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即使 BTC 价格跌至 3.7 万美元比特币交易者的看涨偏见依然坚定

2 日以来，看跌期权的成交量一直落后于看涨期权，平均落后 40%。这表明对保护措施的需求减少了——考虑到币安与美国司法部(DOJ) 达成认罪协议以及美国证券交易委员会对 Kraken 交易所提起诉讼后监管审查的加强，这一进展令人惊讶。尽管投资者可能不会预见到币安的服务会受到干扰，但针对为美国客户提供服务的交易所采取进一步监管行动的可能性已经大幅上升。此外，随着司法部获得对历史交易的访问权限，以前依赖于掩盖其活动的个人现在可能会三思而后行。此外，尚不确定前首席执行官赵长鹏与当局达成的安排是否会扩展到其他不受监管的交易所和支付网关。总之，近期监管行动的影响仍不确定，普遍情绪悲观，投资者担心针对做市商和稳定币发行人的额外限制和潜在行动。为了确定比特币期权市场是否异常，让我们检查一下比特币期货合约，特别是月度合约——由于其在中性市场中的固定融资利率而受到专业交易者的青睐。通常，考虑到结算期延长，这些工具的交易价格会有 5% 至 10% 的溢价。 11 月 24 日至 26 日期间，比特币期货溢价徘徊在 12% 左右。然而，到 11 月 27 日，随着比特币价格测试 37,000 美元的支撑位（中性水平，但接近看涨阈值），比特币价格跌至 9%。 ETF 热情消退后，零售交易商不再那么乐观转向散户兴趣，由于缺乏短期积极触发因素，例如现货比特币交易所交易基金（ETF）的潜在批准，人们越来越冷漠。SEC 预计要到 2024 年 1 月或 2 月才会做出最终决定。 OKX 交易所的 USDT 相对于人民币的溢价触及四个多月以来的最低点。这一溢价可以衡量中国零售加密货币交易者的需求，并衡量点对点交易与美元之间的差距。自 11 月 20 日以来，USDT 一直在打折交易，这表明要么是清算加密货币的强烈愿望，要么是监管担忧加剧。无论哪种情况，它都远不是一个积极的指标。此外，最后一次 1% 的正溢价发生在 30 天前，这表明散户交易者对近期涨至 38,000 美元的走势并不特别热衷。从本质上讲，无论监管环境如何，专业交易者都不会受到短期调整的影响。与世界末日的预测相反，币安的地位并未受到影响，不受监管的交易所交易量较低可能会增加现货比特币 ETF 获得批准的机会。时间范围的差异可能解释了专业交易员和散户投资者的乐观情绪之间的差异。此外，最近的监管行动可能为机构投资者增加参与铺平道路，为未来提供潜在的上行空间。来源：金色财经

