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美股收盘：道指涨近百点区块链概念飙升嘉楠科技涨超12％

普普文化、海银财富、物农网、禾赛科技、知乎等跌超3％，阿里巴巴、百度跌超1％，拼多多、唯品会、网易小幅下跌。　　纽约联储行长：对5月份再加息一次的预测是合理的　　纽约联邦储备银行行长John Williams表示，决策者3月时的展望是今年再加息一次，然后维持利率不变。这是一个“合理的起点”，尽管最终路径将取决于接下来经济数据的表现。　　“我们需要做我们应该做的事情，以确保压低通胀，” Williams周二在接受采访时表示。他说通胀正在下降，但仍远高于美联储2％的目标，而且一项重要的物价指标近期几乎没有变化。　　Williams表示，“我们看到数据持续强劲，通胀率一直非常高，近期银行业动荡对经济的影响尚不确定”。　　美联储官员Goolsbee：信贷环境不确定之际货币政策应保持谨慎　　芝加哥联储行长Austan Goolsbee表示，在评估上个月银行业动荡对贷款收紧产生多大影响时，美联储应该在加息问题上保持“谨慎和耐心”。　　“鉴于这些金融不利因素的走向充满了不确定性，我认为我们需要保持谨慎，” Goolsbee周二在一次活动上表示。 “我们应收集进一步的数据，谨慎对待过度加息问题，直到看清楚在降通胀路途上存在多少阻力”。　　新加入美联储的Goolsbee今年在货币政策上有投票权，他也是第一位暗示可能支持5月维持利率不变的美联储官员。不过他拒绝对暂停升息做明确的支持表态。　　IMF下调全球经济增长预期因金融风险加剧压力　　国际货币基金组织（IMF）下调全球增长预测，警告称由于金融业的困境加剧了货币政策收紧和俄乌冲突带来的压力，存在高度不确定性和风险。　　IMF周二在其《世界经济展望》季度更新报告中表示，今年全球GDP可能增长2.8％，明年增长3％，相比1月份的预测各低0.1个百分点。2022年的GDP增速为3.4％。　　“风险严重偏向下行，很大程度上是因为过去一个半月的金融动荡，”IMF首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas表示。“目前情况得到控制，但我们担心如果金融环境显著恶化，可能导致更急剧、更严重的经济下滑。” 　　受银行业危机波及美国小企业陷入10年来最严峻的信贷环境　　多家银行倒闭致使信贷条件进一步收紧后，美国更多小企业报告3月获得贷款的难度加大。　　全美独立企业联盟（NFIB）周二公布的一项调查显示，频繁借款的小企业主中有净9％表示融资比三个月前更困难，创下了2012年12月以来最高纪录。同样比例的受访者预计，未来3个月信贷环境将更为严峻，追平10年来的最高水平。　　硅谷银行和Signature Bank等四家银行3月倒闭促使许多银行收紧商业贷款标准。小企业获得贷款的难度则更大，令美联储加息一年后本已严峻的融资环境雪上加霜。　　贝莱德料通胀未来数年都将高于美联储目标　　贝莱德强化了对通胀关联债券的超配立场，理由是价格压力仍将远高于美联储2％的目标。　　贝莱德智库的策略师在4月10日的报告中写道，由于意识到结构性趋势可能会使通胀压力持续，该公司对通胀关联债券持策略性超配立场已有数年，并在上个月通胀预期的市场指标下降时强化了这一立场。他们写道，周三公布的消费价格数据将证实通胀的粘性。　　“我们将与通胀共存，”包括Jean Boivin和Wei Li在内的策略师在报道中写道。“我们的确认为，随着消费模式正常化和能源价格回落，通胀将会降温，但我们预计未来几年通胀将持续高于政策目标。” 　　最先预测到通胀高出天际的经济学家敲响警钟货币供应暴降或预示衰退　　英国的货币供应经济学家再度敲响警钟。这些经济学家在疫情期间一鸣惊人，先于任何人正确地预测到了高出天际的通胀水平。　　英国、欧元区和美国的货币供应增长在暴降，这些经济学家将其解读为经济衰退和通缩警告。央行官员将利率上调得太高，如果这些货币主义者再次被证明是正确的，他们表示这些官员应被“清理”出局。　　英国经济学家Simon Ward和Tim Congdon持有上述观点。Ward是骏利亨德森的经济顾问，而Congdon是英国货币学派的领军人物，曾在撒切尔夫人担任首相时作为其顾问。他们的分析与主流共识一致，即经济开始回升，通胀主要源于供应冲击和能源价格。但对货币主义者而言，经济增长和通胀与货币流通量和流通速度（即货币易手的次数）呈函数关系，而这些指标现在都指向经济下滑。

