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海通国际：给予石头科技增持评级，目标价位419.72元
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，本报告对石头科技给出增持评级，认为其目标价位为419.72元，当前股价为377.92元，预期上涨幅度为11.06%。　　石头科技(688169) 　　石头科技发布 2022 年度业绩快报。 2022 全年实现营收 66.29 亿元，同比+13.56%，实现归母净利润 11.93 亿元，同比-14.93%，实现扣非净利润 12.0 亿元，同比+0.84%。 2022Q4 实现营收 22.36 亿元，同比+11.25%，实现归母净利润 3.38 亿元，同比-12.53%，实现扣非净利润 3.42 亿元，同比+15.19%。　　全年收入在较大内外部压力下依然实现双位数增长。 2022 年在俄乌冲突爆发、新冠疫情持续的情况下，面对复杂的内外部环境，公司进一步拓展境内外市场，积极推进市场营销与宣传推广工作，增强营销服务及深耕品牌建设，进行多渠道业务布局。公司国内市占率随着新品上量台阶式提升，据奥维云数据，公司 2022 年份额从2021 年 14%大幅提升至 21%。　　2022全年扣非净利润基本持平 2021 年。受外汇市场剧烈变动影响，公司远期锁汇产生的收益减少，对 2022 年归母净利润有所影响。扣非归母净利润水平较 2021 年同期基本持平。公司 2022 全年净利率达 18%，同比-6pct；单 Q4 净利率 15.1%，同比下降 4.1pct；单 Q4 扣非净利率 15.3%，同比提升 0.5pct。 22Q4 相比 21Q4 经营利润率有所提升。　　发布新品类，印证公司底层创新能力。公司近期推出洗衣机行业的第三种烘干技术：分子筛低温烘干。区别于传统热泵烘干和冷凝烘干，自研的分子筛转盘模组极大提升吸水能力，桶内衣物的潮湿空气进入分子筛转盘吸附除湿后，变为干燥温热的气流，回到桶内烘干衣物。吸湿后的分子筛进行水分脱附，恢复分子筛吸湿性能。 H1 作为首款通过中家院低温烘干护衣认证的洗烘一体机，可烘干羊毛及真丝。我们认为，新品类的研发印证公司底层的创新基因及创新能力。据奥维云数据，洗烘干一体机 2022 年零售量线上/线下占整体洗衣机市场比例达 16.1%/30.5%，对应 2022 年年销量约为 410 万台/250 万台，整体占比及销量仍存较大上升空间。洗烘一体机作为滚筒洗衣机的升级产品，我们认为存在较大市场空间。公司采用新烘干技术的新品有望弥补现存洗烘干一体机的部分痛点，以技术创新抢占洗衣机市场。　　投资建议及风险提示。公司国内市场份额持续提升，相较行业 α 显著；海外 2022 年推出高端机型 S7maxV 系列以来继续推出 S8 系列，逐步站稳海外高端品牌形象。目前扫地机行业经过近年产品的快速迭代，头部产品性能已达令人满意的工况，市场份额亦明显向头部集中，产品口碑相较过去几年有了显著提升，渗透率提升仍有广阔空间。 2023 年来看，我们预计在行业 β 及公司自身 α 的共同推动下，公司国内有望继续提升市占率，海外有待进一步恢复，整体利润率实现触底回升。我们预计 2023 年 EPS 达 14.99 元（此前预测为 14.47 元），给予 2023 年 PE 估值 28x（此前 2022 预测为 22年 PE 估值 28x），对应合理目标价 419.72 元，维持“优于大市”评级。　　风险提示。行业竞争加剧，海外需求波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券孙谦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.7%，其预测2022年度归属净利润为盈利11.93亿，根据现价换算的预测PE为30.36。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级19家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为420.34。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，石头科技（688169）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-02
东吴证券：给予比亚迪买入评级，目标价位363.3元
