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惊呆了！多伦多名店街马上要开一家Omakase，$98起吃厨师发办大餐

的Yorkville，店内是赏心悦目的现代风环境，在简约大气的同时又不失个性。小编认为，无论是从菜品，服务还是就餐氛围，这家店给顾客们带来的体验感都非常好！这家新店的主厨是有着四年半纽约米其林餐厅经验的日本厨师，本人非常风趣有礼，而服务生和其他厨师们也都非常专业且细心。在小编进行探店的当天，套餐中包含了2个前菜和10贯寿司，最后由经典的日式味增汤和日式草莓大福来收尾。这家店采用的是一位厨师服务三位客人的模式，小编和身旁的两位受邀客人就是同一名年轻的厨师小哥~ 在开始前，小哥先给我们介绍了今晚做寿司会用到的几种食材，摆盘精致且整齐； 10贯寿司中包含了各种各样的新鲜食材：三文鱼、海鲷鱼、蓝鳍吞拿、鳗鱼、带子、牡丹虾等等，每一个都非常美味！其中令小编印象最深刻的是一道炙烤海鲷寿司：厨师小哥在制作前先将生鱼片中的鱼皮部分用喷枪进行了炙烤~ 入口带着微微的烟熏气息，软嫩的鱼肉和香气十足的鱼皮一起在味蕾中打滚，非常好吃！除此之外，一些其他的omakase经典菜品也都十分出色：比如蛋香浓郁且十分顺滑的茶碗蒸；香甜可口的玉子烧甚至被小编身旁的食客称为“他吃到过最美味的玉子烧”；还有自家出品的高颜值金箔酒，尽管有着25%的酒精度数，但入口顺滑且微甜，完全不会辣嗓子，对女生也非常友好～当天，主厨还为大家带来了一道daily special：海胆手卷！不得不承认，这家店对食材的把控十分严格，海胆的口感也是香甜软糯，似乎一入口就要融化在舌尖般丝滑浓郁，完全不会有任何腥气～终于到了甜品环节，草莓大福造型非常可爱，草莓和糯米皮中裹了一层红豆泥，中和了草莓微酸的同时又和糯米外皮搭配的很好~ 最后有一个很有意思的环节：主厨让大家写下了自己心目中认为这个套餐的价值！大部分客人都认为这样的套餐价值在$150-250/人之间，甚至还有人给出了$500/人的高价！而令人惊讶的是，最后主厨居然宣布：这么一份精致的omakase套餐居然只要$98刀/人！在场的所有人都表示：简直是物美价廉，物超所值了！要知道，多伦多其他店最便宜的Omakase套餐往往也都要$120起！总之，小编私心认为这家新店的整体氛围超级棒，甚至已经迫不及待想拉上朋友再去吃一次了~ 店名：MSSM Yorkville 地址：154 Cumberland St（二楼）不过这家新店9月1日才正式营业哦，想体验的小伙伴们可以先期待一下！如果你也是日料爱好者，又或者你想体验一次高性价比的Omakase，那么这家店绝对是一个不二之选！作者：珩宝

