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收评：蛇年开局A股三大指数涨跌不一沪指跌0.65%、深成指涨0.08% DeepSeek概念爆发
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沪指跌0.65%，报3229.49点，深成指涨0.08%，报10164.22点，创业板指跌0.04%，报2062.92点，科创50指数涨2.9%，报982.83点。沪深两市合计成交额12895.52亿元。题材方面，办公软件、AI办公、软件外包服务（ITO）、AI助手（AI Agents）、数据分析、教育软件、电子病历、OpenAI概念、测绘地理信息、信创等涨幅居前。电极箔、HDI、薄膜铌酸锂、干式变压器、汽车PCB、共封装光学（CPO）、院线、光模块、印制电路板PCB、电源设备等跌幅居前。热门板块 DeepSeek概念火热 DeepSeek概念股集体大涨，安凯微、安恒信息、每日互动、三六零、天娱数科等多股涨停。点评：消息面上，中国AI初创公司深度求索（DeepSeek）先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型，成本价格低廉，性能与OpenAI相当。模型正式发布以来，DeepSeek连续多日登顶苹果AppStore和谷歌PlayStore全球下载榜首。中信证券指出，DeepSeek有望带动国内AI全产业快速发展。华为昇腾概念走强华为昇腾概念震荡走强，润和软件、软通动力涨超10%，拓维信息涨停，华宇软件、天源迪科、科蓝软件、神州数码等涨幅靠前。点评：消息面上，据华为云官方公众号，DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚，现在，双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。机构观点中信证券：AI提升风偏，春季躁动加速中信证券表示，展望2月，中国资产重估叙事在形成，春季躁动进入加速阶段，交易更加极致，港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏港股。从配置策略来看，风格上，预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换；板块上，建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现；行业上，先看AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+非美出海。海通证券：2025年A股春季行情仍可期海通证券认为，2025年A股春季行情仍可期。重视硬科技，关注消费医药。在当前我国新旧动能转换背景下，科技板块顺应发展新质生产力的指引，同时产业周期仍处于向上通道，基本面趋势更好、确定性更强。细分领域中或可重点布局AI技术应用端的消费电子、人形机器人、自动驾驶等，此外还有受到财政的重点支持的数字基建、信创、半导体等。同时中高端制造方面，我国拥有产业集群、工程师红利和技术积累等供给优势、需求端内外需均有支撑，2025年景气有望延续。此外消费医药下跌时间长、低估低配，背后反映的是市场对消费板块投资机会的悲观预期。国泰君安：持股过节后，科技依然是先锋国泰君安指出，持股过节后，继续看好春节-两会股市窗口期，但指数高度不是重点，棋眼在科技成长。短期关税冲击可控，中长期资金入市托举长期基础，DeepSeek突破意味着商业机会、社会资本与人心共识的凝聚与2025科技主线的确立。
金融界02-05 15:04
2025春节档总票房突破97亿，史诗级大爆发！规模最大的消费ETF(159928)盘中价创4个多月新低，资金逢跌加仓8600万份！
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大指数集体下跌，沪指盘中跌0.82%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.33%。申万一级行业中，计算机、传媒、电子涨幅居前，消费板块回调。春节假期数据方面，据灯塔专业版，昨日23时许，《哪吒之魔童闹海》上映7天总票房突破50亿，再次刷新影史票房最快破50亿纪录。2025春节档总票房突破97亿，堪称史诗级大爆发。此外，2025年综合运输春运工作专班数据显示，春节假期8天，预计全社会跨区域人员流动量超23亿人次。与此同时，昨日官方发文《县域消费市场供销两旺》，文中指出：县域乡村人口众多，消费潜力巨大。据重要会议提出，大力发展县域经济。2024年，乡村零售额占社会消费品零售总额比重为13.7%，较上年提高0.1个百分点；农村居民人均消费支出增长6.1%，增速比城镇快1.4个百分点。大消费板块内，消费ETF（159928）标的指数盘中跌1.68%，成分股多数飘绿：白酒股普跌，古井贡酒跌超5%，贵州茅台跌超2%，五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份跌超1%。其他热门股中，东鹏饮料跌超4%，伊利股份跌超3%，青岛啤酒跌超2%，牧原股份、海天味业跌超1%。上涨方面，隆平高科涨超1%，今世缘、大北农、圣农发展微涨。市场热门ETF方面，全市场规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）回调1.55%，盘中价创去年9月27日以来新低！成交额已超2.2亿元，在同类产品中遥遥领先，交投极其活跃！资金大幅加仓！消费ETF（159928）今日盘中再获净申购8600万份，近5日有2日获资金净流入，近60日更是“吸金”超12亿元！截至1月27日，最新基金份额157.43亿份，基金规模121.72亿元，保持基金上市以来高位，在同类ETF产品中遥遥领先！【指数基本面稳健，估值处于10年低位】基本面与估值角度，一方面是利润创了新高，另一方面是指数估值仍处于近10年低位。去年前三季度，消费ETF（159928）标的指数成份股合计的归母净利润达1919亿元，创历史新高，同比增长29.44%。与此同时，截至1月27日，中证主要消费指数（000932）的最新市盈率为20.36倍，近十年估值分位数为0.98%，比近10年超99%的时间便宜！消费ETF（159928）的估值性价比进一步凸显！【机构：春节消费活跃，从假期数据看2025年消费新趋势】西部证券认为，春节期间消费较为活跃。2月4日正月初七，全国铁路发送旅客1690万人次，创春运单日旅客发送量历史新高，春运以来铁路运输人数高于去年同期。春节期间，电影票房创历年新高，反映观影消费需求较为旺盛。此外，春节期间是消费旺季，而今年春节假期比去年增加1天，有利于消费增长。受此影响，CPI可能回升。今年春节在1月末，临近春节食品价格季节性回升，国际油价上涨带动国内成品油价格回升。预计1月CPI同比增长0.3%，较12月增速0.1%有所回升。1月制造业PM原材料购进价格指数和出厂价格指数回升，南华工业品指数也出现回升。预计1月PPI同比下降2.1%，较12月同比跌幅2.3%收窄。（来源：西部证券20250204《春节消费活跃，CPI可能回升》）此外，西部证券表示春节假期是观测当年消费趋势的“超级窗口”。