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10月15日盘前速览 | 红利再成避风港，市场静待新催化

昨日成交25762亿，增量2215亿。港股和科技股走弱，上证在红利股支撑下挣扎。市场避险情绪升温，资金转向防守板块。有色板块因商品价格调整而回踩，科技板块继续调整。核聚变、固态电池、量子科技等题材仍有资金关注。在不确定性环境下，资金更倾向于保持灵活性。风险提示：以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

金融界10-15 09:21

ETF日报-A股三大指数全线下跌，半导体ETF（159813）逆市获资金净流入达3.42亿元，连续五个交易日实现资金净流入（1014）

对居前。全市场仅1,740只股票上涨。港股主流指数集体收跌。其中，恒生中国央企指数下跌1.02%，跌幅相对较小。沪深两市成交额为25762亿元人民币，相较上个交易日大幅增量，达2215亿。融资余额达24302亿元，再创历史新高。行业板块方面，银行（2.51%）、煤炭（2.18%）和食品饮料（1.69%）板块涨幅居前，通信（-4.98%）、电子（-4.64%）和有色金属（-3.66%）板块跌幅居前。昨日资金流向 ETF市场细分种类上，昨日半导体芯片（+58.10亿）、港股科技（+42.26亿）和黄金（+39.28亿）资金净流入居前，单日资金净流入均超30亿。中证A500（-29.53亿）、沪深300（-27.54亿）和中证500（-20.91亿）资金净流出居前。从日、周、月三重维度出发，半导体芯片、港股科技和黄金延续资金青睐，三重维度持续位居资金净流入前列。特别是半导体科技和港股科技，始终处于资金净流入前二。而从整体上看，昨日ETF市场保持资金净流入态势，达105.18亿元，整体流入量较前日有所缩小。大类ETF中，跨境型ETF、股票型ETF和商品型ETF依旧是流入主力，分别达62.83亿、49.32亿和35.80亿。货币型ETF小幅净流入。债券型ETF则是净流出主力，流出额达50.46亿元。股票型ETF细分种类中，主题ETF和行业ETF为净流入主力，分别达85.80亿和33.06亿。宽基ETF为净流出主力，达67.14亿。热点追踪 1.光伏消息面上，今日市场传言相关主管部门或将发布一份加强光伏产能调控的通知文件，产业内部证实“加强光伏产能调控”文件已会签，网传 1217 号文要求“全产业链开工率<65%，明年 Q2 实现供需平衡”;同时协会月度会升级为“六部委联合”，10月底四中全会前后为观察窗口。券商研究方面，有关机构表示：当前行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏，光伏行业推动反内卷的决心明确并持续推荐布局板块底部反转，看好后续修复空间。后续重点关注供需两条主线，任何边际催化均有望快速催生板块行情：（1）供给侧：硅料收储平台公司预计月内有望加速落地，若后续叠加产业链限产措施，产业链供需关系有望迎来快速修复。（2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售等政策的切实执行，将有效推动组件价格抬升。行业板块相关产品：光伏ETF基金（159863），科创新能源ETF（588830），创业板新能源ETF（159261） 2. 化工消息面上，制冷剂行业高景气度延续。永和股份预计前三季度归母净利润同比大幅增长211.59%-225.25%。