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早报 (05.16）| 股神最新持仓曝光！大举抛售银行股；鲍威尔发出警告，中概股普跌；外资集体看好中国股市

从印度转至中国；花旗则将恒生指数的年底目标价上调2%至25000点。另外，贝莱德、安联、路博迈等资管巨头也表示，多重利好因素将提升中国资产吸引力。 3. 李强：把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举国务院召开做强国内大循环工作推进会，会上李强强调，要围绕加快构建新发展格局，把做强国内大循环摆到更加突出的位置，不断提升经济循环的质量和层次。 4. 央行等四部门：全方位支持科技创新大力投早、投小、投长期、投硬科技央行等四部门联合召开科技金融工作交流推进会。会议强调，金融管理部门、科技部门和金融机构要深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实落细构建科技金融体制的各项政策举措，探索构建同科技创新相适应的体制机制，全方位支持科技创新，大力投早、投小、投长期、投硬科技。 5. 中国对巴西等5国实行免签政策外交部发言人林剑主持例行记者会。林剑介绍，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2025年6月1日起至2026年5月31日，对巴西、阿根廷、智利、秘鲁、乌拉圭持普通护照人员试行免签政策。 6. 雷军官宣小米自研手机芯片小米集团董事长雷军发文称，小米自主研发设计的手机SoC芯片，名字叫玄戒O1，即将在5月下旬发布。 7. 特朗普：印度已同意取消对美所有关税美国总统特朗普表示，印度已向美国提出零关税贸易协议，印度贸易部长预计于5月17日至20日前往美国进行进一步谈判。印度已降低对部分美国产品关税，但美国对印度贸易逆差仍达450亿美元。 8. 国家卫健委：吊销肖某医师执业证书，撤销董某莹四项证书国家卫健委通报关于肖某引发舆情事件调查处置进展情况。当事男主角肖医生在手术台吵架离岗的事情属实，严重违反安全制度，婚内出轨违背道德，已对肖某给予开除党籍、解除聘用关系的处理。并吊销医师执业证书，给予五年以上禁止从事医疗卫生服务处罚。当事女主角董医生2019年学分造假，伪造入学资格，博士毕业论文查重超20%，撤销协和医院的学位证，毕业证，吊销医师资格证和执业证书。中日友好医院被责令整改，警告+罚款。 9. 阿里巴巴一季度营收2365亿元，阿里云收入增长18% 阿里巴巴2025财年Q4营收2364.54亿元，同比增长6.57%，预期2379.1亿元；经调整净利润298.47亿元，同比增长22%，预估293.9亿元；调整后每ADS收益12.52元，预估12.71元。阿里云季度收入增长加速至18%。 10. 沃尔玛Q1营收1656亿美元不及预期沃尔玛2026财年第一季度营收1656亿美元，低于市场预期的1658.4亿美元，较上年同期的1615.1亿美元增长2.5%；Q1 GAAP每股收益为0.56美元；调整后的每股收益为0.61美元，高于市场预期的0.58美元。在全球范围内，电子商务增长了22%。 11. 网易Q1营收288亿元，同比增7.4%，超预期网易2025年Q1营收288亿元，同比增7.4%，市场预期285亿元；归属公司股东净利润103亿元，同比增长35%；非公认会计准则下归属于公司股东的净利润112亿元。网易第一季度毛利185亿元，预估175.7亿元；经调整每股ADS持续经营净收益17.51元，预估13.73元。 12. 商务部回应稀土出口管制问题商务部新闻发言人就中方取消或者暂停对稀土实施的出口管制问题进行回应。商务部新闻发言人何咏前表示，鉴于美方根据中美经贸高层会谈共识，撤销暂停或调整有关对华加征关税，中方相应调整有关关税和非关税对美反制措施。 13. 新冠感染又抬头：南方阳性率高于北方近一月以来，全国多地均出现新冠流行趋势。5月8日，中国疾病预防控制中心发布2025年4月（第14周—18周，3月31日—5月4日）的全国急性呼吸道传染病哨点监测情况。分析结果显示，4月新型冠状病毒检测阳性率呈上升趋势，南方省份检测阳性率高于北方省份，部分阳性率上升较早的省份疫情增幅趋缓。 14. 