金融界2023-04-12

中国概念股收盘：区块链概念股普涨，嘉楠科技涨13%、比特矿业涨近10%

普普文化、海银财富、物农网、禾赛科技、知乎等跌超3％，阿里巴巴、百度跌超1％，拼多多、唯品会、网易小幅下跌。

金融界2023-04-12

海归女硕士闪婚41天“敲诈”1800万逼死老公！6年后一审宣判大快人心…

，海内海外。甚至在百度百科、维基百科、知乎等平台都建立了词条。搜索翟欣欣三个字，搜索结果更是达到了212万个。 2018年苏享茂家属将翟欣欣告上法庭，要求法院撤销苏享茂价值近千万的赠予，并要求对方返还近百万现金。在该事件过去8年之后，2023年4月6日上午，南都联系到苏享茂家属代理律师，证实北京市朝阳区人民法院宣判：一审判决翟欣欣退还苏享茂家属现金、汽车共近千万财产，并撤销翟欣欣海南、北京两套房产的个人所有权。图自baidu 判决结果宣布后，新京报的评论是“维护了世道人心”。南方周末则强调，警惕“离婚致富”“婚姻杀猪盘”。上游新闻则报道称，苏享茂家属坚持追究翟欣欣的刑事责任！还将公布女方胁迫细节。换而言之，这事没完！而据红星新闻报道，翟欣欣5年前接受红星新闻采访时表示，“离婚后，苏享茂积极地履行离婚协议，做公证，要求我提供征信等根据原告提交的诉状，苏的姐姐是2017年8月17日得知苏离婚的。并于2017年8月20日前后与苏的哥哥一同来到北京后，终止了苏享茂的贷款计划。” 图自红星新闻基于此，翟欣欣认为苏享茂家人提出的“翟欣欣以wephone软件涉及灰色地带等威胁让苏享茂生活在恐惧中，因此导致苏享茂自杀”并不成立。她认为自己是无辜的。那是事实的真相如何呢？我们就用已知各大媒体的报道简单勾勒一下，而更多细节，吃瓜群众可以静待苏享茂家属公开披露。 2017年3月，苏享茂在某婚恋网站上结识了翟欣欣，网站的红娘业务就是将双方的资料递交过去，为的就是让他们在更快的时间内了解到彼此。红娘提供的翟欣欣资料显示，她是个高材生，身高170，职业公务员，北京交通大学毕业生，留学美国加州大学洛杉矶分校，是个海归硕士。且家境殷实，父亲是大学教师，母亲国企工作，她是独生女，受到很多的宠爱，兴趣非常广泛，打高尔夫球，运动，旅行，游泳，拉丁舞，绘画…… 图自红星新闻和出身富裕的翟欣欣不同，1980年出生的苏享茂拿到的则是妥妥“草根逆袭”的人生剧本：他农村出身家境清贫，但自幼成绩优异，北京邮电大学毕业后，靠着自己的双手创办了互联网公司，年收入达到了千万以上，由一己之力成为了精英阶层，他的性格比较内向，不怎么会说话。所以见到翟欣欣后非常心动，更何况女孩还非常主动热情。两个人就这样确定了恋爱关系。苏享茂自然对漂亮的翟欣欣百依百顺，迅速给她买了价值97万元的特斯拉汽车；随后翟欣欣看中一套房子，要苏享茂购买，苏享茂也同意了，价格300多万，苏享茂全款付清，房产证上只写了翟欣欣的名字。其他各类奢侈品、豪华旅游和日常转账更是不计其数。随后短暂的共同生活中，翟欣欣屡次以各种理由索要巨额财物，苏享茂逐渐清醒，且发现翟欣欣之前竟然做过300元的展会模特，后面他还去翟欣欣所在工作单位调查过，也发现压根没有这个“公务员”，这才知道自己是上当受骗了。在之前和翟欣欣相处的一段时间里，他对翟欣欣毫无防备，于是他把自己公司的重要文件都给翟欣欣看了。苏享茂做的公司软件叫wephone以及wetalk，这个软件类似Skype，它可以用很低的价格去打越洋电话，有一点那么黑色地带的意思，他运营的很好，软件里面有两千万的用户。翟欣欣这么一威胁，他害怕了，他觉得翟欣欣就是想把他置于死地，而且翟欣欣之前还总是说自己的舅舅是当警察的，之前她还在朋友圈发过自己舅舅升为三级警监的照片，这下苏享茂又一次慌了，失去了判断能力。翟欣欣说得非常肯定，她说只要她把苏享茂欠税和非法经营的事情抖出去，这个罪可以让他牢底坐穿。还故意在朋友圈发出了自己舅舅升至高级警监的事情，并且还把自己给税务局打电话的截图以及苏享茂开发的软件发出来控诉他灰色经营。苏享茂彻底怕了，他答应给翟欣欣1000万然后离婚，但他又没有那么多钱，于是只好给了翟欣欣660万，后面340万翟欣欣要求打欠条，然后办离婚证，在离婚后的一个月里，必须把剩下的340万给她付清，付清两人才彻底结束。可这340万哪弄呢？光这个660万他就是东拼西凑出来的，翟欣欣不管，她让苏享茂把自己的房产抵押了，还要求他去贷款，苏享茂绝望了，钱财两空，连自己的公司事业也要完蛋，况且他本人也可能会蹲监狱。苏享茂彻底绝望，于是计划鱼死网破，他在wephone的弹窗上发了信息，写着公司法人要被毒妻翟欣欣害死，wephone即将停止运营。并最终在2017年9月7日的凌晨5点走上了自家的阳台一跃而下，结束了自己37年的生命。有知情人简单计算过，从认识到闪婚的短短两个月的时间内，苏享茂累计给了翟欣欣133.8万元财物，而这场总共维持了仅仅41天的短暂婚姻中，苏享茂累计损失财产大概1800万（也有说1300万）！如果事实大体如此，那么这个翟欣欣极有可能是个靠婚恋发财的“专业人士”。另据网友爆料，翟欣欣出生于1986年。翟欣欣的父亲是山东科技大学的老师，母亲在学校任财务。舅舅刘克俭是中国人民公安大学的教授。 2011年，研究生二年级的翟欣欣与富二代同学刘磊闪婚。持续不到2个月双方又突然闪离，结束人生第一段婚姻。翟欣欣事后获得了男方20万元的赔偿，此事在班中传开，同学们大多认为是摇言，作为校园女神的她怎么可能为钱屈身。然而苏享茂遗书中却有对此事的描述，并附上了翟欣欣第一任老公的身份证号码。图自苏享茂的遗书从第一段婚姻品尝到甜头的翟欣欣，成为了某婚恋网站上的长期VIP客户，精心打造白富美的人设混迹其中。结果相当成功，翟欣欣2014年便拥有价值千万的北京别墅，并且将山东的户口迁入到北京。图自婚恋网站在第一段婚姻中就大丰收的翟欣欣于2017年遇到苏享茂，然后开始了一段新的悲剧。据红星新闻报道，北京市朝阳区人民法院分别就苏、翟二人的赠予合同纠纷和离婚后财产纠纷进行了判决。赠予合同纠纷一案判决书显示，根据审理查明的情况，翟欣欣与苏享茂相识至协议离婚仅110余天，期间收受苏享茂赠与的车辆、物品、款价值超过300万元，婚恋过程具有明显的经济特征。翟欣欣在离婚中为取得高额补偿，对苏享茂实施了胁迫，未顾及到苏享茂赠与其财产、希望与其共同生活、维系感情的初衷以及苏享茂受胁迫下的主观感受和客观经济情况，是造成苏享茂自杀的重要因素。翟欣欣与苏享茂婚恋，以增加自身财产为目的受赠取得的大额婚前婚后财产，均属可撤销范围。根据此份判决，翟欣欣需退还苏享茂家属价值约108万元的特斯拉汽车一辆；退还价值30余万的卡蒂尔钻戒和项链；退还转账共计186万余元。此外，本案通过审理还最终撤销了苏享茂与翟欣欣于2017年7月18日签订的《离婚协议书》中两条协议，即“离婚后男方无条件配合女方到海南三亚相关部门面签办理房屋所有权归女方的过户手续。如男方不配合，赔偿女方三百万违约金”以及“男方自愿一次性补偿女方现金壹仟万元。男方自愿一次性补偿女方现金壹仟万元男方首期支付660万元整，已支付完毕。剩余款由男方给女方当面出具340万元的欠款凭证，并保证在领取离婚证后120天内一次付清。如果本协议签订后男方拒付或者迟延支付，则每延期支付一天，赔偿女方10万元人民币的违约金”。据此，翟欣欣需退还苏享茂家属660万元。同时法院还判决，撤销翟欣欣对二人置于海南和北京的两套房屋的个人所有权。至此，长达5年多的民事诉讼告一段落，但按照苏享茂家属的说法，这事没完。本案未来向何处发展，法院的判决是否能执行到位，拭目以待。

