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BTC生态爆发如何把握机会？

ikoFinance 代币$USDA(稳定币) 对标MakerDao @Stackswap_BTC 代币$STSW(未上所) 对标Sushiswap @ZestProtocol 借贷协议借出BTC 利息也是BTC 未发币 @LNSwap 支持BTC和STX链上资产进行互换支持闪电网络未发币 @LiquidiumFi NFT借贷平台对标BendDao X2Y2 未发币 @trygamma NFT交易市场对标OpenSea 未发币 @tradeportxyz 支持STX的多链聚合器未发币可以看到STX生态上很多项目都没有发放代币唯一发了代币的龙头项目ALEX也只能在STX链上兑换，处于初级阶段，从defillama上来看TVL也不高，未来的增长空间很大。近期会进行Stacks 2.1升级，到时候gas费用会降低和网络速度也会得到提升。 Rootstock($RIF) RootStock是兼容EVM的一条BTC公链，目的是让BTC持有者能更好的获得理财收益。治理代币为$RIF(已上币安)。$RIF代币近期也是涨势夸张，但是目前市值只有不到二亿，相对$STX有较大差距，作为本赛道龙二有很大炒作空间，可以持续关注。以下是BlockStack上的可以关注的项目列表： Sovryn 借贷生息协议发行代币$SOV 市值2000W左右 TVL也是2000W左右可以看到SOV还没有大涨，适合小资金埋伏。 2. Money On Chain 稳定币协议 TVL 3800W，目前只有矿币没有治理代币 3. Liquality 跨链钱包&NFT管理工具 4. Tropykus 一个专注于拉丁美洲的借贷平台为当地提供避免发币贬值的解决方案 TVL只有56W 总结整个BTC生态的TVL还很少，不过正处于快速增长中（STX增速最大，其次是MOC，SOV目前增速不大）。值得关注的代币分别为龙头STX，龙二RIF，可以在适当的实际埋伏，之后会一直关注STX和RIF的合理入场和出场位置。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

Bankless：新型稳定币——加密稳定币的草莽时代

一种新的特定于应用程序的稳定币可能正是DeFi所需要的。 DeFi协议正在采取行动。随着基于收费的业务模式的佣金下降和链上活动的枯竭，蓝筹DeFi协议正在寻求建立替代收入来源，以实现协议的多样化和强化。我们已经看到了这种扩张的早期迹象，比如Frax建立了流动性质押和借贷产品，Ribbon开发了期权交易所，Maker使用Spark Protocol进入了借贷领域。现在，我们有了一种新的多样化形式，即特定于应用程序的稳定币，它指的是由DeFi协议发行的稳定币，作为它们的次要产品，而不是主要产品。这些稳定币通常以信贷的形式发行，用户可以直接在借贷市场或通过DEX借入他们的资产，以铸造稳定币。协议可以通过各种方式从中赚取收入，例如通过借款利息、发行/赎回新单位、挂钩套利和/或平仓。正如我们所知，稳定币领域是巨大的。目前，加密生态系统中有1450亿美元的稳定币，未来的潜在市场将达到数万亿美元。随着监管机构瞄准中心化、以法币担保的稳定币(如BUSD)， DeFi协议可能会打开一个窗口，不仅可以使其业务模式多样化，还可能会窃取一部分市场份额。许多人会指出DAI和FRAX是最有可能从USDC和USDT中分一杯羹的候选人，但一些特定于应用的稳定币会起到破坏作用吗？这一趋势将对市场和DeFi产生什么影响？让我们一探究竟！ GHO和crvUSD 推出稳定币的两个最著名的协议是Aave和Curve，分别发行GHO和crvUSD。让我们简单了解一下这些稳定币的原理。 GHO GHO是由Aave发行的去中心化稳定币。GHO是超额抵押，因为它由Aave V3的存款支持，用户可以直接在货币市场上铸造稳定币。 GHO的独特之处在于，它不像Aave中的其他资产那样由算法决定利率，它的借款利率将由治理手动设置。这使得Aave完全控制了铸造/借用GHO的成本，从而使DAO有可能削弱其竞争对手(稍后将详细介绍)。在未来，除了Aave V3之外，GHO还可以通过被称为facilators的白名单实体从其他场所铸造。这些facilators可以基于各种类型的抵押品铸造GHO ，包括delta-中性头寸和现实世界资产。我们以前见过类似的稳定币设计，比如Frax的借贷AMO和Maker的D3M。但GHO的增长前景非常强劲，这得益于Aave的内置用户基础、品牌、团队的业务开发技能，以及价值1.309亿美元的庞大DAO资金库(尽管其中大部分是AAVE代币)。 GHO目前已在Goerli测试网上上线，并计划于2023年晚些时候推出。 crvUSD： crvUSD是由Curve发行的去中心化稳定币。关于稳定币的许多细节都被保密，但我们知道crvUSD将利用一种被称为借贷清算AMM算法(LLAMA)的新机制。 LLAMA采用了一种“更友善”的清算设计，随着用户抵押品的价值下降，逐渐将其互换为crvUSD，而不是一下子完全清算用户的头寸。总而言之，LLAMA应该有助于大大降低惩罚性的清算，而这种对借款人的用户体验的改善，可能会增加以crvUSD计价的CDPs的吸引力。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