吉利汽车：一季度溢利同比增长264% 销量创历史新高吉利汽车公告，截至2025年3月31日止三个月，集团销量创历史新高，达到70.38万辆，同比增长48%。本季度收入为724.95亿元，同比增长25%。母公司拥有人应占溢利为56.72亿元，同比增长264%。 15. 小米汽车销量连续3周环比下滑在争议中，小米汽车的销量出现下滑。中国汽车流通协会专家李颜伟提供的上险数据显示，小米汽车销量已经连续三周出现环比下滑。具体来说，今年16周到19周，小米汽车(小米SU7和小米SU7Ultra)销量分别为0.72万辆、0.70万辆、0.57万辆和0.52万辆，其中，小米SU7销量分别为0.67万辆、0.64万辆、0.52万辆和0.47万辆。 1. 美国4月PPI同比+2.4%、环比-0.5% 均低于预期美国4月PPI同比增长2.4%，增速已连续第三个月下降，为去年9月以来新低；预期增长2.5%，前值由增长2.7%修正为增长3.4%。4月PPI环比下降0.5%，创2020年4月以来新低，远低于市场预期的增长0.2%，前值由下降0.4%修正为0%。 2. 美国上周初请失业金人数为22.9万符合预期美国至5月10日当周初请失业金人数录得22.9万人，预期22.9万人，前值由22.8万人修正为22.9万人。 3. 欧元区3月工业产出同比3.6%，超预期欧元区3月工业产出年率3.6%，预期2.5%，前值由1.20%修正为1%；月率2.6%，为2020年11月以来最大增幅，预期1.8%，前值1.10%。 4. 墨西哥央行降息50个基点至8.5% 墨西哥央行周四将指标利率下调50个基点至8.50%，符合预期。因为通胀率仍处于该行的目标范围内，但贸易紧张局势和经济疲软的不确定性仍然存在。 1. 中国输美集装箱预订量飙升近300% 贸易追踪机构Vizion公布的数据显示，在美国和中国互降关税之后，在美国下单的从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%。Vizion战略业务发展副总裁本·特雷西表示，截至5月5日的七天平均预订量为5709个标准集装箱，而截至5月14日的七天平均预订量飙升277%至21530个标准集装箱。 2. 中国主导制定ISO适老化标准银发经济数字化基建加速国际标准化组织（ISO）近期正式发布《老龄化社会老龄化包容性数字经济通用要求与指南》。该标准由我国牵头制定，是ISO首个人口老龄化视角下的数字经济标准。 3. IEA：2025年全球原油供应预计将大幅超过需求增长 IEA月报显示，2025年全球供应预计将大幅超过需求增长，油库存将增加约72万桶/日。将2025年全球供应增长预期上调至160万桶/日，比上月报告的预期增加了38万桶/日，原因是沙特产量前景更为乐观。 4. 美国住房营建商信心创2023年以来新低由于关税导致房屋定价更加困难，加之消费者焦虑导致购房行动迟缓，5月份美国房屋建筑商信心指数跌至2023年底以来的最低水平。本月，全美住宅建筑商协会和富国银行公布的整体市场状况指数下滑6点，至34点。昨日，A股方面，沪指跌0.68%报3380点，深证成指跌1.62%，创业板指跌1.92%。全市场超3800股下跌。盘面上，美容护理、化妆品、食品饮料、乳业股走高，另外，腾讯云、国资云概念走低，虚拟机器人、东数西算等板块跌幅居前。港股方面，恒生科技指数收跌1.56%，恒生指数、国企指数分别下跌0.79%及0.97%。盘面上，大型科技股、大金融股(银行、保险、券商)集体表现低迷大市承压明显，半导体、黄金股集体走低。另一方面，港口及海运股多数继续上涨，婴童用品股、化妆品股等消费股多数表现活跃。主力动向，南下资金净卖出港股2.21亿港元。其中：净买入建设银行9.77亿、中国移动6.66亿、微盟集团1.13亿、理想汽车-W 1.13亿；净卖出腾讯控股23.6亿、泡泡玛特4.22亿、中芯国际3.01亿、美团-W 2.41亿。龙虎榜中，单日净买入额榜前三为渝三峡A、通达股份、成飞集成，分别为9927.47万元、8430.09万元、8312.93万元。涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为渝三峡A、长华化学、天箭科技。两市融资余额：截至5月14日，上交所融资余额报9095.05亿元，深交所融资余额报8846.83亿元，两市合计17941.88亿元，较前一交易日增加11.63亿元。

