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阳光电源涨超10%，碳中和ETF泰康(560560)盘中上扬涨近1%，国内大储市场化需求开始涌现

(300274)上涨10.31%，金风科技(002202)上涨3.79%，锦浪科技(300763)上涨3.79%，明阳智能(601615)上涨3.11%。近期，国家工业和信息化部正式下达《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，明确圈定41家多晶硅生产企业作为重点监察对象，覆盖通威股份、大全能源、合盛硅业等头部企业。申港证券指出，此次监察将加速落后产能出清，优化行业竞争结构与资源配置，推动技术工艺升级与绿色低碳转型进程，同时有助于头部企业竞争优势进一步巩固，行业集中度有望提升。随着低效产能退出和“反内卷”持续推进，多晶硅及光伏产业链产品价格和企业盈利水平或将迎来周期性拐点。华泰证券认为，国内大储市场化需求开始涌现，看好长期发展。尽管“136号文”取消强制配储后市场一度悲观，但6月装机及招标数据好于预期，主要得益于地方配套政策推动独立储能项目经济性提升。甘肃、山东、蒙西等地已陆续推出容量电价、现货市场机制、绿电直连等政策，显著改善储能项目收益。华泰证券测算典型地区独立储能项目IRR可达6.7%-16.3%，且随着电力市场化推进，储能盈利模式将更加清晰，需求也将更加市场化。值得注意的是，该基金跟踪的中证内地低碳经济主题指数估值处于历史低位，最新市净率PB为2.33倍，低于指数近5年85.73%以上的时间，估值性价比突出。泰康碳中和ETF（560560）紧密跟踪中证内地低碳经济主题指数，该指数由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及消费与废物处理等公司组成，全面反映低碳经济主题上市公司证券的整体表现。中证内地低碳经济主题指精选50家低碳经济核心企业，构建起“清洁能源发电—能源转换存储—清洁生产消费”的全产业链布局，通过投资泰康碳中和ETF（560560），投资者能够一键布局碳中和全产业链，轻松分享产业蓬勃发展带来的红利。无论是电力产业的“清洁化转型”，还是新能源产业的“技术突围”，都将为ETF成分股带来业绩增长的确定性。而且，凭借“一篮子持股”特性，它有效规避了个股可能面临的淘汰风险，让投资者能够精准捕捉龙头红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 14:08

GPT-5横空出世，业界沸腾！中芯国际绩后跌超3%，科创芯片50ETF(588750)跌超2%，溢价频现！GPT5将如何影响AI算力产业链？

超3%，寒武纪跌近1%，海光信息、澜起科技等跟跌。【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】截至11:29，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。成分股消息面上，2025年8月7日，中芯国际2025年中报正式披露，二季度公司整体实现销售收入22.09亿美元，环比下降1.7%；毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点；产能利用率92.5%，环比增长了2.9个百分点。公司上半年销售收入为44.6亿美元，较去年同期增长22.0%；毛利率21.4%，较去年同期提升7.6个百分点。三季度，公司给出的收入指引为环比增长5%到7%，毛利率指引为18%到20% 产业消息面上，GPT-5重磅发布！与前代模型相比，GPT-5最突出的变化包括在编程、写作、健康问答场景的能力显著提升，更低的幻觉率、更强的代码能力。价格方面，网页端可免费使用GPT-5，三种模型的API调用价格均低于GPT-4o。大模型测评网站Artificial Analysis数据显示，目前GPT-5已经超过Grok4排在第一。此前，全球晶圆代工龙头预计AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏，并将其2025年整体收入增速由之前的25%左右上调到30%左右。国信认为，AI既是半导体增长动力，也是国家的重要竞争力，看好AI全产业链的国产化。（来源于国信证券20250807《看好本土制造产业链和周期性复苏的模拟芯片》）【AI为半导体产业最大驱动力，海量推理带动的算力产业机遇】中信证券研报表示，下一代大模型(如GPT-5)，有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量。基于学术与产业界现有的成果与研讨方向，尝试建立下一代大模型的研究框架，从模型基座、性能、生态、产业等角度展开分析，期待其有望以2-3倍参数规模，实现近10倍智能水平，并显著提升推理性价比。同时，下一代大模型在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力突破，将加速高价值复杂行业场景应用落地。产业端，Agent和多模态两大主线有望持续引领，建议海量推理带动的算力产业机遇。中信证券近期指出，AI是半导体产业最大驱动力。全球半导体产业从23Q2进入上行周期，其中海外半导体产业（尤其是北美）在AI基建拉动下保持高增速（20%左右），国内半导体产业受益AI程度相对较弱，更多是受益消费电子复苏，24H2销售额增速有所回落，25H1泛工业接棒消费电子也渐次进入复苏阶段，销售额增速重新上行。展望后续，预计AI仍是半导体最大驱动力，其中云端看国产替代，终端看下游增量。（来源于中信证券20250802《半导体｜AI是投资主线，云端看替代，终端看增量：2025H2投资策略》）【全球半导体产业高景气：6月全球半导体销售额同比增长19.6%】 AI催化叠加周期复苏，全球半导体产业景气提振。国信证券指出，6月全球半导体销售额同比增长19.6%，存储价格继续上涨。根据SIA的数据，2025年6月全球半导体销售额为599.1亿美元(YoY +19.6%,QoQ +1.5%)，连续20个月同比正增长；其中中国半导体销售额为172.4亿美元，同比增长13.1%，环比增长0.8%。存储方面，6月DRAM和NAND Flash合约价均上涨，7月DRAM现货价继续上涨。另外，TrendForce预计3Q25一般型DRAM价格环增10%-15%，含HBM的整体DRAM价格环增15%-20%；预计3Q25 NAND Flash平均价环增5%-10%。基于台股半导体企业6月营收数据，IC设计/封测/DRAM芯片均同比和环比增长，IC制造同比增长，环比减少。（来源于国信证券20250807《看好本土制造产业链和周期性复苏的模拟芯片》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块AI需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），我国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:59

