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重磅意见发布，事关消费！茅台今日分红到账，规模领先的消费ETF(159928)小幅回调，连续2日获资金青睐！

、智慧景区等消费新场景。推进电子竞技、社交电商、直播电商、无人零售店、自提柜、云柜等新业态布局，拓展数字人多场景应用。支持游戏、动漫等网络文化IP开发和内容转化，打造多元融合消费新场景。推动大型生活服务业线上综合服务平台发展。积极申报国家新型信息消费示范项目，推动应用智能感知设施、5G+XR、人工智能等技术手段，拓展信息消费应用场景。截至14:20，消费ETF（159928）标的指数成分股涨跌互现：洋河股份涨超1%，贵州茅台、伊利股份、牧原股份、泸州老窖、温氏股份微涨。下跌方面，五粮液、山西汾酒、古井贡酒微跌。成分股消息方面，贵州茅台今日分红。据贵州茅台6月19日公告，2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利276.73元（含税），股权登记日为2025年6月25日，除权（息）日及现金红利发放日均为2025年6月26日。此次分红总金额为346.7亿元。【金融支持与提振消费，助力市场信心回升！】长城证券点评《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》认为，《意见》从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。（1）《意见》强调夯实宏观经济基础，稳定消费预期。《意见》指出要加大实体经济支持力度，强化金融与财政、产业等政策协同联动；要实施好货币政策，加强逆周期和跨周期调节，综合运用准备金、再贷款再贴现、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕，持续推动社会综合融资成本下降；要实施好财政政策，更好发挥消费在畅通国民经济循环、拉动经济增长中的积极作用。同时，管理层强调要健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。长城证券认为，关于推动中长期资金入市是高层持续推进的目标，尤其是围绕924新政而推出的系列改革政策，不断提振市场信心。（2）《意见》支持居民就业增收，增强消费信心。高层指出要强化民营和小微企业、个体工商户等吸纳就业能力强的经营主体金融服务，要创新适应家庭财富管理需求的金融产品，规范居民投资理财业务，提高居民财产性收入。同时，《意见》强调要建立健全金融消费者权益保护机制，将金融消费者权益保护贯穿于金融业务全流程、各环节，强化金融产品和服务信息披露，规范产品营销宣传和销售行为。长城证券表示，高层强调要在合法依规及符合投资者适当性管理的前提下，面对新的经济形势与市场环境，要求机构开发好产品，以满足居民投资理财需要，尤其是权益市场稳健发展至关重要，以提升财产性收入，以激发消费意愿，更好地进行消费。（3）《意见》支持优化保障体系，提升消费意愿。高层强调要鼓励金融机构研发符合参加人养老需求、具有长期限特征且具有一定收益率的个人养老金专属产品，促进养老财富储备和稳健增值；加快推进商业保险年金产品创新；扩大商业健康保险覆盖面，提升服务保障水平；发展商业长期护理保险。同时，管理层要推动商业健康保险加大创新药支持力度，满足人民群众多层次、个性化的健康保障需求；支持发展老年旅游保险，鼓励扩大旅游保险覆盖面。长城证券指出，未来保险品种有望继续拓展，持续迎来保险产品的创新，有望提升保费规模。（来源：长城证券20250625《金融支持与提振消费，有望助力市场信心回升》）【白酒筑底回升，或进入中周期买点】中金公司认为，当前白酒需求景气度已处历史底部（过去五年景气度分位数28%），向下风险或有限。政策较宽松为消费回暖提供基础，1~3月份经济数据已有表现，预计更多托底政策出台将助力白酒需求稳步筑底回升。未来白酒需求或以较慢斜率小幅回升，从消费场景看，短期大众需求偏刚性，且同期低基数下，宴席需求或有望有所表现；中期维度下，政策刺激有望刺激高端白酒需求企稳。全年白酒业绩在三四季度低基数支撑下或呈先抑后扬的走势。广发证券认为，白酒行业2025年有望迎来“估值-业绩”双底，当前已进入中周期买点。板块股息率与十年期国债收益率比值较高，配置性价比显现。盈利预测下调仍在进行，但估值已处于历史低位，股价或先于业绩企稳。建议关注行业出清后的需求恢复。国海证券认为，白酒方面情绪好转：（1）回归政策初心，板块情绪边际改善；（2）5月烟酒社零消费增速环比显著改善；（3）五粮液召开年度股东大会，改革传递发展信心。大众品零食+饮料+新酒饮成长性较强：（1）“618”大促化繁为简，国补有效拉动消费；（2）6月19日晚，百润股份崃州单一麦芽威士忌系列5款新品正式在抖音线上发布；（3）5月社零数据超预期，假期、大促和国补共促。（来源：国海证券20250623《回归政策初心，白酒情绪边际改善》）消费ETF（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比超68%，其中4只白酒龙头股共占比31%，养猪大户占比14%，其他权重股还包括：伊利股份（10%）、东鹏饮料（5%）、海天味业（4%）和海大集团（3%）。（数据截至：2025/06/22）关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-26 15:07