巨化股份、昊华科技等龙头企业对行业前景也表示乐观。券商研究方面，德邦证券及多家机构指出：（1）供给端约束强化：第二代制冷剂（HCFCs）配额持续缩减，第三代制冷剂（HFCs）实行生产配额管理，行业供给格局得到根本性优化，过剩产能去化，“内卷”式竞争局面扭转。（2）需求稳步增长：下游空调、冷链等领域需求支撑强劲，产品价格随需求稳步增长恢复性上行，毛利率稳步提升。（3）在供给配额管制和需求稳步增长的双重作用下，制冷剂市场高景气度有望延续，龙头企业盈利确定性较强。行业板块相关产品：化工ETF（159870） 3. 大数据消息面上，10月14日上海印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）明确了到2027年产业总体规模突破3000亿元，并打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌等目标。其中提到∶提升智能算力终端规模牵引自主GPU、互联模块等核心部件规模化应用，加快SoC、CPU等核心芯片布局，覆盖X86、ARM、RISC—V等三大技术路线。依托服务器算力芯片能力，积极布局端侧GPU芯片发展。推动下一代移动通信、量子计算、光子计算等前沿技术产业。利好核心科技，整体以智能终端产业发展为主，覆盖各种科技技术，对科技提供强有力的支撑和政策支持。券商研究方面，有关机构表示方案为市场提供了清晰预期和可衡量指标，有助于引导资源集中。（1）重点领域布局兼顾前沿与核心：当前机器人不仅关注单点技术的突破，更注重终端能力的全面强化与深度拓展，在提升机器人智能化水平的同时，可进一步确保产业链自主可控。消费市场方面，陪伴型等消费级机器人产品有望迎来新发展。（2）系统化支持产业生态建设：明确通过产业基金、母基金等金融工具支持产业发展，并鼓励应用场景开放和并购收购，加速技术落地和产业整合。行业板块相关产品：大数据ETF（159739） 4. 人工智能消息面上，OpenAI将人工智能引入零售业，开启新一代购物体验。首先，将允许顾客和会员通过ChatGPT使用即时结账功能在沃尔玛购物，无论是计划餐食、补充家庭必需品，还是寻找新商品，顾客只需聊天即可购买，剩下的交给沃尔玛处理。沃尔玛总裁兼首席执行官董明伦（Doug McMillon）表示，传统的电商购物模式即将改变，未来将是一个多媒体、个性化且富有情境的AI购物体验。券商研究方面，有关机构认为AI驱动的“对话+情景+服务”模式将逐步兴起，传统电商的“搜索框+商品列表”将不再是唯一交互方式。同时，OpenAI 的商业化落地，也会反向支撑算力产业链。行业板块相关产品：科创AIETF（589090） 5. 芯片消息面上，甲骨文宣布将于2026年部署50,000颗AMD AI芯片，并将在2027年及以后逐步扩展，挑战英伟达的主导地位。券商研究方面，有关机构认为这标志着云厂商主动寻求“第二供应商”，AI算力市场从英伟达“一家独大”向“多强并存”演变，甲骨文需要证明自己能够高效运营如此大规模的AI算力集群，并将其转化为稳定的收入和利润，其部分巨额合作意向的财务实质和执行力有待时间检验。同时，AMD核心供应商（如散热模组）、AI推理应用、采用开放标准的硬件公司将直接受益。行业板块相关产品：科创芯片ETF指数（588920），半导体ETF（159813），科创半导体ETF（589020）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-15 09:11

