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实值期权与对应期货价格变化的关系

是指行权价格低于标的资产当前市场价格的看涨期权，或行权价格高于标的资产当前市场价格的看跌期权。实值期权具有内在价值，因为它们提供了以优于市场价格买入或卖出标的资产的机会。实值期权的价格变动与标的资产价格变动的关系较为敏感，尤其是深度实值期权，其价格变化与标的资产价格变化近似1:1。这意味着，当标的资产价格上涨时，实值认购期权的盈利绝对金额会大于虚值认购期权。因此，投资者在预期市场将有大幅波动时，可能会倾向于购买实值期权以利用其较高的价格敏感性。期货价格的变化则受到多种因素的影响，包括供求关系、经济周期、政府政策、政治因素、社会因素、季节性因素、心理因素以及金融货币变动因素等。这些因素共同作用于期货市场，导致期货价格的波动。实值期权与期货价格变化的关系在于，当投资者预期市场将有显著变动时，他们可能会通过购买实值期权来获取潜在的高收益，同时限制最大损失。在实际操作中，投资者需要考虑期权的Delta值，它表示期权价格相对于标的资产价格变动的敏感度。实值期权的Delta值接近1，表明其价格变动与标的资产价格变动较为一致。此外，实值期权的时间价值较低，因为其内在价值占据了期权价值的较大部分。随着期权临近到期日，时间价值会逐渐减少，这可能会影响实值期权的价格。这也是在末日期权的时候，为什么翻倍甚至十倍都很容易，因为我们在末日期权买的平值期权很便宜，但平值期权很容易变为实值期权，假如你20元买入的看涨白银7000的平值期权，价格一旦变为实值期权，那么期权的价格变动与对应期货的价格变动基本是一样的，行情大的时候，如果当天白银价格涨了三百元也是正常的，对应期权的价格基本也是涨了三百元。这个逻辑很重要，一定要懂的。总的来说，实值期权在标的资产价格发生显著变化时，能够为投资者提供较大的盈利潜力，但也需要对市场动态有准确的判断。而期货价格的变化则更为复杂，需要投资者综合考虑多种市场因素。在做出交易决策时，了解这些金融工具的特性和市场影响因素至关重要。

期权策略汇2024-09-24

美联储会议后股市上涨或为抛售火上浇油？

资者开始买入芝加哥期权交易所波动率指数看涨期权和看涨价差期权（尤其是 85 和 90 看涨期权）以及标普 500 指数看跌价差期权。美联储会议召开前，非商业净空头 VIX 头寸为 2019 年以来最小。对冲活动的增加——在保护个人投资者的同时——可能导致期权交易商的伽马值减少，迫使他们出售更多期权以在市场大幅下跌时保持平衡。（图源：彭博社）美联储此次降息半个百分点引发了一个问题：市场对硬着陆的担忧（在8月份的抛售中体现得最为明显）是否足以促使政策制定者大幅降息并重申软着陆的说法，而美联储此举是否是被迫的？尽管市场中的所有技术细节都在发挥作用，但关于利率可以降到多低以及降息实际上能产生多大的刺激作用的争论才刚刚开始。贝伦贝格银行经济学家霍尔格·施密丁写道：“我们仍然认为，到 2025 年，各国央行的宽松空间将比他们和许多投资者认为的要小。持续宽松的财政政策、持续的潜在通胀压力和结构性劳动力短缺都是不应大幅降息的原因。”

Dan19772024-09-23

【今日市场前瞻】黄金创历史新高！“三巫日”5万亿期权到期！美股迎来大抛售？

0处在5713点的历史新高，这就意味着看涨期权大部分人处在盈利状态，所以不排除因此出现大幅抛售。交易员提醒投资者将保持谨慎。 3. 黄金涨破2600美元历史记录！瑞银高盛：明年2700！在美联储以50个基点暴力降息启动降息周期后，黄金价格一度触及2600美元大关后大幅回落，如今金价再次飙升并站稳这一关口。华尔街继续看好降息效应，高盛瑞银预计2025年金价达到2700美元，花旗最高预测攀升至3000美元。截至发稿，黄金价格（XAU/USD）报2609.58美元。 4. 日元大跌！行长植田和男鹰派信号不足，美元兑日元将走强？ 9月20日，日本央行如期暂停加息，随后日本央行行长植田和男表示，如果经济发展符合预期，将继续加息，但并没有透露加息的具体时间。该发言整体风格偏鸽令市场失望，日元由涨转跌。截至发稿，美元/日元（USD/JPY）涨0.79%，报143.74。 5. Solana狂飙突破150美元大关！牛市终极信号正式确立？本周以来，Solana（SOL）价格持续上涨，而今天进一步走高。过去24小时，SOL飙涨近9%，强势突破150美元，最高触及152美元。在交易员Eugene Ng Ah Sio看来，150美元对于SOL非常重要，甚至是牛市的最后一个确认信号。（投资慧眼编辑：Penny Pan）原文链接