固态电池领域迎产业链技术变化，科创新能源ETF(588830)红盘向上

303)、阿特斯(688472)、天奈科技(688116)、孚能科技(688567)、容百科技(688005)、厦钨新能(688778)、聚和材料(688503)、嘉元科技(688388)，前十大权重股合计占比47.21%。科创新能源ETF（588830），场外联接基金（A类023075，C类023076，I类024157）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:58

全国数字经济核心产业销售收入稳步增长，数字经济ETF(560800)有望受益

跌1.20%。成分股方面涨跌互现，润泽科技(300442)领涨1.02%，恒生电子(600570)上涨0.90%，三环集团(300408)上涨0.87%；用友网络(600588)领跌，金山办公(688111)、中芯国际(688981)跟跌。数字经济ETF(560800)最新报价0.79元。流动性方面，数字经济ETF盘中换手0.91%，成交671.52万元。拉长时间看，截至8月7日，数字经济ETF近1年日均成交2404.56万元，居可比基金第一。(文中可比基金指跟踪同一标的：中证数字经济主题指数的同类产品。) 消息面方面，7月28日，国新办举行高质量完成“十四五”规划系列主题新闻发布会，介绍“十四五”时期税收改革与发展有关情况。会上发布的信息显示，近年来我国实体经济和数字经济融合加深，2021—2024年，全国数字经济核心产业销售收入年均增长10.8％。海通国际指出，过去一个月人工智能政策密集出台，上海新政推出10亿元专项补贴券直击AI应用落地难的产业痛点，国务院审议通过“人工智能+”行动深入AI产业发展，国家互联网信息办公室就芯片安全问题约谈英伟达，国产大模型及AI agent发展落地将持续加速。数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本，以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证数字经济主题指数(931582)前十大权重股分别为东方财富(300059)、中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、北方华创(002371)、海光信息(688041)、汇川技术(300124)、科大讯飞(002230)、海康威视(002415)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)，前十大权重股合计占比50.74%。 (以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 数字经济ETF(560800)，场外联接(鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A：015787；鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接C：015788)。风险提示：本产品由鹏扬基金发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:58

