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【原油收盘】央行加息浪潮引经济放缓担忧国际油价停止涨势，美油布油暂维持高位

由于各国央行加息浪潮重新引发了对全球经济放缓的担忧，美加一段关键管道重新启动，油价连续3天的涨势戛然而息。周四(12月15日)国际油价连续第三日暴涨近3%，美油仍然保持在75美元/桶以上。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行1.19美元，跌幅1.54%，现报76.09美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行1.45美元，跌幅1.75%，现报81.25美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）此前欧洲央行(ecb)领导人与美联储领导人一道警告称，未来还将进一步加息。美联储在更长时间内维持利率不变的承诺推动美元飙升，压低以美元计价的大宗商品的吸引力，并重创了股市。雪上加霜的是，美加之间一段Keystone管道重新启动，使加拿大原油重新流向美国中西部炼油厂。尽管管道中断导致向俄克拉荷马州库欣和其他地区的原油输送中断，但墨西哥湾沿岸的库存上周飙升，表明目前市场供应仍然充足。TC能源公司(TC Energy Corp.)正在继续对上周受漏油影响的部分进行维修和修复。油价在持续缺乏流动性的困扰下经历了动荡的12个月后，有望实现年度小幅上涨。随着俄罗斯入侵乌克兰后的油价飙升，国际原油波动率飙升至有记录以来的最高水平，随后又大幅下跌，原因是对全球衰退的担忧和中国努力遏制新冠疫情给原油需求前景蒙上了阴影。如今这两项基准都已失去了此前推动的涨幅，几乎回到了年初的水平。

Sue2022-12-16

日本11月出口增长20% 连续16个月录得贸易逆差

3月的高点以来已下跌了约40％，对全球经济放缓的担忧日益加剧，可能会进一步降低原油需求。

金融界2022-12-15

疫情防控政策优化调整初期，经济下行压力短暂增大——2022年11月宏观数据点评

，11月当月制造业投资减速，主要受全球经济放缓、美欧经济衰退阴影渐浓影响，以民间投资为主的制造业投资信心受到一定影响。　　展望未来，包括9月央行设立设备更新改造专项再贷款工具在内，政策面对制造业投资的支持力度正在进一步加大。这样来看，短期内制造业投资仍有望保持较强韧性。我们判断，尽管上年同期基数较高，但12月制造业投资同比增速持续大幅下滑的可能性不大，全年仍有望保持9％的较快增长水平，将继续为促投资发挥重要支撑作用。　　整体上看，尽管11月当月固定资产投资有所减速，但在年底前基建投资有望进一步加快，制造业投资韧性较强，并有效对冲房地产投资下滑带来的影响下，全年固定资产投资增速将实现5.2％的较快增长水平，较上年全年加快0.3个百分点，以扩投资带动稳增长将持续至年底。另外，考虑到今年PPI累计同比将在4.2％左右，而去年全年高达8.1％，因此今年固定资产投资实际增速将远高于去年，对今年GDP增速的实际拉动力也会显著增强。　　四、11月城镇调查失业率升至5.7％，这是近期稳增长政策力度加大的一个重要原因。　　11月城镇调查失业率为5.7％，较上月提升0.2个百分点，高于今年5.5％的控制目标。1-11月平均值为5.6％，也高于今年控制目标0.1个百分点。我们认为，这也是近期经济下行压力加大的一个直接体现。可以看到，11月央行降准措施出台，政策面稳增长力度加大，与此直接相关。我们预计，后期保就业政策加码空间较大，就业形势整体可控。另外，11月16-24岁青年失业率为17.1％，较上月下降0.8个百分点，但仍处于明显偏高水平。这表明当前结构性失业现象比较严重，后期通过行业政策调整，强化对青年农民工、大学生就业支持的迫切性较高。　　整体上看，当前处于疫情防控政策调整的初期阶段，11月宏观数据普遍回落并不意外，且整体并未脱离修复轨道。我们判断，四季度GDP同比增速有可能在2.5％至3.0％之间，全年增速也将达到3.0％左右。短期内宏观政策在扩投资、促消费方面有可能加大力度。明年一季度末，伴随疫情影响趋势性消退，国内消费大幅反弹，经济有望走出一个稳定上升过程；以金融支持房地产16条为标志，后续稳楼市政策也有望进一步加码，明年年中前后房地产也有望摆脱为期两年的低迷状态，经济内生增长动力将全面修复。

