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拜登又对华放大招：全球科技股凶猛抛售！特朗普语出惊人，黄金暴拉直逼2500

报社(欧洲)讯周三(7月17日)全球科技股下跌，美国对华贸易更严厉限制的担忧令科技行业承压。美国总统候选人唐纳德·特朗普在捍卫台湾的承诺上表现冷淡，金价创下历史新高，债券价格上涨。另外，英国通胀超出预期刺激英镑上涨，日元大涨超1%引发干预猜测。欧洲斯托克股指期货下跌0.2%。投资者还在消化财报，阿迪达斯公司在三个月内第二次上调年度利润目标后，股价上涨5%。罗氏控股公司因减肥药早期研究结果有望而大涨。标准普尔500指数期货也下跌0.5%，周二曾创下历史新高。纳斯达克期货因美国可能对中国采取更严格的贸易和半导体技术限制而下跌超过1%。在美国交易所开盘前，英伟达公司、英特尔公司和苹果公司股价下跌。ASML控股公司股价暴跌6%，欧洲科技股也领跌。拜登拟对华芯片实施更严格贸易限制据彭博新闻周三报道，如果包括阿斯麦在内的公司继续向中国提供先进的半导体技术，拜登政府正在考虑采用最严厉的贸易限制。据彭博社援引熟悉最近讨论情况的人士报导称，为了向盟国施加影响，美国正在考虑是否实施一项名为“外国直接产品规则”（FDPR）的措施。该规则允许美国对使用哪怕是最微量美国技术的外国制造产品实施管制。这种被盟国视为严厉的措施会被用来管制日本东京电子和荷兰阿斯麦的在华业务，这两家公司生产的芯片制造设备对中国的芯片制造业至关重要。据不愿透露姓名的知情人士称，美国正在向日荷两国官员提出这一想法，如果它们不收紧自己的对华措施，那么这一结果将越来越有可能发生。受上述消息影响，东京电子股价下跌 7.5%。包括雷泰光电（Lasertec Corp）和SCREEN控股在内的其他芯片设备供应商也在市场跌幅榜上名列前茅。熟悉阿斯麦想法的人士说，这项政策可能会引发海牙与华盛顿之间的外交危机。与此同时，东京电子要求日本官员先发制人地反击这一计划。该公司希望得到保证，阿斯麦也将受到任何决定的影响。 St James Place首席投资官Justin Onuekwusi表示：“拜登知道美国75%的选民对中国总体上持不利态度，因此他谈论关税是有意义的。” “市场可能对美联储在通胀尚未达到目标且存在这些悬而未决的担忧的环境下降息的能力过于兴奋，”AllianceBernstein全球多部门策略主管 John Taylor在接受彭博电视采访时表示，“你正在面临更高的关税，这本身就是通胀因素。” 特朗普称台湾应支付“保护费” 另外，台积电也遭到重创。共和党总统候选人唐纳德·特朗普在接受《彭博商业周刊》采访时，也质疑美国是否有义务保卫台湾，台湾是半导体制造的主要中心。特朗普在《彭博商业周刊》(Bloomberg Businessweek)星期二(7月16日)刊登的采访中谈到，“第一点，台湾。我很了解那里的人民，非常尊重他们。他们确实夺走了我们100%的芯片业务。我认为，台湾应该为防卫向我们付费。”他是在答复“您会保卫台湾抵御中国攻击吗”的问题时讲此番话的。 “你知道，我们(美国)和保险公司没什么不同。台湾什么都没给我们。”他说。该报道指出，放弃对台湾的承诺将代表美国外交政策的重大转变，其重要性等同于停止对乌克兰的支持。