基金早班车丨公募FOF前三季全部收正，最高收益77%刷新纪录

51%；QDII基金冠军为华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF(QDII)，日增长率为0.6854%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）数据来源巨灵财经

金融界10-15 08:41

特斯拉上海工厂增产推动美股新能源与AI概念股齐涨，台积电营收同比增长54%

计国际业务贡献阿里云外部收入25%，美港股目标价均上调约14%，维持买入评级。英特尔INTC评级调整及市场挑战英特尔 (INTC.US)收高2.34%，成交38.21亿美元。美国银行将其评级下调至表现不佳，指出800亿美元市值增长超出实际资产负债改善和外部代工潜力，且缺乏AI产品组合和服务器CPU竞争力，未来挑战依旧明显。编辑总结本次美股交易显示新能源、电动汽车、AI与量子计算概念股受投资者关注。特斯拉上海工厂增产增强交付信心，台积电和英伟达的AI驱动业务表现突出，而稀土和云计算领域的关键布局推动相关概念股上涨。市场整体呈现对技术创新和AI应用落地的积极预期，但个别公司如英特尔面临竞争与战略调整压力。常见问题解答问：特斯拉上海工厂增产对公司全球交付量有何影响？答：上海工厂是特斯拉最大产能基地，增产将直接提高第四季度交付量，尤其对中国市场与出口市场双向供货能力增强。市场分析师认为，产量提升不仅可以满足日益增长的需求，还可能对股价形成支撑，同时缓解投资者对竞争加剧的担忧。这种增产还体现公司在供应链管理和产能调度上的稳健性。问：英伟达与ABB合作吉瓦级数据中心的重要性？答：该合作重点在于高效电力输送系统建设，支持未来AI工作负载及1兆瓦级服务器机柜的800VDC供电架构。这意味着英伟达将在AI基础设施上进一步领先，增强其在数据中心解决方案的竞争力，同时巩固其在AI硬件市场的地位。问：博通与AMD的AI项目差异体现在哪些方面？答：博通与OpenAI合作总功率10吉瓦，偏向于AI加速器开发；AMD提供6吉瓦处理器，属于供应端硬件支持。两者的区别在于项目规模、用途和战略定位，博通侧重加速器解决方案，而AMD则提供通用AI处理器，二者相辅相成，共同满足OpenAI扩展需求。问：台积电财务表现为何能持续超预期？答：受AI需求激增推动，其营收与每股收益连续9个季度超预期。高毛利率、EBITDA率和净利润率显示卓越盈利能力，加上全球领先的半导体代工地位，使其在订单稳定性和价格议价能力上具优势。分析师认为，这种表现也反映出其制造技术领先与AI市场布局的成功。问：英特尔评级下调的核心原因是什么？答：美银认为英特尔市值增长已超出基本面支撑，其AI产品组合不足，服务器CPU竞争力有限，同时剥离亏损制造业务灵活性不如过去。基本面与战略布局的滞后，导致其在市场竞争中处于不利位置，投资者需谨慎评估其股价上涨的可持续性。来源：今日美股网

今日美股网10-15 00:12

港股半导体板块持续下跌华虹半导体、中芯国际领跌科指承压

港股半导体板块概览根据 www.Todayusstock.com 报道，港股半导体板块近期持续下跌，显示出投资者对该行业前景的担忧。受全球芯片需求放缓以及宏观经济不确定性影响，市场情绪趋于谨慎。该板块的主要上市公司股价出现明显调整，部分龙头股跌幅超过10%。个股表现及跌幅分析具体来看，华虹半导体(01347.HK)跌超10%，上海复旦(01385.HK)跌超7%，中芯国际(00981.HK)跌近6%，宏光半导体(06908.HK)也跟随下跌。市场分析认为，半导体板块的调整主要源于外部需求不振及投资者对行业估值的重新评估。科指成分股影响与联动受港股半导体股下跌影响，美国纳斯达克指数成分股也出现下行压力，跌幅扩大至近2%。其中，华虹半导体跌近10%，中芯国际和金山软件跌近6%，金蝶国际跌超5%，哔哩哔哩、快手跌超4%。显示出中美半导体及科技板块存在一定联动效应。板块与主要个股跌幅对比股票名称港股代码跌幅备注华虹半导体 01347.HK 超过10% 板块领跌上海复旦 01385.HK 超过7% 紧随跌幅中芯国际 00981.HK 约6% 板块主要龙头宏光半导体 06908.HK 跟跌受整体板块拖累编辑总结港股半导体板块近期持续下跌，反映出投资者对行业增长前景和全球芯片需求的谨慎态度。个股领跌情况显示龙头公司承压明显，同时对海外科技股也存在联动影响。投资者在关注板块机会时，应兼顾宏观经济数据和行业周期变化，理性评估风险和潜在回报。常见问题解答问：为什么港股半导体板块近期下跌？答：主要由于全球芯片需求放缓、宏观经济不确定性增加，以及投资者对板块估值的重新评估。问：哪些个股跌幅最为显著？答：华虹半导体跌超10%，上海复旦跌超7%，中芯国际跌近6%，宏光半导体跟随下跌。问：港股半导体股下跌是否会影响美国科技股？答：存在一定联动效应，科指成分股跌幅扩大至近2%，显示中美半导体及科技板块价格可能同步波动。问：投资者应如何应对半导体板块波动？答：建议关注宏观经济数据、行业周期及公司基本面，合理配置仓位，分散投资以降低风险。问：此次下跌是否意味着长期投资机会？答：短期调整不代表长期趋势，需要结合市场需求、技术进步和公司业绩，理性判断投资价值。来源：今日美股网

