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AI芯片：国产替代浪潮下的技术突围与产业博弈
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用效率、成本与创新边界的核心要素。随着生成式AI、自动驾驶、智慧城市等需求爆发，AI芯片的战略价值愈发凸显，成为全球科技竞争的“必争高地”。二、国产芯片：在追赶中寻找“突围窗口” （一）技术追赶：从“跟跑”“并跑”的尝试以昆仑万维为例，通过控股AI算力芯片企业，完成“算力基础设施模型算法应用”产业链布局，试图在AI芯片设计、生态构建上突破。其与中科院微电子研究所共建实验室，发力人工智能芯片研发，体现出国产企业整合资源、攻坚技术的决心。寒武纪推出的思元370芯片，采用Chiplet技术、7nm制程，算力达256TOPS，对标国际产品，展现出国产芯片在技术参数上的追赶成果。（二）产业协同：生态构建的“中国路径”周鸿祎强调“国产芯片必须咬牙坚持”，背后是对产业协同的深刻认知。360近期采购全为华为产品，折射出国内企业在供应链上“抱团取暖”的现实选择。从芯片设计（寒武纪、澜起科技等）、制造（依托国内晶圆厂资源）到应用（360等企业采购验证），一条“设计制造应用”的国产协同链条正逐步成型，通过应用端反馈推动芯片迭代，以生态合力弥补技术代差。三、投资逻辑：捕捉“国产替代”“技术创新”红利（一）短期：情绪驱动与事件催化周鸿祎发声、企业采购动态等事件，短期会刺激资金关注AI芯片概念股。但需警惕概念炒作风险，聚焦有实际业务布局、技术储备的企业，如昆仑万维的产业链整合、寒武纪的芯片量产进展，这类标的更具基本面支撑。（二）中期：技术落地与市场验证关注芯片产品的“商用化进度”“行业渗透力”。晶晨股份12纳米先进制程芯片应用于各类产品，澜起科技AI芯片工程样片流片，若能在安防、消费电子等场景实现规模商用，将开启业绩增长曲线。同时，观察企业在算力适配、能效比优化上的突破，这决定着产品在市场的竞争力。（三）长期：生态构建与全球博弈从长期看，AI芯片竞争是“生态话语权”的争夺。企业能否构建“芯片软件应用”协同生态，如华为昇腾体系的构建思路，将决定其在全球产业分工中的地位。国产企业需突破技术瓶颈，更要在生态适配、开发者社区建设上发力，形成“技术生态”的双重壁垒。四、挑战与机遇：破局路上的“荆棘与曙光” （一）挑战：技术壁垒与外部约束国际巨头在AI芯片架构（如英伟达GPU架构）、制程工艺（台积电先进制程）上仍具优势，且面临外部技术封锁、设备限制，国产芯片在高端制程、生态兼容上的突破难度大。同时，芯片设计的高研发成本、长周期，也考验企业资金与技术耐力。（二）机遇：需求爆发与政策东风国内AI应用场景丰富，大模型发展、智慧城市建设等催生海量算力需求，为国产芯片提供“以应用促迭代”的土壤。政策层面，对半导体产业的扶持、对自主创新的鼓励，为AI芯片发展注入动力，如重大科技项目支持（罗普特“存算一体化AI芯片研制”获批），加速技术攻关。五、结语：AI芯片的“国产使命”与产业未来 AI芯片赛道，不仅是技术与商业的竞争，更是中国科技产业突破“卡脖子”困境的关键战场。从企业布局的积极尝试，到产业协同的初步探索，国产AI芯片正走在“艰难但必要”的突围路上。对投资者而言，需穿透短期情绪，聚焦技术落地与生态构建；对产业而言，需凝聚“设计制造应用”合力，以市场需求为牵引，以技术创新为驱动。唯有如此，国产AI芯片才能在全球博弈中站稳脚跟，为中国人工智能产业发展筑牢“算力基石”，书写属于中国科技的突围篇章。
金融界07-25 23:07
交投放量，人工智能ETF(515980)单日成交3.58亿元，连续4天“吸金”合计超8100万元
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速技术突破，叠加应用生态持续完善，推动生成式AI在多行业实现深度落地。大模型及其硬件基础架构构成产业核心价值，相关领域投资将同时获得技术突破红利与产业升级收益。人工智能ETF(515980)，场外联接(华富人工智能ETF联接A：008020；华富人工智能ETF联接C：008021)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 16:19
芯片产业链尾盘全线走强！科创成长ETF(588110)一度涨超3%，科创50ETF龙头(588060)涨超2%
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亿元。中金公司认为，2025年下半年生成式AI技术有望深化渗透，行业供给竞争格局改善及国产化替代加速推进，有望共同构筑半导体及元器件行业成长动能；行情端，该机构预计结构性机会是主导，重点推荐偏左侧周期向上板块，以及AI应用落地、AI硬件驱动较强的板块。关于科创板块ETF，市场普遍认为，这类资产1）打包投资一篮子科创板龙头股票；2）当日涨跌幅限制±20%；3）开户就能投，对账户资产和投资年限没有要求；4）盘中交易便利，可以像股票一样交易。相关ETF： 1、科创50ETF龙头(588060)，紧密跟踪上证科创板50成份指数，上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。场外联接(A类：013810；C类：013811；F类：021768)。 2、科创成长ETF(588110)，紧密跟踪上证科创板成长指数，上证科创板成长指数从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：019785；C类：019786)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 15:28
ETF市场日报 | 人工智能产业链集体反弹！基建、建材板块回调扩大