基于今年春节假期消费数据，对2025年消费趋势作出如下判断：趋势一：居民消费意愿不低，供给侧质量和价格将决定消费热度。今年春节档电影票房已超过93亿，创下历史新高，这表明2024年观影消费的低迷并非消费意愿不足，而是受到供给侧质量和居民闲暇时间的影响。此外，在“以旧换新”政策的提振下春节期间家电3C消费市场火热，苏宁易购全国门店以旧换新订单量同比增长92%，这也说明居民的消费意愿并非进入“低欲望”时代，消费能力的不足可能是症结所在。趋势二：消费或将进入“分众时代”。今年春节消费数据有两个不寻常之处：一是公路营业客运量增速明显快于民航和铁路客运量。表明部分居民转向开销更少的出游方式，如周边游、县域游等。与此同时，春节假期出境游订单保持30%的增速。二是航司执行率和民航客运量走势出现背离。国内航司执行率（不含港澳台）和国际航司执行率较去年同期分别回落0.8和1.2个百分点。然而，交通运输部数据显示民航客运量同比增加5.5%。这表明热门出游目的地仍然是“强者恒强”，但其他目的地热度或变得更加分散。趋势三：消费能力和消费场景可能出现“双下沉”。消费能力下沉主要体现在春节假期低能级城市的消费潜力更足。春节三线及以下城市居民购买的出境游机票量同比增长超过一倍，三、四线城市春节档平均票价也高于二线城市。消费场景下沉则体现在县域旅游热度增长较快。今年春节假期县城酒店预订量也呈现出了井喷式增长。往前看，2025年三、四线城市的消费增长或仍好于一、二线城市，县域经济依然是消费增长的重要引擎。（来源：西部证券20250204《从春节假期数据看2025年消费新趋势》）【机构：政策与需求协同发力，春节消费势头较好】野村东方表示，春节消费表现较好：（1）电影票房：2025年春节档（1月28日至2月3日）电影总票房达82.9亿元，同比增加26%。（2）餐饮：春节假期前4天（1月28日至31日）全国重点零售和餐饮企业销售额比去年同期增长5.4%，重点监测餐饮企业营业额同比增长5.1%。白酒方面，据酒类营销数据，2025年春节白酒市场整体动销情况不及预期，较2024年同期下滑了10%左右，但相比2024年中秋，整体提升了20%-30%左右。高端酒价格稳健： 2025年散飞批价从1月初的2200元波动回落至2190元后，逐渐上涨至2240元，截至2月4日散飞批价为2230元，增幅约0.5%；普五八代价格维持在950元。大众品方面，（1）啤酒：春节期间餐饮需求的复苏将拉动啤酒消费修复，展望2025年，需求有望随着餐饮终端场景修复而逐步修复，预计啤酒消费有望呈现量增价稳局面，高端化进程仍面临压力。（2）饮料：年货节期间，海河乳品在其抖音直播间展示天津地方特色解说；咖啡是许多年轻人的早餐搭子，“冻梨美式”走红，在年货圈中异军突起。（3）休闲食品：据抖音电商，年货节期间，品牌坚果礼包成交额同比增长263%，碧根果和松子最受消费者喜爱，成交额同比增长174%和670%。（4）乳品：伊利和蒙牛押宝春节档大片释放品牌势能，发力礼盒市场。（5）肉制品：据抖音电商，各类海鲜水产和牛羊肉制品受到消费者喜爱，舟山带鱼日均成交额同比增长371%，潮汕牛肉丸日均成交额同比增长306%，大连海参周期内成交额同比增长50%。（来源：野村东方20250204《政策与需求协同发力，春节消费势头较好》）【中证主要消费指数综述】中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙头的投资机遇备受关注。消费ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费ETF，同时也是流动性最好的消费ETF。【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932），成份股41只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至1月24日，前十大成分股权重占比高达66.53%，其中5只白酒龙头股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）共占比34.89%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比13.02%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份（10.32%），调味品龙头海天味业（4.79%）和饮料龙头东鹏饮料（3.51%）。关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-05 14:44
DeepSeek概念股掀起涨停潮，算力、信创全线上攻，金融科技ETF(516860)涨超4%
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高开，随后走势分化，沪指跌0.41%，深成指、创业板指数均涨超0.30%。春节期间爆火的DeepSeek继续带动市场。华为昇腾、云计算、AIGC概念大幅高开，芯片、黄金股跟进假期外围涨势，并行科技30%涨停，优刻得、安凯微、安恒信息、每日互动、拓尔思、青云科技等均涨停，万兴科技涨超15%，昆仑万维涨超10%。金融科技ETF（516860）高开高走，盘中涨超4%，成交额超1.4亿元，交投活跃。金融科技ETF(516860)紧密跟踪金融科技指数，成分股覆盖的领域包括但不限于支付清算、网络借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术参与金融产品与服务价值链的公司，旨在反映相关领域的A股上市公司整体表现。成分股仅一只下跌，其余均上涨，DeepSeek概念拓尔思20cm涨停，润和软件涨超15%，新致软件涨超13%，普元信息涨近12%，科蓝软件涨超8%，税友股份、金证股份、格灵深瞳均涨超6%，信安世纪、宇信科技、高伟达、汇金科技均涨超5%。此外，证券ETF、券商ETF、香港证券ETF涨幅均不足0.5%。消息面上，OpenAI发布AI Agent，Deepseek发布DeepSeek-R1。国外AI加速推进，OpenAI发布AI Agent——Operator，能够模拟人类操作计算机的能力，完成在线订餐、预订酒店、购买机票等日常繁琐、重复任务。特朗普宣布“星际之门计划”,这是由 OpenAI、软银、甲骨文等公司联合发起的人工智能基础设施建设项目，计划未来四年投资 5000 亿美元，主要内容是在美国建设数据中心等设施，为 AI发展提供支持。国内AI同样日新月异，Deepseek正式发布DeepSeek-R1，性能对齐 OpenAI-o1 正式版；豆包正式推出其实时语音大模型，并在豆包APP上全面开放；随后豆包大模型1.5Pro版本发布，探索模型性能和推理性能之间的平衡。中信证券表示，我国内部政策强化支持引领招标落地提速，信创发展兼具迫切性及确定性。需求侧，党政信创与行业信创双轮驱动，党政信创具备新一轮资金支持、有望迎来替换高峰，行业信创有望持续加速。供给侧，三期安全可靠测评佐证可替代能力，算力芯片、操作系统、数据库、工业软件等核心品类有望充分受益，信创景气度有望持续回升。我们看好2025年的信创板块投资机遇。