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特朗普突然“语出惊人”！比特币上破8.5万、TRUMP币暴涨近15% 休眠8年巨鲸苏醒
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bes)报道，美联储主席鲍威尔警告称，经济衰退的风险正在上升——华尔街最大资管巨头贝莱德(BlackRock)的比特币和加密货币主管预测，这可能成为比特币价格的“巨大催化剂”。贝莱德数字资产主管罗比·米奇尼克(Robbie Mitchnick)在接受雅虎财经(Yahoo Finance)采访时表示： “我不知道我们是否会出现经济衰退，但经济衰退将成为比特币的一大催化剂。” 他指出，增加财政支出、积累赤字、降低利率和货币刺激等应对经济衰退的措施在历史上都推高了比特币的价格。 (来源:Forbes) 米奇尼克说：“这在一定程度上是因为人们对普遍的社会动乱的担忧而引发的。不幸的是，这也是经济衰退时可能发生的情况。” 上周，美联储下调了经济增长预期，上调了通胀预期，同时维持利率不变。鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上表示：“如果你看看外部预测，预测者普遍提高了……经济衰退的可能性，但仍处于相对温和的水平……(可能性)有所上升，但并不高。” 在鲍威尔发表评论之前，穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪(Mark Zandi)告诉美国有线电视新闻网(CNN)，特朗普的国际贸易关税“让我们感觉正陷入衰退”。赞迪说：“经济衰退的风险高得令人不安，而且还在上升。” 与此同时，加州大学洛杉矶分校安德森管理学院在其73年的经济预测史上首次发布了官方的“衰退观察”，其首席经济学家克莱门特·玻尔预测特朗普“很可能是深度衰退的始作俑者”。本月早些时候，贝莱德首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)警告称，特朗普的贸易政策将刺激通货膨胀，抑制美联储在2025年前降息的预期，并引发“滞胀”的幽灵——其特征是经济放缓伴随着价格螺旋式上涨。芬克已成为华尔街支持比特币的最乐观的声音之一，他领导贝莱德推动了比特币现货ETF在美国获得批准，该基金将在2023年之前在美国上市。2024年1月，一批比特币基金首次亮相，随后飙升至有史以来增长最快的ETF之一。美国比特币现货ETF净资产11月首次突破1000亿美元，贝莱德iShares比特币信托基金(IBIT)目前管理的资产规模约为500亿美元。
秉哥说市03-24 08:00
中信证券：年内还有两个关键时点 4月初外部风险落地后或出现新一轮主题交易性机会
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关税落地和缩减财政开支，美国在年中出现经济衰退的风险还在提高，我们估计这个窗口是在6-8月。当前因关税加征已现出口隐忧，中信证券研究部宏观组研判，我国2025年四个季度的出口金额同比增速（按美元计价）分别为0.8%、 -6.4%、 -6.6%、 -7.9%。因此，年中特别是7月政治局会议有望加速财政扩张、择机降准降息，尽快落地高规格的产业政策，并部署更多增量政策对冲组合拳。 3）到时中美经济、政策周期有望迎来2021年以来首次同步。2021年后中美的政策、库存、利率周期均出现错位，特别是当中国面临下行压力应进行降息等货币操作时，往往需要兼顾汇率影响，受到美国因高通胀而加息或不降息的决策掣肘。实际上，无论是“东升西落”还是“西升东落”都压制了中国绩优成长股的资金配置空间和估值溢价空间，例如近期港股就会因美股、日股和印度股的快速下跌而制约中国资产的重估空间。这一现象有望在中美经济和政策周期同频后出现转机。 4）共振上行的周期也将带来核心资产的战略性配置机会。历史上每当中美宏观周期进入共振上行阶段，大盘股明显跑赢小盘股，GARP策略（绩优成长股策略）明显跑赢其他策略。