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永兴材料：公司碳酸锂不含税完全成本已降至6万元/吨以下
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在与机构投资者的电话交流会上表示，公司碳酸锂业务自2023年二季度起，成本就控制在较低水平，2024年一季度，碳酸锂成本在2023年的基础上又有所降低。目前，公司碳酸锂不含税完全成本已经降到6万元/吨以下。公司目前碳酸锂产能为3万吨/年，2024年公司将充分发挥产能提高产销量，但实际也会受到项目建设进度、原材料供应等因素的影响。
金融界2024-05-04
洪桥集团(08137.HK)与藏格矿业订立技术咨询服务备忘录
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，降低了产品成本，同时藏格矿业于电池级碳酸锂的生产、销售和技术咨询也有广泛的经验。基于双方业务上的共同利益，订立技术咨询服务备忘录, 待条件成熟时会就具体项目详细讨论各项细节, 并以签订正式咨询服务协定为准。
格隆汇2024-05-03
东吴证券：给予天齐锂业买入评级
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均价在3000-3700美元/吨，对应碳酸锂全成本20-24万元，我们预计Q1锂盐销售含税均价在10万元左右，对应单吨锂盐产品亏损15万元左右，Q1共亏损25亿元左右。公司Q1消化14万吨左右精矿库存，我们预计Q1末国内剩余高价精矿库存约6万吨，Q2随着新矿入库摊薄成本，冶炼端有望大幅减亏。　　SQM税务争议裁决影响投资收益17亿，覆盖历史争议税收年度、预计后续影响较小。重要联营公司SQM由于税务诉讼裁决，预计可能减少其24Q1净利润约11亿美元，公司持股22%，大约影响17亿元利润。11亿美元覆盖了2011-2023年所有有争议的矿业税费用，且SQM已经支付了9亿美元+，预计对公司现金流、分红影响较小。　　Q1费用率环比上升明显，存货较年初减少。24Q1投资收益-13亿元，环减143%，24Q1期间费用率15.0%，同增14.6pct，环增11.6pct，其中管理费用率4.7%，环增3.1pct，财务费用率9.8%，环增8.3pct。Q1末存货29.94亿元，较年初减少5.0%；Q1计提资产减值损失0.6亿元，主要是对奎纳纳工厂存货计提减值。Q1经营活动净现金流31.4亿元，同减36%，环减19%；Q1资本开支12.7亿元，同增76%，环减21%。　　盈利预测与投资评级：由于24年上半年高价精矿库存影响较大，后续影响减小，我们下调2024年盈利预测，上调2025-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润0.1/44.7/50.6亿元（原预期为35.7/42.6/48.7亿元），同比-100%/+57212%/+13%，对应24-26年8577x/15x/13x PE，维持“买入”评级。　　风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券岳斯瑶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.15%，其预测2024年度归属净利润为盈利35.74亿，根据现价换算的预测PE为18.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级12家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为55.94。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-02
民生证券：给予永兴材料买入评级
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比-67.0%，环比-15.7%。　　碳酸锂：以量补价，云母提锂龙头成本继续优化。1）量：23Q4电碳销量0.68万吨，环比-5.1%，2023年电碳产销合计均2.7万吨，同比+37.3%、+36.4%，主要由于2万吨扩产项目2022年10月达产；24Q1电碳销量0.69万吨，环比基本持平；2）本：2023年通过优化沉锂母液萃取工艺、除氟工艺等多种措施，提高锂收得率，碳酸锂单吨营业成本降至5.3万元，同比-4.2%，云母提锂龙头成本优势显著；3）利：包含政府补助在内，2023年碳酸锂贡献归母净利28.8亿元，24Q1贡献归母净利3.5亿元。　　特钢：产品结构优化，盈利能力明显提升。1）量：2023年不锈钢产销31.2、31.0万吨，同比+1.4%、+3.6%，保持稳定；2）利：2023年紧抓光伏设备、火电、核电等领域需求，积极调整产品结构，吨钢毛利明显提升，实现营收69.1亿元，同比+1.0%，毛利8.3亿元，同比+37.4%，2023年利润贡献约5.3亿元，单吨净利约1700元，同比+500元。　　