长城证券指出，自2024年8月底以来，A股计算机行业信创细分方向经历了新一轮的上涨行情，过程中自2024年11月中旬开始整体程回调态势，市场对后续的行情判断和投资机会也持续关注。整体而言，我们认为自2025年2月开始，A股计算机行业信创板块有望从政策预期和规划阶段切入到订单落地阶段，当前时点上涨空间已然打开、业绩预告压制因素已消化、即将迎来密集产业催化期，有望迎来新的一波行情机遇，建议重点关注。国泰君安指出，AI在证券投研及投顾、银行系统搭建、保险代理人赋能、小微商户点餐及营销、信贷行业智能客服等场景逐步落地，未来空间广阔。1）看好券商行业智能投研、智能投顾的发展前景，推荐推出垂类模型及相关产品的头部公司同花顺、东方财富，受益标的恒生电子、九方智投控股。2）看好银行和保险行业中依托大模型实现研发的提质增效，受益标的长亮科技、宇信科技、中科软、新致软件。3）看好大模型对支付行业中商户需求的满足，随着AI Agent的快速发展，商户的点餐、营销等或出现颠覆，推荐布局相关业务的头部支付公司拉卡拉、移卡。4）看好消费金融行业中智能客服、智能营销场景的快速落地，推荐奇富科技、百融云。开源证券指出，DeepSeek-R1基于强化学习再次让“低成本+高性能”大模型成为可能，并有望引领模型往开源方向发展，强大的推理能力或助力其在教育、办公、科研领域应用加快落地；豆包、阶跃星辰大模型不断升级语音、情感、视觉理解及生成等多模态能力，在社交陪伴、影视、教育、电商、广告等领域商业化或加快；智谱、OpenAI不断推动Agent成为AI应用落地的重要工具。模型迭代、Agent升级、端侧AI推新三方共振下，AI应用商业化空间或不断打开，建议继续布局：（1）AI+陪伴；（2）多模态数据语料；（3）AI+影视；（4）AI+广告/电商；（5）AI+教育的相关标的。长城证券指出，金融信息服务行业伴随我国资本市场建设逐步发展。行业发展呈现高壁垒、多样化需求、技术快速革新、政策推动等趋势。我们分析，近十年来A股市场成交额与金融信息服务行业龙头的营收增长率具备比较明显的相关性。2024年9月下旬开始，随着政策的释放，市场活跃度明显提升，2C券商IT主营金融信息服务，与二级市场整体景气度密切相关，有望核心受益。复盘过去两轮牛市（2014-2015年、2019-2021年），弹性上2C券商IT>2B券商IT>券商>大盘。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-05 11:35
A500ETF基金强势吸金，港股通互联网ETF领涨
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万亿以上。截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌1.33%，创业板指跌2.73%。从1月的涨跌幅表现来看，中证REITS全收益表现最佳，1月累计上涨6.2%，万得微盘股指数微涨1.74%，科创100指数微涨1.74%。A500指数1月下跌2.83%，比沪深300的3%和3.04%跌幅稍微小一点。由于1月最后一个交易日，DeepSeek消息带崩算力硬件股，铜缆高速连接、CPO等方向领跌，导致创业板指跌幅最明显，创业板50、创业板指1月分别跌3.75%和3.63%。格隆汇2025年“全球视野，下注中国”十大核心ETF最新月度表现出炉，1月下跌1.98%，比沪深300指数同期下跌3%，跑赢1个百分点。其中港股通互联网ETF1月表现最佳，累计涨幅达到2.88%，标普500ETF同期累计上涨1.57%，A股新核心宽基标的——A500ETF基金(512050)1月微跌2.63%。 1. A500ETF基金(512050)1月“吸金”21.3亿元尽管A500ETF基金(512050)1月微跌2.63%，但资金继续借道ETF布局A股，1月合计净流入21.3亿元，最新规模为200.8亿元，1月的日均成交额为41.4亿元，是同类产品中最活跃的A500指数基金。得益于A500系列产品的号召力，A500系列指数产品成为去年ETF新发市场的一大亮点，四季度内资金净流入A500ETF超2000亿元，在指数层面的净流入属于断层领先，区间累计净流入约2067.49亿元，吸金能力尤为显著。 1月26日，证监会正式发布《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，其中提及积极发展股票ETF，做优做强核心宽基股票ETF，以及丰富的指数基金产品体系和降低投资成本等措施，能更好地满足投资者多元化投资需求，强化指数基金资产配置功能，稳步提升投资者长期回报，进一步强化中长期资金借道ETF稳定股市。中央金融办等六部门联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出，大型国有保险公司要增加A股投资规模和实际比例。会议要求，力争大型国有保险公司从2025年起，每年将新增保费的30%用于投资A股，公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%。毋庸置疑，政策推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升，为中长期资金入市提供便利渠道，有助于实现上述的目标。沪深300代表国内最具实力的龙头企业，具有稳定的现金流和分红能力，而中证A500结合了“核心资产”和“新质生产力”的特点，在业绩和股价的成长性上更具想象力。同时A500成份股的净资产收益率高于中证全指、中证500和中证1000指数等指数，盈利能力较强。在经济基本面慢复苏、上市公司业绩整体下滑的环境下，中证A500成分股收入和净利润增速所受影响较小，显示出整体盈利水平更佳且更具韧性，未来随着经济的回暖，其业绩有望进一步提升。 2. 港股通互联网ETF1月领涨春节前，相比A股，港股主要指数表现更好，港股通互联网ETF1月表现最佳，累计涨幅达到2.88%。消息面上，海外扰动暂缓，港股迎来修复窗口港股过去一周实现V型反弹，恒生科技指数领跑全球主要股指，主要受益于海外积极因素带来的估值修复：美债10年期收益率高位回落，海外流动性压力放缓。以及美国12月通胀数据意外放缓，部分美联储官员释放“鸽派”言论，推动美债10年期收益率高位回落，美元升势暂缓，海外流动性压力缓解带动风险资产回升。同时交易员增加美联储降息押注，完全定价今年50个基点的降息。华泰证券研报表示，节前最后一周，港股重新站上两万点，上涨因素主要有三点：一是特朗普上任后外部扰动烈度低于预期，市场风险偏好回升；二是人民币汇率压力减小，推动AH股溢价收敛；三是上周恒指沽空比率下降，主动型外资流出规模减少，被动型外资转为净流入，资金面获得支撑。资金角度来看，南向资金流入港股互联网板块的趋势增强，持仓占比持续上升，表明内地投资者对该板块的信心提升，为板块提供资金支持。2025年AI相关公司将重点聚焦Agent应用方向，中国互联网公司在AI应用方向竞争力较强，港股通互联网中的相关企业有望通过AI技术的应用，拓展业务领域，提升盈利能力。港股中的互联网龙头企业在降低成本和提高效率方面表现出色，尽管收入增速有所放缓，但利润增速和对股东的回报增强，有利于吸引海外机构投资者进行长期投资，推动股价上涨。 3. 标普500ETF在1月累计上涨1.57% 标普500ETF在1月累计上涨1.57% 科技行业尤其是通讯服务和信息技术是推动标普500指数的关键动力，2025年预计这两个行业将共同贡献标普500指数约70%的每股盈利同比增速。通讯服务行业随着5G网络的普及和应用场景的拓展迎来新增长周期；信息技术行业在AI、云计算、大数据等领域快速发展的推动下，应用场景日益丰富。多家国际投行看好标普500指数在2025年的配置价值，美国银行预测2025年底标普500指数将达到6666点，较2024年底上涨约11%。富国银行预测标普500指数在2025年将达到7007点，涨幅高达15%。高盛预计到2025年底标普500指数将升至6500点，包括股息在内的总回报率可达10% 高盛预计标普500指数2025年盈利将增长11%，企业盈利的增长将为指数的上涨提供有力支撑，吸引投资者继续持有或买入标普500相关的投资产品。
