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深圳村企重启创投布局！两只基金总规模3亿元，时隔两年再入市场

年设立，成为广东省首个村集体经济成立的私募股权、创投基金管理人。南岭创投目前已投资十余个项目，涵盖生物医药、先进制造、人工智能及电子信息领域。其投资的海创药业已成功实现IPO，另有多家企业正在推进港交所、科创板上市进程。龙兴创投作为基金LP之一，由龙岗区南联村、南约村、龙岗村、同乐村、龙东村五家村企共同发起设立。该机构早在2023年就曾出资参与深创投管理的红土龙城创新私募股权投资基金，以24.7%的持股比例成为基金最大LP。集体经济的转型探索深圳社区股份合作公司面临着发展模式转换的迫切需求。这些机构长期以房地产开发、园区运营等传统业务为主，积累了大量资金，主要通过物业租赁维持收入。受房地产行业波动影响，各社区股份合作公司转型发展压力持续增加。深圳全市拥有近1000家股份合作公司，总资产接近2500亿元，净资产超过1200亿元，物业面积超过1亿平方米。这些机构在对外投资领域虽有零星探索，但整体投资偏好趋于保守，更多依赖固定收益类项目，对基金等多元化投资的内生动力明显不足。 2023年1月，深圳市罗湖区率先成立首只"市区国企+股份合作公司"股权投资基金，开启了国有企业和集体企业共建股权投资基金的先河。龙岗区随后推出总规模5.05亿元的红土龙城基金，引导集体经济融入深圳"20+8"产业发展格局。截至目前，深圳有近40家村股份合作公司已涉足创业投资，分布在南山、罗湖、龙岗、龙华、坪山等行政区。这些村企在基金投入金额占总资产比例较低，多以LP身份参与成熟的市场化基金投资，在很大程度上规避了因专业投资能力不足而产生的直接投资风险。龙岗区政府推出了一系列突破性改革政策，直接促成了两只基金的筹备设立。2025年7月，龙岗区政府印发《龙岗区股份合作公司集体资产监督管理办法》，明确规定股份合作公司在经营管理、投资决策及改革创新相关工作中，若未达到预期效果但符合相关条件，可免于追究有关人员责任。这一政策为股份合作公司投资"松绑"，摘掉了长期束缚其发展的制约因素。

金融界08-26 06:55

Blackstone高管预测私募二级市场交易量2030年将突破4000亿美元

报道，私募二级市场是指投资者买卖现有私募股权基金份额或直接投资组合的交易市场。与一级市场相比，二级市场具有流动性更高、风险分散和估值灵活的特点。随着私募资产规模的持续增长，二级市场正在成为越来越多机构投资者关注的领域。二级市场交易通常包括以下几类：现有基金份额的转让私募公司股权的部分出售定制化资产组合交易近年来，受全球资本市场波动和流动性需求增加的影响，二级市场交易额稳步上升，为投资者提供了退出机制和资产配置优化的可能。 Blackstone对二级市场的预测与观点 Blackstone Inc.二级市场基金负责人Verdun Perry在接受采访时指出，买卖现有私募资产的股权是这一市场利用最不充分的工具。他预计，到2030年，二级市场交易量将超过4000亿美元，较当前的水平增长一倍以上。 Perry表示：“无论市场是低迷还是强劲，二级市场的作用都会随着时间的推移而增加，为私募市场投资者提供一种解决方案。”他估计，今年二级市场交易金额可能超过2200亿美元，这显示出市场的强劲增长潜力和投资者对流动性需求的持续增加。二级市场与一级市场交易对比特点一级市场二级市场交易对象新发行基金或新投资项目现有基金份额或股权流动性低高风险较高，受项目执行风险影响较低，可通过分散投资降低风险定价方式按发行估值或基金条款根据市场需求和现有投资组合估值灵活定价投资者群体基金初始投资者、机构投资者二级市场投资者、对冲基金、私募基金市场影响与投资者机会分析二级市场交易量的快速增长对整个私募投资生态系统具有深远影响：流动性增强：投资者可以更灵活地调整资产配置，降低长期锁定风险。市场估值更透明：频繁交易形成市场价格参考，有助于基金管理人和投资者优化决策。机构投资机会增加：大型资产管理公司如Blackstone可通过二级市场扩展资产管理规模，提升收益率。对比一级市场和二级市场，投资者可以根据流动性需求、风险偏好及投资期限灵活选择，进一步推动私募市场成熟化。编辑总结整体来看，二级市场正从辅助角色逐渐演变为私募投资的核心组成部分。根据Verdun Perry的预测，未来十年市场交易量可能翻倍至4000亿美元。投资者、基金管理人及机构均可利用这一市场提高流动性、优化资产配置，并通过市场化定价机制实现更稳健的收益。二级市场的发展不仅反映了私募投资的成熟，也为全球资本市场提供了新的投资动力。常见问题解答 Q1: 什么是私募二级市场？ A1: 私募二级市场是指投资者买卖已有私募基金份额或直接投资股权的市场，相较于一级市场，它提供了更高的流动性和灵活的定价机制。 Q2: 二级市场与一级市场有何主要区别？ A2: 一级市场主要涉及新发行基金或新投资项目，流动性较低；二级市场交易现有基金或股权，流动性高且风险相对可控。表格对比可清晰展示两者差异。 Q3: Blackstone预测的4000亿美元交易量意味着什么？ A3: 这表明二级市场将快速增长，流动性需求增加，机构投资者可通过二级市场优化投资组合并获取潜在收益。 Q4: 二级市场增长对普通投资者有何影响？ A4: 普通投资者若通过基金参与二级市场，可享受更灵活的投资退出机制，并借助市场化定价获得相对透明的资产估值。 Q5: 投资者应如何利用二级市场机会？ A5: 投资者需根据风险偏好和流动性需求，选择合适的基金份额交易，同时关注市场定价和资产组合多样化，以降低风险并优化收益。来源：今日美股网