金色财经2023-11-28

市场热情复苏主流币补涨开启

利好较多，市场热情正在复苏增长，比特币看涨期权持仓量占比达到65.12%，市场已经进入大幅上涨的第一阶段，购买加密货币的人数正在逐渐增加，预计明年初将加速增长，尽管近期一些利空消息存在一些担忧，但比特币在币安相关新闻发布后仍表现出色，有望在12月突破4万美元。目前加密领域的顶级参与者看涨热情也非常高，非常渴望尽快弥补2022年的所有损失。技术面：今日比特币走势在开始加强，4H调转势头缓慢上升，日线突破上方第一阻力位，周线强度也在增加，从盘面走势看上涨形态逐步形成，当前上方阻力位39500美元，下方支撑位36900美元。 ETH：当前价格为 $2101，以太坊在24小时内上涨了 +1.47%，技术面：日内突破上方2000美元阻力位，4H走出三连阳，当前继续在加强，日线调转上行，周线继续保持上涨形态。今日行情走势强于比特币。主流币： BNB:当前价格为 $234.96，BNB在24小时内0.16%，BNB受币安趋势面利空消息影响，今日行情走势较弱，4H及日线还处于下行形态，周线有变强迹象。 XRP:当前价格为 $0.6193，瑞波在24小时内下跌-0.55%，今日走势相比昨日有所减弱，4H走势较弱，日线整体形态已经出现了两根阳柱，今日如突破上方第一阻力位$0.6282 将完成三连阳即开启上涨行情。今日弱势联动为主。 SOL:当前价格为 $57.74，SOL在24小时内上涨了+1.25%，当前联动为主，行情走势较弱，周线指标处于看空形态。 DOGE:当前价格为 $0.0775，大狗在24小时内上涨了+1.41%，当前4H上行指标有所加强，日线相对较弱，周线指标继续处于上行状态，联动行情。 DOT:当前价格为 $5.21，波卡在24小时内上涨了+1.19%，当前联动行情，4H上行走势，日线较弱，周线继续保持上升。 BSV:当前价格为 $47.96，SV在24小时内上涨+2.09%，当前日线较弱，4H继续上行，周线调转信号看涨形态。日内联动为主。 AR:当前价格为 $7.76，AR在24小时内上涨了+0.89%，日内行情走势较弱，周线处于底部状态，短期信号指标并不明显，继续联动大盘走势为主。 UNI:当前价格为 $6.24，UNI在24小时内下跌了-2.61%，当前日线周线上涨势头较强，4H日内开始走弱，中长线继续看涨。 ARB:当前价格为 $1.04，ARB在24小时内上涨了+2.47%，当前4H走势稍强，日线指标较弱，周线调转上行，中长线继续看涨。 OP:当前价格为 $1.84，24小时内上涨了+1.79%，4H继续加强，日线指标继续上行，周线指标继续处于看涨形态。整体强势行情。总结：今日大盘行情走势正在加强，有趋势面的利好加持短期将看涨为主，不过近期受利空消息影响市场恐慌指数依旧较高，在这种情况下大盘如若乘势走高相比阻力将会较小，若近期大盘继续保持企稳上行，那么部分走势强劲的主流币将会开始补涨。好了，今天就说到这里，我们明天见！来源：金色财经

金色财经2023-11-25

特斯拉股价10月遭受重创后，仍是对冲基金做空目标！

球市场的数据一致显示，特斯拉看跌期权和看涨期权是其平台上交易量最大的产品之一。市场数据提供商Ortex本月早些时候分享的数据显示，10月份做空特斯拉的卖空者赢得了巨额盈利，因为这家汽车制造商的股价在上个月的两周时间内蒸发了近五分之一的市值。首席执行官埃隆·马斯克在公司第三季度财报电话会议上调整了其Cybertruck的销售预期后，抛售开始了。不过目前股价已经收回了大部分失地。虽然特斯拉的空头头寸可能带来了一些短期收益，但长期做空的做法，却让华尔街知名投资者们感到担忧。其中最引人注目的就是华尔街传奇卖空者吉姆·查诺斯（Jim Chanos），他最近关闭了自己的公司Kynikos Asset Management。查诺斯因首批做空安然公司一举成名，从 2016 年开始，他对这家汽车制造商发起了长达数年的空头运动。在本周早些时候的一系列推文中，查诺斯继续猛烈抨击特斯拉CEO马斯克，并将他的粉丝比作邪教成员。在2022年科技股引发的抛售中，特斯拉股价蒸发了60%以上。当然，它们与其他大型股一样在2023年反弹。但FactSet数据显示，与2021年11月创下的每股414.50美元的盘中高点相比，当前股价仍下跌约40%。

金融界2023-11-23

高盛称特斯拉仍是对冲基金做空最多股票空仓规模近190亿美元

ts的数据一直显示，特斯拉的看跌期权和看涨期权是其平台上交易量最大的产品之一。市场数据提供商Ortex本月早些时候分享的数据显示，10月份做空特斯拉的投资者大赚了一笔，因为特斯拉上个月曾在两周内蒸发了近五分之一的市值。此前特斯拉CEO埃隆·马斯克在公司第三季度财报电话会议上调低了对赛博卡车的销售预期，引发了这次抛售。尽管自那以来特斯拉股价已挽回了大部分损失。虽然做空特斯拉可能会带来一些短期收益，但事实证明，对许多知名华尔街投资者来说，长期做空特斯拉股票令人担忧。其中最引人注目的例子可能是华尔街传奇卖空者吉姆·查诺斯，他最近关闭了自己的公司Kynikos Asset Management。查诺斯因做空安然公司而一举成名，他从2016年开始对特斯拉发起了长达数年的做空，但最终失败。在本周早些时候的一系列推文中，查诺斯继续抨击特斯拉CEO马斯克，并将他的粉丝比作邪教成员。