金融界2022-12-15

财信研究评美联储12月议息会议：加息如期放缓，但高利率终点水平提高

　　四是预计美联储延续强硬姿态将加大经济放缓风险，全球金融风险仍趋于上行。　　一、12月加息如期放缓至50BP，但明年加息高点预测值由4.6％升至5.1％　　一方面，受益于美国核心CPI增速连续两个月超预期放缓，12月份美联储如期加息50BP，较此前连续四次加息75BP相比，步伐有所放缓，推动联邦基金目标利率升至4.25-4.5％。年内美联储累计加息幅度为425BP，是1982年以来单年最大加息幅度，为典型的“强硬”加息周期。　　另一方面，点阵图显示2023年末联邦基金利率将升至5.1％，美联储对于未来加息预期释放偏鹰派信号。如根据12月利率点阵图，即美联储官员的预测数据，2023年末联邦基金利率适当水平的预测中值为5.1％，比9月会议预测值提高0.5个百分点（见图1），隐含明年美联储至少还要继续加息75BP，且利率有望在较长时间内维持在5％以上的高位。此外，美联储主席鲍威尔在议息会议后的发言中表示，当前货币政策在对通胀回落至2％有信心之前，美联储不会降息，必须在一段时间内将政策保持在限制性水平，向市场释放偏鹰派信号，打消了此前市场对明年美联储将很快降息的期待。受此影响，议息会议后美股由涨转跌，美债利率波动加大。　　此外，美联储继续缩表。根据此前宣布的计划，从9月份开始，美联储每月国债和机构债券及MBS减持上限分别增加至600亿美元和350亿美元，较6-8月每月减持规模翻倍。随着缩表规模增加和美国持续加息的累积效应显现，或对美国金融市场和经济层面产生一定叠加紧缩效应。　　　　二、明年经济预测显示：通胀顽固，经济加快放缓，失业率抬升　　一是通胀方面：连续10次上调通胀预测，对核心通胀韧性的担忧更强。自2020年9月份以来，美联储在每季度末的议息会议上，已连续10次上调今明两年PCE和核心PCE增速（见图2），表明以往美国通胀表现持续超出预期，导致美联储对未来通胀走势的判断更为谨慎，这也是美联储提高加息终点的重要原因。具体看本次议息会议通胀预测：美联储预计2022-2024年PCE（个人消费支出指数）增速分别为5.6％、3.1％和2.5％，较9月份预测值分别上调0.2、0.3和0.2个百分点（见表1）；预计2022-2024年核心PCE增速分别为4.8％、3.5％和3.1％，较9月份预测值分别调增0.3、0.4和0.2个百分点（见表1）。美联储全面上调了近三年PCE和核心PCE增速水平，且对今明两年核心通胀的调升幅度更大，表明其对未来核心通胀韧性的担忧更强。　　二是经济增长方面：小幅调升2022年GDP增速预期，但大幅调降2023年预测值0.7个百分点至0.5％。本次会议上，美联储预计2022-2024年美国GDP增速分别为0.5％、0.5％和1.6％，较9月份预测值分别调增0.2、调降0.7和调降0.1个百分点。