今日美股网08-22 00:14

新鸿基公司公布2025中期业绩

.4%。几乎所有资产类别均有贡献，其中私募股权占最大比重，收益为5.829亿港元，主要受惠于投资项目估值上升，以及期内成功实现多项投资退出。期内，集团的两项直接及跟投项目 — Jefferson Capital (纳斯达克证券代码: JCAP) 及圣贝拉（2508.HK）— 分别于美国及香港成功上市。企业持股录得强劲反弹，产生了3.035亿港元的收益，主要由于公司对中国相关持股进行战略配置，而此配置受益于投资者情绪的持续改善。对冲基金组合在市场持续不明朗的情况下保持防御姿态，实现稳健回报。得益于新冠病毒疫情期间共同投资的旅游相关项目的持续复苏，以及债务投资的强劲利息收入，特殊机会投资及结构信贷业务录得 4.5% 的增长。基金管理基金管理分部录得强劲增长，其资产管理规模^（“AUM”）于2025年6月30日创下历史新高，达25.5亿美元（2024年：20.18亿美元）。此增长得益于公司基金合作伙伴关系、家族办公室方案及SHKCP基金共同录得4.34亿美元的净现金流入及1.55亿美元的市场收益。随着资产管理规模的组成持续变动，其中的公司资产负债表资本已下降至 15.0%（2024 年： 20.1%），而外部投资者资本已增加至 85.0%（2024年： 79.9%），反映了市场对公司另类投资管理平台平台的认可度不断提升。值得注意的是，公司其中一个基金伙伴ActusRayPartners，在欧洲、亚洲及日本采用股票市场中性策略，其AUM增长至超过17亿美元。由公司内部团队管理的全球对冲基金母基金策略SHK Latitude Alpha Fund，亦录得稳健增长。ActusRayPartners和SHK Latitude Alpha Fund均凭借其卓越的绝对回报和夏普比率，双双入围2025年HFM亚太区表现大奖的最终提名名单。公司亦完成了一项对Wentworth Capital类似的成长型资本投资，为其新债务投资业务线提供资金。新鸿基公司的家族办公室解决方案（“FOS”）是一个多家族办公室平台，为家族办公室及超高净值人士提供独特的另类投资机会，并于期内继续扩大其客户群及AUM。FOS让公司的客户能够通过机构级别的投资实现投资组合多元化，同时追求具有吸引力的风险调整回报。该平台的成长反映了目前市场对精致化财富管理解决方案的需求日益增长，同时亦彰显公司的投资团队成功甄选了优质的投资机会。战略合作伙伴关系期内，新鸿基公司与Mubadala Investment Company旗下的资产管理公司Mubadala Capital建立了战略合作伙伴关系。该战略伙伴关系结合 Mubadala 在全球私募市场的专业知识和公司在大中华区的深厚根基，为客户打造一个获得顶级主权财富基金及共同投资机会的强大平台。公司与 GAM Investments (“GAM”) 的伙伴关系在其战略转型及提升投资能力计划中取得稳步进展。公司进一步推进合作关系，让公司的基金产品能够接触 GAM 已建立的欧洲分销网络，开辟全新业务增长途径，包括与公司的内部普通合伙人产生协同效应。信贷业务信贷业务录得除税前溢利3.841亿港元。