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又见大逆转！美数据与美联储“鹰”声“两连击美元暴拉90点、黄金急坠逾20美元、美股“飞流直下”
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联邦基金利率应略高于5%-5.25%的点阵图预估中值。梅斯特称经济和金融市场承受住了上月加息50个基点的影响。但她拒绝透露下次会议倾向于何种幅度的加息，称将在会议上讨论。市场走势美国股市周三走低，此前数据显示12月零售销售下滑，但批发通胀也下滑，令美债收益率下滑，投资者仍关注季度财报。周二，道琼斯指数下跌超480点或1.4%，标普500指数下跌近1.3%，纳斯达克综合指数下跌近1.1%。（道指30分钟走势图，来源：FX168） “你正在看到联邦基金利率上升的持续影响，”彭斯资本管理公司(Pence Capital Management)首席投资官Dryden Pence表示。“9月(联邦基金利率)上升的影响现在开始显现，接下来几个月你将开始看到11月加息的影响，”彭斯在电话采访中告诉MarketWatch。不过，投资者仍在关注美联储未来三次政策会议的动向。Pence说:“我们显然正在进入紧缩周期的尾声，但我们不知道具体是什么时候。” 美联储关于地区经济状况的褐皮书预计将于美东时间周三下午2点发布，费城联储主席哈克将于下午3点15分发表讲话，达拉斯联储主席洛根将于下午5点发表评论。 Commonwealth Financial Network投资组合管理主管Peter Essele表示:“美联储在最近一段时间遭遇了相当于货币政策的三连击，即工资增长放缓、消费者和生产者价格通胀放缓。”“价格的持续放缓意味着2023年下半年不可能再加息，这意味着债券盛宴将开始。” 投资者也在关注下一批美国企业的第四季度财报。周三公布业绩的美国公司包括嘉信理财(Charles Schwab)、普洛斯(Prologis)、PNC、金德摩根(Kinder Morgan)、Discover和美国铝业(Alcoa)。标准普尔500指数今年迄今已上涨3.95%，因市场预期通胀缓解将使美联储在货币紧缩周期中不那么激进，从而降低经济硬着陆的可能性，从而支撑企业盈利。根据Refinitiv的数据，到目前为止，标准普尔500指数成分股中已有33家公司发布财报，其中67%的公司盈利超过预期。然而，高盛(Goldman Sachs)等公司周二发布的令人失望的数据，令标普500指数难以果断突破4000点关口。美元连续第二天下跌，因有数据显示，去年12月PPI降幅为疫情初期以来最大，为美联储放慢加息步伐提供了更多理由。美元指数周三一度下跌0.7%，至4月底以来的最低水平101.51，随后自低位回升至102.40一线交投。由于交易员降低了加息预期，美国国债收益率下跌。（美指30分钟走势图，来源：FX168）自去年9月底见顶以来，美元目前已下跌超过10%，此前在2022年的大部分时间里，美联储大幅收紧货币政策引发了反弹。布拉德周三表示，利率仍必须进一步上调，以确保通胀压力消退。布朗兄弟哈里曼汇市策略全球主管Win Thin表示，“数据支持收紧步伐放缓，但我不认为数据支持暂停收紧。”“不过，在我们得到一些迹象表明市场对通胀和美联储过于乐观之前，布拉德和鹰派很难重新控制局面。” 此前数据显示美国通胀降温迹象巩固了对美联储将放缓升息的押注，美元和国债收益率走软，黄金价格应声上涨。数据公布之后，现货金一度迅速攀升至1925.91美元高点，随后回落至1900美元略上方交投。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）瑞士信贷策略师预计，金价将继续向1973/98美元的阻力位上涨。 “黄金预计将继续上涨至下一阻力位，其分别位于2022年秋季的78.6%回档位和2022年4月高点19773/98美元，预计将在这里出现新的上限。只有在2020年和2022年的2070/75美元的历史高点之上，我们才会看到一个重大而有意义的长期突破。” “初步支撑位于1867美元，然后是1825美元。”
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夏洛特2023-01-19