一代人有一代人的茅台——来看看Labubu与新消费

现三大特征：个性化表达，如潮玩联名款；社交货币属性，以及全球化视野（Labubu成为首个进驻卢浮宫的中国潮玩IP）。他们通过参与“改娃”“娃衣制作”等衍生生态，将消费行为升维为文化共创，推动潮玩从商品向文化载体转型。资本为何押注新消费？投资市场新消费领域也在不断升温，相关指数表现优异。截至6月18日，中证港股通大消费主题指数年内涨幅达19.92%，沪深港新消费指数年内涨幅达14.16%。资本纷纷押注新消费，此背后的深意该如何解读？（数据来源：Wind，统计时间2025.01.01-2025.06.18）政策与基本面共振新消费的崛起离不开政策红利的持续释放与基本面的结构性改善。近年来，国家层面将“扩内需”作为战略重点，2025年超长期特别国债资金落地，以旧换新政策覆盖范围扩大至智能穿戴设备、净水器等新兴品类，直接撬动消费增量。例如，发改委提出的3000亿元特别国债资金支持消费品以旧换新，叠加消费券、税收优惠等政策工具，为新消费企业提供了“困境反转”的契机。同时，传统消费领域如白酒、家电、家居等受制于地产周期下行及需求饱和，增速持续承压，而新消费凭借“新供给创造新需求”的特性，展现出更强的增长韧性。供需两端的结构性变革更深层次的驱动力还来自供需两端的结构性变革。供给端，中国企业通过技术应用和商业模式创新，精准匹配年轻消费者的个性化需求；需求端，Z世代成为消费主力，推动情绪价值、精神满足成为核心消费驱动力。潮玩、谷子经济等赛道因满足年轻人的情感投射需求而爆发式增长，形成与传统消费的鲜明对比。此外，新消费企业普遍具备轻资产、高周转特性，叠加政策对绿色消费、健康消费的倾斜，进一步强化了资本对其长期价值的认可。 Z世代消费力释放另外，Z世代的消费观念从“功能满足”转向“情感共鸣”，为资本创造了新的增长极。这一群体更愿意为情绪溢价买单，例如盲盒经济中Labubu等IP角色成为情感寄托，宠物经济从基础喂养升级为健康管理与情感陪伴。据《2024中国消费品牌增长力白皮书》数据显示，49.3%的消费者愿意为情绪价值买单。资本对此的响应尤为敏锐。以泡泡玛特为例，其通过“IP运营+会员体系”构建潮玩生态，精准绑定年轻用户，形成高溢价与“高忠诚度”。同时，社交媒体与直播电商的兴起，加速了新消费品牌的破圈速度。这种“情绪价值+圈层渗透”的商业模式，不仅提升了用户生命周期价值，也为资本提供了可复制的增长范式。（数据来源：《2024中国消费品牌增长力白皮书》，该报告由CBNData第一财经于2025年2月18日发布）新消费后市展望目前来看，新消费板块或已进入分化阶段，具备品牌壁垒、用户黏性和精细化运营能力的头部企业将持续领跑。未来会有哪些细分赛道具备投资机会？以下三大板块可以重点关注：智能化消费：AI与物联网技术深度融合，催生AI眼镜、折叠屏设备、智能家居等新场景。这类产品兼具功能性与体验感，契合Z世代对科技感的追求。健康与绿色消费：政策导向与消费意识升级共振，中药茶饮、无糖食品、环保潮玩等赛道崛起。文化赋能型消费：国潮IP、沉浸式体验店通过文化认同创造溢价，这类消费不仅满足身份认同需求，更受益于政策对文化自信的扶持。写在最后：尽管新消费长期逻辑坚实，但短期需警惕估值泡沫与竞争加剧。总体而言，新消费仍是内需扩张的核心引擎，具备“政策+技术+需求”三重红利，中长期配置价值显著。泰康港股通大消费指数基金 A类：006786 C类：006787 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-26 14:47