消费金融业务方面，公司新的SIM信用卡自推出以来，累计交易额达24亿港元，期内交易量按年增长超过60%。面对物业市场下滑，按揭贷款业务 — 新鸿基信贷对批出新贷款采取审慎态度。自去年推出向机构拥有的按揭组合提供端对端楼按资产管理服务以来，新鸿基信贷于去年11月获委任为一个价值1亿美元的住宅按揭组合的服务商。今年6月，新鸿基信贷再获委任为另一个价值7,000万美元的住宅按揭组合的服务商。该两个组合均由新鸿基公司与机构资本合作，从发展商收购。该等发展商均有意剥离由资产负债表拨资的按揭组合，并将其管理和服务外判给信赖的第三方供应商。集团执行主席李成煌先生表示：“展望2025年下半年，我们预期市场环境将充满挑战，其中包括环球不确定因素以及地缘政治紧张局势的影响。这些因素将继续为资产价值及整体宏观经济带来压力。尽管面对这些挑战，我们仍保持审慎乐观。我们将继续聚焦于资本效益、严谨的风险管理及营运的灵活性，这是我们保持韧性的关键。维持稳健的资产负债表及充裕的流动性始终是我们的重点优先事项，使我们能够在市场动荡时期进行投资并把握机遇。我们的多元化互补平台在完成战略转型后日益产生协同效应，推动经常性收入增长，并提升长远股东价值。” 如欲了解更多2025年中期业绩的详细资料, 请参阅业绩公布。 ^ “资产管理规模”（“AUM”）指所管理、咨询、分销或以其他方式提供服务的资产总值，包括： 1. 由SHKCP基金合作伙伴管理的资产，主要与早期另类投资管理人合作成立，合作模式灵活，视乎其进入市场的准备程度而定； 2. 由SHKCP 管理的资产，包括由SHKCP 及家族办公室解决方案管理的基金，以及由SHKCP 提供咨询及╱或交易安排的资产； 3. 新鸿基公司拥有股权，并由新鸿基公司的战略联盟管理的经拥有权调整资产；及 4. SHKCP为第三方管理人分销的资产。新鸿基公司厘定资产管理规模的方法反映了新鸿基公司不同的业务线，乃基于新鸿基公司在资产中的经济权益及╱或新鸿基公司控制权的重要性。其与新鸿基公司就监管申报计算资产管理规模的方法不同。

译资信息技术（深圳）有限公司08-21 11:52

OpenAI计划出租AI基础设施，开拓新财源以缓解成本压力

本。弗里亚尔说，现在该公司还看到银行和私募股权公司"加入谈判桌"，提供债务融资以支持其基础设施计划。 "这是我们下一步要走的路，"弗里亚尔说。她补充说，从那里开始，OpenAI正在"努力深思熟虑"是否有"除了债务之外的其他有趣、新颖的方式"。 OpenAI 仍然没有盈利，这限制了其在没有外部资本的情况下为数据中心项目融资的能力。然而，由于消费者和企业对 ChatGPT 的需求强劲，该公司的收入快速增长。弗里亚尔表示，OpenAI在7月份创造了10亿美元的收入，这是其首次达到这一里程碑的月份。该公司还就潜在出售当前和前任员工的股票进行了早期谈判，估值约为5000亿美元。此前在软银领投的400亿美元融资中，其估值为3000亿美元。在这400亿美元中，OpenAI负责通过一个投资者财团筹集100亿美元。弗里亚尔表示，投资者的需求如此之大，以至于OpenAI最终筹集了110亿美元，使本轮融资总额达到410亿美元。