今日美股网10-15 00:10

港股午评：恒生指数跌0.2% 科技股领跌小米集团逆势上涨超2%

港股午盘整体表现根据 www.Todayusstock.com 报道，港股市场今日高开低走，截至午盘，恒生指数下跌0.2%，恒生科技指数下跌1.3%。整体市场成交保持活跃，投资者对全球经济数据及美债收益率变化保持关注。尽管部分蓝筹股表现稳健，但科技股拖累指数表现。板块涨跌分化概览从行业板块看，稀土概念股、半导体股、猪肉概念股、药品股及食品股跌幅居前，资金流出明显。相比之下，影视传媒、港口运输、内银股、煤炭股及小米概念股表现相对坚挺，部分板块出现资金回流迹象。领涨与领跌个股分析个股方面，信义光能(00968.HK)上涨超过5%，领跑新能源板块；招商银行(03968.HK)上涨超4%，内银板块表现稳健；中国人寿(02628.HK)及新奥能源(02688.HK)上涨超过3%，成为权重支撑。另一方面，华虹半导体(01347.HK)下跌超10%，中芯国际(00981.HK)跌超5%，科技板块承压明显。金山软件(03888.HK)、金蝶国际(00268.HK)、哔哩哔哩(09626.HK)均跌超4%，快手(01024.HK)与百度(09888.HK)跌幅超过3%。小米集团短线拉升分析小米集团(01810.HK)午间短线拉升转涨，现涨超2%，成交额突破50亿港元。分析人士指出，小米近期新机发布及智能汽车项目进展积极，带动市场买盘增强。短线资金流入明显，显示投资者对其未来业绩增长持乐观态度。编辑总结整体来看，港股市场午盘表现偏弱，但板块分化明显。恒生指数受科技板块拖累小幅回落，而金融、能源及部分消费类股表现相对坚挺。小米集团逆势上涨，成为盘面亮点。未来走势将继续受到全球经济环境、美债收益率变化以及内地政策预期的影响，投资者需关注资金流向与行业轮动节奏。常见问题解答问：恒生指数午盘下跌的主要原因是什么？答：主要受到科技板块大幅调整拖累，半导体及互联网类个股跌幅居前，市场整体情绪偏谨慎。问：哪些板块表现相对较强？答：影视传媒、港口运输、内银股及煤炭股表现坚挺，资金有向低估值板块轮动迹象。问：科技股为何成为拖累指数的关键？答：因前期涨幅较大，估值压力上升，同时受国际市场波动及行业前景不确定性影响，资金选择获利了结。问：小米集团短线拉升的原因是什么？答：受新产品发布和智能汽车业务进展利好刺激，短线资金流入增加，推动股价反弹超过2%。问：港股后市可能的走势如何？答：预计短期内市场维持震荡格局，投资者需关注宏观政策、人民币汇率以及中美经济数据变化，合理控制仓位。来源：今日美股网