报道说，特朗普对外交政策的交易观点和他“赢得”每笔交易的欲望可能会对全球产生重大影响，甚至会破坏美国的联盟。股市的波动代表在一轮强劲涨势后的小幅回调，标普500指数周二再次创下历史新高。对美联储将降息和通胀数据温和的乐观情绪，推动投资者将资金从大型股转向小型股。在过去四个交易日中，罗素2000指数击败了纳斯达克100指数，涨幅接近12个百分点——这是自2011年以来未见的壮举。英镑拉升在货币方面，由于英国通胀数据高于预期，交易员减少了对8月降息的押注，英镑突破1.30美元。英国国家统计局周三公布的数据显示，英国6月份通胀率稳定在英国央行2%的目标水平。数据显示，整体CPI达到2%，与5月份持平，高于路透社对经济学家调查的预期1.9%，服务业通胀率6月份保持在5.7%。由于服务业在英国经济中占主导地位，并反映了国内价格上涨，因此受到英国央行的密切关注。不包括能源、食品、酒精和烟草在内的核心通胀率为3.5%，也与5月份的3.5%持平。英国国家统计局表示，餐厅和酒店价格上涨是造成物价上涨压力的最大因素，而服装和鞋类价格下降幅度最大。投资者一直在关注8月份可能的降息，因为总体通胀显示出持续放缓的迹象。在最新数据发布后不久，市场对这种削减的预期减弱。因服务通胀仍然高企交易员削减了对英国央行将在未来几个月放松货币政策的押注，目前概率降至25%。日元大涨另外，日元兑美元上涨1%，减少了日本当局再次干预市场的需要。日元兑美元今日一度升至156.22。近几个月来日元走势起伏不定，7月3日曾触及38年低点161.95。本月早些时候，当局疑似进行干预后，该货币对汇率迅速反弹400点，但影响很快消退。日本当局那一次可能斥资3.5万亿日元干预了汇市，几个月前也曾耗费创纪录的资金支撑日元。日元过去一年累计下跌近12%，在G10货币中表现垫底。尽管日本央行在3月进行了2007年以来的首次加息，但市场人气依然低迷，空头占据主导。据接受调查的大多数经济学家预计，日本央行料不会在7月底加息，这可能引发日元新一轮跌势。据日本共同社报道，日本最高外汇外交官周三表示，如果在投机者的带领下，日元过度走低，日本不排除干预市场的可能性。他还说，日本对市场的干预没有限制。最近几天，市场对日本官方买入日元以推高日元兑美元汇率的猜测有所增加。黄金暴涨至历史新高其他方面，现货黄金目前稳定在2470美元附近，此前曾触及2482.29美元的历史高位。 “基本面显然已经发生了变化，为投资者提供了更多的理由在投资组合中重新配置黄金持有量，这导致了价格敏感型基金追逐上涨，”Pepperstone Group Ltd.研究主管Chris Weston在周三的一份报告中写道，“由于广泛的头寸和情绪尚未达到极端，2500美元很快就可能被测试。” 然而，也有迹象表明涨势可能过度。黄金的14天相对强弱指数徘徊在70左右，一些投资者认为这是超买的门槛。 “随着投资者为低利率环境的到来做准备，黄金达到了新的高水位。2500美元的范围是下一个直接目标，但如果当前的动能能够持续下去，我们可能会看到年底前价格进一步上涨，”KCM Trade的首席市场分析师Tim Waterer表示。他补充说，由于美国大选和全球地缘政治风险，黄金的避险买盘可能会再次增加。

