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瑞银上调亚马逊目标价至271美元,反映
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乐观修订,意味着长期增长预期增强
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续费率维持高位,也共同构成对亚马逊未来
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能力的有力支撑。 调整项目 上调幅度 影响分析 GMV(商品交易总额) 上调约2% 电商业务需求恢复,对估值形成正向推动 毛利润 上调约2% 受益于高毛利业务结构优化 广告收入 上调约3% 平台广告变现效率提升,为核心利润来源 GMV和自由现金流指标上调,意味着增长确定性增强 瑞银此次调升目标价的背后,是其对亚马逊2026年和2027年核心财务指标进行了系统性上修。特别是自由现金流方面,瑞银强调亚马逊拥有远高于同业的“现金回流能力”,将成为持续资本开支周期下估值稳定的护城河。 在全球科技板块面临估值压制和政策监管压力的背景下,亚马逊通过持续增长的GMV、稳定的Prime会员体系、强劲的广告和云服务支撑,已构建出差异化的长期价值模型。 权威点评与总结 亚马逊此轮获得瑞银调升目标价,核心逻辑在于
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模型的系统性修复与未来自由现金流增长的高确定性。尤其在当前美股市场对科技股波动仍存顾虑的背景下,亚马逊凭借“增长确定性+多元收入结构”的优势,获得投资机构持续看好。 从
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结构来看,广告和AWS的毛利率远高于电商业务本身,这使亚马逊在稳增长和提利润之间找到了良好的平衡。而GMV和现金流的稳步提升也将继续强化其在科技股中的稀缺价值。 亚马逊当前正处于收入转向利润转化的中期阶段,广告业务将在未来两年成为核心利润推动力。 —— UBS Technology Research,2025年7月29日 亚马逊未来的价值释放更多取决于现金流和服务端效率,而不仅是电商增长,这种模式正得到市场重新定价。 —— Morgan Stanley Tech Insight,2025年7月29日 我们上调了亚马逊的
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预测,因为其广告和云计算部门表现持续超预期,利润弹性明显高于行业平均。 —— Barclays US Equity Research,2025年7月29日 常见问题解答 问:瑞银为何上调亚马逊目标价? 答:主要基于
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预测上调,包括GMV、毛利与广告业务增长,同时市场对关税政策担忧减弱。 问:广告业务在亚马逊的
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中有多大作用? 答:广告业务为高毛利业务,增长迅速,是当前亚马逊估值上修的主要推动力之一。 问:GMV增长2%是否足以支撑估值调整? 答:GMV虽增幅有限,但与自由现金流同步提升构成了估值修复的重要基础。 问:亚马逊的自由现金流表现如何? 答:现金流持续改善,被认为优于大多数美股科技股,为其目标价稳定提供了支撑。 问:其他投行是否也看好亚马逊? 答:目前包括摩根士丹利、巴克莱等在内的多家投行均维持“买入”评级,对未来
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趋势保持乐观。 来源:今日美股网
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今日美股网
07-30 00:11
美股盘前科技股多数上涨导致市场情绪回暖,意味着投资者对科技板块信心增强
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据和企业财报逐步发布,市场对科技行业的
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预期逐渐明朗。 此外,中概股的积极表现也体现出国际资本对中国新经济企业发展潜力的认可,尽管面临宏观不确定性,但投资者偏好风险资产情绪提升。 权威点评与总结 总体来看,科技股盘前普遍上涨展现了市场对创新驱动增长的持续期待。英伟达与超微电脑的表现凸显了芯片行业作为科技产业核心的地位,而理想汽车和蔚来的上涨则证实了电动汽车产业链的强劲发展动力。 尽管全球经济面临挑战,但科技与新能源汽车板块的韧性显著,有望成为未来市场的重要驱动力量。 “英伟达的强劲表现再次证明了人工智能领域的爆发力,投资者正在重新评估科技股的长期价值。” —— 高盛科技分析团队,2025年7月29日 “理想汽车股价上涨体现了市场对中国新能源汽车增长的信心,预计未来销量将保持高速增长。” —— 摩根士丹利电动车行业分析师,2025年7月29日 “当前科技股涨势表明投资者风险偏好改善,但需关注宏观政策对市场波动的影响。” —— 德意志银行市场策略部,2025年7月29日 常见问题解答 问:为什么英伟达和超微电脑股价上涨? 答:由于人工智能和数据中心需求强劲,芯片行业增长预期改善,推动股价上涨。 问:中概股为什么表现活跃? 答:投资者对中国新能源汽车和新经济企业未来成长充满信心,带动股价上涨。 问:科技股上涨是否意味着整体市场趋势向好? 答:科技板块领涨通常预示风险偏好回升,但仍需关注宏观经济和政策风险。 问:理想汽车上涨的具体驱动因素是什么? 答:销量增长和新车型发布预期增强了市场对理想汽车的乐观情绪。 问:投资者应如何看待当前科技股行情? 答:应关注科技板块的长期成长潜力,同时做好波动风险管理。 来源:今日美股网
