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标普500指数连续5日下跌！中概股逆势走强，市场聚焦杰克逊霍尔年会，沃尔玛拖累消费板块

报季前锁定收益。Wind数据显示，美国科技七巨头指数当日下跌0.43%，其中苹果、英伟达分别下跌0.49%和0.24%。市场担忧高估值与宏观不确定性交织下，科技股的调整可能演变为系统性风险。值得注意的是，英伟达即将公布的三季度财报成为焦点。尽管其GPU供应量在截至7月的财季中同比增长40%，并预计B200芯片放量将带动业绩进一步增长，但分析师指出，若三季度指引未能完全匹配市场对AI算力爆发的乐观预期，股价可能面临短期波动。零售巨头业绩“失手”，凸显结构性挑战沃尔玛的财报成为拖累大盘的另一关键因素。这家零售巨头第二季度销售额虽超预期，但调整后每股收益0.68美元不及预期的0.74美元，为三年来首次“失手”。公司面临的挑战包括促销力度加大、成本上升及电商业务扩张的边际效益递减。投资者担忧，零售业的利润修复路径可能比预期更为漫长，进而对消费板块整体构成压力。中概股逆势走强，国际局势牵动神经与美股科技板块的疲软形成对比，中国资产在周四逆势上扬。纳斯达克中国金龙指数收涨1.35%，小鹏汽车、蔚来等新能源车企分别录得11%和9%的涨幅。这一现象背后，既有短期资金对风险资产的轮动需求，也与美国司法部对美联储理事丽莎·库克的调查、欧盟与美国达成贸易协定框架等国际事件交织相关。值得注意的是，美国与欧盟的贸易协议框架涵盖了农产品、汽车、芯片、能源等多个领域。欧盟承诺取消美国工业品关税，并扩大农产品准入，而美国则对欧盟商品施加最高15%的关税。此外，欧盟计划采购价值400亿美元的美国AI芯片用于数据中心建设，以及7500亿美元的能源产品采购协议，均被视作对科技与能源板块的潜在利好。美联储政策博弈：降息预期降温与内部分歧显现尽管市场普遍押注美联储将在9月会议上降息，但这一预期正在遭遇挑战。联邦基金期货显示，交易员对9月降息25个基点的押注从此前的99.9%骤降至79%。这种变化与美联储内部的政策分歧密切相关：7月FOMC会议纪要显示，大多数官员仍对通胀和劳动力市场状况保持警惕，而沃勒与鲍曼两位理事的反对意见则揭示了联储内部的深度矛盾。 CFRA首席投资策略师Sam Stovall指出：“当前降息概率维持在80%左右，但市场正在重新评估风险。”这种不确定性促使投资者提前规避风险，尤其在8月交易清淡、周末临近的背景下，谨慎情绪进一步加剧了市场波动。鲍威尔讲话前的“真空期”：市场如何应对？在鲍威尔讲话前的“真空期”，投资者正通过其他信号寻找方向。例如，美国8月商业活动回暖、7月成屋销售意外增长等数据推高美债收益率，间接对股市形成压制。与此同时，黄金、原油等避险资产的走势也反映了市场对宏观风险的敏感度——周四现货黄金微跌0.27%，而布油与WTI原油分别上涨1.11%和1.23%。对于市场而言，鲍威尔的讲话可能成为多空博弈的转折点。RGA投资公司首席投资官Rick Gardner警告称：“如果讲话未能满足市场对降息的预期，哪怕仅是语气偏保守，也可能引发新一轮抛售。”这种预期下，周四的沃尔玛财报、周五的鲍威尔讲话，以及下周初的英伟达财报，或将共同构成8月底市场波动的核心变量。