金融界2023-11-23

Finance Bridge：聚焦现货比特币 ETF 及其影响

期权市场也很明显。 10 月份，比特币看涨期权的未平仓合约激增 43 亿美元，增长 80%，超过 97 亿美元。期权市场的活动规模如此之大，目前可与期货市场相媲美，这标志着市场的成熟。它反映了一种更复杂的投资策略，通常与专业和机构交易者相关，他们越来越多地利用这些工具来长期投资比特币。比特币：看跌期权与看涨期权未平仓合约从链上分析的角度来看，机构实体对比特币的兴趣日益浓厚，同时对该资产抱有坚定信念的长期投资者的持有行为也有所增加。因此，10 月份比特币的可用交易供应显著收紧，长期持有者手中的比特币份额达到 76% 以上的历史新高。这意味着超过三分之二的流通供应量至少在五个月内没有进行交易。比特币：LTH vs STH 持有的供应量同样，我们注意到非流动性供应量的增加，与交易所余额相反，这意味着大量市场参与者将其资产从流动性交易所转移到非流动性 HODLer 钱包 —— 几乎没有支出历史的地址。实际上，这意味着虽然交易量有所回升，但市场流动性仍然较低。比特币：非流动性供应（BTC）这种趋势值得注意，因为它表明长期持有者（通常是经验更丰富的投资者）对当前价格趋势有坚定的信念。尽管这些市场参与者已经坐拥巨额未实现利润，但他们不愿意兑现——这可能表明他们相信上涨趋势将持续下去。相关性的变化以及“追求质量”叙事的（重新）出现考虑到比特币的可交易供应量不断减少，而新市场参与者（尤其是来自传统金融背景的参与者）的兴趣日益浓厚，长期持有者对这一趋势的信心似乎并非没有根据。这种新兴的需求似乎得到了斯坦利·德鲁肯米勒、保罗·都铎·琼斯和贝莱德的拉里·芬克等有影响力人物的观点的验证，他们认识到比特币作为“优质资产”的潜力。反过来，这种说法也越来越得到数据的验证。在地缘政治紧张局势加剧和宏观经济不确定性加剧之后，比特币作为数字黄金的吸引力可以从其与传统资产的相关性不断变化中看出。截至 10 月份，比特币和黄金之间的 30 天相关性平均值为 0.65，反映了类似的价格走势模式。虽然 11 月 30 日相关性减弱，但 90 日趋势保持不变：比特币：与黄金的相关性这种相关性与比特币和标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数等传统股票指数的负相关性形成鲜明对比。这种差异凸显了比特币作为一种多元化工具和对冲传统金融市场市场波动的工具越来越有吸引力。当我们应对这些不断变化的市场动态时，围绕现货 BTC ETF 可能获得批准的预期成为一个关键焦点。我们分析的下一部分将探讨其对比特币需求、供应和定价的可能影响。我们将与黄金 ETF 的推出进行比较，并指出重要的链上指标，这些指标将帮助专业交易者和投资者了解这种预期的发展如何将货币需求转化为价格变动。这些工具可以帮助机构市场参与者预测现货 BTC ETF 如何影响比特币的投资格局，并可能反映 ETF 对黄金市场的变革性影响。市场动力：当需求遇到稀缺时 —— 量化现货比特币 ETF 的影响现货比特币 ETF 的潜在批准是加密货币市场的一个分水岭。在贝莱德等主要金融机构的牵头下，美国证券交易委员会的批准标志着比特币的象征性转变——从互联网爱好者的数字货币转变为可作为受监管金融产品进行交易的机构级资产。它还将标志着它进入主流金融市场，向全球最大、最富有的金融市场的广泛专业投资者开放。但首只现货比特币 ETF 的影响超出了象征意义。它还代表着潜在的新需求的大量涌入。由于普遍存在的长期持有模式加剧了比特币的稀缺性，ETF的引入可能会极大地改变市场动态。但这只ETF确实会带来大量新需求吗？虽然比特币的供应确实稀缺，但我们能否量化其中有多少实际上可用于交易？我们的分析采用二维方法来解决这些问题。首先，我们的目标是量化现货 BTC ETF 的预期需求。我们将研究黄金 ETF 的历史相似之处以及市场内部人士最近的需求分析。这将有助于我们衡量 ETF 获得批准后潜在的资本流入比特币市场的情况。其次，我们转向比特币的可用供应，这是一个经常被那些不熟悉这种数字资产特征的人所忽视的关键因素。