今日美股网10-15 00:10

港股午后走低科指跌3% 恒指跌1.5% 半导体股领跌黄金白银短线反弹

港股午后整体表现根据 www.Todayusstock.com 报道，港股午后延续弱势，恒生指数下跌约1.5%，恒生科技指数跌幅扩大至3%。市场整体情绪谨慎，投资者对科技及半导体板块的风险偏好下降，导致主要指数承压下行。半导体及科技股跌幅分析半导体板块表现最为疲弱，华虹半导体(01347.HK)大跌近13%，中芯国际(00981.HK)跌超8%。分析师指出，市场对全球半导体需求放缓以及短期业绩预期调整较为敏感，导致该板块短线承压明显。现货黄金与白银短线反弹与此同时，贵金属市场出现短线反弹，现货黄金上涨超20美元，报4132.40美元/盎司，现货白银反弹约1.1美元，报52.46美元/盎司。分析人士认为，避险资金在股市回调期间流入黄金白银，带动价格短线回升。主要指数及贵金属涨跌对比资产/指数当前价格/指数涨跌幅市场状态恒生指数 — -1.5% 整体偏弱恒生科技指数 — -3% 科技股领跌华虹半导体(01347.HK) — -13% 板块领跌中芯国际(00981.HK) — -8% 科技股承压现货黄金 4132.40美元/盎司 +20美元短线反弹现货白银 52.46美元/盎司 +1.1美元短线反弹编辑总结港股午后延续弱势，半导体及科技板块跌幅明显，成为主要指数下行的主因。与此同时，黄金和白银作为避险资产出现短线回升，反映出市场对风险资产的观望态度。投资者应关注板块轮动及贵金属支撑情况，同时留意宏观数据和市场情绪变化，以把握后续操作机会。常见问题解答问：港股午后为何持续走低？答：主要由于科技及半导体板块承压，投资者对板块短期业绩及全球需求存在担忧，导致指数下跌。问：哪些板块领跌？答：半导体及科技股跌幅最大，其中华虹半导体下跌近13%，中芯国际跌超8%。问：现货黄金和白银为何短线反弹？答：股市下跌带动避险资金流入贵金属，短线推高黄金和白银价格。问：投资者如何应对板块轮动？答：建议关注主要指数支撑位和行业轮动趋势，适度分散投资，避免集中押注单一板块。问：后市港股及贵金属可能走势如何？答：短期内港股可能延续震荡偏弱格局，贵金属则受避险资金支撑可能维持震荡回升。需关注全球宏观经济及市场情绪变化。来源：今日美股网

今日美股网10-15 00:10

港股收盘：恒生指数跌1.73% 恒生科技指数跌3.62% 半导体股领跌招商银行逆势上涨

港股收盘整体表现根据 www.Todayusstock.com 报道，港股10月14日收盘延续下行趋势。恒生指数收跌1.73%，报25441.35点；恒生科技指数收跌3.62%，报5923.26点。国企指数和红筹指数分别下跌1.55%和0.91%，显示整体市场承压，投资者对科技及半导体板块持谨慎态度。板块及主要个股表现分析盘面上，半导体板块全天走弱，华虹半导体(01347.HK)跌超13%，中芯国际(00981.HK)跌超8%，上海复旦(01385.HK)跌超9%。黄金股表现同样不佳，赤峰黄金(06693.HK)、中国黄金国际(02099.HK)及紫金矿业(02899.HK)跌幅均超过6%。药品股、有色金属板块及稀土概念股跌幅居前。与此同时，内银股、影视股逆势上涨，招商银行(03968.HK)涨近5%，欢喜传媒(01003.HK)涨近20%，大麦娱乐(01060.HK)涨超2%。成交额居前的个股中，阿里巴巴-W跌4.31%，腾讯控股跌2.82%，小米集团-W跌0.94%。主要指数及板块涨跌对比指数/板块收盘点位/涨跌幅板块表现恒生指数 25441.35点 -1.73% 恒生科技指数 5923.26点 -3.62% 国企指数 9079.16点 -1.55% 红筹指数 3989.73点 -0.91% 华虹半导体(01347.HK) — -13.08% 中芯国际(00981.HK) — -8.48% 招商银行(03968.HK) — +4.98% 欢喜传媒(01003.HK) — +19.8% 阿里巴巴-W — -4.31% 腾讯控股 — -2.82% 小米集团-W — -0.94% 编辑总结港股收盘延续下跌趋势，恒生指数和恒生科技指数分别下跌1.73%和3.62%，半导体板块领跌，黄金股及部分有色金属股表现疲软。内银股及部分影视股逆势上涨，显示资金短期存在板块轮动迹象。投资者应关注主要科技和半导体企业的业绩预期，同时关注市场资金流向及宏观政策变化。常见问题解答问：港股今日为何整体下跌？答：主要由于半导体、黄金、有色金属和稀土板块走弱，科技股及龙头企业股价下跌带动指数下行。问：恒生科技指数跌幅为何高于恒生指数？答：恒生科技指数权重集中在科技及半导体企业，板块整体疲软导致跌幅高于恒生指数。问：哪些个股逆势上涨？答：主要包括招商银行(涨近5%)、欢喜传媒(涨近20%)及大麦娱乐(涨超2%)，显示板块轮动现象。问：半导体板块下跌的原因是什么？答：主要受到全球半导体需求放缓及市场对短期业绩预期调整的影响。问：投资者应如何应对港股短期波动？答：建议关注主要板块资金流向、企业业绩及宏观经济政策变化，合理配置仓位，并做好风险控制。来源：今日美股网

