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受访企业的比例继续减少。需要提醒的是，经济衰退发生得很突然。一片雪花并不代表冬天的到来，但当前数据点的急剧下降——JOLTS和消费者信心——通常是经济衰退的表现。股市和信贷市场继续低估衰退的风险。

金融界2023-08-30

尽管美联储乐观地认为，它可以在不引起经济衰退的情况下将通货膨胀率降至2%，但Milling-Stanley表示，仍然存在重大的市场风险。尽管周五表现出乐观情绪，但美联储主席鲍威尔承认，经济中仍然存在风险，美联储“在多云的天空下依靠星星导航”。 “要让通胀率持续回落至2%，预计需要一段时期的经济成长低于趋势水平，且就业市场状况有所软化，”鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔举行的央行年度研讨会上表示。 Milling-Stanley说，虽然鲍威尔没有使用“衰退”这个词，但他的言论表明，他并没有完全否认经济萎缩的威胁。 “金价保持相当坚挺，部分原因是这种焦虑交易没有停止，”他表示。“我认为，市场已经为年底前的反弹做好了准备。”

市场焦点2023-08-30

市场背后的操盘手，美联储如何做决策 | AI Financial恒益投资

民众带来了非常巨大的伤害和影响，失业，经济衰退，房屋废弃。这其实就跟开车一样，车的速度过快时踩一脚刹车才能保证车辆的平稳运行，如果放任车速过快就一定会导致车毁人亡。而在利率减少的时候则是反过来，当银行降低利率，借钱就变得更便宜了。这鼓励企业和个人增加借款，因为他们可以支付较低的利息，并用借出来的钱创造消费或者创造价值。因为借钱变便宜了，人们可能会增加购买大件商品，人们也可能会更偏向增加投资，因为低利率意味着储蓄的回报更低，所以人们可能会选择将钱花出去而不是存起来。这一步的目的其实就是刺激经济循环中的投资和消费的部分，人们对投资和消费有了需求就可以带动这个正向的经济循环重新转起来。在1929年开始的严重经济衰退中，联邦储备银行试图通过降低利率来刺激陷入困境的经济。联邦储备银行使用了较低的利率来鼓励借款，联邦基准利率从1930年的6%降低到2.75%。而在2008年金融危机之后，美联储也选择了降低利率到0.25%来刺激市场重启。下面的图，深蓝色部分就是1929年的降息曲线，而下面的浅蓝色线则是2008年美联储对利率的调整。这两次调整都有帮助到市场重启。除了调整利息外，还有一种货币政策则是从银行端出发，通过调整银行的准备金而控制市场上货币的流通。解释一下银行准备金，以美国为例，如果银行准备金率是10%，那就意味着银行每收到100块钱的存款，就需要上缴10块钱给美联储，以保证存户来取钱时，银行能取得出来钱。同时，由于上缴了10块钱的准备金，银行可以贷款出去的钱就少了。简单来说就是当央行提高准备金率时，企业或个人就会很难借到钱，当央行降低准备金率时，企业和个人就更容易借到钱。从下图中我们可以看出在经济危机后的恢复时期，美国政府降低了准备金率以达到刺激银行放贷的目的，左边的比例是美联储所持有的准备金比率，大幅度的下降说明了美联储给予了银行更大的自由去发放贷款。然而，货币政策也有它的缺陷，也就是货币政策会掉入流动性陷阱。什么是流动性陷阱呢？简单解释一下就是当利率已经非常低或接近零时，银行有大量的钱可以借给企业和个人。但银行对未来的经济前景缺乏信心，担心贷款后可能无法收回所以会采用严格的贷款政策。即使银行愿意将钱借出，企业和个人可能仍然不愿意借款和消费，因为他们对未来感到不确定，不知道自己能不能还上。在这种情况下，央行就基本宣告束手无策了，这时就需要中央政府使出他们的绝技--财政政策。