邦达亚洲：美元指数持续回调黄金小幅反弹

特朗普不断施压要求美联储尽快降息，并在社交媒体发文呼吁国会对鲍威尔“强硬对待”。不过，在周三的听证会上，大多数共和党议员并未照办，保持了相对克制的质询氛围。邦达亚洲：美元指数持续回调黄金小幅反弹

邦达亚洲06-26 14:07

美国联邦赤字创纪录

被其称作“极具标志性”的法案。特朗普在社交平台上的强硬表态透露出对进度的不满，并试图借助高压手段促使党内团结。该议案内容庞杂，不仅包括税收改革和大规模财政支出，还涉及关键基础设施投资与安全战略，被认为是特朗普经济战略的核心组成部分。但该法案也引发财政可持续性的广泛质疑，因为其实施将进一步加重已超过36万亿美元的联邦债务负担。贝森特释放乐观信号，力促国会履行责任尽管内部阻力未消，财政部长贝森特则选择释放正面信号。他在6月24日与参议院共和党成员会面后表示，对议案能在7月4日前通过“充满信心”。他强调，立法推进不仅关乎经济政策，更直接关联到国家运行的资金保障。贝森特认为，一旦法案落地，将有助于增强市场信心、支持增长预期，并对国家安全提供积极支撑。不过，贝森特也并非毫无保留。他指出，美国财政已临近“技术性极限”，如果议案继续拖延，可能对政府部门运作及债务融资造成实质冲击。他强调，当前经济正处于复杂交汇点，既面临增长放缓的风险，也有可能因新政策提振而实现逆转。因此，他呼吁国会议员放下党派分歧，聚焦国家整体利益，以避免财政局势进一步恶化。其他数据、会议及事件概览美国第一季度经常账户赤字飙升至4500亿美元，凸显国际收支不平衡加剧。美联储主席鲍威尔警示关税提升可能推动通胀回升，货币政策将视物价走势调整。特朗普强硬施压共和党，力促关键经济法案在独立日前通过，推动财政和基础设施投资。财政部长贝森特表达乐观态度，呼吁国会承担责任避免财政危机，同时警示债务风险。（请注意： Moneta Markets 亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人，且仅提供参考价值，不具备任何现实层面指导意义。） #财政赤字 #通胀风险 #美联储政策 #财政立法

MonetaMarkets亿汇06-26 10:45

加密货币突传重大消息！特朗普政府采取行动将加密货币视为联邦抵押资产

在贷款交割前将其清算为美元。普尔特在社交媒体X上的一篇帖子中表示，此举符合特朗普(Donald Trump)总统“让美国成为世界加密货币之都”的愿景。从历史上看，由于波动性、监管不确定性以及无法轻松验证储备，加密货币一直被排除在贷款承销框架之外。该指令改变了这一点。目前，加密货币在购房中的使用仍属少数。全美房地产经纪人协会调查显示，2023年至2024年间仅1%的购房者在首付款中使用了加密货币收入。这一决定是在银行、支付和联邦政策领域越来越多的机构接受加密货币之际做出的。该指令指出，“加密货币是一种新兴资产类别，可能提供在股票和债券市场之外积累财富的机会”，并承认加密货币在家庭金融投资组合中的作用日益增强。根据要求，只有存储于美国监管的中心化交易所且能明确验证的数字资产才被纳入考虑范围。与此同时，房利美和房地美需制定内部调整方案，以应对加密货币的市场波动，并确保任何以加密资产构成的风险加权储备不会降低信贷标准。根据该指令，这两家企业必须将其评估建议提交董事会批准，然后提交联邦住房金融局进行最终审查。房利美和房地美于2008年9月作为被称为政府资助企业(GSE)的实体置于政府控制之下。作为美国房地产金融市场的核心机构，房利美与房地美为美国的住房贷款市场提供了近一半的担保，是美国经济的基石。分析人士指出，假如这两家企业放宽对加密资产的接受标准，将显著扩大合格购房者的范围。