金融界08-21 07:44

中国资产“磁吸效应”显现：外资跑步入场，科技股成最大赢家

国市场的海外机构资金，正通过QFII、私募股权基金等渠道加速回流，预计全年外资净流入规模有望突破3000亿元。 “中国股市的吸引力已从‘估值修复’转向‘基本面驱动’。”朱良建议，投资者可重点关注两类资产：一是高股息率且分红率持续提升的龙头企业；二是ROE稳定在15%以上、具备技术壁垒的制造业冠军。随着资本市场改革深化与宏观经济企稳，中国资产有望在全球配置中扮演更重要角色。在这场全球资本再平衡的浪潮中，中国市场的“确定性”与“成长性”正成为外资最看重的标签。从制造业升级到科技突围，从消费复苏到绿色转型，一个更具活力与韧性的中国经济，正为全球投资者打开新的价值空间。

金融界08-20 08:04

【美股收评】特朗普“搅动”地缘棋局，美股“低迷”回应鲍威尔讲话与零售巨头财报或成“决战时刻”

公司Dayforce股价大涨，因消息称私募股权公司Thoma Bravo正在洽谈收购。太阳能板块走强，SunRun和First Solar股价上涨。美国财政部宣布的新一轮太阳能和风能项目联邦税收补贴规则比市场预期宽松，提振了投资者信心。市场总结性解读当前市场正处于“多重博弈”的交汇点：一方面，零售巨头财报将揭示美国消费者在高通胀与不确定贸易环境下的真实韧性；另一方面，鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话可能成为未来数月美联储政策基调的“定调时刻”。同时，特朗普与普京、泽连斯基的地缘政治互动，使能源与大宗商品价格再度成为金融市场的重要风险变量。换言之，消费与政策信号决定美国经济“内生力”，而地缘政治与能源市场则加剧“外部不确定性”。投资者的静观其变，也正是暴风雨来临前的市场写照。

Dan197708-19 04:41

英国最高法院裁决或节省数百亿英镑赔偿车贷行业迎来并购潮？

美元）估算的一半。较低的成本，加上许多私募股权基金持有车贷公司已超出其典型投资周期，或将引发行业在18个月停滞后的新一轮交易热潮。 White & Case律所合伙人海德尔·朱玛博伊（Hyder Jumabhoy）表示：“我认为行业真正的交易活动将从现在开始。”他指出，车贷公司的所有者已获得足够的清晰度，可以在等待最终赔偿方案细节的同时筹备出售。 Houlihan Lokey投资银行董事艾略特·里德（Elliot Reader）也表示：“一系列优质资产长期滞留在私募股权组合中，更多是因为监管或宏观因素，而非公司本身。现在不确定性有所缓解，这些资产将可能进入市场。” 私募股权与潜在交易消息人士称，伦敦私募股权公司 Cabot Square Capital 已聘请法国巴黎银行（BNP Paribas）负责出售旗下 Blue Motor Finance。该公司2023年营收为5300万英镑，净亏损850万英镑。另一家由美国对冲基金 The Baupost Group 控股的 Startline 也可能在未来数月进入市场。Startline 2023年利息和其他收入达1.003亿英镑，净亏损约425万英镑。不过，也有顾问提醒，不确定性仍可能抑制交易，直至明年甚至2026年。Eversheds Sutherland律所国际企业业务主管安东尼·沃尔什（Antony Walsh）指出：“最高法院裁决确实为未来并购铺路，但有意义的交易可能要到2026年才会出现。” 赔偿风险仍在英国金融监管机构正在制定汽车贷款赔偿方案，重点针对“酌情佣金安排”（discretionary commission arrangements），即中介在未充分披露的情况下调整客户利率的行为。监管机构称，最终赔偿金额难以预测，但更合理的区间可能在90亿至180亿英镑之间。尽管潜在赔偿仍巨大，但顾问们认为市场增长潜力将吸引收购方。根据金融与租赁协会（Finance & Leasing Association）数据，截至4月的12个月内，英国消费者购买的新车中约80%通过某种形式的汽车金融完成。2025年上半年新业务价值同比增长6%，截至6月末，汽车消费金融存量市场规模约860亿英镑。潜在买家与行业前景业内人士称，潜在竞购者可能包括大型银行以及私募股权与私募信贷基金。英国银行业已出现交易热潮，例如 Santander UK 近期收购 TSB。穆迪（Moody’s）分析师在6月研报中指出，市场关注点可能转向专业贷款机构，其中 Aldermore 与 Close Brothers 等车贷业务敞口较大的公司是潜在目标。Aldermore的母公司南非第一兰德银行（FirstRand）与 Close Brothers 曾主导法律挑战，最终促成了8月1日的最高法院裁决。裁决公布以来，Close Brothers 股价已上涨约25%。不过，RBC Capital Markets分析师本杰明·托姆斯（Benjamin Toms）引述银行CFO的话称：“大家都认为 Close Brothers 是个好公司，但在车贷赔偿问题彻底解决前，没有人愿意碰它。” FirstRand 发言人则强调，公司不考虑出售Aldermore，该裁决也不会影响其战略。

