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德系车“失宠”！大众、宝马和奔驰被中国电动汽车远远甩在身后

，不愿放弃大排量汽车带来的利润。这使得特斯拉公司和比亚迪公司领导下的本土制造商能够凭借技术精湛、价格实惠的插电式汽车快速发展，而现在中国不再需要或不想要它们了。咨询公司 AlixPartners 驻上海董事总经理 Stephen Dyer 表示：“这些汽车制造商现在正面临转折点。他们需要大幅改变市场战略。” 本周的巴黎车展上，中国制造商正在加紧努力抢占欧洲市场份额，而下一个挑战已经显现。比亚迪和小鹏汽车等公司将在今年最大的欧洲汽车盛会上展示其最新技术。与此同时，宝马首席执行官奥利弗·齐普策（Oliver Zipse）反对欧洲从 2035 年起禁止销售内燃机汽车的计划，他认为这将导致该地区汽车行业“大幅萎缩”。至少有一次回应没有按计划进行。大众汽车公司在介绍未来电动汽车时，麦克风和幻灯片突然中断了几分钟，这让销售和营销主管马丁·桑德 (Martin Sander) 明显感到沮丧。这是中国司机的共同感受。很多人青睐中国品牌，例如像蔚来 ET5，这辆车比梅赛德斯 EQE 便宜了大约三分之一，但内饰设计更豪华，语音控制更流畅。 “德国汽车很难与这种技术水平相媲美”，消费者徐女士说，她和丈夫一起经营一家企业。“现在，奔驰、宝马和奥迪很难被视为豪华汽车。” 尽管德国汽车制造商仍控制着中国近 15% 的市场份额，但这一数字比疫情爆发前的四分之一有所下降，更糟糕的是，他们在电动汽车领域的份额不到 10%。如果不迅速扭转局面，低迷可能会演变成溃败，并使德国汽车三巨头陷入生死存亡的斗争。目前，大众、奔驰和宝马的市值仅为比亚迪市值的一半左右。与其他国际同行相比，德国汽车制造商在中国的投入更大。虽然一些竞争对手已经止损，但德国汽车制造商并没有放弃，他们投入更多资源，努力夺回市场份额。但由于北京积极寻求打造自己的制造商，这似乎是一场艰苦的战斗。大众汽车计划打持久战。这家总部位于沃尔夫斯堡的公司的一位发言人表示，中国汽车市场一直以大幅折扣为特征，该公司不会以牺牲盈利能力为代价来抢占市场份额。该公司计划继续实施“在中国，为中国”的战略，以保护其长期前景。宝马和奔驰也计划坚持本地化策略，以吸引中国买家。加倍下注的理由很明显。欧洲汽车市场可能已过巅峰，美国市场也已饱和，除了中国，没有其他可行的市场能达到类似的销量和利润水平。鉴于德国汽车制造商在中国的庞大业务，这引发了人们的担忧。作为一个整体，德国汽车制造商运营着一个由 40 多家工厂组成的网络，比在德国本土的工厂还多。这是一笔巨大的投资，不能轻易放弃，这也解释了为什么他们反对欧盟对中国廉价电动汽车征收关税的计划。像日本小品牌铃木汽车公司和三菱汽车公司那样退出中国市场几乎是不可想象的。而且任何重组都会很复杂，因为这些业务陷入了与政府实体的复杂关系中。这使得重点放在开发中国客户想要的功能上。紧迫感在 2022 年底开始加剧。在大众汽车中国区总裁拉尔夫·布兰德斯塔特 (Ralf Brandstätter) 警告监事会中国汽车制造商已经领先后，该公司随后包机将数百名员工送往 2023 年 4 月的上海车展——这是多年新冠疫情封锁后的首届车展——亲眼目睹车展。这是一次令人警醒的现实考验。德国高管们面临着中国平价车型、高科技产品和愈演愈烈的价格战的快速推出。