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美国信贷紧缩可能比预期更严重！华尔街大多头：美联储今年料降息

西格尔说：“我认为(美联储)没有意识到硅谷银行和贷款形势的影响导致了多大程度的紧缩。我仍然是一个非常乐观的长期投资者，但我对短期投资比过去很长一段时间都要谨慎。” 芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”工具显示，美联储5月份加息25个基点的可能性为71.5%。西格尔的预测挑战了CME的预期，表明在经济不确定的情况下，美联储可能会改变策略。根据美联储上周五发布的《在美商业银行资产和负债表》，3月份最后两周，美国银行业贷款出现有记录以来的最大两周跌幅。这表明在银行业危机之后，美国信贷状况出现历史上最严重的收紧。在截至3月29日的两周内，美国商业银行贷款减少近1050亿美元，为美联储自1973年统计该数据以来的最大降幅。最近一周减少的450多亿美元主要是由于小银行贷款的减少。 (图片来源：Zerohedge) 知名金融博客Zerohedge指出，对于美国经济而言，信贷紧缩是一个大问题，因为美国经济增长的70%来自信贷支持的支出。对于那些在最近的银行业危机中受到严重打击的小银行和他们的客户来说，这是一个更大的问题。纽约大学教授、有“末日博士”之称的知名经济学家鲁比尼(Nouriel Roubini)警告称，美国正走向信贷紧缩，这将使经济陷入衰退。鲁比尼周一在接受福克斯商业频道(Fox Business)采访时警告说，打击美国银行业的动荡只会变得更糟。他表示：“我认为问题出在地区银行上。但区域性银行是家庭抵押贷款、小企业、中小企业和商业房地产的重要贷款机构。因此，我们将面临信贷紧缩。信贷紧缩将使经济衰退、硬着陆的可能性比以前大得多。因此，美国银行体系的很大一部分正面临严重的信贷紧缩。”

天马行空2023-04-13

决策分析：一连串的坏消息！港股科技股抛压加重美元承压

面危机的风险已大幅下降，因为自一个月前硅谷银行周末倒闭以来，再没有银行倒闭。尽管如此，仍存在压力和警告信号，尤其是对地区性银行而言。Rines指出，南卡罗来纳银行本周公布的第一季财报中指出，存款成本“急剧上升”，利润率微薄。在其他方面，油价在通胀数据公布后大幅上涨，布伦特原油期货基本稳定在每桶87.02美元。金价持稳于每盎司2018美元。比特币本周自2022年年中以来首次突破3万美元，徘徊这一关口附近。日内焦点与风向标：澳大利亚3月季调后失业率，澳大利亚3月就业人口变动中国3月贸易帐英国2月工业产出月率，英国2月GDP月率美国截至4月8日当周初请失业金人数、美国截至4月1日当周续请失业金人数美国3月PPI年率需要关注的大事件：韩国央行公布利率决议，英国央行首席经济学家皮尔发表讲话，加拿大央行行长麦克勒姆在IMF春季会议发表讲话，OPEC公布月度原油市场报告。

