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国产AI走出独立行情！科创人工智能ETF（589520）猛拉3%冲击日线4连阳，芯原股份涨超17%创新高
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%，特斯拉、亚马逊、微软等均下跌。大型科技股普跌，拖累纳指表现。然而聚焦A股，国产AI走出独立行情！8月20日，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内涨幅盘中猛拉3%，冲击日线4连阳！值得关注的是，该ETF场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势！事实上，上交所数据显示，科创人工智能ETF（589520）昨日吸金634万元。成份股方面，芯原股份涨超17%再创新高，寒武纪涨逾6%，恒玄科技、奥普特、乐鑫科技等个股跟涨。消息面上，8月19日，上海市经济和信息化委员会等三部门联合发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，开展云端模型端侧部署，提升终端的模型应用能力，推动终端智能化操作创新。第一大权重股方面，本土AI芯片“扛旗者”——寒武纪8月19日股价一度突破1000元，或将成为A股市场第二只千元股（当前股价仅次于茅台）。国泰海通认为，算力芯片自主可控是必然发展趋势，英伟达芯片安全漏洞将加速国内云厂商适配国产算力芯片，国产替代未来可期。招商证券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界08-20 14:04
ETF盘中资讯｜国产AI走出独立行情！科创人工智能ETF（589520）逆市上涨0.57%冲击日线4连阳，芯原股份涨超10%再创新高
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%，特斯拉、亚马逊、微软等均下跌。大型科技股普跌，拖累纳指表现。然而聚焦A股，8月20日，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内价格逆市上涨0.57%，冲击日线4连阳！值得关注的是，该ETF场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势！事实上，上交所数据显示，科创人工智能ETF（589520）昨日吸金634万元。成份股方面，芯原股份涨超10%再创新高，寒武纪涨逾4%，恒玄科技、奥普特、乐鑫科技等个股跟涨。消息面上，8月19日，上海市经济和信息化委员会等三部门联合发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，开展云端模型端侧部署，提升终端的模型应用能力，推动终端智能化操作创新。推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级，加快引导产业链上下游企业集聚，促进智能终端产业集群发展。第一大权重股方面，昨日（8月19日），本土AI芯片“扛旗者”——寒武纪盘中股价一度突破1000元，或将成为A股市场第二只千元股（当前股价仅次于茅台）。中信证券指出，AI大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，推理模型深化与智能体模型爆发形成双重驱动。2025年作为Agent（智能体）元年，AI从“工具”升级为“生产力”，可自主完成复杂任务（如企业流程优化、知识资产管理），推动各行业效率跃迁。开源证券强调，国内“大模型六小虎”（智谱、MiniMax等）与科技巨头（百度、阿里）形成技术矩阵，在中文理解、垂直场景适配等领域已实现全球领先。国泰海通认为，算力芯片自主可控是必然发展趋势，英伟达芯片安全漏洞将加速国内云厂商适配国产算力芯片，国产替代未来可期。招商证券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-20 13:24
A500ETF基金(512050)成交额超43亿居同类第一，机构称A股将步入一轮中长期慢牛