欧罗巴2024-07-17

格隆汇ETF日报 | 沙特ETF联接基金也要来了！

跃，近百股涨超10%。下跌方面，高位科技股集体调整，铜连接、PCB等方向领跌，世运电路跌停；消费电子表现低迷，东山精密、德赛电池、水晶光电、领益智造、工业富联均跌超5%。今日市场延续震荡分化，沪指未能继4连阳后持续上攻，再度跌下5日均线，量能连续放大，但总量仍然处于低位，未来需要更多增量资金进场支撑当前热点。中信建投研报指出，A股24H1业绩预告披露，披露率29.4%，预喜率42.6%，24Q2盈利降幅有望较Q1收窄，但预计仍磨底震荡。从社融指标对PMI、PPI的前瞻指引以及Wind一致预测净利润的变化趋势来看，预计短期A股仍将处于磨底状态，未来需静待价格信号的企稳回升。五、基金产品最新动态

格隆汇2024-07-17

小盘股的狂欢！北证50指数暴涨7.2%，多股30CM涨停

普500指数在此期间仅上涨了1.6%，科技股占比较高的纳斯达克100指数下跌了0.3%。相信A股的投资者应该对美股的映射效应不陌生。以近期为例，苹果的股价连创新高，同步带动苹果概念股上涨。以往，一旦英伟达大涨，A股的CPO等AI相关板块也会跟随上涨。小盘股行情还能涨？对于这轮小盘股行情，主要是因为美国经济数据近期不错，市场加大降息押注，已经定价9月会议降息的概率为100%。一般来说，小型企业对经济和市场情绪的波动更为敏感，可能会从降息中获得巨大收益。周末，特朗普遭遇枪击，获胜概率上升。高盛的首席美股策略师David Kostin指出，尽管特朗普没有第二任期的详细政策建议，但提高关税、降低税收和监管可能会提振国内股票，包括小盘股。那么现在的问题是，这轮小盘股的强势能维持多久？对此，美国投资机构Fundstrat的Tom Lee过去几年一直正确地预测股市走向，他认为，小型股的涨势可能会持续两个多月，它们将大幅上涨。周一，他表示：“我们认为这一走势可能会持续10周左右，涨幅可能高达40%。我认为这只是开始。” Apollon Wealth Management的首席投资官Eric Sterner表示：“随着美联储降息，更具吸引力的估值可能有助于引发小盘股的强劲反弹。” 不过，也有一些华尔街专业人士警告称，小盘股反弹可能已经开始过热。罗素2000指数陷入2017年以来最深的超买区域，这是一个看跌技术信号。这意味着，该指数可能即将出现下跌。