云涌2023-04-13

HYCM兴业投资原油日评：通胀降温提振多头信心，美油升穿83美元关口

西格尔说：“我认为（美联储）没有意识到硅谷银行和贷款形势的影响导致了多大程度的紧缩。我仍然是一个非常乐观的长期投资者，但我对短期投资比过去很长一段时间都要谨慎。” 　　美联储3月货币政策会议纪要基调鸽派，因多位与会者考虑了暂停加息。会议纪要显示，多位与会者指出，在政策审议中，他们考虑了在本次会议上保持利率目标区间稳定是否合适。他们指出，这样做将有更多时间来评估近期银行业发展和货币政策累计收紧的金融和经济影响。然而，这些与会者也注意到，美联储与其他政府机构协调采取的行动有助于稳定银行业的状况，降低经济活动和通货膨胀的近期风险。一些与会者指出，考虑到持续高通胀和近期经济数据的强劲，以及他们致力于将通胀降至委员会2％的长期目标，在没有银行业近期发展的情况下，他们会认为在这次会议上将目标区间小幅上调25个基点是合适的。　　不仅是美国通胀和美联储会议纪要，一些美联储官员的言论也表明通胀正在缓解，需要停止加息，这反过来也对美国国债收益率和美元指数造成压力。旧金山联储主席戴利表示，他们在通胀方面看到好的消息，但她补充说，她不想预测紧缩周期结束。与此同时，里奇蒙特联储主席巴尔金在接受CNBC采访时表示，通胀肯定已经见顶，但仍有一段路要走。　　从一个月的角度来看，美元是表现最弱的G10货币。但荷兰合作银行经济学家认为，未来几个月的风险偏好有很多潜在的隐患，可能会对美元构成支持。虽然对美联储减少宽松政策的预期有利于美元走软，但这种假设是围绕着信贷条件已经收紧的观点而建立的。即使信贷条件收紧不会引发另一场小型危机，但它们确实提高了美国的衰退风险。世界最大经济体的经济衰退不会提供一个投资者大量涌入风险资产的背景。美元往往只在风险偏好高涨的时期大幅走弱，以及新兴市场资产表现良好。考虑到下半年美国经济前景的风险，我们不认为美元在未来几个月会明显走弱，并认为美元有回调的空间，反映出风险偏好可能会保持紧张。　　同时，荷兰合作银行表示，避险情绪将阻止美元在未来几个月大幅下跌。该行外汇策略师Jane Foley称，市场已经下调了对美联储未来几个月加息的预期，并预期美联储将在年底前降息，但美元不太可能大幅走弱。下调利率预期是基于美国信贷环境已经收紧的观点。即使紧缩的信贷环境不会引发另一场小型危机，也会增加美国经济衰退的风险。全球最大经济体出现衰退的风险可能会让投资者对高风险资产望而却步，鉴于美元的避险地位，这应该会阻止美元在未来几个月大幅下跌。　　展望未来，市场将密切关注今日公布的美国3月生产者价格指数（PPI）和周五将公布的4月密歇根消费者信心指数初值。最重要的是，美联储官员讲话和债券市场走势对于美元指数交易员寻找明确方向至关重要。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展；14和20日均线看涨；随机指标进入超买区。　　4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨，随机指标在超买区企稳。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在81.75-84.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月12日高点83.50，突破后将上探2022年11月15日低点84.05，然后是2022年11月10日低点84.70和2022年11月14日高点85.15，以及2022年11月9日低点85.50和2022年11月11日高点86.30；而下方支持留意1月23日低点82.60，跌破后将下探1月26日高点82.10，然后是4月4日高点81.75和4月10日高点81.10，以及4月9日低点80.65和4月2日低点79.85。　　布伦特原油　　日图：保利加通道上扬，油价紧随上轨发展；14和20日均线看涨；随机指标进入超买区。　　4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨，随机指标在超买区企稳。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在86.00-88.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月12日高点87.45，突破将上探1月26日高点88.00，然后是1月24日高点88.70和1月23日高点89.05，以及2022年12月1日高点89.35和2022年11月22日高点89.85；而下方支持留意3月7日高点86.70，跌破将下探4月4日高点86.00，然后是4月12日低点85.35和1月30日低点84.60，以及4月10日低点84.05和4月11日低点83.70。　　周四关注：　　OPEC短期能源展望月报　　美国3月生产者价格指数（PPI）　　美国每周初请失业金人数