格隆汇05-16 08:07

超微电脑200亿美元DataVolt交易引爆股价，特朗普中东行助推AI热潮

进一步提升。我们维持‘跑赢大盘’评级，目标价41美元。” Laura Martin，Needham & Company分析师，2025年5月14日：“超微电脑的DataVolt交易是AI基础设施投资热潮的缩影，但其高市盈率和会计争议可能限制估值上行空间。投资者应关注其2026年交付能力。” Ananda Baruah，Loop Capital分析师，2025年5月14日：“超微电脑的液冷技术在AI数据中心建设中具有独特优势，DataVolt交易为其提供了稳定的现金流前景，但关税政策可能对其利润率构成挑战。” 来源：今日美股网

今日美股网05-16 00:11

布伦特原油跌至64.77美元/桶，OPEC+增产与关税压力引发2%跌幅

若跌破62美元，可能触发更大规模抛售，目标价位为58美元。未来趋势展望布伦特原油的未来走势取决于供需动态和地缘政治发展。短期内，OPEC+增产和全球需求疲软将继续施压油价。国际能源署（IEA）下调2025年全球石油需求增长预期至73万桶/日，较此前预测减少20万桶/日。同时，中美贸易谈判的不确定性加剧市场波动。5月13日，特朗普表示将对伊朗石油实施二级制裁，可能掐断其150万桶/日出口，短期或支撑油价反弹。沙特阿美CEO Amin Nasser近期表示：“尽管短期油价承压，长期需求仍将受新兴市场增长驱动。” 投资者需关注5月20日即将发布的美国API库存数据和OPEC+6月会议结果，以判断油价是否进一步下探或企稳。编辑总结布伦特原油期货跌至64.77美元/桶，反映了OPEC+增产、特朗普关税政策及美国库存上升的三重压力。技术面显示短期超卖，但基本面利空主导市场情绪。未来数周，中美贸易谈判进展和OPEC+政策调整将是关键变量。投资者应谨慎操作，关注库存数据和地缘政治动态，短期内黄金等避险资产可能更具吸引力。名词解释布伦特原油：北海油田提取的轻质低硫原油，全球油价主要基准之一，常用于欧洲和亚洲市场定价。 OPEC+：由欧佩克成员国及俄罗斯等非成员国组成的石油生产联盟，协调全球石油供应政策。特朗普关税政策：指美国总统特朗普于2025年实施的贸易关税措施，旨在保护美国经济但影响全球需求。 RSI：相对强弱指数，衡量价格超买或超卖的技术指标，30以下为超卖，70以上为超买。 2025年相关大事件 2025年5月3日：OPEC+宣布6月增产41.1万桶/日，沙特放弃支撑油价策略，布伦特原油跌破65美元/桶。（来源：Reuters） 2025年4月25日：美国EIA报告显示原油库存增加270万桶，超出市场预期，油价单日下跌3%。（来源：EIA官网） 2025年2月1日：特朗普宣布对华10%关税、对加拿大和墨西哥25%关税，全球油价受需求担忧影响下跌。（来源：Bloomberg） 2025年1月6日：布伦特原油价格升至76.22美元/桶，创2024年10月以来新高，受中东地缘风险推动。（来源：Statista）专家点评 2025年5月14日，Saxo Bank分析师Ole Hansen表示：“OPEC+增产和贸易战升级使油价短期承压，但伊朗制裁可能带来供应收紧，油价或在60-65美元间震荡。”（来源：Reuters） 2025年5月13日，Goldman Sachs分析师Daan Struyven称：“布伦特原油预计年底跌至62美元，2026年底至55美元，需求疲软是主要阻力。”（来源：Goldman Sachs研究报告） 2025年5月10日，Barclays分析师Jim Ritterbusch指出：“全球库存累积和特朗普关税政策将持续压制油价，短期反弹空间有限。”（来源：Barclays市场评论） 2025年5月7日，Vortexa首席经济学家David Wech表示：“全球原油库存自2月中旬增加1.5亿桶，供应过剩预期主导市场情绪。”（来源：Vortexa分析） 2025年4月30日，Panmure Liberum分析师Ashley Kelty警告：“贸易战不确定性加剧，油价可能跌向50美元，需警惕市场波动。”（来源：OilPrice.com）来源：今日美股网