格隆汇02-05 09:36
开盘：沪指涨0.6%、创业板指涨0.93%，DeepSeek概念股集体大涨
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开，沪指涨0.6%报3270.16点，深成指涨0.8%报10237.71点，创业板指涨0.93%报2082.99点，科创50指数涨3.56%报989.12点，沪深两市合计成交额181.98亿元。盘面上，DeepSeek概念股集体大涨，安凯微、安恒信息、每日互动、三六零、天娱数科等股涨停。办公软件、AI办公、AI影视、教育软件、数据分析、AI助手（AI Agents）、AI安全、光掩模、信创、元办公等涨幅居前。干式变压器、电源设备、电极箔、配套设备、机房空调、充电模块、院线、共封装光学（CPO）、薄膜铌酸锂、光模块等跌幅居前。公司新闻万科企业：1月27日下午，万科企业股份有限公司连发5条公告，涉及年报预告、高管变更、项目转让等内容。这意味着，面临流动性风险的万科迎来重大转机。据了解，深圳市、广东省和国家有关部门高度关注、积极支持万科稳定生产经营，依法依规维护购房人、债权人、投资人合法权益。万科A：预计2024年归属于上市公司股东的净利润亏损450亿元，上年同期盈利121.63亿元。报告期内，房地产开发业务结算利润主要对应2022年、2023年销售的项目及2024年消化的现房和准现房库存。这些项目大部分为2022年前获取的土地，地价获取成本较高，销售情况和毛利率均低于投资预期，导致报告期结算毛利总额大幅减少。万科A：因工作调整原因，郁亮先生申请辞去公司董事会主席职务。郁亮先生辞去上述职务后，将继续担任公司董事，并担任执行副总裁职务。因身体原因，祝九胜先生申请辞去公司董事、董事会投资与决策委员会委员、总裁、首席执行官、授权代表等职务。祝九胜先生辞职后不再担任公司任何职务。谷歌：市场监管总局发布公告称，因谷歌公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对谷歌公司开展立案调查。赛力斯：1月新能源汽车销量17906辆，同比下降51.39%。安迪苏：公司预计2024年度实现净利润为12.04亿元，与上年同期相比增加11.52亿元，同比增加2208.04%。2024年，公司营业收入实现双位数增长至155.3亿元，毛利润增长67%至46.9亿元，毛利率增长9个百分点至30%。华懋科技：公司拟通过全资子公司以支付现金的方式受让深圳富创10%股权，交易价款8500万元。交易完成后，公司将合计持有深圳富创42.16%股权，对应交易总价款3.83亿元，深圳富创将成为公司联营企业。海航控股：全资子公司新华航空拟将部分闲置房产出租给众合鑫源，租赁期20年，租赁金额合计约2.6亿元。海航控股同时公告，公司计划对自有的9架B787-8飞机通过直接出售/出租或先出租后出售等市场化方式进行处置，此次处置计划通过竞争性谈判和议价方式确定最终交易对手方。此外，公司拟向CFM International，Inc.购买10台全新LEAP-1B备用飞机发动机，交易总额不高于1.67亿美元。机会提前看 DeepSeek刷屏全球!英伟达创纪录重挫，国内上市公司被密集提问春节期间“DeepSeek”是主导海外市场的关键词，1月27日英伟达股价下挫近17%;多份研报提及DeepSeek火爆不仅将推动AI硬件加速发展，也会为国产芯片产业带来新的成长机遇。三六零、南威软件等公司在互动平台上被频繁提问。假期中国资产大涨，恒生科技指数涨5%!节后A股上涨概率超7成假期期间，以港股为首的中国资产集体大涨。港股2月4日高开高走，恒生指数收涨2.83%，恒生科技指数涨5.06%。Choice数据显示，统计过去10年上证指数节后表现可以看到，节后5日和10日的A股上涨概率达到了70%。证监会主席吴清《求是》杂志撰文，资本市场高质量发展六方面任务明确证监会主席吴清在《求是》杂志撰文指出，抓紧落地进一步全面深化资本市场改革总体实施方案，成熟一项、推出一项。支持优质未盈利科技型企业发行上市，发展多元化股权融资，促进畅通私募股权、创业投资多元化退出渠道。人形机器人亮相春晚，特斯拉上调Optimus机器人量产指引兴业证券：2025年人形机器人产业链有望进入盈利兑现阶段，国内外机器人逐渐步入量产阶段，关注产业链价值量较大的零部件环节，例如电机、滚珠丝杠、减速器、传感器等。 2025年春节档掀观影热潮，票房、观影人次双双破纪录银河证券：高价值IP的电影续作不断推进将激励更多新的优秀IP涌现，有望赋能整个电影IP及周边的授权、衍生、开发系列产业链。基于春节档的优异票房基础，看好2025年全年票房增长。国际金价再创历史新高!特朗普关税政策推动避险需求飙升中金公司：激进情形下，黄金未来十年的价值中枢升至5000美元/盎司;建议维持超配黄金，适度淡化黄金的短期交易价值，关注黄金的长期配置价值。机构观点国泰君安：DeepSeek—R1的推出有望加速AI应用落地可从几个重点方向布局国泰君安表示，DeepSeek—R1的推出体现了开源范式下技术进步的速度，以及在AI训练、推理上成本大幅度压缩的可能，AI的广泛落地有望加速，可从几个重点方向布局：1）具备优秀大模型能力的公司有望逐步开始变现和改造现有业务。2）关注有望快速商业化落地的教育、娱乐应用、电商场景。3）AI视频生成技术同样有巨大应用前景，内容制作、IP开发、营销宣传将得到更好发展。4）AI娱乐方向将受益于生成式内容质量的提升，如AI游戏、AI音乐、AI陪伴等。5）关注AI硬件落地发展，如AI眼镜、AI手机、AI PC、AI音箱等。海通证券：持续看好AI应用的投资机会海通证券表示，近年来国内模型进步显著，2024年Kimi、豆包等模型逐步出圈，并带来用户使用习惯的养成。本次DeepSeek-R1的发布，在性能对齐OpenAI-o1正式版、但成本更低，有望带来下游更为广泛的应用落地和商业化机会，持续看好AI应用的投资机会。中信建投：在深度推理的阶段模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨中信建投表示，DeepSeek R1训练和推理算力需求较低，主要原因是DeepSeek R1实现算法、框架和硬件的优化协同。过去的预训练侧的scaling law正逐步迈向更广阔的空间，在深度推理的阶段，模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨，充足的算力需求对于人工智能模型的性能进步依然至关重要。