金融界2023-04-13

兴业投资：通胀降温提振多头信心，美油升穿83美元关口

西格尔说：“我认为(美联储)没有意识到硅谷银行和贷款形势的影响导致了多大程度的紧缩。我仍然是一个非常乐观的长期投资者，但我对短期投资比过去很长一段时间都要谨慎。” 美联储3月货币政策会议纪要基调鸽派，因多位与会者考虑了暂停加息。会议纪要显示，多位与会者指出，在政策审议中，他们考虑了在本次会议上保持利率目标区间稳定是否合适。他们指出，这样做将有更多时间来评估近期银行业发展和货币政策累计收紧的金融和经济影响。然而，这些与会者也注意到，美联储与其他政府机构协调采取的行动有助于稳定银行业的状况，降低经济活动和通货膨胀的近期风险。一些与会者指出，考虑到持续高通胀和近期经济数据的强劲，以及他们致力于将通胀降至委员会2%的长期目标，在没有银行业近期发展的情况下，他们会认为在这次会议上将目标区间小幅上调25个基点是合适的。不仅是美国通胀和美联储会议纪要，一些美联储官员的言论也表明通胀正在缓解，需要停止加息，这反过来也对美国国债收益率和美元指数造成压力。旧金山联储主席戴利表示，他们在通胀方面看到好的消息，但她补充说，她不想预测紧缩周期结束。与此同时，里奇蒙特联储主席巴尔金在接受CNBC采访时表示，通胀肯定已经见顶，但仍有一段路要走。从一个月的角度来看，美元是表现最弱的G10货币。但荷兰合作银行经济学家认为，未来几个月的风险偏好有很多潜在的隐患，可能会对美元构成支持。虽然对美联储减少宽松政策的预期有利于美元走软，但这种假设是围绕着信贷条件已经收紧的观点而建立的。即使信贷条件收紧不会引发另一场小型危机，但它们确实提高了美国的衰退风险。世界最大经济体的经济衰退不会提供一个投资者大量涌入风险资产的背景。美元往往只在风险偏好高涨的时期大幅走弱，以及新兴市场资产表现良好。考虑到下半年美国经济前景的风险，我们不认为美元在未来几个月会明显走弱，并认为美元有回调的空间，反映出风险偏好可能会保持紧张。同时，荷兰合作银行表示，避险情绪将阻止美元在未来几个月大幅下跌。该行外汇策略师Jane Foley称，市场已经下调了对美联储未来几个月加息的预期，并预期美联储将在年底前降息，但美元不太可能大幅走弱。下调利率预期是基于美国信贷环境已经收紧的观点。即使紧缩的信贷环境不会引发另一场小型危机，也会增加美国经济衰退的风险。全球最大经济体出现衰退的风险可能会让投资者对高风险资产望而却步，鉴于美元的避险地位，这应该会阻止美元在未来几个月大幅下跌。展望未来，市场将密切关注今日公布的美国3月生产者价格指数(PPI)和周五将公布的4月密歇根消费者信心指数初值。最重要的是，美联储官员讲话和债券市场走势对于美元指数交易员寻找明确方向至关重要。技术分析美国原油日图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展；14和20日均线看涨；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨，随机指标在超买区企稳。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在81.75-84.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月12日高点83.50，突破后将上探2022年11月15日低点84.05，然后是2022年11月10日低点84.70和2022年11月14日高点85.15，以及2022年11月9日低点85.50和2022年11月11日高点86.30；而下方支持留意1月23日低点82.60，跌破后将下探1月26日高点82.10，然后是4月4日高点81.75和4月10日高点81.10，以及4月9日低点80.65和4月2日低点79.85。布伦特原油日图：保利加通道上扬，油价紧随上轨发展；14和20日均线看涨；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨，随机指标在超买区企稳。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在86.00-88.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月12日高点87.45，突破将上探1月26日高点88.00，然后是1月24日高点88.70和1月23日高点89.05，以及2022年12月1日高点89.35和2022年11月22日高点89.85；而下方支持留意3月7日高点86.70，跌破将下探4月4日高点86.00，然后是4月12日低点85.35和1月30日低点84.60，以及4月10日低点84.05和4月11日低点83.70。周四关注： OPEC短期能源展望月报美国3月生产者价格指数(PPI) 美国每周初请失业金人数 2023-04-13