今日美股网05-16 00:11

泡泡玛特股价突破200港元创历史新高，布鲁可涨超8%

0亿元。” 中金公司最新研报将泡泡玛特目标价上调至170港元，指出其北美市场单店坪效已达国内的1.5倍，东南亚渠道扩张进一步释放增长潜力。布鲁可强劲表现布鲁可作为港股玩具板块新星，凭借“低价高质+快速迭代”模式，市场表现亮眼。2024年，布鲁可海外销售收入从1.04亿元激增至6.42亿元，同比增长518.2%，主要得益于拼搭角色类玩具的全球热销。公司2024年营收达22亿元，同比增长156%，但仍录得净亏损4亿元。国金证券给予布鲁可目标价136.71港元，强调其日均10万单的电商运营能力和超过60个自有IP储备形成竞争壁垒。布鲁可首席执行官表示：“我们将继续深耕海外市场，计划2025年新增50家线下门店，同时加速IP授权业务。” 市场分析指出，布鲁可与泡泡玛特的协同效应增强了板块整体吸引力。公司正面因素潜在风险泡泡玛特海外收入占比近四成，北美坪效超国内高估值可能引发回调压力布鲁可海外销售增长518%，IP储备丰富持续亏损，盈利能力待验证市场趋势与未来展望港股玩具概念股的集体上涨反映了全球潮玩行业的强劲需求和消费升级趋势。2024年，香港IPO市场表现活跃，玩具制造商布鲁可1月上市募集2.15亿美元，显示投资者对潮玩赛道的信心。然而，行业竞争加剧和地缘政治风险可能带来不确定性。例如，2025年2月1日，特朗普对华加征10%关税，短期内可能推高出口成本。泡泡玛特与布鲁可通过本土化策略和IP创新有望缓解影响。X平台分析指出，泡泡玛特百万级会员体系和布鲁可的电商能力将推动2025年估值重构。未来，投资者需关注两家公司2025年一季度财报及海外市场表现，以评估其持续增长潜力。编辑总结港股玩具概念股在全球潮玩需求和企业海外扩张的推动下表现强劲，泡泡玛特创历史新高，布鲁可涨幅显著。两家公司凭借IP优势和国际化战略巩固了市场地位，但高估值和盈利压力需警惕。行业增长潜力可期，但地缘政治和成本上升可能带来波动。未来，消费复苏和海外市场表现将是板块走势的关键驱动因素。名词解释泡泡玛特：全球潮玩龙头企业，专注于盲盒及IP衍生品，港股代码09992.HK。布鲁可：港股上市玩具公司，专注拼搭角色类玩具，港股代码00325.HK。潮玩：结合流行文化与艺术设计的收藏类玩具，如盲盒、拼搭玩具等。 IP：知识产权，指原创角色或品牌形象，用于衍生产品开发。 2025年相关大事件 2025年3月27日：泡泡玛特发布2024年财报，营收130.38亿元，海外收入占比38.9%，股价单日上涨10.16%。（来源：新浪财经） 2025年1月10日：布鲁可完成香港IPO，募集2.15亿美元，股价首日上涨12%，成为玩具板块焦点。（来源：Reuters） 2025年1月1日：香港玩具市场预计2025年规模达5.26亿美元，同比增长3.92%。（来源：Statista）专家点评 2025年5月14日，中金公司分析师刘洋表示：“泡泡玛特海外市场坪效超预期，2025年百万级会员体系将推动盈利能力提升，但需关注高估值风险。”（来源：中金公司研报） 2025年5月13日，国金证券分析师张伟指出：“布鲁可凭借电商和IP优势，海外销售增长强劲，但需加速盈利以支撑估值。”（来源：国金证券研报） 2025年5月12日，摩根士丹利分析师James Lee称：“港股玩具板块受益于消费复苏，泡泡玛特和布鲁可的协同效应将进一步放大市场热情。”（来源：摩根士丹利研究报告） 2025年5月10日，高盛分析师Piyush Mubayi表示：“全球潮玩市场增长提速，布鲁可的低价策略和泡泡玛特的品牌溢价形成差异化竞争优势。”（来源：高盛市场评论） 2025年5月9日，独立分析师Michael Hewson评论：“特朗普关税可能推高成本，但泡泡玛特和布鲁可的本土化布局将减轻影响，2025年仍具增长潜力。”（来源：CMC Markets分析）来源：今日美股网