Optimism vs Arbitrum：以太坊 L2 霸主之战进行时

-USDC 的 APY 为 32%，而稳定币 3pool 的 APY 为 17%。然而，如此之高的 APY 完全取决于 $ZYBER 的价格，如果我们能从 2020 年 DeFi Summer 中学到了什么，那就是给治理代币高达 1097% 的 APY 不会持续太久。 Radiant Radiant 是 Arbitrum 上的一个跨链借贷平台，解决了 DeFi 中流动性碎片化的问题。它允许用户将任意的主流加密资产存放在任意一条链上，并在另一条链上进行借贷，从而改善用户体验。 Radiant v2 引入了真正的基于收益的激励措施，扩展到为许多链提供服务，并产生了近 550 万美元的费用。虽然存在风险，但 Radiant 使用 LayerZero 来处理跨链活动，并确保抵押品得到实物资产的支持。此外，Sushi 和 Vela 也是在 Arbitrum 的 DeFi 活动中领先的 dApp。 Vela 是一家去中心化衍生品交易平台，不仅提供 BTC、ETH 等主流加密货币的杠杆交易，还提供欧元、英镑和日元的杠杆交易。 Optimism 上的热门 dApp Optimism 网络中排名前 5 位的 dApp 类型是不同的，更加多样化，从 DEX 到收益聚合器。 Velodrome 作为 AC （Andre Cronje）的 Solidly 项目的成功分叉，Velodrome 的 TVL 在短短一个月内增长了 132%，而 $VELO 代币价格同期增长了 290%。 Velodrome 的成功归功于将 veToken 提升到一个新的水平。将 $VELO 质押长达 4 年，用户可以获得 veVELO：一种 NFT 形式的 ERC-721 治理代币，它使用 ve(3,3) 机制。 veVELO 的持有者会将 $VELO 分配到每个流动性池的权重进行投票而收到“贿赂”。事实证明，它在 Optimism 的项目中很受欢迎，因为它们可以获得比发起自己的流动性挖矿活动更便宜的流动性。 Synthetix Optimism 的元老级项目 Synthetix 刚刚推出了 V3——从头开始完全重建协议。他们的使命是通过“流动性即服务”帮助项目增加流动性，并推出你想要的任何衍生资产。该协议与去中心化的预言机网络相结合，创建了一个“流动性 API”，允许市场创建由 ERC-20 代币抵押的衍生品。 Synthetix 生态系统本身一直在成长，包括 Lyra（期权）、Kwenta（永续合约）、Polynomial（结构化金库）和 Thales（二元期权）。 L2 竞争的未来，是更快速和更便宜 Optimism 和 Arbitrum 都是非常有前途的 L2，它们已经在未来的“模块化以太坊”叙事中发挥重要作用。虽然他们在日常交易方面仍然落后于以太坊主网，但更快、更便宜的交易使他们成为对用户有吸引力的选择。这两个网络都有一些新进展： EIP-4844 将进一步降低二者的 Gas 费用 Coinbase 与 Optimism 的合作将确保更多创新 Arbitrum 的原生代币发布可以促进链上活动（取决于它的发布方式，许多人期望空投，因此链上交易量会很高）。 “模块化以太坊”叙事的增长，我们将看到更多在 L2 上的开发活动最终，它们之间的竞争对我们、用户和整个 DeFi 生态系统都非常有利，因为每次升级我们都会获得更好的用户体验。随着以太坊的发展越来越多，我对其他不向其 dApp 或用户提供任何独特功能的 L1 感到不太乐观。风险提示：根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