兴业投资2023-04-13

利息高居不下，多伦多买房更难！专家警告：金管局将出台更严贷款新规

入市，”她说。莫里森女士补充说，最近硅谷银行破产和瑞士信贷的危机可能会增加加拿大政府的谨慎情绪。莫里森女士还看到“强行拍卖”（power of sale）的房产数量有所增加。她说，在许多情况下，这些拍卖房的卖方是私贷机构。 “其中一些私人贷方已经接管了这座房子。” 她解释说，私人贷方通常会提供比传统抵押贷款更短的现金期限，当期限到期时，一些贷方决定不再续约。而更高的每月供款额也促使一些借款人拖欠贷款。莫里森女士称，“强行拍卖”的房产价格范围很广，从大约 70 万元到 300 万元不等。 Morrison 女士看到越来越多的此类房源上市，但她建议买家不要指望能买到便宜货。 “它们不是最低价，”她说。 TD银行的 Sondhi 先生表示，金融市场进一步动荡和经济表现弱于预期的可能性也对房市前景构成风险。这将造成比预期更多的失业，进而打压房地产需求，并可能导致房产被迫出售。然而，Sondhi 先生补充说，这种情况也会带来较低的利率，从而抵消其他因素。作者：丁其

超级生活2023-04-13

CPT Markets : 避险需求带动，金价下档有撑! 金价有望挑战新高!

届时将压抑金价表现，而在前阵子所发生的硅谷银行、瑞士信贷等暴雷事件，由于市场再次点燃经济衰退恐慌，让大多的避险资金回流黄金，使得金价目前下档仍有撑，因此投资人须特别注意的是，若美国通胀在未来能持续放缓或是更多的金融机构暴雷，那么到时美联储将被迫转向鸽派并实施降息或是宽松措施，而此举会推动黄金中期上升行情。为使投资人在操作能有明确指引，CPT Markets分析师建议道，目前估计金价仍下檔有撑，想进场的投资者可以选择用少量的资金或是定期定额方式布局黄金，而若你是欲抢短的投资者则可以以打带跑的交易战术操作黄金，随时留意出场讯号，但凡获利超过5%到10%时了解部位守住资金。 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考，不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。