今日美股网05-16 00:10

腾讯控股首季营收飙升13%：摩根士丹利目标价630港元

绩“全方位超预期”，重申“增持”评级，目标价上调至630港元，较当前股价（约510港元）有约23.5%的上涨空间。摩根士丹利分析师Gary Yu表示，“腾讯在游戏、广告和AI领域的强劲表现推动了收入和利润双增长，显示其业务韧性。” 财报显示，腾讯首季资本开支为275亿元人民币，较2024年第四季度的365亿元人民币下降24.7%，但同比激增91%，主要用于支持AI研发和云服务扩张。公司宣布2025年第一季度回购171亿港元股份，全年回购目标超过800亿港元，彰显对长期价值的信心。X平台用户@wanquKony评论称，“腾讯Q1营收和利润双超预期，但AI烧钱导致净利润略低，需关注成本控制。” 核心业务增长动能腾讯控股的增长主要由游戏和广告业务双轮驱动。首季游戏收入同比增长23.7%至429亿元人民币，超出市场预期15%，国内游戏收入大涨24%，得益于《王者荣耀》《和平精英》及新游戏《Delta Force》的优异表现。广告收入增长20%至319亿元人民币，超预期17%，主要受益于视频号广告和AI广告技术的优化。腾讯首席执行官马化腾在财报发布会上表示，“AI技术对广告和游戏业务的实质性贡献显著，我们将继续加大AI基础设施投资。” 此外，金融科技和云服务业务保持稳健增长，收入同比增长8%，达到530亿元人民币。微信小程序和视频号的商业化进程加速，月活跃用户分别突破10亿和6亿，推动了广告和支付业务的协同效应。X用户@hybooonews指出，“腾讯AI资本开支虽高，但毛利率从53%提升至56%，显示成本效益改善。” 然而，AI研发的高投入使得净利润（478.21亿元人民币）略低于分析师预期的521亿元人民币，凸显短期盈利压力。全球科技巨头对比为清晰展示腾讯的业绩表现，以下为腾讯与其他全球科技巨头的第一季度关键财务数据对比：公司营收（亿美元）营收同比增幅净利润同比增幅市盈率（TTM）腾讯控股 251.8 13% 14% 22.69 苹果公司 907.5 4.3% 2% 34.5 微软公司 618.9 17% 20% 36.2 阿里巴巴 307.2 7% -3% 18.4 从表格可见，腾讯控股的营收增速优于苹果和阿里巴巴，但略低于微软。净利润增速则领先苹果和阿里巴巴，显示其在高投入下的盈利能力较强。腾讯市盈率低于苹果和微软，表明估值相对更具吸引力。相比之下，阿里巴巴受国内电商竞争影响，净利润出现下滑。腾讯在AI与游戏领域的领先地位使其在全球科技巨头中保持竞争优势，但高资本开支可能限制短期利润空间。挑战与未来展望尽管首季业绩强劲，腾讯控股仍面临多重挑战。首先，AI研发的高资本开支（275亿元人民币）推高了成本，短期内可能继续压低净利润率。其次，国内游戏审批监管趋严，可能影响新游上线节奏。此外，地缘政治风险和美元走强可能导致港股市场波动加剧，影响腾讯股价表现。摩根士丹利分析师Charlie Chan表示，“腾讯的AI投资将在2025-2027年逐步转化为收入，广告和云服务将是关键增长点。” 