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绎和经济复苏节奏来看，周期性板块一般在科技股表现之后有望成为下一个核心热点，虽然中国经济已经从旧动能向新动能转化，但从份额和体量来看，周期性板块仍具备引领市场指数的能力，尤其是与新质生产力产生关联的领域值得重点关注。 A500ETF基金和A500增强ETF基金紧密跟踪中证A500指数，中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证A500指数(000510)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、兴业银行(601166)、美的集团(000333)、长江电力(600900)、紫金矿业(601899)、东方财富(300059)、比亚迪(002594)，前十大权重股合计占比19.83%。 A500ETF基金(512050)，场外联接(华夏中证A500ETF联接A：022430；华夏中证A500ETF联接C：022431；华夏中证A500ETF联接Y：022979)，相关指数基金(华夏中证A500指数增强A：023619；华夏中证A500指数增强C：023620)， A500增强ETF基金（512370）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-20 11:35
光模块集体大跌，发生了什么？创业板人工智能ETF(159363)新高后回调逾2%，资金进场吸筹超2亿份
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块等算力硬件为何集体大跌？或与海外大型科技股波动有关。消息面上，隔夜英伟达下跌3.5%，创4个月最大单日跌幅。市场分析人士指出，科技股回调或与多方面有关：一方面市场密切关注鲍威尔讲话以研判利率动向，但对降息时机和幅度仍存不确定性；另一方面，部分投资者获利了结转向其他板块，导致资金流出压力增大。此外，AI概念股高估值引发担忧，OpenAI CEO警告行业存在泡沫。不过，从中长期客观视角看，全球AI建设持续升温，算力需求或仍具备高景气：①OpenAI近期表示，在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设；②北美超大规模云服务商2025年第二季度财报显示资本支出持续扩张；③国内互联网大厂持续加码AI基础设施建设。国盛证券指出，当前算力板块迎来宏观、中观和微观三维共振。整个AI算力行业“算力基建投入→应用变现→垂类领域扩张→再投资”的逻辑闭环再次得到强化，同时“算力优势→AI应用优势→市场优势”强调巨头算力军备竞赛紧迫性，两条逻辑链交叉印证，产业景气度已清晰明确，算力将成为未来重要资源之一。投资机会上，国盛证券进一步表示，当下整个算力行业投资进入白热化阶段，海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力的倾斜已十分明显，市场中光通信以及近期液冷等算力基础设施的行情均说明算力板块正迎来真正的成长春天。坚定推荐算力产业链如光模块行业龙头，建议关注光器件及其他基础设施配套。中长期行情复盘看，本轮AI行情以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，聚焦AI算力的创业板人工智能频繁刷新历史高点，年内以来累计上涨超52%，显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数。创业板人工智能持续超额表现，回调区间仍值得重点关注布局机会。注：统计区间为2025.1.1-2025.8.19，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。把握算力+应用核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超41%。截至2025.8.19，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超26亿元创上市新高，近1个月日均成交超2.5亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-20 10:36
高盛：全球对冲基金正加速买入中国股票，配置缺口支撑后市