受益于劳动力市场的强劲以及服务消费的持续恢复，美联储预计今年美国经济增速略好于9月份的预期；但受融资利率大幅上行、通胀高企、实际可支配收入下降和全球需求同步放缓的叠加影响，美国住宅等一系列投资活动以及出口均已明显放缓，推动美联储大幅下调了对2023年的经济预测。总体上，美联储对今明两年美国GDP增速预测中值均仅为0.5％，远低于长期正常增长率1.8％的水平。　　三是失业率方面，跟随经济增速的调整，小幅调降今年失业率，同时调增2023-2024年失业率水平。如美联储预计2022-2024年失业率将分别升至3.7％、4.6％、4.6％，分别较9月份调低0.1、调高0.2和提高0.2个百分点（见表1）。美联储虽继续调升整体失业率水平，但与历史相比，未来两年失业率仍处于偏低位置，压力相对可控。　　　　　　　　三、美联储延续强硬姿态或加大经济放缓风险，全球金融风险仍趋于上行　　一是通胀顽固和劳动力市场紧张导致美联储加息高点更高、持续时间更长。12月份，美联储如期放缓加息步伐，但加息高点更高、持续时间更长，主要源于两方面的考量：其一，受“工资-通胀”螺旋式上涨压力仍大、部分服务业价格仍有支撑、全球粮食价格上行风险犹存和能源价格回落速度低于预期等四大推力的影响，预计美国通胀虽趋于放缓但大概率维持偏高水平，美国核心CPI环比增速仍高于历史同期水平较多（见图3），也表明核心通胀基因依旧偏顽固，对加息形成支撑。其二，美国劳动力市场仍然极度紧张，失业率处于低位，工资增长压力仍大，也要求美联储保持限制性利率水平。如过去三个月新增非农就业人数依旧高达27.2万人，超过2011-2019年月均水平较多，同时疫后劳动参与率恢复持续偏慢，仍处于相对低位，表明劳动力市场总体仍处于失衡状态，可能会加大“工资-通胀”螺旋式上涨压力。　　二是美国利率在较长时间内维持高位或加大经济放缓风险。美联储年内已累计大幅加息425BP ，预计明年还将进一步将利率提高到5％以上，高利率水平会一直维持到年底。大幅加息的累积效应和滞后显效，可能会导致明年美国超预期的因素由通胀转向经济增长，美国经济超预期放缓的风险加大。此外，美国通胀顽固与劳动力市场的供需失衡，也需要以经济收缩甚至衰退为代价，最终使劳动力供需回归平衡，通胀回归联储目标水平。　　三是全球金融风险仍趋于上行。当前全球经济已由金融危机以来的“三低一高”转变为“三高一低”新格局，即由“低增长、低利率、低通胀、高债务”转变为“高债务、高通胀、高利率、低增长”。高债务下的利率持续大幅抬升叠加经济增长放缓，将导致实体经济部门偿债能力急剧下降，全球债务风险明显增加。其中，受金融危机以来新兴市场和发展中经济体（EMDEs）积累的债务风险更大，加上美联储加息产生的溢出效应将引发非美货币贬值、资本快速回流美国的影响，新兴市场和发展中经济体债务甚至存在演变成新一轮危机的风险。世界银行9月发布的报告也曾提示，新兴市场和发展中经济体可能发生一系列足以造成持久伤害的金融危机。预计在美联储更高、更久的加息周期影响下，全球金融市场动荡或将延续。