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》，本报告对比亚迪给出买入评级，认为其目标价位为363.30元，当前股价为263.99元，预期上涨幅度为37.62%。　　比亚迪(002594) 　　投资要点　　2月比亚迪新能源汽车销量显著恢复，出口创新高。比亚迪2月电动车销量19.37万辆，同环比+119%/+28%，其中新能源乘用车出口15002辆，环比+44%。1-2月累计销量为34.50万辆，同比增长90%，1-2月累计出口约2.5万辆。23年推出仰望品牌贡献增量，我们预计23年总销量超300万辆，同增60%+，出口超20万辆。　　插混、纯电份额环比持平，腾势品牌持续上量。2月比亚迪插混乘用车销量为10.10万辆，同环比+128%/+28%，占比52.7%，同比提升2pct，环比+0.2pct，1-2月累计销量17.99万辆，累计同比增长98%；纯电乘用车销量为9.06万辆，同环比+110%/+27%，占比47.3%，同比下滑2pct，环比-0.2pct，1-2月累计销量16.20万辆，累计同比增长81%。王朝、海洋车型2月销18.43万辆，1-2月累计销售32.81万辆；腾势品牌2月销7325辆，环比增长13.8%，1-2月累计销售1.38万辆。　　海外市场加速布局，贡献出口增量。王朝网络车型精简向上，海洋网络生物+军舰两大序列产品矩阵进一步丰富；腾势及仰望高端车型发布上市。此外，公司积极推进海外市场布局，比亚迪正式进入日本、墨西哥乘用车市场，同时纯电动大巴已正式进入印尼、毛里求斯等国，海外市场放量助力销量增长，我们预计2023年比亚迪新能源车出口超20万辆。　　电池装机量同比高增、全年出货预计翻番以上增长。2月比亚迪动力和储能电池装机8.95GWh，同环比+94%/+10%，1-2月累计装机17.10GWh，同比增长82%。受益于欧洲户储及全球大电站项目，预计23年公司电池产量超200gwh，同比翻倍以上增长，其中储能电池出货30gwh，同增150%。　　盈利预测与投资评级：考虑公司销量持续高增，我们维持公司2022-2024年归母净利润预期为168/302/401亿元，同增451%/80%/33%，对应PE46x/26x/19x，给予2023年35倍PE，目标价363.3元，维持“买入”评级。　　风险提示：电动车销量不及预期、原材料价格波动等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券陈怀山研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.34%，其预测2022年度归属净利润为盈利165亿，根据现价换算的预测PE为46.83。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有35家机构给出评级，买入评级28家，增持评级6家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为374.68。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，比亚迪（002594）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标1星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-02
摩根士丹利：将泡泡玛特目标价由19港元上调至25港元评级增持
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年的盈利预测上调12％至33％，并将其目标价上调至25港元，维持其评级为增持。
金融界2023-03-02
花旗：下调阅文集团目标价至42港元展开30日负面催化剂观察
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明年盈利预测分别下调2％、2％、6％，目标价由44港元下调至42港元，评级买入。　　由于该行预测低于市场，因此开启30天负面催化剂观察，并预计市场亦将下调对该股预测。花旗预计阅文去年下半年收入录33.84亿元人民币，较市场预期录39.45亿元低出14％，原因是在线阅读和IP改编收入料分别按年下降23和21％。该行预计，阅文今年在线阅读业务将从低基数中恢复，而旗下新丽传媒由于强劲的剧集出品管线，可能会实现较好的利润增长。
金融界2023-03-02
瑞银：上调名创优品目标价至21.9美元评级买入
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3至25年每股盈测上调7％至8％，并将目标价由20美元上调至21.9美元，维持其评级为买入。
金融界2023-03-02
东吴证券：给予苏州银行买入评级，目标价位10.54元