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2025.8.19 尽管同样是聚焦港股科技股，两只指数在底层资产上有着一定差异。在AI应用层的覆盖上，港股科技指数相对恒生科技指数覆盖更全。如智能汽车（吉利汽车），医药医疗（百济神州、药明生物、晶泰控股），智能硬件（瑞声科技、高伟电子），在AI应用中同样有着丰富的场景。此外，港股科技指数对创新药亦有覆盖，百济神州、药明生物、再鼎医药、微创医疗等医药领域明星企业，都是港股科技指数成份股，且不包含在恒生科技指数中。值得一提的是，港股科技指数为市场上唯一100%覆盖“Terrific 10”（阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际）的港股科技类指数，且权重占比高达70%。或基于上述优势，港股科技50ETF（159750）年内获资金净流入超6.87亿元，规模持续刷新上市新高。该ETF已纳入两融标的，流动性有望进一步提升。来源：Wind，截至2025.8.19 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺，亦不构成投资推荐。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本基金主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。投资者可通过基金管理人或代销机构提供的移动客户端、官网等渠道查询其基金交易、保有情况和持仓收益等信息。
金融界08-20 09:45
港股开盘：恒指跌0.61%、科指跌0.75%，科技股多走低，加密概念股回调，小米、泡泡玛特跌超2%
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0.12%，报4351.48点。大型科技股中，阿里巴巴-W跌0.93%，腾讯控股跌0.59%，京东集团-SW跌1.3%，小米集团-W跌2.29%，网易-S跌0.69%，美团-W跌0.66%，快手-W跌1.82%，哔哩哔哩-W跌0.87%。加密货币概念回调；东方甄选(01797.HK)辟谣后开涨超4%，小米集团(01810.HK)、泡泡玛特(09992.HK)绩后均跌超2%；周生生(00116.HK)预期上半年来自持续经营业务的股东应占溢利超9亿元，开涨14%。企业新闻小米集团(01810)：二季度收入约1160亿元，同比增长30.5%；净利润108亿元，同比增长75.4%。二季度全球智能手机出货量为4240万台，同比增长0.6%；交付新车达81302辆。昆仑能源(00135)：上半年收入975.43亿元，同比增长4.97%；净利润31.61亿元，同比减少4.36%；实现天然气销量290.95亿立方米，同比增加10.05%。福耀玻璃(03606)：上半年收入214.5亿元，同比增长16.9%；净利润48亿元，同比增长37.3%。舜宇光学科技(02382)：上半年收入196.52亿元，同比增加4.2%；净利润16.46亿元，同比增加52.56%。小鹏汽车(09868)：二季度收入182.7亿元，同比增长125.3%；净亏损4.8亿元，同比收窄62.8%。二季度汽车总交付量为103181辆，同比增加241.6%。泡泡玛特(09992)：上半年营收138.8亿元，同比增长204.4%；净利润45.7亿元，同比增长396.5%。东方甄选(01797)：一则涉及新东方教育科技集团CEO周成刚的相关传言让该公司昨日股价尾盘跳水。该公司随后发布辟谣声明：针对谣言，已启动报警和司法流程。机构观点中信建投：光伏已成为反内卷代表性行业，近期在整治低于成本价销售的背景下，产业链价格端已取得初步成效，硅料、硅片、电池已成功顺价，后续重点关注组件端顺价情况。测算40%开工率对应硅料全成本约为4.7-6.3万元/吨，在“不得低于全成本销售”的限制下，成本端对当前价格的支撑力度较强，高成本企业竞争力明显弱化，落后产能将逐步退出。在2026年需求增速可能回落的情况下，如果希望看到产业链景气度的进一步提升，需要看到产业联合控产力度的超预期。招商证券；iPhone 17大改版本结合更完备的AI功能有望进一步助推销售。国金证券研报表示，iPhone 17有望在SoC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升。国金证券发布研报称，25年看规模效应带动费用端下降，26年风机制造毛利率弹性有望大幅释放。考虑到24年风机整体均价回暖幅度有限，预计25年整机企业制造端毛利率弹性相对较小，但在2025年行业装机30%增速的预期下，测算头部整机企业销售+管理费用率有望下降1-2pct；随着24Q4&25FY涨价订单陆续进入交付确收阶段，坚定看好26年整机企业制造端毛利率显著改善。横向对比风电产业链其余环节，整机环节估值普遍较低，核心原因在于过去整机环节盈利占比中绝大部分来源于风电场转让及发电业务，随着制造业务的盈利弹性释放，看好整机环节在业绩提升的同时实现估值的修复。