邦达亚洲：美联储官员发表鹰派言论美元指数微幅收涨
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间，以遏制数十年来最严重的通胀。美联储点阵图显示，决策官员的预测中值表明今年底利率将升至5％以上。目前，市场普遍预计美联储将在1月31日至2月1日的会议上加息25个基点。Barkin称，“我希望看到通胀、中值和调整后的均值有力地回归我们的目标。只要通胀保持在高位，我们就需要继续调整政策指针，甚至进一步收紧。” 关于通胀率中值，他表示，"如果中值仍然高于我们的目标，那么我认为我们应该继续调整利率。通货膨胀将更持久。”当时他的观点是，倾向于放缓加息步伐，但预计终端利率可能会更高。不过，需要注意的是，巴尔金今年不是货币政策委员会中具有投票权的票委。　　另外，美国纽约联储周二公布1月纽约联储制造业指数。1月该指数环比大幅下降22个点至-32.9，这比市场最差的预期还要糟糕两倍。这一读数低于市场普遍预期的-8.7和前值-11.2。1月的读数是2020年5月以来的最低值，如果不看新冠疫情后的短暂经济活动停止，那么这一数据则是2009年3月，即金融危机最深重时期的最低值。更何况，在过去六个月里，有五个月的数据处于低于0的收缩区间。分项来看，1月新订单下降近28点至负31.1，也是自2020年5月以来的最低值，并且连续第三个月收缩；出货量也出现了类似的跌幅，达到去年8月以来的最低水平；1月制造业工厂就业人数降至两年多以来的最低水平，表明招聘基本停止；此外，员工每周工作时间指数降至去年8月以来的最低水平。　　今日需要关注的数据有，英国12月CPI年率、英国12月零售物价指数年率、欧元区12月调和CPI年率、欧元区12月核心调和CPI年率、美国12月PPI年率、美国12月零售销售月率和美国12月工业产出月率。　　美元指数　　美元指数昨日震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于102.50附近。除空头回补持续对汇价构成支撑外，时段内美联储官员发表的鹰派言论也对汇价构成了有力的支撑。美国里士满联邦储备银行行长巴尔金表示，难以放松货币紧缩力度。不过，美联储放缓加息步伐的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注103.00附近的压力情况，下方支撑在102.00附近。　　欧元/美元　　欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.0790附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和美联储官员鹰派言论的支撑下反弹也是施压欧元回落的重要因素。不过，时段内欧元区整体表现良好的经济数据和对美联储放缓加息步伐的预期限制了汇价的回调空间。今日关注1.0900附近的压力情况，下方支撑在1.0700附近。　　英镑/美元　　英镑昨日震荡上行，冲击1.2300关口并刷新5周高位，现汇价交投于1.2280附近。除美联储放缓加息步伐的预期升温持续对汇价构成支撑外，时段内英国公布的薪资数据表现强劲是支撑英镑攀升的主要原因。数据显示，截至11月的三个月，扣除奖金的平均收入比去年同期增加了6.4％，为自2001年有记录以来不包括疫情流行高峰期间的最大增幅。今日关注1.2350附近的压力情况，下方支撑在1.2200附近。
金融界2023-01-18
?邦达亚洲: 美联储官员发表鹰派言论美元指数微幅收涨
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间，以遏制数十年来最严重的通胀。美联储点阵图显示，决策官员的预测中值表明今年底利率将升至5%以上。目前，市场普遍预计美联储将在1月31日至2月1日的会议上加息25个基点。Barkin称，“我希望看到通胀、中值和调整后的均值有力地回归我们的目标。只要通胀保持在高位，我们就需要继续调整政策指针，甚至进一步收紧。” 关于通胀率中值，他表示，"如果中值仍然高于我们的目标，那么我认为我们应该继续调整利率。通货膨胀将更持久。”当时他的观点是，倾向于放缓加息步伐，但预计终端利率可能会更高。不过，需要注意的是，巴尔金今年不是货币政策委员会中具有投票权的票委。邦达亚洲: 美联储官员发表鹰派言论美元指数微幅收涨