展望未来，腾讯预计2025年全年资本开支占收入比例为低双位数百分比，AI云服务收入有望实现30%以上的年复合增长率。新游戏如《Valorant Mobile》和《HoK World》预计于2025年下半年上线，有望进一步提振游戏收入。X用户@txbs888999指出，“腾讯游戏与广告增速超预期，AI布局为其长期增长注入新动能。” 若宏观经济环境改善，腾讯的广告和金融科技业务有望持续受益于消费复苏，目标价630港元具备较强实现潜力。编辑总结腾讯控股2025年第一季度业绩展现了强劲的增长动能，游戏和广告业务的超预期表现凸显其在AI与数字化领域的领先优势。高资本开支虽对短期利润构成压力，但为长期增长奠定了基础。面对监管和地缘政治风险，腾讯通过回购计划和多元化布局增强了市场信心。投资者应关注AI技术商业化进展及新游戏上线节奏，以评估其长期投资价值。名词解释腾讯控股：中国领先的互联网科技公司，提供游戏、广告、金融科技和云服务等业务，旗下拥有微信和QQ等平台。 Non-IFRS纯利：非国际财务报告准则净利润，剔除非经常性损益，反映企业核心业务盈利能力。资本开支：企业用于固定资产投资（如服务器、数据中心）的支出，通常与技术升级和产能扩张相关。视频号：腾讯旗下微信平台的短视频和直播功能，近年来成为广告收入的重要来源。 2025年相关大事件 2025年5月14日：腾讯控股发布2025年第一季度财报，营收1800.02亿元人民币，同比增长13%，净利润478.21亿元人民币，超市场预期。 2025年3月19日：DBS银行上调腾讯目标价至669港元，基于AI投资与广告业务增长预期，维持“买入”评级。 2025年2月24日：腾讯宣布2025年回购计划目标超800亿港元，首季已回购171亿港元，提振股价表现。 2025年1月15日：摩根士丹利下调腾讯目标价至550港元，但因AI技术推动用户增长，维持“增持”评级。国际投行与专家点评 2025年5月14日，摩根士丹利分析师Gary Yu表示：“腾讯首季业绩全面超预期，游戏和广告业务表现强劲，AI投资为长期增长提供动力，目标价630港元合理。”——引自摩根士丹利市场报告 2025年513日，高盛集团分析师Sarah Ying称：“腾讯视频号的商业化进展显著，预计2025年广告收入将实现16%年复合增长率。”——引自高盛集团研究简讯 2025年5月10日，瑞银集团分析师William Deng表示：“腾讯的AI云服务与新游戏储备将推动2025年收入增长超20%，建议增持。”——引自瑞银集团市场评论 2025年5月8日，花旗银行分析师James Lee指出：“腾讯回购计划增强市场信心，但需警惕监管风险对游戏业务的潜在影响。”——引自花旗银行市场快讯 2025年5月7日，独立分析师Alex Wong在X平台发文：“腾讯Q1业绩亮眼，AI与广告双轮驱动，股价有望挑战650港元。”——引自X平台用户@AlexWongHK 来源：今日美股网