金融界08-20 09:44
投资者正获利了结？ARK创新ETF遭大规模赎回 “木头姐”伍德仍在逢低买入更多股票
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能在获利了结。据报道，截至上周末，该科技股重仓ETF出现27亿美元资金流出，为至少一年以来最大规模。ARK Invest尚未就此发表评论。该基金当前总资产规模约为130亿美元。不过，资金面并非单一方向。数据显示，上周ARKK同时录得约28亿美元净流入，为2021年以来单周最高水平，创下历史新高。分析人士指出，在大规模资金涌入后出现部分赎回属正常现象，但若赎回规模持续扩大，可能迫使基金抛售持股。目前，ARKK的前几大重仓股包括特斯拉(TSLA.US)、Roku Inc(ROKU.US)、Coinbase(COIN.US)、Roblox(RBLX.US)、Tempus AI(TEM.US)、Shopify(SHOP.US)和Palantir(PLTR.US)。尽管出现资金流出，基金在周一的持仓构成并未出现明显变化。相反，披露文件显示，伍德继续逢低增持。新增持仓主要集中在医疗健康领域，包括GeneDx(WGS.US)、CRISPR Therapeutics(CRSP.US)、Beam Therapeutics(BEAM.US)、Intellia Therapeutics(NTLA.US)、Twist Bioscience(TWST.US)、PagerDuty(PD.US)以及农机巨头迪尔(DE.US)。其中，迪尔尤为突出。作为传统工业股，迪尔凭借在人工智能与自动化领域的投入吸引了ARK的关注。自8月14日公司公布财报股价大跌6.8%以来，伍德已连续三个交易日增持迪尔，买入约7.5万股，约占同期成交量的不足1%。财报显示，迪尔上季度盈利虽超出华尔街预期，但下调全年净利润中值至50亿美元，低于此前的51.5亿美元。公司净利润已从2023财年的102亿美元高点降至2024财年的71亿美元，预计2025财年约为50亿美元，市场普遍预期2026财年将回升至57亿美元。市场普遍认为，像ARK这样的重要基金经理的操作值得关注，但此次增持对迪尔整体股价影响有限。至于近期资金出逃的原因，部分分析人士认为与投资者获利了结有关。ARKK今年以来累计上涨约36%，过去12个月更大涨75%。截至周二午盘，ARKK下跌3.8%，标普500指数跌0.6%，道指微跌0.1%。值得注意的是，ARKK重仓股之一的Palantir(PLTR.US)周二大跌9.35%，为标普500指数成分股中表现最差者。该股自本月初发布强劲财报后持续回调，已连跌五个交易日，累计下跌12%。过去一年，Palantir股价受益于政府合同、中标AI项目及业绩爆发，累计上涨逾409%，今年以来涨幅更达118%。然而，股价飙升也令其估值高企，目前市盈率高达未来12个月预期盈利的214倍，远超标普500指数平均的22倍。 FactSet数据显示，29位分析师中仅7位给予“买入”评级，4位建议“卖出”，多数维持“持有”观点，目标价区间从45美元到210美元不等，显示市场对该股的分歧仍然明显。
金融界08-20 08:25
早报 (08.19）| 光伏反内卷！六部门出手；中印外长会谈达成10项成果；英伟达据报为中国研发新AI芯片