邦达亚洲2023-01-18
美国通胀数据成美元最大“噩梦” “恐怖数据”将是下一个重大考验
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左右。这低于美联储的利率预期。美联储点阵图显示，2023年利率料最高达到5.125%。最重要的是，投资者仍预计年底前降息50个基点，而多位美联储官员都表示，一旦利率达到峰值，利率将在许多月内保持稳定。 (图片来源：XM.com) 美国零售销售料继续恶化美国方面，周三公布的最新生产者物价指数(PPI)和零售销售数据将是焦点。香港时间周三21:30，投资者将迎来美国去年12月零售销售数据，预计月率下降0.8%，此前美国11月零售销售月率下降0.6%。该数据将是判断消费者在美联储大幅加息后表现如何的重要指标。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称，因其通常对金融市场有较大的影响，因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。 XM.com指出，美国12月总体和核心零售销售预计都将进一步下滑，降幅将超过11月份。具体而言，预期这两项数据均将分别从-0.6%和-0.2%下滑至-0.8%和-0.4%。这意味着消费者越来越不愿意消费，这可能会在未来几个月进一步压低通胀，这也得到PPI预测的支持。总体PPI和核心PPI预计都将继续下降，月度总体PPI预计将像CPI一样进入负值区域。 (图片来源：XM.com) XM.com称，消费者需求恶化也意味着经济增长放缓。与经济增长前景有关的数据一直在恶化，最新的例子之一是美国去年12月ISM非制造业PMI，该指数自2020年5月以来首次陷入收缩。在制造业进一步萎缩的同时，服务业(占美国GDP的77.6%左右)也在萎缩，这一点都不令人鼓舞。因此，如果再出现疲软的零售数据，可能会敲响更多的警钟。美国去年12月数据显示通胀持续降温，本周将公布PPI数据，从制造业方面观察通胀是否还可能有进一步降温迹象。目前市场预估美国去年12月PPI年率增长7.2%，增幅较前值7.4%小幅下滑，而12月PPI月率料增长0.2%，前值为增长0.3%。美元可能继续下跌眼下做空美元成为华尔街最热门的交易。随着投资者越来越多地押注美联储将放缓加息步伐，投资者纷纷抛售美元。衡量美元兑一篮子六种主要货币的ICE美元指数周一盘中一度重挫至七个月低点101.77。加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)策略师Patrick Bennett表示：“虽然今年才过去两周，但感觉2022年大规模的‘买入美元’交易已经结束，如今做空美元成为最热门的宏观交易。” 近几个月来，由于摩根大通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)等机构预期美联储将很快放缓加息步伐，美元走势发生戏剧性转变。交易员眼下预计，美联储的利率峰值为4.94%，而本月早些时候的预期为5%以上。美元下跌之际，美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，杠杆基金已将日元空头头寸削减至2021年2月以来的最低水平。他们还削减了对澳元的空头押注。澳大利亚国民银行( National Australia Bank)策略师Rodrigo Catril表示：“随着市场越来越相信美联储将暂停加息，美元正面临压力。” XM.com指出，通胀趋软的预期，加上对美国经济表现的担忧，可能会进一步巩固投资者的观点，即此前加息的影响可能尚未完全反映在经济数据中，因此可能需要在今年晚些时候降息。这可能会导致更多美元抛售，尤其是美元兑欧元和日元的抛售。随着欧元区潜在通胀继续加速，预计欧洲央行今后将继续比美联储更积极地加息。至于日本央行，上周有报道称，官员们可能会在周三的会议上采取进一步行动，以纠正国债收益率曲线的扭曲，这加剧了人们的猜测，即日本央行可能会在美联储准备退出的时候开始自己的紧缩行动。欧元/美元能否延续反弹至1.1175？ XM.com指出，在上周四美国通胀数据公布后，欧元/美元上扬，当日收于1.0800上方。