格隆汇2024-07-17

知名基金经理又调仓！这两年赚大了

创新驱动力来自于AI人工智能，因此未来科技股投资策略核心点或是拥抱AI，谁的AI含量高，谁的投资机会或许就比较大；去年至今AI算力表现比较强，未来AI算力需求有望保持快速增长态势，AI算力或许仍然存在投资机会，站在当前时间点，更为关注AI应用的投资机会，包括： 1.AI大模型在端侧落地驱动AI硬件时代的开启，投资机会：电子半导体等； 2.AI技术在智能驾驶领域的应用，投资机会：汽车智能驾驶产业链等； 3.AI人形机器人； 4.拥抱AI的软件公司，中短期，我们更为关注前两个AI应用有望带来的投资机会。 2 特朗普“提名”的副总统万斯万斯持仓被挖出来了 78岁的美国前总统特朗普获共和党全国代表大会正式提名为总统候选人，并选择39岁的万斯为竞选搭档。万斯的股票持仓也被市场挖了出来。万斯主要通过ETF投资美股，前三大持仓都是宽基ETF，分别为：纳指ETF QQQ、标普ETF SPY 和道指 ETF DIA。今年以来，这三个ETF分别涨了21.60%，19.68%和9.70%。万斯还持有比特币ETF FBTC，黄金 ETF GLD，国债ETF TLT，娱乐平台Rumble和原油ETF OILK。受消息刺激，在特朗普提名万斯做副总统后，此前一日相关概念股Rumble股价直线暴涨28%，随后收涨20%。据报道，万斯的风投基金Narya Capital Management曾参与Rumble的投资。外国社交平台上跟踪“国会山股神”佩洛西投资组合的账号PelosiTracker称，据估计万斯拥有约400万美元的股票，今年以来上涨约19%。美国政客炒股并非新鲜事，此前佩洛西投资收益率远超巴菲特，并被美国投资者指责借助其内幕信息帮助其亲属炒股，美国网友更是讥讽佩洛西为“国会山股神”。有意思的是，美国证券交易公司看上这一“商机”，发布了跟踪国会议员交易股票的ETF。 2023年2月，Subversive Capital Advisor和Unusual Whales携手推出了两只独特的ETF——NANC、KRUZ，分别追踪民主党、共和党议员的股票交易。 NANC是追踪民主党议员投资的基金，行业偏好科技股，重仓股有英伟达、微软、苹果、谷歌、亚马逊、奈飞等。 KRUZ是追踪共和党议员投资的基金，偏好银行和石油行业，重仓股包括摩根大通、英伟达、美国联合医疗、德州仪器、壳牌等。截至7月16日，NANC ETF最新规模1.55亿美元，年内收益率22.51%。KRUZ ETF最新规模2840.64万美元，年内收益率13.15%。 3 中东土豪进场！三大龙头大动作光伏产业至暗时刻，中东土豪进场了。。光伏三大龙头同日官宣加码沙特市场，中东地区正成为中国新能源企业出海的热土。晶科能源公告，子公司与沙特公共投资基金全资子公司RELC等签订股东协议，在沙特成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目，项目总投资约9.85亿美元。 TCL中环公告，拟与RELC等签署股东协议，预计以约20.8亿美元共同在沙特投建年产20GW光伏晶体晶片项目。阳光电源官微发布消息，7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。在行业史上最卷背景下，光伏各环节厂商陆续发布的2024年上半年业绩普遍深陷泥潭，多晶硅、硅片、电池、组件四个主要环节几乎无一幸免。面对“亏本做买卖”的产业链现状，上半年光伏企业集体“大失血”。从上市公司中报业绩预告看，通威股份预计净利亏损30亿元至33亿元；TCL中环预计亏损29亿元至32亿元；隆基绿能预计净亏损48亿元-55亿元；晶澳科技净亏损8亿元-12亿元… 从供给端看，当前监管层拟出台规范性文件，助推光伏产业有序发展。7月9日，工信部在《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）中提出，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。从需求端看，中信建投研报指出，今年一季度末起以印度为代表的户用光伏市场和巴基斯坦、东南亚、中东等为代表的户用光储市场需求快速爆发，而欧洲市场出货已完成筑底，部分厂商表示库存已基本恢复正常，后续环比将逐步改善。中原证券表示，光伏制造环节产能过剩，行业过度竞争、产品同质化、价格大幅下行带来的企业财务报表端压力显现，行业进入凛冬时期，产能出清正在进行，但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况，预计完成调整尚需时日。买光伏的股民这3年也亏麻了。光伏指数在2021年8月一度触及5988点，此后一直处于下跌趋势中。今年7月，光伏指数下探到1875点，下跌幅度超过68%。从光伏ETF看，目前市场上10只光伏ETF，其中规模最大的华泰柏瑞光伏ETF，最新规模超80亿。这波中东土豪入局，能否让大A相信光？