通过分析链上数据，我们将评估当前可交易的比特币数量以及长期存储的比特币数量（因此可能缺乏流动性）。了解这些供应动态对于理解市场可能如何应对潜在的新一波需求至关重要。历史视角：现货黄金与现货比特币将第一只黄金 ETF 和潜在的第一只比特币 ETF 进行比较，有助于理解它们对各自资产的影响。首只现货黄金ETF的推出标志着金融界的一个重要时刻，并导致金价大幅升值。自 2004 年 ETF 推出后的十年里，黄金的价值从每盎司约 270 美元飙升至每盎司 1,000 美元，年化回报率高达 19%。这种增长叙述为第一个现货比特币 ETF 对比特币市场的潜在影响提供了乐观的前景。如果比特币在第一个现货黄金 ETF 获得批准后遵循与黄金相同的价格轨迹，我们可以预期比特币将大幅上涨。黄金在此期间升值约270.37%。虽然黄金在此期间的强劲表现可部分归因于有利的宏观经济条件和美元疲软，但黄金ETF的推出在让更广泛的投资者更容易获得黄金方面发挥了关键作用。这种可及性无疑促进了黄金价格的上涨。就比特币而言，围绕现货 BTC ETF 推出的预期也引发了类似的热议。尽管如此，作为对比特币增长叙述的潜在反驳，一些分析师提到了对比特币 ETF 实际市场规模的担忧。例如，当前的产品，如 Grayscale 的比特币信托 (GBTC) 或 MicroStrategy 的股票，通常用作比特币敞口的代理，仅占比特币总供应量的不到 7%。一些人认为，这表明市场并不像人们想象的那么广泛。然而，从制度角度来看，这些现有产品并不理想。例如，GBTC 以其高额费用和不允许赎回的制度而闻名，这使其成为一种不太理想的投资工具。同样，虽然 MicroStrategy 持有的大量比特币提供了一种获得比特币敞口的方法，但它是一个不完美的代理，因为它涉及的变量不仅仅是比特币的表现。现货 BTC ETF 的推出预计将克服这些限制，为比特币提供更直接、更受监管的投资途径。这可能会吸引大量新资本，特别是来自那些一直在寻求传统且简化的方法来投资比特币的机构投资者。尽管如此，批评者可能会认为，现货比特币 ETF 的推出可能会导致资金的重新洗牌，特别是如果 GBTC 转换为 ETF 格式，这将导致资金外流。因此，寻找其他方法来评估 ETF 获得批准后比特币领域的需求仍然至关重要。估计流入量在我们的分析中，我们考虑了两个主要的资金流入比特币 ETF 的来源：股票和债券市场以及黄金市场。随着最近宏观经济转向硬价值和避险资产，我们假设资本将从股票和债券市场转向比特币。为了便于论证，我们估计 SPY、Vanguard Total Stock Market 和 Vanguard Total Bond Market ETF 总资产管理规模的 10% 可能会转向比特币。这一假设是基于当前股票和债券面临挑战的金融环境，这使得比特币成为寻求保值和增长的投资者的有吸引力的选择。此外，我们假设黄金市场 5% 的资产管理规模将转向比特币。虽然黄金仍然是一种受欢迎的避险资产，但比特币作为数字价值存储的独特属性可能会吸引一部分黄金投资者。然而，由于黄金作为一种投资的持久受欢迎程度和稳定性，我们假设黄金市场的比例较小。基于这些假设，我们估计大约 606 亿美元可以从股票和债券 ETF 流入比特币，大约 99 亿美元可以从黄金市场流入，总计约 705 亿美元的潜在新资本流入。新资本的大量注入可能会对比特币市场产生相当大的影响，随着比特币获得更广泛的接受并融入更传统的投资组合，可能会推高其价格。虽然 700 亿美元的大概数字对许多人来说似乎过于乐观，但值得注意的是，它仅占美国 ETF 产品市场总额的相对较小比例，而美国 ETF 产品市场目前估值约为 7 万亿美元。不过，我们也可以将我们的估计与 Galaxy Digital 最近发布的更为保守的估计进行比较。 Galaxy Digital 的分析预计，比特币 ETF 在推出后第一年将有 140 亿美元流入，第二年将增至 270 亿美元，第三年将增至 390 亿美元。这一估计是基于比特币被每个财富渠道可用资产总额的 10% 采用的假设，平均配置为 1%。