金融界08-22 08:14

A股头条：5000亿“准财政”工具将出！重点支持新兴产业、基础设施等；超20家钛白粉生产企业宣布涨价，中央冻猪肉储备收储将至

金融界08-22 07:44

美股科技股抛售放缓纳指跌0.67% 投资者转向防御性板块

能源业ETF上涨0.83%。相比之下，科技七巨头指数下跌1.04%，苹果跌1.97%，亚马逊与特斯拉均下挫超1%。板块/指数当日表现医疗保健ETF +0.5%以上消费必需品ETF +0.5%以上能源业ETF +0.83% 全球航空业ETF -1.98% 可选消费ETF -0.99% 加密货币、黄金与原油走势市场避险需求推动比特币和以太坊双双止跌反弹，结束本周以来的颓势。现货黄金上涨逾30美元，逼近3350美元关口，录得超过1%的涨幅。美元指数短线跌破98关口，日元与瑞郎均上涨超0.4%，进一步反映投资者风险规避行为。原油价格震荡上行，内盘期货夜市普遍收涨，烧碱涨3.58%，合成橡胶涨2.03%。欧美股市与主要股指表现欧洲股市表现分化，泛欧STOXX 600指数上涨0.23%，但欧元区蓝筹股指数下跌0.20%。德国DAX 30指数下跌0.60%，法国CAC 40指数跌0.08%，而英国富时100指数收涨1.08%，继续创下收盘历史新高。在成分股中，法国施耐德电气和圣戈班均下跌超过3%，而Conva Tec集团大涨5.62%。编辑总结美股科技股抛售潮暂缓，纳指跌幅收窄，显示投资者在避险与逢低买入之间寻求平衡。美联储会议纪要强化了对通胀的担忧，但未动摇市场对未来降息预期。资金正在从高估值板块流出，转向防御性资产，黄金和日元的上涨进一步验证市场避险倾向。欧美市场分化，英国股市表现突出。整体来看，市场正在进入观望期，等待鲍威尔讲话提供新的方向指引。常见问题解答 Q1: 为什么美股科技股近期遭遇大幅抛售？ A1: 主要原因包括估值过高、投资者担心美联储继续维持紧缩立场，以及宏观经济不确定性导致风险偏好下降。 Q2: 美联储会议纪要对市场传递了哪些信号？ A2: 纪要显示多数委员仍将通胀视为主要风险，并担心美债市场脆弱性，这暗示政策仍偏向强硬立场，短期对股市形成压力。 Q3: 哪些板块在当前市场环境下表现相对稳健？ A3: 医疗保健、消费必需品和能源等防御性板块在资金轮动中表现稳健，成为避险资金流入的主要方向。 Q4: 避险情绪升温如何影响黄金和外汇市场？ A4: 避险情绪推高黄金价格突破3350美元关口，同时支撑日元和瑞郎上涨，而美元指数则跌破98关口。 Q5: 欧美股市表现有何差异？ A5: 欧洲市场整体表现分化，德国与法国股指下跌，而英国股市继续创收盘历史新高；美国市场则处于科技股调整与防御性板块走强的结构性轮动中。来源：今日美股网

今日美股网08-22 00:15

科技股抛售潮持续！英特尔单日暴跌6.99%，标普四连跌，市场静待鲍威尔定调

灾区，连续第二日遭大规模减持。万得美国科技七巨头指数下跌1.07%，苹果收跌1.97%，亚马逊跌1.84%，特斯拉跌1.64%，谷歌A类股跌1.12%，微软跌0.79%。其他个股方面，英特尔大跌6.99%，因政府入股传闻；塔吉特股价暴跌6.3%，因CEO宣布离职并维持疲软业绩指引；建筑材料商James Hardie Industries跌超34%，北美市场挑战持续。中概股表现分化，纳斯达克中国金龙指数微涨0.33%，富途控股涨超6%，迅雷跌逾7%。抛售潮背后，多重因素交织：估值偏高引发轮动需求，投资者转向能源、必需消费品等估值更具吸引力的板块；特朗普政府干预私营企业加剧担忧，例如考虑入股英特尔等芯片公司，以及此前与英伟达、AMD达成收入分成协议；此外，OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼警告AI股票“存在泡沫”，麻省理工学院研究显示许多科技公司难将AI投入转化为利润，进一步打压市场情绪。 Allspring高级投资组合经理Bryant van Cronkhite指出：“这更像是一种轮动，而非真正的抛售。科技股估值偏高，而其他被忽视的板块正提供机会。”板块表现上，标普500指数十一大板块中，能源板块领涨0.86%，必需消费品板块涨0.80%；非必需消费品和科技板块分别下跌1.18%和0.77%。公司层面消息纷呈。谷歌周三发布Pixel 10系列手机，深度整合AI助手Gemini，直面苹果竞争。新机型包括Pixel 10（799美元）、Pixel 10 Pro（999美元）等，同时推出Pixel Watch 4和Pixel Buds 2a耳机，彰显其在AI硬件领域的野心。 OpenAI首席财务官Sarah Friar透露，公司7月单月营收首次突破10亿美元，但坦言长期面临算力紧缺挑战，“GPU需求旺盛，我们一直处于算力不足状态”。市场静待鲍威尔讲话美联储动态成为市场核心驱动力。当日公布的7月会议纪要显示，美联储在7月会议上决定维持基准利率在4.25%至4.5%的区间不变。然而，这一决定并非没有争议。美联储主管监管的副主席米歇尔·鲍曼和理事克里斯托弗·沃勒投票反对维持基准利率不变，而是支持降息25个基点，以防止就业市场进一步疲软。这是自1993年以来首次出现两位具有投票权的美联储官员投出反对票。会议纪要显示，大多数美联储官员强调通胀风险超过对劳动力市场的担忧，认为通胀上行风险更大。官员们承认，关税政策带来的通胀影响可能只是暂时的，但仍需防范更持久的效应。此外，官员们还讨论了金融稳定问题，几位委员提到“对资产估值压力高企的担忧”。随着杰克逊霍尔央行年会的临近，市场对美联储主席鲍威尔的讲话充满期待。投资者希望从鲍威尔的讲话中探寻利率政策的走向。根据CME的Fed Watch工具，联邦基金合约定价显示，市场预计央行在9月下次政策会议上降息的可能性接近85%。然而，分析人士指出，鲍威尔可能会在讲话中保持谨慎，强调通胀风险和经济前景的不确定性。政治事件增添不确定性。特朗普在社交平台“真实社交”发文，要求美联储理事丽莎·库克立即辞职，指控其涉嫌抵押贷款欺诈。库克回应称“没有被迫辞职的打算”，并承诺提供事实依据。此前，库克曾批评特朗普贸易政策可能抑制生产力并迫使美联储加息。