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。其中，道指盘中一度创历史新高。大型科技股多数下跌，AMD跌超5%，英伟达跌超3%，创4月21日以来最大单日跌幅；奈飞、Meta跌逾2%，特斯拉、微软、亚马逊跌超1%，苹果、谷歌小幅下跌。英特尔大涨约7%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.9%，迅雷跌超10%，微博跌逾6%，金山云跌近5%，爱奇艺、搜狐跌逾2%，京东、阿里巴巴、网易、百度跌超1%。全球资产表现上，美国原油收跌约1.7%，纽约天然气跌约4.3%。伦敦金现跌0.42%，费城金银指数收跌超2.6%。 1. 特朗普：乌克兰不会成为北约成员我只想结束俄乌冲突美国总统特朗普在接受采访表示，欧洲人希望结束乌克兰与俄罗斯的战争。(谈普京与泽连斯基会晤)我们会先让他们见面。美俄关系只有在我们能有所作为时才有意义。希望俄罗斯总统普京能表现良好，否则局势将很严峻。泽连斯基也必须展现灵活性。普京与泽连斯基相处得比预期更好。正在安排普京和泽连斯基会面，普京和泽连斯基必须作出决定。特朗普指责奥巴马拱手让出克里米亚。特朗普还称，将为乌克兰提供某种形式的安全保障，但不可能是加入北约。他表示，与普京保持友好关系是件好事。普京昨天高兴地接听了电话。(谈与普京的关系)我们的关系中有一丝暖意。不想浪费时间，我只想结束俄乌冲突。欧洲领导人对美国未来领导层的持续支持表示担忧。 2. 中印外长会谈达成10项成果 8月18日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在新德里同印度外交部长苏杰生举行会谈。双方就共同关心的双边、地区和国际问题进行了积极、建设性、前瞻性讨论，达成以下共识和成果： 3. 贝森特：将在劳动节前后会见11名美联储主席候选人美国财长贝森特表示，美国对英特尔的投资将是对拨款的转换，并可能增加资金，以帮助英特尔实现稳定，没有强迫企业采购英特尔产品的说法。将与11位美联储主席人选会面，将在劳动节前后与美联储候选人会面。PPI通胀的大部分来自投资服务。美国必须停止半导体芯片行业的单一故障点。投资服务通胀只是意味着市场上涨。这些美联储候选人是“一群了不起的人”。 4. 英伟达据报为中国研发新AI芯片性能超越H20 路透引述知情人士称，美国半导体巨头英伟达正为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能(AI)芯片，其功能将比目前获准在中国销售的H20更强大。消息人士称，新芯片暂时被称为B30A，将采用单芯片设计，其原始算力可能仅为英伟达旗舰B300加速卡中更复杂的双芯片配置的一半。该芯片的规格尚未完全确定，但英伟达希望最早在下个月向中国客户交付样品进行测试。 5. 英特尔只是前菜美国考虑将“补贴换股权”拓展到其他芯片公司据外媒援引两名消息人士透露，美国商务部长卢特尼克正研究联邦政府入股受芯片法案资助下，在美国建厂的芯片制造商。这一举措是在此前计划的基础上延伸：美国拟以现金补助换取英特尔的部分股权。一名白宫官员及一位知情人士称，卢特尼克正探讨美国如何在向美光科技、台积电和三星等企业提供芯片法案资金的同时，获取它们的股权。目前大部分资金尚未拨付。 6. 美媒：扎克伯格计划再次重组Meta的人工智能业务据纽约时报，过去几个月，扎克伯格一直在重组公司的人工智能业务。据两名知情人士透露，周二，Meta预计宣布将其人工智能部门分成四个小组。一个将专注于人工智能研究；一个专注于一种潜在强大的人工智能，称为“超级智能”；另一个是负责产品；还有一个是负责数据中心和其他人工智能硬件等基础设施。知情人士还表示，一些人工智能高管预计将离开。Meta还在考虑整体缩减人工智能部门的规模，这可能包括裁员或将员工转移到公司的其他部门。 7. 瑞士宝盛：中国股市回报前景强劲维持对中国股市的超配评级瑞士宝盛看好中国股市到年底的回报潜力。瑞士宝盛中国策略师兼研究部主管邓启志表示，维持对中国股市的超配评级，主要支撑因素是盈利能力和股东回报改善，以及更具支持性的流动性背景。过去几年来中国家庭持续积累的超额储蓄为市场反弹提供了充足“弹药”。瑞士宝盛此前更青睐A股而非H股，现在预计A股表现将在短期内迎头赶上。他表示，保险资金在上半年大量买入港股，但预计下半年将更多地增加A股配置。 8. 美银：超大型股领涨美股的行情可能已接近尾声美银美股与量化策略主管Savita Subramanian在一份报告中写道，历史显示，大型股的权重优势可能还会持续一段时间。但如果美联储的下一步行动是降息，而市场状态指标正转向复苏阶段，我们认为这波行情可能已接近尾声。美银团队研究发现，自2015年以来，标普500指数中市值最大的50档股票表现比大盘高出73个百分点。上一次出现类似大市值股票大幅领先的情况是在1990年代末期，随后就是互联网泡沫破裂。此后，市场出现重大转向，由超大型成长股领涨转为价值股和小型股在2000年代初期表现更佳。Subramanian认为，类似的趋势转变可能正临近市场。 