FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

超级AI应用，牵出万亿级投资机会

YOYO助理、小米的小爱同学，以及华硕笔记本电脑的豆叮 AI 助手等应用，均已接入豆包大模型服务。就在昨天，在火山引擎举办的《FORCE 原动力大会》上，字节正式发布了豆包视觉理解模型，该模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力。该模型输入价格为0.003元/千 tokens，比行业价格低85%。而且背靠字节庞大的流量平台，Token调用规模化增长的同时，豆包在不同场景里的应用全面开花，譬如信息处理场景，有报道称最近3个月豆包大模型调用量增长了39倍；在客服与销售场景，调用量增长16倍；在硬件终端场景，增长13倍。如今字节大模型和端侧AI落地已经初具规模，随着多模态功能以及更多应用场景继续普及，如同ChatGPT当年的火爆，Scaling Law在国内还能够很好发挥效力，也即是说，用户增长和算力建设两侧都有很好的投资机会。根据媒体报道，字节正在掀起一场前所未有的数据中心基础设施建设浪潮。到2025年资本开支将翻倍至1600亿人民币，其中900亿用于AI算力采购，700亿投向数据中心基础设施建设及配套硬件。虽然在获取先进显卡方面存在国际政治阻碍，字节的芯片外采纳入了国内芯片厂商寒武纪、海光信息、昇腾等加速产品。同时，接入豆包的AI产品，未来有潜力在教育、医疗、文娱等领域广泛应用，成为推动AI终端的强大引擎，合作企业有望迎来巨大的增长机会。其次，在AI应用落地成为主要叙事方向的情况下，零部件供应链企业也将受益于终端产品销量快速增长。其中，最主要的价值增量来自系统集成芯片SOC的迭代，必然要去适配端侧模型的算力需求。譬如可穿戴赛道，原来的数字芯片要求快速连接和低功耗，而未来的重点方向将是多模态处理能力，例如AR眼镜的视觉处理能力。国内部署端侧芯片的厂商能否取得突破，也值得关注。 03 尾声回顾一下电子产品被迭代的历史，从大型计算机到个人电脑/笔记本，再到智能手机，关键变量一直是旧产品性能供过于求，解决了大多数人没有的问题，那么新的产品往往以更实惠的价格提供更核心的功能，才能得到更广泛的普及。目前，无论是国外还是国内，从模型训练、到算力建设、再至端侧应用落地，AI虽然还没有达到我们期待的样子，但推理技术的进步开始支持其走向终端。明年AI产业的主要叙事，很有可能将是端侧AI遍地开花。这意味着，未来的产业话语权或逐渐向沉淀了海量私域数据的大型企业进行迁移。当下的字节豆包热潮，正是如此。一直到明年，这个主题级投资机会，还会再度催化。（全文完）

格隆汇2024-12-19

日经调查：华为如何帮助国内产业提升技术实力并对抗西方制裁

洲》采访的业内高管透露，高端智能手机和笔记本电脑中的散热组件——均热板的价格，在一年内从每个12美元降至2美元。柏林墨卡托中国研究所的安东尼娅·赫迈迪表示，与不追求利润的竞争对手抗衡是一项挑战。她指出：“中国半导体和科技公司的一个重要特点是不需要盈利。未来存在一个风险，那就是中国可能成为一些传统芯片的唯一生产者。” 发展放缓但依然稳健华为仍然是中国最具影响力的科技公司，全球员工总数达20.7万，而谷歌的员工为18.2万，英特尔为12.5万，苹果为16.4万。华为超过50%的员工从事研发工作，去年研发支出超过年收入的23%，约为1647亿元人民币（227亿美元），使其跻身全球研发投入前10的公司之列。业内人士和观察者表示，华为依然是中国半导体和AI计算领域最重要的推动者。在上海，华为正建设一个庞大的研发中心，用于芯片设计和半导体设备开发。同时，华为支持的芯片生产和封装工厂正在中国各地扩展，并获得政府的有力支持。 “当美国将一家公司列入黑名单时，这家公司很可能会以新名字再次出现，”一位芯片行业高管表示。“而且，这种规避努力不仅来自中国企业，也越来越多地来自中国的盟友。” 事实上，台积电在去年10月暂停向至少两家芯片设计客户供货，因为怀疑试图规避美国对华为的出口管制规则。业内人士指出，华为曾是全球几乎所有顶级电子元件供应商的重要客户，从台积电、高通到三星、SK海力士和索尼，华为总是使用供应商最先进的解决方案，有时甚至比苹果更积极地采用最新技术。美国的打压行动反而促使华为将这些经验转向国内，帮助提升了中国整体供应链的产量和成本效益。现在，像盛合晶微半导体和青岛芯恩这样的二线供应商，也有机会从华为的经验中受益，磨练自己的技术水平，这使得中国在整体供应链发展方面提前了数年。 “美国和欧洲低估了中国，但人们绝不应低估中国，”一位前台积电高管表示。“中国拥有超过10亿人口，良好的工程教育体系，以及发展本土芯片和科技产业的使命感和激励机制。随着华为从台积电转向中芯国际等中国芯片制造商，这实际上帮助了中国芯片制造商加速学习经验曲线，这对中国非常宝贵。” 来源：加美财经

