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MT Capital 研报：打破公链流动性困境, Berachain 或将成为新一代超级 L1

BGT、Gas 代币 BERA 以及稳定币 HONEY 三种不同的代币组成。三代币模型介绍 BGT 的定位类似于 PoS 网络中的治理代币，不同的是，BGT 被设定为是不可转移的。并且，获得 BGT 的方式相对有限。目前，用户可以通过在 BEX 上提供流动性，借出 HONEY 以及在 Berps 的 bHONEY Vault 中提供 HONEY 来获得 BGT 排放奖励。BGT 可以用作参与治理，用户可以将 BGT 委托给验证者，同时获得治理奖励和贿赂奖励。一旦验证者参与出块，用户还可以获得该区块内，Berachain 的原生应用 BEX、Bend 与 Berps 的交易手续费奖励与 Gas 费奖励。BGT 还可以 1:1 转化为 Berachain 的 Gas 代币 BERA，不过该过程是单向的，不可逆的，即用户无法再将 BERA 1:1 转化为 BGT。 BERA 的定位与其他公链中的原生代币类似，主要用作支付 Gas 费和区块奖励。不同的是，持有 BERA 代币并不具有治理投票权，治理权被划分给了 BGT。 HOENY 的定位是 Berachain 原生的稳定币，为 Berachain 上的应用提供稳定的交易媒介。用户可以通过抵押 USDC 1:1 铸造 HONEY。怎么理解三代币模型要理解三代币模型，还是要回到 Berachain 的 PoL 机制。PoL 是通过给予用户 BGT 代币奖励的方式来激励 Berachain 的流动性。因此，为了达到激励流动性的效果，BGT 必须要有价值，才能够吸引到足够的流动性。那怎么保证 BGT 的价值？如果和其他 L1 一样，本币仅作为一个治理代币，那其实代币的价值很难保证。在这种情况下，代币价值仅和公链基本面弱相关，显然不是一条合理的道路。要保证 BGT 的价值有两种思路，一是 BGT 背后确实是有真实的价值流入，或是能让用户看见预期收益。二是尽量确保让用户持有，而不是抛售 BGT。基于这两个思路，我们再重新回看 Berachain 的 PoL 与三代币模型设计就会更加清晰。首先，关于让用户尽量不要抛售这个问题，Berachain 的思路很简单，将 BGT 设计为不可交易、转移的治理代币，并额外添加了一个 Gas 代币 BERA。用户如果要抛售 BGT，则需要将 BGT 1:1 兑换为 BERA，相当于额外为用户设置了一层障碍，尽量延缓用户对 BGT 的抛售。不过，这一条路子始终治标不治本，要让用户认为 BGT 有价值，最直接的思路还是让用户看到 BGT 背后的收益。在这个思路上，Berachain 给出了两个赋能方案。首先，Berachain 赋予了 BGT 治理权。这个治理权不是对项目发展的治理权，而是直接针对 BGT 排放，即用户收益的治理权。治理权的意义在于每一位用户为了最大化自身的收益，都必须持有 BGT，并将 BGT 委托给愿意投票给自己在挖的流动性池，从而获得更多的 BGT 排放奖励。在用户与用户的 PVP 中，如果一方选择挖提卖，那很显然，这一方未来所预期能够获得的 BGT 排放是相对更少的，不利于自身收益最大化的目标。从这个角度上看，Berachain 通过给予 BGT 收益治理权，能够有效地延缓用户对 BGT 挖提卖的进程，促进更多的用户持有 BGT，博取更高的未来收益。其次，不光是 Berachain，节点本身也会对 BGT 赋能。因为节点的收益来自于出块获得的生态收入和 Gas 收入。节点为了最大化自身的利益，必须要尽可能多地接收外部的 BGT 委托，从而提高自身的出块率。而要吸引外部的 BGT，节点就需要进行贿选。贿选的方式有很多，例如节点可以与用户分享节点获得的生态收入，或者节点可以自己起盘，用新盘高额的 APY 换取用户手中的 BGT。节点最大化自身利益的竞争过程，逐渐演变为了为 BGT 赋能的过程。BGT 的价值得到了来自节点分享的协议收入和贿选收入保障，这能够进一步提高用户持有的信心。至此，整个 PoL 机制与三代币模型的关系也逐渐清晰了。相信大家也不难理解为什么 Berachain 官方要把 DEX、Lending 与 Perps 三件套掌握在自己手里了。原因非常简单，DEX、Lending 与 Perps 作为印钞能力最强的三大组件，能够享受到 PoL 带来的巨大增益，产生高昂的协议收入。而官方把这一部分收入转交给了中间承销商节点的手中，节点又把这一部分收入赋能在 BGT 上，作为 BGT 最为真实的价值保障。试想，如果没有来自 DEX、Lending 与 Perps 的收入分红，BGT 的价值赋能多少是否有点空中楼阁的感觉？再进一步，BGT 和整个 Berachain 生态也是互相渗透的。生态项目的收入是 BGT 背后最真实的价值流入，如果 Berachain 生态不够活跃，那么 BGT 的价值也就得不到更高的保障，用户就倾向于抛售 BGT。BGT 价值的下降会使得 Berachain 对于 LP 的吸引力降低，导致用户撤出流动性，寻找其他收益更高的矿池，而这又会进一步导致链上 DeFi 的使用体验变差，进一步降低生态的活跃性，从而走向负面螺旋。反之，如果 Berachain 生态足够活跃，Berachain 官方三件套的协议收入足够高，能够分享给到用户的收入利润足够高，BGT 就会获得更多的价值保障，用户也会更愿意持有 BGT。BGT 对用户的吸引力增大又会吸引更多的用户提供更多的流动性，从而进一步带动链上 DeFi 生态的繁荣，开启正向螺旋。理性来看，螺旋的启动与停止取决于 BGT 的委托质押收益与 BGT 现时价格之间的关系。如若二者的价值相近，那么系统将维持总体稳定。如果二者的价值相差较大，那么 Berachain 将很容易进入到上升或者下降螺旋。 source：https://twitter.com/burstingbagel/status/1565705660888596481 Berachain 生态虽然 Berachain 诞生自 2021 年，但由于 Berachain 的核心机制一直在优化设计，且其相关文档一直没有对外界公开，因此，Berachain 上目前尚未形成非常完备的项目生态。甚至由于 Berachain 的相关文档公布较晚，因此，大部分社区项目均成立自 2024.1 以后，Berachain 生态仍处于非常早期的阶段。官方生态 Berachain 的官方生态是 Berachain 生态最重要的基础组件。根据创始人的说法，为了避免产品功能服务类似的 DEX、Lending、Perps 等协议相互内卷，进行无意义地吸血鬼攻击，官方决定亲自下场，自行提供 DEX、Lending 与 Perps 产品。结合上文的分析可知，DEX、Lending、Perps 也是 Berachain 生态收入的大头，官方将这三件套牢牢地攥在手中有利于更好地向 BGT 持有者让利，为 BGT 提供更多的价值来源，转动 Berachain 螺旋上升的正向飞轮。除了 BEX、BEND 与 BERPS 外，官方还提供了基于 BGT 委托治理的管理平台 BGT Station、原生稳定币 HONEY 的铸造与赎回平台、Berachain 的区块链浏览器 Beratrail 以及测试网水龙头。 source：https://www.berachain.com/ DeFi 生态 Infrared Infrared 是 Berachain 上的 PoS 与 LSD 协议，并于 2024.1 披露了由 Synergis 领投，NGC Ventures、Tribe Capital、CitizenX、Shima Capital、Dao5 等机构参投的 2.5M 种子轮融资。Infrared 巧妙地将 Berachain 的 PoL 退化成了市场和用户更为熟知的 PoS，并通过发行质押流动性凭证的方式进一步释放用户的资金使用效率。Infrared 通过接收用户的流动性资产，提供流动性，捕获 Berachain 的 BGT 排放。随后，Infrared 会给予用户流动性凭证 iBGT 以及质押凭证 siBGT 作为 BGT 的映射。用户既能享受到对应的 BGT 收益，还能够使用 iBGT 与 siBGT 进一步参与 Berachain 上其他的 DeFi 生态。Infrared 有望成为 Berachain 上的 Lido，并拓展自己的 iBGT 生态。 source：https://medium.com/@infraredfinance/understanding-ibgt-the-future-of-liquid-staking-on-berachain-ed1a803acff1 Kodiak Kodiak 是 Berachain 的 Build-a-Bera 加速器计划孵化的唯一一个 DEX 项目，并于 2024.2 披露了由 Build A Bera、Amber Group、Shima Capital、DAO5 等机构参投的 2M 种子轮融资。 Kodiak 旨在成为 Berachain 上综合性的流动性平台，为 Berachain 上的用户提供 DEX + 自动化的流动性管理 + 无代码的代币部署等服务。虽然同为 DEX，但 Kodiak 与官方 DEX 的定位并不冲突，Kodiak 旨在为用户提供 Berachain 上的长尾资产交易服务，并且，Kodiak 还能够为流动性提供者提供自动化的流动性管理方案，免除 LP 主动管理流动性的困扰。此外，Kodiak 还提供了一套无代码的代币部署方案，支持开发者快速地进行代币部署与发行。可以说，Kodiak 提供了从代币部署、发行，到交易，流动性管理的全套服务流程解决方案。 