此外还有一系列噱头十足的创新，比如跳跃跑车和车载卡拉 OK，这些创新可能很古怪，但却重新定义了中国消费者对汽车潮流源头的标准。自那以后，竞争愈演愈烈。车展结束几周后，大众首席执行官奥利弗·布鲁姆 (Oliver Blume) 罢免了软件部门 Cariad 的负责人，这是加速和改进技术的最新举措。除了在自动驾驶、信息娱乐和用户体验方面与中国建立新的合作伙伴关系外，大众还投资了广州小鹏汽车，以支持利用这家初创公司的电动汽车专业知识制造汽车的计划。在 9 月份发布盈利预警后，梅赛德斯首席执行官康林松（Ola Källenius）的首要行动之一就是飞往中国，了解其重塑中国业务的进展情况，包括与 CATL 合作提供电池、与腾讯控股有限公司合作提供数字服务。宝马则与长城汽车公司联手为其 Mini 品牌生产电动汽车。累积的结果是，德国汽车在其最大的市场上将逐渐失去德国特色。荣鼎集团分析师格雷戈尔·塞巴斯蒂安表示，这种扩张也与政府减少对中国业务的目标完全相反。他说，坚持在中国的地位是“一场豪赌”，并指出，如果一切都出了问题，德国政府可能需要救助他们。“他们希望自己大到不能倒。” 虽然中国消费者多年来一直热衷于购买德国汽车，但市场已经发生了变化，要重新获得比欧洲更年轻、更注重技术的客户群体的热情是一项重大挑战。随着电动汽车的普及，本土品牌已经证明他们可以在质量上与大众、宝马和奔驰相媲美，并在价格和技术上击败它们。这对德国意味着什么，从梅赛德斯位于斯图加特附近的辛德芬根工厂的生产车间就可以看出。这里是旗舰 S 级轿车的发源地，长期以来一直是中国新贵的最爱。但需求大幅下降，生产首次减少到单班。尽管削减成本的举措已经开始席卷德国汽车业——最明显的是大众汽车威胁要关闭其本土工厂——但中国业务仍未受到影响。这表明高管们对扭转局面充满希望。但他们也别无选择。在中国，缩减业务规模很难，因为大规模裁员通常需要与国内合作伙伴协商，并得到当地政府的批准，但当地政府几乎没有合作意愿。关闭工厂等更剧烈的变革则更加困难。中国的土地归政府所有，这意味着工厂不能简单地关闭并出售——即使能找到买家。现代汽车公司退出重庆一家工厂的案例就说明了这种风险。在多次尝试出售厂房和机器后，这家韩国汽车制造商最终接受了当地国有工业区提出的五分之一投资额的报价。这给德国汽车制造商带来了重振销售的压力，但竞争环境已经向国内企业倾斜。北京已指示包括大众合作伙伴一汽集团在内的几家主要国有汽车制造商将技术和市场份额置于盈利能力之上。这对德国上市汽车制造商来说几乎不是一个选择。尽管存在结构性逆风，但通过对中国市场进行更具前瞻性的投资，或许可以避免经济下滑。但在汽车行业处于巅峰状态数十年后，中国竞争对手并未受到重视，当地见解也被忽视，因为决策是通过千里之外的董事会做出的。此外，人们也没有足够重视这样一个事实：转向电动汽车不仅仅是将一种动力系统换成另一种，而且早期的软件也存在缺陷。例如，大众汽车在 2020 年推出其首款中国电动车型数年后才成功开启无线更新。这意味着车主必须将汽车送到经销商处进行店内升级，有时可能需要几天时间。为了克服阻力，一些经销商提供现金奖励来鼓励客户修复故障。周先生是武汉的一名 IT 工程师，他在 2022 年初购买了一辆 ID.4，但一直苦恼不已。在驾驶过程中，屏幕多次变黑，他遇到的不是德国品质，而是故障。更新也经常落后于计划，或者只能通过经销商获得。他现在正在寻找替代品。这将是另一辆电动汽车，但这次“我不会去任何德国经销店，”他说。“我只会选择本地品牌或特斯拉。”

