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中国中央经济工作会议中，领导层释出9大重点推进信号……

空经济等战略性新兴产业，开辟量子技术、生命科学等未来产业新领域。在扩大内需方面，要着力刺激潜力消费，扩大生产性投资，形成消费与投资相互促进的良性循环。进一步推动数字消费、绿色消费、健康消费发展，培育智能家电、娱乐旅游、体育赛事、时尚国产品牌等消费新增长点。刺激新能源汽车、电子产品等产品消费，努力增加城乡居民收入，扩大中等收入群体规模。完善投融资机制，落实政府与民间资本合作新机制，支持民间资本参与新型基础设施建设。在深化改革方面，要提高国有企业核心竞争力，促进民营经济发展，鼓励中小企业发展特色高精技术、生产新颖独特的产品。加快形成全国统一市场，破除地方保护主义和市场分割。有效降低物流成本。设计新一轮财税体制改革，实施金融体制改革。开放方面，培育外贸新动能，巩固外贸外资整体效益，扩大中间品贸易、服务贸易、数字贸易和跨境电商出口。放宽电信、医疗等服务业市场准入，对接全球高标准经贸规则，解决数据跨境流动、平等参与政府采购等问题，打造“投资中国”成为热门选择。在防范化解风险方面，要统筹做好房地产、地方政府债务、中小金融机构风险防范，严厉打击非法金融活动，坚决防范系统性风险。积极稳妥化解房地产业风险，平等满足不同所有制房地产企业合理融资需求，加快构建房地产业新发展模式。要在稳定发展的同时统筹化解地方政府债务风险。在绿色发展方面，会议提出，推进生态文明建设，推动绿色低碳发展，建设美丽中国先行区、绿色低碳示范枢纽等。我们要抓住一切机遇，充分利用有利条件，全力应对外部不确定性。会议强调确保岁末重要民生商品市场供应和价格稳定，确保农民工工资按时足额发放，关爱弱势群体，落实安全生产责任制。

圈内人2023-12-13

科技创新助力高质量发展！5GETF(515050)近5日涨5%

业，契合国家战略需求导向；三是如量子、生命科学的未来赛道，把握前沿科技领域。此外，特别提及鼓励“创业投资、股权投资”。此外，华创证券宏观分析师张瑜分析，整体而言，当下经济向上弹性仍然不足、机构重仓股筹码更换尚未完毕，短期热度或依然在各类性质的TMT微盘主题中。近日，AI算力方向重新活跃，5GETF（515050）近5个交易日涨近5%。资料显示，5GETF（515050）是全市场规模最大的5G通信主题ETF，信创、算力属性突出。成分股既覆盖光模块（CPO）、PCB、半导体、消费电子等算力基础设施板块，也在自动驾驶、云计算、物联网等5G应用场景板块有较高权重。成分股不乏光迅科技、中际旭创、天孚通信、新易盛、梦网科技、烽火通信、紫光股份等热门算力概念股。（联接基金A类：008086C类：008087）本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-12-13

中国没有发出大规模刺激信号！关键经济会议让投资者大失所望沪指再失3000点

空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。鼓励发展创业投资、股权投资。法国巴黎银行(BNP Paribas SA)首席中国经济学家Jacqueline Rong表示：“这些措施听起来相当传统，没有多少创新之处。投资者对此的反应可能相当平淡，因为只有出现远强于预期的促增长政策的迹象，才会引发非常兴奋的反应。” (截图来源：彭博社) 周二结束的为期两天的会议，正值中国走到一个关键的十字路口。习近平正在寻找新的增长引擎，以维持经济增长。数十年来，房地产市场一直是中国经济增长的主要动力，但眼下房地产市场的危机仍在加深。随着中国陷入通货紧缩，内需疲软、地方债务风险和出口低迷也使中国今年难以实现疫情后的反弹。彭博社分析称，此次中央经济工作会议强调支持企业生产高价值产品，而不是试图刺激消费者支出，这在短期内不太可能显著推动经济增长。扩大制造业还可能加剧地缘政治紧张局势，因为欧盟警告中国不要大举涌入市场。渣打银行(Standard Chartered)大中华区和北亚首席经济学家丁爽说：“我没有看到任何大规模刺激的迹象。” 丁爽指出，这次会议表明，与往年相比，“技术自主更加重要”。中国高层领导人承认，今年社会对经济的预期“低迷”。然而，尽管他们承认了拖累经济增长的挑战，但执政党仍在寻求提振2024年的士气。会议指出，进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战，主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。要增强忧患意识，有效应对和解决这些问题。综合起来看，中国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，要增强信心和底气。中国今年有望实现5%左右的保守年增长目标，目前的焦点已转向习近平将使用什么工具在2024年保持这一增长速度。评级机构穆迪(Moody 's Investors Service)上周将中国主权债券评级展望下调至负面，突显出在北京方面倾向于财政政策之际对债务水平的担忧。彭博社经济学家Eric Zhu表示：“中央经济工作会议承认了许多熟悉的挑战，如国内需求疲软、消费不振、房地产和地方债务风险，但没有提出新的补救措施或提供任何快速解决方案。我们在政策制定者制定的明年优先事项中没有看到任何改变我们对增长和政策前景的看法。”