加美财经2024-12-19

特朗普2.0版关税启用在即中国厂商机会下降美国制造商进退两难

很大程度上免于征收高关税——以及手机和笔记本电脑等无处不在的消费品——因为政治领导人不喜欢增加父母需要为孩子购买的东西的成本。事实上，通过2021-2023年通胀飙升——自20世纪80年代以来最大的一次——玩具价格是为数不多的躲过大幅价格上涨的类别之一。根据消费者价格指数的数据，它们在过去四年中下跌了近4.4%，而美国消费品价格总体飙升了20%以上。 Sikes表示，该公司正在推动这样的信息，即采取措施推高玩具价格是不明智的——这将给现金短缺的年轻父母带来新的通胀压力，甚至可能阻止人们生孩子。出生率下降已成为世界许多地方的担忧。 “这就是为什么我不太担心可能发生的事情，”他说。“由于光学和它可能对我们已经知道的东西产生的影响，这是全球的挑战。”

佳华1682024-12-18

路透社/Ipsos民意调查：关税或引发全面通胀美国是否面临政治风险？

级类别的中国进口产品——包括智能手机、笔记本电脑和视频游戏机——美国整体通胀率仍然很低。据路透社本周报道，面对可能对每项出售给美国的出口征收更高的征税，中国最高领导人和决策者正在考虑在2025年允许人民币贬值，此举将通过使中国商品以美元计算更便宜来抵消关税的影响。墨西哥总统克劳迪娅·谢因鲍姆在给他的一封信中暗示了对特朗普关税的报复，“一个关税将接一个关税作为回应。”一些加拿大地区领导人敦促对特朗普的关税做出强有力的回应，包括可能停止加拿大能源出口，而另一些地区领导人则强调美国依赖在加拿大开采的关键矿物。美国工厂就业的长期下降被视为特朗普在2016年总统选举中获胜的一个因素，当时他赢得了威斯康星州、密歇根州和宾夕法尼亚州。他在11月再次赢得了那些摇摆州的选票。但与特朗普第一届政府时期相比，美国人目前似乎对国际贸易的敌意程度较低。在新民意调查中，约48%的受访者同意“国际贸易伤害了普通美国人，因为它导致我们在美国失去工作”，这比2018年路透社/益普索民意调查的64%有所下降。

佳华1682024-12-13

“白色金属”战略意义不容小觑或成为贸易协议关键

键组成部分。它通常用于电动汽车、手机和笔记本电脑的可充电电池。根据国际能源机构的数据，拉丁美洲的锂供应量估计占世界约35%，智利（26%）和阿根廷（6%）领先。据估计，该地区拥有全球锂储量的一半以上，主要位于阿根廷（21%）和智利（11%）。锂“对关键行业至关重要” 欧盟委员会主席Ursula von der Leyen将欧盟-南方共同市场贸易协议描述为“双赢协议”，每年可以为欧盟公司节省价值40亿欧元（42.4亿美元）的出口关税。与此同时，欧盟外交政策负责人Kaja Kallas在关于贸易协议的声明中强调了获得关键原材料的重要性。 Kallas上周五表示：“对于欧洲人来说，它开辟了广阔的自由贸易区域，包括获得关键原材料，并降低了竞争对手在我们不在时取代我们的风险。” 对于美国著名智囊团战略和国际研究中心欧洲、俄罗斯和欧亚项目的客座研究员Federico Steinberg来说，经过四分之一世纪的谈判停滞，三个因素使交易成为可能。这些是保护主义的兴起，“唐纳德·特朗普的连任就是例证”，巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦和阿根廷的哈维尔·米莱是达成协议的坚定倡导者，也是“欧盟方面的重要战略考虑”，例如对中国在拉丁美洲贸易和投资迅速扩大的持续担忧。 Steinberg表示，根据协议条款，欧洲公司可能会更好地进入公共采购市场、高价值服务部门和锂等关键原材料。 Steinberg在上周五发布的一份说明中表示：“作为回报，欧盟将降低农产品和其他商品的关税，并通过全球网关倡议提供18亿欧元，以支持南方共同市场的绿色和数字化转型。” 虽然欧洲一些人仍然对拟议的条款感到不满，但欧盟-南方共同市场贸易协定受到了德国工业联合会（BDI）的热烈欢迎，BDI是一个由德国工业相关服务生产商组成的伞式团体，雇用了约800万工人。 BDI在12月6日的一份声明中表示：“欧盟-南方共同市场贸易协定为使锂和铜等关键原材料的获取多样化提供了巨大的机会，这些原材料对电动汽车和可再生能源等关键行业至关重要。” 他们补充说：“在全球贸易日益分散的时代，这项贸易协定发出了一个明确的战略信息，支持自由和基于规则的贸易。”