泰诺麦博冲击IPO，“科五”标准重启后首家，面临血制品的竞争

中国位于临床III期的瑞阳（苏州）生物科技有限公司的RB0026等潜在竞品的竞争。 03 三年多亏损超15亿元，计划募资15亿元泰诺麦博目前仅有一款产品实现商业化，短期内公司收入主要来源于斯泰度塔单抗注射液。 2022年及2024年，公司主营业务产品暂未上市销售，公司的主营业务收入均为向百克生物的专利技术转让收入。2022年的收入为433.98万元，2024年的收入为1505.59万元，2023年无收入。 2025年1-3月，随着公司核心产品斯泰度塔单抗注射液在2025年2月成功获批上市，公司于2025年3月开始销售斯泰度塔单抗注射液，并实现药品销售收入16.93万元。报告期内公司持续亏损，2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-3月（报告期），公司归母净利润分别为-4.29亿元、-4.46亿元、-5.15亿元和-1.77亿元，报告期内累计亏损15.67亿元。截至2025年3月31日，公司累计未弥补亏损高达10.24亿元，公司持续亏损主要在于创新型生物药的开发研发周期长、不确定性高、资金投入大。作为一家研发阶段的创新药公司，研发开支是公司成本结构的主要组成部分。报告期内，公司的研发投入分别为3.23亿元、3.93亿元、4.25亿元、1.34亿元，2022年至2024年复合年均增长率为14.80%。此外，公司此次上市计划募资15亿元，新药研发项目、抗体生产基地扩建项目，还有3.4亿元用于补充营运资金。关键财务数据，来源：招股书总体而言，泰诺麦博目前的主要产品斯泰度塔单抗已经上市，致力于迭代传统的血液制品，但是这并非易事；未来，公司能否顺利进行商业化推广，应对潜在的竞争，格隆汇将保持关注。

格隆汇08-08 13:49

阳光电源暴涨超11%，再获海外储能大单！光伏龙头ETF(516290)大涨2%，连续10日强势吸金超4000万元！光伏底部反转将至？机构分析！

绿能、特变电工、通威股份等微涨，TCL科技、TCL中环、晶澳科技等回调。【光伏龙头ETF（516290）标的指数前十大成分股】截至13:29，成分股仅做展示使用，不构成投资建议消息面上，阳光电源近日又获一笔海外订单，将为可再生能源公司Galp在西班牙和葡萄牙建设的多个储能项目提供PowerTitan 2.0解决方案，规模总计约为74MW/147MWh。今年以来，阳光电源已获得海内外多笔储能订单，在全球储能市场的布局持续深化。【阳光电源2025年部分储能订单/中标（入围）信息】数据来源：公开资料整理，国内中标数据非中标份额民生证券认为光伏反转节点将来临：政策层面，高层密集发声定调，光伏“反内卷”势在必行。近期高层多次关注光伏行业，强调“反内卷”和落后产能出清。6 月29日，相关媒体发文提及光伏行业“内卷”现状，提出要防止妨碍公平竞争政策，整治劣质低价等乱象；7月1日，重要财经委员会会议，指出要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升品质，推动落后产能有序退出；7 月3 日，有关部门负责人主持召开光伏行业制造业企业座谈会，14 家企业及行业协会负责人交流发言，会议强调综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能退出，有关部门后续将加大宏观引导与行业治理；7 月24 日，有关部门联合发布《价格法》修订征求意见稿，剑指“反内卷”，将光伏等行业纳入严管，推动行业从价格竞争向价值竞争转变。 2、产业层面，“反内卷”政策见效，全产业链响应“成本底线”价格修复，盈利修复在即。截至2025年7月30日，多晶硅致密料与颗粒硅价格均为44元/kg，与6月初报价相比分别上升22.22%、27.54%；硅片方面，183N 上涨至每片1.20 元，210RN 提升至每片1.35 元，210N 则上探至每片1.55 元人民币，与6月初相比分别提升26.32%/25.00%/19.23%；电池片价格在0.28-0.29元/W区间内，与6月初相比，价格涨幅超过15%；组件价格变动幅度较小，分布现货价格近期小幅回升，BC组件溢价能力显著。在“反内卷”持续发酵的背景下，主链7月以来价格提升显著，看好后续相关政策与方案落地后，光伏产业链盈利回归理性。（来源于民生证券20250807《“反内卷”持续发酵，光伏底部反转节点来临》）在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏龙头ETF（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！值得重点关注的是，光伏龙头ETF（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。光伏龙头ETF属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:48

AI主线创新继续，GPT-5重磅发布！全市场最大的计算机ETF(159998)近5日“吸金”超7100万元，云计算ETF沪港深(517390)近1年净值上涨超93%