source：https://medium.com/@KodiakFi/introducing-kodiak-berachains-native-liquidity-hub-63c3e7749b30 Beradrome Beradrome 旨在成为 Berachain 上的 DEX 和 Restaking 流动性市场，通过 ve(3,3) 代币经济学的设计，将 Solidly 的玩法带入 Berachain 生态。持有 iBGT 的用户可以借助 Beradrome，购买及质押 BERO，在拿到 hiBERO 凭证的同时也可以捕获 Beradrome 平台拥有的验证者奖励、协议贿赂奖励以及 oBERO 排放奖励。与此同时，用户也可以在没有清算风险的前提下使用 hiBERO 循环借贷 iBGT 进行质押，进一步提升资金使用效率，放大收益。 source：https://twitter.com/beradrome 值得注意的是，Beradrome 已经与 The Honey Jar 达成了合作，二者将会合作运行一个 BeraChain 的验证者节点。此外 Beradrome 还发行了自己的 NFT Collection Tour de Berance，NFT 持有者可以获得更高的 hiBERO 分配权以及投票权。 source：https://opensea.io/collection/tour-de-berance HoneyPot Finance 与 Infrared 的想法类似，HoneyPot Finance 也提供了一套将 Berachain 的 PoL 退化为用户更为熟知的 PoS 的针对 BGT 的质押解决方案。与 Infrared 吸收用户的流动性资产，给予用户 iBGT 流动性凭证的思路不同，HoneyPot Finance 则是通过平台币贿赂的方式，接收用户委托的 BGT，通过收益治理的方式激励用户使用贿赂平台币提供的流动性池，获得 BGT 排放，形成 POS。除此之外，HoneyPot Finance 还推出了针对长尾资产公平发射的 Launchpad，以及优化长尾资产交易的 Batch AMM 模型，旨在成为 Berachain 上长尾资产发行交易的流动性基础设施。 source：https://docs.honeypotfinance.xyz/v/zh-cn/overview/map 除了上述 DeFi Protocol，Berachain 生态中仍有一批仍在建设但尚未披露产品细节的优质协议值得关注，例如支持任意支持的货币市场协议 Gummi Berachain 上的大宗商品、RWA 协议 Wakalah Berachain 上的 oracle-free 衍生品平台 Exponents 0DTE 期权 AMM 平台 IVX DEX 交易聚合器 OOGA BOOGA 能提供高达 1000 倍杠杆、无需清算且具有无常收益的期权协议 Smilee Finance 以意图为中心的订单流聚合器及模块化智能流动性路由平台 Shogun 100% 链上非托管的多策略对冲基金协议 D^2 Finance ……. NFT 生态 NFT Collection Bong Bears Berachain 起源于 Bong Bears NFT Collection。2021.8.27，Berachain 的三位匿名创始人发行了 Bong Bears NFT Collection，里面由 100 个造型独特的熊组成。认购的过程也与其他 NFT 不同，每个 NFT 都被定价为 0.069 ETH，买家可以在购买前在 OpenSea 上查看特定的熊进行认购。 Bong Bears NFT 还提出了 Rebase NFT 的概念，并随之陆续 rebase 出了四个不同的 NFT Collection：Boo Bears、Baby Bears、Band Bears 和 Bit Bears。早期 Bong Bears 社区极高的用户粘性使得即使 Berachain 没有对外披露任何相关的信息，Bong Beras NFT 的价格也能够一路水涨船高，从 0.069 ETH 逐渐上涨至超 50 ETH。随着 Berachain 融资信息的披露，持有 Bong Bears NFT 亦被视为了博取 Berachain 空投的最优选择，Bong Bears NFT 的上架率随即迅速下降，目前已经形成了有价无市的状态，地板价已达 200 ETH。 source："Proof of Liquidity" Project Berachain Launches Public Testnet, Artio (investingcube.com) The Honey Jar 除了官方的 Bong Bears NFT Collection 外，Berachain 上最为火爆的 NFT Collection 与社区当属 The Honey Jar。The Honey Jar 是 Berachain 生态的流量入口，在 Berachain 尚未公开对外 pr 时，The Honey Jar 就开始帮助 Berachain 运营相关的线上线下活动以及自己的 The Honey Jar 社区。The Honey Jar 不仅是 Berachain 生态的流量入口，还负责对 Berachain 生态的用户进行用户教育。此外，The Honey Jar 自身作为社区，也运营着与 Berachain 生态其他项目的孵化与合作事宜。 The Honey Jar 也推出了自己的 NFT 系列 Honey Comb NFT。作为 Berachain 核心社区的 NFT 项目，持有 Honey Comb NFT 能够享受到 The Honey Jar 合作伙伴带来的额外福利，例如 NFT 白名单铸造机会、额外的挖矿收益提升等等。目前 Honey Comb NFT 在 OpenSea 上的交易量已经达到了 4.3k ETH，地板价约为 0.25 ETH，上架率仅 1%，这也反映出了 The Honey Jar 社区极高的用户粘性。 source：https://opensea.io/collection/honey-comb-2 NFT Protocol Goldilocks Goldilocks 是 Berachain 上综合性的 DeFi + NFTFi 平台，Goldilocks 能够为 Berachain 上的用户提供基于 NFT 的借贷服务。Goldilocks NFT 借贷服务的特色在于：（1）NFT Collection 的底价由其治理代币 LOCKS 持有者投票决定，不需要依赖预言机喂价。（2）NFT 贷款以 iBGT 进行计价，用户可以向借贷池提供 BGT，并获得流动性凭证 GiBGT，用户在享受到借贷利息收入的同时也可以使用 GiBGT 进一步参与其他 Berachain 生态。 Kingdomly Kingdomly 旨在成为 Berachain 原生的 OpenSea。对 C 端用户而言，Kingdomly 可以为用户提供 NFT 铸造、销售、交易与租赁服务。对 B 端用户而言，Kingdomly 支持用户快速地部署 NFT Collection，无缝地完成 NFT 发行。Kingdomly 已与 Honeypot Finance 达成合作，完成了 Honeypot Finance 创世 NFT 的发行。 Protecc Protecc 是一个综合性的 NFTFi 平台。Protecc 旨在成为一站式的 NFT 交易市场，能够提供 NFT AMM 供交易者随时交易，提供 NFT OTC 与大宗交易平台，支持巨鲸交易，提供 NFT 自动收益策略金库，帮助用户自动赚取收益，以及提供跨链 NFT 交易机器人等产品。 Gumball Protocol Gumball Protocol 是一个创新性的 NFT Launchpad 及 AMM 协议。在 Gumball Protocol 中，每一个 NFT Collection 背后都会有对应的 token 以及标的资产与其对应，供用户及时交易 NFT。通过将碎片化的 NFT 资产与标的资产组成流动性交易对的方式，Gumball Protcol 支持用户对于 NFT 交易的即时买卖需求。 source：https://www.gumball.fi/collections/arbi/0x794075aef95d9bd7e5cfd0ea8a1e68493b7e0e23/buy GameFi 生态 BeraTone BeraTone 是一款以《动物之森》为灵感来源，以 farming 为核心的多人在线开放世界角色扮演类游戏。每个玩家都有自己的一块土地，支持玩家对土地自由定制和扩展。玩家可以进行庄稼种植、资源搜集、饲养动物和牲畜、与其他农民进行贸易等活动。BeraTone 还是一个基于 3D 美学构造的不断发展的虚拟世界，玩家除了基础的种植、采集活动外，还可以对丰富的虚拟世界进行探索，与各式各样的角色进行互动，完成任务，升级，解决不同的游戏迷题，逐渐揭开 BeraTone 的神秘面纱。 BeraTone 也于 2024.1 发布了其创世 NFT BeraTone Founder’s Sailcloth，铸造价 0.1E，目前地板价接近 1E，总交易量达 355E，上架率仅 3%。虽然 BeraTone 尚未发布，但其 NFT 在二级市场的火热表现也反映出了市场对 BeraTone 作为 BAB 孵化项目的超高期待。 source：https://opensea.io/collection/beratone-founders-sailcloth Beramonium Beramonium 是 Berachain 上的一款 ARPG 链游，他们发布了名为 Gemhunters 的动作类角色扮演游戏。在这款游戏中，玩家可以让他们的 Beramium Genesis beras 探索地下城，挑战 Boss，执行任务以获取宝石，这些宝石可以兑换成其他知名 Berachain 项目的 NFT，例如 Honey Combs、Beradoges 等 NFT。