金融界02-05 09:36
基金早班车丨33只公募基金排队发行，权益类占比超六成
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,沪指跌0.06%,报3250.6点,深成指跌1.33%,报10156.07点,创业板指跌2.73%,报2063.82点,科创50指数跌2.02%,报955.09点。沪深两市合计成交额11178.73亿元,市场超3400股下跌。二、基金要闻（1）01月27日新发基金共有1只，主要为股票型基金，其中国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF募集目标金额达50.00亿元亿元；基金分红10只，多为债券型，派发红利最多的基金是湘财鑫睿债券型证券投资基金，每10份基金份额派发红利0.8470元；（2）数据显示，春节假期过后，公募市场将迎来33只新基金的募集工作，其中权益类基金占据多数。截至2月4日，以基金成立日为统计口径，2025年以来公募市场已有107只基金完成募集，合计发行规模达到863.09亿元；（3）近年来，境内ETF市场发展迅速。截至2024年底，境内上市的ETF总数达到1033只，总规模高达3.72万亿元。其中，深沪两市的ETF（非货币）产品数量为1006只，合计资产规模为3.56万亿元，相较于2023年底增加了1.72万亿元，增幅达93%。同时，ETF占股票市场流通市值的比重从2023年底的2.72%提升至4.58%。三、01月27日新发基金一览（不包含传统封闭式基金）基金代码基金简称基金经理首次募集目标（亿元）投资类型发行截止日期 159399 国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF 麻绎文 50.00 股票型 2025-02-14 四、01月27日基金分红一览基金代码基金简称权益登记日每10份基金份额派发红利（税后）红利发放日基金类型 020533 湘财鑫睿债券C 2025-01-27 0.8470 2025-02-06 债券型 020532 湘财鑫睿债券A 2025-01-27 0.6980 2025-02-06 债券型 019853 博时中证红利低波动100指数A 2025-01-27 0.2870 2025-02-06 股票型 019854 博时中证红利低波动100指数C 2025-01-27 0.2740 2025-02-06 股票型 006799 财通资管鸿运中短债债券A 2025-01-27 0.0750 2025-02-06 债券型 006800 财通资管鸿运中短债债券C 2025-01-27 0.0750 2025-02-06 债券型 008922 财通资管鸿运中短债债券E 2025-01-27 0.0750 2025-02-06 债券型 021807 财通资管鸿运中短债债券I 2025-01-27 0.0750 2025-02-06 债券型 006956 鹏华永润一年定期开放债券 2025-01-27 0.0220 2025-02-06 债券型 159331 国泰中证港股通高股息投资ETF 2025-01-27 0.0210 2025-02-07 股票型五、绩优基金一览单基金方面，剔除掉创新封基类型基金的影响，01月27日业绩表现最好的基金为永赢消费主题A，日增长率为2.2509%，其次为永赢消费主题C，日增长率为2.2499%、华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)，日增长率为2.0893%。分投资类型看，同样剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为广发中证港股通互联网指数A，日增长率为1.6915%；债券型基金冠军为银河强化收益债，日增长率为1.4231%；混合型基金冠军为永赢消费主题A，日增长率为2.2509%；货币型基金冠军为银华交易型货币B，日增长率为0.0431%；ETF联接基金冠军为易方达中证港股通互联网ETF，日增长率为1.8308%；LOF型基金冠军为天治核心成长混合(LOF)，日增长率为1.5704%；QDII基金冠军为华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)，日增长率为2.0893%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）股票型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 021092 广发中证港股通互联网指数A 1.6915 夏浩洋 2025-01-27 2 021378 兴业中证港股通互联网指数C 1.6877 楼华锋 2025-01-27 3 021377 兴业中证港股通互联网指数A 1.6838 楼华锋 2025-01-27 4 021093 广发中证港股通互联网指数C 1.6822 夏浩洋 2025-01-27 5 010409 富国消费精选30股票A 1.5910 周文波 2025-01-27 债券型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 519676 银河强化收益债 1.4231 祝建辉,魏璇 2025-01-27 2 021628 嘉实稳华纯债债券E 0.6843 王亚洲 2025-01-27 3 005212 汇安稳裕债券A 0.5650 金鸿峰 2025-01-27 4 022753 汇安稳裕债券C 0.5565 金鸿峰 2025-01-27 5 006625 汇安嘉鑫纯债债券 0.4717 金鸿峰 2025-01-27 混合型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 006252 永赢消费主题A 2.2509 蒋卫华 2025-01-27 2 006253 永赢消费主题C 2.2499 蒋卫华 2025-01-27 3 015150 恒越匠心优选一年持有混合A 2.0369 赵小燕,宋佳龄 2025-01-27 4 015151 恒越匠心优选一年持有混合C 2.0351 赵小燕,宋佳龄 2025-01-27 5 016169 嘉实价值优势混合C 1.7486 谭丽 2025-01-27 ETF联接型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 513040 易方达中证港股通互联网ETF 1.8308 李栩,张泽峰 2025-01-27 2 159792 富国中证港股通互联网ETF 1.8211 蔡卡尔,田希蒙 2025-01-27 3 513770 华宝中证港股通互联网ETF 1.8145 周晶,丰晨成 2025-01-27 4 159568 博时中证港股通互联网ETF 1.8062 李庆阳 2025-01-27 5 019313 易方达中证港股通互联网ETF联接A 1.7366 李栩,张泽峰 2025-01-27 LOF型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 163503 天治核心成长混合(LOF) 1.5704 李申 2025-01-27 