在价格影响方面，根据 ETF 资金流向和资产价格之间的历史关系，Galaxy Digital 预计 ETF 推出第一个月对 BTC 的价格影响将达到 +6.2%，导致第一年 BTC 的涨幅预计将达到 +74% 变化。链上视角通过估计现货比特币 ETF 获批后预计资金流入比特币市场的情况，我们到目前为止已经分析了等式的需求方。为了了解 ETF 推出后可能出现的市场动态，我们现在需要将注意力转向比特币的可用供应。链上分析提供了一个完美的工具箱来估计这些因素。比特币投资者普遍存在的长期持有模式，其特点是流动性不足的趋势日益明显，这引发了人们对可用于交易的比特币实际数量的关键问题。通过深入研究关键的链上指标，我们的目标是衡量比特币可交易供应的程度及其对预期新一波需求的潜在响应，试图估计这些因素如何相互作用，从而在不久的将来塑造比特币市场。交易就绪的比特币可用性评估有多少比特币可以被视为交易准备的一种方法是查看短期持有者供应。这个概念表示在相对较新的时间范围内（通常定义为过去 155 天）内已转移或交易的比特币数量。超过 155 天没有移动的代币通常被视为长期持有者供应的一部分，这表明这些代币立即被出售或交易的可能性较小。将短期持有者供应与交易就绪的比特币等同起来的理由在于比特币持有者的行为模式。短期持有者通常对市场波动反应更灵敏，并且可能根据最近的趋势和发展进行交易。目前，短期持有者供应处于多年来的低点，表明市场正在转向长期持有策略。短期供应量的减少意味着可供交易的比特币数量减少。这种情况在现货 BTC ETF 的新需求涌入的背景下尤其重要，有限的可用供应可能难以满足即将到来的需求，可能导致市场波动和价格波动加剧。非流动性和流动性供应动力基于短期和长期持有者的概念，比特币的供应还可以进一步细分为非流动性、流动性和高流动性类别，从而提供更细致的市场动态视图。这种分类不仅补充了短期和长期持有者框架，而且还加深了我们对比特币可用供应的理解，特别是在 ETF 引入的背景下。非流动性供应：包括很少参与交易的钱包中的比特币，反映了强烈的持有行为，其重点是积累和保留而不是交易。流动性供应：代表交易更频繁的比特币。此类别中的钱包显示了买卖活动的混合，与短期持有者供应更加紧密地结合。这些人通常是积极参与市场涨跌的投资者和交易者。高流动性供应：由交易非常活跃的比特币组成，通常出现在交易所钱包中并用于高频交易。这种供应对市场状况反应最灵敏，通常代表用于交易和投资的最直接、最容易获得的比特币来源。比特币：非流动性和长期持有者供应分化在这些类别中，我们还看到非流动性供应出现显著转变。这一趋势与短期持有者供应的减少相一致，表明市场倾向于积累和持有，而不是活跃交易。比特币：非流动性和长期持有者供应分化另一方面，流动性和高流动性供应量相对下降，反映出易于交易的比特币减少。与短期持有者动态类似，这种市场结构意味着市场更加紧张，可供新投资者立即使用的比特币减少。已实现上限作为比特币资本流动的衡量标准了解比特币的已实现上限对于评估资本流动及其对市场估值的影响至关重要，特别是在考虑现货 BTC ETF 的潜在影响时。与传统市值相比，已实现市值提供了更细致的观点，可以洞察随着时间的推移投资于比特币的实际资本。传统市值将当前价格乘以总供应量，而已实现市值则按照最后移动或交易的价格计算每个比特币的价值，然后将这些单独的价值相加。这种方法承认并非所有比特币的最后活跃市场价格都是相同的，从而可以对总投资资本进行更现实的评估。我们已在《Finance Bridge》之前版本之一中详细解释了这一概念及其应用，请点击此处。在我们讨论现货比特币 ETF 的影响时，已实现上限至关重要，因为它与市值变化的关系可以用作衡量比特币市场对新资本流入的敏感性的实用工具。这种敏感性是衡量比特币市场价值对资金注入或提取的反应程度的指标。比特币：已实现资本与估值变化比率最近的一周链报告中列出了评估这种关系的方法，可在此处获取。该分析的一般结论是，当资本流入与市值变化的比率较低时，表明即使少量的新资本也可能导致市值发生重大变化。