目前 Beramonium 的创世角色 NFT 的地板价约为 0.06 ETH，总交易量达 158 ETH，上架率仅 3%，整体游戏社群非常活跃。 source：https://opensea.io/collection/beramonium-chronicles-genesis Meme BabyBera BabyBera 旨在成为 Berachain 上 NFT + Yield Farming + Meme Coin 三合一的生态系统。BabyBera 将分三个阶段发布，首先是 NFT 发行，其次是 Yield Farming，最后是 $BBBERA Meme Coin 发行，所有的 $BBBERA 都将作为 Yield Farming 阶段的流动性挖矿奖励进行发放，以此保证 BebyBera 的用户都是拥有超高粘性的忠实 Degen 用户，以实现将 $BBBERA 打造为 Berachain 上首屈一指的 Meme Coin 的愿景。 BeraDoge BeraDoge 是 Berachain 另一大 Meme 项目。该项目拥有两个 NFT 集合，分别是 Beradoge Gen 1 和 Mibidiots。持有此两大系列的 NFT 将会被承诺授予 “一大堆无用的东西” 或者 “一大堆无用的 BDOGE”。此外，也有传言称 BeraDoge 也会自己发行一个 DeFi 平台。 source：https://element.market/collections/beradoge-d51393 生态小结目前来看，官方组件依然是 Berachain 生态最为重要的基础设施之一。除了官方组件外，Berachain 上的 DeFi 生态呈现出了三大不同的发展态势：（1）围绕官方组件触及不到的长尾市场做补充；（2）围绕 PoL 机制、BGT 和贿选做创新；（3）也有大量优质的 DeFi 项目受 PoL 机制吸引而被虹吸至 Berachain 生态；就目前 Berachain 上的 DeFi 生态来看，确如官方所想，在官方自己下场做了最为基础但却又最为重要的 DEX、Lending 与 Perps 组件后，不再有大量同质化的项目继续重复造轮子，玩吸血鬼攻击。相反，官方组件的存在反而倒逼 DeFi 项目去探索实际的创新点，在已有业务的基础上做更上一层的精益求精的创新。现阶段，就项目质量而言，Build A Bear 孵化器孵化的项目质量相对更高，其次是 Berachain 引进的外部优质项目。Berachain 上原生的社区项目质量稍显层次不齐，略逊一筹。如前文所述，因为 Berachain 这条公链本身自带 NFT 文化，因此，针对 NFT 的发行与管理平台以及流动性协议也必将是 Berachain 上极为重要的组成部分。目前 Berachain 上的游戏以及 Meme 生态还仍处于非常早期的发展阶段。投资机会重点关注 Berachain 上优质的 DeFi 协议 Berachain 的 PoL 机制会对优质的 DeFi 协议产生巨大的吸引力。并且，Berachain 上的吸血鬼攻击较少，优质的龙头 DeFi 协议能够在其细分子赛道享受到更大的流量曝光，预期会获得更高的 TVL、流量与用户支持。更加集中的流动性也会使得协议的使用体验进一步改善。我们预计，在 Berachain 上，龙头效应会更加明显，细分赛道的龙头也会获得更高的估值溢价。因此，早期参与优质的细分龙头 DeFi 项目必然是享受 Berachain 市场溢价的最佳选择。重点关注围绕 Berachain 的 PoL 机制、BGT 机制以及贿选机制作出创新的基础设施 Berachain 与其他公链最大的不同莫过于其创新的 PoL 机制以及三代币模型。除了复刻其他公链都有的玩法外，在 Berachain 上必然会有部分项目对 PoL 机制以及三代币模型做底层基础设施层面的适配性的创新。创新的方向既可以效仿 Infrared，把市场用户不太熟悉的 PoL 转化为大众更加熟知的 PoS，从而让自身发出的流动性凭证代币能够先天地获得更大规模的市场采用。亦或者可以从 BGT 机制以及贿选机制出发，围绕代币模型层面用户的委托权、收益权以及贿选权做创新，结合 Berachain 的贿选机制带来更多可组合性的玩法。围绕 Berachain PoL 机制以及三代币模型方面的基础设施层级的创新有望打造协议自身的生态护城河，塑造自身的生态壁垒。看好能够结合 NFT 与 DeFi 的 NFTFi 生态与其他公链不同，NFT 也是 Berachain 上重要的流动性组成部分，怎么围绕 NFT 释放其流动性，以及怎么把 NFT 玩法与 Berachain 上的 DeFi 玩法相结合也是 Berachain 上值得挖掘的主题之一。虽然其他链的 NFTFi 协议都并未产生太大的火花，但在 Berachain 上的 NFTFi 协议有望捕获到充足的流动性，更有机会获得长足的发展。NFTFi 协议衍生的收益策略、收益金库也可以与节点贿选等机制相结合，让 NFTFi 协议更具弹性。看好基于 Berachain 的 L2 及其相关的基础设施现阶段 Berachain 测试网的火爆一定程度上也反映出了市场对 Berachain 强烈的预期。随着 Berachain 主网的推出，在 PoL 机制的加持下，Berachain 有望复刻繁荣的以太坊 DeFi Summer。尽管 Berachain 的定位是一条高性能的 L1 公链，但面对海量的流量涌入以及高频的链上交互，Berachain 也有可拓展性的需求。并且，一旦 Berachain 启动其正向飞轮，BGT 价格的拉升也会带动 Berachain 交互 Gas 费的提高，因此，Berachain 也有降本增效的需要。综上，我们预计未来会有部分的 Berachain 超级 DeFi 应用以及 GameFi、SocialFi 等具有高频交互需求的应用会基于 Berachain 开发自己的 L2 进行扩容。基于这个逻辑，我们会持续看好并关注基于 Berachain 的 L2 及其相关的基础设施生态。总结流动性一直是加密领域最重要的话题。所有的 Token、Grants、Points 归根结底最终都是为了争夺用户与流动性。没有流动性作为根基，再完备的生态与基建也只是空中楼阁。 Berachain 有望成为公链流动性困境的破局者，通过其独创的 PoL 共识机制以及三代币模型，虹吸其他公链的流动性，成为 EVM 生态与 Cosmos 生态的流动性中枢。夯实的流动性不仅能够给 Berachain 带来资金支持，还能够为 Berachain 带来更多的开发者、用户与市场注意力。Berachain 有望成为承载海量 Crypto 流动性的新基建，make liquidity, maker DeFi great again ! 最后：MT Capital 非常看好 Berachain 的未来发展，欢迎 Berachain 生态的早期项目与创业者随时与我们联系。（推特：@0X_IanWu，@Severin0624，MT Capital Email: deck@mt.capital ) Reference What is Berachain? ? ⛓️ | Berachain Docs Welcome to Polaris Ethereum – Polaris Ethereum Docs (berachain.dev) Berachain — The Convergence of a Strong Community and Experimental Endeavors | DeSpread Reports https://research.despread.io/reports-berachain/ Berachain - Innovating the Approach to L1 Building | blocmates. Berachain: Building Sticky Liquidity - by Pavel Paramonov (shoal.gg) https://twitter.com/berachain/status/1749522523895570700?ref=research.despread.io https://twitter.com/burstingbagel/status/1565705660888596481 https://twitter.com/DylanXVFETH/status/1745176859728560131 https://www.shoal.gg/p/berachain-building-sticky-liquidity https://foresightnews.pro/article/detail/31431 https://foresightnews.pro/article/detail/54714 https://foresightnews.pro/article/detail/52627 MT Capital MT Capital是由资深投资者团队管理的全球性投资机构，专注于在全球范围内投资创新性的Web3项目，布局覆盖美国、香港、迪拜和新加坡等地。我们的主要投资领域包括： 1）大规模采用：去中心化的社交平台、游戏、应用程序和DEPIN，这些是推动Web3技术向广泛用户群体扩散的关键； 2）加密原生基础设施：我们专注于投资公链、协议及其他支撑和加强生态系统的基础设施，以及原生DeFi解决方案。此外，我们的团队还拥有多年的二级交易专业经验。官网：https://mt.capital/ 推特：https://twitter.com/mtcap_crypto Medium：https://medium.com/@MTCapital_US 来源：金色财经