天马行空2023-12-13

AI人工智能产业发展里程碑，新质生产力有望引领科技创新！相关AI人工智能ETF(512930.SH)出现持续净流入

在段落有所列示：人工智能、低空经济以及生命科学等。其中人工智能首次单独成句，我们认为，作为颠覆、前沿的新生产力代表，这意味着人工智能整体政策态度已由前期的观察评估转为重点支持，未来相关利好政策或抵达新的层级。华泰证券表示，从应用角度，连接企业数据库的知识问答，基于个人信息的文生图工具和个人助手等可能成为第一批AIPC应用；从芯片角度，对AI应用支持更好的ARM芯片可能在2-3年之后占据全球20%以上重要份额；从PC品牌角度，新的应用和更多的芯片供应商会缩短换机周期和提升毛利率。 AI人工智能ETF(512930.SH)紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数从沪深市场中选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2023年11月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为海康威视(002415)、韦尔股份(603501)、科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、金山办公(688111)、澜起科技(688008)、紫光股份(000938)、中科曙光(603019)、浪潮信息(000977)、德赛西威(002920)，前十大权重股合计占比49.35%。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-12-13

中信建投证券首席经济学家黄文涛解读中央经济工作会议：聚焦经济建设，稳量提质并进

空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级”“实施制造业重点产业链高质量发展行动”“大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”“鼓励发展创业投资、股权投资”，我国现代化产业建设和科技创新有望实现新的进展和突破。此外，会议还提出“优化重大生产力布局，加强国家战略腹地建设”，我们认为一方面是从产业安全的角度考量，另一方面是以产业促进区域协调发展，当然需结合中西部地区的要素禀赋，而非简单的产业低效率地转移。需求端，注重“激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环”。重点强调培育发展数字消费、绿色消费、健康消费、智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新型消费。传统消费中强调提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。此外，明年还将“以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新”。投资端政府将重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳，以及通过完善投融资机制，支持社会资本参与新基建。四、重点领域改革有望取得进展，民企有望迎来新一轮改革红利会议强调“要谋划进一步全面深化改革重大举措，为推动高质量发展、加快中国式现代化建设持续注入强大动力”，除国企改革外，明确提出“促进民营企业发展壮大，在市场准入、要素获取、公平执法、权益保护等方面落实一批举措。促进中小企业专精特新发展。加快全国统一大市场建设，着力破除各种形式的地方保护和市场分割。有效降低全社会物流成本”。当前，民营企业在市场和要素获取领域面临不公平竞争，导致效率损失，在监管执法和权益保护方面面临不确定性，导致信心转弱。新一批举措如落地将促进公平竞争，建立更好的营商环境，让民营企业家吃到长效“定心丸”，民营企业“56789”的特征决定了民企活力如进一步释放将带来新一轮改革驱动增长的红利。高水平对外开放方面，“拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口”“抓好支持高质量共建‘一带一路’八项行动的落实落地”将在世界经济放缓的形势下提升我国贸易韧性。电信、医疗等服务业市场准入也要求进一步放宽，有利于我国培育新的经济增长点，同时带动提升自身服务业高质量发展水平。五、继续强调防范化解重点领域风险，地产风险化解表述更加积极会议一如既往强调“持续有效防范化解重点领域风险”“要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险”。但此次采用的“积极稳妥化解房地产风险”相比去年中央经济工作会议“有效防范化解优质头部房企风险”的表述更加积极，整个行业层面的化险工作推进力度有望加大，一是针对民营房企融资，我们预计后续有望出台相关配套政策法规，明晰商业银行责任，推动切实加大对民营房企合理融资的支持力度；二是加快推进城中村改造、保障性住房等“三大工程”建设，城中村改造中的货币化安置以及保障性住房中收购现有商品房的比例如可观，都非常有利于地产行业风险的化解。地方债务风险化解方面提出要“统筹好地方债务风险化解和稳定发展，经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献”，说明中央也关注到化债或使得债务高、经济弱的地区未来增长能力受到潜在影响，因此提出要更多依靠经济大省发挥稳增长作用。