在我们复盘的2002-04年、2009-11年、2016-17年、2019-20年这几个中美周期共振上行的时期，相应时期核心资产（五朵金花、茅指数、恒生科技指数等）均相对万得全A有较好超额收益。此外，考虑到年中后，更多顺周期核心资产走出经营拐点，公募考核改革方案落地叠加持续的险资流入，叠加部分A股核心资产赴港上市完成全球机构投资者合理定价，也会进一步强化大盘绩优成长股的配置优势，迎来战略性配置机会，市场将迎来2021年以来最重要的一次风格切换。配置上继续聚焦A股和港股核心资产在美国衰退真正发生之前，中国资产与美国资产“东升西落”的叙事并不会迅速退潮，并且今年以来美股红利强、科技弱，A股科技强、红利弱，港股科技强、红利也强的态势同样不会发生改变。在行业层面，1）科技领域建议关注国产算力、端侧AI、锂电、军工、港股互联网和港股创新药，特别是Q2迎来密集新品发布催化的端侧AI，可能成为新一轮带动行情的主线方向。2）部分高位板块近期出现回调，综合考虑2025年以来涨跌幅和过去1个月涨跌幅，当前仍相对滞涨的板块主要集中在新能源、红利低波、金融地产，结合短期政策预期催化，建议更多关注其中新能源（储能、逆变器）等相对滞涨品种。3）供给端出清领域建议关注铝、钢铁和面板，消费领域建议关注线下新零售。4）从一季报潜在超预期的视角来看，建议关注风电零部件、工程机械、汽车电子、眼科药店、服务性消费等细分环节。风险因素中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；国内政策力度、实施效果及经济复苏不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧；俄乌、中东地区冲突进一步升级；我国房地产库存消化不及预期。
金融界03-23 19:19
黄金涨得太凶了要小心！美国这家资管公司尚未准备购买，原因是……
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仍有足够的增长动力来支撑市场。我们预计经济衰退的可能性仍然较低。标普500指数2025年的盈利预期可能需要下调，但仍将保持稳健增长。” 根据美联储最新的经济预测，滞胀风险依然有限。美联储将2025年GDP增长预期从去年12月的2.1%下调至1.7%，同时将2025年的通胀预期从2.5%上调至2.8%。尽管美国银行财富管理部门对投资黄金持谨慎态度，Haworth表示，如果经济环境合适，3,000美元的价格并不会成为障碍。 “利好消息是，高价可能令人担忧，但实际上并没有带来恐慌，”他说。“与其关注价格，不如关注黄金的基本面问题——是否会有更多人愿意购买黄金。” “有多个因素支持黄金需求的持续增长，而不仅仅是价格因素，”他补充道，“以3,000美元的价格买入黄金，与2000年以100倍市盈率购买思科（Cisco）并不相同。” Haworth表示，他预计亚洲对黄金的需求将保持强劲，尤其是中国投资者仍在寻求房地产和股市之外的投资多元化选择。 “由于中国投资者需要一种储蓄替代方案，因此黄金的潜在需求依然存在，”他说。虽然美国银行财富管理部门暂未考虑黄金投资，Haworth表示，该公司目前在全球股票市场的投资比重较大，同时减少了对美国市场的敞口。
风起03-22 18:56
黄金超级周期下的资源王者：招金矿业(1818.HK)的“价量双击”战略解析
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9%下修至-1.2%，引发了市场对美国经济衰退的担忧，美元指数和美债也随之双双走低。同时，特朗普政府反复无常的关税政策已形成“政策不确定性溢价”，使全球宏观经济和地缘政治的不确定性进一步加剧，黄金作为终极避险工具能够吸引更多资金涌入。3月13日美国对加拿大、墨西哥钢铝关税正式生效当日，COMEX黄金期货成交量突破30万手，突破1月底以来的新高。此外，贸易关税推高了通胀预期，实际利率下行有利于改善黄金持有成本，有助于黄金价格保持坚挺。机构投资者的预期管理则进一步强化了黄金上行趋势。