风枫06-26 09:24

债王格罗斯：美股迎“小牛市”，美债陷“小熊市”

比尔·格罗斯（Bill Gross）在社交媒体上表示，美股将在AI热潮推动下迎来“小牛市”，预计经济增长1%-2%，尽管面临关税和地缘政治风险。他同时警告，美债市场将进入“小熊市”，10年期美债收益率难以跌破4.25%，因财政赤字激增和美元走弱推高通胀压力。格罗斯强调，股市和债市的走势均不会过于剧烈，反映其对市场的温和预期。与4月初建议“避免接下跌刀子”不同，他当前对美股持谨慎乐观态度，对美债则较为悲观。美股“小牛市”驱动格罗斯认为，AI技术（如英伟达、AMD的芯片需求）是美股上涨的主要动力。6月24日，标普500（SPY）涨1.10%至606.78美元（见上方财经卡），年内涨3%，纳斯达克100涨1.53%至22190.52点，创历史新高，年内涨超5%。道琼斯涨1.19%至43089.02点，罗素2000（IWM）涨1.27%。半导体ETF（SOXX）涨3.67%，英伟达涨2.59%，AMD涨6.83%，台积电涨4.65%至历史高点220.09美元。X平台用户@sixhourfinance称，散户和机构投资者利用4月关税抛售低点加仓，推动市场反弹。格罗斯预计经济增长1%-2%，低于2025年第一季度实际GDP年化增长1.8%，反映关税对需求的潜在抑制。美债“小熊市”压力格罗斯指出，10年期美债收益率6月24日跌5.30基点至4.2945%，但难以跌破4.25%，因财政赤字（2025财年预计2.1万亿美元）和美元走弱推高通胀预期（年底PCE或达3%）。他基于历史趋势，称10年期收益率通常比CPI高1.75个百分点，当前CPI（4月2.3%）支撑收益率维持高位。美联储主席鲍威尔6月24日表示，7月降息概率升至20%，但关税可能推高通胀，限制收益率下行空间。美联储理事迈克尔·巴尔警告，通胀或因关税升至3%，美联储或维持4.25%-4.5%利率。两年期美债收益率跌3.81基点至3.8251%，反映降息预期与通胀担忧的博弈。市场表现与反应美股6月24日受停火和降息预期提振，VIX恐慌指数跌6.90%至17.48，航空ETF（JETS）涨3.05%，优步因Robotaxi服务涨7.5%。纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，小马智行涨16.8%。能源ETF（XLE）跌1.3%，WTI原油反弹至65.06美元/桶（+0.62%）。现货黄金跌1.35%至3323.69美元/盎司，受避险需求下降影响。格罗斯的“小牛市”预测与市场表现一致，但“小熊市”警告暗示美债收益率可能在4.25%-4.5%区间震荡，投资者需关注通胀数据。以下为主要资产表现对比（6月24日）：资产涨跌幅驱动因素标普500 (SPY) +1.10% AI热潮、降息预期 10年期美债收益率 -5.30基点降息预期增强现货黄金 -1.35% 避险需求下降全球市场背景全球市场受停火和货币政策预期推动，欧洲STOXX 600涨1.11%，德国DAX涨1.60%。日本央行担忧关税推高CPI至2.5%-2.7%，日经指数期货跌0.23%。美元指数微涨0.03%至98.00，澳元兑日元跌至94.00，反映商品货币承压。OpenAI的语音AI硬件计划因商标诉讼受阻，可能影响物流行业（如联邦快递，盘后跌5%）。纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，受益于5月12日中美贸易“休战”。全球风险偏好回升，但关税和通胀风险为市场蒙上阴影。编辑总结债王格罗斯预测美股将迎“小牛市”，受AI热潮驱动，标普500（SPY）6月24日涨1.10%至606.78美元（见上方财经卡），英伟达、AMD领涨。美债则面临“小熊市”，10年期收益率难跌破4.25%，因财政赤字和通胀压力。停火协议和美联储降息预期（7月概率20%）提振市场，但关税风险可能限制涨幅。投资者需关注PCE通胀数据、7月8日贸易谈判和地缘政治动态，以评估美股和美债的后续走势。 2025年相关大事件 2025年6月24日：格罗斯预测美股“小牛市”、美债“小熊市”，标普500涨1.10%，10年期美债收益率跌至4.2945%。 2025年6月24日：鲍威尔表示可能提前降息，7月降息概率升至20%，美股三大指数齐涨。 2025年6月24日：特朗普称以色列与伊朗均违反停火协议，WTI原油反弹至65.06美元/桶。 2025年5月12日：中美贸易“休战”协议提振中概股，金龙指数创年内高点。 2025年4月15日：标普500突破6000点，美元指数创年内高点98.50。国际投行与专家点评 2025年6月24日，Bill Gross，债王：“AI推动美股小牛市，10年期美债收益率难跌破4.25%，财政赤字和美元走弱推高通胀。”（来源：X平台） 2025年6月24日，Jerome Powell，美联储主席：“通胀和就业形势可能支持提前降息，但需观察关税影响。”（来源：国会听证会） 2025年6月23日，JPMorgan首席经济学家Michael Feroli：“AI热潮支撑科技股，但关税可能推高通胀，限制降息空间。”（来源：彭博社） 2025年6月20日，Goldman Sachs首席经济学家Jan Hatzius：“停火和降息预期提振市场，但美债收益率可能因通胀回升。”（来源：CNBC） 2025年6月18日，Morgan Stanley全球策略师Andrew Sheets：“美股上涨动力来自AI，但地缘政治和关税风险需警惕。”（来源：路透社）来源：今日美股网