格隆汇2024-07-17

easyMarkets易信：2024年7月17日美元指数走势平淡，而美股道指和黄金联手创出历史新高

。 A50 昨日A股大盘收出小阳，盘中科技股表现较强，市场保持了一定活跃度。而A50指数的企稳反弹，也给予了市场一定信心。当前市场等待中国重要会议的消息，市场预期能有重磅支持经济的举措，这是多头短期持仓的信心所在。短线看A50指数只需保持横盘，A股题材板块就可能继续维持活跃。而美股的飙升，或许A50指数下跌概率不高。技术上上方12220附近压力，突破看12280，支撑是12130附近，破位看12060，指标看布林线开口横盘，MACD在高位震荡并形成死叉。鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。欧元明日欧银将有利率决议，所以今日的欧元区CPI数据显得格外重要。先前欧银重申了要支持经济增长，而当下东欧冲突使得经济前途不明。眼下通胀数据如回落，无疑将令欧银降息举措更为合理。由于CPI数据重要性以及不确定性，在消息出来前，欧元将维持震荡形态，消息出来后欧元波动幅度将加大。技术上方1.092附近压力，突破看1.095，支撑是1.087附近，破位看1.084，指标看布林线开口横盘，MACD在高位徘徊。鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。黄金虽然美国零售数据向好，但是美元表现一般，加上中东局势紧张，黄金多头大幅拉升。所以黄金看涨的理由更多是来自于避险情绪的夹持。不过特朗普反复有强调其未来将致力于和平，所以避险情绪后续不一定会延续，眼下更多可能是多头急于拉升出货。日内关注欧元区，英国CPI数据结果，届时美元的波动将影响黄金走势。技术上黄金上方2470美元附近是压力，突破看2480美元附近，支撑是2460美元附近，破位看2450美元附近。指标看布林线开口向上，MACD处于高位震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。今日重点关注的财经数据与事件：2024年07月17日周三 ① 14:00 英国6月CPI月率 ② 14:00 英国6月零售物价指数月率 ③ 17:00 欧元区6月CPI年率终值 ④ 17:00 欧元区6月CPI月率 ⑤ 20:30 美国6月新屋开工总数年化 ⑥ 20:30 美国6月营建许可总数 ⑦ 21:00 美联储巴尔金发表讲话 ⑧ 21:15 美国6月工业产出月率 ⑨ 21:35 美联储理事沃勒就经济前景发表讲话 ⑩ 22:30 美国至7月12日当周EIA原油库存 ⑪ 22:30 美国至7月12日当周EIA库欣原油库存 ⑫ 22:30 美国至7月12日当周EIA战略石油储备库存 ⑬ 次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。 2024-07-17

易信easyMarkets2024-07-17

2000年互联网泡沫以来的巨大转变！知名金融博客：美股惊现1987年罕见行情

000年互联网泡沫以来，小型股跑赢大型科技股的巨大转变，顺利创下1987年10月以来小型股在五天内跑赢标准普尔500指数的最大纪录。自上周美国消费者物价指数(CPI)出台以来，罗素2000指数已飙升逾10%，而纳斯达克100指数则出现下滑。道琼斯指数跟随小型股走高，主要是由于能源和金融股推动。周二，小型股大幅上涨3.5%，而纳斯达克指数保持不变。 (来源:ZeroHedge) 标准普尔500指数的平淡表现打破了充满希望的说法，即“这只是健康的重新平衡，进入扩大的反弹”。知名金融博客ZeroHedge强调，由于大型科技股的集中度和定位如此之高，无论如何，大型科技股都会受到影响，并被动地拖累“更广泛”的股票。更明确地说，这只是对大型科技股占领全球市场后产生的大规模空头挤压，这是过去四年中最大的周期性挤压之一。就背景而言，这四天的逆转是自2000年互联网泡沫破灭以来，小型股对大型科技股的巨大转变。更令人兴奋的是，这是自1987年10月以来小型股在五天内跑赢标准普尔500指数的最大纪录。 (来源:ZeroHedge) 报道写道：“需要提醒的是，在2000年互联网泡沫破裂之前，标普500指数中三个最平淡的板块，包括消费必需品、医疗保健和公用事业，在当年3月底科技股达到顶峰之前的几个月里表现不佳。但随着科技股的回升，这些板块在当年最后9个月反弹，涨幅达到25-35%。” 高盛交易部门指出，与过去20天相比，美股交易量有所增加，ETF占据了大盘的28%。尽管零售销售数据强于预期，国债收益率一度飙升，但全线下跌，长期国债表现优异。美元继续快速波动，无法从CPI低迷的低点明显反弹。油价继续下跌，WTI回落至80美元左右，徘徊在一个月低点附近。由于对价格大幅波动的信心不足，投机投资者的兴趣降低，而系统性投资者抛售了波动性，因此石油波动性已降至2018年以来的最低水平。