CPT_Markets2023-04-13

美国储户存款“大逃离”！美银行业巨头存款恐缩水5210亿美元创十年来最大降幅

FX168财经报社(香港)讯尽管距离硅谷银行倒闭已经过去一个多月，但美国银行业存款流失问题仍然受到高度关注。周五，美国股市第一季度财报季将揭开序幕，美国大型银行摩根大通、富国银行等将打头阵，投资者将聚焦这些银行披露的存款变化情况，从而更好地了解银行业危机的后续影响和行业前景。据美国彭博社周三(4月12日)报道，据分析师估计，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)、富国银行(Wells Fargo & Co.)和美国银行(Bank of America Corp.)的存款料较上年同期减少5,210亿美元，为10年来最大降幅。根据分析师预计，这些大型银行仅在第一季度存款就减少610亿美元，原因是地区银行危机爆发后，流入大型银行的现金未能抵消不断流向高利率产品的客户存款。富国银行分析师Mike Mayo在接受采访时说：“到目前为止，银行面临的最大问题是存款，这一季度和3月份都是如此。在这场考试中，不填答案就是不及格。” (图片来源：彭博社) 彭博社指出，预计美国最大的几家银行将表示，近几个月来，由于储户寻求更高的收益，他们看到其存款被抽走。高盛策略师Praveen Korapaty表示，该行预计美国银行业存款流失的趋势将持续下去。阿莱恩斯西部银行(Western Alliance Bancorp)上周经历惨痛的教训，该公司发布的最新财务信息中遗漏了存款水平的数据。恐慌情绪一度这家总部位于凤凰城的银行股价暴跌，直到该行随后公布优于一些分析师预期的存款数据。对于像阿莱恩斯西部银行这样规模较小的银行来说，问题是双重的：他们的客户也希望他们的钱能得到更多的回报，而最近三家地区性银行的倒闭让储户感到不安，促使他们把现金存到更大的银行。这场动荡也令银行股承压。KBW银行指数今年迄今重挫19%，仅3月份就大跌25%。地区银行是同期跌幅最大的板块，第一共和银行(First Republic Bank)崩跌89%。大银行即将公布的第一季度财报可能会加剧人们对存款结构的担忧，如果这些银行的表现不及预期，就会引发人们对银行业健康状况和未来的更多疑虑。存款争夺大战事实上，早在2022年年初，银行就发现存款开始减少，原因是创纪录的通胀水平正在蚕食消费者的储蓄。尽管如此，它们在很大程度上还是能够控制存款成本，因为许多银行对基本活期存款账户仍只支付几个基点的利息。然而，这一切都已经发生了改变。随着美联储大举加息，消费者和企业纷纷涌向货币市场基金，使这些基金的总规模从一年前的4.59万亿美元升至创纪录的5.2万亿美元。 Wedbush Securities分析师David Chiaverini和Brian Violino在一份报告中写道：“存款市场的竞争本来就很激烈，最近几家银行的倒闭可能会把存款争夺战变成一场比喻意义上的枪战。” 尽管最近出现波动，但银行仍警告称，今年头三个月的交易收入可能较上年同期出现下降，当时俄乌战争扰乱市场，从而刺激客户活动。华尔街五大银行(包括摩根大通、美国银行、花旗集团、高盛集团和摩根士丹利)的总交易收入预计将下降32亿美元，至299亿美元，降幅达到10%。 “股神”巴菲特近日表示，即使将来可能会有更多的银行倒闭，但人们不应该对银行业或美国银行存款的安全性感到恐慌。巴菲特说，虽然会有更多的银行倒闭，但该行业最近的问题不能与引发全球金融危机的导火索相提并论。他表示，尽管如此，一些银行对其资产和负债“管理不善”，而银行的董事会应该确保当高层管理人员犯了伤害股东的错误时有相应的后果。巴克莱警告银行将迎新一波存款外流巴克莱(Barclays)策略师阿巴特(Joseph Abate)近期警告称，随着客户意识到货币市场基金可以提供更高的利率，美国银行系统将迎来新一波存款外流。在3月末发布的一份新报告中，阿巴特表示，他认为有两波明显的资金外流会给银行的资产负债表带来压力。第一波危机与对银行偿付能力的担忧有关，紧随硅谷银行破产之后。阿巴特说，这一浪潮“可能即将结束”。不过，硅谷银行可能已经让公众意识到，目前在银行存款的利率相当低。阿巴特说道：“最近有关存款安全的动荡可能唤醒了‘沉睡’的储户，开启了我们认为将到来的第二波存款撤离，存款余额将流入货币市场基金。直到本周，储户都似乎很少关注存款余额高于存款保险上限的无担保风险。他们看来在很大程度上忽略了存款的低利率。” 在硅谷银行事件爆发之前，阿巴特在2月份的Odd Lots播客节目中谈到了存款利率低的问题。正如他当时指出的那样，在加息周期的早期阶段，所谓的存款贝塔系数(即储户对存款利率相对于美联储政策利率的敏感度)在历史上往往较低。一开始，储户不会主动寻求更高的利率，银行利用其特许经营的力量赚取更大的净息差。然而，随着时间的推移，随着周期的拖延，银行最终开始转嫁更高的利率，以争夺存款。纽约联储(New York Fed)去年11月的一项研究显示，最近几个周期都是如此。周期进入得越深，银行存款利率就越会跟随联邦基金利率。 (图片来源：纽约联储) 这一次，银行可能面临双重打击，因为储户或许可以在货币市场博得更高的利率，以及更高的安全感。阿巴特说道：“不管到目前为止，储户继续持有低收益存款的确切原因是什么，我们都认为，他们刚刚意识到，他们有能力在风险可能更低的货币市场基金中获得更高的收益。毕竟，与银行不同，货币基金的资产是非常短期的，因此在美联储紧缩周期中，它们面临的利率风险要小得多。”目前，美国联邦基金利率与银行存款利率之间的息差处于历史常态范围的最宽端，并在本轮紧缩周期中迅速扩大，形成存款资金撤出的强大动力。 (图片来源：巴克莱) 从一个方面来看，目前货币市场共同基金管理的资产已经大幅增加。然而，从另一个角度来看，本轮周期的货币基金资金流入可能才刚开始升温。在阿巴特看来，“储户已经达到了注意力转为关注的门槛，第二波存款外流已经开始，我们预计银行将更加积极地争夺存款。”