超级爆料君2023-08-17

腾讯2023Q2业绩电话会议记录

布了 15 周年纪念内容更新，采用了更现代的动漫类型艺术风格和改进的战斗视觉效果。因此，DnF 6 月份的平均 DAU 同比增长了两位数百分比。虽然第二季度对我们来说是新手机游戏发布的淡季，但我们最近在中国推出了两款大型 PC 游戏，这些游戏将在第三季度开始为收入做出贡献。《VALORANT》是一款国际市场顶级战术射击游戏，以发布当天的活跃用户数量来衡量，是我们在中国发布的最成功的 PC 游戏。在2019年以来发布的所有游戏中，《VALORANT》是领先直播平台上观看次数最多的游戏。《失落的方舟》是目前 Steam 上玩得最多的 MMO 动作角色扮演游戏，拥有引人入胜的故事情节和广阔的游戏边界 (ph) 探索的 3D 战斗系统。自7月份我们在中国推出《失落方舟》以来，该游戏已成为中国直播平台上最受欢迎的MMO游戏。转向国际比赛。我们看到 PC 游戏的持续增长，有迹象表明，移动游戏的活动在疫情后的下滑已经过去，而且某些最近发布的游戏也做出了积极贡献。在受欢迎的新特工 Gekko 的推出、武器和皮肤等吸引人的物品以及提供专业锦标赛体验的新游戏模式 Premier 的推动下，《VALORANT》继续保持强劲的表现，DAU 和总收入同比增长。经过漫长的疫情后整合期，在升级的 Royale Pass 系统、新的恐龙主题游戏模式以及与 Fabric 和 Ducati 的成功品牌合作的推动下，PUBG Mobile 在 6 月份恢复了 DAU 和总收入的同比增长。自去年 11 月推出以来，NIKKE 通过热门内容更新提高了用户参与度，包括新的优质角色、添加全配音场景的故事情节以及成功的主题活动。网络广告收入同比增长34%至人民币250亿元。虽然我们的增长率肯定受益于与一年前的大流行萧条时期的比较，但我们相信我们超过了整个行业，我们将其归因于为我们的广告平台提供动力的机器学习系统的增强以及对视频帐户广告的强劲需求。除交通运输外，每个主要广告商类别的广告支出均以两位数的同比速度增长。微信第二季度视频账号广告收入突破30亿元。更广泛地说，电子商务工具的部署，例如在视频帐户中发现直播电子商务和数字商店，促进了微信整体商业生态系统的活力，吸引商家和品牌在多个微信资产中分配更多的广告预算。因此，本季度，不仅视频账号的广告收入同比增长，朋友圈、小程序、公众号的广告收入也同比增长。在内容平台方面，受广告支持的音乐服务以及线下音乐活动（包括 TME 的 Wave Maker 活动）的品牌赞助的推动，我们的音乐广告收入同比显着增长。我们的移动广告网络收入同比大幅增长，受益于与具有高商业价值库存的应用程序的合作。我们升级了移动广告网络的基础设施，提高了效率，使广告主的需求与流量供给相匹配，为广告主带来了更高的投资回报率。金融科技及商业服务板块收入为人民币490亿元，同比增长15%。从金融科技服务开始，商业支付日活跃用户数和用户交易额均同比增长，线上和线下支付量同比增速相似，消费支出普遍回升。随着投资者教育和服务的加强，第二季度财富管理业务健康增长，用户规模和资产管理规模同比增长。监管方面，我们完成了财付通自查及相应整改，提升支付业务合规能力。我们期待在支持性监管框架下发展我们的业务并提供创新服务。在视频帐户直播电子商务交易收取的费用以及云服务适度增长的推动下，本季度商业服务收入同比增长恢复到两位数的低位。云服务收入受益于金融和汽车等行业支出的增加。由于成本优化以及新的收费收入来源，商业服务毛利率同比显着增长。在云服务中，我们利用我们专有的矢量数据库和高性能计算集群推出了模型即服务解决方案。我们正在帮助旅游和公共服务等多个行业的企业以更高的效率和更低的成本开发定制的大型模型。我现在请约翰发言。罗约翰谢谢你，詹姆斯。大家好。2023年第二季度总收入为人民币1,492亿元，同比增长11%。毛利为人民币708亿元，同比增长22%。其他净亏损为人民币 2 亿元，主要是由于合规相关成本，部分被视为处置和处置某些被投资公司的净收益所抵消。营业利润为人民币403亿元，同比增长34%。净财务费用为人民币34亿元，同比增长82%。这一增长是由于本季度的外汇损失与去年同期的收益以及利息支出的增加所致。联营公司及合资企业应占利润为人民币 12 亿元，而 2022 年第二季度应占亏损为人民币 45 亿元。按非国际财务报告准则计算，应占利润为人民币 39 亿元，较去年应占亏损人民币 10 亿元有所改善。这是由于某些国内联营公司在收入增长和成本效率提高的推动下盈利能力提高。所得税费用同比增长144%至人民币111亿元，主要是由于税前利润增长、预扣税拨备增加以及海外子公司相关递延所得税调整的调整所致。国际财务报告准则归属于股东净利润为人民币262亿元，同比增长41%。稀释每股收益为人民币2.695元，同比增长41%。现在，我将分享我们的非国际财务报告准则财务数据。营业利润为人民币501亿元，同比增长37%。归属于股东净利润375亿元，同比增长33%。稀释每股收益为人民币3.875元，同比增长34%。转向毛利率。整体毛利率为47.5%，同比上升4.3个百分点。按细分市场划分，增值服务毛利率为 54%，同比增长 3.4 个百分点，主要受到包括小游戏在内的高利润率游戏相关收入、用户增长和 ARPU 扩张带来的音乐订阅利润率增加以及成本效益的推动我们的数字内容服务的改进。在线广告毛利率为48.9%，同比增长8.3个百分点，主要得益于高利润视频账户在收入中的占比增加以及成本效率的提高。金融科技和商业服务毛利率为38.4%，同比增长5.1个百分点，反映了云服务成本优化和视频账户直播电子商务交易的高利润收入。营业费用方面，销售及营销费用为人民币83亿元，同比增长5%，占收入的5.6%。研发费用160亿元，同比增长7%。扣除研发费用的一般及行政费用为人民币94亿元，同比下降16%，主要是由于包括股权激励费用在内的员工成本减少。截至季末，我们拥有约 105,000 名员工，同比下降 6%，环比下降 2%。让我们看看我们的营业利润率和净利润率。2023年第二季度，非国际财务报告准则营业利润率为33.6%，同比上升6.2个百分点。非国际财务报告准则净利润率为25.9%，同比上升4.3个百分点。最后，我将重点介绍一些关键的现金流和资产负债表指标。资本支出总额为人民币40亿元，同比增长31%。在总资本支出中，运营资本支出为人民币30亿元，同比增长43%，主要得益于GPU和服务器投资的增加。非经营性资本支出同比增长6%至人民币10亿元。本季度自由现金流为人民币 299 亿元，同比增长 34%，原因是运营现金流增加和资本支出支付减少。净现金头寸为人民币177亿元，环比下降44%。连续变化主要是由于本季度的股息支付和股票回购。谢谢。问答环节姜中基谢谢你，温迪（ph）。谢谢 Pony、Martin、James 和 Wendy，并祝贺取得的优异成绩。首先想问的是，在广告方面，您刚才提到的视频帐户的表现非常强劲，达到 34%，超过 30 亿元人民币。因此，我们又回到了两年复合年增长率的正增长。那么，管理层如何评估下半年的前景——视频帐户货币化有几个不同的驱动因素？您还提到了后面的机器学习和实时流媒体的算法升级，所以这些都是积极的。好吧，我们如何看待——在这个非常强劲的第二季度之后，我们应该如何看待下半年广告增长的前景？谢谢。詹姆斯·米切尔是的。谢谢你的提问，罗纳德。所以第二季度表现强劲。我们四月份的广告基准月异常轻松，因为那确实是去年封锁的关键时刻。然后，我们看到，五月、六月的增长仍然很快，但增长速度没有那么快，而且这种情况在七月仍在继续。最近几周，我们继续看到除汽车之外的所有广告类别同比增长两位数。我认为，展望今年剩余时间，广告显然在某种程度上取决于国内消费趋势。但重要的是要记住，首先，第二季度国内消费趋势不太好，但我们同比增长了34%。其次，我们有自己的内生驱动因素，特别是在广告技术的增强以及视频帐户的货币化方面。第三，如果今年晚些时候国内消费大幅疲软，广告商的自然反应将是首先撤回他们一直在购买的较低投资回报率的库存。我们相信，我们利用大型神经网络模型实施的广告技术平台增强功能已大大提高了我们平台上广告的投资回报率。