今日美股网06-26 00:11

美联储巴尔警告：特朗普关税政策或推高通胀，降息仍需观望

策，近期更是加大了对鲍威尔的压力。他在社交平台上表示，美联储应立即降息2至3个百分点，并指责鲍威尔行动迟缓。特朗普写道：“欧洲已经降息10次，而我们一次都没有。”这一言论引发市场关注，但巴尔对此回应称，货币政策需基于数据而非外部压力。他强调，美联储的独立性是确保经济稳定的关键，政策决定将以实现通胀目标和就业最大化为导向。编辑总结特朗普关税政策为美国经济带来新的不确定性，推高通胀压力的同时可能拖累增长和就业。美联储在巴尔和鲍威尔领导下保持谨慎，倾向于观望经济数据以制定下一步政策。然而，内部观点分歧和外部政治压力为货币政策增添复杂性。未来数月，通胀走势、就业数据和全球贸易环境将成为决定美联储政策的关键因素，市场需密切关注经济信号以应对潜在波动。 2025年相关大事件 2025年6月17日：特朗普政府宣布对欧盟和亚洲部分国家商品加征15%关税，引发全球贸易紧张局势加剧。 2025年5月28日：美联储发布最新经济预测，预计2025年通胀率将升至2.5%，高于此前预期。 2025年4月12日：美国5月失业率数据公布，维持4.2%，显示劳动力市场韧性。 2025年3月20日：鲍威尔在国会听证会上重申美联储将根据数据调整政策，暂不承诺降息时间表。 2025年2月5日：特朗普签署行政令，扩大对进口钢铁和铝的关税，引发市场对通胀的担忧。国际知名投行与专家点评 Jamie Dimon（摩根大通首席执行官），2025年6月10日：“关税政策可能在短期内推高物价，但长期效果取决于供应链调整速度。美联储需保持独立性，避免受政治压力影响。”（来源：摩根大通年度经济展望报告） Christine Lagarde（欧洲央行行长），2025年6月15日：“美国关税政策可能引发全球贸易报复，推高通胀并削弱经济增长，美联储的谨慎立场是合理的。”（来源：欧洲央行货币政策发布会） Ray Dalio（桥水基金创始人），2025年5月30日：“关税可能导致美国经济陷入滞胀风险，美联储需在通胀和增长之间找到平衡点。”（来源：桥水基金市场评论） Laura FitzGerald（高盛首席经济学家），2025年6月5日：“我们预计关税将使2025年美国通胀率上升0.3个百分点，美联储可能推迟降息至2026年初。”（来源：高盛经济研究报告） Paul Krugman（诺贝尔经济学奖得主），2025年6月12日：“特朗普的关税政策可能重现1970年代的通胀困境，美联储需警惕第二轮效应。”（来源：纽约时报专栏）来源：今日美股网