9. 泡泡玛特上半年营收138.8亿元泡泡玛特上半年营收138.8亿元，同比增长204.4%，经调整净利润47.1亿元，同比增长362.8%。LABUBU所在的THE MONSTERS营收48.1亿元，占比34.7%；MOLLY、SKULLPANDA、CRYBABY和DIMOO营收均突破10亿元，13大艺术家IP实现收入破亿。 10. 小米集团：Q2营收、经调整净利均创历史新高小米集团公告，第二季度营收1159.6亿元，创历史新高，同比增长30.5%，高于预估的1149.4亿元；第二季度净利润119.0亿元，高于预估的88.8亿元；第二季度集团经调整净利润为108亿元，创历史新高，同比增长75.4%。第二季度，小米智能手机出货量4.24亿台，同比增长0.6%，持续8个季度实现同比增长。截至2025年6月30日，小米集团AIoT平台已连接的IoT设备数（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）增长至9.89亿，同比增长20.3%。第二季度，小米集团共交付81302辆新车，再创历史新高，智能电动汽车收入为206亿元。 11. 小鹏汽车：Q2总收入182.7亿元同比增125.3% 小鹏汽车第二季度总收入为182.7亿元，同比增加125.3%，环比上升15.6%；净亏损为4.8亿元，2024年同期为人民币12.8亿元，而2025年第一季度为6.6亿元。季度毛利率为17.3%，较2024年同期上升3.3个百分点。 12. 东方甄选紧急辟谣启动报警和司法流程东方甄选昨日大跌20.89%，此前一度上探至近两年高位，涨幅超23.5%，全天最大振幅超过50%。盘后，东方甄选紧急辟谣，称关于周成刚老师的传闻纯属谣言，“东方甄选佣金率长期超30%”的说法严重失实，东方甄选售卖产品确保高品质和高性价比，实际平均佣金率不到20%。新东方官方发布严正声明称，网传该司首席执行官（CEO）周成刚“涉嫌通过关联交易侵占上市公司利益，已被监管部门立案调查”，此消息纯属造谣，该假消息已严重侵犯周成刚先生本人和该司合法权益，对于恶意造谣、传播不实信息者，该司将依法追究其法律责任。 12. 消息称爱奇艺已聘请投行春节前或在香港二次上市据两位知情人士透露，爱奇艺已聘请美国银行、中金公司和摩根大通安排其在中国香港的二次上市事宜。爱奇艺此次上市可能筹集2亿美元至3亿美元资金。知情人士称，爱奇艺计划在今年第三季度提交上市申请，可能在2026年2月中旬农历新年前完成上市。 13. DeepSeek线上模型版本已升级至V3.1，上下文长度拓展至128k。 14. 71岁董事长被拘留引股价跌停万通发展回应：会考虑做市值管理万通发展昨日开盘即遭跌停，最终收跌7.62%。公司公告称，公司实际控制人、董事长王忆会家属告知，其收到北京市公安局的拘留通知，王忆会正在公安机关配合调查。据其家属所述调查事项与万通发展日常生产经营无关。万通发展工作人员表示，目前不太清楚此事具体情况，该事项并不影响公司继续收购数渡科技。针对近期公司市值，该工作人员透露，管理层后续会作出一些管理。 1. 中国1-7月税收收入同比下降0.3% 非税收入同比增长2% 1-7月，全国一般公共预算收入135839亿元，同比增长0.1%。其中，全国税收收入110933亿元，同比下降0.3%；非税收入24906亿元，同比增长2%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入58538亿元，同比下降2%；地方一般公共预算本级收入77301亿元，同比增长1.8%。其中，印花税2559亿元，同比增长20.7%。证券交易印花税936亿元，同比增长62.5%。企业所得税30566亿元，同比下降0.4%。个人所得税9279亿元，同比增长8.8%。 2. 管涛：人民币存在升穿7元的可能性中银证券全球首席经济学家管涛表示，人民币兑美元存在进一步升值突破7元的可能性。推动人民币走升的情形包括美国经济疲软、美联储减息以及市场对美元信心普遍下降（美元信誉受损）。另外，还有一种可能推升人民币的情形，就是中美能够像美国总统特朗普第一个任期那样达成一个第二阶段经贸协议，这可能提升市场信心。 3. 海南：对高端紧缺人才个人所得税实际税负超过15%的部分予以免征海南发布《海南自由贸易港享受个人所得税优惠政策高端紧缺人才清单管理办法》，对在海南自由贸易港工作并享受优惠政策的高端紧缺人才实行清单管理，其个人所得税实际税负超过15%的部分，予以免征。