金融界2023-12-13

安徽25省联盟IVD集采落地，医疗ETF(512170)5日吸金2.6亿元！机构：医疗仍有结构性机会，聚焦三大方向

域。消费医疗属性品种，上游包括CXO、生命科学产业链等板块中长期值得跟踪。方向三：关注“低估值+业绩反转”个股。寻找PEG小于1和中特估方向，业绩兑现或反转，价值有望重估。此外，2024年减肥药和AI医疗仍有主题投资性机会。一键高效布局国民健康刚需板块，相关产品医疗ETF（512170）。数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后续医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。图片来源于Wind、华宝基金，截至20223.12.12，数据来源于沪深交易所。风险提示：医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金及其联接基金的风险等级分别为R3-中风险、R4-中高风险，分别适合适当性评级C3以上及C4以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-12-13

中信建投证券首席策略分析师陈果解读中央经济工作会议：稳预期，重落地

空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。扩大内需突破点更加突出。传统消费品领域也将迎来更新换代。会议强调，要激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环，增量信息方面，会议指出大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。增加城乡居民收入，扩大中等收入群体规模，优化消费环境。要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。发挥带动放大效应，重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳，培育发展新动能。推进对外开放，出海+投资准入为大方向。会议强调要加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘。增量信息方面，拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口。放宽电信、医疗等服务业市场准入，对标国际高标准经贸规则，认真解决数据跨境流动、平等参与政府采购等问题，持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，打造“投资中国”品牌。切实打通外籍人员来华经商、学习、旅游的堵点。抓好支持高质量共建“一带一路”八项行动的落实落地，统筹推进重大标志性工程和“小而美”民生项目。现代化产业部分重提“绿色低碳”，碳交易和环保行业或迎机遇。会议时隔多年，现代化产业体系建设部分再提“绿色低碳”，在“深入推进生态文明建设和绿色低碳发展”部分，亦有涉及增量信息，深入推进生态文明建设和绿色低碳发展。建设美丽中国先行区，打造绿色低碳发展高地。积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快打造绿色低碳供应链。持续深入打好蓝天、碧水、净土保卫战。完善生态产品价值实现机制。落实集体林权制度改革。加快建设新型能源体系，加强资源节约集约循环高效利用，提高能源资源安全保障能力。