加拿大乐活网 1评论2023-04-08

地产股大涨！房地产迎“十年一遇”投资机会？李蓓紧急发声：这个锅我不背，可能大家看我被嘲笑于是拉我一下

。于是一下子这个话题变热门了，居然上了知乎热搜第一。” 　　非要解释市场为什么大涨的话，李蓓称，可能是大家看我已经被套了，并且还被人嘲笑了，于是同情我，愿意伸出温暖的双手拉我一下。李蓓称，感谢大家的温暖和热情，“不过暂时还没有感受到太多温暖。因为我的地产股大部分是港股，今天港股休市了。” 　　至于为什么大部分买港股地产股，李蓓称，理由也很简单，因为比A股实在是便宜太多，折价水平显著高于市场平均的AH溢价。　　李蓓：房地产存“十年一遇级别”投资机会，部分房企股价可涨3-10倍　　昨日广为流传的半夏投资最新运作报告显示：李蓓日前已开始“埋伏”上市房企，并维持超10％的地产股总体持仓比例作为底仓。李蓓在运作报告中表示，现在的地产，就好像2016年年初的煤炭股，行业经历了供给侧的出清和收缩，需求端刚刚开始触底回升。“持有地产股并不是风险而是机会，后续表现只是时间问题。” 　　李蓓还表示，耐心等待基本面矛盾持续积累，市场情绪改善，上升趋势确认再加仓。她还大胆预测：一批上市房企的股价存在3-10倍的上涨空间。是10年一遇级别的机会，股价的反应只是时间问题。　　在今天《关于地产的再讨论》一文中，李蓓称，每一次市场真正的大拐点之前，无论市场还是产业，都并无太多的前瞻性。她判断：　　地产全行业住宅销售在11亿平米见底，后续温和回升。　　行业内大部分企业资产负债表受创伤，未来1-2年，仍不具备供给端扩张的能力。　　全行业拿地和开工会依然下行。供给已经大幅下降1年，后续1-2年仍将下降，需求企稳回升，供需错配，房价会企稳回升。　　从现在往后，头部企业份额上升，毛利改善，量价齐升。　　从资产价值的角度，一旦房价企稳回升，高库存高杠杆未暴雷企业的存量资产重估弹性巨大。　　据了解，李蓓是人气非常高的基金经理，素有私募“人气女王”之称，市场观点也非常鲜明。公开资料显示，李蓓是北京大学学士及硕士，对大类资产配置有深刻理解，在股票、大宗商品、债市领域均有丰富的投资经验。先后任职于交银施罗德投资经理，泓湖投资合伙人及投资总监，于2015年创立半夏投资。　　半夏投资专注于宏观对冲策略，主要以三大因子组合判断大类资产的价格，通过对利率、企业盈利及风险偏好三个指标的组合观察，从而对股票、商品、债券等多资产类别进行差异化配置。旗下的产品跟李蓓一样，人气以及实力也称之顶级。根据私募排排网数据，截至2023年2月，李蓓近五年的年化收益位列百亿私募基金经理第二名，而半夏投资在近三年、近五年的收益也位列百亿私募的前三强。　　百强房企3月合约销售同比增长29.2％环比增长42.3％　　从近期公布的一些数据看，房地产企业确实迎来一个比较好的开局。国家税务总局昨日表示，1-2月份房地产销售收入由负转正，3月份增速进一步提升，同比增长17.9％。　　根据克而瑞数据，2023年3月，TOP100房企实现销售操盘金额6608.6亿元，单月业绩同比增长29.2％，环比增长42.3％，同环比保持增长且增幅较上月提升。累计业绩来看，一季度百强房企实现销售操盘金额14827.7亿元，累计业绩同比转正，增长3.1％。　　具体从企业表现来看，2023年一季度超半数百强房企累计业绩同比增长，其中累计业绩同比增幅大于30％的企业数量达到38家。分梯队来看，TOP10梯队房企累计业绩同比增长的企业数量占比最高。央国企以及部分优质民企凭借热点城市布局以及积极的推盘去化，表现出较强的抗周期韧性。其中，中海、华润、招商、华发、建发业绩表现突出，累计业绩增幅超50％；绿城、龙湖的累计业绩增幅也在30％以上。　　　　