金融界2022-12-15

兴业投资：加息放缓&需求乐观，国际油价三连阳

紧货币政策以对抗高企的通胀，这可能导致经济放缓并削弱需求，给油价带来沉重的下行压力。路透社调查的经济学家预测，未来一年，美国经济将陷入短暂而轻微的衰退。尽管经济学家认为2023年发生经济衰退的概率稳定在60%，但由于通胀率仍远高于美联储2%的目标，美联储在新年初至少还有0.5个百分点的加息空间。高盛下调明年上半年布油价格预测，第三季度/第四季度或回升至100/105美元。高盛发布研究报告称，油价过去一个月进一步下跌20%，已抵销今年以来升幅，更令人忧虑的是，时间价差及现货市场持续走弱，削弱上周等待欧盟实施石油禁运的市场参与者看好现货基本面。下调2023年第一季度/第二季度布伦特油价预测，由每桶110美元，降至每桶90/95美元，并预计第三季度/第四季度将回升至每桶100/105美元。预计2022年第四季度和2023年第一季度石油日产量分别为170万桶和130万桶，这降低了冬季油价飙升的风险；俄罗斯对全球天然气市场的风险已基本显现，因为今年早些时候，俄罗斯对西欧的管道出口降至0，未来可能仍将如此。美元指数美元指数周三早盘震荡下滑，在美联储加息50基点后自103.535低点快速反弹至104.163高点，但随后迅速回撤并触及104.338低点，尽管美联储已经暗示计划明年继续加息以对抗高通胀，但随着美联储主席鲍威尔发表好坏参半的言论，导致美元多头立场。在12月货币政策会议上，美联储宣布将联邦基金利率上调50个基点，至4.25-4.5%的区间，符合市场预期，此前曾连续四次加息75个基点。美联储在政策声明中重申，目前的加息将是实现「足够限制性政策立场」的合适时机。美联储预测2023年利率目标区间将升至5.1%，略高于本周会议召开前的市场预期，而且似乎偏向于如果有意外情况发生会升至更高水平。在确定加息步伐时，将考虑累计收紧、政策滞后以及经济和金融发展。通胀仍处于高位，美联储高度关注通胀风险。就业增长强劲，失业率很低。最近的指针显示，支出和生产出现了温和增长。美联储修订后的经济预测摘要(SEP)，即所谓的点阵图显示，2023年底政策利率的中位数观点为5.1%，高于9月份的4.6%。美联储对2024年底联邦基金利率的预期中值为4.1%(前值为3.9%)。美联储对2025年底联邦基金利率的预期中值为3.1%(前值为2.9%)。美联储对长期联邦基金利率的中位数看法为2.5%(前值为2.5%)。美联储预计2023年美国GDP将增长0.5%(之前为1.2%)；2024年1.6%(之前1.7%)；2025年1.8%(之前为1.8%)；长期增长率为1.8%(前值为1.8%)。美联储预计2023年个人消费支出通胀率为3.1%(之前为2.8%)；2024年2.5%(之前2.3%)；2025年2.1%(之前为2.0%)；长期2.0%(前2.0%)。美联储预计2023年美国年底失业率为4.6%(前值4.4%)，2024年为4.6%(前值4.4%)；2025年4.5%(之前为4.3%)；长期为4.0%(之前为4.0%)。美联储预计2023年核心个人消费支出通胀率为3.5%(前值3.1%)，2024年为2.5%(前值2.3%)，2025年为2.1%(前值2.1%)。只有两位政策制定者预计2023年底联邦基金利率将低于5%。美联储主席鲍威尔排除了改变美联储通胀目标的可能性。鲍威尔在联邦公开市场委员会会议后的新闻发布会上发表讲话称，在任何情况下，我们将把通胀目标保持在 2%。我们将使用我们的工具让通胀回到2%，尽管“可能会有一个长期项目”可能需要重新审视央行的通胀目标。我们已经涉及了很多领域，收紧政策的全面效果尚未显现。我们还有更多工作要做。我们预计目前的加息是适当的，以达到足够的限制。美国经济较去年明显放缓。FOMC继续将通胀风险视为上行风险。50个基点的加息幅度仍然很大。我们在加息方面还有一段路要走。我们的决定将取决于数据的整体情况。历史记录强烈告诫人们不要过早放松政策。我们仍会坚持到底，完成任务。我们还没有采取足够限制性的政策立场。在今年随后的每个经济预测摘要(SEP)中，我们都提高了对峰值利率的估计。预计明年通胀将大幅下降，但年初起点会上升。我们希望工资大幅增长，但要与2%的通货膨胀水平相匹配。现在的工资水平远高于2%通胀水平。我不认为在美联储对通胀将持续下降抱有信心前，我们会考虑降息。我们的政策已经接近足够具有限制性。是否美国经济会陷入衰退仍无从知晓。如果通胀数据持续下降，失业率增长大幅放缓的可能性就会加大。最大的痛苦将来自未能将利率上调至足够高的水平。经济放缓将成美联储在明年3月暂停加息的理由。渣打银行前瞻美联储明年前两次会议时表示，我们维持美联储将在明年2月加息25个基点，然后在3月暂停加息的预期不变。这使我们的预期比美联储点阵图的中位数低50个基点，比市场预期低25个基点。预计美国经济活动放缓将为美联储在明年3月份暂停加息提供充分的理由。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨，14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在74.90-77.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月15日高点77.30，突破后将上探12月14日高点77.70，然后是12月6日高点77.85和11月30日低点78.40，以及11月29日高点79.60和12月4日低点79.90；而下方支持留意12月13日低点76.30，跌破后将下探12月8日高点75.40，然后是12月14日低点74.90和12月12日高点73.95，以及12月13日低点73.20和12月9日高点72.90。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价上行受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落，14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在81.25-83.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月15日高点82.80，突破将上探12月14日高点83.10，然后是12月6日高点83.65和11月28日高点84.05，以及11月30日低点84.40和12月2日低点85.15；而下方支持留意12月15日低点81.90，跌破将下探12月13日高点81.25，然后是12月14日低点80.10和12月8日高点79.15，以及12月12日高点78.55和12月13日低点78.00。周四关注：美国每周申请失业金人数美国12月费城联储制造业指数美国11月零售销售美国11月工业产出 2022-12-15