金融界2023-12-13

中央经济工作会议定调！九大任务推动高质量发展，机构：降准降息仍有空间，房地产支持政策或持续加码

建设。加快推动人工智能发展，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道。着力扩大国内需求。激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环。培育壮大新型消费；稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。深化重点领域改革。谋划新一轮财税体制改革，落实金融体制改革。扩大高水平对外开放。加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘。抓好支持高质量共建“一带一路”八项行动的落实落地，统筹推进重大标志性工程和“小而美”民生项目。持续有效防范化解重点领域风险。统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险。坚持不懈抓好“三农”工作。毫不放松抓好粮食等重要农产品稳定安全供给，探索建立粮食产销区省际横向利益补偿机制，改革完善耕地占补平衡制度，提高高标准农田建设投入标准。推动城乡融合、区域协调发展。推动以县城为重要载体的新型城镇化建设，形成城乡融合发展新格局。深入推进生态文明建设和绿色低碳发展。积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快打造绿色低碳供应链。切实保障和改善民生。更加突出就业优先导向，确保重点群体就业稳定。加快完善生育支持政策体系，发展银发经济。 “先立后破”传递重磅信号民生银行首席经济学家温彬分析，2021和2022年中央经济工作会议的政策总基调均为“明年经济工作要稳字当头、稳中求进”，今年则调整为“坚持稳中求进、以进促稳、先立后破”，从更强调“稳”，到更强调“进”和“立”，传递出更为积极的政策信号。会议提出“先立后破”并将其置于总基调之下，目的应该是要做好新旧模式之间的衔接和切换，避免之前出现过的盲目求快或一刀切的做法。涉及到“立”和“破”的领域，除了能源结构之外，还包括经济新旧动能、房地产发展模式等。预计在新机制正式成型之前，原有的模式还将运行一段时间。中国银行研究院主管级高级研究员李佩珈分析，过去一段时间，我国房地产领域风险增多，总的来说“破”得太快，而“立”的方面还没有建立。“先立后破”调控思路的出台，预示着未来在风险处置的节奏和力度之间将更加注重宏观均衡。“先立后破”将有利于推动房地产市场“软着陆”。房地产市场“先立后破”的核心含义是通过加快保障性住房建设及城中村改造等以实现房地产投资“软着陆”。特别是会议要求对民营企业一视同仁，满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，这既有利于增强中低收入住房福祉，也有利于房地产市场债务风险平稳化解，为房地产市场新发展模式的构建赢得时间和空间。赤字率和新增专项债规模或适度上调会议提出“积极的财政政策要适度加力、提质增效”。温彬指出，从政策取向来看，“适度加力、提质增效”与去年的“加力提效”基本一致，体现出政策的连续性。财政部在3月初的新闻发布会上曾表示，“加力提效”中的“加力”就是要适度加大财政政策扩张力度，“提效”就是要提升政策效能。东方金诚判断，财政政策“适度加力”，或意味着2024年目标财政赤字率和新增地方政府专项债规模都会适度上调。这主要是为了保持基建投资增速继续处于较高水平，稳定宏观经济运行，对冲房地产行业低迷对地方政府财政收支带来的影响。值得注意的是，除了适度加力、提质增效之外，会议强调“要用好财政政策空间”，广发证券首席经济学家郭磊分析，是否对应财政空间扩大有待于继续观察确认。此外，一个增量细节是“合理扩大地方政府专项债券用作资本金范围”，这一导向逻辑上可以发挥专项债更大的杠杆效应。东方金诚也分析，2024年财政政策的一个突出特征将是中央加杠杆、地方降风险。为此，2024年财政赤字将主要由中央财政承担，而且中央向地方政府的转移支付规模会进一步扩大。2024年若需要为基建投资提供必要的资金支持，准财政性质的政策性开发性金融工具额度有可能在原有7399亿的基础上进一步上调。此外，会议提到“优化财政支出结构，强化国家重大战略任务财力保障”，在中信证券首席经济学家明明看来，明年财政或将更多向民生、社会保障领域倾斜，同时可能出台增量财政工具支持国家重大战略任务。降准降息仍有空间 PSL或重出江湖货币政策方面，会议提出“社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”。