核心看点：一体化布局，云母提锂龙头成本优势显著。1）采选冶一体化布局：截至2023年底形成锂云母采选300万吨+锂盐3万吨产能，原料高度自给；2）扩产：增储、扩证完成，选矿扩产项目稳步推进中。2023年2月，主力矿山化山矿增储完成，2024年1月，化山矿证载能力由300万吨提升至900万吨，选矿端300万吨选矿项目已完成政府审批，正在建设中，为未来冶炼端产能扩张打下基础。3）成本：持续优化提锂工艺，成本优势显著。公司针对云母矿品位偏低的劣势，加强自主研发，2023年通过优化沉锂母液萃取工艺、除氟工艺等多种措施，进一步提高锂收得率，碳酸锂单吨营业成本降至5.3万元，同比-4.2%，云母提锂龙头成本优势显著。　　投资建议：采选冶一体化布局，云母提锂龙头成本优势突出，扩产工作稳步推进，我们预计公司2024-2026年归母净利为14.6、18.9和23.9亿元，对应4月30日收盘价的PE为18、14和11倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：锂价超预期下跌，扩产项目进度不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东方财富证券周旭辉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.3%，其预测2024年度归属净利润为盈利18.32亿，根据现价换算的预测PE为13.99。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为64.61。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-02
藏格矿业获东吴证券买入评级，业绩符合预期，碳酸锂
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5月2日，藏格矿业获东吴证券买入评级，近一个月藏格矿业获得2份研报关注。研报预计2024-2026年公司归母净利润26.9/30.7/40.5亿元，同比-21%/+14%/+32%。研报认为，24Q1实现归母净利5.3亿元，环增17%，符合市场预期。24年Q1营收6亿元，同减55%，环减41%，归母净利5.3亿元，同减43%，环增17%，扣非净利5.8亿元，同减37%，环减8%，毛利率50%，同减19pct，环减4.4pct，归母净利率86%，同增19pct，环增43pct，业绩符合市场预期。风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。
金融界2024-05-02
永兴材料获东吴证券买入评级，Q1业绩略超预期，成本优势显著
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合预期，一季报略超市场预期。23年公司碳酸锂产品产量2.7万吨，同增37%，销量2.7万吨，同增36%。我们预计24Q1出货6900吨，环比略降，24年出货3万吨，同增11%，25年新建900万吨采矿设施投产，预计出货4.5万吨左右。盈利方面，23年碳酸锂业务收入51亿元，贡献归母净利29亿元，对应含税均价21万元，单吨营业成本5.3万元，单吨净利10.7万元，其中23H2含税均价17万元，单吨营业成本5万元，单吨净利8.4万元；我们预计24Q1碳酸锂贡献近2亿元利润，对应含税均价9.5万元左右，全成本进一步降至6万元以内，单吨利润2.8万元左右，略超市场预期。风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。
金融界2024-05-01
盛新锂能获东吴证券买入评级，业绩符合预期，矿端自供率稳步提升
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印尼6万吨锂盐（5万吨氢氧化锂+1万吨碳酸锂）预计24年上半年建成投产，遂宁规划1万吨项目，一期5000吨已于23Q4投产，24年新增产能投产贡献增量；我们预计24年有望出货8-9万吨，同增60%左右。盈利方面，我们预计24Q1公司价格折扣92-94%，锂产品含税均价在9万元以上，单吨扣非亏损1万元左右，主要由于锂价较低，费用摊薄较多导致亏损。成本方面，我们预计自供矿产锂盐的成本在5-6万元左右，Q2起自供比例提升，盈利逐步好转。24年矿端自供率达到40-50%，木绒矿预计25年贡献增量。研报认为，24年矿端我们预计有望出货近30万吨精矿，折3.5万吨LCE+，矿端自供率达到40-50%。精矿采购方面，公司与金鑫矿业、DMCC公司、Pilbara等境内外企业签署了长期承购协议，24年2月公告2024-2026年分别向Pilgangoora采购8.5/15/15万吨精矿，折LCE约0.9/1.6/1.6万吨LCE。风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。