2 165512 中信保诚新机遇混合(LOF) 1.5039 吴昊,吴振华 2025-01-27 3 160631 鹏华中证银行指数(LOF)A 1.3279 余展昌 2025-01-27 4 161121 易方达中证银行ETF联接(LOF)A 1.3272 刘树荣 2025-01-27 5 012042 鹏华中证银行指数(LOF)C 1.3252 余展昌 2025-01-27 QDLL型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 513330 华夏恒生互联网科技业ETF(QDII) 2.0893 徐猛 2025-01-27 2 018476 万家恒生互联网科技业指数(QDII)C 2.0273 杨坤 2025-01-27 3 018475 万家恒生互联网科技业指数(QDII)A 2.0237 杨坤 2025-01-27 4 018523 华泰紫金恒生互联网科技业指数(QDII)A 2.0209 毛甜 2025-01-27 5 018524 华泰紫金恒生互联网科技业指数(QDII)C 2.0160 毛甜 2025-01-27 数据来源巨灵财经，专业财经数据30年，详情见公众号巨灵财经。
金融界02-05 08:55
A股龙年收官！金融科技ETF(516860)龙年上涨58.88%
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万亿以上。截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌1.33%，创业板指跌2.73%。 DeepSeek概念、AI智能体概念股全天强势，卓创资讯、每日互动、新炬网络、美格智能等多股涨停，拓尔思大涨近18%。银行、燃气、造纸、粮食概念等板块涨幅居前。算力硬件股持续走低，铜缆高速连接、CPO等方向领跌、机器人概念股下挫。金融科技ETF（516860）早间高开，后跟随大盘走低，最终收跌3.08%，成交额超亿元，盘中持续溢价交易，交投活跃。从金融科技ETF（516860）龙年表现看(2024年2月10日至2025年1月27日)，全年上涨58.88%。成分股少数上涨，上涨方面，DeepSeek概念拓尔思领涨，信雅达涨超5%，格灵深瞳、新致软件、格尔软件均涨超2%，楚天龙涨超1%，税友软件、中科金财、中亦科技、京北方均小幅跟涨；下跌方面，兆日科技、高伟达均跌超10%，汇金科技跌超9%，同花顺跌近8%，创识科技、科蓝软件、财富趋势、银之杰均跌超6%。金融科技ETF(516860)紧密跟踪金融科技指数。中证金融科技主题指数选取产品与服务与金融科技领域相关的上市公司作为样本股，相关的领域包括但不限于支付清算、网络借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术参与金融产品与服务价值链的公司，旨在反映相关领域的A股上市公司整体表现。最新数据显示，金融科技指数前十大权重股分别为同花顺、东方财富、恒生电子、润和软件、指南针、银之杰、新大陆、赢时胜、东华软件、广电运通。此外，证券ETF、券商ETF跌超2.5%，香港证券ETF小幅下跌。消息面上，中国AI大模型市场规模正处于快速发展阶段。近日，量化巨头幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式发布推理大模型DeepSeek-R1。在5000亿美元的“星际之门”计划公布之际，DeepSeek以极低的价格建立了一个突破性的AI模型。1月20日，DeepSeek在官微上发布了DeepSeek-R1，性能对标OpenAI o1正式版。DeepSeek-R1的发布震动了美国科技界，不仅因其性能上比肩OpenAI o1，且完全开源，还以极低的成本实现了这一突破。 AI科技初创公司ScaleAI创始人Alexandr Wang称，过去十年来，美国可能一直在人工智能竞赛中领先于中国，但DeepSeek的AI大模型发布可能会“改变一切”。DeepSeek的AI大模型性能大致与美国最好的模型相当。中信建投证券指出，展望2025年，我们看好AI应用的落地，随着智能眼镜、机器人以及各种可穿戴设备的涌现，新的应用与新的硬件终端结合有望打造出更多的爆款场景，也将进一步拉动基础设施的需求，持续看好AI板块，包括基础设施产业链和端侧AI应用相关产业链。开源证券指出，DeepSeek-R1基于强化学习再次让“低成本+高性能”大模型成为可能，并有望引领模型往开源方向发展，强大的推理能力或助力其在教育、办公、科研领域应用加快落地；豆包、阶跃星辰大模型不断升级语音、情感、视觉理解及生成等多模态能力，在社交陪伴、影视、教育、电商、广告等领域商业化或加快；智谱、OpenAI不断推动Agent成为AI应用落地的重要工具。模型迭代、Agent升级、端侧AI推新三方共振下，AI应用商业化空间或不断打开，建议继续布局：（1）AI+陪伴；（2）多模态数据语料；（3）AI+影视；（4）AI+广告/电商；（5）AI+教育的相关标的。长城证券指出，金融信息服务行业伴随我国资本市场建设逐步发展。行业发展呈现高壁垒、多样化需求、技术快速革新、政策推动等趋势。我们分析，近十年来A股市场成交额与金融信息服务行业龙头的营收增长率具备比较明显的相关性。2024年9月下旬开始，随着政策的释放，市场活跃度明显提升，2C券商IT主营金融信息服务，与二级市场整体景气度密切相关，有望核心受益。复盘过去两轮牛市（2014-2015年、2019-2021年），弹性上2C券商IT优于2B券商IT优于券商优于大盘。长城证券指出，资本市场持续处在发展过程中，产品丰富度不断提高，行业风险控制及资产分配问题亟待解决。在信创政策出台、数字化中国发展目标的加持下，金融机构对金融科技的未来投入存在向好预期，其重点发展环节与未来潜在落地场景也将愈发明晰。随之而来的是资本市场的健康发展，与市场情绪乐观、交易活跃性增强。我们预计相关标的有望受益此次发展趋势。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-27 16:28
A股收评：三大指数龙年收官日全线收跌，沪指全年累涨13.42%！
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额维持1万亿以上。沪指跌0.06%，深成指跌1.33%，创业板指跌2.73%。 DeepSeek概念、AI智能体概念股全天强势，银行、燃气、造纸、粮食概念等板块涨幅居前。算力硬件股持续走低，铜缆高速连接、CPO等方向领跌，机器人概念股下挫。从指数龙年表现看(2024年2月10日至2025年1月28日)，沪指全年上涨13.42%，深证成指上涨15.14%，创业板指上涨19.51%。从个股表现来看，龙年超4200只个股上涨，其中涨幅100%以上个股超400只，涨幅200%以上个股82只。涨幅前三名(剔除次新股)分别为正丹股份、汇金科技、润欣科技，涨幅分别达831.85%、551.94%、487.92%。与此同时，跌幅50%以上个股33只，跌幅70%以上个股4只。具体来看：银行股逆市走强，中国银行、农业银行、工商银行涨超2%，建设银行、交通银行等收涨。消息面上，截至1月25日，已有8家上市银行发布了2024年度业绩快报，相比上一年，净利润指标除了厦门银行之外，其他7家银行均实现了正增长。 