秉哥说市2024-07-17

台积电、奈飞财报来袭！股价即将暴涨？纳指100或新高

，若台积电、奈飞财报超预期，将有力提振科技股，纳斯达克100指数有望突破前高。相反，若财报不及预期，将拖累相关科技股，大盘或回调。原文链接

投资慧眼2024-07-17

Bankless：加密货币为何不及AI势头？AI泡沫开始破裂了吗？

标准普尔 500 指数 (SPX) 和科技股为主的纳斯达克 100 指数 (NDQ) 几乎势不可挡地创下历史新高，但比特币在四个多月前的 3 月 13 日就已见顶。自那以后，加密货币市场一直未能提供优于股票的回报；即使是被认为是 2024 年主要指数落后者的小型股 (RTY) 和等权重标准普尔 500 指数 (RSP)，也一直跑赢 BTC！在过去的周期中，主流投资者蜂拥而至加密资产，将其视为获得更高回报的堡垒，但在 2024 年，尽管价格继续大幅波动或波动性较高，但该行业仍未能兑现这些承诺。问题就在这里：波动性增加意味着潜在投资风险更高，投资者期望获得更高的回报作为对这种边际风险的补偿。虽然 BTC 和 Nvidia 经历了类似的波动，但前者今年的表现落后了 100%。尽管加密货币在过去的周期中处于萌芽状态，尽管未能实现有意义的采用，但仍实现了令人难以置信的收益，但该行业似乎已达到临界规模，必须催化现实世界的使用才能爆发式增长。比特币支持者长期以来一直称赞其作为价值存储的主要用例，然而由于担心今年 4 月中东冲突升级，BTC 暴跌 15%，因为链上投资者拒绝互联网货币，转而选择“有形”代币化黄金，溢价高达 40%！ BTC 并非具有取代黄金潜力的价值存储手段，而是一种“凡勃伦商品”，即价格上涨时需求也会增加的商品。绘制 BTC/SPX 与 BTC 的相对估值图，可以发现自 BTC 诞生以来一直存在的极强正相关性（即它们基本上是同一张图），这表明买家只在相对强势时期才想要 BTC，因为他们相信自己可以以更高的价格卖给别人。由于 BTC 目前的表现不及具有同等风险水平的 AI 股票，持有者获利的可能性越来越受到质疑。前路艰难像以太坊和 Solana 这样实际可用的区块链旨在培育下一代链上金融生态系统。但在我看来，智能合约平台在这个周期中并没有实现同样的飞跃，面向消费者的高知名度创新都集中在庞氏经济学积分系统机制和通过提取名人骗局煽动模因币狂热的工具上。一切都感觉不一样。与传统金融系统相比，区块链具有不可否认的优势，例如更高的交易速度和创新的可组合性，但使用加密货币进行代币化和支付未能在黑市环境之外获得采用，即在阿根廷等司法管辖区用于稳定币支付，在那里许多形式的美元交易被禁止。尽管像贝莱德和富兰克林邓普顿这样信誉良好的资产管理公司提供代币化的美国国债产品，但与准备代币化的数百万亿美元的全球财富相比，现实世界的资产部门仍然是一个小体量。就在上周，领先的跨国投资银行高盛宣布了其在 2024 年深入研究代币化的意图；这一声明附带了一个关键警告，即高盛将仅在私有区块链上运行。加密货币应该因努力保持匿名性和隐私性而受到赞扬，但这种模式对于绝大多数金融系统参与者来说是行不通的，并且与民族国家希望了解这些系统以防止犯罪的愿望明显相冲突。区块链的优点显而易见，但这并不意味着无需许可的区块链会战胜渴望效仿其优势的“传统”金融体系。