埃尔瓦2024-10-16

美股早訊丨美國經濟和勞動力市場較預期強勁，能源板塊或受需求預期下調影響

计降息50个基点的概率为79.1%。特斯拉(TSLA.US)：据报道，特斯拉在其“我们，机器人”展示会上展示了Optimus人形机器人，部分操作由远程员工操控，并展示了机器人通过AI自主行走的能力。重大事件及经济数据公布目前无重大事件和经济数据公布。编辑观点美股整体表现稳定，但市场对美联储政策走向的高度关注不容忽视。随着沃勒的表态，未来降息的步伐将更加谨慎，这也将对市场产生更大的不确定性。此外，石油需求预期的连续下调为能源市场带来了不利影响，全球经济放缓的预期逐步显现。与此同时，科技股特别是人工智能领域的监管和政策变化将对相关企业的市场表现产生深远影响，投资者需对这些趋势保持密切关注。名词解释 FAANMG：指的是美国市值最大的六家科技公司，包括Facebook（Meta）、苹果、亚马逊、Netflix、微软和Alphabet（谷歌母公司）。 OPEC：石油输出国组织，成立于1960年，其成员国负责全球石油供应量的很大一部分。 EMA均线：指数移动平均线，是一种技术分析指标，用于平滑数据并追踪价格趋势。相关大事件 2024年10月：OPEC第三次下调了对全球石油需求的预期，显示全球经济增长放缓的趋势进一步加剧。来源：今日美股网

今日美股网2024-10-16

在特斯拉展示活动中大放异彩的Optimus 机器人，有人在远程控制

据彭博报道，知情人士透露，特斯拉公司最近的发布活动中Optimus机器人原型展示的一些功能，有人通过远程控制。知情人士表示，上周在洛杉矶附近举行的“We, Robot”展示会上，远程员工控制着这些人形机器人与参会者的许多互动。据称这些Optimus原型机器人的行走，确实是没有外部控制的情况下通过人工智能实现的。一些与会者在社交媒体上表示，机器人得到了人为帮助。至少有一段据称来自10月10日Cybercab活动的视频显示，一名Optimus机器人调酒师承认自己“受到了人为帮助”。但马斯克在网络直播中的讲话中并未提到这一点。使用人为控制，引发了对机器人能力和市场准备情况的质疑。马斯克上周表示，他预计这个机器人将成为“有史以来最牛的一款产品”。他告诉观众，机器人将能够处理许多家务，并最终以每台2万至3万美元的价格卖给消费者。马斯克还说：“它能做什么？它可以是老师、照看孩子、遛狗、修剪草坪、采购杂货、陪伴你，甚至为你提供饮料。无论你想到什么，它都能做。” 虽然特斯拉之前展示过Optimus原型，但上周是外部人士首次有机会与这些黑白相间的机器直接互动。会上机器人为与会者倒饮料、击掌，甚至玩起了“石头剪刀布”。观察人士注意到，2022年时，马斯克的一个早期原型机需要用人抬上舞台。特斯拉也曾发布过机器人版本的更新，显示它们可以分类积木并跳舞。原本Optimus并不在上周活动的展示计划中。知情人士表示，马斯克在大约三周前要求加入展示。由于通知时间晚，软件开发时间不够，因此需要远程操作。一位知情人士表示，马斯克原本计划在舞台上讨论更多与自动驾驶相关的内容。展示内容本应包括特斯拉Semi卡车自动驾驶技术的更多细节、未来网约车服务背后的应用程序，以及软件套件的定价。但马斯克要么跳过了这些内容，要么从活动中删除了。许多与会者认为与Optimus的互动是特斯拉展示会的一大亮点。 Laffer Tengler Investments首席执行官南希·腾格勒在参加活动后向客户的一份报告中表示：“在我看来，Optimus是全场焦点。Optimus出场后还跳了舞，看起来非常像人类。” Wedbush分析师丹·艾夫斯称这场活动为“未来的预览”，在一篇文章中表示，这款模仿人类的机器人“可能比预想的更接近现实”。增长型投资公司Deepwater Asset Management的管理合伙人吉恩·芒斯特承认Optimus受到了远程控制，还说自己在活动中“被蒙骗了”。不过他在X平台上发文称，这展示了“这些产品潜在的未来”。来源：加美财经