tqttier2023-04-13

债市早报：资金面维持均衡，银行间主要利率债收益率小幅下行

布了3月货币政策会议纪要。纪要显示，由硅谷银行倒闭引发的银行业危机让决策者一度考虑暂停加息，美联储官员考虑过不加息，但最终认为监管机构已经缓解了银行业的压力，平息高通胀仍是首要任务，因此加息25个基点是合理的。一些官员透露，在银行业动荡之前，他们曾考虑进行更大幅度的加息、会议纪要称，官员们对银行业危机的潜在经济影响进行了评估，他们预测美国经济将在今年晚些时候出现轻微衰退，随后两年将出现复苏。几乎所有与会官员都预计，今年有必要再加息一次。多数人认为，如果今年经济增长乏力，劳动力需求降温，美联储此后将维持利率不变。会议纪要称，官员们预计核心通胀明年将大幅放缓。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格小幅收涨，NYMEX天然气价格转跌】4月12日，WTI 5月原油期货收涨1.73美元，涨幅2.12%，报83.26美元/桶；布伦特6月原油期货收涨1.72美元，涨幅2.01%，报87.33美元/桶；NYMEX 5月天然气期货收跌4.25%，报收2.093美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　4月12日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了70亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%。Wind数据显示，当日无逆回购到期，因此单日净投放资金70亿元。　　（二）资金利率　　4月12日，银行间资金面依旧维持均衡，隔夜回购加权利率稍降，七天基本持稳：当日DR001下行5.90bps至1.362%，DR007上行0.36bps至1.988%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　4月12日，债市乐观情绪犹在，银行间主要利率债收益率小幅下行，30年期超长债表现更好。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率下行0.25bp至2.8175%；10年期国开债活跃券220220收益率下行0.60bp至3.0090%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　4月12日，2只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“H1龙控01”跌超21%；“H9龙控01”涨17%。　　4月12日，3只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“19贵阳高科债”跌超22%，“17泸州临港项目债01”跌超33%；“PR红果债”涨超15%。　　2. 信用债事件：　　阳光城：公司公告称，连续12个月内累计新增涉及正在执行的案件金额合计8.9亿元。　　阳光城：据陕国投公告，太原长风置业（阳光城）未按期支付0.536亿元信托贷款本息。　　远洋集团：惠誉评级将远洋集团控股有限公司的长期外币发行人违约评级从从“B+”下调至“B-”，并将其高级无抵押评级从“B+”下调“B-”，回收率评级维持“RR4”。同时将远洋集团的6亿美元次级永续债务评级从“B-”下调“CCC”，回收率评级维持“RR6”。所有前述评级继续列入负面观察名单。　　随州城投：公司公告称，“22随州城投MTN001”持有人会议审议调整募集资金用途，会议未达到生效条件。　　宜春发展：据民生银行公告，拟于2023年4月7日召开“21宜春发展MTN001”2023年度第一次持有人会议，审议表决《关于提前兑付“宜春发展投资集团有限公司2021年度第一期中期票据”的议案》，提前兑付本金3000万元。　　广西宏桂资本：公司公告称，“18宏桂资本MTN001”拟提前兑付，将于4月14日召开持有人会议。　　银川通联资本：公司公告称，所持滨投公司94.8776%股权无偿划转至市国资委。　　银龙供水集团：穆迪投资者服务公司向银龙供水集团有限公司2023年3月的可持续融资框架授予SQS1 (卓越) 的可持续发展质量分数。　　南京公交集团：公司公告称，截止2023年3月末累计新增借款金额8.83亿元，累计新增借款金额占上年末净资产的242.18%。　　建发股份：公司公告称，市场监管总局对公司收购美凯龙股权案不实施进一步审查。　　中南建设：拟对外提供2亿元担保并延长3.2亿元担保期限。截至本公告日，中南建设及控股子公司对外担保余额为427.53亿元，占最近一期经审计归属上市公司股东的股东权益的182.59%。