今日美股网10-15 00:10

港股10月14日收盘：恒生指数跌1.73% 科网及半导体股领跌招商银行逆势上涨

港股整体表现概览根据 www.Todayusstock.com 报道，10月14日，港股三大指数全面下挫，恒生指数下跌1.73%，恒生科技指数下跌3.62%，国企指数下跌1.55%。当日港股整体走势疲弱，上涨股票605只，下跌1712只，收平867只，显示市场整体偏向空方情绪。板块及行业表现分析从行业板块来看，科技股、半导体股、有色金属股及黄金股均出现明显回落，其中科网股领跌，商汤-W下跌7.00%，快手-W下跌6.77%，百度集团-SW下跌5.36%，阿里巴巴-W下跌4.31%，腾讯控股下跌2.82%。科技与半导体板块对比板块代表公司涨跌幅科技股商汤-W -7.00% 科技股快手-W -6.77% 半导体股华虹半导体 -13.08% 半导体股中芯国际 -8.48% 半导体股英诺赛科 +4.91% 有色金属及黄金股普遍下跌，金力永磁跌11.28%，洛阳钼业跌8.35%，山东黄金跌4.44%，紫金矿业跌6.54%。药品板块多数走低，石药集团跌7.08%，信达生物跌6.89%，恒瑞医药跌3.62%。赌场及博彩股多数下跌，新濠国际发展跌8.78%，银河娱乐跌5.47%，美高梅中国跌4.63%。重点个股动向个股方面，香港交易所(00388.HK)跌近3%，显示市场对高波动估值回调的担忧。万洲国际(00288.HK)累跌近10%，猪价下行压力明显。阿里巴巴-W(09988.HK)再跌超4%，高盛分析AI资本支出对即时电商业务盈利的影响。香港宽频(01310.HK)午后拉升逾12%，受中移动香港要约收购影响。创陞控股(02680.HK)连续两日大涨，股价实现翻倍，拟获溢价提全购要约。机构观点解读摩根大通指出，汇丰控股(00005.HK)私有化恒生将提升税后净利润3.7%，每股盈利增0.1%，ROTE提升38基点，同时释放普通股一级资本比率约40基点。机构认为短期内股价或横盘整理，但长期盈利潜力可期。大和将思摩尔国际(06969.HK)目标价上调至17港元，重申“跑赢大市”评级，认为加热烟业务复苏带动收入增长。瑞银指出，澳门博彩毛收入自中秋后回落，但仍看好永利澳门、美高梅中国及银河娱乐为首选。成交及资金流向今日港股通（南向）净流入86.03亿港元，显示资金仍有部分防御性流入。此外，内银板块逆市走强，招商银行涨近5%，重庆银行涨近4%，中信银行涨近3%，体现避险资金偏好。编辑总结整体来看，港股在科技、半导体及有色金属板块承压下出现全面下跌，市场波动性增加。个股方面，部分受并购或业务复苏利好支撑，如创陞控股、香港宽频及内银股逆势走强。机构观点显示，长期资本运作及业务重组可能成为港股未来投资机会，但短期市场仍需关注中美贸易摩擦及板块轮动带来的风险。常见问题解答问1：为何恒生科技指数跌幅超过恒生指数整体？答：恒生科技指数包含科网股占比高的公司，如商汤-W、快手-W、阿里巴巴-W等。科技股受市场对AI投资及盈利预期调整影响明显，加上高估值承压，导致指数跌幅大于恒生指数整体。问2：半导体股为何多数下跌而部分上涨？答：半导体板块整体受行业周期及供需变化影响，如华虹半导体和中芯国际跌幅明显；但个别公司如英诺赛科有利好消息或订单增长支撑股价上涨，实现分化行情。问3：澳门博彩收入回落对港股博彩股有何影响？答：澳门博彩毛收入下降会削弱博彩股盈利预期，如新濠国际发展、银河娱乐、美高梅中国均下跌。瑞银认为，虽然短期收入波动明显，但行业估值仍低于历史均值，部分优质股仍具中长期投资价值。问4：汇丰控股私有化恒生的主要利好是什么？答：私有化可提升税后净利润及ROTE，同时释放一级资本比率，有助优化资本运用并增强香港业务盈利能力，长期看利好股东回报。问5：为何部分内银股逆市上涨？答：内银股受避险资金青睐，同时在贸易摩擦及市场波动背景下，银行板块稳定收益属性明显，吸引资金配置，从而逆市上涨。来源：今日美股网