今日美股网05-16 00:10

名创优品盘前涨超1%：瑞银上调目标价至27美元，史迪奇IP助推2025年增长

达54.16亿美元。瑞银最新报告将公司目标价从25.88美元上调至27美元，涨幅约4%，并重申“买入”评级。瑞银分析师Christine Peng表示：“名创优品的新策略显著改善了其在中国市场的竞争力，预计2025年第一季度将迎来同店销售增长的拐点。”市场对公司2025年至2027年调整后净利润上调1%至2%，反映了投资者对其增长潜力的乐观预期。新策略驱动增长名创优品近年来通过优化产品组合和强化IP联名战略，持续提升品牌吸引力。其新策略包括：一是加大与全球热门IP的合作，如即将上映的《史迪奇》电影相关产品；二是通过数字化营销提升消费者粘性；三是加速海外市场扩张，特别是在东南亚和北美。瑞银报告指出，同店销售增长(SSSG)预计在2025年第一季度转正，主要得益于中国市场消费复苏和高效的库存管理。名创优品首席执行官叶国富近期表示：“我们致力于通过IP驱动和全球化布局，实现2025年收入增长20%的目标。” 短期催化剂分析名创优品的短期增长动力主要来自两大催化剂。首先，2025年第一季度财报预计将于6月发布，市场对其收入和利润表现寄予厚望。其次，下周上映的《史迪奇》电影有望显著拉动IP相关产品销售。瑞银预计，史迪奇IP产品可能贡献2025年第二季度收入的10%以上。此外，公司近期在社交媒体上的营销活动，如与《史迪奇》联名的限量款盲盒，已引发广泛关注。这些因素共同推动了市场对公司短期业绩的信心。与同行竞争对比指标名创优品泡泡玛特 Five Below 市值（亿美元） 54.16 45.32 62.78 2024年收入增长（%） 18 15 12 海外收入占比（%） 35 20 5 主要IP合作史迪奇、迪士尼 Molly、哈利波特漫威、星战从表格可见，名创优品在海外收入占比和收入增速上优于泡泡玛特，但在市值上略逊于Five Below。其IP联名战略的多样性和全球布局为其提供了竞争优势，但需警惕库存积压和IP授权成本上升的风险。编辑总结名创优品凭借新策略和IP联名模式，在零售市场展现出强劲增长潜力。瑞银上调目标价和2025年第一季度财报预期反映了市场对其国内同店销售复苏的信心。然而，IP产品销售的可持续性和海外市场的不确定性仍需密切关注。未来，公司需平衡创新与成本控制，以巩固其全球零售领域的领先地位。名词解释同店销售增长(SSSG)：衡量零售企业在现有门店基础上的销售额增长情况，反映品牌运营能力和市场表现。 IP联名：品牌与热门知识产权（如电影、动漫角色）合作推出联名产品，以吸引消费者并提升销售额。调整后净利润：剔除非经常性损益后的净利润，用于评估企业核心盈利能力。 2025年相关大事件 2025年5月10日：名创优品宣布与迪士尼《史迪奇》电影达成全球独家零售合作，推出限量款盲盒和周边产品，预计带动第二季度收入增长10%。市场反响热烈，股价盘前上涨0.8%。 2025年4月20日：名创优品在东南亚新增50家门店，海外门店总数突破2000家，进一步巩固其全球化战略，市值突破50亿美元。 2025年3月15日：名创优品发布2024年第四季度财报，收入同比增长18%，净利润超预期，提振市场信心，股价单日上涨3.5%。 2025年2月1日：名创优品启动“IP+数字化”战略，投入2亿元人民币用于社交媒体营销和智能供应链升级，旨在提升中国市场同店销售增长。国际投行专家点评 Christine Peng，瑞银分析师，2025年5月15日：名创优品的新策略为其在中国市场的复苏奠定了基础，预计2025年第一季度同店销售增长将达到5%以上。《史迪奇》IP产品的热销将进一步巩固其品牌吸引力，我们对2025年至2027年的盈利预测上调了1%至2%。[](https://finance.sina.com.cn/stock/bxjj/2025-05-15/doc-inewruvx9417282.shtml) Adam Cochran，摩根士丹利分析师，2025年5月12日：名创优品的全球化布局令人瞩目，其海外收入占比已接近35%。然而，IP联名产品的高成本可能压缩利润率，建议投资者关注其库存周转率和现金流表现。 Laura Martin，高盛分析师，2025年5月10日：名创优品通过IP驱动的零售模式成功吸引年轻消费者，《史迪奇》电影的热映可能推动其第二季度收入超预期。但长期看，需警惕IP授权费用上涨对盈利的压力。 David Wu，巴克莱分析师，2025年5月8日：名创优品的数字化营销和高效供应链为其增长提供了支撑，但中国消费市场的不确定性可能影响同店销售目标，建议投资者保持谨慎乐观。 Emily Chen，花旗分析师，2025年5月5日：名创优品的海外扩张速度快于预期，尤其在东南亚市场表现强劲。2025年第一季度财报将是关键观察点，预计其收入增速将领先同行。来源：今日美股网

今日美股网05-16 00:10

资金动向 | 北水卖出港股超2亿港元，抢筹建设银行、中国移动

将逐步回升，重申“跑赢大市”评级，美股目标价从23.4美元升至32.5美元。腾讯控股：一季度，腾讯实现营收1800.2亿元，同比增长13%。马化腾表示，今年一季度腾讯高质量收入保持坚实的增长态势。AI能力已经对效果广告与长青游戏等业务产生实质性的贡献，亦加大对元宝应用与微信内的AI等新AI机遇的投入。泡泡玛特：摩根士丹利发布研究报告指，由于Labubu v3在全球的需求强劲，尤其是美国，将带动新店开业，这将会是2025至2026年的关键增长因素。此外，中美贸易局势纾缓，关税带来的利润影响可能会小于预期。摩根士丹利将泡泡玛特目标价由204港元上调至224港元，给予“增持”评级。

格隆汇05-15 19:48

一个月股价暴涨50%，飞机巨头波音（BA）已然困境反转？

15日，TD Cowen上调波音股票的目标价至230美元，理由是多种因素表明波音公司正处于积极的发展轨道。这包括预计波音737和787飞机的生产增加、中美贸易战缓和后积压的订单将大幅释放等。原文链接