ParaSpace ——未发币 TVL位居NFTFI赛道的第二位

点在于：除了eth的池子之外，还支持稳定币和APE池提供基于univ3 lp nft的借贷服务这两点拓展了更多市场，但不算特别强的创新 APE的质押服务 APE的质押服务是ParaSpace快速崛起的一个关键产品，和市面上所有的ape质押服务都不同，PS的质押服务是“点对池”模式 APE的质押需要NFT+APE，两者缺一不可，而不同的NFT需要的APE也不同，比如BAYC质押就需要比MAYC更多的APE 基于以上的ape质押规则，ParaSpace推出了自己的点对池质押模式： PS的借贷服务提供ape池，这意味着平台会有很多的ape，并且这些ape会有闲置利用闲置的ape+NFT进行匹配去完成质押复投，实现复利收益这套点对池的质押服务完美的匹配了自己原有的借贷池，也因为其他协议没有相似的ape借贷池和足够的流动性使得ParaSpace在点对池模式上占了很大的优势点对池不仅仅方便的ape质押的用户，也将自己池子中闲置的ape利用了起来，资本效率大幅提高信用分期购买/bid NFT的服务用户参与NFT的质押，可以当作抵押品，以低价购买NFT 以分期付款的方式购买新的NFT 这种购买方式降低了购买的成本和门槛，也在一定程度上提升了流动性，但是和blur的机制相比，对于流动性的提升稍显不足总结 ParaSpace由顶级投资机构红杉、coinbase、polychain等投资，其创始人毕业于斯坦福，核心成员也均毕业于名校且有头部公司的工作经验可以说这是一个顶级机构+名校生的组合，也会是很多老钱喜欢的阵容该协议在没有发币的情况下TVL位居NFTFI赛道的第二位，足以显示项目产品设计的优势和团队BD资源的丰富特别是这波ape质押的设计，确实让paraspace受益很多早期平台流动性的获取完全取决于团队的背景，能在半年多时间内做到第二，团队实力确实可以（他们的市场负责人居然是数学博士）该协议未来可能还会做NFT的永续合约交易相关，将在NFTFI这个赛道上横向拓展作为后来居上者，Paraspace的代币经济学将极为关键，这可能是他们tvl是否能超越bendDAO的核心之一一个人的加密道路总是那样坎坷你需要加入一个由一群志同道合的人组成的队伍期待你的加入。公粽耗;狗哥他来了来源：金色财经

金色财经2023-03-02

冷风说币：3月刚起就出现反弹多头能否强势上行？ 2023.03.02

cko的数据，在过去的一个月里，币安的稳定币美元（BUSD）已经出现了约60亿美元的外流。尽管 BTC 在 2023 年上涨了大约 43%，以太币 (ETH) 上涨了大约38%，但今年加密市场的上涨势头，不仅没有引发资金对稳定币的更大规模投资，与之相反，稳定币在SEC的多轮打压下，稳定币供应量一直在下降。 Coinbase周一在推特上宣布，由于稳定币不符合上市标准，交易所将从3月13日起暂停BUSD的交易。这加剧了币安的困境，就在几天前，加密平台Paxos被迫停止了BUSD的铸造。 BUSD是继USDT和USDC之后的全球第三大稳定币，目前其市值已从去年12月的220亿美元降至现在的107亿美元，归零或许只是时间问题了。来自网上数据显示，自去年 9 月 14 日以来，前四大稳定币（USDT、USDC、BUSD 和 DAI）的总供应净头寸变化一直为负，并且自 2 月 7 日以来一直呈下降趋势。稳定币是币世界的流通媒介，当稳定币供应量增加时，意味着有更多资金购买加密资产，当稳定币的供应量下降时，则意味着相反的情况。现如今，在监管的大旗之下，稳定币走势不理想，BUSD仍是继续高速销毁，代表美国市场的USDC则出现较大幅的流出，我们熟悉的USDT增量微乎其微，这种情况说明资金对于短期后市并不认可，短线的风险正在聚集，没有增量资金推动，行情难以持续性拉升，这也是我判断短期处于震荡走势的原因之一。行情分析 BTC短线支撑23000-23300美元，短线压力23800-24200美元。美三大股指涨跌互现，但幅度偏小。三月份消息面又是一个多事之秋，可能对市场影响较大的事件是:通胀数据，加息基点和币安事件的后续。大家一定要有注意黑天鹅难扰，把风险放在心上。大饼三月份小阳开局，目前仍围绕23300美元的30日均线震荡，能不能顺利上涨要看能不能站稳23800美元。个人认为大饼三月份创出新高是大概率事件，大家最好逢低吸纳或者耐心持有，如果不有效跌破22300美元，向上的大趋势不会变化！短线多单为主，不跌破23000都以回踩到23300-23000做多为主，带好止损。 ETH短线支撑1600-1630美元，短线压力1700-1740美元。以太坊走势强于大饼，冷风一直强调大家要多配置以太坊，个人认为三月份以太坊领涨是大概率事件！短线多单为主，不跌破1600都以回踩到1630-1600做多为主，带好止损。山寨币三个原则，大饼稳，板块热，龙头强。冷风认为山寨币炒作有二点，一是大饼要稳。二是要抓住主线。三月份搭台山寨币唱戏的格局仍会续演，这里不再多说，目前要等待的是大饼的企稳。还是前几天的观点，，一是前期强势的山寨币经过二月份的震荡消化，获利盘挤压的差不多了，目前进入阶段性筑底期，大家可以选择形态好的再介入。二是游资正在瞄准低市值，上市后没有爆炒的垃圾币在作妖，大家可以小资金跟踪一下。短线关注fil,apt,cfx。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