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今日美股网
07-30 00:11
港股恒指及科指微跌,小米下跌2.64%,市场波动反映投资者谨慎情绪
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64%,表现最为弱势,或因市场对其短期
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及行业竞争加剧的担忧。腾讯控股跌幅轻微,为0.09%。阿里巴巴-W微涨0.08%,显示部分投资者对其业务前景保持乐观。美团-W下跌0.62%,国泰君安国际则上涨0.3%。 股票名称 涨跌幅 小米集团-W -2.64% 腾讯控股 -0.09% 阿里巴巴-W +0.08% 美团-W -0.62% 国泰君安国际 +0.30% 市场整体情绪与投资者态度 恒指与科指的微跌反映出市场情绪相对谨慎,投资者观望态度明显。部分科技股承压,尤其是小米集团的显著下跌,或引发短期内市场波动。整体来看,市场缺乏强劲的利好消息支撑,资金流向更加谨慎,投资者偏好防御性布局。 权威点评与总结 今日港股市场在恒指和科技指数微跌的背景下,个股表现分化明显。小米集团显著下跌提示投资者需关注公司业绩及行业竞争变化。与此同时,阿里巴巴微涨和国泰君安国际上涨表明部分板块仍具韧性。整体来看,市场短期波动加剧,投资者需审慎应对,关注基本面变化及宏观政策动态。 “小米近期的调整反映了市场对智能手机行业竞争激烈的担忧,短期股价波动较大。” —— 摩根士丹利亚太策略分析师,2025年7月29日 “恒指和科指的微跌显示出投资者仍在等待更多宏观经济和政策信号,市场尚未形成明确趋势。” —— 汇丰银行市场研究部,2025年7月29日 “港股市场当前震荡加剧,优质个股的选择和风险控制成为投资重点。” —— 中金公司港股分析团队,2025年7月29日 常见问题解答 问:港股恒指和科指今天为什么出现微跌? 答:主要因市场缺乏明确利好消息,投资者观望情绪浓厚,导致指数小幅回落。 问:小米集团股价为何大幅下跌? 答:可能受到行业竞争加剧及公司短期
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担忧影响,引发投资者卖盘压力。 问:阿里巴巴股价微涨意味着什么? 答:投资者对其业务前景持谨慎乐观态度,部分资金流入支撑股价小幅上涨。 问:当前港股市场投资者应如何应对? 答:建议保持谨慎,关注优质个股及政策动态,合理配置风险资产。 问:未来港股市场走势如何? 答:市场短期或维持震荡,需关注宏观经济和国际形势变化带来的影响。 来源:今日美股网
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今日美股网
07-30 00:11
港股三大指数集体下跌引发行业分化,意味着市场正重新定价成长与政策逻辑
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性有关,另一方面也反映出市场对AI驱动
盈利模式
的重新审视。 创新药与生物医药股强势反弹 在医药板块中,创新药概念股掀起反弹浪潮,特别是CRO龙头与CAR-T相关标的受机构看好: 公司 涨跌幅 药明康德 +11.25% 泰格医药 +9.64% 再鼎医药 +5.58% 药明生物 +5.00% 康方生物 +3.32% 金斯瑞生物科技 +2.88% 百济神州 +2.48% 药明巨诺-B +33.00% 摩根士丹利表示,药明康德上半年表现显著超预期,TIDES业务增长1.42倍,将成全年核心驱动力,显现生物医药仍是资金配置的重要方向。 博彩与苹果概念股吸引资金回流 博彩股和苹果概念股成为今日吸金亮点之一: 板块 主要公司 涨跌幅 博彩股 金界控股 +5.74% 银河娱乐 +2.39% 金沙中国 +2.13% 苹果概念 瑞声科技 +3.79% 高伟电子 +2.83% 舜宇光学科技 +1.17% 这类传统消费电子与旅游相关板块的上涨,表明政策刺激和季节性回暖预期支撑消费端情绪。 部分个股异动背后的核心逻辑 多只个股出现大幅异动,其背后逻辑各有侧重: 个股 涨跌幅 核心驱动因素 长飞光纤光缆 +13% AI通信基础设施需求预期 协鑫科技 +8% 硅料标准收紧,颗粒硅优势显现 极兔速递-W +5% 季度包裹量超预期 美图公司 +8% AI赋能业绩加速增长 理想汽车-W +3% i8新车上市预期 这些个股的表现说明,当前资金更偏好具成长性、政策受益和基本面预期向好的品种。 机构重磅观点释放政策信号 多家国际投行对部分重点公司做出正面点评,释放积极信号: 优必选拥有领先的机器人技术和政策支持优势,处于颠覆性行业发展初期,目标价135港元。 —— 摩根大通,2025年7月29日 药明康德上半年业绩超预期,TIDES业务增长1.42倍,全年增长展望被上调。 —— 摩根士丹利,2025年7月29日 育儿补贴政策全面落地,直接利好奶粉与婴童产品相关标的。 —— 中金公司,2025年7月29日 编辑点评与总结 今日港股市场表现呈现出指数下跌但结构性行情活跃的特征。大型科技股承压拖累指数,但创新药、通信、博彩及苹果产业链等板块则吸引资金集中布局。资金正从估值高、业绩不确定性强的资产中流出,转向政策支持明确、基本面拐点清晰的方向。 南向资金净流入127.2亿港元,说明境外资金依然看好港股的中长期价值。在当前宏观政策逐步明朗的背景下,投资者应重点关注“政策+基本面”双轮驱动的个股或板块。 常见问题解答 1. 为什么今天恒生科技指数跌幅大于恒生指数? 科技股整体业绩不确定性高,市场对AI
盈利模式
产生怀疑,权重股承压明显。 2. 药明康德为何涨幅领先? 上半年营收和净利润超预期,TIDES业务高速增长,带动市场重新定价公司价值。 3. 港股整体为何涨跌个股数量相近却指数下跌? 指数由权重股决定,科技权重大盘股下跌拖累指数,但中小市值股表现活跃。 4. 博彩股上涨背后是否有政策支持? 主要由旅游复苏与暑期旺季带动,叠加澳门博彩收入回升,市场预期改善。 5. 南向资金净流入说明什么? 说明大陆资金对港股配置意愿上升,尤其青睐政策利好或低估值高成长个股。 来源:今日美股网
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今日美股网
07-30 00:10
7.30:黄金多单连战连捷,后市黄金行情走势分析及操作
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(釘釘號)cfa0224/曾金策,搶占
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先機! 】 展望黄金后市操作: 下方多单:激进者依托 3300 美元/盎司支撑位,企稳后在 3310-3320 美元/盎司附近参与做多; 稳妥者依托 3250 美元/盎司支撑位,在 3265-3275 美元/盎司再参与做多; 上方空单:激进者依托 3400 美元/盎司*,在3385-3375美元/盎司参与做空; 稳妥者依托 3450 美元/盎司强压力位,承压后在 3445-3435 美元/盎司附近做空 期货沪金、融通金、积存金、黄金T+D买卖建议: 沪金受美元走强等影响,短期空头占优,关注 760 元 / 克支撑位。融通金中期下行趋势未改,770 元 / 克为关键点位。积存金大趋势偏多,适合长期定投。黄金 T+D 关注 760 元 / 克支撑与 775 元 / 克阻力。整体来看,当前黄金市场受多种因素影响,走势较为复杂,操作上需密切关注国际金价及相关消息面变化。 散戶需知:為什麼我們總能提前精準布局? ✅ 獨家四維分析法:融合基本面(美聯儲利率預期)、技術面(黃金分割 斐波那契周期)、資金面(COMEX 持倉數據)、情緒面(散戶交易指數),拒絕單一指標盲目判斷 ✅ 24 小時實時風控:專業團隊盯盤,動態調整止損止盈,提升每筆交易收益 ✅ 散戶友好型策略:拒絕複雜術語,明確給出 “價格區間 倉位建議 止盈止損”,小白也能輕松跟隨 【每天實時行情分析,每日現 價 單3單以上,綜合勝率90%以上,免費一對一針對性解T,助力翻倉,歡迎前來! 微信:cfa0224/(備用)usd1107/(釘釘號)cfa0224/曾金策/咨詢】。 一篇文章的觸動,或許只是投資路上的短暫啟發。 但日複一日、精準無誤的行情分析,才是你財富穩步增長的核心秘訣。 你在投資的茫茫信息海洋中,想必已瀏覽過無數分析,也見證過不少
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案例,可為何虧損仍如影隨形? 原因就在於,你習慣將眾多觀點綜合考量後作,然而金融市場本就是一場殘酷的博弈,遵循着多數人失敗、少數人成功的鐵律。 過多觀點的雜糅,往往讓你陷入迷茫,錯失最佳時機。 與其在紛繁複雜的分析中徘徊,不如堅定跟隨一位專業可靠的引路人。 盡管市場變幻莫測,無人能承諾百分百
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曾金策
07-29 23:40
7.30:今日现货黄金价格最新行情走势分析操作建议策略
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曾金策
07-29 23:39
民生证券:给予宏发股份买入评级
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润5.46亿元,同比增加20.52%。