TradingKey05-15 18:07

全球最大对冲基金加仓中国资产，爆买这家公司！

一日后，高盛又马不停蹄上调中国股票指数目标价。 5月15日，根据高盛发布的报告，将MSCI中国指数和沪深300指数的12个月目标分别上调至84点和4600点，分别有11%和17%的潜在上涨空间，维持对中国股票的超配评级，并建议聚焦内需、结构性增长、股东汇报等多条主线以捕捉主题性超额收益。具体来看：内需驱动型板块中，高盛认为，互联网与服务行业将受益于消费复苏与数字化转型加速。同时，在政策宽松周期下，优质区域银行与头部房企估值修复可期。在政策刺激受益领域，基建产业链包括建材、工程机械以及新能源汽车等有望巩固发展势头。围绕结构性增长主题，高盛建议关注精选AI产业链，如算力基础设施(GPU服务器、光模块)、垂直场景应用(智能驾驶、工业软件)等；新兴市场出口商，如拓展东盟、中东市场的制造业龙头。股东回报提升主题，如高股息国企改革标的、股份回购力度加大的消费白马等。 3 空头疯狂回补美股周一，高盛机构经纪账户上的全球股票出现了五年来第二大净买入量，由空头回补和程度较小的多头买入（1.6比1）推动。以北美为首的所有地区都出现了净买入，其次是欧洲。该部门在给客户的报告中写道，这“由空头回补推动，多头买入的影响较小”。这回美股在关税冲击后的复苏速度比以往的熊市都要快，纳指较4月低位反弹超20%。市场认为美股猝不及防大反弹背后，是大量机构被迫平仓空头头寸，进一步推动美股和美元剧烈反弹。德意志银行AG的数据显示，四月份股票仓位暴跌至近2020年以来的最低水平。美国银行数据显示，在过去四周中，美国股票基金被净赎回约248亿美元，为两年来最多。在市场出现巨变的情况下，逼空行情会来得尤为猛烈。野村证券策略师Charlie McElligott一针见血道，过去几个月的每一个主题宏观交易都走向了错误的方向。最出乎意料的是，散户居然是本次美股剧烈波动的最大受益者！德意志银行数据表明，散户投资者可能从“逢低买入”中获益，他们在整个4月大部分时间都在购买股票，而专业的机构投资者则按兵不动。然而一片歌舞升平的背后，新的暗流涌动似乎正在酝酿。自中美经贸会谈取得超预期进展以来，美股、美债的背离走势引发市场极大关注度。关税暂缓、通胀数据的利好都带涨不了美债，美股疯狂反弹的情况下，长期国债收益率不降反升，最新来到4.5%关键关口以上。显然，股市、债市在讲述截然不同的故事。高盛最新研报直言：“资产多元化(远离美国资产)的主题依然存在”。对冲基金人士警告美元熊市才刚刚开始，大规模抛售浪潮即将来袭！ 5月13日，据报道，全球资金流向追踪公司Exante Data创始人Jens Nordvig警告称，美元熊市才刚刚开始，机构投资者正在重新调整投资组合，未来几个月或将引发大规模美元抛售。 Jens Nordvig补充道，特朗普政府混乱的贸易政策不仅造成全球市场动荡，还导致了市场对美元的信心已经“不可逆转的动摇”。 Nordvig认为，美元正面临长期结构性转变，建议布局欧元和黄金。

格隆汇05-15 16:57

金价大跳水！3150防线彻底失守，分析师警告：或触发更大规模抛售

金价前景发表观点，花旗将未来三个月黄金目标价从每盎司3500美元大幅下调至3150美元，降幅达10%。并预计价格将在关税谈判取得进展的背景下进行整固。新加坡GoldSilver Central的董事总经理Brian Lan表示：“中美达成贸易关税临时协议对市场是好消息，所以现在人们更多地关注风险资产。我们正在关注3150美元作为下一个关键水平。如果这个水平守不住，那么3100美元很可能是下一个目标。” City Index和FOREX.com的市场分析师Fawad Razaqzada说：“虽然长期趋势仍然看涨，但如果看跌势头再持续几天，我也不会感到惊讶。第一个下行目标是3136美元，其次是3073美元，然后是3000美元的大关。”

格隆汇05-15 13:57

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