随着供应冲击的加剧比特币价格将暴涨

他加密货币的价值，包括实用币、支付币和稳定币。交易所的比特币供应 George Tung 强调比特币在交易所的可用性下降，达到五年低点。虽然这可能被视为看涨，但也可能表明未来可能出现供应冲击。随着对比特币的需求持续上升，这种加密货币在交易所的稀缺性可能会推高价格，造成供需失衡。持有比特币的公司许多公司持有大量比特币，这进一步降低了其可用性。例如，Block 持有价值 1.3 亿美元的比特币，而 Galaxy Digital 持有 40,000 美元。特斯拉持有超过 10,000 个，Grayscale Trust 持有 640,000 个比特币，以及其他实体。随着越来越多的公司投资比特币，这个数字预计会增加。供应冲击的影响供应冲击可能会对比特币的价格和加密货币市场产生重大影响。随着比特币在交易所的稀缺性增加，预计需求将激增。这可能导致比特币价格大幅飙升，有可能突破之前的高点并达到新的价值水平。这可能会对整个加密货币市场产生重大影响，因为比特币的价值通常会影响其他加密货币的价值。比特币的基本面比特币的基本面也很稳固，闪电网络的流动性创下历史新高，哈希率持续上升。比特币也遵循与 2018-2020 年之前的突破类似的分形模式。闪电网络已成为一个重要的支付网络，比特币在全球范围内的日益普及预计将进一步推动需求。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