金色财经2024-04-03

OKX Ventures 投资季报：多领域布局助力行业发展

值在24年第一季度达到2.6万亿美元，稳定币总供给超过1500亿美金，比特币市值一度超过白银。诸如再质押、Web3与AI的结合、比特币可编程性等更多新叙事涌现且强劲表现，促进加密市场进一步的创新和发展。资本市场逐渐回暖，当季总融资规模超过18亿美金，较上一季度增长50%。在此期间，OKX Ventures持续加码，深度参与，不断挖掘加密行业高潜力、创新的项目和团队，积极投资和赋能创业者，提供全方位的支持，为推进加密行业的发展贡献力量。当季关键项目回顾 OKX Ventures在2024年第一季度投资覆盖基础设施、比特币生态、AI+Depin、Gamefi、Defi、Socialfi等多个赛道，其中基础设施项目占总投资数量的60%。我们认为，基础设施的完善度，依旧是驱动整个行业发展的中流砥柱。完备的基础设施可以有效提高整个行业的效率、安全，为行业的快速发展提供坚固的基础。一、infra 基础建设是行业发展的重中之重，它包括但不限于L1/L2公链、开发平台和钱包等底层产品，这些产品决定了上层应用的发展速度，因此区块链的基础设施一直都是加密投资机构重点关注的赛道。而最近，随着比特币生态的井喷式增长以及以太坊的Dencun升级的出现，OKX Ventures也为此投入颇丰，推动基础设置的不断完善和升级。 AltLayer 是一个基于 Optimistic Rollups 构建的高度可扩展的应用程序专用执行层系统。可以与与以太坊、Solana、波卡、Cosmos，甚至是 Arbitrum、Optimism 等 Layer1 和 Layer2 连接，从而对其进行扩展。为了更好地服务开发者，AltLayer创造了Rollups-as-a-Service（RaaS），这是一个多功能、无需编程经验的自定义Rollup创建平台。另外，AltLayer引入的瞬时Rollups的概念。这是一种高度优化的Rollup技术，允许dApp开发者可以快速部署特定Rollup，并通过Layer 1提供安全性，而后在需要时轻松进行结算。 Cysic 是一家零知识 (ZK) 硬件公司，旨在为 ZK 证明协议提供高效的硬件加速解决方案，来帮助减少 ZK 证明生成时间和耗电量。Cysic 团队开发了多标量乘法 (MSM) ，数论变换(NTT)Merkle哈希数等计算的 FPGA及GPU底层代码库，这是 ZK 协议中的重要组成部分，同时也在开发ASIC方案。在 CPU 上运行 MSM 等计算会非常耗电和耗时，这就是 Cysic 专注于尝试使用 FPGA ，GPU以及ASIC加速这些组件的原因。 DEXTools 是世界领先的DEFI 投资组合和加密货币价格跟踪应用程序。对于加密世界的爱好者和交易者来说，DEXTools帮助他们及时了解实时加密货币价格、价格警报、鲸鱼动向、区块链统计数据和DEFI 市场趋势。 DEXTools 平均每月有 2000 万用户，是用户与Defi之间的重要枢纽。 Eclipse 是由 Solana 虚拟机 (SVM) 支持的以太坊Layer2解决方案，以提高区块链的可扩展性和效率。它将以太坊的安全结算与 SVM 的高性能执行、Celestia 的数据可用性和 RISC Zero 的零知识证明整合在一起，旨在实现高吞吐量的同时不牺牲安全性。 Lumoz是一个去中心化的ZK-RaaS网络，同时也是一个支持ZKP挖矿的PoW网络。它采用了PoS和PoW相结合的机制。Lumoz的目标是简化ZK-Rollup的使用并促进其广泛采用，从而促进基于zkEVM的应用链的大规模部署。开发人员可以通过Lumoz，将他们的ZK-Rollup（zkEVM）部署在多条链上。对于矿工来说，Lumoz是一个多链PoW协议，支持在各种公共链上挖矿并为ZK-Rollups生成零知识证明。 Taiko 是一种去中心化的ZK-EVM 和通用ZK-Rollup。其目的是让为以太坊L1 开发的dApp 的开发者和用户无需任何更改即可在Taiko 上使用。通过Taiko，开发人员可以更加容易的将dApps 部署到L2，而且可以继承以太坊的安全性，同时产生比L1 更低的交易费用。Taiko 由三个部分组成：用于生成证明的zkEVM、用于管理的L2 rollup 节点和用于rollup验证的Taiko Protocol。 ZeroGravity（简称0G）是首个内置通用存储层的数据可用性系统，具备超强的可扩展性和去中心化特性。它通过将数据可用性工作流程分为数据发布通道和数据存储通道来实现可扩展性。其产品包括数据可用性层：0G DA以及数据存储层：0G Storage。 zkMe 是一个 zk Identity Oracle，它在链上提供匿名用户验证，以提高安全性和隐私性。zkMe 在不向任何人透露任何个人信息的情况下验证用户凭据。当用户（凭证持有者）使用 zkMe 创建 DID 时，会获得一个唯一 SBT，SBT 以加密方式与其公钥绑定，用作身份证明，通过 ZKP 使用户能够在不泄露任何敏感信息的情况下验证其身份。公链作为加密基础设施中最重要的赛道，OKX Ventures在这其中押注了AltLayer，Taiko等热门项目。DA层的发展，支持了ZeroGravity等项目。在其他基础设施方面，例如头部的加密货币价格跟踪应用程序DEXTools等项目，我们也开展了紧密的合作。二、比特币生态可以说，比特币生态是这一轮牛市的起点，在2023年底到2024年初，多种协议、基础设施、代币标准、跨链桥、Rollups 以及其他创新解决方案都在不断涌现，激活了比特币生态的繁荣发展。OKX Ventures也紧随其中，无论是资金层面，还是合作以及资源的嫁接上，都取得了明显的进展。 Babylon 是一个比特币（Bitcoin）质押（staking）协议，允许比特币持有者将其处于闲置状态的比特币质押以增加PoS（Proof-of-Stake）链的安全性，并在此过程中获得收益。它是一个PoS Cosmos zone 区块链，利用可提取的一次性签名（EOTS, extractable one-time signature）技术，通过原链质押的形式引入 PoS 链，实现无跨链、无分叉的比特币质押机制，并且使用比特币 PoW 作为时间戳及数据可用性层，从而提供基于 BTC 的原生安全性。 B² Network 是一个基于ZK-Rollup开发的EVM兼容的比特币二层网络，可实现EVM生态开发者无缝部署Dapps。B^2 将 zk-rollup 的 data merkle tree root hash 和 proof 通过 tapscript 锚定在 Bitcoin 网络，将过程和结果都放入链上便于验证，实现正统性和可用性更高的 BTC layer 2。 Merlin Chain 由 Bitmap Tech 团队开发，是一个基于BTC网络并采用ZK-Rollup的Layer2。利用ZK技术，将交易进行压缩，然后将压缩后的交易数据和 ZK 证明通过去中心化的 Oracle 网络上传到比特币 L1 上的 Taproot，供整个网络使用，以确保透明度和安全性。 UniSat钱包是一个头部的BTC和铭文钱包，支持BRC20等BTC资产的铭刻，交易等服务，并作为索引服务提供商之一，为加密行业提供BRC20等资产的基建服务。Unisat持续深耕BTC生态，例如近期推出提案增加自主铸造和销毁BRC20的功能以支持稳定币在BRC20的发行，以及将推出Bitcoin 扩展方案 Fractal。 bitSmiley是 BTC生态首个原生稳定币项目，是建立在比特币区块链上的一个综合性金融协议，作为Fintegra框架的一部分。其核心产品BitUSD，一种基于BTC的超额抵押稳定币。用户将BTC抵押给BitSmiley DAO并铸造BitUSD。与Maker DAO不同的是，bitSmiley将平台未来的收入作为债务拍卖，并首先偿还债权人。此外，BitUSD采用了与BRC-20兼容的新的bitRC20铭文格式。 Bounce Finance 是一个多链的去中心化拍卖协议。