金融界08-21 08:55

科网大厂中报拉开帷幕，腾讯“打头阵”，港股下半场机会来了

吹起了春风。估值面：今年一季度，中国科技七巨头（腾讯、小米、联想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、美团）平均市盈率（PE）约‌14倍‌，美股“七姐妹”（苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉、英伟达）平均PE达‌30倍。‌ 我之前看了一份报告曾说：如果中国科技股估值向美股靠拢，潜在上涨空间将达到60%-80% 。三、今年谁涨得猛？它才是“领跑王”！到今年8月15号为止，港股通互联网指数已经大涨了40.08%！而大家常听的恒生科技指数虽然也涨了（24.06%），但明显被甩开了一截。港股通互联网才是今年科技股里的“领跑王”。跌下去后，谁反弹更有力？还是它！想想4月9号那会儿市场跌得挺惨（低点），从那之后：港股通互联网指数 “回血”速度超快，反弹了37.77%！恒生科技指数反弹了 21.34%。这说明市场稍微好一点，资金更愿意冲进港股通互联网指数里的公司，让它涨得更猛。四、总结：今年的市场主要是轮动行情，市场轮动到港股科技股，就盯紧港股互联网！而布局港股互联网最简单、最有潜力的方式，就是通过跟踪“猛男指数”（中证港股通互联网指数）并有T+0交易优势的港股互联网 ETF（513770）！很可能就是这轮行情里“最靓的仔”！没有股票账户的朋友可以关注联接A：017125、联接C：017126。它的上涨逻辑包括：价格便宜，比美股“打折”了； AI帮大佬们省钱又赚钱；美国降息，钱往港股洼地流。来源：小白读财经以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-19 11:15