金色观察 | Mechanism Capital合伙人：百万市场时代从巴扎到DEX

合约。然后进行另一笔交易，以USDC等稳定币的形式借入该以太币价值的5%。你不需要了解区块链的内部运作原理，但你知道获得贷款的整个供应链完全都是经你自主决定的，不需要任何第三方来批准交易。虽然经过许可的系统可以在以太坊上构建（以太坊是一个完全可编程的计算机），但要注意的一点是，用户可以在自由和开放的市场中选择使用他们所需的系统的无许可版本。这也适用于支付和交易等其他市场活动。以现金为基础的经济所具有的无需许可的特性又回来了，而且数字形式的无需许可更是呈现出数量级式的优越性，正是因为信息流的增加。不可篡改以太坊是不可篡改的。这意味着区块链的状态，即管理网络经济的余额和合同代码的存储，在今天、明天以及未来都是可靠的信息，只要观察者拥有必要的知识或软件以进行本地密码验证。实际上，这意味着以太坊的终端用户可以放心，只要不访问他们账户的私钥，就不会发生任何涉及他们资产的交易。这种水平的保障在过去是不可能实现的。复式记账法（发明于几百年前，有助于促进现代市场的到来）不像以太坊那样不可篡改。例如，一个有动机的第三方可以在复式记账法系统中篡改双方的账本，从整个复式记账法对社会的价值来看，这样做几乎不冒任何风险。另一方面，以太坊是一个过度反应的信息链。试图改变其中的一个bit，就会破坏链的其余状态。这就像自燃一样——根据物理定律，这是必然会发生的。这意味着为了让你能“篡改”一个不属于你自己的账户的状态，你必须在光天化日之下说服整个网络，让全网络都相信你所做的是正确的。这就像是伪造公司的资产负债表，而全世界都在直播你的一举一动。你会被抓个现行，而每个人都会坚持你没有触碰到的那个现实版本。去中心化以太坊是去中心化的。为了使它具有上述属性，它并不需要依赖于任何人或群体。相反，协议的定义是整个系统中唯一必要的信任，是经成千上万的参与者明确（以及数百万用户默默）同意的。鉴于严格的工程和数学分析，以及多年的运营确保了数十亿美元的价值这些事实，对协议定义良好的假设让人不难接受。通过极度去中心化（通过运行网络的各方的分布程度来衡量），以太坊具有可信的中立性。这意味着任何用户都可以放心地知道，他们使用网络不存在结构缺陷，并且还可以获得无需许可和不可篡改的益处。区块链经济的市场结构如今区块链上的市场结构在很多方面都是拟物化的，模仿传统市场的结构，这表明区块链技术还很年轻。这类似于最初的报刊网站，一开始只是单纯地扫描报刊文字，然后才演变成我们今天所见的数字文章形式。在基于区块链的去中心化市场中，主要的创新之处有点对池撮合、可组合的流动性、开放的前端、可分叉的协议、全天候的正常运行时间和最大可提取价值（MEV）。这些创新都是因为上节提到的区块链的三个属性。这些创新意味着，像以太坊这样的经济体中的市场结构是紧密相连的，并且作为系统中的资本功能变得更加高效。让我们首先看一下这些创新的基本原理，然后尝试将它们与香农的信息论联系起来，描绘其发展路径。 Peer-to-pool（点对池）比特币通过引入点对点数字现金的概念，开启了加密革命。这是指区块链的无需许可特性，使支付功能类似于使用实物现金进行支付的方式。随着去中心化金融（DeFi）出现在以太坊上提供了全套补充支付的金融服务，人们发现，为交易和借贷等金融行为提供对手方服务的需求可以汇集在一起，这也是由于区块链的无需许可特性。在点对池模型中，用户自己与资本池交互，利用管理资本池的规则来执行他们想要的操作。例如，将以太币（ETH）交易兑换为USDC这样的稳定币与传统资本市场操作不同，在传统的资本市场中，双方必须达成一致才能执行交易。而在点对池模型中，有ETH和USDC池让交易员可以存入ETH并提取USDC，这些池的存在是因为有其他用户被激励赚取费用。交易价格由一段代码控制，也就是以太坊区块链上的一个公正的智能合约，并且是完全无需许可的。为了有更细致入微的了解，我们应该认识到两点事实。首先，点对池市场结构的兴起很大程度上是由于以太坊等区块链要求的过高交易费用。在智能合约区块链的早期版本中，点对点的交易和借贷模式成本高昂。其次，传统资本市场确实有称为做市商和基金的资本池。这些通常是独立的实体，为交易提供交易对手方，解决交易发生所需的巧合问题。不过，这些实体距离点对池系统的无需许可特性还有很长的路要走。无需许可的链上市场使竞争环境更加公平、可及。此外，它们还通过可组合性刺激创新，也就是接下来我们要探讨的内容。可组合的流动性 “代币化”作为区块链上资产的标准形式兴起，是因为将资产表示为代币的成本几乎为零，类似于通过互联网分发软件的成本几乎为零。这确实支持了我们的市场成本正在崩溃的观点。但由于它与可组合的流动性有关，代表市场中流动性份额的代币可以以与流动性所代表的代币相同的形式创建。这有点拗口，但从本质上讲，通过代币代表的资产同质性意味着金融市场的命脉——流动性——可以像资产本身一样容易量化和表示。这意味着什么？可组合的流动性意味着在金融原语（如借贷和交易）方面进行创新是无需许可和无成本的。这对我们的观点至关重要，因为新市场可以利用现有的流动性资产，而不需要原始市场或基础市场的任何合约安排。可组合的流动性通过使底层资产透明来优化信息流、扩张产权并对流动性持有者做出加密安全承诺。例如，货币市场中的贷款人收到一枚代币以代表他们的贷款头寸。第三方市场在没有获得第一市场许可的情况下，可以利用贷款人的衍生资产（代表其贷款份额的代币）来实现进一步目标，例如提供固定的贷款利率。开放的前端以太坊上的经济是完全透明的。任何能连接互联网的人都可以查看任一账户、交易和合约代码。这为用户与区块链的交互及查看区块链带来了一种有趣的方式。在传统金融系统中，没经许可的一方不可以访问数据，没有办法发送交易。实际上，这意味着用户与他们的账户交互并进行交易的界面可以完全商品化，一个显著的例子就是数字钱包。