丰雪鑫992024-12-10

佰维存储：青朴资本、浙江诚合资管等多家机构于12月5日调研我司

存条产品，主要应用于电竞主机、台式机、笔记本电脑、一体机等领域。公司PC存储具有高性能、高品质的特点，并具备创新的产品设计。公司固态硬盘产品传输速率最高可达7,450MB/s，处于行业领先地位，并支持数据纠错、寿命监控、异常掉电保护、数据加密、端到端数据保护、功耗监测及控制等功能。客户方面，在PC预装市场，公司自主品牌佰维（Biwin）进入了惠普、联想、宏碁等知名PC厂商区域市场供应链。在PC后装市场，公司双向发力，一方面运营公司自主品牌佰维（Biwin），主要在京东、抖音等线上零售平台销售，以及通过与代理商合作开发线下渠道市场；另一方面独家运营的惠普（HP）、宏碁（cer）、掠夺者（Predator）等授权品牌，主要在京东、亚马逊等线上平台，以及Best Buy、Staples等线下渠道开发To C市场。问：目前公司晶圆级先进封测项目正在建设中，请是否已经构建了相关的技术团队以及团队背景介绍。答：公司已组建完整的、国际化的专业晶圆级先进封测技术、运营团队。项目负责人拥有近 20 年国际一流半导体公司运营管理经验，曾主持建立了国内首批12英寸晶圆级先进封装工厂并实现稳定量产。项目核心团队具备成熟研发和量产经验，熟练掌握晶圆级先进封测核心技术。佰维存储（688525）主营业务：半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。佰维存储2024年三季报显示，公司主营收入50.25亿元，同比上升136.76%；归母净利润2.28亿元，同比上升147.13%；扣非净利润2.25亿元，同比上升146.07%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入15.84亿元，同比上升62.64%；单季度归母净利润-5524.45万元，同比上升70.54%；单季度扣非净利润-5970.57万元，同比上升67.82%；负债率66.78%，投资收益-629.71万元，财务费用1.08亿元，毛利率22.51%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级2家，增持评级3家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入4.22亿，融资余额增加；融券净流入152.43万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-12-10

联想集团(0992.HK)荣膺“年度品牌价值奖”：AI驱动业绩增长与品牌价值飞跃

量微升1.3%，达到6640万台，其中笔记本电脑出货量同比增长2.8%，达到5350万台，这表明市场对便携式设备的需求依旧旺盛。尤其是，随着人工智能（AI）技术的兴起，AI PC（人工智能个人电脑）正成为推动市场增长的新动力。预计2024年全球AI PC出货量将达到4400万台，占整个电脑市场的约19%，预计到2025年这一比例将增至37%。作为PC行业的领头羊，联想已经推出了多款AI PC产品，并在AI PC领域展现出行业领先的姿态，有望进一步从PC市场的复苏和AI PC的增长中获益。同时，人工智能技术的快速发展和广泛应用，正不断推高人们对数据处理能力的需求。市场分析机构SkyQuest预测，全球高性能计算市场将从2023年的19亿美元激增至2031年的38.7亿美元，年复合增长率达到10.7%。Hyperion Research指出，AI已成为高性能计算行业创新的关键驱动力，尤其在服务器领域——AI服务器的需求不断攀升，推动整个行业的转型与升级。联想通过整合高性能计算与人工智能技术，有效提升了数据处理效率并降低了能耗，有望进一步巩固其在全球服务器市场的领先地位。基于众多积极因素，各大研究机构对联想的未来持乐观态度。综合国海证券、民生证券、东吴证券、华安证券的盈利预测，预计到2027年，联想集团的每股收益（EPS）将比2025年增长约50%。然而，从估值角度来看，截至12月9日的收盘价显示，联想集团2026财年的市盈率（P/E）仅为10.90，2027财年的PE甚至不到9。考虑到2026财年会计年度从自然年的2025年第一季度开始，这意味着对于即将到来的明年，联想的PE不到11，远低于各市场AI领域的领导者。这一估值显得相当保守，尚未充分反映联想的AI实力和全球品牌价值。尽管港股市场存在流动性问题，但港A溢价并未达到如此高的水平。随着联想品牌价值和AI潜力的进一步认可，以及港股市场流动性的改善，联想集团有望迎来价值重估的机遇。