道指涨463点、贝森特暗示9月或降息50bp：科技七巨头跑输大盘，Bullish首日暴涨近200%

与日内要点美联储言论与利率市场反应科技七巨头与小盘股表现对比大宗商品、贵金属与外汇走势中概股与腾讯业绩冲击加密资产与Bullish上市首日表现债市细节：收益率下行与国际联动行业与个股亮点对比表编辑总结常见问题解答市场概览与日内要点根据 www.TodayUSStock.com 报道，周三美股三大指数普遍上扬，道琼斯工业平均指数领涨，收涨约463.66点或1.04%，报44922.27点；标普500收涨0.32%再创收盘新高，纳指与纳指成分的部分板块则表现分化。资金对美联储降息预期的调整是本轮行情的主线之一，市场风险偏好提升体现为：小盘股（罗素2000）上涨接近2%，而以七大科技巨头为代表的大型科技股整体表现滞后，只有苹果与亚马逊实现收涨。美联储言论与利率市场反应市场对美联储未来路径的预期发生明显变化。联储官员贝森特（言论摘要）指出：“如果数据显示通胀和经济活动按预期回落，美联储可能会更早启动降息，9月降息50个基点的可能性很大。”这类表态显著压低了短中端利率，带动美债价格走高，10年期国债收益率当日下跌约5.6个基点，收于约4.2326%区间；两年期收益率同幅下行。收益率曲线短端与长端的同步回落，反映出市场对提前降息的预期升温与风险资产估值的即时重估。债市下行同时推动黄金小幅走高并维持在较高水平，美元指数承压出现两日连跌，非美货币普遍走强，资金从现金及避险资产向风险性资产流动。科技七巨头与小盘股表现对比在资金分配上出现明显“轮换”迹象：罗素2000成绩远超大盘，日内上涨约1.98%，而以微软、英伟达、Meta等为代表的科技七巨头（Magnificent7）指数小幅回撤约0.31%。具体来看，微软与Meta收盘下跌，英伟达与谷歌A、特斯拉亦出现不同程度调整；反而苹果和亚马逊在当日利好与公司动作推动下实现上涨，尤其亚马逊宣布启动“当日送达”服务后早盘一度涨超1.5%。大宗商品、贵金属与外汇走势商品端呈现分化：受EIA周报显示美国原油库存增加、以及IEA下调需求预期等因素影响，WTI与布伦特油价双双下行，WTI跌至约62.65美元/桶，创自6月初以来低点附近。相对地，贵金属受避险与降息预期支撑，现货黄金小幅上涨至约3355美元/盎司；白银与部分贵金属也同步上行。外汇方面，美元指数下跌超过0.2%，日元与英镑承压走强，离岸人民币在当日交易区间内小幅波动。中概股与腾讯业绩冲击中概股板块当日整体跑赢美股大盘，纳斯达克金龙中国指数上涨约2.08%。个股方面，多只热门中概股表现强劲：多尼斯涨超22%，小牛电动上涨16.6%，小马智行与B站等均有两位数或显著涨幅。腾讯披露的二季度优异业绩成为提振因素之一，公告发布后股价单日大幅上涨约7%。总体来看，中概股在全球风险偏好回升的环境下获得相对超额收益。加密资产与Bullish上市首日表现加密货币板块同步上行，比特币与以太坊延续此前涨势，CME比特币期货主力合约上涨约2.9%，以太坊期货涨幅更大。IPO方面，交易所与加密平台相关的新股表现出极端波动：被称为“币圈新贵”的Bullish上市首日一度暴涨近200%，随后回落但仍录得显著涨幅（当日收盘回落至约89%的涨幅区间）。与此同时，某些云/AI加速类公司如CoreWeave因二季度业绩不及市场预期出现大幅下跌，日内跌幅达到约20%，显示加密与AI主题股的分化依然明显。债市细节：收益率下行与国际联动美债全线走低，纽约尾盘10年期收益率下行约5.62个基点；两年期跌幅相近。欧债与英债同步下行，德国10年期国债下跌约6.4基点，法意西三国主权债收益率至少下跌7个基点，显示全球利率曲线短期内出现一致性下行。市场参与者将此视为对美国货币政策预期调整的跨市场反应，短期内推动风险资产估值上移。行业与个股亮点对比表下表对比了当日主要资产类别与代表性个股/指数的表现，便于快速把握分化逻辑与投资节奏。类别代表指数/个股当日涨跌要点说明总体大盘道指/标普500/纳指道指+1.04% 标普+0.32% 纳指+0.14% 美联储降息预期推升风险偏好，大盘延续创新高（标普、纳指）。小盘股罗素2000 +1.98% 资金轮动，小盘股受风险偏好上升显著提振。科技巨头 Magnificent7 -0.31% 大型科技整体滞后，苹果与亚马逊为例外并收涨。中概股纳斯达克金龙中国指数 +2.08% 腾讯二季度业绩优异带动板块强势。能源/原油 WTI -0.82%（约62.65美元/桶）库存增加与需求预期走弱压制油价。贵金属现货黄金 +0.22%（约3355美元/盎司）避险与降息预期共同支撑金价。加密资产比特币/以太坊/Bullish BTC+约2.9% ETH+4.4% Bullish盘中+A200% 加密市场情绪回暖，新股波动性极大。