虽然前端之间在实践中仍然存在竞争，但确实做到了向用户的保证：万一他们首选的前端停机了，以太坊上的整个金融系统仍然可以随时被访问（通过许多其他可以快速启动的前端）。这可以被视为区块链无需许可特性的一部分。可分叉的协议在软件领域，基础设施历来是一条护城河，这意味着竞争对手必须重新构建底层组件才能创建类似的软件。例如，在以太坊这样的智能合约环境中，代表金融市场的智能合约可以几乎零成本复制和“重新部署”。这将把DeFi中的护城河推至存储在协议中的实际价值，以及协议代币实例的分布。当涉及到以太坊等区块链上市场协议的繁殖时，可分叉的协议具有头号嫌疑，大多数协议只是出于任何预期目的重新部署的与原始市场相同的一组合约。重要的是，分叉和重新部署协议的成本通常非常低，相对于传统市场，说是零成本也不为过。最大可提取价值（MEV）要理解区块链市场结构，特别是以太坊的市场结构，最后一部分内容是MEV概念。MEV具有高度动态性，其最新理论变化发展迅速。尽管如此，仍有一些永恒的品质值得探索，因为其与市场繁殖息息相关。首先，什么是MEV？MEV是由专门的第三方从经济中提取的价值，这些第三方持续观察经济系统的状态，并执行策略性操作以利用市场低效。MEV不应该被认为像以太坊一样是经济系统运作的“必要”组件，也不应该被认为是可有可无的东西。它一直都在那里，整体上既不算好也不算坏。在某种程度上，这只是市场社会诞生以来无形市场力量的数字表现。惠特利牧师（Reverend Whately）也许会说MEV是上帝存在的证据。如果没有MEV搜寻者努力提取价值（只要是净正回报，哪怕是极微小的价值他们都不会放过），许多DeFi市场就不会像现在这样有效运作。这使得链上市场的价格和流动性能够准确反映在区块链之外，改善了市场信息流，就像在中心化交易所一样。就比如，一个MEV搜寻者在货币市场上清算一个不稳定的抵押品头寸。在这种情况下，搜索器利用了借贷协议需要从过度扩张的借款人那里回收资金的低效。这种“优良MEV”并不总是如此。回头看约翰·萨顿（John Sutton）的证券交易所，产生并泄露的价格信息是一种负外部性，“不良MEV”类别也是如此。在某些情况下，通常是在定价方面，MEV从链上市场中提取价值，这可能会使用户体验变得更差而不是更好（即在交易中获得更低的价格）。举个例子：由于MEV搜索器从某交易员的交易参数和基础市场的低效中提取价值，该交易员获得了更低的资产价格。这可能会使一些市场结构的效率低于中心化市场。虽然有很多充满希望的想法来减少不良MEV，但缺乏具体的定义使其成为一个难以解决的问题。链上市场结构将必须与区块链自身的升级齐头并进，以最大限度地减少不良MEV，同时最大限度地增加优良MEV。百万市场最后，我们可以把一切联系起来。有上百万个市场正在崛起，其中有些令人赞叹，有些毫无用处。构成市场的三种动态因素是信息流、产权和承诺。从这个角度来看，相对于建立在加密轨道上的市场，传统市场缺少持续增长的动力，加密市场表现出无需许可、不可篡改和去中心化的特性。这些新市场通过点对池的撮合和分叉的能力实现高熵流，通过可组合的流动性和开放的前端来维护产权，并通过MEV实现信息流的大众化。它们永远在线，向世界各地的人做出同样的承诺。这让我们回到信息论，如何通过信道容量和熵来证明加密轨道上的市场从长远来看是更合适的市场呢？信道容量突出了去中心化市场的优势。在一个中心化的市场中，决策是由少数个人或机构做出的，他们可能有有限的带宽和处理能力来处理和传输信息（通常在特定的营业时间内）。这可能导致信息流瓶颈、延迟和误差，并可能限制市场的整体信道容量。而另一方面，在一个去中心化的市场中，决策权分配给大量独立的参与者，每个参与者都有自己的带宽和处理能力，有一个全天候可用的结算层。这些对带宽的无限制证明，从长远来看，去中心化市场的信道容量将更大。就熵而言，中心化的决策再次受到少数参与者或机构的约束，这些人可能观点受限并带有偏见。这可能导致一个低熵市场，因为在上述熵公式中，当p(i)项接近1时，就会导致熵的崩溃。另一方面，在去中心化的市场中，决策权分配给大量参与者，每个参与者都有自己的观点和动机。这可能会导致一个高熵市场，因为任何行动或元素（无论你想如何构建）的概率都非常低，而且很难预测。随着多样性和复杂性的增加，将有助于确保市场从长期来看更具弹性和适应性。为了见证所有这些都可应用于现实而非停留于理论，我们来看一些数据点并推断潜在的趋势。首先，我们来研究现有流动性池的数量。一个流动性池，虽然只是Uniswap（一个流行的DEX，即去中心化交易所）等更大协议的一部分，但在技术上可以被视为一个独立的市场。再加上这些池的代码很容易分叉，计算现有市场的数量可以让我们对为什么会出现上百万个市场有一个方向性的认识。仅Uniswap池就已经代表了超10万个链上市场，尽管其中有很多市场是多余的，因为它们使用的是ETH或USDC等基础货币。尽管如此，这一增长清楚地表明，新市场的创建将是一个多年趋势，这也支持了百万市场论。如果我们在不同的区块链上添加其他协议，市场数量将超过100万，但信号要嘈杂得多，因为这些市场往往持有较少价值。 Uniswap分叉情况如何？我们知道Uniswap代码已经经过了实战测试，重新部署只会产生链上合约创建成本，这是可管理的，我们将在下文详述。在撰写本文时，有数据估计（我使用的是DeFiLlama数据）Uniswap协议的分叉数量大概是400个。这需要获取智能合约代码，并对其进行逐字重新部署或进行微小更改。正如我们在上图中看到的那样，每一个分叉都带来了成千上万个市场机会。考虑到Uniswap最近的协议是在过去几年才出现的，数百个分叉的涌现是这种去中心化市场带来的市场结构先进性的最有力证明。作为一个额外的数据点，Compound协议（用于借贷的货币市场协议）至少有76个跟踪分叉。当然，还有成千上百个分支，其确切的代码几乎没有相关性，因此不值得分类和跟踪。