格隆汇2024-12-10

奥来德：上海上柿咨询(上市行)、财通资本等多家机构于12月2日调研我司

效果的极致追求，已逐步应用在平板电脑、笔记本电脑、智能手机、车载显示等更多场景，目前搭载叠层OLED技术的终端产品包括华为MatePad Pro 12.2英寸平板、苹果新款iPad pro平板、戴尔XPS 13笔记本电脑、华为 Mate 70 RS手机、理想 MEG车内屏幕等，为消费者提供了卓越的视觉体验。OLED叠层结构的搭载，会使单位产品有机发光材料用量将有近2倍的提升，在蒸镀环节所需蒸发源设备数量也会增加，公司材料、设备业务有望充分受益。问：（二）当前，打造自主可控的产业链供应链意义重大，公司是否有光刻胶相关材料在下游客户实现量产出货？未来公司还有哪些导入计划？答：在半导体显示用光刻胶领域，公司针对PSPI材料、PR材料均有布局。PSPI材料又叫光敏聚酰亚胺，是OLED显示制程的光刻胶，技术壁垒高、国产化率低，在OLED里可用作支撑层、平坦层、像素定义层等，目前公司已实现量产出货，于上半年实现营业收入1,100.5万元，并积极推动该材料在头部面板企业的测试工作。PR材料为低温彩色光刻胶，为COE（去偏光片技术）的核心材料，COE技术在提升面板透光率、降低功耗、减薄屏体厚度、提升色域等方面具有优势。市场研究机构Omdia预测到2030年，近90%的可折叠手机和近20%的OLED智能手机（约10亿部）将采用COE技术，目前该材料研发进展顺利。未来，公司将在光刻胶领域不断延伸，加快推进 PSPI、PR材料的国产化替代，并延伸布局PFS-Free PSPI、黑色光刻胶（BPDL）材料等。问：（三）公司生产的6代线性蒸发源设备打破了国外垄断，解决了行业“卡脖子”，公司基于对蒸镀工艺的积累，是否在其他蒸镀设备上有布局？答：公司在蒸镀设备领域深耕布局，发展势头良好。目前，公司基于OLED 蒸发源的底层核心技术，在硅基OLED（Micro OLED）、钙钛矿电池等领域均有布局。在硅基OLED蒸镀机设备方面，公司正稳步推进其研发及市场推广工作。在钙钛矿蒸镀机设备方面，公司已完成对钙钛矿蒸镀机的设计及加工，正在进行样机调试。上述领域均有较大地产业化潜力。问：（四）当前，全球迎来全新的6代AMOLED产线建设周期，国内外面板厂商三星、京东方、维信诺纷纷宣布建设6代生产线的规划，OLED产业也有望迎来全新增长空间。请公司高世代蒸发源的进展如何？有什么优势？设备和材料业务会怎样受益于高世代产线建设？答：公司在OLED线性蒸发源设备领域具有领先技术优势，6代蒸发源成功打破国外垄断，实现进口替代，诸多性能指标领跑市场，在国内面板厂商进行招标采购的 6 代 MOLED 线性蒸发源中，公司是唯一的国内供应商，市场占有率长期位居第一。同时，公司凭借蒸发源设备优良的性能和服务优势，此前未使用公司蒸发源产品的厂商在产线技术改造时选择用公司的蒸发源产品替代海外蒸发源设备，公司已陆续中标绵阳京东方、武汉天马海外蒸发源改造项目，充分体现了公司产品的先进性和综合竞争力。目前公司已完成8.6代线性蒸发源设备样机制作，正在有序进行测试及市场推广。随着高世代产线基板面积的扩大及叠层结构在终端产品的搭载以及OLED技术在中大尺寸终端场景的渗透，OLED材料、蒸发源设备用量都将有所增长，公司业务有望充分受益。问：（五）请公司如何看待OLED行业的发展趋势，公司会怎样受益？答：近年来，OLED显示面板市场爆发，市场研究机构Omdia预计2024年全年OLED的份额将达到56%，取代LCD成为主导智能手机市场的显示技术。与此同时，OLED在中大尺寸方向的应用是一个全新的蓝海，面板厂商投资建设的8.6代MOLED生产线旨在满足日益增长的中尺寸市场需求。面对OLED行业的黄金发展期，中国面板企业强势抢占全球市场。在OLED产业链上游国产替代方面，近几年中国手机厂商使用国产面板的比例大幅增长，根据CINNO Research统计数据显示，2024年第二季度，主流国产品牌柔性OLED国产化率已增至98.2%，这表明国内中游面板行业的国产化率已达到较高水平，但国内OLED产业链的上游核心材料及设备的国产化率相对较低，仍有较大提升空间，公司将牢牢把握行业机遇，不断提升核心产品竞争力，进一步巩固公司在OLED行业中的地位。问：（六）京东方作为国内面板龙头企业，请公司如何展望未来与其的合作？答：作为国内面板龙头，公司在材料及设备方面均与京东方开展密切的合作。在材料业务领域，其中有机发光材料Green Prime首次导入京东方；封装材料、PSPI材料等正积极进行市场推广及测试工作，未来有望为公司收入贡献新增量。在设备业务领域，公司已向成都京东方、重庆京东方、绵阳京东方提供6代MOLED线性蒸发源设备，并正积极推进8.6代MOLED线性蒸发源的市场推广工作。奥来德（688378）主营业务：OLED产业链上游环节中的有机发光材料的终端材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务。奥来德2024年三季报显示，公司主营收入4.64亿元，同比上升11.89%；归母净利润1.01亿元，同比上升3.6%；扣非净利润6614.39万元，同比下降15.5%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入1.22亿元，同比上升40.25%；单季度归母净利润943.79万元，同比上升3579.79%；单季度扣非净利润251.79万元，同比上升129.12%；负债率19.33%，投资收益1227.94万元，财务费用-364.9万元，毛利率51.22%。该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级5家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为24.94。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.13亿，融资余额增加；融券净流出21.78万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-12-04