个股极端波动 CoreWeave、Maplebear CoreWeave-20% Maplebear-11.5% 业绩不及预期与竞争动态导致主题股分化。编辑总结市场当前由“货币政策预期”主导：美联储官员言论使得市场对提前降息的概率上升，从而推动债券收益率下行、美元承压并促使资金流入风险性资产与贵金属；与此同时，风险偏好提升的表现并不均衡，呈现出对小盘股与部分中概股的偏好，而大型科技股（尤其非业绩驱动的成长股）则相对滞后。大宗商品方面，原油承压主要受库存攀升与需求预期下调影响。加密市场与相关IPO展示了显著的波动性：Bullish上市首日暴涨但随后回落，而CoreWeave因二季度数据回落遭遇重挫，显示“主题交易”在流动性与情绪驱动下仍然脆弱。综上，短期宏观风险仍以货币政策沟通和基本面数据为主导，跨资产配置应结合利率曲线、公司基本面与流动性条件进行动态调整。常见问题解答问1：贝森特提到“9月可能降息50个基点”意味着什么？对市场有何直接影响？回答：贝森特的言论本质上是对货币政策前景的前瞻性沟通，若市场接受其判断，则意味着市场预计美联储将比此前计划更早、更积极地放松货币环境。直接影响包括短期利率与国债收益率下行、美元走软和债券价格上升；这进一步提升了风险资产的估值空间，因企业未来现金流贴现率下降、融资成本降低。对股市的影响呈现分化：对利率敏感且估值较高的成长股理论上受益，但实际上资金可能更偏好小盘与周期性板块，因为降息预期往往伴随“风险偏好回升”，推动更多资金进入估值恢复性较强的板块。同时，若降息预期过于激进，也可能引发通胀或政策的不确定性担忧，从而增加波动性。投资者应关注后续官方会议纪要与经济数据（如通胀与就业）以确认言论的持续性与可执行性。问2：为何科技七巨头在牛市中会出现落后表现？这是否意味着科技板块泡沫破裂？回答：科技七巨头表现落后并不等同于“泡沫破裂”。当市场从利率敏感度和成长预期的角度重新配置资金时，表现滞后的原因通常包括：一是估值已较高，短期资金更倾向于寻找“性价比”更高的投资（如小盘或业绩超预期的中概股）；二是部分科技公司业绩与增长信号出现分化，导致市场对其短期增长预期下修，从而影响股价；三是在降息预期下，资金更多追逐“估值修复型”个股而非续涨主线。若没有系统性利润与现金流的持续恶化，高估值并不必然转为崩盘，更多表现为“阶段性回调与板块轮动”。投资者应区分个股基本面与市场情绪，择机关注业绩可持续且现金流稳健的企业。问3：Bullish上市首日暴涨近200%但回落，这说明了什么？普通投资者应如何看待这种现象？回答：IPO首日的极端涨跌通常由市场情绪、一级市场估值与二级市场流动性共同驱动。对于加密相关公司或平台（如Bullish），由于主题性强、投资者群体高度关注且存在大量短期投机资本，新股常出现抛物线式波动：一方面，若存在明显概念需求或稀缺性溢价，首日会放大量资金推动股价飙升；另一方面，获利盘与高频交易在短时间内也会迅速平衡价格，导致回落。普通投资者应认清两点：第一，短期内高波动并非反映公司内在价值；第二，应结合公司业务模式、监管风险、收入可持续性及估值水平判断长期投资价值，避免仅基于首日价格表现进行决策。问4：原油下跌至6月初以来低点，是否意味着能源板块进入结构性下行？投资者应如何应对？回答：原油价格短期下行通常由供需基本面、库存数据和宏观预期共同决定。本次下跌受美国EIA库存意外增加、IEA下调需求预期以及地缘政治预期波动影响。结构性下行需要更为长期且稳定的供需失衡，例如全球经济长期疲软或供应端显著恢复。当前情形更像是周期性回调而非结构性斩断：若需求预期回稳、或主要产油国减产预期落地，油价可能出现反弹。对投资者而言，宜采用更灵活的配置策略：在波动中分批建仓、关注成本曲线与企业现金流，而非单凭现货价格做长期结论。对冲工具（例如期权）也可用于管理短期价格风险。问5：中概股为何在美股上涨时能跑赢大盘？这种超额收益可持续吗？回答：中概股在本轮上涨中跑赢大盘的原因包含多重因素：一是个别公司（如腾讯）发布了优于预期的财报，形成业绩驱动的上攻；二是长期被压抑的板块在流动性改观时出现估值修复；三是机构与散户对“高成长或低估值重估”题材轮动的偏好。能否持续取决于两条主线：企业基本面能否支撑估值（营收与利润增长、监管风险可控），以及外部流动性环境是否保持宽松（货币政策与美元走向）。若后续经济数据或监管政策出现逆风，超额收益可能难以持续；反之，若基本面改善且资本持续流入，中概股仍有进一步表现空间。因此，持续性高度依赖个股基本面与宏观环境双重因素。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