今日美股网06-26 00:11

SCO吸金1.21亿美元，伊朗以色列停火致油价暴跌10%

0万桶的油运通道未受影响。特朗普总统在社交平台Truth Social上表示：“停火协议确保了全球能源供应的稳定，中国可继续从伊朗进口170万桶/日的原油。” 市场分析师指出，停火协议消除了自6月13日以色列突袭以来累积的地缘政治风险溢价。PVM Oil Associates高级分析师塔马斯·瓦尔加称：“油价暴跌反映了市场对供应中断恐慌的快速消退，停火的脆弱性仍需观察。”尽管如此，以色列国防部长以色列·卡茨指责伊朗在停火后数小时内违反协议，威胁对德黑兰采取进一步行动，为油价短期走势增添不确定性。市场波动与交易热潮中东局势的瞬息万变推高了多项波动率指标，原油期货和期权交易量连创新高。芝加哥商品交易所（CME）数据显示，6月WTI原油期货日均成交量达220万手，期权交易量激增15%至85万手，看涨期权溢价触及2022年俄乌冲突以来最高水平。市场押注地缘政治引发的油价脉冲式上涨为“虚惊一场”，SCO等逆向杠杆ETF成为投资者狙击短期波动的首选工具。高盛大宗商品研究主管杰夫·柯里表示：“中东冲突的短暂性推动了波动率交易的繁荣，专业机构通过SCO等工具精准捕捉油价回调机会。”散户投资者同样蜂拥入场，Robinhood平台上SCO的日活跃用户数本月增长18%。然而，杠杆ETF的每日重置机制使其不适合长期持有，投资者需警惕持仓超一天的复合效应风险。编辑总结以色列与伊朗的停火协议迅速消除了中东原油供应风险，油价暴跌逾10%为SCO等逆向杠杆ETF创造了理想的获利环境。SCO本月吸金1.21亿美元，凸显投资者对地缘政治风险消退的敏锐预判。原油期货与期权交易量的激增反映了市场对短期波动的追逐热情，但停火协议的脆弱性及潜在的冲突反复可能再度推高风险溢价。投资者应密切关注中东局势进展与OPEC+的产量政策，谨慎使用高杠杆工具，平衡短期交易机会与潜在风险。 2025年相关大事件 6月24日：以色列与伊朗达成停火，布伦特原油跌6.1%至67.14美元/桶，SCO单日资金流入创年内新高。 6月17日：油价因以色列伊朗冲突升级飙升5.2%至75.50美元/桶，SCO录得0.43亿美元资金流出。 5月15日：OPEC+宣布维持减产至2025年底，布伦特原油价格企稳于82美元/桶。 4月30日：哈萨克斯坦上调2025年Tengiz油田产量预期至3570万吨，全球原油供应预期增加。 3月27日：美国能源信息署（EIA）预测2025年布伦特原油均价为84美元/桶，市场波动率预期上升。国际专家点评摩根士丹利大宗商品策略师马丁·拉茨（6月25日）：“SCO的资金流入反映了市场对中东停火的快速反应，油价短期下行压力将持续，但冲突反复可能重燃风险溢价。” 花旗集团能源分析师艾伦·沃德（6月24日）：“投资者通过SCO精准捕捉了油价回调，地缘政治缓和与OPEC+减产的博弈将主导未来价格走势。” 高盛大宗商品研究主管杰夫·柯里（6月20日）：“中东局势的短暂波动为杠杆ETF提供了交易机会，但长期油价仍受供需基本面驱动。” 瑞银全球财富管理分析师乔瓦尼·斯塔诺沃（6月18日）：“SCO的热潮凸显了市场对油价脉冲式上涨的理性判断，投资者需警惕杠杆ETF的短期风险。” 巴克莱能源市场主管迈克尔·科恩（6月15日）：“停火协议缓解了霍尔木兹海峡的供应担忧，油价暴跌为SCO等逆向工具创造了理想环境。” 来源：今日美股网

今日美股网06-26 00:11

港股6月25日全线上涨，恒生指数涨1.23%逼近年高，券商与赌场股领涨

刘阳（6月25日）：“赤子城科技的全球社交娱乐布局与54%盈利增长潜力使其估值吸引，港股科技股仍有上行空间。” 花旗物流分析师陈颖（6月24日）：“京东物流的外卖骑手计划与快递业务协同效应显著，预计2025年收入增长15%，估值偏低。” 里昂消费品分析师张丽（6月23日）：“中国旺旺新兴渠道与海外市场驱动增长，但奶粉涨价压力下毛利率承压，建议持有。” 高盛新能源分析师王峰（6月25日）：“宁德时代跨界自动驾驶与机器人投资凸显技术雄心，AH股估值低于行业均值，具吸引力。” 摩根士丹利港股策略师劳拉·王（6月20日）：“港股年内涨34%反映经济复苏预期，但科技与券商股高估值需警惕美中贸易风险。” 来源：今日美股网