鉴于我们对去中心化市场在熵和信道容量方面所具优势的了解，这些分叉提供了额外的保证，确保这些属性只会在像以太坊这样的加密网络上的去中心化市场上强劲增长。由于产权是这些系统中长期信任的支柱，一个重要的例子就是最流行协议前端数量的丰富性。最流行的“DeFi原语”往往是相当简单的链上智能合约。因为这种简单性，第三方开发人员可以相对容易地创建他们自己的前端与合约代码进行接口（请参阅前文“开放的前端”部分内容）。事实上，可以肯定的是，一些用户使用如Uniswap等去中心化市场，没有现有的前端网站，而是直接使用命令行界面。这使得估计现有前端数量操作起来非常困难，因为在公共区块链上几乎没有识别信息可以获取相关数字。尽管如此，我们知道“DEX聚合平台”的存在，它们只是第三方协议，提供了一个与DEX（如Uniswap）接口的前端。由于有聚合平台通过Uniswap发送订单，因此很容易看清“开放的前端在运行”这一原理，因为像1inch、Matcha、Metamask、Zerion等聚合平台对涉及Uniswap市场的交易负有验证（无需许可的）责任。第三，MEV，无论是好是坏，都可以被视为系统中真实价值的代表。如果价值不是真实的就没有多少价值可提取，对吧？有多少独特的搜寻者从经济体系的状态中获利？他们总共赚了多少钱？通过追踪最常见的MEV类别，我们得到了这个数字的下限，大约为7亿美元：最后，为什么加密网络对市场来说是更好的底层基础？建立一个新市场的成本是多少？随着时间的推移，这些协议的接受率是多少？如果一段不可变代码的接受率呈下降趋势，也许最重要的市场就会变成某种公共产品。在传统金融市场中，费用可以通过监管优势来维持，而区块链上良好的市场基础设施无法承担不公平的费用。当我们将过去两年的协议费用视作效率函数时，这一点就很明显了：虽然从收益的角度来看，这对协议来说是个坏消息，但它突出了百万市场原理：这是一个自由、开放的市场，因此会受到这些力量的影响。最终，终端用户将受益于那些看起来更接近公共产品且最终相互独立的市场。在部署成本方面，在以太坊的主网上部署Uniswap市场（在撰写本文时参考最昂贵的环境进行计算）需要花费约20美元ETH，但在像Arbitrum One这样的第2层上进行部署，则只需花费约0.10美元。在像Polygon PoS这样的侧链上部署，成本是0.06美元。这些数字可能会有很大波动，但与传统证券交易所所需的数百万美元前期资本相比，简直不值一提。由于这些市场的标准化（即流动性池惯例），进入这些市场所需的许多基础设施已然可用，通常不需要终端市场花时间进行任何设置。在分叉的情况下，可能需要创建一个简单的网站来刺激前端的使用，就是这样。建立在加密轨道上的上百万个市场即将到来，数据应该会让这一点变得更加明显。但不太明显的是，这将对我们的社会产生什么影响。正如我之前所说的，围绕去中心化市场的历史先例告诉我们，我们可能会享受到更强大的金融体系、自由状态下的产权保障以及数字市场的高效带来的好处。那之后，人类将面临新的需要解决的问题，但鉴于加密网络的强大基础，我坚信加密网络有能力解锁经济潜力，我看到了当下正在创建的巨大的重要性和价值。我希望本文的数据和观点能够让其他人也有相同的期盼，努力希望理想的区块链属性出现在我们未来的加密网络中。现在该怎么办？现在，不断涌现的新市场协议对我来说更有意义了。事后看来，技术周期和趋势往往都被过度低估了。我们把历史的随机路径放在一个盒子里，把事物的状态合理化，认为这是以前事物发展的明显结果。但当你身处变革之中，战场上的迷雾是浓厚的。最好的想法总是一度看起来无比疯狂。在本文，我们试图穿过迷雾，理解区块链作为一种技术对市场的真正贡献。自然，未知的未知仍然存在。在资本市场这个复杂的系统中，促成结果的先验因素往往被掩盖。虽然建立在加密轨道上的市场具有奇妙的属性，但仅凭这一点并不能为我们提供明确地理解未来所需的所有先验因素。风险仍然存在于人类行为的不确定性中。毕竟，我们使用新技术的方式与技术本身一样重要，甚至更加重要。我希望看到这些新市场走出前沿，进入主流。貌似一定会如此。参考文献 https://en.wikipedia.org/wiki/Marketplace https://www.britannica.com/topic/market/The-historical-development-of-markets https://www.investopedia.com/ask/answers/020615/what-history-market-economy.asp https://mirror.xyz/alkimiya-protocol.eth/PbTyQ3JnVtGq54fLjDr9toMLliWX_HMox9PQCFkZvsw https://www.econlib.org/library/Enc/bios/Hayek.html https://defillama.com/forks/Uniswap https://explore.flashbots.net https://messari.io https://dune.com “Reinventing The Bazaar – A Natural History of Markets” by John McMillian “The Company: A Short History of a Revolutionary Idea” by John Micklethwait and Adrian Wooldridge “Engines That Move Markets: Technology Investing from Railroads to the Internet and Beyond” by Alasdair Nairn 来源：金色财经