金融界2024-05-01
69岁锂业“赌王”退休，公司刚爆出38.97亿元巨亏，天齐锂业成也收购、败也收购？ “85后”美女接班烂摊子
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从之前的小甜甜成了如今眼里的牛夫人。从碳酸锂价格来说，2023年，电池级碳酸锂价格从年初50万元/吨以上，跌至年末10万元/吨附近，跌幅超过八成。据海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂价格上涨1000元/吨，均价报11.20万元/吨。第二、“蛇吞象”收购的SQM成“拖累”。智利圣地亚哥法院于2024年4月对其2017年和2018年税务年度的税务诉讼进行了裁决，撤销了税务和海关法庭在2022年11月7日对于该案件的裁决结论。SQM基于最新裁决情况重新审视所有税务争议金额的会计处理，并预计可能将减少其2024年第一季度的净利润约11亿美元。 SQM业绩暴雷早有预兆值得注意的是，SQM业绩暴雷早有预兆。去年12月27日，SQM与智利国家铜业公司共同宣布，两家公司已达成谅解备忘录，将组建由政府控制的合资公司，共同开发锂矿资源，该合资公司的主导权更多在智利国家铜业公司。而天齐锂业是SQM的二股东，2018年12月，天齐锂业决定以40亿美元（约合当时人民币258亿元）的价格购买了智利SQM公司23.77%的股权，据天齐锂业2023年年报，公司合计持有SQM22.16%的股权。 SQM运营全球储量最大的锂盐湖阿塔卡马项目，阿塔卡马盐湖作为全球最优质的锂盐湖资源之一，拥有极高的锂离子浓度、极低的镁锂比。阿塔卡马盐湖也是2023年全球在产锂盐湖产量最高的项目，占全球盐湖供给总量的44%。彼时，为了拿下这部分股权，天齐锂业合计动用了高达35亿美元的借款。随后天齐锂业便出现了流动性紧张的问题，直到引进澳大利亚IGO战投、H股上市、锂价景气周期来临等事件接连发生，天齐锂业才逐步走出困境。饱受质疑的蒋卫平通过惊天的豪赌再次证明了自己的老辣眼光。 2019年，SQM让天齐锂业获得4.03亿元的投资收益，占公司净资产比重55.30%。同年天齐锂业营业收入下滑22.48%，净亏损接近60亿元，同比下滑371.96%。2020年，SQM为天齐锂业带来的投资收益下滑至1.75亿元，占公司净资产比重70.10%。当年，天齐锂业营收下滑33.08%，净亏损约18亿元。 2021与2022年，SQM为天齐锂业带来投资收益分别为7.6亿元、56.41亿元。而2021年，天齐锂业营收、归母净利分别同比增136.56%、213.37%；2022年分别增427.82%、1060.47%。成也收购、败也收购？但是随着新能源时代的加速到来，锂矿资源变得敏感而金贵，智力政府的态度变得逐渐暧昧。据智利《信使报》《三点钟报》3月27日报道，在智利国家锂业战略公布近一年之际，政府于本周二宣布了锂增产计划相关内容，计划总体目标为，到2030年，将智利当前25万吨的锂产量提高70%，并在未来十年内实现产量翻番。计划将阿塔卡马盐湖（Salar de Atacama）和马里昆加盐湖（Salar de Maricunga）列为战略性盐湖，国家须在其中占据多数主导地位。针对盐湖所有权问题，智矿业部长威廉姆斯表示，尽管部分盐湖归私人所有，但智利有关法律规定并未授予其锂开采权利，投资者开展锂项目无需取得盐湖所有权。 3月以来，天齐锂业与SQM之间逐步出现裂痕，天齐锂业要求SQM董事会召开临时股东大会，更多披露与智力国家铜业公司签署的谅解备忘录信息。随后，在SQM临时股东大会召开前夕，具有四川大学法学院副教授、硕士生导师履历的董事Xu Tieying突然宣布辞职。而后天齐锂业总裁夏浚诚又要求SQM披露更多有关信息，此举也让SQM董事会主席Gonzalo Guerrero “隔空”回应。目前，双方还在不断拉扯之中。天齐锂业成也收购、败也收购？而这烂摊子，如今全都甩给了蒋安琪！
金融界2024-04-30
南都电源(300068.SZ)：现有碳酸锂产能7000吨
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锂电回收的提取能力可达95%。公司现有碳酸锂产能7,000吨，有力保障公司锂电产品原材料供应，有效保证原材料供应和成本控制。
格隆汇2024-04-30
国内商品期货多数收跌集运欧线涨超5%
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纯碱跌超3%，鸡蛋、碳酸锂、玻璃、LU燃油跌超2%，液化气、红枣、沪银、橡胶跌超1%；集运欧线涨超5%，沪锌涨超2%，硅铁、沪铜、锰硅、国际铜涨超1%。
金融界2024-04-30

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