高盛将2025年底黄金的预测价格从2890美元/盎司上调至3100美元/盎司，甚至于有可能触碰到3300美元/盎司。瑞银也表示未来四个季度黄金价格预期上调至每盎司3200美元，麦格理集团更是激进地认为，黄金将在2025年第三季度触及每盎司3500美元。展望后市，黄金的“货币锚”属性可能持续强化，当“信用货币焦虑”与“实物资产崇拜”形成时代共振时，黄金的超级周期或许才刚刚开始。二、量的角度：内外并举拓宽成长空间如果说金价上行给整个黄金板块带来了贝塔收益，那么产量提升则是独属于每家黄金矿企自己的阿尔法。 2024年，招金矿业黄金产量为26.45吨，同比增长7.17%。根据JORC报告，集团于2024年新增金资源量261.16吨，截至2024年12月31日，公司金资源量达到1,446.16吨，可采储量为517.54吨，公司在业内的领先地位得到进一步巩固。这离不开招金矿业内外并举的拓展步伐。 2024年6月，招金矿业全面要约收购铁拓矿业顺利完成，这场历时7个多月、耗资5亿美金的经典收购案例，为招金矿业带来了一个含金量十足资产--阿布贾金矿。该矿作为西非地区的20大金矿之一，矿权面积1,114平方公里，拥有黄金储量136万盎司，资源量383万盎司。此次收购为招金矿业能提升分别黄金资源量约9%和自产金产量20%。有两点值得注意。第一，由于收购完成时点在6月，合并报表时基本只计入铁拓矿业下半年业绩；第二，此前铁拓矿业还在调查开采第2座金矿的可行性，该矿床预计平均每年可额外再产出2.6吨黄金。这也意味着2024年的财报并未能完成反映铁拓矿业的价值，为2025年业绩释放留出了充足空间。此外，完成收购阿布贾金矿后，招金矿业又以1.8亿元的对价收购了60%的西金矿业，进而实现控股科马洪金矿。该金矿矿区面积约100km²，黄金资源量约22.46吨，平均品位4.55g/t。根据开发规划，该矿日采选规模可达1500吨，年产量预计为5.7万盎司（约1.77吨）。当然，目前最具看点也最受市场期待的则是海域金矿。海域金矿位于胶东地区一级成矿带三山岛-仓上断裂成矿带，是中国第二大单体金矿、首个海上发现金矿，截至2023年12月31日，海域金矿的黄金资源量562.37吨，平均品位4.20克/吨；黄金储量212.21吨，平均品位4.42克/吨。 2024年，海域金矿五条竖井全部贯通，“海岳一号”“海岳二号”两台TBM发车提前顺利完成组装、调试，并顺利发车，有助于项目进度加快推进。今年3月21日，招金矿业公告称，公司及紫金投资将按彼等各自于山东瑞银的现有持股百分比向山东瑞银出资合共约人民币6.89亿元。增资后股权比例不变，公司及紫金投资将继续分别持有山东瑞银70%及30%的股权。山东瑞银正是海域金矿的项目的资金运作平台，此次增资本质是强化核心资产控制力与优化资本结构的双重举措。据悉，海域金矿项目将于今年投产、2027年达产，服务年限超过20年，且其目标是建成日处理规模12000吨以上、年产黄金15吨以上的世界级单体黄金矿山。这意味着在当前基础上，海域金矿有望为招金矿业带来了56%以上的产量增幅。此外，得益于自身高品位、低成本的优良禀赋，海域金矿有望进一步提升公司整体盈利水平。据可研报告，海域金矿项目克金完全成本仅为120元/克，考虑到当前公司整体约200元/克的克金成本，海域金矿项目的落地无疑会显著降低公司整体成本水平，而且项目早期往往会针对更高品位的矿体进行开采，利润空间有望得到进一步释放。三、结语当黄金价格突破3000美元/盎司的史诗级关口，这场由货币信用重构、地缘风险溢价与产业供需变革共同驱动的超级周期，正在重塑全球资产配置逻辑。招金矿业的价值不仅在于短期业绩弹性，更在于其“资源+运营+战略”的三重壁垒：高品位资源储备构筑成本护城河，精益管理释放盈利潜力，核心金矿投产打开长期成长天花板。对于投资者而言，需要关注的不仅是短期金价波动，更要看到产业逻辑的质变：当黄金从周期性商品转向“新硬通货”，拥有低成本增量产能的矿业龙头将获得估值体系的重构。
格隆汇03-22 10:39
“特朗普故意让市场崩溃”！业界罕见信号：他压低资产价格的原因找到了……