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能力方面,公司25Q2实现毛利率34.67%,同比提升0.03pct;实现净利率16.82%,同比提升0.01pct。 经营效率持续提升,研发持续推进。经营效率方面,25H1公司经营效率指标人均销售回款65.4万元,同比增长8.9%。研发方面,公司完成新品研发项目462项,完成率90%,其中“5+”产品开发项目占比近45%。产品技术创新与知识产权布局协同推进,2025年度上半年专利申请587项,同比增长10.55%。 继电器各下游需求向好。公司主营继电器整体趋势良好。1)消费电子领域: 整体实现良好增长。其中家电领域与头部品牌紧密合作,发货稳定增长。信号继电器主要应用的市场需求均有所提升。2)工业装备领域:客户库存消化完毕,工业继电器景气度复苏,发货同比呈献高速增长趋势。3)电力能源领域:电力继电器同比持平,主要系北美市场周期性回落等影响。新能源领域高速增长,公司相关产品在头部客户中的份额稳中有升。4)汽车交通领域:公司汽车弱电继电器产品受益国内市场及自主品牌份额提升,同比快速增长。新能源高压直流继电器竞争优势明显,同比持续高速增长。同时新能源车高压控制盒项目顺利推进。 新门类持续推进,捷报频传。1)薄膜电容:25H1发货同比增长31%,家电、新能源、电力电子、车载等领域均有应用。2)连接器:25H1发货同比略有增长,公司研发和生产的星载射频连接器支持了我国卫星互联网技术试验卫星的发射,进一步验证了产品品质的可靠性。3)电流传感器:25H1发货同比增长36%,未来随着电流传感器产品应用领域进一步拓展,业务增长动力有望进一步丰富。4)熔断器:25H1公司的陶瓷方体直流快速熔断器HPE509斩获UL认证,体现了产品综合性能指标的竞争力。后续随着熔断器标杆客户项目推进及新场景客户的导入,有望逐步步入稳定的良性发展轨道。 投资建议:公司是全球继电器龙头,新门类产品发展势头强劲,我们预计公司25-27年的营收分别为164.12/189.04/218.47亿元,增速分别为16.4%/15.2%/15.6%;归母净利润分别为19.15/22.69/26.80亿元,增速分别为17.4%/18.5%/17.7%。7月29日收盘价对应公司25-27年PE分别为18/15/13x。维持“推荐”评级。 风险提示:新技术研发的风险,需求不及预期的风险,竞争加剧的风险。 最新
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预测明细如下: 该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为42.0。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。
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证券之星
07-29 22:47
贺博生:黄金窄幅震荡今日如何操作,原油暴涨空单如何解套
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导老师,一个好的技术团队除了给客户带来
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以外,更应该对客户负责任。个人投资者,凭一己之力面对市场,很容易出现当局者迷的情况,遇见暴涨暴跌而措手不及,而如果能够有一个人在圈外看清楚情形,给出方向,就可以做的更好。 本文由黄金原油分析师贺博生(微信:hbs6282 钉钉:hbs5636)独家策划,由于网络推送延迟性,以上内容属于个人建议,因网络发文有时效性,文中建议仅供学习参考,据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习!世上无难事,只怕有心人。投资本身就带风险,提示大家认准权威平台,实力老师,资金安全第一,其次考虑操作风险,最后才是如何
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贺博生hbs6286
07-29 22:32
华安证券:给予海大集团买入评级
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吨,同比增长约43%。上半年,生猪养殖
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较好,刺激补栏需求释放,公司也积极适应生猪养殖规模化趋势:i)主动调整客户结构。重点开拓具备养殖优势、生命力较强的生猪家庭农场和规模场;ii)积极开发生猪专业养殖集团。为其提供原料采购、饲料配方技术、饲料生产、品质监控、防病治瘟等多种服务,并整体输出为其托管饲料工厂综合服务体系,上半年公司生猪养殖集团类客户的饲料产品销量增长迅猛;iii)技术驱动产品力提升。为市场提供更专业的产品,公司不仅在育肥料推陈出新,更在母教乳浓等前端猪料产品上以技术引领变革,上半年公司前端猪料同比增速约50%;③1H2025公司水产料外销量约280万吨,同比增长约16%。水产养殖业在经历前两年较为明显的产能去化后,大部分品种触底反弹,养殖端
盈利
,存塘量增长。具体看:i)虾蟹养殖产量平稳、管理趋精细化。养殖户主动降低养殖密度,动态转变为追求规格、成活率、健康度、错开出售高峰等,养殖季节性有所熨平;ii)特水鱼投苗、价格双回升。Q2特水鱼价格回暖,叠加塘租、饲料价格等生产要素成本下降,养殖户的养殖热情及投喂积极性均有恢复;iii)普水鱼行情向好,