数(930651)成分股涨跌互现，润泽科技(300442)领涨1.29%，江波龙(301308)上涨0.44%，恒生电子(600570)上涨0.20%。规模方面，计算机ETF(159998)近1周规模增长5784.92万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。资金流入方面，计算机ETF(159998)近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”7160.15万元。截至2025年8月8日 13:26，云计算ETF沪港深(517390)盘中换手2.74%，成交748.39万元。跟踪指数中证沪港深云计算产业指数(931470)成分股涨跌互现，曙光数创(872808)领涨4.97%，科华数据(002335)上涨1.85%，中际旭创(300308)上涨1.46%。截至8月7日，云计算ETF沪港深近1年净值上涨93.26%，指数股票型基金排名31/2949，居于前1.05%。云计算ETF沪港深近3个月超越基准年化收益为5.69%，排名可比基金1/2。 GPT-5重磅发布！当地时间8月7日，OpenAI通过线上发布会正式推出GPT-5。据官方介绍，这是迄今为止该机构推出的最强大的人工智能系统，在各类基准测试中超越了先前的模型。OpenAI首席执行官SamAltman强调，GPT-5是公司对前代人工智能模型的“重大升级”，并形容“与它交流，如同与各领域专家对话”。据介绍，GPT-5面向用户免费开放，但不同订阅等级的用户享有不同的使用权限和功能。例如，Pro订阅用户可使用功能更强大的GPT-5 pro版本。中泰证券指出，AI时代云计算的产业逻辑主要可以概括为供给端云算力普惠化，需求端下游企业需求扩容所带来的整体机会。从供给端看：1）云服务正在经历规模化降本。一方面云计算大厂和数据中心正在加速扩容（供给扩张），另一方面云计算底层软硬件和基模突破带来了云服务性能和效率的提升（成本下降）。2）Al应用带来软件产品力提升，为下游SaaS商业模式打开了空间。从需求端看：1）生成式AI驱动需求不断增长。训练端AI模型常常部署在大规模公有云集群；推理端推理算力需求扩增，驱动大规模公有云、私有云和混合云部署需求；AI+SaaS服务正成为很多中小企业部署的首选。2）我国政策始终重视云计算。伴随AI部署，政务云和金融云等行业云正加速落地。万联证券此前指出，我国在开源AI大模型领域拥有国际领先水平的DeepSeek、阿里通义千问、智谱等大模型产品，为我国“人工智能+”行动的深入实施构建了坚实的技术底座。中信证券认为，展望2025年下半年，建议把握新一轮创新落地周期。AI主线创新继续，带动产业链上下游落地提速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长。相关产品：计算机ETF(159998)紧密跟踪中证计算机主题指数，中证计算机主题指数选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映计算机主题上市公司证券的整体表现。计算机ETF(159998)，场外联接(天弘中证计算机主题ETF联接A：001629；天弘中证计算机主题ETF联接C：001630)。云计算ETF沪港深(517390)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，中证沪港深云计算产业指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及提供云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场云计算产业上市公司证券的整体表现。云计算ETF沪港深(517390)，场外联接(天弘中证沪港深云计算产业ETF发起联接C：019170；天弘中证沪港深云计算产业ETF发起联接A：019171)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:48

歌尔微电子港股IPO：收入较大依赖前五大客户

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面包财经08-08 13:38

西北首个百万千瓦级“绿电直连”项目启动在即，碳中和ETF基金(159885)涨超1%

能(688349)上涨9.13%，锦浪科技(300763)上涨4.32%，金风科技(002202)，捷佳伟创(300724)等个股跟涨。碳中和ETF基金(159885)上涨1.17%，最新价报0.61元。在塔克拉玛干沙漠北缘，塔里木油田建成的上库高新区低碳转型130万千瓦光伏项目正在探索“绿电直连”。实施后，这也将成为我国西北地区首个百万千瓦级“绿电直连”项目。中信建投证券指出，锂电：碳酸锂停产信息敏感度降低，本周美国政策等博弈依然较重，展望下半年需求仍超预期。电力设备：本周AIDC配套及出口板块情绪回暖，关注公司业绩兑现情况，预计出口&高压设备&网外(抢装)会带来积极影响。光储：多晶硅价格受成本端支撑明确，产能整合之后的控产是盈利能否进一步向上的核心矛盾。风电：市场目前显著低估了风机价格改善给风机企业带来的盈利弹性，重点推荐主机、海风环节。碳中和ETF基金紧密跟踪中证内地低碳经济主题指数，中证内地低碳经济主题指数由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及消费与废物处理等公司组成，以反映低碳经济主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证内地低碳经济主题指数(000977)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、长江电力(600900)、阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、中国核电(601985)、特变电工(600089)、三峡能源(600905)、通威股份(600438)、亿纬锂能(300014)、国投电力(600886)，前十大权重股合计占比60.42%。碳中和ETF基金(159885)，场外联接A：012754；联接C：012755；联接I：022797。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:38

反内卷二次发酵，不含金融地产的自由现金流ETF备受关注

有连云08-08 13:28

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