今日美股网10-15 00:10

美股稀土股集体暴涨，这波是真复苏还是假高潮？

然活了过来——美股稀土概念股集体暴涨，港股磁体龙头走出独立行情，市场开始重新审视这类“看起来冷门，实际上卡脖子”的小金属。稀土是一个既熟悉又陌生的品类。熟悉，是因为我们知道它在新能源、军工、风电、磁性材料等各类新兴产业中扮演着“不可替代”的角色。陌生，则是因为这个板块始终波动剧烈、政策牵动极大、商业化难度极高。直到最近，在特朗普再次挥舞关税大棒，并点名“稀土正在被中国拿来挟持全世界”之后，美国稀土板块突然迎来久违的狂欢。 $MP Materials Corp.(MP)$昨日飙涨超过20%， $American Resources Corporation(AREC)$、 $USA Rare Earth Inc.(USAR)$ 、 $United States Antimony Corp(UAMY)$ 等一批“美版稀土新贵”也迅速被市场挖掘出来，板块内部全面轮动，几乎构成了一场“小型锂矿牛市的复刻”。但这波行情，是一时情绪高潮，还是背后有更深刻的供需缺口、政策催化、技术兑现逻辑？我们一起来拆解。稀土为何再度走强稀土的本质，是一个供需极不平衡的市场。全球90%以上的稀土加工产能集中在亚洲，但下游消费却集中在欧美、日本等工业强国。AI、电动车、风电、工业自动化等行业的快速发展，使得稀土磁体的重要性持续上升，而供应链的稳定性成为各国必须面对的问题。从基本面来看，美国的稀土产业长期“有矿无链”：资源储量不低，但在分离提纯、磁体制造等关键环节缺乏产业配套。MP Materials旗下的Mountain Pass虽然是美国唯一的稀土矿山，但直到近年，其稀土氧化物仍需外包加工，产业链并不完整。转机出现在2021年，美国推出《关键矿产法案》和《通胀削减法案》，对稀土、电池材料等给予补贴与税收激励。MP Materials成为受益最大的公司之一，拿到政府合同并与通用汽车合作，在德州新建磁体厂，预计2025年实现本土磁体出货。 2023年，MP正式完成“采矿—分离—磁体”的闭环布局，成为全球少数具备完整稀土产业链的公司之一。它的地位，就像稀土领域的“美版宁德时代”。市场自然不会忽视这种稀缺资产。MP股价从年初低点的15美元涨至95美元，翻了近5倍。即便反弹显著，当前估值仍不算极端。对于看好制造业回流与新能源链条长期建设的投资者而言，MP具备较强的战略价值。板块轮动与潜力股这波行情中，不仅MP走强，一批“有矿、有政策、有故事”的稀土概念股也被资金挖掘。以下是几家代表性公司： $Energy Fuels Inc(UUUU)$ ：原为铀矿公司，后扩展至稀土分离业务，在犹他州的White Mesa Mill具备商业化处理能力，受政策支持，是稀土+核能双题材受益股。 $USA Rare Earth Inc.