AI智能体、AI语料等上涨，拓尔思涨超17%，视觉中国触及涨停。中信证券研报认为，以Operator为代表的智能体（Agent）具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，验证模型落地各类终端的潜力，实现从知识辅助到操作代替的价值提升。产品“感知-决策-行动”模式下，各节点技术门槛有所提高且需要针对场景进行专门训练，预计场景内Agent产品价值和差异性将进一步提升。中信证券看好后续更高价值的Agent加速落地带来的全产业链投资机会，梳理以下投资主线：1）主线一：工具软件和其他重点行业软件；2）主线二：通用管理软件；3）主线三：AI基础设施。煤炭股上扬，辽宁能源涨停，宝丰能源涨超7%，八一钢铁、恒源煤电、电投能源等跟涨。银河证券指出，2025年地方政府对绿色能源转型、煤炭清洁高效利用等目标提及次数较多。绿色能源转型持续推进，看好风电、光伏、核电等清洁能源成长空间；加强煤炭清洁高效应用，鼓励煤电一体化、煤电与新能源联营、现代煤化工等高效利用方式。全年看好具备政策催化、业绩持续改善、估值有提升空间的火电板块；长期看好业绩确定性高、分红能力强的水电、核电板块。新能源已在底部区域。 AI产业链显著分化，芯片、算力硬件股、消费电子概念走低，协创数据跌超14%，胜蓝股份、工业富联跌超8%。DeepSeek发布R1模型引爆全球，分析人士认为，R1的成功可能削弱了市场对AI芯片需求的预期。因为DeepSeek似乎以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型，并且无需使用尖端芯片。这让人质疑投入该行业的数千亿美元资本支出的实际效用。券商股下挫，华林证券、国盛金控跌超5%，东方财富、天风证券跌超4%。机器人概念走低，中际旭创、光环新网、罗博特科跌超10%，宝塔事业、埃斯顿、沃尔核材等跌停。不过开源证券研报称，1、2025年将迎来人形机器人量产元年，特斯拉、智元等均规划2025年千台级的产量。当前阶段，行业引领者特斯拉机器人定型与量产渐行渐近，产业链将逐步开启定点，一旦供应商进入供应链，被更换的概率小，将真正享受产业高速增长的红利。产业链投资将逐步从主题投资阶段切换至高成长投资，核心是寻找确定性的环节及公司。未来有望孕育丰富的投资机会。2、海内外巨头入局建立生态链，核心的AI体系加速迭代，人形机器人前景和落地更加乐观。
格隆汇01-27 16:19
节前最后一个交易日，乖宝宠物大涨8%！规模最大的消费ETF(159928)盘中飘红，近5日有2日“吸金”！机构：春运开门红奠定假期消费基础
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大指数涨跌互现，沪指盘中涨0.35%，深成指跌0.64%，创业板指跌1.73%。申万一级行业中，建筑材料、公用事业、银行涨幅居前。板块方面，宠物经济概念反弹，乖宝宠物盘中涨8%。国联证券此前表示，国内宠物行业仍处于增长动能充沛、国产替代进口、产品不断升级阶段，重点关注国内发展潜力大的宠物食品与健康企业。消息面上，1月24日国新办召开会议，提到从2024年7月开始，国家安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力推动大规模设备更新和消费品以旧换新（“两新”工作）。中泰证券表示，“以旧换新”在拉动消费总额、带动商品销售、发挥杠杆效应等方面取得了明显成效，有望在2025年继续发挥作用。大消费板块内，消费ETF（159928）标的指数盘中涨0.38%，成分股多数飘红：乖宝宠物涨8%，双汇发展涨超3%，伊利股份、牧原股份、温氏股份、北大荒、重庆啤酒涨超1%，贵州茅台、泸州老窖、东鹏饮料、海天味业、洽洽食品微涨。下跌方面，山西汾酒、珀莱雅跌超1%，五粮液、洋河股份、古井贡酒微跌。市场热门ETF方面，全市场规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）盘中涨0.26%，成交额已超1.4亿元，在同类产品中遥遥领先，交投极其活跃！资金持续流入！消费ETF（159928）近5日有2日获资金净流入，上一交易日净流入超700万元，近60日更是“吸金”近12亿元！截至1月24日，最新基金份额158.07亿份，基金规模122.01亿元，保持基金上市以来高位，在同类ETF产品中遥遥领先！【指数基本面稳健，估值处于10年低位】基本面与估值角度，一方面是利润创了新高，另一方面是指数估值仍处于近10年低位。今年前三季度，消费ETF（159928）标的指数成份股合计的归母净利润达1919亿元，创历史新高，同比增长29.44%。与此同时，截至1月24日，中证主要消费指数（000932）的最新市盈率为20.36倍，近十年估值分位数为0.62%，比近10年超99%的时间便宜！消费ETF（159928）的估值性价比进一步凸显！【机构：春运开门红奠定假期消费基础】野村东方表示，春运开门红，跨区域人口同比双位数增长。根据交通运输部数据计算，春运前10天（1月14-23日），全社会跨区域人员流动量同比增长10.3%，其中民航与公路人次增长较快，分别同比增长11.3%与10.5%，铁路运输人次同比增长6.8%。截至目前，跨区域人口及交通客运量均高于此前运输部预期（跨区域人员流动量/铁路/民航分别同比增长约7%/5.5%/7.8%）。考虑当前未到春节运输高峰，且今年拼假模式有望拉长假期长度，预计后续春运客流量有望保持高位，为假期服务消费奠定良好基础。民航方面，航旅纵横大数据显示，截至1月22日，2025年春节假期国内航线机票预订量超过958万张；出入境航线机票预订量超过172万张，比去年春节同期增长约21%。野村东方推荐三条投资主线：1）受益于假期出游人次增长及非遗游热点的景区目的地，以及受益于国内及出境游订单流量的OTA平台；2）耐用品中，推荐空调营收占比高且海外市场布局以新兴市场为主的白电巨头；3）非耐用品中，推荐品牌与性价比优势突出且受益国货替代逻辑的国货品牌。（来源：野村东方20250126《春运开门红奠定假期消费基础》）国信证券表示，2025年1-2月消费对经济增长的贡献值得关注和期待。2023、2024年春节所在的1-2月社会消费品零售总额环比连续两年明显高于疫情前同期平均水平，表明近几年国内居民在春节的消费意愿明显增强，2025年1-2月消费对经济增长的贡献值得关注和期待。（来源：国联证券20250124《2024Q4农业持仓回落，重点关注消费成长类标的投资机会》）【机构：借鉴历史，如何才能促消费？】海通证券表示，回顾历史上三轮消费刺激：（1）1998-2002年促进居民增收减支+地产市场化促消费，但科网行情下消费股表现略逊色。（2）2008-2011年政策补贴家电汽车等耐用品消费，推动消费复苏，汽车家电基本面和股价均上行。（3）2020-2021年发放消费券支持餐饮零售消费修复，股市中消费升级的白酒、家电龙头，及产业周期向上的新能源车表现更优。（4）2025年提振消费是扩内需抓手，'两新'政策将加力扩围，稳资产价格+增收入是促消费关键。具体来看，2025年在全球经济不确定性增加的背景下，扩大内需、尤其是提振居民消费，是应对当前经济下行压力、构建新发展格局、推动经济高质量发展的关键。