对比货币政策，财政政策是由中央政府决定，通过税收，支出等行为来影响国家经济的手段。财政政策最主要的目的是当整个经济陷入流动性陷阱这样的恶性循环后，由给经济一个重启的初始动力，财政政策也有四大法宝：创造就业，改变税率，转移支付和量化宽松。首先是加大政府投资力度，创造就业，如果市场上没有就业岗位，那政府就来创造就业岗位，当人们有了工作就会愿意消费，当人们愿意消费，市场才会有活力。这一条政策简单来说就是给从经济循环中就业的部分给经济一个初始动力，让已经停摆了的经济机器重新转动起来。美国的胡佛大坝就是这一政策的产物，在经济大萧条期间，为了创造就业和刺激经济，美国政府投资建设了胡佛大坝。这不仅为数千人提供了工作，还帮助美国西部地区获得了稳定的水源和电力，从而刺激了经济发展。人们重新获得了工作，经济也就重新进入了正向的循环。第二个重要工具就是税率，政府可以通过调整税率来影响消费者和企业的支出和投资决策。降低税率可以增加家庭和企业的可支配收入，从而刺激消费和投资。当经济陷入低迷时，政府可以通过税务手段让人们更愿意花钱。这其实也是在变相的鼓励企业扩大产能并且刺激民众的消费欲望从而推动总需求的上升。 2008年全球金融危机期间，美国政府就有通过税务手段来刺激经济 : ● 通过税收退款（额外退税）鼓励民众消费， ● 通过投资激励（投资相关税率减少）以鼓励企业扩张和创造就业。 ● 通过住房税收优惠以支持陷入困境的房地产市场。财政政策第三个重要的工具就是转移支付，换句话说就是政府直接把钱无需回报的发到你手里。这么做的目的其实是政府希望你去消费，从而从消费端提高总需求，重新开启正向的经济循环这个方式其实是最能直接刺激到消费的方式，加拿大和美国政府在新冠疫情期间都有使用这种方式发钱给民众以刺激消费，以下图美国为例，美国就在新冠疫情期间两次大规模向民众和企业直接发放资金一次5.61万亿，一次6.06万亿。这两次发钱确实有效的刺激了美国的经济，也让美国可以平稳的走出COVID-19的阴影。同时在加拿大，相信在座的各位多多少少也收到了政府发放的补助和钱，这些都是政府正在进行的转移支付以达到刺激经济的效果。财政政策中还有一个终极手段，那就是QE量化宽松，解释一下QE就是中央银行印钱在市场上购买国债或者私人债券，以此方法稳定长期债市的利率，并将印出来的钱投放入市场以活跃整个经济体。下图是美国政府的资产负债表，我们从图中可以看出，财政部在2008年金融危机之后先后进行了4次QE，收获也是非常的明显，每次都能救经济与水火之中。美国政府与美联储两方一直通过这两只手来调控着市场，市场在他们的调控之下，就算发生一些起伏也不会造成很严重的后果，正是有形的手和无形的手结合才能让美国近百年以来稳步向上。美国政府和美联储正在努力的用各种手段平滑商业周期曲线，让美国的民众少一些大起大落。这一次的加息其实就是美联储希望美国经济可以从不健康高通胀的情况之下软着陆。至少现在来看，从第一次发布加息政令至今，美联储取得了阶段性的成功，通货膨胀率在没有影响到美国经济的前提下被成功的降了下来。现在市场上的核心问题正在逐渐被解决，经济正在一个良性的循环中不停的变得更大更强，也在创造更多的价值造福全人类。【公司介绍】 AI Financial 恒益投资是一家人工智能驱动的金融投资公司，主营投资贷款Investment Loan，拥有一套颠覆性的金融投资体系。公司致力于帮助所有人，通过投资理财，获得持续稳定收入，从而过上自己想要的生活。 AI Financial 恒益投资团队希望运用这套投资体系推动加拿大养老体系的改革，让更多人通过金融投资过上更好的生活，推动社会进步，避免为了赚钱而牺牲时间和健康，或因没有足够的存款而不能顺利退休。