专注于拍卖即服务（Auction as a service），提供多种拍卖产品，包括代币和 NFT 拍卖、现实世界收藏品拍卖、广告空间拍卖以及SDK 和插件。此外Bounce Finance 还提供Private Launchpad 服务，这是一种旨在简化新项目 IDO 的链上解决方案。目前，Bounce Finance将重点放在BTC 生态系统，专注于提供孵化和拍卖支持。 DLC.Link通过谨慎日志合约(DLC)提供了一系列应用，可以让应用程序开发人员轻松集成原生比特币。平台将比特币锁定在链上托管，从那里它可以被以太坊和其他智能合约区块链利用。这种“无需信任的桥梁”使借贷、交易、衍生品等成为可能。同时dlcBTC 的非托管包装方式，允许用户自行管理比特币，无需担心第三方风险，比如资产管理不善或盗窃。可以看到，OKX Ventures在过去的几个月对于比特币生态的投资涉猎广泛，从L2的技术设施Bitmap，到defi协议Bounce Finance，再到铭文钱包Unisat，我们通过对于比特币生态全方位布局，为整个生态以至于加密行业的发展提供了良好的支持。同时，我们也积极开展比特币生态相关的合作，例如Babylon，通过鼓励越来越多的参与者加入，促进行业的加速发展。三、Gamefi 2023年下半年Gamefi也随着大趋势的发展，逐渐开始恢复其活力。全链游、卡牌游戏以及Web3游戏相关的marketplace和基础设施都得到了资本市场的广泛关注。在这期间，OKX Ventures也已经提前布局，成为我们的投资重点之一。 Carv.io 是一家 Web3 身份公司 & 游戏聚合平台，开发了结合 web2 和 web3 数据以创建唯一用户 web3 ID 的解决方案。在这个基础上，Carv 还建立了一系列的游戏链上数据基础设施，其使命是建立一个玩家拥有的游戏身份，并通过游戏数据分享，实现数据价值化。其主要产品包括：CARV Protocol底层数据解决⽅案CARV Protocol以及其Protocol上第一个Dapp，CARV Play，它提供游戏发⾏，游戏活动，链上活动等基础功能。 Mocaverse Platform是Animoca Brands整合旗下450+ portfolios所打造的web3 游戏 & 娱乐的去中心化版本的app store。其用户可以申请Moca ID，这将成为他们的Web3 login（类似于Apple ID），可以让用户与平台上的Dapp互动。 Lumiterra 是一款多人的开放世界生存游戏，游戏中玩家可以自由选择培养战斗天赋、农场天赋、采集天赋。不再局限于传统职业，玩家可以根据自己的兴趣创造独特的角色。同时Lumiterra 构建的 Sodium 钱包采用 ERC-4337、ZK 和 MPC 技术，使用户能够轻松登录并以极高的安全性管理资产。 BLOCKLORDS 是由游戏工作室 MetaKing Studios 推出的一款基于多链网络的 3A SLG 多人战略游戏（MMO）。玩家可通过扮演不同的中世纪角色，在这个过程中经营自己的农场、招募小队、收集资源、并将英雄分配到小队、升级建筑。在中世纪宇宙中创造属于自己的独特史诗。 L3E7 是一款纯 3D 类的 LBS(Location Based Service/基于地理位置服务) 游戏。通过地图图形渲染技术，让玩家沉浸在一个3D 的元宇宙世界中。 L3E7 的元宇宙基于现实地球中的城市创建，玩家可以在其中体验到现实世界的样子，并且通过赛博朋克的美术风格加以呈现。可以看到，OKX Ventures在Gamefi领域，从游戏身份解决方案Carv，到大型3D游戏L3E7，全方位支持从基础设置，到上层应用的各个环节。同时，我们也在大力开展相关合作，例如Mocaverse，通过活动形式让更多用户参与进来，促进Gamefi领域的蓬勃发展。在未来，游戏项目和DeFi项目之间的结合一定会不断完善，创造出更具吸引力的游戏和更持续的商业模型。四、Defi DEFI是加密市场的重要创新，其通过智能合约，将金融服务通过去中心化的方式提供给给广大的用户群体。OKX Ventures看到自Defi Summer以来，该领域项目在不断的推陈出新，为Web3用户提供各种高潜力用例，特别是自以太坊转入PoS链以来的流动性质押热潮，为Web3用户提供了一个可以带给收益并增加资产利用率的选项，以及由此衍生出来的，同时兼具为用户带来收益和为项目带来安全性的再质押。两者已然成为Defi领域最受关注的两个方向，激发不断地项目创新和生态完善。 Navi是SUI生态上TVL最高的DEFI协议之一，目前已有1.5亿美金左右的TVL。Navi为用户提供链上长尾资产的借贷服务，同时与HeroSwap，Ondo Finance，Cetus等多个协议合作，解锁完善Defi各个用例，并且通过收购LSD协议Volo为用户提供完全去中心化的流动性质押服务，并进一步打造一站式Defi平台。 Ether.fi提供一个完全去中心化的流动性质押服务，其上质押代币自24年初快速增长，目前总价值已超过29亿美金。Ether.fi支持质押者在进行质押代理时保持对密钥的控制，而质押到Etherfi的ETH天然会放入EigenLayer中做再质押，以此在保证更高程度去中心化的同时，为用户带来包括质押，再质押及平台奖励的多重奖励，促进协议快速的成长。 Renzo同样是专注于流动新质押领域的头部项目，除了允许用户质押原生以太坊获得流动性质押和再质押收益外，其还支持使用更多的LSD代币做再质押。目前Renzo已有超过12.5亿美金的资产质押在其上。 OKX Ventures关注DEFI领域的创新和高潜能项目，并看好新兴叙事所能带给DEFI领域的活力，助力其上项目为Web3用户提供完善且优质的产品和服务。五、AI 我们看到了AI赛道爆发式增长的大环境下，加密行业纷纷探索与AI的结合。Web3和AI都在快速的发展，并且不断涌现新的结合点，OKX Ventures关注在这个过程中能为加密领域带来创新，能够带来有潜力的应用场景和机会的项目和团队。 io.net是一个基于Solana的去中心化GPU网络，旨在通过聚合来自全球的闲置GPU资源，构建分布式算力网络，为人工智能（AI）和机器学习（ML）提供低成本、高效的计算资源。并通过简洁的UI界面及集成平台和数据管理程序及架构等，以求提供更高性能且基础设施更为完备的算力平台。 Myshell专注于搭建一个交互型AI机器人创作平台，平台可以通过用户输入的信息生成一个与用户交互AI，添加语音模板，可以塑造基于用户设定，有独特‘性格’，交互方式和语音的AI，除了与用户聊天交流外，也可以覆盖到翻译，文本生成等用例。 0xScope 旨在构建一个用于 Web3 数据分析的开放数据层，并提供一系列工具和服务，帮助用户理解和利用 Web3 数据，通过一个清晰直接的界面，可以像ChatGPT一样，针对Web3行业生成数据分析报告，或对特定的地址做全方面的链上行为分析等 FLock是一个AI共创平台，通过搭建一个去中心化平台，激励用户贡献算力，AI模型和私有数据，促进社群导向的AI模型的产生。通过各方的合作，促进AI的创新。 Meson Network旨在搭建一个去中心化的带宽网络，采用用户友好的节点，通过激励模型，聚集全世界用户所贡献的贷款并做再分配，链接供给两端，形成可持续的经济循环。Meson Network目前已在全球吸纳超过25万各节点，支撑世界各地的带宽需求。 AI与Web3可以在许多方面相互结合互相助力。从以AI赋能Web3的基建设施到使用AI来助力Web3的应用平台，我们看好优质团队所能推进两者更好结合的能力，OKX Ventures相信随着Web3和AI两个领域的进一步发展和交融，相关结合点更加的完善，而这也会激发Web3和AI两个领域的进一步发展。结语： OKX Ventures认为，接下来随着比特币生态的创新突破，L2进入加速期，优质的游戏内容从测试阶段到正式发布，defi伴随着基础设施的发展持续不断的微创新，2024年将会是非常令人期待的。与此同时，OKX Ventures也期待与优质项目方积极合作，深度支持，为用户提供优质服务，为行业添砖加瓦。来源：金色财经