因此，如果存在弱点，我们可能会比其他人更晚发现它。总体而言，我们当然非常认识到宏观风险，但全年都存在宏观风险，并且乐观地认为我们将在今年剩余时间内继续超过该行业的增长。姜中基谢谢你，詹姆斯。也许会跟进生成人工智能，这是主题的首要内容。除了商业方面之外，我还想了解更多有关如何消费的信息，或者我们在聊天机器人或腾讯生态系统内的任何事情上的想法。与广告问题相关联，你会看到生成式人工智能使用场景中的任何形式的货币化吗？谢谢。刘炽平是的。因此，就生成人工智能而言，我认为，更广泛地说，我想说的是，我们的基础模型更广泛地看待机会和技术，而不仅仅是聊天机器人和问答类型的机器人。经验。当然，这是一个产品形态因素，随着时间的推移，它可以添加到我们像微信和QQ这样的大DAU产品中。但我认为，从更广泛的角度来看，人工智能确实是——实际上，我们对它的研究越多，我们对我们许多业务的资产增长倍数就越兴奋。它将有助于提高我们用户对用户服务的效率和质量，同时，当您促进我们的广告定位、数据定位以及我们许多内容的经济高效制作方面的改进时。就发展而言，我想说，公司正在进行多项举措。显然，第一个是建立我们自己的专有基础模型，而且实际上进展非常顺利。培训实际上已步入正轨，并取得了很好的进展。我们已经开始在不同的业务中进行内部测试，包括游戏、广告、云、金融科技，以便他们开始测试模型并开始进行集成。就目前该模型的性能而言，我认为根据我们自己的测试，它是中国生产的基础模型中最领先的。我们正在非常不懈地进行升级和迭代，准备在今年下半年的某个时间点推出。而且在额外的努力方面，我们也在云端为企业提供MaaS解决方案，对吧？所以基本上是提供一个市场，以便不同的企业客户可以选择不同类型的开源大型模型，供他们使用自己的数据进行定制。我们有一整套技术基础设施和工具来帮助他们做出选择、培训和部署。我们相信，对于企业客户来说，这将是一个相当高附加值和高利润的产品。同时，我们的不同产品已经部署了不同类型的AIGC工具，以提高其效率或提高产品竞争力。例如，腾讯会议已经部署了我们的一家投资公司开发的模型来提供会议笔记摘要，它实际上为客户提供了相当好的用户体验和生产力提升。所以我认为我们实际上正在多个方面拥抱生成式人工智能，而且它们都取得了非常好的进展。从中长期来看，我们相信这实际上对我们的业务来说是一个非常积极的推动力。方启明你好。晚上好。感谢管理层回答我的问题，并祝贺又取得了一组可靠的结果。我的第一个问题是关于游戏的。要知道，缺乏重要游戏的推出是国内游戏收入相当平淡的原因。但抛开新游戏不谈，考虑到我们的传统游戏盈利水平仍然很低，那么我们应该如何考虑现有游戏的寿命和未来的潜在增长呢？至于增值服务毛利率，第二季度环比持平，历史上通常会下降 2 个百分点。那么我们应该如何考虑未来的利润可持续性呢？我有一个后续行动。谢谢。詹姆斯·米切尔嗨，肯尼思。那么关于你的第二个问题，增值服务业务毛利率的改善是结构性的，它来自于一些积极的组合转变。其中一个转变是小游戏活动的快速增长。正如马丁所讨论的，我们以净收入而不是总收入为基础来预订迷你游戏。因此，小游戏报告的收入占毛利润的流量大大高于传统游戏业务。最近影响我们的另一个因素是我们的子公司腾讯音乐和虎牙的直播娱乐收入减少。正如您可能知道的那样，该收入的利润率异常低。因此，这两个结构性转变的例子从低利润收入流转向高利润收入流，我们认为这种转变正在持续，因此，我们认为增值服务毛利率的较高水平是可持续的。关于游戏问题，我们认为第二季度国内游戏收入持平的主要原因并不是新游戏的缺乏。我们确实推出了一些电脑游戏。我们没有推出很多手机游戏，但即使我们推出了，我们的收入[音频不清晰]也意味着今年晚些时候的贡献将比第二季度更大。主要因素是我们决定暂时发布商业影响力较小的内容。第一季度，我们发布了大量具有商业影响力的内容，导致我们的游戏总收入增长非常显着，远高于我们的游戏国内收入。然后在第二季度，我们暂停了一段时间，在第三季度，我们恢复发布了这些具有商业影响力的内容。就我们常青游戏支出的寿命而言，我们引用了一些关于大型和小型游戏以及我们希望培养成常青状态的新游戏的一些数据点，包括《金铲之战》，包括《竞技场突围》，包括狂野裂谷。我认为总的来说，如果你将我们的竞争性电子竞技类型常青游戏与更多内容驱动的游戏进行比较，那么在保留方面存在巨大差异。对于我们的许多竞争性电子竞技游戏来说，实际上有一段时期，《金铲之战》最近几个月一直在这样做，其中净流失率为负，这意味着新内容（在本例中为 Set-9）引起了更多的回访用户或者更多流失的用户返回游戏，然后我们实际上就退出了游戏，这是你在接触驱动游戏中看不到的东西。所以我们拥有多年运营长青游戏的经验。我们早期的一些常青游戏，例如《英雄联盟》和《王者荣耀》，如今在用户和盈利方面仍然非常健康。运营这些游戏几十年而不是几年或几个季度的一个方面是在较重的商业化季度和较轻的商业化季度之间交替。但好处是这些游戏几十年来很受欢迎并且经久不衰，这也是我们现在希望通过新的常青游戏（例如《金铲之战》、《竞技场突围》或《狂野裂谷》）实现的目标。谢谢。刘炽平我想说的另一点是，我认为游戏收入实际上并没有真正完全反映我们游戏系列的发展，因为它并没有真正涵盖我们通过开发我们的小游戏平台吧？小游戏平台现在是中国迄今为止最大的迷你休闲游戏平台，相对于中国境内的任何休闲游戏或平台，我认为它在用户基数和用户规模方面都有数倍的优势。总收入条款。但经济利益实际上并没有体现在游戏收入中。实际上，它仅显示为佣金，而不是全部总收入，而且它实际上显示在增值服务收入中，而不是游戏收入中。方启明知道了。我的第二个问题是关于广告方面的。我们注意到我们有很多举措，包括内部举措，我们升级了广告系统，提高了整体投资回报率，使我们超越同行。而对外，我们也注意到一些跨平台的合作，比如618与某重点电商平台的合作，以及在其他短视频平台的一些小游戏广告。因此，就近期宏观而言，我们仍然不确定，我们可以抓住多少这种运营举措来推动增长，从而使我们在未来继续超越同行？谢谢。詹姆斯·米切尔因此，我认为当前存在着许多长期和更直接的机会，但也存在持续的机会。然后，如果您查看视频帐户，就会发现广告负载只是我们同行已经运营的一小部分。因此，展望未来，我们将逐步增加广告负载，这将自动转化为更多收入。此外，我们的同行大约一半的广告收入来自在短视频服务中开展电子商务的地方性或本土广告商。因此，随着我们在视频帐户内发展电子商务，利用我们现有的小程序和财付通基础设施，我们处于一个很好的位置，可以培养广告收入大约翻倍的机会。然后，正如马丁所讨论的，所花费的时间（视频帐户广告收入的最终原材料）也同比几乎翻了一番。因此，由于花费时间增加、广告负载正常化以及地方性广告商的培养，视频帐户的发展道路很长。然后在广告技术方面，如果你看看西方大型广告技术驱动的公司，比如 Metro (ph)，那就是一个永无止境的旅程，只是继续在 CPU 和 GPU 上投入更多资金——驱动的机器学习基础设施，继续增强用于广告定位的神经网络模型，继续降低模型更新速度，从每周、每天、每小时、每分钟到实时，这就是一份似乎永远不会停止给予的礼物。无论好坏，我们在某些广告技术部署方面仍然没有达到很好的水平。但我们相信我们还有更长的路要走，因为我们在这条路上还没有走得那么远，也因为我们拥有如此多不同类型的库存和如此多不同类型的数据，而这些数据是我们的全球或本地同行无法获得的。除此之外，我们还有新的广告库存，例如微信内的搜索库存。总的来说，我们相信有充足的增长空间。是的，整体经济是不确定的，但过去几年一直是不确定的。今年上半年充满不确定性，但我们已经能够度过这一时期并实现增长。我们相信，随着我们提高广告商的投资回报率，从而提高广告商愿意与我们一起支出的金额，我们将继续发展。艾丽西亚·叶好的。好的。感谢您回答我的问题。我的第一个问题是关于腾讯云模型即服务解决方案。那么管理层是否认为该解决方案最初会被行业内处理大量数据的较大企业采用？那么除了您提到的旅游和公共服务之外，您还计划渗透哪些垂直行业？您是否期望中型和小型企业也能受益并部署该服务？最后，这个模型即服务解决方案是否比您现有的业务服务产品具有高经常性收入和更高的利润？