AI Financial恒益投资2023-08-30

美“职位空缺”数据大幅滑落，市场押注美联储结束加息！美元指数、欧元、英镑、加元、日元最新技术前景分析

联储积极加息，但这一趋势是美国能够避免经济衰退的希望不断增长的关键。美联储主席鲍威尔上周也表示，如果劳动力市场继续宽松，通胀将继续下行。财经网站Forexlive分析师Adam Button表示，这可能标志着经济数据相对迅速下滑的开始，因为大流行后人们的积蓄逐渐用尽，同时高利率削弱了消费者的购买力。而在上周，美联储主席鲍威尔建议在利率问题上谨慎行事，这可能意味着9月不会加息。无论如何，市场预计9月加息的可能性仅为13%。下一次会议要到11月才会召开，预计届时将有大量证据表明不再需要加息。独立交易员和分析师Vladimir Zernov最新撰文，就主要货币走势撰文，对美元指数、欧元/美元、英镑/美元、以及美元/日元、后市走势进行前瞻分析。以下是文章的主要观点：美元如果美元指数成功收于103.40 – 103.65的支撑位下方，它将走向下一个支撑位，即位于102.00 – 102.15区间。 (美元指数4小时走势图来源：TradingView) 欧元/美元欧元/美元德国GfK消费者信心报告显示，9月Gfk消费者信心指数-25.5，预期为-24.3，但并未对欧元产生重大负面影响。如果欧元/美元设法回到阻力位 1.0835 – 1.0850 上方，它将走向下一个阻力位，位于 1.0950 – 1.0975。 (欧元/美元4小时走势图来源：TradingView) 英镑/美元英镑/美元仍停留在1.2590 – 1.2620的支撑位附近，因为交易员关注美国国债收益率的强劲回调。如果英镑/美元设法收于1.2620水平上方，它将获得额外的上行动力，并走向下一个阻力位，位于1.2725 – 1.2750区间。 (英镑/美元4小时走势图来源：TradingView) 美元/加元美元/加元随着WTI原油回升至80.00美元上方而回落。美元普遍疲软成为美元/加元的另一个看跌催化剂。如果美元/加元收于1.3600下方，它将向最近的支撑位移动，该支撑位位于1.3500 – 1.3520区间。 (美元/加元4小时走势图来源：TradingView) 美元/日元美元/日元随着交易员对国债收益率动态做出反应，走低。由于日本央行的超鸽派政策，美元/日元对美国国债市场的情况仍然极为敏感。如果美元/日元收于50均线下方145.90，它将前往支撑位144.65 – 145.00。 (美元/日元4小时走势图来源：TradingView)

Dan19772023-08-30

尧生论金：黄金震荡上行，午夜黄金走势分析及操作建议

联储积极加息，但这一趋势是美国能够避免经济衰退的希望不断增长的关键。美联储主席鲍威尔上周也表示，如果劳动力市场继续宽松，通胀将继续下行。在美联储主席鲍威尔发表讲话后，市场预期美联储将再次加息，因此上周美国短期国债收益率上升。金价在8月份触及5个月低点后略有反弹，但未能吸引到西方基金经理的新买盘，ETF和期货交易员都在继续削减多头押注。展望本周，市场即将迎来米国最新非农就业及成屋销售数据等重要经济数据，会对本周黄金行情产生一定影响。若数据疲弱，将进一步提振金价反弹。　　　　　　　　　　黄金，日内美盘突破，目前最高触及到34附近位置，反观白盘小幅震荡，但终究还是摆脱不了被洗盘的命运，美盘前期的回撤也是我们始料不及的，所幸的是，我们看多的思路终究不变，在触及到14附近后快速拉升，那么短线内我们仍然需要继续做多市场，既然已经突破了20一线，上方的压力也将维持于前期的高点50一线附近，但触及此位置的概率不大，一旦继续触及到此位置的话，则很有可能会再次形成突破，而此波反抽，个人认为高点应该维持于45附近位置，如后期再次触及到此位置附近的话，仍然是我们后期继续做空的理想点位，无论后期的走势如何，此位置我们还是需要继续尝试做空等待，而目前黄金继续维持于30上方整理，此位置继续做空尚且过早，则耐心等待回撤于25-24附近继续做多。综合来看，今日黄金短线操作思路上尧生论金建议回调做多为主，反弹做空为辅，上方短期重点关注1942-1950一线阻力，下方短期重点关注1910-1905一线支撑。　　　　8.28做单记录　　　　8.29做单记录　　　　文/尧生论金（薇：z1156729226）　　　　　　　　　　千里马常有，而伯乐不常有，既是千里马成就了伯乐，也是伯乐成就了千里马，所以选择跟谁合作很重要。人生最快意的三件事莫过于：棋逢对手，酒逢知己，将遇良才！尧生愿做您投资道路上指点迷津的伯乐，更愿做你的知心好友！实力打造精典，成功绝非偶然！目前在现货原油，黄金等贵金属投资，感兴趣的朋友但是无从下手的，或者正在做投资总体收益不理想的朋友都可以联系尧生　　　　　　　　　　本文由尧生提供！金融领域，要想获得利润，就必须得走在别人前面。别人埋怨时，你反思；别人懊悔时，你总结，别人犹豫该不该进时，你果断出击。等待永远只会让你错过，再想追时，却掉进追涨杀跌的陷阱。这就是行情。主页可添加尧生老师的联系方式，体验两天查看实力。