尽管敌对监管阻碍了加密货币的发展，这一点不容忽视，而且全球领导人开始采取更多支持数字资产的立场，尤其是在美国，唯一比人工智能股票涨幅更快的就是表面上支持加密货币的唐纳德·特朗普的民意调查数据，但令人担忧的是，大多数加密货币用例未能获得自由市场的采用。由于加密资产现在在风险调整后是一项经验上较差的投资，而且该行业未能为可能真正激发采用的现有用例获得有意义的吸引力，因此看到该行业的长期价值主张越来越受到质疑也就不足为奇了。未来经济动荡如果加密货币无法满足我们人类快速致富的内在欲望，至少我们总是可以依靠人工智能股票！对吧？人工智能已经取代加密货币，成为投资者投资组合中必须拥有的一种资产类别，无论您是否知道，由于市值加权股票指数的突出地位，您对该行业的敞口可能非常大，这些指数以编程方式将更多的敞口分配给表现最佳的成分股。 7 月 5 日，标准普尔 500 指数成分股在连续 21 天内表现不佳的股票比例创下历史新高，此前数周，科技含量高的人工智能领头羊表现优异。这揭示了市场目前存在的巨大扭曲。 7 月 11 日上周四，命运发生了逆转，模式似乎发生了转变，投资者找到了一位新的领导者，积极地从大型科技股转向之前表现不佳的小型股。尽管人工智能股票已经创造了巨大的收入并显示出很高的增长潜力，但人工智能应用的寒武纪大爆发将需要以前所未有的速度无限期地持续下去，以证明这些估值的合理性，最终，购买数千亿美元硬件推动这一泡沫的公司实际上需要盈利。虽然毫无疑问人工智能是有价值的，并且可以随着时间的推移彻底改变生产力，但迫在眉睫的担忧仍然存在，即投资者已经将相关股票不可持续的增长水平计入了价格，而这些增长水平要到未来几十年才能达到稳定状态，就像他们在互联网泡沫期间所做的那样。为了凸显当前股市泡沫的荒谬性，巴菲特指标——传奇投资者沃伦·巴菲特青睐的价值指标，将美国股市市值与 GDP 进行比较——最近达到了 195% 的现代高点。假设三大股票（苹果、微软和英伟达）的市值增长 15%，且 GDP 增长率高于 3%，那么仅这些股票的价值在 10 年内就将相当于美国 GDP 的 107%，几乎没有空间投资其他资产。一旦人工智能供应冲击消退，客户开始意识到他们高估了对人工智能服务的需求，高企的科技估值将跌至何种程度仍是一个悬而未决的问题，但考虑到上周人工智能相关股票的历史性轮换，该行业的辉煌时代可能最终会结束。资产估值过高有助于增加感知财富，使个人可以更自由地消费，但股市回撤可能会使本已陷入困境的全球经济崩溃。以 CPI 衡量的美国消费者通胀率在 6 月份环比下滑至“通货紧缩”区间，这是该指数自 2020 年 5 月 COVID 高峰以来首次出现负增长，与此同时，PPI 在同一时期加速上涨，这一趋势表明生产商正在大幅降价以吸引陷入困境的消费者，这可能会对盈利能力造成压力。尽管对于许多市场参与者来说，最大的风险是美联储是否会将基准政策利率无意义地调整百分之几，但随着收益开始呈现越来越负面的趋势，不难预见到定价完美的股票市场将出现根本性的下行趋势。全职就业率逐年下降，失业率上升引发了“萨姆规则”，这是一个滞后指标，自 1950 年以来，它准确预测了每一次经济衰退，只有一次误报。虽然控制货币价格本身的能力肯定是强大的，但目前尚不清楚央行通过人为操纵利率能对经济施加多大影响，利率在很大程度上取决于未来增长和通胀预期，因为它们的回报是“无风险的”。降息可能迫在眉睫，但这一所谓的灵丹妙药似乎不太可能像过去周期中失败的那样，足以推动全球经济和市场持续复苏，而这些经济和市场正趋于萎缩。来源：金色财经