加美财经2024-10-16

【今日市场前瞻】油价跳水！比特币冲高回落

下跌，英伟达（NVDA）跌0.92%，特斯拉（TSLA）跌0.57%。中概股普跌，哔哩哔哩（BILI）、京东（JD）跌超6%。 2. 油价跳水！消息指以色列不会攻击伊朗石油设施中东紧张局势缓和，据媒体报道以色列不会攻击伊朗的石油和核设施。此外，OPEC连续第三个月下调其石油需求展望，引发市场对需求疲软的担忧。油价昨日重挫5%后，今日继续下跌。截至发稿，WTI原油跌2.15%，报70.39美元/桶；布伦特原油跌1.49%，报73.95美元/桶。 3. 比特币上涨触及6.6万美元阻力位，回调风险一触即发周二比特币价格再次攀升，最高涨至66500美元，触及较强的阻力区域。目前，比特币价格受阻回落，暂报65331美元。目前，主要的消息面是美国大选，而特朗普和哈里斯都表态支援加密货币，据此可以判定大选的基调是利好性质。 4. 日元汇率直逼150，干预风险飙升昨日美元兑日元（USD/JPY）一度升至149.98。截至发稿，该货币对回落，报149.07。有分析人士表示，关键在于日元汇率是否会突破152，这将是日元的一个关键水平。因为上一次突破这一水平后，日元汇率迅速贬向160关口。 5. 美元指数站稳103，市场焦点转向美联储讲话美元指数站稳103以上，为8月初以来最高水平。今日美联储的几位官员将发表演说，市场将留意其释放的鸽派/鹰派讯号。原文链接

投资慧眼2024-10-15

ETF市场日报 | 景顺长城纳指科技ETF(159509)领衔QDII反弹！中概互联网相关ETF批量回调

史收盘新高；苹果、谷歌涨逾1%，微软、特斯拉、Meta小幅上涨。国信证券认为，美股大盘成长虽然涨幅领先，但图形上尚未创新高；大盘价值已经在三季度的休整后连创新高。在这种情况下，大盘成长对软着陆概率的定价可能不如大盘价值充分。因此，我们对大盘成长依然抱有充分信心，并建议以中小盘作为风格和基本面逻辑的对冲。跌幅方面，中概互联网相关ETF集体回调隔夜外盘方面，热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.09%。小鹏汽车跌超9%，蔚来跌超7%，拼多多跌超6%，爱奇艺、微博、百度、富途控股跌超4%，网易、哔哩哔哩跌超3%，阿里巴巴跌超2%，理想汽车跌超1%，腾讯音乐、唯品会小幅下跌。满帮涨超1%，京东小幅上涨。广发证券表示，央行互换便利工具有助于红利类资产的价值挖掘。央行互换便利工具的主要诉求还是提升资本市场投融资的内在稳定性、支持股票市场健康稳定发展。虽然互换完成后，机构持有的风险资产比例减少（向央行抵押不能出售），安全资产比例增加（国债、央票），但通过二次质押融资投资股市是加杠杆行为，给机构资金加杠杆的核心诉求还是提升资本市场内在稳定性、降低市场波动性，因此机构更有动力优先选择大市值、高股息、央国企、低估值等具备“稳定性”特征的优质资产。活跃度方面，股票型ETF成交额下滑，基准国债ETF(511100)换手率居首成交额方面，股票型ETF成交额下滑显著，仅华泰柏瑞沪深300ETF(510300)成交额突破百亿元。海富通短融ETF(511360)成交额居市场首位，达205.23亿元。股票型ETF中，仍然为易方达创业板ETF(159915)、华夏科创50ETF(588000)居前。换手率方面，基准国债ETF(511100)换手率持续回升，达626.87%；华泰柏瑞中韩半导体ETF(513310)换手率居股票类产品首位，达280.07%。国泰基金中证A500ETF(159338)上市首日换手率达166.49%，中证A500ETF南方(159352)换手率同样进入TOP10。 ETF发行市场方面，明日暂无最新动态以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-15