现在，该货币对正在回调，但即使回落到1.0800以下，由于更高的高点已经得到确认，当前的短期趋势仍将保持积极。 XM.com称，如果跌破1.0800，可能会触发1.0715附近的买盘，而新一轮疲软的美国经济数据可能会导致该货币对反弹至1.0800上方。这样的走势可能会为欧元/美元升向1.1175区域铺平道路，该区域在去年3月31日起到阻力位的作用，并在2021年11月至2022年2月期间提供强有力的支撑。 (欧元/美元日线图来源：XM.com) XM.com补充道，另一方面，强于预期的美国零售销售数据可能会鼓励一些美元买盘，并可能将欧元/美元拉低至1.0715下方。然而，欧元/美元仍将高于始于去年9月28日低点的上升趋势线，因此，这样的回调可能被视为下一轮向上之前的修正动作。要想让该货币对的前景转向看跌，可能需要明显跌破平价。
tqttier 1评论2023-01-17
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邦达亚洲：美元下挫油价攀升美元/加元刷新7周低位
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，圣路易斯联储主席布拉德表示，12月的点阵图意味着2023年政策利率将高于5％，他个人希望尽快加息至5％以上，喜欢美联储靠前加息的政策模式。布拉德今年没有表决权，他的表决权是在2025年。布拉德还表示，美联储如何加息至目标水平可能并不是那么重要。美联储应当在政策上按其所暗示的政策路径去做。需要在更长时期内维持更高的利率，以便为通胀降温。美国正步入名义利率更高的时期。对于12月CPI报告，布拉德表示鼓舞人心。他指出，美国通胀仍然极其偏高，但正在回落。随着美联储采取行动，预计通胀将跌向2％。布拉德提及，市场充斥着太多的乐观情绪，人们认为通胀将下滑。对于经济形势，布拉德表示，美国经济软着陆的前景正在改善。去年四季度美国GDP增速料将好于预期。2022年下半年，GDP增速似乎高于增长趋势。在步入2023年之际，家庭储蓄也将带来利好效应。此外，欧洲等地的状况表明，全球前景已经向好。　　今日需要关注的数据有，英国11月GDP月率、英国11月工业产出月率、英国11月季调后商品贸易帐、德国2022年年度GDP年率、欧元区11月季调后贸易帐、美国12月进口物价指数月率和美国1月密歇根大学消费者信心指数初值。　　黄金/美元　　黄金昨日大幅攀升，冲击1900关口并刷新8个月高位，现汇价交投于1894附近。美国通胀数据巩固了投资者对美联储放缓加息步伐的预期重挫美元指数的同时是支撑黄金攀升的主要原因。此外，投资者对美联储3月份停止加息的预期也对黄金构成了一定的支撑。今日关注1910附近的压力情况，下方支撑在1880附近。　　美元/日元　　美元/日元昨日大幅下挫，失守129.00关口并刷新7个月低位，现汇价交投于129.20附近。除美元指数在美联储放缓加息步伐预期升温的打压下大幅下挫是施压汇价走软的主要原因外，报道称日本央行将在下周的会议上研究其宽松政策的副作用也对汇价构成了一定的打压。今日关注130.00附近的压力情况，下方支撑在128.50附近。　　美元/加元　　美元/加元昨日震荡下行，失守1.3400关口并刷新7周低位，现汇价交投于1.3390附近。除美元指数在通胀数据巩固美联储放缓加息步伐预期的打压下大幅下挫是施压汇价走软的主要原因外，原油价格在需求前景的乐观情绪等利好的支撑下走高也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.3500附近的压力情况，下方支撑在1.3300附近。
金融界2023-01-13
邦达亚洲: 美元下挫油价攀升美元/加元刷新7周低位