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一是维持价格稳定。然而，特朗普引发的经济衰退，或者一些人所说的“特朗普衰退”，可能迫使美国顶级银行再次开始削减开支。
小萧 1评论03-22 10:13
【美股收评】三大股指最后五分钟一举翻盘大型科技股再次成为上涨主力军特斯拉收涨5.27%
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易战的经济影响似乎可以控制，并补充说，经济衰退风险仍然很低。然而，在周四时，美联储决定的底层逻辑——包括对更高的通胀和降低经济增长的预测，这两个令人深感不安的担忧——开始对华尔街造成压力，导致股价下跌。更多公司表示，随着收益的不断涌出，他们感受到了关税相关不确定性的影响。 Verdence Capital Advisors的Megan Horneman表示，在特朗普4月2日关税豁免截止日期之后，股票仍可能面临更大的压力。“从通货膨胀的角度来看，我们也不知道这是否只是对通货膨胀的一次性打击，还是我们会一直看到这种情况，这可能会对通胀产生更大的影响。”Horneman还指出，收益评级下调是市场未来的关键风险，他说：“这是接下来你会看到真正开始回升的事情。”然而，虽然她认为2025年总体上将是股票动荡的一年，但她预计在这几年内，环境会更有利。Horneman补充说：“从长远来看，我们仍然是积极的。” 据Simplify资产管理首席策略师Michael Green称，特朗普的关税截止日期正在市场中迫在眉睫。他说：“公司越来越多地引用其规划、资本支出和招聘决策的混乱和不确定性——当他们暂停时，这意味着他们正在放缓。”“市场上有一个因素在发挥。” 焦点股票联邦快递和耐克股票分别暴跌6.45%和5.46%，因为投资者对两家公司关于经济前景的评论做出了反应：联邦快递削减了2025年的预测，花旗集团将联邦快递的目标价从317美元下调至305美元；鞋类和服装巨头耐克表示，由于关税和消费者信心下降，本季度的销售额将超出分析师的预期。特斯拉收涨5.27%，马斯克鼓励员工“握紧”特斯拉股票，称公司未来极其光明。超微股价飙升7.42%，引领标准普尔500指数的涨幅，摩根大通分析师提高了服务器制造商股票的评级和价格目标。在内存和存储解决方案提供商预测第三季度收入高于华尔街的预期后，Micron Technology股价暴跌了8.1%。扭转了之前的涨幅，这表明了对人工智能模型中使用的高带宽内存芯片的强劲需求。巴克莱银行将美光科技的目标价从110美元上调至115美元。 Lennar公司股价下跌了4%以上，因为美国高借款成本和消费者信心摇摇欲坠，对其住房业务造成了沉重影响，这家房屋建筑商第一季度利润受到打击。
慧宣鑫语03-22 05:17
美股科技七巨头遭遇至暗时刻 2025年或成科技行业“集体失速元年”
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下新高。现在，宏观经济的不确定性、对经济衰退的担忧，以及对关税影响的担忧引发了市场抛售，导致2025年所有主要平均指数都跌至负值。本月早些时候，在以科技股为主的纳斯达克综合指数最糟糕的一天，自2022年以来，这些股票的市值损失了超过7500亿美元。英伟达这一人工智能领导者也未能幸免于动荡。这家芯片制造商在2025年下跌了近14%，自1月份创下历史新高以来，市值下跌了近五分之一。该公司曾是市值3万亿美元的俱乐部，自那以后，其市值损失了7670亿美元，即使在年度GTC会议之后，其股价也将出现负增长。 Alphabet，人工智能竞赛中的另一个关键领导者，今年下跌了14%以上，自上个月创纪录收盘以来，其价值已经下跌了约五分之一。微软这将是连续第八周出现负增长，也是自2008年2月以来最严重的连败。特斯拉遭受了最严重的损失，自去年12月创纪录收盘以来，市值下跌了约7800亿美元。首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）与特朗普的密切关系并没有保护该股，股价已连续第九周下跌。苹果自去年12月创纪录收盘以来，该公司市值损失了近7000亿美元，在此期间下跌了17%。亚马逊连续第七周出现负增长，在此期间下跌了18%。这家电子商务巨头正在经历自2022年5月以来最长的每周连跌，当时它连续七周下跌。虽然Meta保持了小幅上涨，但该股也遭受了相当大的动荡。该股将连续第五周下跌，与2022年10月以来的五周跌幅相匹配。自2月14日创纪录收盘以来，Meta的股价已经下跌了五分之一。