金色财经2024-07-17

美股将进入“真正的牛市”？苹果续创历史收盘新高，标普500ETF(513500)盘中价格创历史新高

标普500指数均创历史收盘新高。大型科技股多数下跌，英伟达、谷歌、Meta跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；特斯拉涨超1%，苹果、亚马逊小幅上涨。其中苹果续创历史收盘新高，总市值达3.6万亿美元。高盛涨超2%，伯克希尔涨超1%，均续创历史新高。黄金股普涨，哈莫尼黄金涨逾16%，金田涨超6%。 2024年7月17日，国内ETF方面，纳指100ETF(513390)盘中跌0.36%，成交额超400万元，最新规模超18亿元。标普500ETF(513500)涨0.79%，盘中报价达2.050元，触及历史新高，开盘5分钟，成交额超3000万元，规模超140亿元。据CME“美联储观察”：美联储8月维持利率不变的概率为92.2%，降息25个基点的概率为7.8%。美联储到9月维持利率不变的概率为0.0%，累计降息25个基点的概率为90.4%，累计降息50个基点的概率为9.4%，累计降息75个基点的概率为0.2%。 Ritholtz Wealth Management首席市场策略师Callie Cox表示，近期市场走势“令人耳目一新”，这可能是成熟牛市的迹象，许多股票共同推动了反弹，为股指在再创记录新高上提供了更多支持。Cox说：“如果这种交易继续，如果降息的前景仍然存在，那么我们可能最终会看到牛市苏醒，这对所有投资者来说都是好消息。” 美国银行证券高级股票策略师Ohsung Kwon说，“我们目前的信心水平高于去年12月由美联储转向推动的市场反弹。”Kwon指出，推动反弹的叙事，即对软着陆和美联储逐步降息的期望与之前基本相同。但这一次，他表示，“盈利背景确实支持了这次轮动。” 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-17

港股开盘：恒指微涨0.08%、科指涨0.44%，汽车股多走高，蔚来、理想涨近3%

幅0.02%报3765.86点。大型科技股中，阿里巴巴涨0.6%，腾讯控股跌0.79%，京东集团-SW涨0.57%，小米集团-W涨0.86%，网易-S涨0.63%，快手-W跌0.65%；汽车股多数上涨，蔚来汽车、理想汽车涨约3%。现货黄金续刷新高，黄金股延续涨势，灵宝黄金涨超5%。重点公司中国太保(02601.HK)1至6月累计寿险保费收入1532亿元人民币，同比下降1.2%。新华保险(01336.HK)：前6个月累计原保险保费收入为988.32亿元，同比减少8.36%。华润置地(01109.HK)：6月总合同销售金额约320亿元，同比增长19.0%。华能国际电力(00902.HK)：上半年境内电厂累计完成上网电量2106.78亿千瓦时，同比下降0.22%。小米集团(01810.HK)：2024雷军年度演讲，定档7月19日（周五）晚7点。这次雷军将和大家分享小米造车这三年的经历。机构观点中信证券：恒生综指将于8月16日迎来新一轮检讨结果，本次调整将在9月9日正式生效，港股通也将对应调整，该行预计将有20只标的进入港股通，其中信息技术、可选消费、能源板块流通市值权重较高。建议投资者关注恒生综指公告日到港股通生效日期间的择时配置机会。另外，由于部分套利资金或在港股通生效日前提前布局，而被动资金多于生效日前一交易日调仓，部分流动性较差的个股届时可能存在尾盘放量的现象。花旗银行：2024年黄金消费增长趋势向好，可能推动2024年下半年现货交易达到创纪录的每盎司2400-2600美元;基准情况下2025年中期的黄金目标价格为每盎司2800-3000美元。投资者“逢低买入”黄金的兴趣依然浓厚，黄金仍有上涨空间，建议增配黄金。相关概念股包括招金矿业、紫金矿业、中国黄金国际、老铺黄金、山东黄金。东吴证券：目前光伏多环节新增投产放缓，高成本的落后产能开始进入出清阶段，预计2024Q2淡季盈利见底，龙头韧性更强；逆变器上半年拐点已现，胶膜玻璃龙头成本优势凸显。建议关注逆变器、组件、电池新技术龙头，以及格局稳定的胶膜、玻璃和辅材龙头。相关概念股包括协鑫科技、福莱特玻璃、新特能源、信义光能。

金融界2024-07-17

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