享受优惠政策应满足下列条件：（一）一个纳税年度内在海南自由贸易港累计居住满183天，合理的离岛出差、休假、学习培训天数可计入在海南自由贸易港居住天数，但实际居住天数不得少于90天。（二）属于海南省各级具有人才认定权限的部门单位所认定的人才或一个纳税年度内在海南自由贸易港收入达到30万元人民币以上。 4. 美国7月营建许可总数为135.4万户低于预期美国7月营建许可总数录得135.4万户，为2023年1月以来新低；预期138.6万户，前值139.3万户。美国7月新屋开工环比增长5.2%，预估为下降1.8%，前值由增长4.6%修正为增长5.9%。 1. 光伏再开反内卷会议知情人士：备受瞩目的细节探讨将在今明两天展开工业和信息化部等六部门19日联合召开光伏产业座谈会，从多位业内人士处获悉，8月19日召开的会议属于大会，并未商讨各个环节“反内卷”的细节实施细节，预计今明两天将分别探讨电池、组件环节、硅片环节以及多晶硅环节的反内卷细则。由于此次工信部举办的反内卷会议保密程度极高，与会企业已签署保密协议，因此会议具体探讨内容和会议结果须待官方发布。 2. 苹果手机生产旺季每天上千人进入富士康近期苹果手机生产进入了旺季。郑州富工联招聘公众号发布消息称，郑州富士康进入旺季高峰期。港区A事业群返费工底薪为每月2100元，再加上加班费，以及在职满90天发放的最高8000元返费、1300元津贴和补贴，预估做满3个月工资在1.92万元~2.3万元之间。一名中介表示：“今天我们送了一两百人进去富士康，加上其他中介送进去的，估计有一千多个人。” 3. 上海：推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级上海市经济和信息化委员会等三部门今日联合发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，推动消费终端企业与人工智能企业合作开发端侧模型，开展云端模型端侧部署，提升终端的模型应用能力，推动终端智能化操作创新。推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级，加快引导产业链上下游企业集聚，促进智能终端产业集群发展。昨日，A股方面，主要指数冲高回落，沪指跌0.02%报3727点，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.17%，北证50指数涨1.27%续创历史新高。全天成交额2.64万亿元，较前一交易日缩量1685亿元，全市场超2900股上涨。机器人、减速器、发电机、CPO、白酒、创新药等走强，保险、证券、PEEK材料、玻璃玻纤等板块走弱。港股方面，三大指数震荡收跌，恒生指数跌0.21%，国企指数跌0.3%，恒生科技指数跌0.67%。大型科技股多数转跌，网易、小米跌1.2%，美团、京东、阿里巴巴飘绿，腾讯、快手小幅上涨。影视、芯片、中资券商、稀土、创新药、黄金、脑机接口等热门板块纷纷走低。连续上涨的直播概念股东方甄选高台跳水，跌近21%。内房股高开低走，物管股全天强势，餐饮股、体育用品股等消费概念股表现活跃。主力动向，南下资金净买入港股185.73亿港元，净买入盈富基金70.71亿、恒生中国企业22.15亿、南方恒生科技14.12亿、腾讯控股10.26亿、小米集团-W 7.39亿、三生制药2.82亿、阿里巴巴-W 2.6亿、晶泰控股1.79亿、美团-W 1.35亿、健康之路1.18亿；净卖出东方甄选5.12亿、中芯国际4.86亿、华虹半导体1.48亿。龙虎榜中，单日净买入额前三为中油资本、宜安科技、卧龙电驱，分别为2.65亿元、2.07亿元、1.99亿元。净卖出额前三为影石创新、航天科技、华胜天成，分别为4.18亿元、2.84亿元、1.92亿元。两市融资余额：截至8月18日，上交所融资余额报10571.81亿元，深交所融资余额报10239.31亿元，两市合计20811.12亿元，较前一交易日增加392.16亿元。
格隆汇08-20 08:05
纳指创四月来最大跌幅！科技股集体承压，英伟达暴跌3.5%引发连锁反应，市场静候鲍威尔“鹰语”