无法重振芯片昔日荣耀，英特尔首席执行官被迫辞职

到明年才能知道。届时，该公司计划将旗舰笔记本电脑芯片重新投入自己的工厂。董事会独立主席弗兰克·耶里（Frank Yeary）在一份新闻稿中表示：“虽然在恢复制造业竞争力和塑造世界一流代工厂的能力等方面，我们取得了重大进展，但公司还有很多工作要做，我们将努力恢复投资者信心。” 英特尔股价在盘前交易中上涨近 5%。今年以来，该公司股价已缩水逾一半，上个月，Nvidia 取代它成为道琼斯工业平均指数蓝筹股。英特尔任命首席财务官 David Zinsner 和高管 Michelle Johnston Holthaus 为临时联席首席执行官，同时董事会成立了搜索委员会，寻找新任首席执行官。

Lisa2024-12-03

中邮证券：给予汇成股份买入评级

消费电子领域，包括智能手机、高清电视、笔记本电脑、平板电脑、显示器、智能穿戴、电子价签、工控、智能家电等。公司正在向车规领域扩展，未来应用领域将覆盖车载显示领域。公司车载显示产品目前还处于体系认证和小批量产阶段，预计在取得IATF16949质量管理体系认证后将会进一步放量。公司下游客户为芯片设计公司，在车载显示领域公司与车载显示驱动芯片设计公司合作，设计公司与面板企业合作。　　投资建议　　我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入14.5/17.5/20亿元，实现归母净利润分别为1.5/2/2.5亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为52倍、39倍、32倍，维持“买入”评级。　　风险提示　　下游需求不及预期；产业转移进度不及预期；研发进展不及预期；客户拓展不及预期；市场竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华金证券孙远峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.78%，其预测2024年度归属净利润为盈利2亿，根据现价换算的预测PE为39.25。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-12-02

24小时热点