其中，中南建设及控股子公司对合并报表外主体提供的担保余额为76.89亿元，占最近一期经审计归属上市公司股东的股东权益的32.84%；担保余额中涉及诉讼的金额为24.67亿元。　　融创中国：公司已向香港联交所申请公司股份自2023年4月13日上午9时正起于港交所恢复买卖。自收到呈请以来，公司一直积极寻求法律措施坚决反对呈请，并采取一切必要行动保障公司的合法权利。公司已与境外债权人小组就建议境外债务重组达成协议，目前重组正在实施。公司认为呈请不会对重组计划或时间表造成实质性影响。　　融信集团：因重大事项存在不确定性，经向上海证券交易所申请，“19融信01”、“19融信02”于2023年4月13日开市起停牌。　　旭辉集团：公司决定将“20旭辉01”存续期后2年的票面利率上调20个基点，即2023年5月29日至2025年5月28日本期债券的票面利率为4%。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指涨跌不一】 4月12日，权益市场主要指数走势分化，上证指数开盘后迅速走强并全天维持红盘震荡，最终收涨0.41%，深证成指盘中两度下探翻绿，但尾盘再度翻红，收涨0.05%，而创业板指全天弱势整理，收跌0.41%。两市成交额维持1.1万亿规模以上。当日申万一级行业指数分化明显，科技概念维持强势格局，传媒继续上涨4.94%，通信、计算机涨超3%，涨幅明显领先其他行业；当日食品饮料下跌2.40%，美容护理、电力设备、农林牧渔跌逾1%，调整较为明显。　　【转债市场指数小幅走强】4月12日，转债市场主要指数开盘后小幅震荡上行，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.19%、0.21%和0.17%。当日转债市场成交额467.02亿元，较前一交易日增加43.59亿元。当日，转债市场多数个券上涨，480只个券中有251只上涨，223只下跌,6只持平。当日涨幅居前个券成交活跃，涨幅前十大个券成交额占比近三成，且涨幅较大个券以计算机、机械设备行业个券为主；个券表现上，受益正股拉动多只转债涨势强劲，其中亚康转债、万兴转债午后实现20%的涨停，精测转债收涨10.39%，精测转2、万讯转债涨超7%，太极转债、天路转债、银信转债涨超5%；当日，中矿转债深跌19.69%，转债估值大幅压缩，蓝盾转债跌逾4%，恩捷转债跌逾3%，调整较为明显。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　本周，海能转债、科思转债拟于4月13日开启申购，百洋转债拟于4月14日开启申购，华特转债拟于4月14日上市；下周，金23转债、蓝晓转02拟于4月17日开启申购，广联转债拟于4月17日上市，天阳转债拟于4月18日上市。　　4月12日，祥源新材发行可转债申请获证监会注册批复，金现代发行可转债申请获深交所受理。　　4月12日，建龙转债公告不下修转股价格，且在未来3个月内（即2023年4月13日至2023年7月12日），如再次触发转股价格下修条款，亦不提出向下修正方案；聚合转债、兴发转债、回天转债、汇通转债、蓝盾转债公告预计满足转股价格修正条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　4月12日，由于当日公布的美国3月CPI超预期放缓，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行8bp至3.95%，10年期美债收益率下行2bp至3.41%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　4月12日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至54bp；5/30年期美债收益率利差扩大10bp至18bp。　　4月12日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅下行2bp至2.27%。　　2. 欧债市场：　　4月12日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行7bp至2.37%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行3bp、6bp、3bp和6bp。　　中资美元债每日价格变动（截至4月12日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-04-13