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空间。中金公司认为，2025年下半年生成式AI技术有望深化渗透，行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进，有望共同构筑半导体及元器件行业成长动能；行情端，该机构预计结构性机会是主导，重点推荐偏左侧周期向上板块，以及AI应用落地、AI硬件驱动较强的板块。跌幅方面，基建、建材ETF批量回调国金证券指出，2025年7月19日，中国雅鲁藏布江下游水电工程宣布正式开工，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，总装机容量6000万-8100万千瓦（三峡为2250万千瓦），年发电量约3000亿千瓦时，约为三峡电站的3倍。西藏地区地势复杂、交通难度大，川藏铁路、滇藏铁路、察墨公路等相关配套交通基建项目正持续推进。多个大型项目开工，预计将一定程度拉动民爆、水泥、减水剂、施工、设备等多个行业需求。水电站、运河、跨海大桥等大型基建项目开启，预计将利于区域内水泥、民爆、防水、减水剂、混凝土等基建材料需求。活跃度方面，货币ETF成交额回升成交额方面，银华日利ETF(511880)成交额居首，达231亿元。香港证券ETF(513090)、华宝添益ETF(511990)、短融ETF(511360)紧随其后。换手率方面，港股医疗ETF(159366)换手率居首，达620%。科创债ETF易方达(551500)、恒生创新药ETF(520500)、现金流ETF嘉实(15921)换手率超100%。 ETF发行市场方面，下周一3只产品开始募集，4只产品上市具体来看，下周一开始募集的有嘉实港股通消费ETF(520620)、港股通科技ETF嘉实(520670)、港股通恒生科技ETF(520840)。分别跟踪恒生消费指数、恒生港股通科技主题指数。恒生消费指数，聚焦港股消费领域50家龙头企业，覆盖食品饮料、纺织服饰、社会服务等行业，突出商品与服务消费并重的稀缺资产配置，代表性企业包括安踏体育、泡泡玛特、携程集团等。恒生港股通科技主题指数，精选30家港股通科技主题企业，聚焦纯科技赛道（信息技术、通信服务），剔除医药、汽车等非科技行业，覆盖小米、阿里、腾讯等龙头，以高集中度和高弹性为特点。下周一上市的有汇添富航空ETF基金(159257)、现金流ETF汇添富(159276)、鹏华科创芯片ETF指数(588920)、科创价值ETF华夏(589550)。分别跟踪国证通用航空产业指数、国证自由现金流指数、上证科创板芯片指数、上证智选科创板价值50策略指数。国证通用航空产业指数，聚焦低空经济产业链，覆盖航材基建、飞行器制造及运营服务三大环节，精选50只中小盘成长股，国防军工占比超50%。国证自由现金流指数，选取100家非金融地产行业的高自由现金流率企业，通过季度调仓筛选“现金牛”标的，覆盖家电、石化、有色等成熟行业，连续6年实现正收益。上证科创板芯片指数，覆盖科创板半导体全产业链企业（含材料、设计、制造及封测），反映科创板芯片板块整体表现。上证智选科创板价值50策略指数，采用Smart Beta策略，从科创板筛选50只低估值、低波动且质量得分高的价值型标的，电子行业占主导（34%），估值显著低于其他科创板指数。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 15:18
2025世界人工智能大会明日开幕，人工智能ETF科创(588760)午后拉升涨超4%，冲击3连涨！
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还可能引入视频等新的输入形式，从而拓宽生成式AI的应用场景。若这些技术突破如期实现，全球通用大模型的技术标杆将被进一步拉高，倒逼国内厂商（如百度文心、阿里通义等）加速技术迭代以应对竞争差距。人工智能ETF科创（588760），一键布局科创板30家人工智能企业龙头，行业兼顾软硬件，更符合当下AI发展趋势。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 15:17
直线拉升！科创芯片ETF南方(588890)盘中涨超3%，半导体ETF南方(159325)涨超2%，科创综指ETF南方(589660)冲击11连涨
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关注。中金公司认为，2025年下半年生成式AI技术有望深化渗透，行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进，有望共同构筑半导体及元器件行业成长动能；行情端，该机构预计结构性机会是主导，重点推荐偏左侧周期向上板块，以及AI应用落地、AI硬件驱动较强的板块。天风证券指出，2025年全球半导体延续乐观增长走势。政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度，半导体仍为旺季期。存储板块预估 2025 年三季度存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确。科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、芯原股份、恒玄科技、沪硅产业、思特威、华润微。半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数，中证半导体行业精选指数从半导体行业中选取50只规模较大、盈利能力较好、研发投入较高且具备一定成长潜力的上市公司证券作为指数样本，反映半导体行业内兼具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为北方华创、海光信息、寒武纪、豪威集团、澜起科技、中微公司、紫光国微、圣邦股份、瑞芯微、恒玄科技。科创综指ETF南方(589660)紧密跟踪上证科创板综合指数，上证科创板综合指数由上海证券交易所符合条件的科创板上市公司证券组成指数样本，并将样本分红计入指数收益，反映上海证券交易所科创板上市公司证券在计入分红收益后的整体表现。指数前十大权重股分别为海光信息、寒武纪、中芯国际、金山办公、百利天恒、联影医疗、中微公司、澜起科技、传音控股、华润微。相关产品：科创芯片ETF南方(588890)；半导体ETF南方(159325)；科创综指ETF南方(589660)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-25 14:57