第二个问题，我想跟进广告。因此，如果管理层可以详细说明一下，机器学习在您的应用程序平台上的集成究竟有哪些有利于广告收入[技术难度]。看起来这确实只是一个开始，我们可能会看到人工智能对未来广告收入增长产生更积极的影响。因此，您可以分享的任何颜色将不胜感激。谢谢。詹姆斯·米切尔是的。就人工智能和模型即服务解决方案而言，我们——此外，我们认为很多行业实际上都会从中受益，对吧？最初，肯定是大公司。那么除了旅游和公共服务之外的垂直行业，我们认为还有金融机构、零售企业，特别是大型企业和工业企业，甚至一些中型互联网企业，对吗？我认为这些公司拥有数据和用户参与度，我认为他们将能够训练他们的模型并真正帮助他们与客户互动。我认为随着时间的推移，随着行业变得更加成熟，显然中小企业可能会受益。但我认为他们不会从使用训练自己的模型中受益，对吧？但他们可能会从直接使用已经训练好的模型中受益，所以——通过 API。所以我认为这就是这个行业随着时间的推移可能发展的方式。就商业模式而言，我认为显然，收入模式仍在不断发展。但我想说，从理论上讲，你所说的高利润率和高经常性收入将是正确的，因为我们正在为客户增加更多价值。一旦客户开始使用这些服务，对吧，这些服务将被内置到他们与客户的交互中，这将比在后端系统中更具粘性。所以我认为这可能是真的。刘炽平就广告平台而言，我想说——我认为詹姆斯谈了很多，对吧？如果你看看我们在广告平台上的机器学习方面所做的关键变化或关键事情，我认为我们面临的传统挑战是我们拥有许多不同的平台。我们有许多不同类型的库存。我们的用户群覆盖范围非常广，数据也非常多，对吧？所有这些因素使得我们基于基于 RU 或基于 CPU 的定位系统来定位客户实际上变得非常复杂，而这实际上是我们一直在部署的。一个关键的变化是我们部署了很多GPU，所以从CPU转向GPU，并且我们建立了一个非常大的神经网络来基本上接受所有这些不同的复杂性并能够提出最优解决方案。因此，我们的广告定位变得更加有效、速度更快、定位更加准确。因此，现在，它实际上为我们的定位能力以及我们可以通过广告系统提供的投资回报率提供了非常强大的提升。正如詹姆斯所说，这是我们技术部署和持续改进的早期阶段，我认为这种趋势将持续下去。朱罗宾谢谢。谢谢，管理层。你好。我想请教几个问题。一，特别是在游戏方面。您能谈谈即将推出的产品吗？鉴于每个人都希望在新游戏方面拥有一定的知名度，那么在新游戏方面什么特别让您兴奋？您能谈谈AAA级游戏的开发进展吗？我知道公司在两三年前发生了一些转变。我只是想了解您的最新情况。然后我猜想小游戏上有一个管家点。显然，管理层对此非常兴奋。为什么不披露一些相关的财务数据以及它正在做什么？曾经有一条关于智能手机游戏的路线，您在去年年底停止披露，所以考虑将其恢复。关于电子商务的第二个问题，又是另一种重要的增长动力。想知道管理层是否可以分享一些关于微信电子商务总体规模、增长程度以及目前其中有多少是直播的想法。管理层是否有在电子商务方面达到同行规模水平的计划或目标？谢谢。詹姆斯·米切尔嗨，罗宾。因此，在游戏方面，我们有许多国内和国际游戏，我们期待在未来几个月内发布。没有特定的顺序，也没有隐含的国内方面的偏袒，我们有高能力的英雄游戏。我们有《王者荣耀》的搭配。我们有一款极品飞车游戏。在国际方面，我认为就在过去两周，拳头公司在拉斯维加斯的大型格斗锦标赛上展示了他们的新格斗游戏，受到了热烈的欢迎。Grinding Gear Games 推出的《流亡之路 2》获得了非常积极的反响。此外，我们还有许多在中国制作并在全球发行的游戏，这些游戏也很重要且有趣。就小游戏披露而言，然后我们会持续审查应披露的内容，并会牢记您的建议。谢谢。刘炽平在电子商务方面，我想说，在视频号和直播电子商务推出之前，我们已经有很多商业活动发生在我们的小程序上。这相当于年化 GMV 数万亿美元的范围。我认为其中一个有意义的部分实际上与实体产品、电子商务有关。所以我认为如果你看一下实体产品，电商GMV，按年化GMV计算，它已经超过1万亿元人民币。如果你看看直播，对吧，这是一个新的收入来源和一系列新的电子商务活动。截至目前，年化运行规模已达数百亿元人民币。这就是为什么我们认为它实际上还处于开发的早期阶段。但这里的根本区别在于，这些是我们可以收取费用的电子商务收入。同时，它实际上帮助很多商家获得了新客户，对吧？如果你看一下小程序电商活动，商家本质上是利用自己的渠道来服务现有客户，并试图推动现有客户的重复购买，而在直播电商活动中，他们实际上是利用这个平台来营销他们的产品。向新的客户群提供产品和服务，对吧？因此，它实际上代表了一种不同的动态，同时，随着时间的推移，它也补充了小程序电子商务活动。所以我想说，直播电子商务活动是对整个生态系统中整体电子商务活动的一个非常好的补充。实际上，它也会为我们带来更多的收入，因为它会产生佣金（ph）收入。威廉·帕克嗨，管理层。非常非常感谢您提出我的问题。首先，自上次财报电话会议以来，监管方面出现了相当多的变化，包括巨额罚款，但各个国家机构也对平台经济做出了积极评论。首先，和上季度一样，您能否介绍一下最近几个月国内游戏、短视频和金融科技监管的最新动态？随后，国家互联网信息办公室提出了保护未成年人上网的新规则。您能否向我们介绍这些新规则对您业务的潜在影响？不包括您已经提供的视频游戏，您对 18 岁及以下人群的收入敞口有何估计？谢谢。刘炽平好的。我想我们一直在谈论行业监管，上一次，在前几次，我们已经说过它已经趋于正常化。我想说，这一次，除了走向正常化的趋势之外，实际上还有一些更支持的立场，这实际上来自许多不同的新发展。首先，大家可以看到，近期，中央领导层多次重申了民营经济和平台经济的突出作用，重申了要促进平台企业健康可持续发展。所以这是第一。就不同的垂直部委而言，对吧，我认为有很多不同的例证。围绕金融科技，7月初金融监管机构已基本表示对金融科技行业的纪律处分已结束。展望未来，他们将重点关注规范化监管，并支持和鼓励平台经济体继续努力实现普惠金融。从投资类别来看，国家发改委7月12日发布声明，认可互联网平台对初创企业的投资，这些初创企业对技术创新做出了贡献，其中两项投资特别提到了腾讯。在游戏方面，我们看到发行方式持续正常化。因此，我认为，在我们拥有重要业务的所有这些不同细分市场中，我们已经看到监管环境趋于正常化以及更具支持性的整体立场。现在就 CAC 而言，关于未成年人保护的咨询文件，我认为我们的观点是，第一，我们实际上完全支持并接受该政策，因为这是我们已经在许多不同产品中所做的事情。比如说在游戏方面，我们已经实施了强制保护措施，这个措施实际上比咨询中提出的要严格得多。在视频帐户中，我们在青少年模式下花费的时间限制为每天 40 分钟，这是每天 40 分钟到 120 分钟的咨询时间的最低值。因此，总的来说，我们预计不会对我们的业务产生重大影响，因为未成年人实际上产生的收入很少。我们将继续致力于未成年人保护并全面遵守相关法规，并就本次咨询和后续实施与监管部门进行非常建设性的合作。刘夏琳谢谢。谢谢你，温迪。我的第一个问题是关于利润增长。显然，我们看到毛利率和利润都超出了共识预期。高利润的视频账户货币化显然对结果起到了一定的作用。我想问一下，我们应该如何看待今年下半年甚至2024年的利润增长趋势，特别是在视频账号进一步变现以及国产游戏增长可能复苏的背景下。这些因素能否使利润相对于营收保持强劲增长？我稍后会有跟进。谢谢。詹姆斯·米切尔你好。谢谢你的提问。因此，我们认为我们正受益于利润率方面的三个因素。一是向更高利润收入的混合转变，您特别指出了视频帐户。我还想说，广告技术的部署通常允许我们开始销售以前未售出的库存，因此这对我们来说是一项非常高的增量利润业务。这还导致我们之前销售的投标库存更具竞争力，也就是说，更高的价格会转化为更高的利润。因此，广告技术总体上提高了我们的利润。在小游戏中，正如我们已经广泛讨论的那样，GMV 收入流非常可观，但我们只将其中的一小部分计入报告收入，然后报告收入的流量比我们的利润率高得多。主流游戏业务。电子商务费用的利润率也过高，因为它们利用了对小程序、视频帐户基础设施的大量固定投资。所以这是一桶。