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4月“关税恐慌”以来第二大单日跌幅。科技股集体承压，英伟达领跌引发连锁反应科技股的集体下挫成为拖累市场的主要力量。英伟达当日股价暴跌3.5%，创四个月来最大跌幅，直接带动“美股七巨头”指数单日下挫1.69%。Meta、特斯拉、亚马逊、微软等头部科技公司也均跌幅超1%，显示出市场对高估值科技股的短期抛售压力。市场分析人士指出，科技股回调的原因多方面。一方面，投资者正密切关注美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上的讲话，试图从中捕捉利率路径的最新信号。利率期货显示，美联储今年料将降息两次，每次25个基点，但市场对于降息的具体时间和幅度仍存在不确定性。另一方面，部分投资者开始从科技股获利了结，转而投向其他高景气板块，导致科技股资金流出压力增大。此外，AI概念股的高估值也引发了市场疑虑。OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼直言，AI板块正处于泡沫中，进一步加剧了市场的担忧情绪。华尔街交易员甚至大举买入“灾难式”看跌期权，以防范科技股可能出现的暴跌风险。在一片绿海中，英特尔逆势收涨近7%。美国商务部长卢特尼克证实，政府正寻求以《芯片法案》补贴换取英特尔无投票权股份，强调“这是将拜登时期的赠款转化为特朗普时代的股权”。此前，软银集团已宣布注资20亿美元持股2%，成为英特尔第五大股东。纳斯达克中国金龙指数下跌0.9%，京东、阿里、百度跌超1%，小米ADR跌逾2%。国际贸易形势复杂化，关税政策影响深远在国际贸易领域，美国商务部宣布将407个产品类别纳入钢铁和铝关税清单，适用税率为50%，这一决定立即引发了市场的广泛关注。新增关税清单涵盖范围广泛，包括风力涡轮机及其部件、移动起重机、铁路车辆等数百种产品，显示出美国在保护国内制造业方面的坚定立场。特朗普政府多次强调要扩大钢铝关税覆盖范围，以遏制进口依赖并保护国内产业。然而，这一政策也引发了国际社会的广泛争议和反制措施。与此同时，美国在乌克兰问题上的立场也备受关注。特朗普总统明确表示，美国不会向乌克兰派地面部队，但会通过其他方式确保乌克兰受到保护。这一表态在一定程度上缓解了市场对于地缘政治风险的担忧。散户策略调整，9月或迎“冷静期” 尽管科技股遭遇抛压，但美股的涨势仍离不开散户投资者的推动力。Citadel Securities数据显示，过去18周中，散户连续16周净买入股票和期权，成为市场的重要参与者。然而，华尔街策略师Scott Rubner警告，这一热潮可能在9月迎来阶段性放缓。历史数据显示，在6月和7月的强劲买盘后，8月散户活跃度往往回落，而9月通常是全年参与度的低点。这一周期性现象或与投资者风险偏好季节性调整有关。此外，随着市场估值攀升，散户资金开始从高波动的“meme股”转向基本面稳健的大盘股，如特斯拉、英伟达和联合健康集团，显示出策略的成熟化趋势。不过，盈透证券（Interactive Brokers）的数据显示，散户对期权产品的热情未减，上周五单日期权交易量达到12个月平均水平的98百分位。这种“买涨不买跌”的心态，既反映了散户对市场的乐观，也暗含潜在的回调风险。回调或是长期牛市的插曲面对美股市场的波动和不确定性，华尔街策略师们普遍认为即将到来的市场回调将是美股长期牛市旅途中的小插曲。高盛、花旗以及摩根士丹利等华尔街大行的策略师们鼓励交易员们逢低买入，传达出更长期的看涨观点。花旗策略师团队将标普500指数的年底目标点位上调至6600点，并预计2026年年中有望升至6900点。摩根士丹利也预计短期内美股可能出现5%-10%的回调，但回调将是买入机遇。这些乐观预期主要基于科技巨头们的盈利增长与AI资本支出将保持强劲态势。尽管市场存在不确定性，但华尔街策略师们普遍认为，在没有真正的美国经济衰退的情况下，很难想象会出现非常大规模的回调。他们建议投资者保持适度谨慎操作，同时抓住逢低买入的机会。
金融界08-20 08:05
中国资产“磁吸效应”显现：外资跑步入场，科技股成最大赢家
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随着中国宏观经济持续向好与资本市场改革深化，全球资金正以“跑步入场”的姿态重返中国市场。截至8月18日，已披露的A股半年报数据显示，超过70家上市公司前十大流通股东中出现合格境外机构投资者（QFII）身影，合计持股市值达68亿元，较去年同期显著增长。高盛、
金融界08-20 08:04

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