郭磊解读称，短期内价格仍处于较低水平，如果按照“与名义经济增速基本匹配”，则货币供应就会明显较低；同“经济增长和价格水平预期目标相匹配”，意味着如果GDP目标是5%、通胀目标是3%，则货币供应量增速可以在8%左右，这是一个符合货币政策“稳健”特征的、较为中性的标准。会议提出“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效”，温彬分析，“灵活适度”的提法在2019-2021年均有出现，政策基调保持稳中偏松。2024年，稳健的货币政策将根据内外部形势、流动性情况变化等相机抉择，充分运用各类总量和结构性政策工具灵活调整，保持流动性合理充裕，满足实体经济融资需求。温彬认为，在外部加息周期步入尾声、掣肘减弱以及国内稳增长、防风险的诉求下，货币政策稳健宽松的基调未变，降准降息仍有一定空间。东方金诚也表示，“灵活适度”意味着在2024年物价水平仍将低位运行的前景下，着眼于提振内需，支持地方债务风险化解，2024年央行降息降准都有空间。结构方面，货币政策强调“精准有效”，这意味着10月底中央金融工作会议强调的“坚持深化金融供给侧结构性改革”会得到具体落实，2024年结构性货币政策工具将受到进一步倚重，引导更多金融资源流向科技创新、先进制造、绿色发展、小微企业及房地产行业等重大战略、重点领域和薄弱环节。东方金诚判断，着眼于为平急两用基础设施建设、城中村改造、保障房建设等“三大工程”提供长期低成本资金，2024年PSL有可能再出江湖，或由央行创设新的定向支持工具。防范化解重点领域风险房地产支持政策或持续加码会议提出“持续有效防范化解重点领域风险”，与去年会议“有效防范化解重大经济金融风险”表述相比，强调了“持续”“重点领域”，这意味着防风险工作要继续加强。会议强调要“统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险”，预示着未来持续有效防范化解重点领域风险的关键点之一，在于要通盘考虑这个重点“风险三角”之间的关联关系。落脚到房地产方面，本次会议对房地产领域进行了具体部署，具体包括“积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等‘三大工程’。完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式”。温彬指出，在房地产发展新模式形成过程中，当务之急仍是打破负反馈链条，阻断市场下滑，避免房地产市场风险蔓延。因此近期的政策重点在“保交楼”之外新增了“保主体”，无论是白名单制度还是“三个不低于”，目的都是打破市场的惯性下滑，疏通“金融与房地产的良性循环”，以实现“先立后破”。东方金诚指出，2024年房地产支持政策将持续加码，除了继续落实以“三支箭”为代表的房企金融支持政策外，后期政策“工具箱”在放宽购房条件、下调居民房贷利率方面还有较大空间。其中，引导5年期以上LPR报价进一步下调，持续降低居民房贷利率是关键所在。中指研究院市场研究总监陈文静分析，化解房企风险仍需要推动企业恢复自我造血，市场销售实质性修复是改善企业资金面的关键，而销售市场好转仍需要需求端政策继续托底发力，预计2024年一线城市将继续优化限购政策，核心二线城市有望全面取消限购，更多低能级城市或通过发放购房补贴等方式促进购房需求释放。东吴宏观分析，稳地产聚焦长短期目标并举，短期注重房企面临的流动性问题——“一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求”，近期多家银行密集与民营房企座谈调研；中长期注重转型，合理扩大地方政府专项债券用作资本金范围推进“三大工程”，构建保障房+商品房的地产新模式。广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉解读称，三大工程既是新模式的抓手，也是房地产稳中求进的着力点。这三大工程着眼于房地产长期健康运行与稳定增长，力图解决结构性问题、供需错配、需求断层等长期问题。陈文静预计，2024年“三大工程”配套政策将加快落实。城中村改造因城施策实施细则预计将陆续出台，一批项目有望进入实施阶段，在供需两端支持房地产企稳。值得注意的是，2024年是城中村改造的启动之年，城中村改造对房地产销售、投资的实际拉动或有限，但对预期影响至关重要。保障房实施策略有望逐渐明晰，配售型保障房供给量将有所增加，保障房“保基本需求”，市场化的商品房满足多层次住房需求下，高质量、好地段、好服务的新房项目依然具备市场潜力，这也给开发企业提供了新的经营思路。 “平急两用”或与低效、闲置基础设施结合，因地制宜实现资源再利用，也将对房地产投资产生积极带动作用。