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，本报告对苏州银行给出买入评级，认为其目标价位为10.54元，当前股价为7.49元，预期上涨幅度为40.72%。　　苏州银行(002966) 　　区位突出，管理赋能。苏州银行于2010年由东吴农商行改制升级成为城商行，也是苏州本土唯一一家城商行。2022年苏州市GDP达到22,718亿元，同比增长5.5%，位居江苏省内地级市第一，全国地级市第六。2023年公司将迎来新一届董事会，公司持续向“苏州市区主流银行、苏南苏中特色银行、苏北质量最佳银行”的战略目标奋力迈进。苏州市金融业十四五规划方案鲜明提出金融业实力亟待进一步提升，提出金融业增加值比重和规模比肩深圳、广州、南京、杭州和成都等地，苏州市政府对于本土唯一城商行的重视力度跃然纸上。　　业务经营：以民唯美，深耕区域沃土。苏州银行根据当地制造业民营企业众多的特点，长期坚持“以小为美，以民唯美”的发展理念，苏州重点发展电子信息、装备制造、先进材料、生物医药四大优势产业，政策配套支持力度大，已孕育了细分领域的龙头企业，公司贷款规模较城商行尚小，但上升空间较大，贷款余额增速领先同业，2022末贷款余额达2506亿元，同比增长17.5%。得益于疫后复苏叠加公司进入新三年规划期过度年，制造业贷款投放增速仍可观。我们预计2023至2025年贷款同比增速为15.0%、14.0%和13.0%。公司积极拓展零售消费布局，叠加公司深化财富管理转型，负债成本有望进一步下沉，提振净息差水平。我们预计2023至2025年净息差为1.90%、1.92%和1.93%，在逐年企稳基础上，逐步拉平与长三角区域城商行息差水平。　　资产质量：不良出清，扩表加速。苏州银行资产质量处于行业上游，3Q22末不良率仅0.88%，同期拨备覆盖率已达533%。公司历经三大调整及优化阶段：2011-2015不良率提升周期、2015-2018消化不良周期和2019年后全面改善周期。我们认为苏州银行资产质量已迈入全面改善周期，随着疫后放开不断深化，苏州传统优势产业制造业将迎来复苏拐点，苏州当地商品房交易动能恢复，资产质量趋势有望延续。　　盈利预测与投资评级：小而美的姑苏城商行：零售下沉息差企稳，不良出清扩表提速。公司资产质量优，区域贷款需求旺。我们预计2023至2025年公司营收同比增速分别为10.9%、11.0%和10.4%，归母净利润增速分别为21.2%、14.3%和13.4%，对应ROE分别为12.9%、13.5%和14.0%。公司资产质量持续改善，自2022年以来营收和净利润增速有望连续保持两位数增长，ROE持续提升回暖，我们给予1倍PB目标水平，目标价10.54元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：1）宏观经济形势下行；2）苏州市内同业竞争格局恶化；3）中收增速扩张不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券沈娟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.8%，其预测2022年度归属净利润为盈利39.18亿，根据现价换算的预测PE为7。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级10家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为10.01。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-01
兴业投资：2023年03月01日主要产品技术更新
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易策略:在 1.0615 之下，看跌，目标价位为 1.0550 ，然后为 1.0530 。备选策略:在 1.0615 上，看涨，目标价位定在 1.0635 ，然后为 1.0655。技术点评:只要1.0615阻力位不被突破，向下跌破1.0550位置的风险很高。支撑位和阻力位： 1.0655 1.0635 1.0615 1.0582 收盘价 1.0550 1.0530 1.0500 英镑/美元转折点: 1.2090 交易策略:在 1.2090 之下，看跌，目标价位为 1.1995 ，然后为 1.1960 。备选策略:在 1.2090 上，看涨，目标价位定在 1.2135 ，然后为 1.2170。技术点评:跌破1.1995位置，将会引发下跌至1.1960。支撑位和阻力位： 1.2170 1.2135 1.2090 1.2033 收盘价 1.1995 1.1960 1.1925 美元/日元转折点: 136.60 交易策略:在 136.60 之下，看跌，目标价位为 135.70 ，然后为 135.35 。备选策略:在 136.60 上，看涨，目标价位定在 136.90 ，然后为 137.20。技术点评:上升的空间可能被136.60阻力位所限制。支撑位和阻力位： 137.20 136.90 136.60 136.29 收盘价 135.70 135.35 135.00 美原油转折点: 76.40 交易策略:在 76.40 之上，看涨，目标价位为 77.80 ，然后为 78.60 。