埋伏一点特斯拉，以及为什么

$特斯拉(TSLA)$ 的Robotaxi Day算是扑了个大街，Cybercab缺乏细节，机器人Optimus被爆依赖人工控制，备受期待的廉价车型再度缺席，FSD性能提升信息不明确，投资者比较失望，似乎这也不是Musk一贯的作风。不过很明显，从目前的跳票来看，很多细节上的内容也并不是他一个人能决定的。我个人觉得影响因素取决于两个：在成本控制下的技术落地。上述技术细节的进展实现，其实只是时间问题，只要愿意投钱，完全可以赶工赶出来。但Musk自从降本增效后，对成本控制向来严格，而且还有意帮特朗普对政府部门降本增效。换句话说，FSD、Robotaxi以及Optimus要的不是“尽快实现”，而是如何在最低成本下实现。政策及政府的支持。另一个原因是政府的背书，因为FSD的落地必须要监管的放行，这也是Musk不急于将Robotaxi尽快推出的其中一个原因，因为跟监管达成协议也差不多需要这么长时间，只要在此期间内技术成熟即可，所以这个“2027年之前”并不是一个空穴来风的预期时间。由于需要政府的支持，Musk此前急于投诚特朗普，又拉票又捐款的，也算是一种对特斯拉未来的下注。我觉得可以这么理解，Musk投诚Trump，如果Harris当选，以D党的理念，顶多骂几句话多的Musk，因为还要指望着Tesla的电车进行全球竞争。但如果是Trump当选，而Musk站的是Harris的边，那Trump可真不是一个怕找麻烦的人，而且可能把机会都留给 $通用汽车(GM)$ $福特汽车(F)$ 这种老牌制造业（哪怕是扶不起的阿斗）也不给Tesla。综上，Tesla现在缺一个什么机会？在等待Musk压注的川普能上台的机会。以下是一些个人的操作，仅供参考，也欢迎提供建议 Sell在200及以下的PUT 220/260的Short Straddle/Strangle 以210put/230call为行权价的Risk reversal

老虎证券2024-10-15

“裁员”传闻下，海康威视的困境与破局之道

统家电企业都虎视眈眈；在汽车电子领域，特斯拉、小鹏等新能源车企，博世、大陆等传统零部件供应商也有着自己的竞争力；在工业自动化领域，施耐德电气、西门子等国际巨头则难以撼动。结语：海康威视要在出海和创新业务上有更多进展综上，海康威视目前的困境在于原本的安防业务失速。但从行业地位看，海康威视这一块的基本盘还是稳固的，其行业龙头地位并没有受到竞争对手的挑战。并且安防行业有一个特点，这个行业需求高度个性化和碎片化。所以，这些新进公司入侵并不具备竞争力，没有对海康威视造成实质性的冲击。强大如华为，在很多领域都能够攻城略地，但在安防市场却也是久攻不下。海康威视创始人胡扬忠曾表示，安防市场是一个“小”市场，科技巨头的机会并不大，“用通讯行业高成本的人力去跑安防，就像拿步枪打苍蝇一样，投入与产出是非常不匹配的”。所以，安防行业这种需求的高度个性化和碎片化，就形成了海康威视的护城河。因此海康威视要破局，未来的重点还是落在了国际化和创新业务上。

证券之星2024-10-15

高通胀、强就业对美股构成提振作用，标普500ETF(513500)上涨2.41%，最新规模超145亿元

2000。此外，美国时间10月10日特斯拉举行主题为“We，Robot”的发布会。天风证券指出，特斯拉“We Robot”发布会，Cybercab无人驾驶出租车正式推出，预计在26年投产。智能驾驶作为AI时代重要的应用场景，“We Robot”发布会上的进展或代表着AI商业化进一步落地，我们认为特斯拉自动驾驶技术逐步迭代，以及成本持续降低，自动驾驶商业化或已临近。后续我们建议继续关注美国降息节奏、科技公司的AI商业化进度和AI硬件供需情况。标普500ETF紧密跟踪标准普尔500指数，该指数自1957年首次发布，是衡量美国大型股市场的最佳单一指标，包括美国经济主要行业的500家领先公司，占美国股市的75%。纳指100ETF紧密跟踪纳斯达克100指数，纳斯达克100指数布局现代工业——由100家在纳斯达克股票市场上市的规模最大、最具创新性的非金融公司组成。标普500ETF(513500)，场外联接(C类：006075；博时标普500ETF联接E：018738；A类：050025)。纳指100ETF(513390)，场外联接(A类：016055；博时纳斯达克100指数发起（QDII）A美元现汇：016056；C类：016057；博时纳斯达克100指数发起（QDII）C美元现汇：016058)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-15