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，圣路易斯联储主席布拉德表示，12月的点阵图意味着2023年政策利率将高于5%，他个人希望尽快加息至5%以上，喜欢美联储靠前加息的政策模式。布拉德今年没有表决权，他的表决权是在2025年。布拉德还表示，美联储如何加息至目标水平可能并不是那么重要。美联储应当在政策上按其所暗示的政策路径去做。需要在更长时期内维持更高的利率，以便为通胀降温。美国正步入名义利率更高的时期。对于12月CPI报告，布拉德表示鼓舞人心。他指出，美国通胀仍然极其偏高，但正在回落。随着美联储采取行动，预计通胀将跌向2%。布拉德提及，市场充斥着太多的乐观情绪，人们认为通胀将下滑。对于经济形势，布拉德表示，美国经济软着陆的前景正在改善。去年四季度美国GDP增速料将好于预期。2022年下半年，GDP增速似乎高于增长趋势。在步入2023年之际，家庭储蓄也将带来利好效应。此外，欧洲等地的状况表明，全球前景已经向好。在美国12月CPI数据发布后，被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称，这份通胀数据预示着美联储2月加息幅度将进一步收窄至25个基点，改善的通胀数据表明美联储官员们将考虑比过去几个月更小的加息幅度。 Timiraos说：显示12月通胀放缓的新数据可能会让美联储在2月1日结束的会议上将加息幅度降至25个基点。Timiraos认为，尽管美联储官员对下次加息到底是25基点还是50个基点保持开放的选择，并表示该决定将受到有关经济状况的最新数据的影响，但是：不断改善的通胀数据表明，美联储官员们将很可能考虑更传统的25个基点的加息幅度。他们需要时间才能看到政策行动的全部效果，他们正在努力避免造成不必要的就业和经济增长下降。
邦达亚洲2023-01-13
美联储官员Bullard：支持“尽快”将利率水平提高至5%以上并予以维持
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次加息75个基点后放缓步伐。上月发布的点阵图显示美联储官员预计今年利率将升至5％以上并保持至2024年。　　费城联邦储备银行行长Patrick Harker周四上午在美国劳工部发布消费者价格数据不久后发表讲话称，今后以25个基点的幅度加息“将是恰当的”。Harker的发言与波士顿联邦储备银行行长Susan Collins前一天的讲话相呼应。
金融界2023-01-13
美联储极力兜售不降息“剧本” 为什么市场就是不信？
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往往不可靠？　　美联储上月政策会议的点阵图显示，19名FOMC委员中有17人预测利率将达到5％或更高的峰值，高于当前市场预期的水平。　　最近几天，美联储对利率峰值的高预期再次被带回市场视野。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，应该在第二季度初将利率提高到5％以上，然后“长期”按兵不动。堪萨斯联储主席乔治表示，美联储应该将利率维持在5％以上至2024年。　　债券市场资深观察员、Yardeni Research创始人Ed Yardeni在给客户的一份报告中写道：“美联储官员变得更加鹰派，因为投资者没有听取他们的警告。但或许，美联储官员应该倾听债券市场的声音。” 　　有两个问题值得注意：一是鲍威尔和他的前任们都曾淡化点阵图的重要性；二是美联储在2021年的预测已经被证明是错误的，因其未能预测到2022年的加息。　　鲍威尔本人在担任美联储理事时就试图降低点阵图的影响力，并在2018年首次掌管美联储时再度强调了这一立场。耶伦在掌管美联储时也告诉市场不要理会2014年年中的点阵图。即使回溯至2012年点阵图首次退出后，时任美联储主席伯南克也表示，点阵图不是美联储的政策承诺。　　掉期交易员认为，美联储将在6月之前将其政策利率（目前处于4.25％-4.5％的目标范围内）提高至略低于5％，然后在12月底前将其降至4.5％左右。交易员对终端利率的定价在最近几个月有所起伏，但对美联储在2023年底之前降息的押注却稳如泰山。　　尽管如此，纽约联储上个月的一项调查显示，在做出官方预测时，美国国债的一级交易商整体上并未对降息进行定价。　　周四公布的12月消费者价格指数报告可能会为市场预期带来变化。在过去两份报告显示通胀低于预期后，股票和国债上涨。　　美联储和市场互相认为对方“犯错” 　　美联储12月的会议纪要显示，与会者担心任何对货币政策路径的“误解”会助长金融市场的乐观情绪，从而使其“恢复价格稳定的努力复杂化”。　　Brean Capital LLC的高级经济顾问Conrad DeQuadros表示，由于金融环境的收紧力度不够，“市场实际上正在抵消美联储在加息方面的努力”。　　