桥水二季度“大换仓”：狂揽英伟达微软，清仓阿里京东引震荡！

对一些科技巨头进行了减持操作。位列美股科技七巨头之一的亚马逊就遭遇了减持。二季度桥水的亚马逊持股环比一季度减少约79.55万股，降幅约6%，持仓占比从一季度的1.17%降至1.10%，成为第20大持仓。英伟达的劲敌AMD也在减持名单之中，其持股数环比下降40.89万股，降幅近18.9%，持股占比从一季度的1.03%降至1.0%。此外，一季度桥水增持236万股、增幅达52.5%的支付巨头Paypal，二季度被减持近44.8万股，降幅逾12%；占比较小的持仓中，高通被减持32.6万股，持股环比降幅约30%，持仓占比不足0.5%。中概股在桥水二季度的持仓调整中成为了“重灾区”。一季度桥水曾大幅增持阿里巴巴，持股从去年末的25.5万股激增至566万股，增持约540万股、增幅超21倍；同时还增持了188万股百度，并新进京东近279万股。然而，到了二季度，桥水却清仓了这些中概股，这一操作引发了市场对中概股未来走势的担忧和猜测。在二季度，桥水也新进了一些个股，展现出其多元化的投资布局。其中，新进芯片设计公司Arm近47.4万股，在桥水总持仓中占0.31%。此外，还新进了财务和税务软件公司Intuit将近5.9万股、能源股EQT 78.7万股、Uber的劲敌Lyft近247.9万股、美妆零售商Ulta Beauty超5.8万股，不过这些新进个股在持仓中占比均较小，分别只有0.19%、0.19%、0.16%和0.11%。在桥水的核心持仓方面，二季度SPDR标普500 ETF（SPY）仍然是其第一大持仓，但持股较一季度减少73.2万股，降幅约21.9%，持仓占比从一季度8.67%降至6.51%。一季度桥水最大的新建持仓SPDR黄金ETF（GLD）在二季度持仓保持不变，仍持有约111万股，持仓占比则从1.48%降至1.36%，为桥水第13大持仓。在第二到第十大持仓中，只有新兴市场ETF（iShares Core MSCI Emerging Markets ETF，IEMG）被减持，持股减少9.4%至171.8万股；其余如iShares Core S&P 500 ETF（IVV）持股环比增近6.2%至约231万股；Salesforce持股增近57.4%至164万股；Booking Holdings Inc持股增超13%至76.15万股；GE Vernova Inc持股增近25.4%至77.8万股。桥水二季度的一系列持仓调整，反映了其对当前市场形势的判断和未来投资方向的布局。大幅增持科技巨头显示出其对科技行业长期发展的乐观预期，而清仓中概股则可能受到多种因素的影响，包括地缘政治、市场估值等。这些调整不仅会对相关个股的股价产生影响，也将为市场投资者提供重要的参考和启示。

金融界08-14 08:58

深夜，中国资产爆发！美股三大股指集体收涨，纳指迎今年第20个历史新高

Meta等多数科技股表现疲软，万得美国科技七巨头指数整体微跌。中概股成为盘中亮点，纳斯达克中国金龙指数大涨2.08%。腾讯ADR暴涨逾7%，带动阿里巴巴、百度、网易等科技龙头集体上扬。哔哩哔哩、爱奇艺等流媒体股也表现不俗，涨幅均超5%。此外，小牛电动、万物新生等细分领域公司涨幅领先。加密货币领域迎来重磅事件，由彼得·蒂尔支持的数字资产交易平台Bullish（BLSH.US）在纽交所上市首日表现火爆。尽管盘中多次触发熔断，股价从高点回落，但最终仍收涨83.78%，报68美元，显示出市场对加密生态的热情。与此同时，数据中心明星股CoreWeave（CRWV.US）因二季度亏损超预期且禁售期即将结束，股价大跌逾20%。宏观面上，美国7月CPI数据大致符合预期，缓解了市场对通胀反弹的担忧，为降息预期提供了支撑。美国国债收益率应声回落，10年期国债收益率降至4.24%。美元指数下跌0.3%，接近年内低点。大宗商品方面，国际油价小幅下跌，WTI原油报62.65美元/桶；黄金价格微幅走高，COMEX黄金期货报3358.70美元/盎司。展望未来，市场焦点将集中在美联储9月议息会议前的经济数据上。尽管降息预期浓厚，但内部鹰派声音提醒，政策决策仍需依赖数据支撑。在科技巨头寻求新增长点、中概股回暖、小盘股受惠于宽松预期的背景下，美股短期或维持强势格局，但波动风险仍不可忽视。