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可观。 海外饲料增量维持40%高速增长,拓展养殖全产业链多维竞争优势2024年公司海外饲料外销量236万吨,同比增长近40%,1H2025公司海外饲料外销量仍保持40%的同比高速增长。公司在现有布局区域发展稳健,并积极开拓新区域;在成熟的采购、技术、服务等产品竞争优势基础上,结合当地养殖实际需求进行针对性改良、升级,在海外逐步布局种苗、动保产业,提前匹配客户和市场未来的竞争需要,将国内成熟的竞争范式和核心优势复制到海外市场,将目前海外“饲料产品力+服务体系”两个维度的竞争优势拓展到“优质种苗、优质饲料、优质动保、健康养殖模式、全面养殖管理指导”的养殖全链条多维竞争优势。 生猪出栏量稳步增长,生猪养殖风险可控、
盈利
丰厚 2024年公司育肥猪出栏量约600万头,2025年生猪出栏量稳步增长。公司持续聚焦生猪养殖团队能力建设和轻资产模式创新,团队管理能力和专业能力进一步提升,综合养殖成本取得明显进步且风险可控。公司着力摸索并推行“外购仔猪、公司+家庭农场、锁定利润、对冲风险”的运营模式,随着团队专业能力提升以及模式的摸索迭代,轻资产、低风险、稳健的生猪养殖模式越来越清晰,总体养殖风险可控、
盈利
丰厚。 投资建议 1H2025,公司饲料外销增量约284万吨,已接近全年增量目标,全年增量目标有望上修,其中,海外饲料销量同比快速增长40%;与此同时,公司生猪出栏量稳步增长,生猪养殖风险可控且
盈利
丰厚。我们预计,2025-2027年公司饲料外销量分别达到2881万吨、3169万吨、3485万吨,同比分别增长18%、10%、10%,生猪出栏量660万头、693万头、728万头,同比分别增长10%、5%、5%,公司实现主营业务收入1397.9亿元、1580.6亿元、1790.8亿元,同比分别增长22.0%、 13.1%、13.3%,实现归母净利润53.13亿元、56.95亿元、60.83亿元,同比分别增长18.0%、7.2%、6.8%,归母净利润前值2025年51.58亿元、2026年55.02亿元、2027年59.09亿元,本次上调的主要原因是,调整2025-2027年饲料销量、饲料价格、生猪出栏量和猪价预期,维持“买入”评级不变。 风险提示 疫情;畜禽价格持续低迷;原材料价格大涨。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华源证券雷轶研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.12%,其预测2025年度归属净利润为
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47.18亿,根据现价换算的预测PE为19.31。 最新
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预测明细如下: 该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级10家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为64.2。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。
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证券之星
07-29 21:48
夏洁论金:7.29黄金价格晚间行情走势分析及操作建议!
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损,耐心持仓等待行情回升,甚至有望实现
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。 震荡趋势:耐心等待价格进入震荡高位区域,一旦解套或损失可控时果断离场。 下跌趋势:确认趋势形成后立即止损,切勿心存侥幸,避免深度套牢。 结语: 一篇文章的指引或许有限,但长期精准的分析才是稳步提升收益的关键。或许你见过无数分析与
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案例,却仍受亏损困扰,这往往是因过度综合复杂策略所致,而市场本质是“少数者
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”的博弈。与其分散参考,不如专注跟随专业思路:建立“入场、出场、风控”三位一体的交易体系,方能实现稳定
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。积少成多并非难事,关键在于科学规划与严格执行。 【投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文夏洁论金原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!】 没有不成功的投资,只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友,欢迎添加:微信MACD3100获或识别下图二维码加本人钉钉,获得最新资讯; (以上文章由夏洁论金原创,转载请注明出处。夏洁论金温馨提示,投资有风险,入市需谨慎。以上仅代表夏洁论金个人观点,不作操作依据,据此操作风险自担)
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夏洁论金
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