根据中值估计，美联储官员在上个月发布的预测中预计今年关键利率将达到5.1％。没有人预测2023年会降息。　　Laffer Tengler Investments Inc．首席执行官兼首席投资官Nancy Tengler选择相信债券市场。在金融市场上工作了几十年，管理着10亿美元资产的Tengler说：“美联储经常在转折点上犯错。我牢记的一件事是， 2021年9月的点阵图甚至没有显示基准利率要到2024年才能达到2％。” 　　她说，美国ISM非制造业数据出乎意外的萎缩表明，经济衰退即将来临，通胀已经见顶。“美联储最终将不得不迎头赶上”。
金融界2023-01-12
2大重磅剑指“美元利空”！黄金、G10货币“高鸽欢呼”上涨机构：美元指数短线再测跌破103
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年底联邦基⾦利率5.25%的预测中值(点阵图)计算，进⼀步暗⽰美国将再加息75个基点。下半年货币政策的潜在变化，可能导致美元进⼀步⾛弱。短期内，美元可能会在进⼀步下跌之前反弹。在快速贬值之后，美元指数可能很快测试103附近的技术⽀撑。如果守住支撑，美元可能会有所反弹，然后再次下跌，短期内可能对⾦价构成压⼒。在此之后，美元应该会⾛软，就像美联储开始缩减加息以来所做的那样。⽬前美国通胀下降和12⽉制造业采购经理⼈指数弱于预期表明经济放缓，并增加在2023年第⼀季度⼩幅加息或暂停的可能性。这将有可能削弱美元，为以美元计价的⾦价提供⽀撑。美联储2022年12⽉FOMC会议纪要确实显⽰，美联储成员们对2023年的鹰派态度，这意味着⽉底可能会再次加息50个基点。然⽽，联邦基⾦利率已经⾼于美国国债2年期债券收益率，这也表明经济疲软。如果经济指标恶化，收益率进⼀步下降，美联储可能会暂停加息，利率可能不会达到5.25%的预测值。⻩⾦可能会在2023年受益于美元⾛软。与过去12个⽉的趋势相反，随着美元在2023年⾛软，其他货币预计将⾛强，这主要是由于货币政策。美元进⼀步⾛软应该会提振⾦价。然⽽，如果欧元同时⾛强，以欧元计价的⻩⾦的涨幅将较⼩。
小萧2023-01-10
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美股收盘：道指跌超百点科技股普涨特斯拉涨近6%
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利率峰值将超过5％。从美联储最新利率“点阵图”来看，2023年底的终端利率可能会上调至5.1％。市场认为届时美联储将停止加息。Reis却认为，美联储最终还会调高利率，或比想象中更加收紧政策。　　百年历史中最大亏损！瑞士央行去年巨亏1430亿美元　　瑞士央行的亏损中约有1310亿瑞郎来源于外汇市场，黄金为其贡献了4亿瑞郎的收入。分析师认为巨大的亏损并不会对其加息的脚步产生影响。　　1月9日，瑞士央行称，因受股债汇的冲击，预计2022年将亏损1320亿瑞士法郎（约1430亿美元，约9718亿元），为115年来的最大亏损。　　媒体称，一直以来瑞士央行都积极投资于股债汇，瑞士央行表示，2022年的亏损中约有1310亿瑞郎来源于外汇市场。分析指出，其购买了超过8000亿瑞郎的股票和债券用于做空瑞郎，但由于瑞郎一直以来表现的较为强势，7月兑欧元升至平价以上，导致了瑞士央行在汇市的损失。3月6日将公布详细数据。　　B站增发新股约4.1亿美元用于回购可转债　　B站今晚宣布以26.65美元/ADS的价格，发行15,344,000股美国存托股（ADS），募集总款项约4.1亿美元。本次发行ADS所得款项中，部分用于回购公司2026年12月到期的可转债，回购票面价值总额3.85亿美元，剩余所得款项将用于为公司2022年第四季度进行的可转债回购再融资，以及充盈公司的营运资金。2022年第四季度，B站回购了票面价值总额5.5亿美元的可转债（包括2026年12月到期的可转债和2027年到期的可转债）。　　据悉，本次交易是2023年来美股中概股第一单新股发行融资。交易完成后，公司负债率将降低，资产负债表将改善。
金融界2023-01-10

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