第二个方面是我们缩减了某些利润率较低的收入来源，包括云内的一些转售业务，包括我之前提到的腾讯音乐和虎牙的直播娱乐业务。第三，我们现在有一种不同的文化，非常注重成本纪律和效率，而且这种文化将继续存在。因此，我认为，出于这三个原因，我们相信，在今年下半年和未来，我们的利润增长速度将继续快于收入增长速度。刘夏琳谢谢。这真的很清楚。我还可以了解一下小游戏对社交网络收入的贡献有多少，小游戏广告对广告收入的贡献有多少，以及我们应该如何考虑小游戏对我们在线游戏业务的协同效应和竞争？谢谢。詹姆斯·米切尔好吧，我为什么不谈谈协同效应与竞争，也许约翰会给你一些关于你问题的第一部分的想法？从动态来看，总的来说，我们今天在中国看到了三大类游戏。有一些处理得当的竞技电子竞技类型游戏本质上是相对常青的。我们在该市场拥有非常强大的地位，拥有所有顶级游戏。现在，随着《Wild Rift》、《Arena Breakout》和《Fight of the Golden Spatula》的推出，我们相信我们正在培育另外三款此类游戏。我们认为，它们本质上是常青树，它们将为我们带来几十年而不是未来几年的现金流。其次，有更多故事或内容驱动的游戏，这在历史上一直是我们的薄弱领域。在过去的几个月里，我们的竞争对手推出了许多非常好的产品，包括——嗯，无论如何。我们认为，这在某种程度上标志着该类别的复兴，我们希望随着时间的推移参与这种复兴。因此，我们正在开发一些大型叙事驱动的内容丰富的游戏，时间会证明它们有多成功。但对我们来说，这有点像未开发的领域，并且有很大的上升空间。第三，有休闲游戏。如果你看看西方世界，那么每隔一两年就会有一款新的基于应用程序的休闲游戏，而我们当中有四个人会引起极大的关注，尤其是在年轻用户中，然后通常会达到某个点，然后从该点开始下降观点。但过去五年中我们一直密切关注的真正重大发展是平台的出现，特别是 Roblox 平台。虽然基于应用程序的个人游戏在休闲类别中来来去去，但在平台中，个人体验也会来来去去，但平台似乎在用户和收入方面都在增长。因此，我们认为，解决休闲游戏机会的正确方法主要是——不完全是，但主要是通过平台模型。我们的平台在用户数量和收入方面都比任何单一基于应用程序的休闲游戏大 5 倍以上，并且随着新的休闲游戏体验的出现，它每年都在以极快的速度增长。平台。就蚕食而言，存在三类规模大致相似的用户。一类是那些曾经玩过应用程序和客户端游戏的人，他们继续玩，不玩小游戏。第二类是之前没有玩过腾讯游戏，现在才玩腾讯小游戏的人。第三个桶是那些两者都做的人。我们没有看到任何蚕食的证据，因为即使对于那些同时玩这两种游戏的人来说，他们通常会玩不同类型的游戏，迷你游戏的不同时段与他们通过基于应用程序或基于客户端的游戏所做的事情。因此，在我们看来，小游戏平台在很大程度上是增量的，而不是蚕食我们基于应用程序的游戏。它让我们进入了这个巨大的新兴休闲游戏机会，并以我们认为是最好的方式进入它，即作为一个类似 Roblox 的平台，而不是作为一个独立的应用程序，独立游戏体验会繁荣一段时间，然后让位于下一个头部。罗约翰是的。从小游戏的贡献来看，社交网络的占比为个位数，在线广告的占比也为个位数。吴娜塔莉你好。感谢您回答我的问题。我这里有两个。第一个与游戏有关。只是好奇，最近国内游戏牌照审批已经走向常态化，您是否感觉最近竞争更加激烈，市场份额更加分散了？其次，我们知道，随着中国国内宏观经济趋于疲软，所以我们很好奇，是否仔细研究一下我们的业务线，哪些业务将是最脆弱的，哪些业务是最具弹性的，以及您已采取或计划采取措施应对宏观不利因素？任何颜色都会有帮助。谢谢。詹姆斯·米切尔为什么我不从这两方面开始，马丁可以补充一下？所以关于游戏的竞争环境，我会重复最后一个问题的一些答案，也就是我们看到的这三大类。其中之一是竞争性更强的电子竞技游戏，我们已经在其中拥有非常强大的影响力。随着我们所讨论的三款新电子竞技游戏的成功，我们将加倍努力。第二个是更多内容或叙事驱动的游戏，竞争加剧，一些公司最近向市场推出了一些优秀的游戏。这并不是以我们为代价，因为从历史上看，我们在该类别中产生的收入很少，相反，我们期待在未来几年更积极地进入这一类别。第三，在休闲游戏方面，有许多业内同行都在寻求加入我们，而我们正在寻求成为 Roblox。没关系，这两家企业都是好企业，但我们当然对采用平台方法所做出的业务选择感到非常满意。这就是游戏竞争方面。就对宏观环境的敏感度而言，如果我们简单地分别谈谈广告、金融科技和游戏。从游戏开始，虽然这显然不是我们国内游戏收入最好的季度，但我认为这与宏观完全无关。事实上，在宏观面临挑战的环境下，消费者正在转向更低的票价体验，消费者从商品转向服务，理论上对游戏行业来说是相当好的。作为类比，我想向您介绍中国的电影院和电影票务行业，正如您所知，电影票务在过去两到三个月内非常强劲，因为人们寻求负担得起的娱乐驱动的体验，而不是比高价的奢侈品等等。因此，我认为无论是中国还是全球的游戏业务，从历史上看都没有经济周期性，我们也不认为中国现在会出现经济周期性。就广告业务而言，这可能是经济周期性的。应该是经济周期性的。然而，它对净出口或房地产价格并不那么敏感。它对消费支出更直接敏感。到目前为止，消费支出一直在复苏，尽管速度非常缓慢。再次，我们相信，无论宏观环境发生什么，如果净出口和房地产等最终影响消费者，我们都会表现出色，因为我们正处于视频帐户货币化的早期阶段，因为我们正处于视频帐户货币化的早期阶段。部署广告技术的阶段，并且因为我们提供非常高的投资回报率，这意味着广告商应该与我们合作更长时间。然后是金融科技业务，特别是金融科技内的商业支付，这确实反映了经济活动，特别是实时的消费者活动。因此，我认为，这是宏观变量对我们收入波动影响最大的业务。除了即时商业支付之外，我们在金融科技领域确实拥有许多不同的服务。我们讨论了如何在这种支持性的监管环境中，我们期待扩展和推出新的此类服务，但无论好坏，商业支付可能是我们最直接受到每月宏观经济波动影响的领域。月为基础。谢谢。刘炽平因此，如果我现在想补充一点，我想说的是，在[音频不清晰]方面，我们实际上对[音频不清晰]的发行感到非常兴奋，因为游戏行业确实是由创新驱动的，没有创新，市场就不会增长。我认为我们看到整个市场的增长是因为我们看到了新游戏的新创新。因此，当整体市场扩大时，我认为我们会受益，我们将向市场推出新游戏。与此同时，我认为如果你看看迷你游戏平台上的迷你现金（ph），对吧，它实际上受益于市场内越来越多的创新这一事实。关于消费方面的第二个问题，我认为詹姆斯对我们自己的业务做了很好的分析。我只是想谈谈一些总体的想法。我们看到消费正在从新冠疫情期间复苏。它可能不会像市场预期或希望的那么快。但我们也看到，最高领导人、政府领导人对经济发展、支持增长的重点其实是非常明确的。与此同时，政府正在推出一系列政策措施来推动经济增长。与此同时，我们也相信中国经济具有很强的韧性和创业精神。因此，不同措施的推出、实施和生效需要时间。但如果你看看我们自己的业务，对吧，我们——在这种等待以更快的速度复苏的模式下，我们已经实现了强劲而稳定的收入增长，甚至更快的利润增长当前环境。这是因为我们拥有非常高质量的收入来源，并且我们拥有在困难时期制定的非常严格的纪律。所以我们对我们的整体定位实际上感觉非常好。托马斯·庄你好。晚上好。感谢管理层回答我的问题。我有一个关于金融科技方面的问题。鉴于采取率仍然相对较低，管理层能否评论一下我们应该如何看待采取率趋势？另一方面，对于网络信贷、财富管理、保险等其他金融科技领域来说，这些新业务未来有什么优先发展的方向吗？谢谢。刘炽平嗯，就采用率而言，我认为这将基本保持稳定。但话虽如此，我认为我们实际上可以向商家提供许多不同的增值服务，在这些增值服务中，我们实际上可以针对我们向他们提供的附加价值收取额外费用。在金融产品方面，我认为鉴于监管机构在监管中的纪律处分的结论以及明确表示它们将支持金融科技行业的健康发展，我们相信未来会有更多的机会。黄温迪谢谢。感谢大家参加我们的结果网络研讨会。我们现在结束通话。如果您想查看我们的新闻稿和其他财务信息，请访问我们公司网站 www.tencent.com 的 IR 部分。本次网络研讨会的重播也将很快提供。谢谢您，下季度见。