金融界2023-12-13

我国加快推动人工智能发展多家机构看好科技主题

空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。关于2024年证券市场，多家机构看好科技主题。平安证券认为，市场的结构性机会有望显著增加，一是关注科技成长，尤其是AI技术迭代和华为创新链的催化下，TMT与汽车行业的技术突破;二是关注医药成长，创新药和国产医药出口链加快布局，共同推动打开医药成长增长空间。东北证券认为，从产业结构调整和新型工业化建设要求可以发现，政策对先进制造领域创新的重视有所加强，关注智能汽车人工智能、医药、数字经济等。中泰证券指出，人工智能新一轮十年级的技术和产业革命大幕已经拉开，短期调整并不影响产业的长期投资机会，当前海外已经开始进入商业落地阶段，ChatGPT、Midjourney等现象级爆品出现，微软、Adobe、Salesforce、Zoom等软件巨头亦纷纷推出商业化产品，静待数据的持续验证；国内短期看算力最确定，模型训练拉动训练算力需求，未来应用大规模兴起亦会拉动推理算力需求。大模型仍处于群雄逐鹿、快速迭代阶段，未来空间大且会格局收敛，应用端长期空间最大，厂商百花齐放。算力：服务器建议关注浪潮信息、中科曙光、紫光股份等，芯片建议关注英伟达、寒武纪、海光信息、龙芯中科等；模型：国内建议关注科大讯飞、百度、商汤、三六零、格灵深瞳、云从科技、云天励飞等；海外建议关注微软、Meta、谷歌、特斯拉等；生态链：数据建议关注星环科技、海天瑞声等，安全建议关注深信服、启明星辰、安恒信息、天融信、绿盟科技、迪普科技、安博通、奇安信、永信至诚、美亚柏科等；应用：生产力工具建议关注金山办公、万兴科技、广联达、中望软件、彩讯股份、福昕软件等；ERP等办公场景建议关注金蝶国际、明源云、鼎捷软件、用友网络、致远互联等；金融场景建议关注恒生电子、同花顺、中科软、宇信科技等；汽车场景建议关注中科创达、德赛西威、经纬恒润、万集科技等；医疗场景建议关注卫宁健康、创业慧康、嘉和美康、医渡科技、鹰瞳科技等；其他建议关注焦点科技、中科星图、航天宏图、拓尔思、佳发教育、神思电子等。