丰雪鑫9903-22 03:53
特朗普经济五大雷区：关税风暴与美联储独立性崩塌将如何摧毁美国繁荣？
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2月份的裁员人数是自2020年新冠肺炎经济衰退以来最高的。随着失业人数的增加，有收入买东西的人越来越少，整个美国经济的主要驱动力——消费——也在放缓。听说裁员的人也会担心并控制自己的支出，从而进一步抑制消费。股市风暴目前，国外股市的表现比美国同行好得多。例如，自特朗普1月上任以来，德国、中国和墨西哥的股市表现优于美国市场。美国市场通常从世界各地吸引大量投资者资金，而这种需求反过来又帮助美国股市跑赢大盘。但随着特朗普的惩罚性贸易政策和与盟国的斗争促使投资者寻找替代品，这种情况可能会改变。例如，德国正在实施一项刺激计划，可能会刺激支出和国内股票价值。中国计划通过一项吸引投资者的刺激计划来对抗特朗普的贸易战。雅虎所有者投资公司阿波罗的首席经济学家托斯滕·斯洛克在3月19日写道：“外国投资者现在严重增持美国股市。”“由于外国人抛售，标普500指数的下行风险很大。” 特朗普对美联储的干预当特朗普于3月18日在联邦贸易委员会解雇两名民主党委员时，其他本应不受总统干预的联邦机构——包括美联储——也发出了警报。这些机构应该独立是有充分理由的：防止出于政治目的直接影响公共利益的监管决策。这就是为什么机构负责人和专员通常被任命为与选举周期不一致的固定任期。法院很有可能推翻联邦贸易委员会的两次解雇，这些委员将重返工作岗位。但这可能不会阻止特朗普试图控制和操纵这些机构，美联储将是特朗普最大的战利品。特朗普显然认为他应该能够控制或影响美联储，如果他有办法，他会大幅降低利率。这可能会引发更多的通货膨胀。但如果特朗普有权力，他可能造成的最严重损害将是破坏投资者对独立央行的信心。目前，独立央行是美国市场独特的支柱力量。当尼克松在20世纪70年代对美联储进行操纵时，总统对美联储的操纵以失败告终。在2020年代重演不会产生更好的结果。美国政府运行前景几十年来，不可侵犯的规则和法律使美国成为世界上最稳定的投资环境。投资者开始质疑特朗普公开蔑视这些规范是否会造成经济负债。例如，由埃隆·马斯克（Elon Musk）管理的政府效率部（DOGE）拒绝支付一些联邦合同，就好像支付交易对手的具有法律约束力的义务无效一样。特朗普试图扼杀国会设立的机构，无视法院命令，无视许多改变法规的程序，从而推动了其他法律界限。投资者正在关注。投资公司Evercore在3月18日对非法总统行为可能如何影响市场的分析中表示：“公开藐视法院关于付款或合同的命令，将表明美国政府不再受经济法治的约束。”“市场对美国稳定和安全的看法的侵蚀将带来巨大的经济影响。”如果美国市场失去了“安全港投资溢价”——即防弹法律保护的内在假设——许多美国资产可能会突然被高估。所有这些都不意味着经济衰退或市场崩溃迫在眉睫。但分析人士一直在下调他们对特朗普经济的前景。3月21日，美国银行将年终GDP增长目标从2.3%下调至1.8%，并略微上调通胀前景，警告称“有点滞胀，通胀会加剧”。3月20日，高盛将标准普尔500指数的六个月展望下调至小幅上涨或零。 “大地震”最终可能更像是特朗普自己造成的经济地震，因为一系列小地震开始相互放大。
佳华16803-22 03:11
迫在眉睫！研究报告：关税战使加拿大陷入持续经济衰退