投资慧眼2024-09-20

“三巫日”5万亿期权到期！美股即将迎来大抛售？

0处在5713点的历史新高，这就意味着看涨期权大部分人处在盈利状态，所以不排除因此出现大幅抛售。综合以上，分析师提醒，尽管降息乐观情绪下，股市创下新高，但对于周五和下周的行情，还是要比较谨慎。【图源：TradingView；2024年标普500指数走势】原文链接

投资慧眼2024-09-20

白银准备突破性飙升！高盛：4大重磅信号闪现交易员可能上演“追赶性交易”

破。高盛的交易建议是买入两个月以上的看涨期权价差，并且最好行动迅速。下图显示，上周五黄金看涨期权交易量超过940k，为过去3年来第二多。 (来源:ZeroHedge)

圈内人2024-09-16

英伟达占股市主导地位推动标准普尔500指数大幅波动

里交易最活跃的股票。当交易员争相买入看涨期权时，英伟达的涨幅被放大了。当这些期权的购买激增时，出售这些合约的做市商将不得不以商定的价格购买和交付更多的Nvidia股票，用期权的话说，这让他们成为“空头伽玛”。为弥补风险而进行的额外购买使股票价格进一步上涨。在线经纪商Pepperstone的研究主管Chris Weston表示：“你确实看到市场在运作时热衷于买入看涨期权。”，“当它炙手可热的时候，这些流量绝对会产生影响。” 英伟达并不是第一只对其他市场有如此强大影响力的股票。野村证券策略师Charlie McElligott表示，特斯拉(230.29,0.48,0.21%)是非专业交易员的另一个最爱，几年前，当期权市场放大了这家电动汽车制造商的股票波动时，特斯拉也表现出了类似的特征。但人工智能似乎比电动汽车更能激发投资者的想象力。他说：“人工智能在整个企业格局中代表的实际范式转变的狂热，只是使其成为一个更大的主题。”，“特斯拉从未接近过这一点。”

金融界2024-09-16

比特币、狗狗币狂飙突进马斯克释放“重磅信号” 4600万粉丝瞬间引爆市场

投资者们继续在 10 月和 12 月的看涨期权上进行押注就能够得出这样的结论。但是，除了美联储降息预期和美国大选的影响之外，近期可能不会有其他基本面因素对比特币产生影响了。所以在尘埃落定之前，比特币的波动率将会有所降低。受到 CPI 发布和总统辩论的推动，本周比特币的波动性下降了 12%。由于短期内没有重大的整体经济事件发生，市场普遍预计在下周的 FOMC 会议之前，波动率将会走低。比特币技术分析加密货币分析师 Daan Crypto Trades 对比特币市场的现状进行了评估，同时也阐释了比特币在 9 月份的历史表现趋势。尽管大家普遍觉得比特币在 9 月通常会面临困境，但 Daan 经过评估后认为，不管是在看涨趋势开始的时候，还是在之前市场周期的后期，亦或是在看跌阶段，9月常常都意味着局部触底，然后在第四季度迎来上涨。在近期，比特币经历了两次比较明显的下跌，特别是在 8 月 5 日，比特币的跌幅接近 25%，价格一度下滑至 49000 美元。接着，在 9 月 6 日又出现了回撤，价格跌到了 52000 美元。不过，在这些波动之中，比特币展现出了它的韧性，目前的交易价格为 58360 美元，这表明宏观上升趋势线有着强劲的支撑力。另外，Daan Crypto Trades 还强调，相当一部分比特币的流动性仍然处于较高的水平。这一观察情况与8月初价格大幅下跌期间有效清除了过去六个月的历史水平是相符的。这位分析师还着重指出了需要进行监控的关键价位，并且强调突破 65000 美元这个大关的重要性。一旦突破这个水平，就意味着形成了局部更高的高点，这或许会为实现 70000 美元的流动性目标铺好道路。来源：金色财经