金融界2023-12-13

A股头条：划重点！中央经济工作会议定调！加快推动人工智能发展，统筹化解房地产、地方债务等风险；事关售华芯片，雷蒙多最新表态

空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。3、加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。4、大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。5、稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费...（全文见今日推文第4条）评：有大佬解读表示与去年中央经济工作会议表述相比，将原有目标“名义经济增速”拆分为“经济增长”和“价格水平预期目标”，侧重强调货币政策在稳定价格水平预期方面的重要作用，通胀或成为下一阶段判断货币政策是否“有效”的重要因素。货币政策稳健宽松的基调未变，降准降息仍有一定空间，以助力银行体系流动性保持稳定、促进社会综合融资成本稳中有降，着力营造良好的货币金融环境。 2、中央经济工作会议：要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险严厉打击非法金融活动中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。持续有效防范化解重点领域风险。要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。统筹好地方债务风险化解和稳定发展，经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献。评：2024年房地产工作的主题仍旧是防风险，2024年将在推动实质性保交楼，企业自救和外部救助相结合，夯实企业自救的主体责任和地方的属地责任方面下功夫。 3、中央经济工作会议：加快推动人工智能发展中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。完善新型举国体制，实施制造业重点产业链高质量发展行动，加强质量支撑和标准引领，提升产业链供应链韧性和安全水平。要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。鼓励发展创业投资、股权投资。 4、雷蒙多回应美商务部如何应对华为取得芯片制造突破提问中方表态在12日外交部例行记者会上，有记者提问称，当被问及美国商务部如何应对华为公司取得的芯片制造突破时，美商务部长雷蒙多表示，美国将采取最强有力的行动来保护国家安全。中方对此有何回应？对此，发言人毛宁表示，对于美国对华的芯片出口管制，中方已经多次表明了立场，我们认为美方滥用出口管制措施，严重损害中国企业的正当权益，不利于全球芯片产供链的稳定，违反市场经济和公平竞争原则，不符合任何一方的利益，中方对此坚决反对。“美方多次表示无意对华脱钩，无意阻挠中国经济的发展，美方应当将这些承诺落到实处。中方也将继续密切关注有关动向，坚决维护自身的合法权益。”毛宁称。 5、上海发布网络直播营销合规指引：不应要求平台内经营者签“最低价协议” 上海市市场监督管理局召开新闻通气会透露，近日，市市场监管局会同市药品监督管理局制定了《上海市网络零售平台合规指引》和《上海市网络餐饮服务平台合规指引》，明确网络零售平台、餐饮服务平台合规管理要求。同时，市市场监管局对2022年出台的《上海市网络直播营销活动合规指引》进行了修订，结合总局新发布的《互联网广告管理办法》进一步细化了直播营销平台管理责任。新修订的《上海市网络直播营销活动合规指引》明确指出：不应要求平台内经营者签订“最低价协议”或其他不合理排他性强制条款。评：因为双十一的促销互动，李佳琦和小杨哥等因为低价撕的不可开交，当时闹的沸沸扬扬。这次上海的监管政策走在了全国前面。 6、碧桂园正尽力避免人民币债务违约日前已召开投资人座谈会有消息人士表示，碧桂园“22碧地02”及其信用保护凭证投资人座谈会近日召开，座谈会旨在与参会机构探讨发行人偿债资金筹措及风险缓释相关安排。有关机构联合创设信用保护凭证，为碧桂园地产集团有限公司发行的“22碧地02”提供信用保护。一名投资者表示，将不会选择回售，会继续持有。“22碧地02”和“22碧地03”是碧桂园地产在深交所发行的2022年第二期公司债券。该期债券发行规模合计10亿元，分为两个品种。该期债券是“央地合作模式”民营房企融资支持试点项目。评：碧桂园内外困顿之际，人民币债务违约成为下一道防线，苦苦支撑。 7、珠海万达商管新的投资人多为境外投资人据媒体报道，珠海万达商管新引入的战投以境外投资者为主，原有部分境内投资者将退出。另一珠海万达商管的投资人也表示，目前珠海万达商管的投资人确实是境外投资者居多，不过，目前新的投资人名单并未完全确定。对于珠海万达商管会否在投资赎回期满时按期赎回，上述投资人表示，“在珠海万达商管与新的投资人谈好后，预期原有战投的退出会有个过渡阶段，流程较为复杂，目前各方正在商量。”评：虽然万达成功上岸，但是王健林付出的代价不小，让出了珠海万达商管30%的股权。不得不说，王健林在关键时刻确实很果断。 8、蚂蚁小微小贷按计划退出市场，相关业务由蚂蚁消金及合作金融机构承接 12月12日，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司更名为重庆市蚂蚁小微信息技术有限公司，其经营范围不再包括贷款业务。后续，花呗业务将由重庆蚂蚁消费金融有限公司（下称蚂蚁消金）承接。