金融界2023-04-07

半夏投资李蓓：A股地产股大涨这个锅我不背我持仓大部分是港股地产股

。于是一下子这个话题变热门了，居然上了知乎热搜第一。　　非要解释市场为什么大涨的话，可能是大家看我已经被套了，并且还被人嘲笑了，于是同情我，愿意伸出温暖的双手拉我一下。　　感谢大家的温暖和热情，不过暂时还没有感受到太多温暖。因为我的地产股大部分是港股，今天港股休市了。　　为什么大部分买港股的地产股呢？　　理由也很简单，因为比A股实在是便宜太多，折价水平显著高于市场平均的AH溢价。　　同样是万科，港股0.5PB，A股 0.7PB。　　同样是新城，港股不到0.3PB，A股0.6PB 　　同样是优质央企，港股的中国海外发展和中国金茂PB分别只有0.5和0.3倍，A股的保利发展和招商蛇口PB分别是1倍和1.4倍。　　A股民企地产公司（含已暴雷）平均数和中位数大约都是1.2倍PB，而没有暴雷的龙头民企碧桂园只有不到0.3PB。　　港股甚至还有0.1PB的国企。即便大股东中国人寿业绩发布会刚说了会大力支持远洋集团，远洋也已经大幅计提过资产减值后，其估值依然只有0.17倍PB。　　（提以上公司的名字，只是简单估值比较，不够成个股推荐）　　一些行业内人士，一些行业专家，自己不看好自己，认为我太乐观。我对此毫不意外。每一次市场真正的大拐点之前，无论市场和产业，都并无太多的前瞻性。　　讲2个故事：　　2020年底，我的一位前辈和老师来上海，在我的办公室跟我喝茶聊天。　　我说：　　21年起，地产会遭遇重大行业调整，好多公司会死掉。　　他觉得我的观点比较有意思，而他正好有一位老朋友，是一家民营上市房地产公司的老板，在上海办公。这位长辈觉得我的观点对他的老朋友会有启发和帮助。于是，他联系了那位老朋友，让我去跟他讲一讲。　　因为是长辈的安排，我认真做了一份PPT，去了这家公司在虹桥机场附近的办公室，跟这位董事长，他的太太，还有两位高管交流了一个多小时。这位董事长很有礼貌，耐心的听我讲完了，临走还送了我福建当地的茶叶。　　他说：　　你的观点有启发，你说的这些变化是需要关注的，但是呢，我们作为企业，还是要专注做好自己的产品，就能够在市场上有好的发展。　　所以，他显然并没有听我的建议及时收缩，一年多之后，这家公司也暴雷了。　　去年夏天，这位董事长想起曾经我对他的建议，后悔当时没听我劝。也觉得我水平还不错，就又组织了一次交流，带上了更多的公司高管。会上，董事长问我对他们的建议。　　我说：　　冬天还没结束，生存第一，节操暂时不重要，能不还的钱就尽量别还了。保存种子，熬过冬天。　　2021年底，市场上一度很看好房地产，无论股票市场还是产业。大家认为政策底部已经看到，市场企稳回升就在不远处。　　当时碧桂园还有近1倍PB，还在继续正常拿地。当时融创还有0.6PB，也还在拿地，大家觉得他不会暴雷。　　当时我写了一篇文章，讨论此事，文章名字叫：再也回不到从前。用跟前男友的故事做了几个比喻，结论是：　　住宅销售2021年16亿平米的水平，是不可持续的，是再也回不去的。住宅销售会下滑到10亿出头的水平。行业景气度和地产公司的股票，都还有很大的一段向下的路要走。　　这篇文章当时一度也流传广泛，后来因为打比喻的当事人的反对，删掉了。　　2022年全年，住宅销售11.6亿，如我在2021年底所料。　　2022年，碧桂园从年初的0.8PB，年底一度跌到0.1PB，下半年起几乎不再拿地。　　2022年，还没到下半年，融创就暴雷了，现在债务重组还在进行。　　是的，每一次市场真正的大拐点之前，无论市场还是产业，都并无太多的前瞻性。　　我们当前对行业的判断，要点是：　　1，地产全行业住宅销售在11亿平米见底，后续温和回升。 2，行业内大部分企业资产负债表受创伤，未来1-2年，仍不具备供给端扩张的能力。全行业拿地和开工会依然下行。　　3，供给已经大幅下降1年，后续1-2年仍将下降，需求企稳回升，供需错配，房价会企稳回升。　　4，从现在往后，头部企业份额上升，毛利改善，量价齐升。　　5，从资产价值的角度，一旦房价企稳回升，高库存高杠杆未暴雷企业的存量资产重估弹性巨大。　　现在，还没有暴雷的地产企业，经历了行业涅槃，企业浴火重生，一定会飞的更高。　　　　末尾附上2段内容供参考。一段是昨天的月报的节选，一段是2月方略访谈的实录。　　以下是月报节选：　　虽然我们持有的地产股今年以来表现非常落后，但我们相信，这并不是风险而是机会，后续大涨只是时间问题。　　现在的地产，就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩，需求端刚刚开始触底回升。相较于当初的煤炭，本轮地产的需求下滑更多，但供给侧出清同样更加的剧烈。过去2年，前30大房企业40％爆雷。过去1年，百强房企拿地下滑60％，地产新开工下降50％。