备选策略:在 76.40 下，看空，目标价位定在 75.60 ，然后为 75.00。技术点评:RSI技术指标向上运行。支撑位和阻力位： 79.20 78.60 77.80 77.28 收盘价 76.40 75.60 75.00 布伦特原油转折点: 82.70 交易策略:在 82.70 之上，看涨，目标价位为 84.00 ，然后为 85.00 。备选策略:在 82.70 下，看空，目标价位定在 82.00 ，然后为 81.40。技术点评:RSI技术指标看涨，有进一步向上趋势。支撑位和阻力位： 85.70 85.00 84.00 83.68 收盘价 82.70 82.00 81.40 黄金转折点: 1820.00 交易策略:在 1820.00 之上，看涨，目标价位为 1832.00 ，然后为 1838.00 。备选策略:在 1820.00 下，看空，目标价位定在 1814.00 ，然后为 1806.00。技术点评:RSI技术指标呈现继续上升趋势。支撑位和阻力位： 1846.00 1838.00 1832.00 1828.30 收盘价 1820.00 1814.00 1806.00 白银转折点: 20.75 交易策略:在 20.75 之上，看涨，目标价位为 21.20 ，然后为 21.38 。备选策略:在 20.75 下，看空，目标价位定在 20.55 ，然后为 20.40。技术点评:RSI技术指标呈现继续上升趋势。支撑位和阻力位： 21.64 21.38 21.20 21.03 收盘价 20.75 20.55 20.40 HYCM兴业投资祝您生活愉快！ 2023-03-01
兴业投资2023-03-01
白银多头爆发！白银日内交易分析：若攻克首个目标银价料再飙升逾3%
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日将呈看涨倾向。我们需要关注当银价触及目标价21.40美元/盎司时的价格走势，一旦突破这一水平，这将推动银价继续升势，并涨向下一主要目标22.13美元/盎司。另一方面，我们要指出的是，假如银价跌破20.64美元/盎司，这将止住当前的看涨情景，并导致银价出现更多看空调整。 Economies.com预计，今日银价交投将位于支撑位20.60美元/盎司以及阻力位21.50美元/盎司之间。 Economies.com称，今日对于白银价格的预期趋势为看涨。香港时间13:41，现货白银报21.09美元/盎司。
tqttier2023-03-01
东方证券：给予报喜鸟买入评级，目标价位6.72元
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》，本报告对报喜鸟给出买入评级，认为其目标价位为6.72元，当前股价为5.37元，预期上涨幅度为25.14%。　　报喜鸟(002154) 　　根据草根调研，公司开年以来终端复苏明显超越同行，我们预计报喜鸟/哈吉斯品牌1-2月合计流水增速分别在10%-15%和15%-20%左右，且两个品牌2月流水增速相比1月进一步提升，预计分别实现20%+和20%+增长。　　从2022年前三季度业绩来看，公司前三季度实现营业收入30.4亿，同比增长2.2%，实现归母净利润3.8亿，同比增长4.7%。22Q3分品牌来看，哈吉斯、报喜鸟和宝鸟的收入预计实现高双位数、低单位数和中单位数增长，哈吉斯增速仍然超过同行，考虑到哈吉斯和报喜鸟单Q3净增门店仅10+家，因此增长主要由同店驱动。宝鸟增速较上半年所有放缓，主要系疫情影响正常商务接单所致。其他品牌三季度销售有所波动，特别是恺米切因为前期处于并购流程中，短期从货品和渠道上均带来一定影响，今年起预期逐步好转。　　展望未来，中短期的催化剂如下：1）哈吉斯品牌：疫情后流水快速恢复，春节期间亦有远超同行表现。另一方面，品牌的产品力和零售运营能力均持续改善，对比竞品品牌，未来哈吉斯品牌无论在门店数量、还是单店面积上均有较大提升空间，22年受疫情影响，门店增长或有所放缓，23年预计将开始重新提速。2）报喜鸟品牌：2020年以来主品牌年轻化仍在进行时，运动西服品类值得期待，公司也将在品牌弱势区域加强开店力度，1月以来流水也实现超越同行表现。3）宝鸟：订单稳定，受益于阳光集采等政策，未来职业服龙头市占率有望稳步提升，预计未来三年销售增速有望实现15%-20%左右的复合增长。　　复盘历史，公司在逆境后增长韧性通常较强。回顾2020年疫情，除20Q1收入下滑16%外，Q2-Q4分别同比增长10%、20%和38%；22H1哈吉斯品牌经营也受到华东疫情影响，但在7月开始流水也实现快速复苏，我们继续看好公司在疫情放松后的业绩增长弹性（特别是哈吉斯品牌）。　　22年初公司通过向大股东定增的方式进一步提升实际控制人的股权比例（由26%提升至38%），充分体现了大股东对公司中长期发展的信心。　　