金色财经2024-04-03

牛市躺赢项目之ENA 稳定币界的新巨星诞生开市即突破15亿美元资产规模!

2美元时，市值为30亿美元。目前，类似稳定币项目Maker的Dai的发行量为50亿枚，而ENA的USDE的发行量为15亿枚。Maker的总市值为40亿美元，那么ENA的保守估值也应该在15亿美元左右，即约为0.1美元。然而，实际价格很可能远高于0.1美元。你注意到它的增长趋势了吗？正在快速上升。我们进行投资时，关注的不是当下的价格，而是未来的潜力。因此，真实的市场价格可能会在其未来的增长前景下进行定价。按照当前的趋势，它可能会定价到类似Maker的40亿美元市值，因此0.2甚至0.3美元以下都是可以考虑入手的价格。当然，具体的市场给予的定价机会取决于币的发行情况。然而，目前它的场外价格为0.6美元，即市值约为90亿美元。这个价格有点偏高，如果在这个价格入手，短期内可能盈利空间有限，风险可能大于机会。如果开盘价过高，也不用着急。我们可以等待回调再入手，就像Etherfi一样，在开盘后价格冲高回落，然后我们入场，之后它就迅速爆发了，对吧？ BN已经上线新币ENA，这个项目到底如何，我们该多少入手呢? 这个项目非常引人注目，是一家稳定币项目USDE，目前持有USDE的年化收益率为35%。该项目利用CDP进行套利，实施一种基差交易策略。投资方背景非常强大，包括BN、OKX和Kraken等巨头参与，而该项目的创始人在华尔街拥有超过20年的从业经验，曾在摩根斯坦利和Citadel等公司任职。那么，这个项目如何实现35%的年化收益呢？简单来说，他们通过建立一个投资组合，利用合约做空以太坊以赚取多头资金费率，然后通过提供以太坊流动性抵押来获取收益。来源：金色财经

金色财经2024-04-03

【比特日报】美国政府采取罕见行动！司法部突然转移了20亿美元比特币……

头保持希望。在其他地方，USDT美元稳定币发行商已将6000万美元的USDT从其金库转移到Kraken交易所。该网络还向BTCPay服务器捐赠了100000美元，以便它可以继续努力让任何人都能接受比特币，这鼓励了数字资产的采用。 (来源:Twitter) 针对比特币ETF将被添加到瑞银平台的猜测也强化了这一点，该平台管理着3.5万亿美元的全球财富，拥有约980亿美元的市值。值得注意的是，瑞银整合比特币ETF标志着传统金融拥抱加密货币的重大转变。这是一个看涨的举动，消除了高净值人士涉足数字资产的障碍。随着大型企业屈服于加密货币的诱惑，采用曲线变得陡峭。比特币RSI跌破50后的价格前景 FXStreet的Lockridge Okoth表示，尽管总体看涨论调盛行，但在比特币RSI跌破50均值水平后，市场目前倾向于下行。振荡器AO指标也强调了RSI的情况，表明势头下降。如果比特币价格跌破200天指数移动平均线(EMA)的65556美元支撑位，这水平自2023年10月份以来一直至关重要，那么跌幅可能会扩大至60800美元的水平。请注意比特币图表上隐藏的看跌背离，RSI创下更低的低点，而比特币价格创下更高的低点。如果出现全面逆转，这会增加进一步下跌的机会。如果200日均线保持支撑，将保证比特币价格反弹向上。突破69000美元的支撑位将预示着更多的买单，从而增加了进一步上涨的可能性。这种方向性偏差的第一个目标是收复73777美元的峰值，然后才有机会在74000美元区间上方创下新峰值。 (来源:FXStreet)

小萧2024-04-03

稳定币ENA在币安首次亮相会成为4月的第一个百倍币吗？未来前景如何？

？ Ethena是一个在以太坊上实现的稳定币合成美元方案，自上线以来的三个月内，其资产规模已突破15亿美元，市场对其充满期待。由Ethena Labs开发，USDe作为其核心产品，是一个在以太坊基础上开发的合成美元协议。该项目旨在提供一个稳定且可扩展的货币形态，满足加密货币领域对稳定货币的需求，而无需依赖于传统的银行体系。 Ethena通过其合成美元USde，提供了一个针对以太坊抵押品进行三角洲对冲押注的解决方案，标志着加密领域内第一个抗审查、可扩展且稳定的原生金融工具的诞生。USde的链上支持完全透明，使其能够在整个去中心化金融（DeFi）生态中自由流通。为了支持币安推进去中心化金融 (DeFi) 格局的承诺，币安 Labs大力支持 Ethena，支持其开创加密原生收益稳定币的雄心勃勃的愿景。自 2024 年 2 月公开亮相以来，Ethena 以其创新的 DeFi 方法吸引了业界的关注，吸引了币安实验室和其他主要利益相关者的投资支持。此外，Ethena 与衍生品交易平台 MirrorX 的战略合作进一步扩大了其市场影响力和可及性。通过与币安交易所集成，Ethena 等机构客户可以不受限制地访问 MirrorX 的一系列产品，促进衍生品头寸的无缝结算，并为币安生态系统内提供的各种产品和市场打开大门。 Ethena是稳定币赛道的明星项目，稳定币赛道一直是全球金融巨头们重点关注的赛道，Ethena的创新”互联网债卷“解决方案让人眼前一亮，这一方案也得到了众多明星投资机构的青睐，未来大概率上线多个大所，目前主网数据增长强劲，热度很高，上线仅3天，官方开设的多个存款池都秒满，可见项目的吸金能力之强，近qun家微：JQCZ0192 TVL 已达4.3亿美元，目前第一期活动刚上线不久，后续还会有多期，预估回报不错，值得关注参与。最后的最后，还有很多其实都没写进来，比如具体的机会，具体的决策，这些东西往往不是一篇文章能概括的。如果您想了解更多币圈的相关知识和一手的前沿资讯，欢迎咨询我，我们有最专业的币圈社区，每日发布行情分析，优质潜力币种推荐。来源：金色财经