今日美股网06-26 00:10

2025上半年美股深V反转：Circle飙618%，黄金股涨超百倍，七巨头分化

3%。加密交易平台Robinhood和社交游戏平台Roblox（RBLX.US）分别大涨120%和81%，反映市场对数字经济的乐观预期。以下为AI与数字经济板块表现对比: 股票代码年内涨幅主要驱动因素 Palantir PLTR.US +90% AI+军工需求 Cloudflare NET.US +73% 网络安全+AI增长 Robinhood HOOD.US +120% 加密交易热潮 Roblox RBLX.US +81% 元宇宙与游戏经济七巨头表现分化美股“七巨头”2025年走势分化明显：奈飞（NFLX.US）年内涨超43%，股价创历史新高；Meta Platforms涨22%；微软和英伟达分别涨16%和10%，争夺市值第一宝座。然而，苹果（AAPL.US）跌近20%，因iPhone销售疲软和AI竞争落后；特斯拉（TSLA.US）年内跌幅收窄至15%，受马斯克政治争议影响，近期Robotaxi发布后反弹超8%。半导体巨头博通（AVGO.US）和台积电（TSM.US）分别涨14%和12%。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示：“Robotaxi的量产将重塑特斯拉的增长叙事。”以下为七巨头表现对比：股票代码年内涨幅主要影响因素奈飞 NFLX.US +43% 流媒体订阅增长 Meta Platforms META.US +22% 广告收入稳定苹果 AAPL.US -20% iPhone销售疲软特斯拉 TSLA.US -15% 政治争议与Robotaxi反弹市场展望摩根士丹利预测，2025年下半年美股将进入更乐观情境，标普500指数目标位为6500点。AI、加密货币和黄金板块将继续领跑，但关税和地缘风险仍可能引发波动。威尔逊表示：“高质量、低估值的周期性股票将是未来投资重点。”欧洲央行八次降息推动了桑坦德银行和德意志银行分别涨84%和76%，显示全球宽松政策的溢出效应。投资者需关注AI技术进展、监管变化和防御性资产配置，以应对市场不确定性。编辑总结 2025年上半年美股市场的深V反转展现了其韧性与复杂性。Circle和CoreWeave的次新股热潮、黄金股的暴涨以及AI与军工网络安全板块的强劲表现，凸显了市场对新兴技术和防御性资产的青睐。七巨头分化反映了AI竞争和政策环境的差异化影响。未来，AI创新、监管清晰化和全球经济复苏将是市场关键驱动因素，投资者应聚焦高质量资产以平衡风险与回报。 2025年相关大事件 6月19日：美国参议院通过《GENIUS法案》，为稳定币提供监管框架，Circle股价当日上涨33.8%。来源：路透社 6月5日：Circle上市首日股价飙升168%，成为加密市场焦点。来源：纽交所官网 5月28日：黄金价格突破3500美元/盎司，AngloGold和金田股价年内涨超80%。来源：彭博社 4月15日：中美达成部分关税豁免协议，美股三大指数反弹。来源：CNBC 专家点评 Michael Wilson（摩根士丹利，6月20日）：美股低点已现，AI和加密板块将引领2026年增长，标普500目标6500点。来源：摩根士丹利报告 Gene Munster（Loup Ventures，6月23日）：Circle的暴涨反映加密市场的成熟，GENIUS法案为其估值提供支撑。来源：Loup Ventures官网 Toni Sacconaghi（Bernstein，6月19日）：Palantir的AI+军工模式正成为市场新宠，预计2025年收入增长30%。来源：Bernstein研究报告 Laura Martin（Needham，6月22日）：苹果的AI战略落后需加速整合，股价估值压力短期难解。来源：Needham官网 Dan Ives（Wedbush，6月24日）：特斯拉Robotaxi的突破将推动其估值修复，但政治风险仍需警惕。来源：Wedbush研究报告来源：今日美股网

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