兴业投资2022-12-15

美联储基准利率上调至15年来最高，全球央行纷纷上演加息大戏！聚焦欧洲央行和英国央行

利率较7月份高出250个基点。　　在经济放缓、高通胀和劳动力市场极度紧张的情况下，市场普遍预计，英国央行将加息50个基点，使主要银行利率提高至3.5％，较11月75个基点的加息幅度（33年来的最大加息幅幅）有所放缓。

金融界2022-12-15

HYCM兴业投资原油日评：加息放缓&需求乐观，国际油价三连阳

紧货币政策以对抗高企的通胀，这可能导致经济放缓并削弱需求，给油价带来沉重的下行压力。路透社调查的经济学家预测，未来一年，美国经济将陷入短暂而轻微的衰退。尽管经济学家认为2023年发生经济衰退的概率稳定在60％，但由于通胀率仍远高于美联储2％的目标，美联储在新年初至少还有0.5个百分点的加息空间。　　高盛下调明年上半年布油价格预测，第三季度/第四季度或回升至100/105美元。高盛发布研究报告称，油价过去一个月进一步下跌20％，已抵销今年以来升幅，更令人忧虑的是，时间价差及现货市场持续走弱，削弱上周等待欧盟实施石油禁运的市场参与者看好现货基本面。下调2023年第一季度/第二季度布伦特油价预测，由每桶110美元，降至每桶90/95美元，并预计第三季度/第四季度将回升至每桶100/105美元。预计2022年第四季度和2023年第一季度石油日产量分别为170万桶和130万桶，这降低了冬季油价飙升的风险；俄罗斯对全球天然气市场的风险已基本显现，因为今年早些时候，俄罗斯对西欧的管道出口降至0，未来可能仍将如此。　　美元指数　　美元指数周三早盘震荡下滑，在美联储加息50基点后自103.535低点快速反弹至104.163高点，但随后迅速回撤并触及104.338低点，尽管美联储已经暗示计划明年继续加息以对抗高通胀，但随着美联储主席鲍威尔发表好坏参半的言论，导致美元多头立场。　　在12月货币政策会议上，美联储宣布将联邦基金利率上调50个基点，至4.25-4.5％的区间，符合市场预期，此前曾连续四次加息75个基点。美联储在政策声明中重申，目前的加息将是实现「足够限制性政策立场」的合适时机。美联储预测2023年利率目标区间将升至5.1％，略高于本周会议召开前的市场预期，而且似乎偏向于如果有意外情况发生会升至更高水平。在确定加息步伐时，将考虑累计收紧、政策滞后以及经济和金融发展。通胀仍处于高位，美联储高度关注通胀风险。就业增长强劲，失业率很低。最近的指针显示，支出和生产出现了温和增长。　　美联储修订后的经济预测摘要（SEP），即所谓的点阵图显示，2023年底政策利率的中位数观点为5.1％，高于9月份的4.6％。美联储对2024年底联邦基金利率的预期中值为4.1％（前值为3.9％）。美联储对2025年底联邦基金利率的预期中值为3.1％（前值为2.9％）。美联储对长期联邦基金利率的中位数看法为2.5％（前值为2.5％）。美联储预计2023年美国GDP将增长0.5％（之前为1.2％）；2024年1.6％（之前1.7％）；2025年1.8％（之前为1.8％）；长期增长率为1.8％（前值为1.8％）。美联储预计2023年个人消费支出通胀率为3.1％（之前为2.8％）；2024年2.5％（之前2.3％）；2025年2.1％（之前为2.0％）；长期2.0％（前2.0％）。美联储预计2023年美国年底失业率为4.6％（前值4.4％），2024年为4.6％（前值4.4％）；2025年4.5％（之前为4.3％）；长期为4.0％（之前为4.0％）。美联储预计2023年核心个人消费支出通胀率为3.5％（前值3.1％），2024年为2.5％（前值2.3％），2025年为2.1％（前值2.1％）。只有两位政策制定者预计2023年底联邦基金利率将低于5％。　　美联储主席鲍威尔排除了改变美联储通胀目标的可能性。