(USAR)$ ：掌控Round Top矿，富含重稀土元素，计划与Vital Metals合作在北美建设加工厂，获得国防项目支持。 $Idaho Strategic Resources Inc(IDR)$：传统金矿公司，近期转向稀土勘探，涉足东爱达荷地区的稀土资源。盘子小，弹性足，但项目开发尚早，更多是情绪标的。 $NioCorp Developments Ltd.(NB)$ ：拥有Elk Creek项目，富含钪、钛、稀土，计划建设一体化矿场，获基础设施法案贷款支持。 $Texas Mineral Resources Corp.(TMRC)$ ：专注Round Top项目，和USAR有合作关系。矿种结构优质，以重稀土为主，也涉及锂、铍等其他关键金属。 $American Resources Corporation(AREC)$ ：涉足回收稀土的循环经济技术，提出用煤炭副产品提取稀土的方案，处于试验阶段。 $United States Antimony Corp(UAMY)$：原以锑为主，近年尝试跨界稀土提取，计划在蒙大拿和墨西哥开发稀土资源，布局早期阶段。 $The Metals Company(TMC)$ ）：主打深海矿产，涉及多金属结核项目，概念偏前沿，目前还未涉及具体稀土项目，但因其关键矿产战略地位受到关注。 $Perpetua Resources Corp.(PPTA)$ ：聚焦锑矿项目Stibnite，也曾探讨稀土元素共生开发，政策背书强，但稀土占比有限。 $CRITICAL METALS CORPORATION(CRML)$ ：以并购和整合为主，目标是打通关键矿产链条，包括稀土、钴等。策略多元，但项目落地情况有限。 $IPERIONX LTD SPON ADS EACH REP 10 ORD SHS(IPX)$ ：主打钛金属循环利用，但在田纳西州拥有稀土勘探权，具备从回收中提取稀土的潜力。从整个产业链看，目前美国稀土板块大致分为三个层次：1 “采矿端”仍以资源储备为主；2 “分离端”处于商业化起步；3 “磁体制造端”刚开始形成产业闭环。不过目前市场较为关注的仍以MP和Energy Fuels为主，其他公司多处于可行性研究或前期开发阶段。这一轮行情，本质上是对供应链安全预期的反映。稀土尤其是重稀土（如镝、铽、钐）在高性能电机、军工及风电设备中的作用越来越重要，各国政府纷纷加大战略储备与产业扶持。未来若更多激励政策或采购计划落地，整个稀土链条的估值中枢可能进一步上移。尤其是那些掌握成熟分离技术、具备稳定订单或进入磁体端的公司，更有望成为下一轮领涨核心。在对于稀土的投资中，大家还是要分清哪些公司真的在“挖矿”，哪些还停留在PPT阶段——真正能跑通产业链的公司，才有可能笑到最后。

老虎证券10-14 20:31

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