老虎证券2023-08-17

许家印！离婚了？

与公司的管理，是因为他寄希望恒大做一家现代公司，而非家族企业。到了2018年，许家印回了趟河南老家，据河南当地媒体《大河报》报道，当时在老家小院里，许家印和妻子丁玉梅与乡亲合影留念，这也是丁玉梅首次公开露面。从许家印已经公开的人设来看，他没有和丁玉梅离婚的“感情基础”。这也是外界对此事质疑的要点之一。截至发稿时，许家印和丁玉梅是不是离婚了仍然无法证实，当事人和企业都没有回应。但既然证监会已经立案调查，我们就等子弹再飞一会吧…… 0

加拿大乐活网2023-08-17

高层释放国企改革利好，央企改革ETF(512950)成分股海康威视上涨

改革阶段中，央企国企将带头承担大企业的现代化产业链“链长”的角色，在专精特新、科技创新、数字经济等领域占有一席之地，有望推动“中国优势资产”实现估值重塑。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-17

债市早报：债市延续暖势，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行

做好重大项目前期研究和储备。要着力构建现代化产业体系，加快用新技术新业态改造提升传统产业，大力推进战略性新兴产业集群发展，全面加快制造业数字化转型步伐。要着力深化改革扩大开放，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资。要着力促进区域城乡协调发展，深化落实主体功能区战略，深入实施新型城镇化战略和乡村振兴战略，巩固拓展脱贫攻坚成果。要着力防范化解重大风险，有力有序有效推进重点领域实质性化险。要着力保障和改善民生，加大困难群众社会救助兜底保障力度，多渠道促进就业增收。要着力强化防灾减灾救灾和安全生产监管，切实做好灾后恢复工作，深入开展安全生产风险隐患排查整治，最大限度保障人民群众生命财产安全。【国家统计局：7月份70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少】国家统计局公布的数据显示，7月份，70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降、同比有涨有降。7月份，70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有20个和6个，比上月分别减少11个和1个。【化解地方债风险已有初步部署，部分地方债限额空间有望启用】据21世纪经济报道，7月24日，中央政治局会议部署下半年经济工作，会议指出要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。记者从地方财政人士处获悉，下半年化解地方债风险的举措已经有了初步部署，可能利用现有债务限额空间来帮助地方债化解，但是额度和细则尚未明确。7月下旬，多省财政厅陆续向各省人大常委会提交审议2023年上半年预算执行情况报告，并在8月上旬陆续对外公布。其中，防范化解地方债风险是下半年重点工作之一，具体举措还包括：积极争取建制县化债额度、激励引导金融机构续本降息、推进政府债务和隐性债务合并监管、加频加密全口径债务分析监测、探索建立专项债券对应项目专项收入预算执行动态监测机制等。（二）国际要闻【美联储会议纪要偏鹰：警告重大通胀上行风险，不再预计今年衰退】8月16日，布美联储公布7月会议纪要显示，大多数决策者仍认为通胀有重大的上行风险，可能因此需进一步加息；多人认为即使降息时也未必停止缩表；几乎所有决策者认为7月适合加息25个基点，两人支持保持利率不变。“新美联储通讯社”称，部分官员注意到加息太高的风险，联储对加息更谨慎。纪要显示，联储官员认为，决策取决于所有数据，未来几个月的数据对判断可能新增紧缩的程度很有价值；联储工作人员不再预计今年经济会轻度衰退，预计2025年PCE通胀降至2.2%，称通胀预测有上行风险；与会者强调通胀高得不可接受，需进一步的通胀下降证据，警惕银行信贷收紧影响可能比预期大。（三）大宗商品【国际原油期货价格继续下跌，NYMEX天然气价格收跌】8月16日，WTI 9月原油期货收跌1.61美元，跌幅1.99%，报79.38美元/桶；布伦特10月原油期货收跌1.44美元，跌幅1.70%，报83.45美元/桶；NYMEX 9月天然气期货收跌2.52%至2.592美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 8月16日，央行公告称，为对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了2990亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日净投放资金2970亿元。（二）资金利率 8月16日，税期走款叠加政府债券缴款，资金面稍显偏紧，当日DR001上行7.31bps至1.848%，DR007下行2.82bps至1.853%。数据来源：Wind，东方金诚（一）利率债 1.现券收益率走势 8月16日，央行降息提振作用继续支撑市场情绪，叠加后续可能降准等宽松预期升温，债市延续暖势，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率下行0.45bp至2.5630%；10年期国开债活跃券230210收益率下行0.45bps至2.6765%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 8月16日，11只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“21旭辉03”跌超11%，“21龙湖05”跌超14%，“22龙湖01”跌超16%，“21金地MTN006”跌超36%，“22旭辉01”涨超11%，“20旭辉02”涨超13%，“21旭辉01”涨超17%，“20宝龙04”涨超28%，“21金地MTN007”涨超36%，“H1金科03”涨超43%，“20融创03”涨超92%。 2. 信用债事件绿城中国：公司公告，拟20.72亿元向合景泰富收购杭州及苏州地产项目公司股权。该收购事项有助合景泰富集团退出杭州目标公司及该等苏州目标公司以及妥善处理相关债权债务事宜。五矿国际信托：深交所披露，五矿国际信托50亿元ABS项目审核获终止。雅居乐：公司公告，完成配售3.46亿股股份，筹资约3.87亿港元，控股股东持股比例下降至48.61%。秦淮数据：基于私有化交易，穆迪将秦淮数据“Ba2”企业家族评级列入下调观察名单。因私有化交易可能使公司债务显著增加。方圆地产：公司公告，因旗下地产项目转让涉及5起仲裁，涉案金额约4.5亿元。远洋集团：公司公告，2024年到期美元票据（存续本金6.98亿美元，票面利率6%），将于2023年8月17日16:45举行票据持有人会议审议延期支付利息，目前已获得所需的参会人数及投票赞成数，或将于8月18日前后豁免违约事件。远洋资本：据香港司法机构网站披露，针对远洋资本的清盘呈请聆讯将延期至11月8日恢复，该场聆讯原计划于8月16日举行。碧桂园：公司公告，旗下8只债券兑付存在重大不确定性，自8月18日起按特定债券转让。债券包括：“19碧地03”、“20碧地03”、“20碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”、“21碧地03”、“21碧地04”、“16腾越02”。中国恒大：公司公告，决定延期至8月28日并重新召开恒大协议安排会议。恒大地产因信批违规被证监会立案调查。对于许家印离婚传闻，恒大回应称“不清楚，没有消息”；法律人士表示离婚不再作为关联方存在，但无法隔离债务。（三）可转债 1. 权益及转债指数【A股主要股指继续下跌】 8月16日，权益市场主要指数延续跌势，早盘虽出现短暂触底反弹，但午时开始三大指数明显震荡走弱，当日上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.82%、0.94%、0.73%。当日，两市成交额仅7042亿元，北向资金净流出46.39亿元。当日，申万一级行业指数多数下跌，计算机、通信、传媒领跌市场，跌逾2%；而房地产逆势走强，收涨1.88%，另外建筑材料、食品饮料、轻工制造、非银金融亦小幅收涨。【转债市场指数缩量下跌】 8月16日，转债市场主要指数低开后展开向上攻势，但受权益市场影响，午时开始转弱下行，当日中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.11%、0.05%、0.22%。当日，转债市场成交额493.94亿元，较前一交易日减少104.15亿元，转债市场个券多数下跌，520只个券中，167只上涨，349只下跌，4只持平。当日，新上市立中转债、天源转债分别上涨43%和18.82%，明显领先市场，前日上市的神通转债继续涨停20%，位列前三，不过神通转债转股溢价率已冲至133.70%，后续需关注价格和估值大幅回调风险；当日，多数下跌个券跌幅不大，不过仍有开能转债跌逾5%，润建转债、英特转债、甬金转债跌逾4%，调整明显。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪今日，聚隆转债上市；明日，东宝转债、燃23转债、信服转债上市，荣23转债、易瑞转债开启申购。 8月16日，泰瑞机器发行可转债申请获得上交所受理。 8月16日，海能转债公告不下修转股价格，且在未来三个月内（即2023年8月16日至2023年11月16日），如再次触发下修条件，亦不提出向下修正方案；华海转债公告不下修转股价格，且在未来两个月内（即2023年8月17日至2023年10月16日），如再次触发下修条件，亦不提出向下修正方案。（四）海外债市 1. 美债市场 8月16日，当日公布的美联储会议纪要偏鹰，推动市场加息预期升温，各期限美债收益率普遍上行。其中，2年期美债收益率上行5bp至4.97%，10年期美债收益率上行7bp至4.28%。数据来源：iFinD，东方金诚 8月16日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄2bp至69bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度收收窄3bp至4bp。 8月16日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.32%不变。 2. 欧债市场： 8月16日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率下行3bp至2.65%；法国、意大利10年期国债收益率均下行1bp；西班牙、英国10年期国债收益率分别上行1bp和7bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至8月16日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-08-17