提振消费位列2025年经济工作之首，“两新”政策将加力扩围。政策加力稳楼市，或有助于居民消费信心的修复。若2025年财政加力推动地产加速收储，推动地产基本面及房价止跌回稳，居民消费信心也有望得到提振。此外，促进居民增收减支，或也是消费政策的重点方向。（来源：海通证券20250123《策略专题报告：借鉴历史，如何才能促消费？》）【中证主要消费指数综述】中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙头的投资机遇备受关注。消费ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费ETF，同时也是流动性最好的消费ETF。【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932），成份股41只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至1月24日，前十大成分股权重占比高达66.53%，其中5只白酒龙头股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）共占比34.89%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比13.02%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份（10.32%），调味品龙头海天味业（4.79%）和饮料龙头东鹏饮料（3.51%）。关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-27 14:38
A股午评：创业板半日跌1.55% 算力硬件方向集体重挫，寒武纪、中际旭创等多股跌超4%
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，沪指涨0.3%，报3262.36点，深成指跌0.59%，报10231.98点，创业板指跌1.55%，报2088.9点，科创50指数跌1.14%，报963.74点。个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿，上午半天成交7397亿。 DeepSeek概念股大涨，每日互动、航锦科技、美格智能涨停。银行股持续活跃，齐鲁银行涨近5%，工商银行、中国银行、浦发银行等涨超2%。下跌方面，科技权重股集体下挫，天孚通信跌近10%，寒武纪、中际旭创、工业富联、中兴通讯等多股跌超4%。重磅要闻国家统计局：1月份制造业采购经理指数（PMI）为49.1% 比上月下降1.0个百分点国家统计局数据显示，1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降1.0个百分点，制造业景气水平有所回落。1月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降2.0个百分点，仍高于临界点，非制造业总体保持扩张。1月份，综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降2.1个百分点，表明我国经济总体产出继续保持扩张。 2024年全国规模以上工业企业利润下降3.3% 国家统计局数据显示，2024年，全国规模以上工业企业实现利润总额74310.5亿元，比上年下降3.3%。2024年，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额21397.3亿元，比上年下降4.6%；股份制企业实现利润总额56166.4亿元，下降3.6%；外商及港澳台投资企业实现利润总额17637.9亿元，下降1.7%；私营企业实现利润总额23245.8亿元，增长0.5%。机会提前看 2025春节档电影预售票房破7亿，史上最强春节档来了据网络平台数据，截至1月27日0时4分，2025年春节档(1月28日-2月4日)档期总预售票房突破7亿，刷新中国影史春节档预售最快破7亿纪录。今年春节档电影类别更加丰富，预售前五当中涵盖了武侠、神话、动画、悬疑、动作等多种题材。影片平均时长超过137分钟，刷新中国影史春节档片长最长纪录。同时，绝大多数大片的最低票价与去年保持一致。业内人士认为，今年春节档是近几年综合实力“最强”的一届，6部春节档影片皆为高质量、顶级IP、现象级影片续作，其中有5部影片由相关上市公司主导参与。 DeepSeek超越ChatGPT 登顶苹果美国区免费APP下载排行榜由国产大模型公司杭州深度求索开发的Deepseek应用27日登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。Deepseek来自国产大模型公司深度求索，系量化巨头幻方量化旗下大模型公司。1月20日，该公司正式发布推理大模型DeepSeek-R1。一经推出，DeepSeek-R1便凭借其“物美价廉”的特性在海外开发者社区中引发了轰动。机构观点广发宏观：化债用专项债的发行进度预计将在一季度实现较快推进 2025年开年以来的财政节奏。整体来看，1月广义财政较去年同期有所加速：一是普通国债呈相对前倾趋势，1月关键期限国债发行额相较去年同期增加16%左右，从预期赤字规模看仍有进一步加速空间。二是项目建设类的新增专项债发行规模相较去年同期有所增加，但弱于近年1月平均水平，可能因专项债新规仍需学习时间，且去年部分专项债尚未用完；预计新增专项债2月发行环比增加，3月开工季开始加速。三是化债用的专项债，1月已发行1869亿元，2月已公布1055亿元，年后或将公布更多，2025年化债用专项债的发行进度预计将在一季度实现较快推进。简单来看，一季度发行结构大概率以化债类专项债为主，国债小幅前倾为辅；项目建设在开年以去年未使用资金支撑，至3月项目类专项债或开始加速，超长期特别国债或在两会后的3-4月始发。东吴证券：以旧换新政策逐步落地，社零有望实现开门红从1月前三个周的高频数据来看，ECI供给指数为50.45%，较12月回落0.09个百分点；ECI需求指数为49.89%，较12月回落0.03个百分点。从分项来看，ECI投资指数为50.01%，较12月回落0.01个百分点；ECI消费指数为49.47%，较12月回落0.03个百分点；ECI出口指数为50.40%，较12月回落0.06个百分点。从ECI指数来看，春节假期前供给端和需求端均延续季节性回落的特征，但在前期增量政策的支撑下，供需两端回落的幅度均小于去年同期，预计随着新一轮以旧换新政策在内的消费刺激政策逐步落地，经济增长有望在一季度实现开门红。消费方面，1月17日商务部等八部门下发了汽车以旧换新的细则通知，节前乘用车零售需求有所释放，而节前全社会跨区域人流量等出行数据的同比增长也表征服务消费景气度或有所回暖；地产方面，自月初以来主要城市商品房成交面积处于边际回落的态势，但与去年节前同期相比增长明显，可关注节后地产销售是否会初现“小阳春”的迹象；出口方面，受节前运输需求回落影响，海运价格指数延续下行，而韩国前20日出口增速转负则表征全球贸易需求在近期也有所走弱。
金融界01-27 11:39

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