金色财经2024-04-03

“鲸鱼”们为什么选择大量增持稳定币？

示，“鲸鱼”实体在过去三周内购买了主要稳定币供应量的5%左右。根据链上分析公司Santiment的数据，“鲸鱼”最近一直在快速积累稳定币供应。这里的“鲸鱼”指的是持有至少500万美元Crypto资产的投资者。下图显示了过去几个月这些大持有者持有的主要稳定币的供应趋势。这里的“主要”的稳定币包括Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、BUSD (BUSD)、Dai (DAI)、TrueUSD (TUSD) 和Pax Dollar (USDP)。图表显示，“鲸鱼”实体持有的这些资产的供应百分比最近急剧上升。这表明这些大持有者已经积累了更多与法币挂钩的通证。在同一张图表中，Santiment还附上了稳定币总市值的数据，看来这一指标在同一时期也在上升。不过，“鲸鱼”持有量的增长明显更为迅猛，这意味着这些资产新发行的通证并不是积累背后的唯一来源。在过去三周里，“鲸鱼”的钱包里总共增加了这些主要稳定币总供应量的5%以上，这令人印象深刻。 “鲸鱼”持有的Crypto资产可能会增加，这通常有两个原因。首先，可能有新的大资金选择通过稳定币进入市场。其次，“鲸鱼”们正在抛售该行业波动较大的资产（如BTC），以寻求这些与美元挂钩的资产的安全性。前者总是看好该行业，暗示有新资本流入。不过，后者最初可能看跌。然而，选择投资稳定币的投资者通常是因为他们最终打算进入（或重新进入）波动较大的领域。因此，稳定币的供应，可以被视为坐等部署的资本，尤其是“鲸鱼”持有的稳定币。最近“鲸鱼”持有量的急剧增加，可能还意味着BTC和其他资产目前积聚了大量潜在的“弹药”。 Santiment在该X帖子下回复一位用户时还指出，最近来自“鲸鱼”的BTC积累相当强劲。这意味着看涨组合已经形成，因为稳定币的上涨并不只是因为“鲸鱼”将资金从BTC重新洗牌到稳定币，而是来自实际的资金流入。来源：金色财经

金色财经2024-04-03

牛市下涨幅3倍的POKT、WOO、ARKM、JTO

r 对人工智能技术的探索表明了其对传统稳定币产品之外的创新的承诺，突显了其积极主动地塑造金融和技术未来的方法。当今最大的加密货币赢家在熙熙攘攘的加密货币市场中，过去 24 小时的总交易量为 $433.22B，今天的情绪显得中性。加密货币恐惧与贪婪指数反映了极端贪婪指数为 79。尽管如此，目前只有 6% 的加密货币正在经历积极的走势。其中，表现最为突出的是《猫狗世界》，在过去 24 小时内上涨了 22.04%，令人印象深刻。然而，并非所有代币都表现良好，Axelar 成为今天跌幅最大的代币就证明了这一点，其跌幅高达 -12.32%。在当今为数不多的呈上升趋势的项目中，有四个涨幅最大的项目表现出了非凡的特征，值得考虑进行潜在的投资。 1.POKT Pocket Network 是一个去中心化的区块链数据平台，连接各种区块链以满足 Web3 dApp 的数据需求。利用 POKT 代币，该协议采用具有成本效益的经济学来有效地管理和分发数据。其股权证明（PoS）共识机制确保了 dApp 之间的可扩展性和数据一致性。认识到 Web3 堆栈的 RPC 层中的中心化漏洞，Pocket Network 旨在解决此问题。这是第一个去中心化基础设施项目，优先考虑去中心化以减轻 Web3 的风险。支持 50 多个区块链的全球节点网络保证了开发人员的正常运行时间、服务质量、可用性、隐私和抗审查性。该代币当前价格为 0.228998 美元，在过去 24 小时内大幅上涨 7.21%，反映出投资者兴趣的增加。尽管其市场主导地位仅为 0.01%，但其过去一年价格上涨 423% 的表现掩盖了其市场主导地位。尽管近期出现波动，14 天相对强弱指数 (RSI) 69.66 表明中性立场。此外，Pocket Network 保持着均衡的市场地位，流动性中等，过去 30 个交易日中有 11 个为绿色日，30 天波动率为 11%。 2.WOO WOO Network 由 Kronos Research 于 2019 年创立，旨在解决 DeFi 领域的流动性问题。该项目提供前端交易GUI，并与各种DeFi工具无缝集成，使跨平台用户可以使用。 WOO 代币作为原生货币，促进交易并连接生态系统参与者。 WOO Network 通过 API 集成实现流动性访问民主化，从而脱颖而出。此功能允许交易平台有效地访问该项目的网络，从而增强交易者的流动性。此外，WOO 代币持有者享受免费交易和高级功能，使该项目在 DeFi 领域脱颖而出。 WOO 目前在交易所代币中排名第十，表现出混合的性能指标。过去 24 小时内飙升 4.78%，去年价格涨幅高达 143%。然而，其中性 RSI 和低于平均水平的 12% 的 30 天波动率，引发了对其稳定性和潜在风险的质疑。 WOO 表现中等，过去 30 个交易日中有 47% 的绿日。投资者在考虑投资机会之前应仔细权衡这些因素。 3.ARKM Arkham 是一个区块链分析平台，利用人工智能（AI）对链上数据进行去匿名化。它具有用于实体分析的分析平台和用于交易情报的 Intel Exchange。凭借内部人工智能引擎和多样化的数据源，它提供了投资组合持有和交易历史等全面的见解。尽管 Arkham 在追踪被盗资金和识别欺诈者方面很有用，但它仍面临着潜在侵犯隐私的批评。然而，它声称仅使用公开可用的区块链数据。 Arkham 的显着因素之一是其对区块链全面覆盖和多链集成的承诺，并由其 ULTRA AI 系统推动。这种方法提供基于实体的智能，支持各种用例，例如交易和合规性。此外，它还运营着一个去中心化的英特尔交易所，允许用户使用 ARKM 代币交易加密情报。这一独特的功能培育了一个充满活力的链上侦探社区，提高了市场参与者获得有价值情报的可用性。 ARKM 目前售价为 2.56 美元；最近上涨了 1.59%，预示着潜在的动力。尽管市场主导地位温和，为 0.02%，但其 14 天相对强弱指数 (RSI) 仍处于中性 59.20，表明可能出现横盘走势。过去一个月，阿卡姆出现了 15 个绿色日，促进了平衡的贸易格局。此外，Arkham 以其 9% 的可控 30 天波动性和强劲的流动性证明了其韧性，比率为 0.9488。它的市值为 3.8529 亿美元，24 小时交易量为 3.6555 亿美元。 4. JTO Jito 是 Solana 生态系统中的关键参与者，通过其创新的 JitoSOL 质押池和 MEV（最大可提取价值）产品做出贡献。该生态系统促进 SOL 到 JitoSOL 的无缝交换，使用户能够保持流动性、参与 DeFi 机会并获得质押奖励。 JitoSOL 提供超越传统质押奖励的独特激励措施，这些奖励源自与 Solana 上的 MEV 提取相关的交易收入。 Jito 基金会是 Jito 网络的重要实体，致力于减轻 MEV 的不利影响并提高生态系统内的透明度。为了实现这一目标，该基金会发布了一个开源验证器客户端，旨在培育 MEV 提取的竞争市场。通过该客户端，在每个区块内进行拍卖，使交易者能够竞标获得该区块 MEV 的机会。这种方法可以最大限度地减少负面影响并确保公平分配利润，从而培育更加公平的生态系统。借助 JTO 代币，持有者可以影响关键决策，例如设定 JitoSOL 权益池的费用、更新授权策略、管理财务以及为协议开发做出贡献。它在 DeFi 代币领域排名第 26，在 Solana 网络领域排名第 4。它展示了令人鼓舞的性能指标，包括当前价格 4.57 美元和过去 24 小时内上涨 4.84%。 Jito 的交易量与市值比率为 3.2237，表明其具有高流动性，是去中心化金融领域值得关注的项目。来源：金色财经