金色财经2024-09-13

比特币、狗狗币突掀剧烈反弹行情马斯克“重磅信号”吸引逾4600万流量

导，从投资者们继续押注10月和12月的看涨期权就能得出此结论。但是，除美联储降息预期和美国大选影响，近期可能并不会有基本面因素影响比特币，因此在尘埃未落之前，比特币的波动率将会走低。受CPI发布和总统辩论的推动，本周比特币波动性下降12%。由于短期内没有重大整体经济事件发生，市场普遍预计波动率将在下周FOMC会议之前走低。比特币技术分析加密货币分析师Daan Crypto Trades评估比特币市场的现状，阐明了比特币9月份的历史表现趋势。尽管人们普遍认为比特币在9月份往往会面临挑战，但Daan评估认为，无论是在看涨趋势的开始，还是在之前的市场周期的后期，甚至是在看跌阶段，9月通常都标志着局部触底，然后在第四季出现上涨。近期，比特币遭遇两次明显跌势，尤其8月5日，比特币跌幅接近25%，价格一度跌至49000美元。随后，9月6日再次出现回撤，价格跌至52000美元。然而，在这些波动中，比特币表现出韧性，交易价格为58360美元，表明宏观上升趋势线有强劲支撑。此外，Daan Crypto Trades强调，相当一部分比特币的流动性仍处于较高水平。这一观察结果与8月初价格大幅下跌期间有效清除了过去六个月的历史水平相符。分析师强调了需要监控的关键水平，并强调突破65000美元大关的重要性。突破这一水平将意味着形成局部更高的高点，可能为实现70000美元的流动性目标铺平道路。来源：金色财经

金色财经2024-09-13

【比特日报】马斯克“重磅信号”吸引逾4600万流量！比特币、狗狗币突掀剧烈反弹行情

导，从投资者们继续押注10月和12月的看涨期权就能得出此结论。但是，除美联储降息预期和美国大选影响，近期可能并不会有基本面因素影响比特币，因此在尘埃未落之前，比特币的波动率将会走低。受CPI发布和总统辩论的推动，本周比特币波动性下降12%。由于短期内没有重大整体经济事件发生，市场普遍预计波动率将在下周FOMC会议之前走低。比特币技术分析加密货币分析师Daan Crypto Trades评估比特币市场的现状，阐明了比特币9月份的历史表现趋势。尽管人们普遍认为比特币在9月份往往会面临挑战，但Daan评估认为，无论是在看涨趋势的开始，还是在之前的市场周期的后期，甚至是在看跌阶段，9月通常都标志着局部触底，然后在第四季出现上涨。近期，比特币遭遇两次明显跌势，尤其8月5日，比特币跌幅接近25%，价格一度跌至49000美元。随后，9月6日再次出现回撤，价格跌至52000美元。然而，在这些波动中，比特币表现出韧性，交易价格为58360美元，表明宏观上升趋势线有强劲支撑。此外，Daan Crypto Trades强调，相当一部分比特币的流动性仍处于较高水平。这一观察结果与8月初价格大幅下跌期间有效清除了过去六个月的历史水平相符。分析师强调了需要监控的关键水平，并强调突破65000美元大关的重要性。突破这一水平将意味着形成局部更高的高点，可能为实现70000美元的流动性目标铺平道路。#VIP会员尊享# (来源:Twitter)

会员

小萧2024-09-13

美元结束反弹再度下行，日元加息预期下汇价大涨

下的澳元兑人民币、期限1个月的欧式实值看涨期权合约，执行价格为4.74；同时卖出一个货币对、期限、本金相同的欧式虚值看涨期权合约，执行价格为4.8。到期后，若市场即期汇率为4.73，则两笔期权都不会行权，客户可按即期价格购汇支付货款；若市场汇率介于两执行价格之间，如4.76，则客户买入的看涨期权将行权，按4.74的价格进行购汇。若即期价格高于4.8，则两笔期权都将被行权，客户按4.74的价格购汇，卖出的执行价格4.8的期权合约买方也将行权，客户需再按即期汇率购汇覆盖这部分行权，最终等于不受4.74～4.8这部分汇率变动损益的影响。 3.后市重要观察指标表1：数据公布 $NQ100指数主连 2409(NQmain)$ $SP500指数主连 2409(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2409(YMmain)$ $黄金主连 2412(GCmain)$ $WTI原油主连 2410(CLmain)$

老虎证券2024-09-11

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