永泰运：拟以现金1246.20万元收购睿博龙60%股权

行业领域为客户提供供应链综合解决方案的现代物流服务公司。自成立以来一直专注于合同物流主业，现有业务主要包括国际物流及口岸服务、国内配送服务、仓储及增值服务等，公司客户以巴斯夫、瀚森、瓦克化学、艾仕得、陶氏化学等大型跨国化工企业为主，积累了丰富的大客户资源和合同物流服务经验。本次收购睿博龙60%股权，通过整合睿博龙合同物流板块、现有的大客户资源以及多年的行业服务经验，与公司自有的国际化工物流服务团队、危化品仓库、危化品运输车队、园区化综合物流服务基地等资源进行有效协同，进一步提升公司全国范围内的大客户服务能力，巩固并拓展环渤海地区业务市场，全面提升公司在全国范围内，尤其是华北及环渤海地区的产业布局，为提升公司合同物流板块综合服务能力提供有力资源支持。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-08-17

A股头条：突发，恒大地产被立案！北上深机器人利好政策不断！宁德时代大动作，充电10分钟行驶800里；美联储公布会议纪要

做好重大项目前期研究和储备。要着力构建现代化产业体系，加快用新技术新业态改造提升传统产业，大力推进战略性新兴产业集群发展，全面加快制造业数字化转型步伐。要着力深化改革扩大开放，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资。 2、中国人民银行增加支农支小再贷款额度350亿元近日，受台风影响，我国多地出现极端降雨过程，引发洪涝和地质灾害，造成人员伤亡和财产损失，中国人民银行决定增加河北、北京、黑龙江、吉林、福建、重庆6省（市）支农支小再贷款额度350亿元，支持这些受灾严重地区抗灾救灾及灾后重建金融服务工作，加强对受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持。评：灾后重建的资金量还是比较大，又涉及农业主产区，央妈小幅“放水”一波。 3、如何看待近期人民币汇率走势？央行主管媒体：短期因素叠加引发人民币汇率波动央行主管媒体中国金融时报发文称，如何看待近期人民币汇率走势？下一阶段的外汇市场形势如何？对于上述市场关心的问题，受访专家多表示，纵观近期人民币汇率的波动，主要受到内外部多重因素影响，但汇率预期和跨境资金流动保持相对稳定。近日人民币对美元汇率走弱，主要是由短期压力导致，包括中美货币政策分化带来的利差变化、美元汇率阶段性走强等因素给人民币汇率短期的、阶段性压力。从中长期来看，人民币汇率继续在合理均衡水平上保持基本稳定有坚实的基本面支撑。评：此次人民币走弱的主要原因是内因，因此要想从根本上缓解人民币贬值压力，还需要从提振国内经济增速，恢复中美经济增速差等方面想办法。 4、深圳：依法打击蓄意炒作、造谣抹黑民营企业和企业家的“网络黑嘴” 深圳市印发《关于促进民营经济做大做优做强的若干措施》，推出20条举措，措施提到，大力培育弘扬优秀企业家精神。讲好优秀民营企业和企业家故事，按国家和省有关规定定期表彰一批民营企业和企业家，持续探索对优秀民营企业和企业家的激励机制。依法打击蓄意炒作、造谣抹黑民营企业和企业家的“网络黑嘴”和“黑色产业链”，营造尊重、支持民营企业家成长的社会氛围。 5、四川一城区鼓励房地产开发商降价促销团购优惠不限制跌幅四川省雅安市经开区发布《支持刚性和改善性住房需求确保房地产市场平稳健康发展的十五条措施》。文件除了在对居民购房给予补贴之外，比较引人瞩目的是鼓励房地产企业促销，团购优惠不限制跌幅。“经开区15条”明确提出，全力支持房地产开发企业积极开展针对党政机关、企事业单位职工、医务人员、教师、外来务工人员、三区在外工作人员等群体购买商品房的团购活动，开发企业团购优惠价格不计入商品房备案价格跌幅比例范围。评：这对开发商肯定是利好的，之前很大的原因就是限制跌幅卡住了流动性，可以看到确实有一些变化了。 6、港交所CEO欧冠升：未来是否下调股票印花税取决于香港特区政府港交所8月16日举行半年度传媒简布会，港交所集团行政总裁欧冠升接受提问时表示，此前上调股票印花税增加了香港特区政府的税收，是疫情防控时期增收的举措。未来是否下调股票印花税，取决于香港特区政府。“我们会不断寻求各种方式，保证我们的市场是蓬勃发展的，从而提高港股竞争力和吸引力。我们会做好各种基础设施，服务市场参与者，但下调印花税并不在我们的职权范围内。”评：若香港如期下调印花税，能否带动港股交易量回暖还未可知。目前来看，短线刺激打过长期效果。 7、碧桂园地产集团：“19碧地03”等继续停牌碧桂园地产集团有限公司公告，根据相关规定，“19碧地03”、“20碧地03”、“20碧地04”将自2023年8月18日起按照《通知》有关规定转让并继续停牌。当前公司债券兑付存在重大不确定性，为保障债券持有人权益，公司将严格按照相关债券《募集说明书》及《债券持有人会议规则》等文件约定落实偿债保障措施 8、《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》印发北京市经济和信息化局印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》提出，组织实施机器人产业“筑基”工程，发布产业关键技术攻关清单，围绕机器人操作系统、高性能专用芯片和伺服电机、减速器、控制器、传感器等关键零部件，以及人工智能、多模态大模型等相关技术，支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和“卡脖子”技术难题。根据攻关投入予以支持，最高3000万元。评：针对机器人产业，短短两个月内，北京连发两个政策利好，深圳、上海此前也发布了产业支持政策。相较6月份的方案，北京此次发布的措施更为具体，而且补贴政策的推出更是诚意满满。 9、美联储会议纪要：通胀风险可能要求进一步收紧政策美联储会议纪要显示，通胀风险可能要求进一步收紧政策；多数美联储官员认为通胀存在“重大”上行风险；两名美联储官员倾向于在7月份按兵不动；多位与会者警告政策意外过度收紧的风险。 10、宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池充电10分钟行驶800里宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现“充电10分钟，行驶800里（400公里）”。电池将于2023年底量产，2024年一季度上市。评：宁王的电池明年一季度发货，也就是说明年会看到很多搭载超充的纯电车型出来。充电问题解决后，明年纯电车弹性会很大。 11、恒大地产：因信批违规被证监会立案调查恒大地产集团有限公司于2023年8月16日收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因本公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对本公司立案。 12、腾讯控股：第二季度调整后净利润375.5亿元同比增长33% 腾讯发布2023年第二季度财报，该季度营收1492亿元，上年同期营收1340.34亿元，同比增长11%，市场预期1519.55亿元；第二季度净利润261.71亿元，去年同期为186.19亿元，同比增长41%。第二季度调整后净利润375.5亿元人民币，同比增长33%，预估362.6亿元。评：总的看，在广告、视频号和海外游戏的带动下，腾讯二季度营收同比增长11%，但因本土游戏收入出现季节性回落，营收环比下滑。隔夜外盘美股：三大指数集体收跌，纳指跌1.15%。大型科技股全线下跌，特斯拉跌超3%，Meta跌超2%，亚马逊、奈飞、英伟达跌超1%。越南电动车企VinFast跌逾18%，昨暴涨254%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.64%。蔚来、百度、小鹏汽车、满帮、京东跌超3%，阿里巴巴、哔哩哔哩、爱奇艺、唯品会、微博跌超2%。欧洲主要股指收盘多数下跌。商品：国际原油期货结算价跌超1.5%。COMEX 12月黄金期货结算价收跌0.35%。离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌121点，一度跌破7.34，创2022年11月初以来新低。在岸人民币兑美元收报7.2990。以太坊跌破1800美元/枚，创近一个月新低。美国10年期国债收益率升至4.276%，为2022年10月以来最高。市场策略周三大盘再度下跌，中证1000、创业板综等指数再创新低。从中证1000指数来看，跌超1%收光脚阴线。破位后跌势已经形成，在长期盘整突破后，跌势通常都是比较流畅的，在跌到重要支撑之前，预计难以出现比较像样的反弹。接下来，中证1000指数将依次下探去年12月以及10月低点，届时会有不同程度的反弹。题材掘金生物疫苗：当地时间8月15日，为防控禽流感疫情，巴西圣保罗州州长塔西西奥宣布该州进入为期180天的动物卫生紧急状态。今年5月起，巴西全国各地陆续发现禽流感病例，包括南里奥格朗德州、圣卡塔琳娜州、圣埃斯皮里图州、南马托格罗索州、托坎廷斯州、巴伊亚州、塞尔希培州、巴拉那州在内的8个州已经宣布采取动物卫生紧急措施。标的：中牧股份(600195) 、生物股份(600201) 卫星通信：在2022年下半年，华为苹果手机先后支持了卫星通信功能，这项功能在关键时刻救了不少人的性命。最新消息指出，三星Galaxy S24系列即将推出，而这一系列的手机将首次支持卫星通信技术。据悉，三星已与卫星通信服务提供商铱星通讯达成合作关系。铱星通讯拥有全球最广覆盖的卫星通信网络，覆盖范围包括南北两极，可以在无地面网络信号的区域提供救援服务。标的：创意信息（300366）万通发展（600246）旅游：从中国铁路武汉局集团有限公司获悉，8月18日起武铁将开通“武汉+武当山+襄阳”及“武汉+神农架+襄阳”旅游计次票业务。不限定具体车次，旅客可选择乘坐任意停靠相应区间的动车组列车二等座；比单次购买武汉、襄阳、武当山和神农架车票最高票价更加优惠。此前6月份，长株潭城际铁路（麓谷—湘潭）推出定期票和计次票；昆明局集团将依托新型票制产品形式，开通昆明大理丽江间旅游计次票业务。统计发现，新票制产品遍布东中西部，除了广为人知的京沪、成渝高铁，还有从北京西到雄安的京雄城际，以及从拉萨到日喀则、林芝的拉日铁路、拉林铁路，从乌鲁木齐到哈密的兰新客专乌哈段。标的：桂林旅游(000978) 、张家界(000430) 公告精选【重大事项】安硕信息：公司目前主营业务不涉及互联网金融概念华民股份：子公司签署单晶硅片购销框架合同预计总金额55亿元韦尔股份：拟以5亿元-10亿元回购公司股份 6天5板开开实业：“大健康”转型相关业务发展都需要较长的培育期【并购重组】安诺其：拟定增募资不超过2.77亿元【业绩预告】重庆啤酒：上半年净利8.65亿元同比增18.89% 德邦股份：上半年净利2.43亿元同比增196.52% 宝新能源：上半年净利润同比增长3359.4% 科华生物：上半年净利润同比下降54.5% 德赛西威：上半年净利润同比增长16.47% 圣湘生物：上半年净利润同比下降91.85% 铭普光磁：上半年净利润同比下降78.5% 【增持减持】麦澜德：董事长提议以2000万元-4000万元回购股份理工导航：董事长提议以5000万元-1亿元回购股份晶华微：董事长提议1500万元-3000万元回购股份奥泰生物：控股股东提议以4200万元-6000万元回购股份圣诺生物：乐普医疗拟减持不超过2.6%股份【其他事项】长鸿高科：拟出资2.25亿元设立合资公司震裕科技：拟终止投建宜宾新能源电池结构件二期项目奥特维：拟2.7亿元收购普乐新能源100%股权国旅联合：公司第二大股东被法院宣告破产壶化股份：1.16亿元竞得安顺化工100%股权天成自控：英国子公司签署飞机座椅及配件采购意向协议新安股份：终止对磷矿及黄磷标的收购商务谈判健友股份：盐酸帕洛诺司琼注射液获美国FDA药品注册批件莱美药业：控股子公司获得4159.33万元政府补助资金三旺通信：全资子公司与中国联通上海分公司签订战略合作协议南方航空：7月旅客周转量同比上升75.39% 温州宏丰：子公司与厦门大学签署共建联合实验室合同兖矿能源：兖煤澳洲公司上半年营收39.76亿澳元金固股份：收到某国际知名主机厂定点合同康希诺：重组新型冠状病毒疫苗获印度尼西亚清真认证城发环境：子公司沃克曼拟签订总承包合同元隆雅图：与聚星动力签订战略合作协议英维克：入选精密温控节能设备研发中心及生产基地重点产业项目遴选方案嘉寓股份：子公司收到关于解除总承包合同的通知书三五互联：控股子公司增资扩股引入投资者交易提示【限售解禁】