这些高度敏感的时期标志着战略性、适时的投资可以产生重大影响的环境。另一方面，较高的比率意味着需要更大的资本投入才能达到相同的效果，表明敏感性较低。对于机构来说，了解这种动态对于制定比特币投资策略至关重要。在高度敏感的市场中，规模较小的战术性投资可能会对市值产生巨大影响，并有可能带来可观的回报。这种见解对于应对市场波动时期或当市场更容易接受新资本时（例如现货 BTC ETF 推出后）尤其重要。相反，在低敏感性时期，需要更大的投资才能显著改变市值。这种情况需要更实质性的承诺，也可能涉及更大的风险，需要更加谨慎的投资方式。机构需要意识到这些敏感性变化，以最大限度地提高回报并有效地降低风险。现货BTC ETF的推出预计将改变市场对资本流入的敏感度。机构应在 ETF 推出后密切关注已实现上限，因为这将是调整投资策略以适应新市场动态的关键指标。了解这些变化将使机构能够有效地应对比特币市场行为的变化，利用已实现上限作为指导来应对不断变化的形势并优化其投资决策。结论现货比特币 ETF 的预期批准代表着比特币的历史性时刻，标志着比特币从主要受个人投资者青睐的数字资产向机构级投资的转变。这一转变不仅突显了比特币的监管和主流接受度，还为全球最广泛的金融市场中专业投资者的重大新需求奠定了基础。与黄金 ETF 推出的历史相似之处暗示了比特币价格的潜在升值，类似于 ETF 推出后黄金的轨迹。我们的分析表明，虽然现货 BTC ETF 可以注入大量新资本，但它面临的市场是比特币的可用供应主要锁定在长期持有上。由于 ETF 驱动的资本涌入，易于交易的比特币的稀缺可能会放大市场波动和价格变动。对于机构投资者来说，了解这些动态，特别是通过已实现上限等链上指标，至关重要。这种方法将更深入地了解市场对新资本流入的反应，指导 ETF 推出后新交易环境中的投资策略。链上基础知识——了解短期和长期持有者在 Glassnode，对比特币投资者进行分类的一个关键方法是通过长期持有者（LTH）和短期持有者（STH）的概念。这些分类基于观察到的支出行为和硬币变动的统计模式，为了解不同投资者群体的投资策略和市场反应提供了一个窗口。长期和短期持有者的动态长期持有者或 LTH 是指长期保留比特币的人，通常是几个月到几年。获得 LTH 资格的门槛约为持有 155 天。超过这个时期，代币变得越来越不可能被花费，这表明对长期投资策略的承诺。 LTH 的行为通常与看跌的市场趋势一致，这些投资者以较低的价格积累代币，这表明看涨趋势即将到来。相比之下，短期持有者（STH）是新的市场进入者或活跃的交易者。他们更有可能对短期市场波动做出反应并更容易退出头寸。持有时间少于 155 天的代币属于这一类，反映出比特币供应中流动性更强、更活跃的部分。 STH 的行为在牛市阶段尤其重要，这些持有者往往更加活跃，有助于增加市场流动性和潜在的卖方压力。长期和短期持有人分类市场分析的实用性 LTH 和 STH 之间的区别对于理解市场情绪和潜在的未来走势很有价值。例如，占主导地位的 LTH 供应通常与积累阶段相关，经验丰富的投资者会购买并持有，并预计未来价格上涨。相反，STH 供应量的增加可能预示着市场活动加剧和潜在的抛售压力，这在牛市中经常出现。交易和风险管理的实际应用交易者可以使用 LTH 和 STH 指标来衡量市场情绪。 LTH 供应量的增加表明是积累的好时机，因为它通常先于看涨趋势。与此同时，STH 供应的增加可能表明潜在的市场见顶或波动性增加，这表明交易者需要调整策略，可能会获利或减少头寸。对于风险管理而言，LTH 和 STH 供应之间的平衡有助于评估整体市场的稳定性。以 LTH 为主的市场通常更加稳定，不太容易出现价格突然波动，这表明长期投资的风险较低。相反，STH 供应量高表明市场波动更大，需要更严格的风险管理策略来减轻市场波动造成的潜在损失。总之，了解 LTH 和 STH 之间的动态是比特币交易市场分析的一个重要方面。它不仅有助于识别当前的市场趋势，还有助于为交易和风险管理做出明智的决策。通过密切关注这两个群体之间的变化，交易者和投资者可以更好地驾驭比特币链上的复杂格局。来源：金色财经