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，今年余下的时间，加拿大可能面临持续的经济衰退。加鼎集团预测，加拿大经济在第二季度将萎缩 1.3％，在第三季度和第四季度分别连续收缩 0.4％和 0.3％，直到2026 年初“有所”反弹。所谓经济衰退，是指连续两个季度的负增长。这份报告预测：“美国经济政策将抑制加拿大的贸易、投资、就业创造、消费和增长。” 与此相伴，加拿大失业率将从目前的 6.6% 上升至第二季度的 7.4%，并在第三季度上升至 8%。加鼎集团的估算依据，是特朗普的现行政策，包括对中国进口产品征收更高的关税、对钢铁和铝征收 25% 的关税、对加拿大和墨西哥产品征收 25% 的关税，以及对能源产品征收 10% 的关税。加鼎集团认为，尽管特朗普对符合《加拿大-美国-墨西哥协议》的商品给予暂时豁免，但豁免期限不会超过今年4月，并且还将扩大对其他国家的关税。直到 2026 年，大多数产品的关税才能从 25% 降至 10%，能源产品的关税从 10% 降至 0%。尽管如此，损害已经造成。加拿大央行在 1 月份的货币政策报告中表示，“关税威胁已经影响到金融市场和商业决策。” 加拿大央行的报告模拟了美国征收 25% 关税、加拿大采取报复措施的各种关税情景，认为在基准情景下，加拿大GDP将在第一年下降 2.5 个百分点，第二年下降 1.5 个百分点，第三年持平。加拿大银行的另一份报告，讨论了企业和家庭如何应对贸易紧张局势。报告认为，人们计划减少支出，因为担心工作保障和财务健康状况。石油、采矿、制造和农业等行业被认为对贸易高度敏感，从业者最担心自己的工作。报告说，企业预计将减少招聘和投资计划，并提高价格以应对关税。报告表示，通胀预期上升并不令人意外。最新的消费者价格指数 (CPI) 数据显示，加拿大2 月份通胀率上涨 2.6%，主要是由于商品及服务税/统一销售税减免结束，但也有迹象表明核心通胀率（不包括食品和能源等波动性较大的项目）正在上升。经济学家预计，受关税威胁，通胀率将继续上升。加鼎集团表示，一些国内因素对加拿大经济也有负面影响，包括“人口增长迅速放缓，利率上升导致的抵押贷款续期数量激增”。加拿大统计局周三（3月19日）表示，由于联邦政府采取措施减少临时居民总数，加拿大 2024 年的人口增长速度将低于前几年。加鼎集团表示，加拿大对价值 600 亿加元的美国进口产品征收报复性关税，“将进一步加剧经济拖累，同时推高通胀”。与此同时，美国经济也将承受关税压力。因此，加鼎集团预计，随着通胀上升和经济面临衰退，特朗普政府最终将“放松进口关税”。加鼎集团预计，美国第二季度和第三季度 GDP 分别萎缩 0.5% 和 0.4%，但第四季度将反弹 1.4%。
Lisa03-22 01:14
巴菲特持有超2000亿美元现金应对美股动荡，宏观判断力再引热议
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美股波动加剧的背景下。他的策略不是预测经济衰退，而是等待市场出错时出手。历史证明，这种耐心往往带来超额回报。” ——David Kostin，Goldman Sachs首席策略师，2025年3月18日 “巴菲特的宏观判断力体现在他对泡沫的敏锐嗅觉。1969年、1987年和2008年的案例显示，他并非不看宏观，而是通过估值看透市场情绪。当前现金储备可能是为下一次大机会做准备。” ——Mary Callahan Erdoes，JPMorgan资产管理CEO，2025年3月15日 “不同于卖方分析师的复杂模型，巴菲特用简单却有效的估值标准判断市场冷暖。2000亿美元现金不仅是防御，也是进攻的弹药，等待低估资产出现。” ——Howard Marks，Oaktree Capital创始人，2025年3月17日 “巴菲特的成功在于将宏观风险转化为微观机会。他不预测经济数据，却能通过公司股价感知市场周期。当前美股高估值或将触发其下一轮布局。” ——Laura Tyson，Berkeley经济学家，2025年3月19日 “巴菲特持有现金的做法是对市场贪婪的警觉。历史上的精准择时表明，他对宏观环境的理解远超表面言论。投资者应关注其下一步动作，可能预示市场转折。” ——Jeremy Siegel，Wharton教授，2025年3月20日来源：今日美股网
今日美股网03-22 00:11

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