鲍威尔在联邦公开市场委员会会议后的新闻发布会上发表讲话称，在任何情况下，我们将把通胀目标保持在 2％。我们将使用我们的工具让通胀回到2％，尽管“可能会有一个长期项目”可能需要重新审视央行的通胀目标。我们已经涉及了很多领域，收紧政策的全面效果尚未显现。我们还有更多工作要做。我们预计目前的加息是适当的，以达到足够的限制。美国经济较去年明显放缓。FOMC继续将通胀风险视为上行风险。50个基点的加息幅度仍然很大。我们在加息方面还有一段路要走。我们的决定将取决于数据的整体情况。历史记录强烈告诫人们不要过早放松政策。我们仍会坚持到底，完成任务。我们还没有采取足够限制性的政策立场。在今年随后的每个经济预测摘要（SEP）中，我们都提高了对峰值利率的估计。预计明年通胀将大幅下降，但年初起点会上升。我们希望工资大幅增长，但要与2％的通货膨胀水平相匹配。现在的工资水平远高于2％通胀水平。我不认为在美联储对通胀将持续下降抱有信心前，我们会考虑降息。我们的政策已经接近足够具有限制性。是否美国经济会陷入衰退仍无从知晓。如果通胀数据持续下降，失业率增长大幅放缓的可能性就会加大。最大的痛苦将来自未能将利率上调至足够高的水平。　　经济放缓将成美联储在明年3月暂停加息的理由。渣打银行前瞻美联储明年前两次会议时表示，我们维持美联储将在明年2月加息25个基点，然后在3月暂停加息的预期不变。这使我们的预期比美联储点阵图的中位数低50个基点，比市场预期低25个基点。预计美国经济活动放缓将为美联储在明年3月份暂停加息提供充分的理由。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超买区。　　4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨，14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在74.90-77.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月15日高点77.30，突破后将上探12月14日高点77.70，然后是12月6日高点77.85和11月30日低点78.40，以及11月29日高点79.60和12月4日低点79.90；而下方支持留意12月13日低点76.30，跌破后将下探12月8日高点75.40，然后是12月14日低点74.90和12月12日高点73.95，以及12月13日低点73.20和12月9日高点72.90。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价上行受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超买区。　　4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落，14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在81.25-83.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月15日高点82.80，突破将上探12月14日高点83.10，然后是12月6日高点83.65和11月28日高点84.05，以及11月30日低点84.40和12月2日低点85.15；而下方支持留意12月15日低点81.90，跌破将下探12月13日高点81.25，然后是12月14日低点80.10和12月8日高点79.15，以及12月12日高点78.55和12月13日低点78.00。　　周四关注：　　美国每周申请失业金人数　　美国12月费城联储制造业指数　　美国11月零售销售　　美国11月工业产出