金色财经2024-04-03

Bankless：为何Maker与Aave因Athena陷入冲突？

r 增加使用 Athena 的合成美元稳定币作为抵押品的举措是为了提高 DAI 的采用率，而这一举措正值其稳定币的市场主导地位显著下降之际，自今年年初以来，该稳定币已暴跌 20%。为了响应 Maker 的治理提案，Aave 贡献者发起了自己的提案，寻求在所有 Aave 部署中将 DAI 的 LTV 设置为 0%，从而消除用户以 DAI 作为抵押资产进行借贷的能力。令许多人感到困惑的是，Aave 表现出愿意将 Athena 的 sUSDe 纳入其 V3 以太坊部署，3 月 19 日的温度检查以几乎一致的支持通过，这与协议对 Maker 最近增加针对代币的借贷活动的努力的本能反应形成鲜明对比。虽然通过 Aave 进行的 DAI 贷款有可能以风险隔离的方式进行（类似于未来 sUSDe 市场可能的运作方式），从而消除蔓延的可能性，但 Aave 不再愿意承担日益增加的风险。 Maker 已表明它将致力于增加 DAI 供应和财政收入。 Aave 创始人 Stani Kulechov 重申了这一观点，提议将 DAI 完全从所有市场中剔除，并表示他认为“随着 MakerDAO 正在采用的新风险方向，Aave DAO 的价值不大”。来源: Aave Governance 鉴于 Athena 稳定币的收益率极高，sUSDe 通过资金/质押支付产生稳定币同类最佳回报，而 USDe 则提供巨额空投奖励，对这些资产的杠杆需求很高，持有者愿意支付获得它的费用。尽管 Maker 目前的 Athena 借贷业务只有 2% 的流通 DAI 供应量得到抵押，但这些贷款的年化回报率为 36%，为 Maker 的预期收入贡献了 10%。虽然 Maker 越来越多地采用 Athena 资产作为抵押品，无疑在一定程度上增加了 DAI 的风险状况，但 Aave 的报复反应让人感觉很严厉，可以被视为旨在进一步支持 GHO——该协议自己的稳定币，也是 DAI 的直接竞争对手——治理提案中考虑了 Athena 与 Aave 的整合可能为 GHO 带来的潜在好处，以支持 sUSDe 市场…… 来源: Aave Governance 来源：金色财经

金色财经2024-04-03

金色Web3.0日报 | 币安董事会新增3名独立成员其中之一担任董事会主席

的 ARFC 提案，旨在调整 DAI 稳定币的风险参数。该提案建议在所有 Aave 部署上将 DAI 的贷款价值比（LTV）调整为 0%，并从 Merit 计划中移除 sDAI 激励，自 Merit Round 2 及以后的轮次生效。此举意在应对 MakerDAO 近期 D3M 计划的激进行动，由于该计划导致 DAI 信贷额度在不到一个月内从零增长至预测的 6 亿 DAI，并可能在短期内增至 10 亿 DAI，使得 DAI 作为抵押物的风险性增加。考虑到目前只有一小部分 DAI 存款在 Aave 上用作抵押，且用户可以轻松切换到 USDC 或 USDT 作为替代抵押选项，提案目的在于在不显著影响用户基础的情况下，减轻潜在风险。 4.StaFi在Sei测试网上推出SEI流动性质押代币rSEI 金色财经报道，流动性质押协议StaFi宣布在Sei测试网上推出StaFi的SEI流动性质押代币rSEI。目前，由于SEI的EVM尚未在主网上发布，rSEI将在测试网上进行测试，等待SEI EVM在主网上的正式上线。 5.以太坊链上DEX昨日交易量超20亿美元，排名重回第一 4月2日消息，DeFiLlama数据显示，以太坊链上DEX 4月1日交易量为20.19亿美元，排名重回第一。此外，BSC链上DEX昨日交易量为15.9亿美元，排名第二；Solana链上DEX昨日交易量为12.52亿美元，排名第三；Arbitrum链上DEX昨日交易量为6.6421亿美元，排名第四；Base链上DEX昨日交易量为5.0039亿美元，排名第五。 Gamefi热点 1.Web3游戏开发商DOS Labs完成245万美元融资，AZA Ventures等参投金色财经报道，Web3大逃杀游戏MetaDOS背后的开发公司DOS Labs宣布完成245万美元融资，Kangaroo Capital、AZA Ventures、Brainbox、GD10 Capital、Avalon Wealth Club等参投，具体估值信息暂未披露。MetaDOS结合了Web2和Web3收入模式的优势，使用区块链技术，玩家可以保持对其游戏内物品和货币的完全所有权，不局限于传统游戏生态系统中通常存在的限制，目前正在基于Avalanche子网的DOS Chain上构建，以提升游戏交易速度和体验。 2.新加坡Web3游戏初创公司Gomble Games完成1000万融资，Binance Labs等参投金色财经报道，新加坡Web3游戏初创公司Gomble Games宣布完成1000万融资，Binance Labs、Spartan、Hashed、Shima Capital、Animoca Brands、Altos Ventures、IOSG Ventures、Foresight Ventures、BigBrain Holdings等参投，GombleGames专注于开发区块链上的休闲游戏，该公司正计划建立一个参与性的 DAO（去中心化自治组织），通过让用户在营销、游戏制作和其他业务方面拥有发言权，进一步模糊玩家和创作者之间的界限。 3.游戏化数字资产市场eesee上线主网金色财经报道，游戏化数字资产市场eesee宣布上线主网，主网第一期空投快照将于8天内完成。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2024-04-02

Ethena (ENA)：加密原生美元协议的崭新时代

USDe，通过外部 AMM 池，使用稳定币抵押品（如 USDT 或 USDC）购买或出售 USDe。直接铸造 USDe，将 stETH 抵押品存入并获得 USDe，但需要接受经批准的做市方的 KYC/KYB 检查。直接兑换 USDe，存入 USDe 并获得 stETH，但需接受经批准的做市方的 KYC/KYB 检查。质押和解除质押 USDe，获得相应份额的收益。这项功能仅适用于许可的司法管辖区用户。市场前景与竞争分析 Ethena 的建立旨在解决加密领域最大、最明显的需求，即为去中心化的金融系统提供稳定且可扩展的加密原生货币形式。尽管市场上已存在许多稳定币，但对以美元计价的储蓄工具的需求仍未得到满足，尤其是在全球范围内。发展规划与未来展望 Ethena 的发展规划包括持续提高其在加密货币市场中的知名度和使用率，进一步扩大其用户群体，并不断完善其协议和功能，以提高其竞争力。未来，Ethena 有望成为加密货币领域的重要参与者，并为全球用户提供稳定且可靠的储蓄工具。风险提示尽管 Ethena 提供了创新的解决方案，但投资者仍需注意市场波动和风险。加密货币市场的不确定性和高度波动性可能对 ENA 的价格产生影响。此外，竞争对手的增加和监管政策的变化也可能对项目产生影响。结论总体而言，Ethena 作为一种合成美元协议，为加密货币市场带来了新的发展机遇。随着其不断发展和完善，Ethena 有望在未来成为加密金融领域的领导者，并为全球用户提供更多金融自由和选择权。来源：金色财经

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