蚂蚁集团表示，小贷公司退出后，将保持存量业务的连续性，保障用户服务体验不受影响。蚂蚁商诚小贷、蚂蚁小微小贷曾经是为用户提供借呗、花呗服务的主体，今年以来，两家小贷公司按计划退出市场。评：阿里巴巴的整改渐进尾声，即将开始新的征程。 9、咪蒙4部短剧全被下架或禁投？监管已出手剑指短视频乱象咪蒙短剧团队听H岛制作的4部短剧已被全部全网下架或禁止投流，包括《当替身我月薪百万》、《腹黑女佣》、《李特助如此多娇》以及《黑莲花上位手册》。值得一提的是，12月12日，中央网信办发布通知，自即日起，开展为期一个月的“清朗·整治短视频信息内容导向不良问题”专项行动。集中整治传播虚假信息、展示不当行为、传播错误观念三类突出问题，包括散布错误婚恋观，故意制造性别对立，以及传播炫富拜金、奢靡享乐等错误价值观等行为。隔夜外盘美股：CPI数据降低美联储年初降息的预期，且市场聚焦美联储货币政策决议，美股集体收涨实现四连阳，三大股指均实现年内盘中及收盘新高，科技股及中概股多数走高，能源及百货商店股下挫，Omnicell涨超5%，博通涨超4%，AMD、Meta、英伟达涨超2%，高途涨超17%，腾讯音乐涨超6%；梅西百货跌超8%，科尔戴伦矿业跌近6%，西方石油跌超2%，甲骨文跌超12%创近三个月最大单日跌幅。期货市场：美元指数继续在三周高位徘徊；黄金期货微跌0.03%，白银跌至23.016美元；受经济衰退及需求前景担忧影响，原油大幅重挫。纽约原油下跌3.8%报68.61美元，布伦特原油下跌3.67%报73.24美元均创近六个月新低，天然气价格跌近5%，10年期国债跌至4.2044%，两年期收益率接近三周高位。市场策略周二大盘震荡上涨，对于沪指而言，要关注上方缺口处的压力，短线仍可能继续上冲去尝试回补缺口，但这里压力很大，如果遇阻回落并再度出现中长阴则意味着这只是短线反弹。而要是可以拉出中长阳突破阻力，那么反弹级别将扩大。题材掘金数据安全：据媒体报道，华为宣布12月20日举行OceanProtect数据保护新品发布会，将推出OceanProtect数据保护战略及新品。华为此前已经推出多款OceanProtect备份一体机产品。而此次发布会上，预计新品将在规格方面有所提升，为用户提供更为强大的性能和更全面的数据保护解决方案。标的：易华录(300212)、银信科技(300231) TikTok：据报道，消费者和市场数据提供商Data.ai日前发布博客文章表示，TikTok成为首个创造100亿美元消费者支出的非游戏移动应用，并且还成为第一个在第一季度单季度为全球消费者支出超过10亿美元的移动应用程序。进入2023年，TikTok的消费者支出已超过62亿美元，并且在这一年中总支出增加了38亿美元。这一增加的采用率较2023年开始增长了61%，比2022年的33亿美元增长了15%。据了解，这100亿美元主要用于TikTok币，以及构成该应用程序的大量一次性应用内购买（IAP）的各种金额。标的：久其软件(002279)、省广集团(002400) 充电桩：据报道，在日前举行的2023世界新能源汽车大会（WNEVC）上，华为数字能源技术有限公司总裁侯金龙表示，华为数字能源将携手客户、伙伴，计划于2024年率先在全国340多个城市和主要公路部署超过10万个华为全液冷超快充充电桩，实现“有路的地方就有高质量充电”。标的：特锐德(300001)、动力源(600405) 公告精选【重大事项】云鼎科技：公司盘古矿山大模型自然语言处理和多模态能力方面应用场景处于研发阶段傲农生物：大北农集团拟取得公司控股股东不少于51%股权五连板文投控股：公司面临未能按期支付债务、潜在诉讼等风险【并购重组】中坚科技：拟定增募资不超过5.16亿元广西能源：拟非公开发行不超10亿元公司债券【增持减持】华致酒行：拟1亿元至1.5亿元回购公司股份药康生物：实控人提议2000万元-4000万元回购股份新化股份：拟以3000万元-6000万元回购公司股份斯迪克：实控人等拟合计不低于6000万元增持公司股份普联软件：控股股东及一致行动人拟增持1000万元-1200万元天富能源：董事长提议以2000万元-3000万元回购股份新强联：控股股东、实控人自愿承诺不减持公司股份【其他事项】海信视像：2024年度拟不超160亿元闲置资金进行委托理财东风汽车：拟向关联方采购车身模具、焊装设备博汇纸业：拟购买水处理设备资产提升公司环保水平两连板龙韵股份：公司暂未涉及“短剧”类业务海航控股：拟向海南瀚途出售飞机航材交易金额2.26亿元北汽蓝谷：子公司收到新能源汽车推广补贴资金1亿元瀚叶股份：拟使用不超过2亿元进行证券投资华统股份：11月生猪销售收入4.12亿元环比增长18.58% 天茂集团：国华人寿前11月保费收入约374.79亿元石化油服：全资子公司中标13.89亿元工程项目东方电子：子公司中标约4.06亿元国家电网采购项目友讯达：中标约3.69亿元国家电网采购项目潞安环能：11月商品煤销量453万吨同比增长17.66% 云南能投：子公司永宁风电场项目全容量并网发电鼎阳科技：公开发布SDS800X HD高分辨率数字示波器霍普股份：子公司拟合作建设中俄国际碳汇数据中心等项目青岛中程：子公司签订青岛印尼综合产业园入园企业基础服务合同瑞泰新材：实控人将变更为张家港市国有资产管理中心水发燃气：全资子公司拟将通辽隆圣峰51%股权无偿划转给公司华宏科技：拟以9000万元收购山东烁成新材料科技有限公司100%股权交易提示【新股申购】宏盛华源(沪市主板) 申购代码：780096 发行价格：1.70 发行市盈率：31.54 申购评级：建议申购【可转债交易提示】中银转债赎回，进入最后交易日【限售解禁】

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