金色财经2023-11-21

区块链动态2023年11月19日早参考

ibit数据显示，截至12月底，大部分看涨期权押注比特币的价格已达到40,000美元，甚至达到45,000美元。鉴于出售看涨期权的交易员愿意接受另一方的赌注，这表明40,000美元可能成为比特币反弹的关键测试区域。此外，Coinglass数据显示，芝加哥商品交易所 (CME) 比特币期货未平仓合约周五达到40亿美元，而Binance为38亿美元。 7 . 金色财经报道，Yearn.Finance 的治理代币YFI继本月初上涨近170%后，11月18日短短5小时内暴跌超过43%，引发了人们对可能出现退出骗局的担忧。据CoinMarketCap的数据，在价值急剧下跌期间，市值蒸发了超过3亿美元。截至撰写本文时，YFI代币的交易价格为9,069美元，而前一天为14,185美元。然而，该代币在过去30天里仍然上涨了83%。这次抛售又引发了加密货币社区内的恐惧、不确定性和怀疑（FUD）。在X（前身为Twitter）上，一些用户声称50%的代币供应量保存在开发者控制的10个钱包中。然而，Etherscan数据表明，其中一些持有者可能是加密货币交易所钱包。此外，一些X的用户指出，做空可能引发了这一举动。Coinglass数据显示，YFI未平仓合约大幅增加，表明交易者在11月上涨后开始做空该代币。 8 . 金色财经报道，国际清算银行（BIS）最近的一项研究显示，与法定货币相比，稳定币似乎缺乏对于确保货币市场稳定至关重要的基本机制。该研究认为，将监管控制权分配给央行的模型在可靠性和稳定性方面将优于私人稳定币。该研究采用“货币视角”的方法，将稳定币与在岸/离岸美元结算机制进行了比较，揭示了稳定币结算系统的漏洞。在欧洲美元和外汇等成熟市场中，当私人银行信贷面临限制时，央行信贷会进行干预，以维护全球美元结算的平价。稳定币充当链上和链下资金之间的渠道，努力通过各种机制（包括储备金、超额抵押和/或算法交易协议）保持与法定美元的平价。国际清算银行的研究强调了储备的重要性，将其描述为“相当于短期安全美元资产的价值”。它认为，稳定币可能会根据其流动性来错误地假设其偿付能力（长期需求满足能力），从而解决短期需求。这种流动性可以来自储备或算法策略。 9 . 金色财经报道，Polkadot开发机构Web3 Foundation新任首席执行官Fabian Gompf在接受采访时表示，Polkadot即将经历重大转变，Polkadot即将放弃平行链的插槽拍卖，转而采用一种新机制，允许应用程序开发人员根据需要租用区块空间。 10. 金色财经报道，加密量化公司Kronos Research在社交媒体X发文表示，为了提高透明度，大约4小时前，我们的一些API密钥遭到未经授权的访问。在调查期间，我们暂停了所有交易。潜在损失所占比例不大，目前正在尽快恢复交易。 11. 金色财经报道，OpenAI首席运营官Brad Lightcap在一份内部备忘录中表示，Sam Altman被罢免 CEO职务并不是因为“渎职或与我们的财务、业务、安全或安全/隐私实践相关的任何事情”，而是因为“Sam Altman与董事会之间的沟通中断”。自周五中午宣布Altman离职以来，OpenAI董事会一直保持沉默，这为解雇的依据留下了猜测和不确定性的空间。 12. 金色财经报道，dYdX创始人Antonio在社交媒体X发文表示，在过去几天，dYdX的YFI未平仓合约从80万美元飙升至6700万美元。基本上所有这些都是由一个人所为。两周前他试图以类似的方式攻击dYdX SUSHI市场，但没有成功。dYdX上的YFI未平仓合约比其他任何交易所都高。在价格暴跌之前，我们确实采取行动以提高YFI的初始保证金比率，但最终未能成功抵御攻击。攻击者在价格崩溃之前从dYdX提取了大量USDC。现货市场上YFI的价格暴跌似乎是故意针对dYdX上大额未平仓合约发起的攻击，我们仍在与中心化交易所沟通。这一信息强烈地使我认为这是由一名资金充足的攻击者进行的一次市场操纵，旨在耗尽dYdX的保险池资金。我们将公开并与执法机构分享所有相关信息。来源：金色财经