全国已开工未销售库存，以平均每个月2000万平米的速度下降。　　在这样的广义库存下滑速度面前，只要销售低位企稳，房价的企稳上涨很快就会到来。从3年左右的中长期角度，本轮供给侧出清中，没有爆雷的房企，后续市场份额必大幅扩张，即便全行业规模较顶部下滑30％左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善，企业市值也有望创出新高。那就意味着，一批公司相对当前的股价，存在3-10倍的上涨空间。　　刚刚过去的3月，前100地产商的销售额同比增速已经高达20％以上，基本面的改善已经是事实，从2月底开始，观察到销售的持续改善，我们因此增加了地产股的持仓。但是地产股经过长期的低迷之后，投资者完全没有信心和关注。行业专家怀疑销售回升的持续性，担心昙花一现。上市公司自身也没有信心，大部分不敢给出合理乐观的收入业绩指引。但逻辑上，在供给侧大幅下滑的背景下，并不需要全行业强劲的销售复苏，只需要行业销售低位温和复苏，就能带来价格的回升和未爆雷企业的景气。　　前期还有地产股持仓的投资者，多是基于政策博弈的投资者，在去年年底政策刺激出台时买入，在3月销售同比转正时，基于利好兑现卖出。于是，3月地产销售喜人，股价却出现大跌，若干主流公司，几乎回到了去年底的最低水平。　　我们持仓中的几家国企地产公司，今年1-3月销售同比增速平均已经大于高达30％，PB只有0.2-0.5倍。　　我的一位同事前些天报名一家券商策略会的几家地产公司的交流，每场的参与者仅寥寥数人，有两家公司的交流，甚至因为报名人数太少而被取消。作为对比，同一个策略会的计算机公司交流会，每场报名人数高达几百人。　　这种情形，我是非常熟悉的。在2020中我们投资铜铝股票，2021年初我们投资煤炭股票，参加相关的企业交流时，都是这种类似的冷清。　　我们几乎可以确认，这是10年一遇级别的机会，股价的反应只是时间问题。但是，考虑到当前股价对基本面的反应太弱，市场情绪暂时不认可，我们也不想立刻顶着市场情绪逆势重仓，给自己找难受，暂时维持10％多的地产股总体持仓比例作为底仓，不继续加仓。耐心等待基本面矛盾持续积累，市场情绪改善，上升趋势确认再加仓。　　以下是方略访谈实录：　　房地产企业市值回到高点是可能的<？XML:NAMESPACE PREFIX = O /> 　　方三文：房地产是过去利润比较集中的企业部门，他们的需求和产能又出现什么变化呢？　　李蓓：地产我觉得其实是比较容易看清楚的。这两年地产已经经历了供给侧改革，这是中国有商品房以来没有经历过的。上一轮房地产行业的低谷在2015年到2016年，但其实那一轮没有任何的出清，所以最激进的企业都在。这一轮这些企业先倒掉了，这种高杠杆高周转模式的脆弱性终于体现出来了。所以我们认为房地产行业的产能其实已经下降了一半，甚至更多，而需求端可能下滑了三四十。　　方三文：这不就是剪刀差吗？　　李蓓：您说的对。现在库存一点都不高，还低。企业的资产负债表受到了创伤，未来两年或者一年也没有供应能力。假定一个企业是5倍杠杆，去年它的房价或是平均地价跌了10％，实际上它的资产负债表受到的创伤是50％。他们是没有能力重新扩张土地储备的，那就意味着后面两年…… 　　方三文：产能持续不足是吧？　　李蓓：对。供应还是低位，所以只要需求从低位略微复苏，非常容易发生的现象是什么？房价可能会涨。但是你发现房价涨了之后，并没有带来房地产投资的景气和繁荣，可能会略有尴尬。　　对于还活着的企业而言，它的股票可能是有价值的，以前可能只有5％的市场份额，但是因为小伙伴们都死掉了，可能就有10％甚至15％的市场份额，从这个角度看，这些活着的企业市值回到当年的高点是有可能成立的，但是不代表说他们能够拉动GDP，拉动经济需求。　　方三文：就是说活着的企业受制于产能又无法扩张，而需求还在，所以活下来的房地产企业每股盈利还可能会增长？　　李蓓：您说的很对。房地产企业我们不是用毛利率去估它，而是用资产包。我有1万亿的土地储备，但是有7000亿的负债，净资本本来是3000亿；但是现在贬值到只值8000亿了，还是负债7000亿，所以你股票市值可能就从3000亿跌到了1000亿，其实就是一个带杠杆的房价和地价；但如果房价涨10％，这个弹性也是非常巨大的。　　这里面更重要的是资产包价值的重估。现在其实已经零星有一些上涨了，很多人还不相信。　　方三文：问题是，他们会不会拿负债表修复挣到的钱去填之前的债？　　李蓓：您说的对。我之前的资产值1万亿，但是负债7000亿，现在市场认为我的资产只值8000亿了，但是我的负债还是7000亿，但是我每年利息的支付还是稳定的，你一下子会发现我这个资产包值钱了。我还没有能力扩张，所以不会去拿地也不会去开工，但是我的资产更值钱了，股票就可以涨。　　