ETF盘中资讯|特朗普发布“AI行动计划”，国产替代重要性凸显！重仓国产AI的589520盘中猛拉3%，寒武纪涨超7%
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还可能引入视频等新的输入形式，从而拓宽生成式AI的应用场景。若这些技术突破如期实现，全球通用大模型的技术标杆将被进一步拉高，倒逼国内厂商（如百度文心、阿里通义等）加速技术迭代以应对竞争差距。【国产替代之光，科创自立自强】重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（A类：024560/C类：024561）有三大特征： 1、端云融合，自主可控：端云融合是AI发展的核心趋势，科创板人工智能指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、创新驱动，未来可期：乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。 3、收益亮眼，长期领跑：科创板人工智能指数自9.24行情以来，截至6月底，累计上涨90.90%，大幅跑赢科创综指（61.53%）等宽基指数、科创芯片（86.53%）等细分行业指数和中证人工智能主题指数（54.31%）等同类人工智能指数。风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，上证科创板人工智能指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-25 14:47
ETF盘中资讯|明日！世界AI大会！高层将出席！OpenAI将推出GPT-5，重仓国产AI的589520连续4日吸金！
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还可能引入视频等新的输入形式，从而拓宽生成式AI的应用场景。若这些技术突破如期实现，全球通用大模型的技术标杆将被进一步拉高，倒逼国内厂商（如百度文心、阿里通义等）加速技术迭代以应对竞争差距。外围方面，全球AI竞赛白热化，美国、欧洲、日本纷纷加码AI布局。国产替代是AI产业自立自强的必经之路。它并不是简单的技术替代，涉及到技术突破、生态重构、产业协同，还有政策创新的系统性变革。政策层面，7月22日是科创板开市六周年！2025陆家嘴论坛上，高层提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技领域，技术有较大突破、商业前景广阔、研发投入大的科技企业。此外，工信部发布会表态，近期会出台多个行业数字化转型方案，组织“人工智能+软件”行动，并推动未来产品创新发展。山西证券表示，国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，AI 有望从云端走向端侧，建议关注设备、材料、零部件的国产化及端侧换机潮机会。【国产替代之光，科创自立自强】重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（A类：024560/C类：024561）有三大特征： 1、端云融合，自主可控：端云融合是AI发展的核心趋势，科创板人工智能指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、创新驱动，未来可期：乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。 3、收益亮眼，长期领跑：科创板人工智能指数自9.24行情以来，截至6月底，累计上涨90.90%，大幅跑赢科创综指（61.53%）等宽基指数、科创芯片（86.53%）等细分行业指数和中证人工智能主题指数（54.31%）等同类人工智能指数。风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，上证科创板人工智能指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-25 10:17
快手Kling AI商业化进展超预期，推动目标价上调至80港元，预示广告收入增长潜力巨大
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？ A1：Kling AI是快手推出的生成式AI平台，提供视频生成、内容增强等商业服务，通过SaaS订阅模式实现收入。 Q2：为什么Kling AI的1亿美元ARR目标提前完成备受关注？ A2：这表明Kling AI已经获得商业验证，并迅速实现变现，标志着快手AI战略进入盈利阶段。 Q3：快手的广告技术升级具体体现在哪些方面？ A3：包括算法优化、AI自动投放系统、用户行为精准建模等，提升广告主转化效率。 Q4：大华继显为何维持对快手“买入”评级？ A4：因其广告收入前景改善、AI业务快速增长、平台变现能力提升等利好因素。 Q5：未来哪些风险因素可能影响快手的股价表现？ A5：包括宏观经济波动、监管政策变化、AI技术竞争加剧等外部不确定性。来源：今日美股网
今日美股网07-25 00:10
牛市之下，科技板块只会迟到不会缺席
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0年行业将进入指数级增长期，具身智能与生成式AI的融合将推动机器人从工具向 “物理世界智能体” 进化。总结近期市场主要交易“反内卷”和基建板块，不过这两条逻辑均偏中长期。当行情发生波动时，部分资金也可能随之转移，而科技作为短期资金关注度不高，产业叙事持续强化的板块，有望成为接下来资金的“首选”。想了解最近最新的板块的深度分析与投资策略吗？持续关注我们，专业港A市场配置和交易研究团队，带你精准洞察市场动态，把握投资先机。注：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇07-24 19:59

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