金色财经2023-03-02

如何利用 DeFiLlama 挖掘未被发现的 10 倍潜力项目

金色财经2023-03-02

本周的叙事还会在STX,MKR,AGIX上吗？上限究竟在哪里

(DeFi) 协议，旨在支持 DAI 稳定币的价格稳定性。随着稳定币寻求提供传统加密货币的替代品，Maker 协议为其蓬勃发展提供了有利的环境和辅助工具 MKR 是 Maker 的原生代币，目前交易价格为 904.84 美元。该加密资产价格上涨 17.69%，是前 100 名中表现最好的资产之一 MKR 的技术看起来相当不错。该数字资产的表现优于其所有主要移动平均线 (MA) 指标，其积极的移动平均线收敛差异 (MACD) 表明它也在发出买入信号 AGIX SingualrityNET是一个专注于人工智能市场的新型区块链平台。该服务提供了一个有利的环境，任何人都可以在其中创建、共享人工智能服务和资产并从中获利。通过提供去中心化市场和原生代币，SingularityNET 确保任何人无论身在何处都可以购买所需的资产 AGIX 是 SingularityNET 的原生代币，目前交易价格为 0.5417 美元。它的价格上涨了 16.23%，延续了本周开始的涨幅 AGIX 的收益在技术方面也得到了体现，该数字资产的表现优于其所有移动平均线 (MA) 指标。然而，该代币的相对强弱指数 (RSI) 为 70.42，表明它现在已进入超买区域一个人的加密道路总是那样坎坷你需要加入一个由一群志同道合的人组成的队伍期待你的加入。公粽耗;老陈区块笔记来源：金色财经

金色财经2023-03-02

随着供应冲击的加剧比特币价格将暴涨

他加密货币的价值，包括实用币、支付币和稳定币。交易所的比特币供应 George Tung 强调比特币在交易所的可用性下降，达到五年低点。虽然这可能被视为看涨，但也可能表明未来可能出现供应冲击。随着对比特币的需求持续上升，这种加密货币在交易所的稀缺性可能会推高价格，造成供需失衡。持有比特币的公司许多公司持有大量比特币，这进一步降低了其可用性。例如，Block 持有价值 1.3 亿美元的比特币，而 Galaxy Digital 持有 40,000 美元。特斯拉持有超过 10,000 个，Grayscale Trust 持有 640,000 个比特币，以及其他实体。随着越来越多的公司投资比特币，这个数字预计会增加。供应冲击的影响供应冲击可能会对比特币的价格和加密货币市场产生重大影响。随着比特币在交易所的稀缺性增加，预计需求将激增。这可能导致比特币价格大幅飙升，有可能突破之前的高点并达到新的价值水平。这可能会对整个加密货币市场产生重大影响，因为比特币的价值通常会影响其他加密货币的价值。比特币的基本面比特币的基本面也很稳固，闪电网络的流动性创下历史新高，哈希率持续上升。比特币也遵循与 2018-2020 年之前的突破类似的分形模式。闪电网络已成为一个重要的支付网络，比特币在全球范围内的日益普及预计将进一步推动需求。来源：金色财经

金色财经2023-03-02

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