【直击亚市】一则消息暴击原油！中国传6万亿财政刺激，拜登讨论芯片限制方案

科技股，苹果因分析师看涨的报告而上涨，特斯拉则在上周暴跌后反弹。高盛集团和花旗集团在财报发布前也有所上涨。周二，美国国债收益率略有下降，而日元兑美元走强，但仍接近150这一关键心理关口。此外，拜登政府官员讨论了可能针对特定国家限制英伟达公司和其他美国公司销售先进AI芯片的方案，这一举措将限制某些国家的人工智能能力。比特币在周一上涨5%后企稳，受到美国加密货币监管前景改善的积极迹象提振。油价下跌，美国WTI原油跌至71美元附近，原因是《华盛顿邮报》报道以色列无意打击伊朗的石油或核设施。《华盛顿邮报》周一报告称，以色列总理本雅明-内塔尼亚胡通知美国，以色列计划重点打击伊朗的军事目标，而不是核设施或石油基础设施。上周，由于以色列表示计划对来自伊朗的飞弹袭击展开报复，投资者担心供应风险，石油价格曾获得支持。

云涌2024-10-15

港股午评：恒指跌超280点失守21000点关口、科指跌1.15%，科网股及汽车股普跌

、生物医药股部分表现活跃。企业新闻特斯拉：据媒体周一援引知情人士消息称，在上周万众瞩目的特斯拉“Robotaxi Day”活动上，该公司远程操控了Optimus人形机器人的一些功能，希望能更好地展示其产品。中国平安(02318.HK)：前9月经由平安财险、平安寿险、平安养老保险及平安健康保险分别获得原保险合同保费收入约2393.71亿元、4217.16亿元、141.97亿元及138.91亿元，同比分别增长5.9%、10.2%、-4.9%及14.6%；保费收入合计约6891.754亿元，同比增长8.42%。中国人民保险集团(01339.HK)：前9月经由人保财险、人保寿险及人保健康分别获得原保险保费收入4283.3亿元、966.23亿元及439.63亿元；合计5689.16亿元，同比增长5.23%。中国人寿(02628.HK)：前9月累计原保险保费收入约6083亿元，同比增长5.1%。众安在线(06060.HK)：前9月原保险保费收入总额约254.96亿元，同比增长10.93% 中国神华(01088.HK)：前9月煤炭销售量3.45亿吨，同比增长3.8%，9月销售量3690万吨，同比减少2.6%；前9月总售电量1582.7亿千瓦时，同比增长7.8%，9月售电量207.7亿千瓦时，同比增长33.7%。中广核电力(01816.HK)：前9月总发电量约为1780.69亿千瓦时，同比增长4.93%。大唐新能源(01798.HK)：前9月累计完成发电量2318.3万兆瓦时，同比增加1.55%。其中风电同比减少3.11%，光伏发电同比增加54.67%。郑煤机(00564.HK)：拟斥资约10.49亿元收购恒达智控14.4728%股权。捷利交易宝(08017.HK)：9月新增机构客户数量1位，注册用户数量为82.44万，同比增长3.9%；打新记用户数量为10.35万，同比增长3.7%。山东黄金(01787.HK)：预计前三季度净利润18.50-22.50亿元，同比增加37.52%到67.26%。粤海置地(00124.HK)：预计前三季度净亏损不多于2.00亿港元。华润置地(01109.HK)：前9月累计合同销售1723.0亿元，9月合同销售金额约169.0亿元。机构观点中信证券：尽管经历一轮快速上涨，港股当前估值水平无论比较全球市场还是历史情况仍处在具备较高性价比的位置，尤其成长及大金融板块当前的估值更是处于较低的历史分位。港股难言已阶段性触顶，其估值修复行情有望延续至11月初。平安证券：当前港股建议关注三大主线：1）直接受益于本轮政策的消费、大金融（保险、银行、券商）、地产等板块；2）高弹性的互联网板块，内外资持续流入下，该板块通常是资金流入最直接受益的，且板块中报表现优异，重点关注互联网龙头；3）成长性较好且对利率敏感的生物医药板块。国信证券：行业层面上，或可聚焦：1)恒生科技：互联网公司中报表现优异，且龙头公司持续回购，提升股东回报比例，恒生科技也是在重点指数中业绩上修比例最大的；2)创新药、金融、高股息：创新药、大金融（保险、券商、银行）、高股息中报业绩上修比例较大。其中创新药是成长性较好的板块，也值得重点关注，券商、保险则代表了大盘的贝塔，在上涨期弹性优于大盘。

金融界2024-10-15

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