盈利预测与投资建议　　考虑到22Q4疫情反复，我们调整盈利预测，预计公司2022-2024年每股收益分别为0.34、0.42和0.51元（原2022-2024为0.36、0.43、0.53元），参考可比公司，给予2023年16倍PE估值，对应目标价6.72元，维持“买入”评级。　　风险提示：品牌拓展不及预期、疫情反复、行业竞争加剧、终端消费需求减弱证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券唐爽爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.93%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.31亿，根据现价换算的预测PE为15.11。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为6.2。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，报喜鸟（002154）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-01
东方证券：给予明志科技买入评级，目标价位35.4元
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，本报告对明志科技给出买入评级，认为其目标价位为35.40元，当前股价为31.3元，预期上涨幅度为13.1%。　　明志科技(688355) 　　核心观点　　深耕砂型铸造，精密组芯工艺引领者。公司专注砂型铸造领域，凭借装备及铸造工艺优势积极推动铸件业务发展，并以铸件工艺开发和生产实践带动装备技术优化升级，2017-2021年营业收入、归母净利润复合增速分别为18.4%、20.7%。公司在铸造材料、铸造工艺、智能铸造装备等砂型铸造关键领域进行了研发布局，所拥有的精密组芯造型工艺优势显著，未来发展前景广阔。　　装备行业转型升级，公司把握趋势优化产品。我国砂型铸造装备（造型、制芯）行业市场规模2018年约50亿元（不含熔炼/砂处理/清理等），呈现绿色化、高端化、规模化发展趋势。公司研发和销售的核心主机为冷芯工艺射芯机，并率先布局无机制芯工艺；此外，公司在射芯机之外推出制芯单元、制芯中心、制芯生产线等集成式产品，满足客户需求，2017-2021年装备业务收入复合增速24.9%。　　传统铸件业务绑定优质客户，需求稳健增长。2020年公司铸件业务收入中，热交换器铸件、商用车零部件、轨交及高铁列车零部件分别占71.3%、20.7%、7.9%。1）公司与冷凝式壁挂炉核心客户建立了稳定的合作关系，随着公司在核心客户的供应份额进一步提升，以及国内冷凝式壁挂炉渗透，热交换器铸件有望持续增长。2）2022年商用车市场受多重因素扰动出现下滑，2023年压制因素有望缓解，商用车市场反弹将带动公司零部件业务需求。3）轨交及高铁列车零部件核心客户西屋制动和克诺尔经营稳健，客户粘性较强。　　布局光伏等新能源领域铸件，切入成长赛道。我们认为公司有望凭借技术和产品优势，在光伏真空腔和新能源汽车零部件领域实现突破，切入成长赛道。1）针对PECVD设备的真空腔体，相较当前生产所使用的型材加工方式，明志科技采用的精密组芯铸造工艺，能够显著降低成本、缩短交付周期，并且提升批次稳定性，有望实现对现有工艺的迭代。2）公司当前铸件产品已拓展至新能源汽车逆变器壳体、电机壳体、副车架等，依托精密组芯铸造工艺和装备技术底层支撑，未来有望进一步打开在新能源汽车零部件领域的成长空间。　　盈利预测与投资建议　　我们预测公司2022-2024年每股收益分别为0.29、1.24、1.77元，根据可比公司估值，我们认为目前公司合理估值水平为2024年的20倍市盈率，对应目标价35.4元，首次给予买入评级。　　风险提示　　原材料价格上行、光伏等新能源领域铸件开发进度低于预期、产能建设及释放不及预期、装备项目交付进度低于预期、海外市场发展风险、客户集中度较高的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券刘军研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.77%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.54亿，根据现价换算的预测PE为24.18。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，明志科技（688355）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-01

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