情绪驱动游戏ETF新高

）。来源：Wind 今年3月以来，受硅谷银行破产、瑞士信贷危机等风险事件影响，全球避险情绪升温，黄金价格持续上行，冲击历史高点。从宏观经济的角度来看，美有关部门加息对全球经济的影响较大，而目前步入衰退的可能性也比较大，因此未来美有关部门货币政策转向的概率较大。从历史情况来看，货币政策转向意味着市场预期会出现降息趋势，而历史上降息周期往往会驱动黄金价格新一轮上涨。从金融机构的角度来看，持有黄金的趋势也是在持续的。我国金融机构已经连续三个季度都在增持黄金。未来，尤其在美国逆全球化背景下，第三世界的国家购买黄金的趋势也可能会加强。在此过程中，黄金投资的长期的价值或将会得到凸显。想要准确把握黄金价格的走势难度是比较大的，但从资产配置的角度来看，黄金是一个比较好的大类资产配置工具。从中长期来看，把黄金资产纳入到自己的投资组合里，对于减少投资组合的波动性是非常有帮助的。从投资门槛来看，黄金基金ETF（518800）跟踪黄金现货合约，应该是目前最适合中小投资者投资黄金资产的工具，值得关注。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-04-13

黄金多头狂欢！鲍威尔害死美元的一幕终究发生：错误解读CPI软着陆 “暂停加息迟早到来”

)，并在周五公布零售销售数据。自上个月硅谷银行和几家同行遭遇危机以来，美国经济衰退的风险有所增加，很可能会收紧整个经济体的信贷供应。这种风险现在显然可以与通货膨胀的风险相提并论，鲍威尔似乎也正在慢慢走向这一结论。但周三的CPI报告来看，根本不足以让他早点到达那里。由于上述催化剂对美联储下一步行动发出悲观信号，美元指数跌至一周低点，美国国债收益率创下本周首个单日跌幅。尽管如此，美国10年期国债收益率结束了连续三天的上升趋势，温和下跌至3.40%左右，而2年期国债收益率也回落至3.96%，创下五个交易日以来的首次负值。目睹了美国通胀的初步信号和FOMC会议纪要都表明美联储的政策转向并支撑金价上升，黄金交易员可能会关注更多通胀细节，以再次确认对金价的看涨偏见。因此，前面所提美国3月PPI外，和周五密歇根4月消费者信心指数初值将备受关注。最重要的是，美联储会谈和收益率对于黄金交易者遵循明确的方向，现在变得至关重要。黄金技术分析 FXStreet分析师Anil Panchal提到，尽管最近没有采取行动，但金价仍远高于短期关键支撑位。同样让黄金买家充满希望的是，相对强弱指数(RSI)接近50，位于14，以及移动平均趋同和发散(MACD)指标发出的疲软信号。也就是说，一周上升趋势线和200小时移动平均线(HMA)分别接近2003美元和1995美元，可以限制金价的短期下行空间。之后，3月20日的前阻力线，最晚接近1982美元，可能成为黄金/美元多头的最后一道防线。 (来源:FXStreet) 与此同时，如果金价持续上破2032美元，则表明金价将上涨至2070美元左右的前一年高点，这可能会反驳有关黄金买家离场的传言。如果黄金在2070美元上方保持坚挺，2020年创下的2075美元大关的历史新高将成为关注焦点。

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小萧2023-04-13

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