金融界2023-04-07

Nostr的“去Spam之路”还有多远？

再一个就是在Nostr层面上没有类似于知乎或Quora（与知乎类似的问答类网站）的功能出现。因为Nostr缺乏一个比较好的内容推荐机制，用户很难找到有意思的内容，而传统的机制又有一定局限性，因为在Nostr的场景下，账户的生成没有任何成本，相当于可以无限制的Like。还有一个就是所谓的加密群聊，这个方向的需求也很大。而现在的聊天软件，比如Telegram，虽然叫群聊，但在创建Channel（类似于聊天群）后，所有人都可以看到里面的人谈了什么，所有人都可以随意进入退出，就相当于“在广场上裸奔”，我觉得真正的群聊是类似于“在澡堂里裸奔”。 Q:是的，它有一个大环境和小环境的区分。所以这些内容在Nostr上还是有缺失的，也欢迎有想法的贡献者一同来构建Nostr。来源：金色财经

金色财经2023-04-07

美股收盘：纳指涨近百点 ChatGPT概念及中概股普涨寺库飙涨38％

超7％，欧陆科仪涨超6％，ATA公司，知乎，宝盛科技涨超5％。小i机器人，新氧，万春医药，九洲大药房，开心汽车，拓臻生物，宁圣国际，秦淮数据，荔枝，阿里巴巴，途牛等涨超4％，比特数字，万国数据，一起教育，见知教育，猎豹移动，华住酒店集团，南茂科技等涨超3％。理想汽车、小鹏汽车涨超2％，富途控股、满帮、哔哩哔哩、网易、爱奇艺涨超1％，京东、微博、蔚来、百度、腾讯音乐小幅上涨。　　聚好商城跌超28％，敦信金融跌超17％，诺华家具跌超15％，恒异电子，泰和诚医疗跌超13％，香颂国际，医美国际跌超8％，禾赛科技，每日优鲜，UT斯达康，苏轩堂跌超7％。中指控股，中北能，蘑菇街，高途，万物新生，亿咖通科技，金太阳教育，易电行等跌超6％，普益财富，极光，e家快服等跌超5％，拼多多小幅下跌。　　美国上周首次申领失业救济人数超出预期　　在美国政府更新了依据季节波动调整数据的方法后，美国今年申请失业救济的人数远高于此前公布的数字。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至4月1日当周，首次申领失业救济人数减少1.8万人，至22.8万人。接受彭博调查的经济学家的预估中值为20万人。之前一周的数据上修4.8万人，至24.6万人。美国劳工部纳入了追溯至2018年的最新季节性因素。截至3月25日当周，持续申领失业救济人数基本持平，报182万人。之前一周的数据被上修。　　美国劳工部不得不在疫情期间改变调整季节性因素的方式，因扭曲程度太大。今天的报告维持了疫情第一年的方法，但对于2020年3月之前和2021年6月之后的数据则沿用了传统方法。这意味着今年的申请失业救济人数基本超过20万人，而此前报道的数字远低于该水平。　　美联储鹰派官员淡化信贷紧缩风险称目前正是加息“好时机” 　　圣路易斯联邦储备银行行长James Bullard表示，美联储为缓解金融压力而采取的措施正在奏效，接下来应该继续加息以遏制高通胀。　　“金融压力似乎已经减弱，至少目前如此，” Bullar周四在阿肯色州的一个活动上告诉记者。 “因此现在是继续抗击通胀，推动物价升幅回落的好时机。”他认为，近期银行业动荡引发的信贷条件收紧不会使美国经济陷入衰退，目前贷款需求仍然强劲。　　“金融条件的确收紧了，” Bullard说。 “但与2007-2009年全球金融危机期间相比，今天的金融压力和金融状况指标仍然较低”，美联储为缓解金融压力而向银行业专门推出的新贷款工具似乎正在发挥效用。他说，“继续适当的宏观审慎政策可以遏制金融压力，而适当的货币政策可以继续给通胀带来下行压力”。　　高盛：美企财报季料为疫情爆发以来最差仅三个行业可幸免　　高盛集团策略师预计，即将到来的美国企业财报季将成为疫情爆发以来最差的一次。Lily Calcagnini、David Kostin等策略师在报告中写道，分析师普遍预期第一季度标普500指数成分股每股收益同比下降7％，为2020年第三季度以来最大降幅，也是利润周期的低点。“如果分析师预测成真，那么本季度将是标普500指数成分股的盈利低谷。” 　　利润率大幅萎缩将盖过销售额温和增长带来的积极影响。预计只有能源、工业和非必需消费品这三个行业的利润率将改善。高盛表示，其他大多数行业利润率可能出现超过200个基点的萎缩。　　高盛首席美国股票策略师的Kostin在2月表示，鉴于2023年美国企业利润可能下滑，欧洲和亚洲股票相比美股更适合买入。到目前为止，欧洲的表现略优于美国，而亚洲则落后。　　预见到上次金融危机的前IMF经济学家：银行体系正在走向更多麻烦　　预测到过十多年前全球金融危机的国际货币基金组织（IMF）前首席经济学家Raghuram Rajan警告说，硅谷银行和瑞信集团获救后银行体系正在陷入更多的动荡。　　曾任印度央行行长的Rajan表示，十年来资金手到擒来、央行大水漫灌，金融系统由此而“上瘾”且变得脆弱。随着决策者收紧政策，各种问题开始浮现。　　“我抱着最好的希望，但估计还可能出更多的事情，部分原因是我们看到的一些东西是意料之外的，” Rajan在格拉斯哥接受采访时说，“整个担忧是，长期以来轻而易举得到的资金和大量流动性造成了不当激励和结构，一切都扭转时它们就变得脆弱了。” 　　美国3月裁员数据同比暴增319％推动初请数据超市场预期　　美国3月挑战者裁员数据和高频初请失业金数据一同出炉。在美国经济前景蒙尘的背景下，就业数据自然也呈现持续走弱的趋势。　　就业咨询公司Challenger， Gray &； Christmas在6日公布的最新报告中表示，今年3月美国雇主总共宣布裁员89703人，较今年2月环比上升15％，与去年同期相比则暴增319％。　　