埃尔瓦08-18 23:44

财达证券收盘上涨3.35%，滚动市盈率36.07倍，总市值250.19亿元

、信用交易、投资银行、资产管理、期货、私募股权投资基金。公司的主要产品是证券经纪、证券自营、信用交易、资产管理、投资银行、期货业务。2024年，公司荣获中国上市公司协会“年报业绩说明会最佳实践”“董事会优秀实践案例”“可持续发展优秀实践案例”荣誉，《财达证券2023年度社会责任暨ESG报告》成功入选国务院国资委社会责任局“国有企业上市公司ESG先锋100指数（2024）”榜单和中央广播电视总台“中国ESG上市公司京津冀先锋50”榜单。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入4.86亿元，同比12.91%；净利润1.18亿元，同比6.34%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 财达证券 36.07 36.44 2.07 250.19亿行业平均 34.03 37.57 1.73 786.91亿行业中值 26.91 30.80 1.40 449.59亿 1 华泰证券 11.76 12.79 1.18 1963.44亿 2 国信证券 14.72 16.69 1.52 1371.69亿 3 广发证券 14.91 16.80 1.31 1618.52亿 4 国元证券 14.94 17.63 1.07 395.79亿 5 招商证券 15.48 15.71 1.40 1631.47亿 6 国泰海通 15.96 27.91 1.17 3635.08亿 7 华安证券 16.65 20.25 1.34 300.82亿 8 国投资本 17.40 19.53 1.00 526.22亿 9 中国银河 17.53 19.95 1.78 2001.00亿 10 东吴证券 17.97 21.94 1.23 519.23亿 11 财通证券 18.40 17.09 1.11 399.83亿 12 长江证券 18.63 24.50 1.32 449.59亿

金融界08-15 19:26

【欧股收评】美联储9月降息预期推升市场情绪，欧股触及近两周高位

很快看到降息，因为当前已有降息理由。”私募股权公司Patriarch Organization首席执行官埃里克·希弗（Eric Schiffer）表示。德国DAX指数在连续三日下跌后上涨0.7%。德国7月通胀率放缓至1.8%，确认了此前欧洲最大经济体的初步数据。希弗指出，欧洲股市正受益于美国市场的动能——美国标普500指数周三创下历史新高。美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）周三在与欧洲领导人的视频会议后表示，乌克兰必须参与与俄罗斯的领土谈判。特朗普与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京（Vladimir Putin）预计将讨论如何结束乌克兰冲突，但基辅及其盟友担心潜在协议可能损害欧洲及乌克兰的安全利益。泛欧航空航天与国防指数则回吐盘中涨幅，收盘持平。欧洲企业财报显示出韧性，伦敦证券交易所集团（LSEG）I/B/E/S周二数据显示，已公布业绩的公司中有54%超出市场预期。德国坦克变速箱制造商Renk在第二季度收入超预期后上涨2%，受益于欧洲防务支出的增加。营养补充剂生产商Glanbia上调全年盈利预期，股价大涨15.8%，成为斯托克600指数成分股中表现最佳公司。英国保险商Beazley下调全年保费增长预期，股价重挫12.3%，创2020年9月以来最大单日跌幅，位列指数跌幅榜首。瑞典Evolution股价下跌8.5%，此前彭博社报道称其赌场游戏被分销至禁售市场。

埃尔瓦08-14 04:48

佰维存储：8月11日接受机构调研，OPPO、方正富邦基金管理有限公司等多家机构参与

证券之星08-13 19:38

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