金融界2022-12-15

邦达亚洲：美元下滑油价攀升美元/加元小幅收跌

密切关注春季薪资谈判的结果以及明年美国经济放缓的严重性。知情人士称，后者可能对全球和日本经济产生重大影响。　　今日需要关注的数据有，欧元区11月储备资产合计、美国截至12月10日当周初请失业金人数、美国11月零售销售月率和美国11月工业产出月率。此外，今日晚间英国央行和欧洲央行将公布最新的利率决议需要重点关注。　　黄金/美元　　黄金昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1792附近。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外，时段内美联储如期加息50个基点，但暗示不会立即停止加息是施压黄金回落的主要原因。不过，美联储暗示下次加息25个基点，美元指数回落限制了黄金的下跌空间。今日关注1810附近的压力情况，下方支撑在1780附近。　　澳元/美元　　澳元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于0.6830附近。除美元指数在美联储决议公布后走软对汇价构成了有力的支撑外，大宗种商品原油，铁矿石价格走高也对商品货币澳元构成了一定的支撑。不过，美联储2023年不会降息的预期限制了汇价的上升空间。今日关注0.6900附近的压力情况，下方支撑在0.6750附近。　　美元/加元　　美元/加元昨日震荡盘整，日线微幅收跌，现汇价交投于1.3550附近。除美元指数在美联储下次加息25个基点的预期升温的打压下走软是施压汇价走软的主要原因外，原油价格在OPEC和IEA预测明年的需求将出现反弹等利好因素的支撑下走高也是施压汇价走软的重要因素。不过，美联储2023年不会降息的预期限制了汇价的回调空间。今日关注1.3650附近的压力情况，下方支撑在1.3450附近。

金融界2022-12-15

?邦达亚洲: 美元下滑油价攀升美元/加元小幅收跌

密切关注春季薪资谈判的结果以及明年美国经济放缓的严重性。知情人士称，后者可能对全球和日本经济产生重大影响。国际能源署（IEA）周三上调对于全球原油需求的预期，称随着俄罗斯原油出口下降，明年油价可能上涨。IEA在周三发布的月度报告中表示，11月世界石油供应量打破了五个月的上升趋势，下降19万桶/日至1.017亿桶/天。其中OPEC组织11月份的石油产量比石油减产协议允许的水平低172万桶/日。俄罗斯11月石油的出口则增加2.7万桶/日至810万桶/日。IEA表示，目前全球几乎所有地区对柴油的需求都超过了该机构的预期。在寒冷气温、严重能源危机和高天然气价格等多重因素驱动下，欧洲国家改用柴油的速度超出预期。IEA目前预计，在2022年剩余时间及2023年第一季度，全球石油产量将超过需求。而整个四季度全球石油需求将同比下降11万桶/日至1.008亿桶/日。但IEA警告，不能排除油价再次上涨的可能性，预计2023年第二季度石油收支将趋紧。邦达亚洲: 美元下滑油价攀升美元/加元小幅收跌

邦达亚洲2022-12-15

鲍威尔“鹰风阵阵”:加息还有一段路要走但为何市场似乎并不买账？

“这完全是劳动力市场的问题。他们必须让经济放缓到足够程度，才能在劳动力市场产生足够的闲置，这样工资趋势才会下降到与2%的通胀率一致。” 这一信息可能不会受到一些民主党议员的欢迎，他们已经在抱怨美联储一再加息将对就业市场和经济产生的影响。目前工资同比增速约5%，比鲍威尔估计的符合通胀回落至2%的速度快了约2个百分点。在为期两天的会议结束后发布的预测中，美联储政策制定者确实预计2023年通胀将下降，到年底降至3.1%。但这将以更高的失业率为代价——随着经济增长以0.5%的速度蹒跚前行，失业率预期中值从11月的3.7%上升至4.6%。鲍威尔说：“我希望有一种完全无痛的方式来恢复价格稳定。但没有。” 为了帮助冷却通胀，政策制定者认为他们明年将再加息75个基点——高于投资者所押注的水平。鲍威尔指出，19名美联储官员中有17人将明年的最高利率标注为5%或更高。周三加息后，美联储将基准联邦基金利率的目标区间定为4.25%-4.5%。根据美联储发布的预测，虽然鲍威尔没有说经济衰退是可能的，但两位政策制定者预计明年国内生产总值(GDP)将出现下滑。德意志银行证券(Deutsche Bank Securities)首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示：“在美联储的预测范围内，似乎确实存在继续推动经济硬着陆的趋势，即使他们没有指出基线情景是经济衰退。” 鲍威尔在新闻发布会上一度表示，美联储可能即将结束信贷紧缩行动。今年年初，美联储将利率从接近零的水平上调。他说：“我们的政策正进入一个相当不错的阶段。” 但他立即补充说，政策制定者要恢复经济的价格稳定还有很长的路要走。 Wrightson ICAP LLC首席经济学家Lou Crandall称，美联储"仍坚定不移地致力于让通胀回到目标水平。"

tqttier 1评论2022-12-15

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