金融界2023-08-17

恒大地产被立案！中国恒大突发公告：会议延期许家印离婚了？恒大回应

与公司的管理，是因为他寄希望恒大做一家现代公司，而非家族企业。

市场焦点2023-08-16

一个方案、十条措施，浙商银行打造“向善网点”举措再升级

金融的政治性、人民性要求，在推动中国式现代化中展现更大的金融担当。

金融界2023-08-16

华安证券：给予移远通信买入评级

已经成为企业降本增效的有力手段和消费者现代生活的必要环节，我们认为海外需求仍然会表现出相当韧性，公司上半年实现海外营收36.60亿元，同比增长5%左右。同时国内消费有望进一步复苏，预计公司在PC等新进入领域以及车载、CPE、能源等优势领域将维持高速增长，在支付、表计等传统领域将维持增长，天线、ODM、GNSS等横向拓展领域也将步入收获期。此外，随着越来越多的AI大模型推出其行业应用或终端应用，公司智能模组和5G+AI模组有望受益边缘AI和新一轮终端智能化浪潮。　　卫星互联网开启卫星通信新纪元，公司面向物联网布局卫星通信模组　　在美国Starlink、英国OneWeb等星座加速建设的背景下，由于轨道、频谱资源有限且地面网络覆盖局限，全球正在展开一场低轨卫星星座的“太空竞赛”。卫星互联网起初面向特种领域用户解决网络覆盖问题，目前正在探索C端用户端手机直连卫星，成为应急通信手段和新新点，我们认为，卫星互联网用户最终将下沉至物联网，实现真正万物互联。公司推出CC200A-LB卫星通信模组，搭载ORBCOMM的卫星物联网连接平台，使用InmarsatGEO星座的L频段，通过IsatDataPro(IDP)卫星服务提供可靠的全球连接，并支持双向通信、低延时和近乎实时的报告功能，未来在海事、运输、重型设备、农业、采矿以及石油和天然气监测等场景应用前景广阔。CC200A-LB模组已于今年3月提供工程样片，6月份将提供客户样片，9月份正式量产。　　投资建议　　受到全球经济环境、市场景气度等因素影响，物联网行业下游需求尚未完全恢复，加上公司前瞻性布局新业务新产品线带来的前期费用增加导致整体业绩承压。我们调整公司2023-2025年归母净利润预测值为3.72、6.85、8.93亿元，对应EPS分为1.41、2.59、3.37元，当前股价对应2023-2025年PE分别为32.68X/17.76X/13.63X，维持“买入”评级。　　风险提示　　1）下游需求恢复不及预期；2）费用管控不及预期；3）大股东减持。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券陈彤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.83%，其预测2023年度归属净利润为盈利4.28亿，根据现价换算的预测PE为28.44。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为74.8。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-16

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