金色财经2023-11-19

特斯拉10月业绩出炉前美国参议员就提前布局买入看跌期权！

外，塔伯维尔买入了美国钢铁（X.N）的看涨期权。股票价值也在1001美元至15000美元之间不等。行权价为25美元，将于2024年6月21日到期。 Quiver Quantitative指出，这位参议员是美国参议院商品小组委员会的成员，因此掌握钢铁市场的内幕信息。美国钢铁8月份表示，正在评估战略替代方案，并在10月下旬发布的财报中提供了最新情况，称该公司“正在全面参与并正在推进稳健且具有竞争力的战略替代方案审查流程，以最大限度地提高股东价值”。

金融界2023-11-17

中美突发重磅消息！美国主要基金抛售阿里巴巴、苹果、京东与百度股票遏制对华风险敞口

出售了电子商务公司拼多多控股约70%的看涨期权。这些数据截至9月底，来自最新的13F表格股权披露报告。在美国拥有至少1亿美元资产的投资者，必须每季度向美国证监会(SEC)提交此表格。瑞穗证券高级中国股票策略师Wang Shenshen表示：“由于担心中国经济和消费持续低迷，投资者似乎正在抛售与科技相关的证券，尤其是电子商务相关的证券。” 相反，对冲基金正在押注美国领先的科技公司。Third Point增购Facebook母公司Meta的股份，截至9月底，其持股量达到110万股。它在微软的持仓增加46%，在亚马逊的持仓也增加14%。 Pershing Square Holdings大幅增持Alphabet股票。但值得注意的是，并非所有科技股似乎都具有同样的吸引力。Appaloosa出售了其持有的全部48万股苹果股票，同时扩大了其在亚马逊等其他公司的持股。索罗斯购买的看跌期权数量多于苹果实际股票数量，表明其预计股价将下跌。百达资产管理公司(日本)策略师Jumpei Tanaka表示：“随着中美竞争加剧，投资者对中国风险敞口较高的股票越来越警惕。” #中美关系# 半导体相关投资回升，老虎环球管理公司将英伟达的持股规模扩大77%，并收购9月份上市的Arm Holdings的30万股股票。达里奥(Ray Dalio)创立的全球最大对冲基金桥水基金(Bridgewater Associates)也额外购买了英伟达股票。自今年年初以来，随着芯片相关股票的上涨，英伟达的股价大约上涨了2倍。索罗斯已于6月底出售了其持有的英伟达全部10000股股票，显然是为了锁定利润。与此同时，由股神巴菲特(Warren Buffet)领导的伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)投资了亚特兰大勇士队职业棒球队的控股公司，同时出售了通用汽车、动视暴雪和雪佛龙等公司的股份。一些玩家正在进行逆势押注，Scion Asset Management增加专注于半导体的ETF看跌期权。该对冲基金由迈克尔·伯里(Michael Burry)领导，他因在2008年全球金融危机前预测美国房地产市场崩溃而闻名。 Scion已解除其持有的富兰克林邓普顿运营的ETF，该ETF追踪富时日本RIC上限指数。另外，它还收购了阿里巴巴和京东的股份。美国10月份长期利率一度攀升至5%以上，但此后因经济放缓和暂停加息的猜测而陷入停滞。投资者正在抢购科技股，因为它们看起来更便宜。东海东京研究所首席全球策略师Shoji Hirakawa表示：“关于暂停加息将提振美国经济的猜测可能会刺激人们对地区银行和小盘股的兴趣，这些股票迄今为止面临抛售。”

小萧2023-11-17

花旗Q3持仓：继续买入科技股增持苹果和亚马逊

合比例为4.97%。纳指100ETF看涨期权（QQQ.US，CALL）位列第三，持仓1715.9万股，持仓市值约为61.48亿美元，占投资组合比例为4.59%。 iShare罗素2000指数ETF看涨期权（IWM.US，CALL）位列第四，持仓1609.9万股，持仓市值约为28.45亿美元，占投资组合比例为2.12%。 iShares iBoxx高收益公司债券指数ETF看跌期权（HYG.US，PUT）位列第五，持仓3838万股，持仓市值约为28.3亿美元，占投资组合比例为2.11%。该季度，花旗买入的科技股包括苹果（AAPL.US）和亚马逊（AMZN.US）。

金融界2023-11-15

巴克莱Q3依然偏爱微软和苹果清仓多只医药股看跌期权

CRH水泥、在线旅游公司Expedia看涨期权等，CF工业控股看涨期权、辉瑞看跌期权、美敦力看跌期权、施贵宝看跌期权等。

金融界2023-11-15

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