比2008年还要惨淡！IMF预计全球五年期增长前景为1990年来最弱　　国际货币基金组织（IMF）周四警告说，该组织对未来五年全球经济增长前景的预测，是1990年来最疲软的。IMF敦促各国避免因地缘政治紧张局势造成的经济分裂，并采取措施提高生产力。　　IMF预计，受利率上升侵蚀，未来五年全球经济的增速为约3％，这将是自1990年以来最低的五年期预测，显著低于过去二十年3.8％的平均水平。也就是说，IMF对未来全球的前景预测，比2008年金融危机和2000年互联网泡沫破裂时期，还要暗淡。　　美国货币市场基金规模再创新高但资金流入速度放缓　　过去一周，存放在货币市场基金的现金数量攀升至纪录新高，不过资金流入速度已经慢于近期。　　货币市场基金最近一直在快速吸纳现金，很大程度上是因为储户将资金从银行撤出，起初大家都是奔着有吸引力的收益率去的，但过去一个月对小型银行稳定性的担忧也推动更多资金流入货币市场基金。　　Investment Company Institute数据显示，截至4月5日当周，大约有491亿美元资金流入美国货币市场基金。总资产规模达到前所未有的5.25万亿美元，超过3月29日当周的5.2万亿美元。其中约219.8亿美元流入面向散户的基金，270.9亿美元流入面向机构的基金。　　高盛：美企财报季料为疫情爆发以来最差仅三个行业可幸免　　高盛集团策略师预计，即将到来的美国企业财报季将成为疫情爆发以来最差的一次。　　Lily Calcagnini、David Kostin等策略师在报告中写道，分析师普遍预期第一季度标普500指数成分股每股收益同比下降7％，为2020年第三季度以来最大降幅，也是利润周期的低点。“如果分析师预测成真，那么本季度将是标普500指数成分股的盈利低谷。” 　　利润率大幅萎缩将盖过销售额温和增长带来的积极影响。预计只有能源、工业和非必需消费品这三个行业的利润率将改善。高盛表示，其他大多数行业利润率可能出现超过200个基点的萎缩。　　今年以来预测最准的分析师预计美元还有很大下跌空间　　在最近一次主要汇率预测排名上表现最佳的分析师认为，美元还有很大的下行空间。　　意大利MPS Capital Services Banca per Le Imprese SpA在2023年第一季度彭博的预测准确度排名上位列第一。该机构属于包括Bansi Monte dei Paschi di Siena SpA的银行集团的一部分。现在，MPS首席策略师Luca Mannucci警告称，今年下半年，美元兑其他货币可能贬值多达5％。　　做出这一预测是因为他认为，由于美联储为应对通胀而采取的激进加息举措以及近期银行业危机持续构成的风险，美国会被拖入经济衰退。　　美国货币市场基金大受追捧但有几个雷区需要小心　　面对银行业持续动荡，寻求更高收益率的投资者大批涌入美国货币市场基金。　　据Investment Company Institute的数据，截至3月29日的三周，超过3,000亿美元资金流入货币基金，总资产规模达到创纪录的5.2万亿美元，超过疫情期4.8万亿美元的峰值。专家表示，货币市场基金受欢迎的理由很多，但同样存在风险。以下是在决定是否投资时应考虑的几个因素。　　马斯克能源转型愿景：坚持使用化石燃料将多付出4万亿美元成本　　电动汽车巨头特斯拉发布了“宏图计划”第三篇章（Master Plan Part 3）的完整文件。该公司在上月的投资者日活动上预告了这一报告。　　这份报告列出了特斯拉CEO埃隆·马斯克上月提出的能源转型愿景的细节，并计算出世界实现能源转型将需要在未来20年内投资10万亿美元。相比之下，若未来20年继续以2022年的速度生产石油、煤炭和天然气，将耗费约14万亿美元，坚持使用化石燃料将多付出4万亿美元的成本。　　Meta入局来势汹涌 “生成式AI”引发技术争鸣　　Meta首次对外宣称，将在2023年年底推出AIGC的商业化落地产品，预计将与OpenAI的大语言模型形成竞争。同日，该公司又发布了“AI抠图”模型Segment Anything，用户惊呼其将加码“元宇宙”内容的生成。　　Meta加入AIGC浪潮，来势汹涌。它和大语言模型的“针锋相对”、在“元宇宙”上的持续投入，都令这个AI玩家独树一帜。　　波音将提高737系列飞机产量以增加现金流　　波音公司计划在年中前将其737系列飞机的产量提高到每月38架，比分析师预测的要早几个月。这位知情人士称，这家美国飞机制造商一直在向其客户介绍未来几个月增产737系列飞机的计划，同时还雇佣和培训员工来提高生产速度。知情人士出于保密要求匿名。　　加速737 Max的制造和交付可以使波音在2025年或2026年前达到100亿美元年度自由现金流的目标，并且不会将市场份额让给竞争对手空中客车。

金融界2023-04-07

中国概念股收盘：寺库飙涨38%、能链涨逾9%，高途跌超6%

超7％，欧陆科仪涨超6％，ATA公司，知乎，宝盛科技涨超5％。　　小i机器人，新氧，万春医药，九洲大药房，开心汽车，拓臻生物，宁圣国际，秦淮数据，荔枝，阿里巴巴，途牛等涨超4％，比特数字，万国数据，一起教育，见知教育，猎豹移动，华住酒店集团，南茂科技等涨超3％。理想汽车、小鹏汽车涨超2％，富途控股、满帮、哔哩哔哩、网易、爱奇艺涨超1％，京东、微博、蔚来、百度、腾讯音乐小幅上涨。　　聚好商城跌超28％，敦信金融跌超17％，诺华家具跌超15％，恒异电子，泰和诚医疗跌超13％，香颂国际，医美国际跌超8％，禾赛科技，每日优鲜，UT斯达康，苏轩堂跌超7％。　　中指控股，中北能，蘑菇街，高途，万物新生，亿咖通科技，金太阳教育，易电行等跌超6％，普益财富，极光，e家快服等跌超5％，拼多多小幅下跌。