金融界08-14 08:08

降息预期飙升！CPI数据点燃市场热情，标普500指数、纳指创历史新高：科技股领涨，中概股回暖

跑科技股成为本轮上涨的核心引擎。以“科技七巨头”为代表的龙头股全面上涨：微软（+1.43%）、苹果（+1.09%）、谷歌（+1.16%）均录得超1%的涨幅，英伟达（+0.6%）再创历史新高，Meta（+3.15%）则凭借广告业务复苏重拾涨势。此外，受益于AI算力需求爆发，英特尔（+5.62%）在特朗普政府态度反复后股价两日累计上涨11%，成为市场关注的焦点。与此同时，AI产业链的结构性分化也值得关注。欧洲软件巨头SAP（-3.95%）和美国SaaS企业赛富时（跌至2024年5月低点）因AI替代效应承压，而硬件和云服务提供商则延续强势。这种“冰火两重天”的格局，折射出AI技术对传统软件行业的深远冲击。中概股集体回暖，腾讯音乐单日暴涨11% 纳斯达克中国金龙指数当日收涨1.49%，阿里巴巴（+3.19%）、京东（+3.01%）等电商龙头同步反弹。最引人注目的是腾讯音乐（+11.85%）的爆发——其Q2调整后净利增长33%，推动股价创下年内新高。小牛电动（+11.69%）和哔哩哔哩（-1.17%）等个股则呈现出新能源与内容平台的差异化走势。值得注意的是，蔚来（-8.96%）和小鹏汽车（-6.08%）因财报指引偏弱拖累整体板块，显示出消费电子与出行领域仍需消化库存调整压力。加密货币异军突起，以太坊距高点仅差“临门一脚” 风险偏好回升也带动加密货币市场回暖。比特币突破12万美元关口，日内涨幅0.95%；以太坊更是单日暴涨9%，报4614.2美元，距离历史高点仅一步之遥。市场分析认为，美联储宽松周期预期与机构投资者入场是短期推动力，但长期仍需观察监管政策走向。原油黄金承压，国际局势牵动神经大宗商品市场呈现分化：纽约原油期货下跌1.24%至63.17美元/桶，布伦特原油亦回落0.77%。美联储降息预期与全球能源需求放缓令油价承压。贵金属方面，现货黄金微涨0.18%，COMEX黄金期货则小幅收跌，反映市场对通胀回落的定价已部分兑现。通胀数据“恰到好处”，降息预期加速升温当日公布的美国7月CPI数据成为市场焦点。数据显示，7月CPI环比上涨0.2%，同比增速回落至2.8%，核心CPI同比涨幅也降至3.1%。这一结果既表明通胀压力有所缓解，又未完全消除市场对经济韧性的担忧，为美联储政策转向提供了“合理窗口”。据CME FedWatch工具，投资者对美联储9月降息的押注概率已升至91%，10月和12月的降息预期也同步上升。高盛资产管理联席CIO亚历山德拉·威尔逊-埃利松多指出，美联储当前“高度依赖数据”的政策立场，使得就业市场疲软迹象和通胀回落成为关键变量。然而，市场参与者也意识到，即便9月降息落地，后续政策路径仍存不确定性，尤其需警惕特朗普政府关税政策对通胀的长期扰动。特朗普政府对美联储的施压持续发酵——总统本人暗示考虑起诉鲍威尔，并提名经济学家E.J.安东尼为劳工统计局局长。后者公开质疑月度就业数据可靠性，提议暂停发布该报告，引发对经济决策依据的争议。此外，特朗普政府的关税政策虽被其本人称为“未引发通胀”，但高盛CEO所罗门反驳称，关税成本最终可能通过供应链传导至消费者。短期来看，市场焦点将集中于9月美联储决议及就业数据。若降息如期落地，科技成长板块或继续领跑；但中长期需警惕特朗普关税政策对通胀与企业盈利的冲击。正如Bankrate分析师Greg McBride所言：“当前可能是暴风雨前的宁静，关税成本的完全传导尚需时间。”