金融界2023-04-07

美股收盘：纳指跌超1% 中概股继续回调网易有道跌超15%

山云跌超6％，新东方、爱奇艺跌超5％，知乎、虎牙、逸仙电商、大健云仓、亘喜生物、ATA公司、比特数字、尚德机构、汽车之家、金融壹账通、欢聚集团跌超4％，腾讯音乐、兰亭集势、BOSS直聘、万物新生、雾芯科技、360数科、信也科技、京东、万国数据、贝壳、挚文集团跌超3％。水滴公司、小牛电动、理想汽车、达达集团、阿特斯、迅雷、途牛、洪恩、满帮、百度、蔚来、斗鱼、唯品会、大全新能源、高途、嘉楠科技、名创优品、联电、携程、阿里巴巴、台积电、亚朵集团跌超2％，哔哩哔哩、网易、华住酒店集团、涂鸦智能、中通、叮咚买菜、小鹏汽车、诺亚财富、百济神州、尚乘数科、搜狐、秦淮数据、拼多多、百家云、日月光半导体、格林酒店跌超1％。　　美国人转向“欧洲式”工作节奏美联储可开心不起来　　美国人工作时间比疫情前缩短了，这对许多人来说是件好事，但在以抗通胀为己任的美联储眼中就是另一回事了。　　据前美国劳工统计局局长Katharine Abraham和她的马里兰大学同事Lea Rendell进行的一项新研究，过去三年，美国人平均每周工作时长减少了超过半个小时，这使部分美国人可以效仿欧洲式的生活方式，将更多时间用于闲暇和其他活动。　　但是根据上述研究报告，工作时间缩短也意味着劳动力短缺，相当于240万人。这加剧了美联储面临的就业市场压力，为了将通胀率控制在目标水平，鲍威尔和他的同僚们一心想给就业市场降温。　　美国国债收益率逼近2023年低点经济数据疲软刺激投资者需求　　美国国债收益率逼近年内最低水平，本周发布的一系列劳动力市场指标疲软，表明美国经济正在走向下滑。　　制造业指标、职位空缺数据还有私营部门就业指标都低于经济学家的预期，推动美国国债收益率迈向3月触及的年内低点，当时美国发生2008年以来首起银行倒闭案，令避险需求升温。　　债券市场正在准备迎接美国劳工部周五将发布的对美国就业状况的更宽泛评估指标。该数据可能发出明确的劳动力市场转折信号，并促使美联储在5月初的政策会议上放弃再次加息。互换合约体现的5月份加息幅度约11个基点，不到通常25个基点加息幅度的一半。　　需求放缓美国服务业扩张速度远低于预期　　美国服务业3月份扩张速度远低于预期，因新订单增长显著趋弱，商业活动走软。　　周三公布的数据显示，供应管理学会（ISM）服务业指数跌近4点，至三个月低位51.2。这一结果低于经济学家预估中值54.4，也低于几乎所有预测值。　　虽然指数高于50表明处于扩张，但其下降表明企业和消费者正在变得更加谨慎。再加上最新ISM工厂调查结果显示制造业进一步恶化，在信贷环境收紧、利率居高不下的背景下，服务业数据可能会加剧对经济前景的担忧。　　为何不披露最新存款余额？投资者大举抛售Western Alliance 　　Western Alliance Bancorp盘中跌超16％，因之前该行披露的最新财务文件中没有透露关于存款余额的更多信息。　　Jefferies Financial Group Inc．的分析师Casey Haire在给客户的报告中称，“投资者可能认为管理层之所以不提供存款余额的具体信息是因为数据不好，这是该行自3月10日以来第四次更新该报告，也是唯一一次没有明确提供存款余额的更新情况。” 　　在上个月三家银行接连倒闭后，投资者对存款余额这一指标的关注度不断上升。美联储数据显示，截至3月15日当周，美国小型银行的存款流失1200亿美元，而25家最大银行的存款增加近670亿美元。　　瑞士政府决定取消或大幅削减瑞信高管的奖金　　瑞士政府牵线瑞银收购瑞信集团之后，瑞士政府要求瑞信高管取消尚未发放的奖金，或将其砍掉多达一半。　　在3月21日临时冻结之后，瑞士政府周三发布声明表示，现在已经决定，瑞信执行委员会将取消所有截至2022年底的未发放可变薪酬，之下一级和二级的高管将分别减少50％和25％。　　同样的措施也适用于今年开始累计的薪酬。总体而言，这些措施将影响约1000名瑞信员工，奖金金额在5000万至6000万瑞郎（6630万美元）之间。　　克利夫兰联储行长：利率必须“上调一点点”然后再维持一段时间　　克利夫兰联储银行行长梅斯特称美联储官员需要将利率上调“一点点”，然后维持一段时间，以使通胀回落至他们的目标。　　梅斯特称：“我们当然专注于通胀，并致力于确保通胀率随着时间的推移回落至2％。现在判断美联储官员5月2日-3日会议上将采取的行动为时尚早。　　“我认为我们将不得不较目前的水平再上调一点，再多一点，”她说，“然后会在那保持一段时间，以确保通胀处于持续回落至2％的下行路径。”

金融界2023-04-06

中国概念股收盘：寺库暴跌近40%，有道跌超15%、陆金所跌超13%，

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金融界2023-04-06

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