金融界08-13 07:58

A股头条：服务业经营主体贷款、个人消费贷款，贴息政策来了；中国恒大将退市；寒武纪辟谣，网传在某厂商预定大量载板订单等信息不实

、高盛集团涨超3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.12%，脸书涨超3%，市值逼近2万亿美元，微软涨逾1%。中概股普遍上涨，腾讯音乐涨近12%，小牛电动涨超11%。库存增加需求疲弱油价承压，美油主力合约收跌1.38%，报63.08美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.78%，报66.11美元/桶。国际油价下跌主要受美国API原油库存意外增加影响，库存增加151.9万桶远超预期。中信证券指出，地缘政治风险虽存，但南美增产带来的供应压力仍导致油价下行。技术面显示WTI原油期货突破对称三角形形态，若跌破58-60美元支撑区间，可能开启新一轮跌势。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.15%报3399.60美元/盎司，COMEX白银期货涨0.40%报37.94美元/盎司。美国财长建议美联储9月降息50个基点，强化宽松预期。德国经济景气指数回落，贸易紧张局势延续，市场避险需求升温。市场策略沪指再创新高，但近期成交量明显萎缩，形成量价背离，C浪也走出5浪，日线7连阳意味着收阴的概率在加大。目前逼近3674点强阻力，在银行股处于历史高位且很可能已经见顶的背景下，难以实现有效突破。虽然指数全线新高，但市场超3100股下跌且热点散乱，短线追涨需谨慎。题材掘金一个月涨3倍鸡苗价格大幅上涨还供不应求据报道，7月初部分地区白羽鸡毛鸡价格跌破3元/斤，然而到了8月份，毛鸡价格最高飙升至3.7元/斤，鸡苗价格更是从1.5元/只涨至4.2元/只，还依然供不应求。在肉鸡主产省山东，鸡苗价格涨幅更是惊人，一个多月的时间上涨了300%。标的：立华股份(sz300761)、仙坛股份(sz002746)提效能降成本华为发布AI推理创新技术据报道，华为8月12日正式发布AI推理创新技术UCM（推理记忆数据管理器）。据了解，作为一款以KV Cache为中心的推理加速套件，UCM融合了多类型缓存加速算法工具，分级管理推理过程中产生的KV Cache记忆数据，可扩大推理上下文窗口，实现高吞吐、低时延的推理体验，降低每Token推理成本。华为计划于2025年9月正式开源UCM，届时将在魔擎社区首发，后续逐步贡献给业界主流推理引擎社区，并共享给业内所有Share Everything（共享架构）存储厂商和生态伙伴。标的：神州数码(sz000034)、初灵信息(sz300250) 公告精选【重大事项】 2连板江特电机：实际控制人变更为王新和朱军金开新能：子公司金开节能拟引入战投农银投资麦澜德：目前运动康复产品收入占比较小暂未对公司业绩产生重大影响玉禾田：智元创新（上海）科技有限公司对玉树智能持股比例较小对公司经营不构成重大影响泰慕士：控股股东拟转让公司29.99%股份广州市国资委将成为实控人广立微：收购LUCEDA NV 100%股权拟前瞻性产业布局硅光相关技术中国重工：异议股东现金选择权行权价格为4.03元/股赣锋锂业：与LAR共同整合PPGS锂盐湖项目拟开发建设合计年产15万吨LCE锂产品的产线永和智控：终止协议转让暨终止控制权变更麦澜德：目前运动康复产品收入占比较小暂未对公司业绩产生重大影响航天科技：经营环境不存在预计发生重大变化情形贵州茅台：出资约7.74亿元实施茅台本部制酒车间（二期）排水管网维修改造项目江苏索普：拟定增募资不超15亿元，向醋酸乙烯领域拓展业务国盾量子：拟与中电信量子集团签订7654万元销售合同，向其销售量子密钥分发软硬件设备【业绩】贵州茅台：上半年度净利润454.03亿元同比增长8.89% 臻镭科技：上半年净利润6231.97万元，同比增长1006.99% 中科三环：上半年净利润4399.31万元，同比增长160.82% 鹏鼎控股：上半年净利润12.33亿元，同比增长57.22% 晶晨股份：上半年净利润为4.97亿元，同比增长37.12% 双汇发展：上半年净利润23.23亿元，同比增长1.17% 江苏索普：上半年净利润1.02亿元，同比降13.01% 陕西金叶：上半年净利润2491.69万元，同比下降60.55% 道氏技术：上半年度净利润同比增长108.16% 【增减持】唐人神：大生行拟减持不超过0.70%公司股份金科环境：股东计划减持不超过1%的公司股份天亿马：两股东拟合计减持3.46%公司股份曼卡龙：控股股东计划减持不超过3%股份太平鸟：股东陈红朝计划减持不超过3%公司股份四方精创：控股股东益群控股及其一致行动人拟减持不超过2.25%股份华建集团：股东国盛集团拟减持不超过1%公司股份通用电梯：宁波宁聚计划减持不超过1%公司股份银禧科技：部分董事、高级管理人员拟合计减持不超过0.57%公司股份品茗科技：董事陈飞军拟减持不超0.54%公司股份中兵红箭：中兵投资7月1日至8月11日减持955.9万股双一科技：控股股东及其一致行动人拟减持不超过131万股【回购】奥士康：调整回购股份价格上限至53.35元/股交易提示【新股申购】能之光（北交所）申购代码：920056 股票代码：920056 发行价格：7.21 发行市盈率：11.28 【限售解禁】

金融界08-13 07:28

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