许浩说金2023-08-30

美8月消费者信心降幅超预期经济不确定性抑制乐观情绪

济学家们已经在经济复苏的势头下推延了对经济衰退的预测，但由于消费者在表象下显现出疲软迹象，许多人仍然预计明年会出现经济下滑。一些美国人转而使用信用卡来维持生活，而另一些人则完全靠削减开支。受访者对劳动力市场持更加消极的态度，而劳动力市场韧性是今年经济持续走强的主要推动力。更少的消费者在8月份表示职位“充足”，而更多的人称很难找到工作。这两个指标之间的差距——一个被经济学家密切关注的衡量劳动力市场健康状况的指标——缩窄至2021年4月以来最小。

金融界2023-08-30

摩根资产管理策略师：只有衰退才能让西方经济体的通胀水平降下来

时间内维持较高水平的世界。” “我认为经济衰退的可能性仍然很高，”Ward称。“这就是摆脱高通胀的途径。”

金融界2023-08-30

分析师发出警告：加拿大房产泡沫全世界最严重，可能导致经济崩溃！

加拿大人欠下的巨额债务，他们将无法度过经济衰退。 “我们不可能永远摆脱衰退。当房地产市场崩溃时，将会有一次重大的价格调整，使其回到更正常的水平。我们将看到这十年的大部分时间都在去杠杆化，经济增长将会疲软。” Colmar说，加拿大的经济活动也更多与住房有关，房地产经纪人和住房建设等住房行业的就业岗位将受到打击。 “泡沫通常持续的时间比预期的要长，但我们加拿大的情况是不可持续的。如果房地产市场下跌，可能会使加拿大陷入更深的衰退，” Colmar说：“但有一点值得庆幸的是，它可以创造更多经济适用房，帮助那些多年来被市场拒之门外的潜在买家。”

绿山墙的安妮2023-08-30

供需同时下降！顶级经济学家警告：美联储正在摧毁房地产市场

陷入停滞！这位顶级经济学家警告称，美国经济衰退概率“高得令人不安”，美联储恐需容忍高于目标的通胀…… 安联首席经济顾问、顶级经济学家穆罕默德•埃尔-埃利安（Mohamed El-Erian）表示，美国房地产市场可能已经崩溃，而美联储过去一年激进的加息周期可能是罪魁祸首。埃尔-埃利安周一在接受采访时表示，“我们是否已经破坏了房地产市场，这是一个真正的问题”。他指出，抵押贷款利率高企令市场承压。据Mortgage News Daily报道，美国30年期固定抵押贷款的平均利率上周创下23年来的新高，达到7.48%。在过去的一年里，高利率抑制了住房市场的供给和需求，从而令房地产市场陷入停滞。由于借贷成本上升，许多潜在买家被挤出了市场。与此同时，现有房主不愿出售房产，因为许多人希望保住多年前为买房融资时的低利率。这使得房价在需求下滑的情况下依然居高不下。专家们表示，其结果是房地产市场处于不稳定状态，除非抵押贷款利率大幅回落，否则购房者的负担能力不太可能改善。 “当创纪录的低抵押贷款利率升至我们近20年来从未见过的水平时，（美联储）已经摧毁了需求和供应。具有讽刺意味的是，供给下降了，需求也下降了。这就是摧毁房地产市场的方式”，“我们必须非常小心，因为房地产市场是经济的核心”，埃尔-埃利安表示。美联储在过去一年中大举加息，推高了抵押贷款利率。为抑制经济中的通胀，美联储已将利率上调了525个基点。目前的短期利率已经达到了2001年以来的最高水平，经济学家们警告说，这可能会使经济陷入衰退。就埃尔-埃利安而言，他在过去一年里一直大声批评美联储的货币紧缩政策。此前，他曾表示，美国经济衰退的可能性“高得令人不安”，不过美联储承受不起过早降息的代价，因为过早降息可能会导致通胀预期失控，给经济带来严重得多的滞胀问题。 7月份美国CPI年率为3.2%，明显低于去年夏天9.1%的峰值。尽管如此，埃尔-埃利安警告说，由于持续的服务业通胀和工资通胀，通胀可能在短期内反弹。他还说，各国央行将被迫容忍高于理想水平的通胀，这可能导致美联储的通胀目标悄悄上升至3%。

金融界2023-08-29

危机往往突然爆发！策略师：“更高更长”的利率很快将遭挑战

与衰退路径（黄色线）相似。这并不是说经济衰退已成定局，但这样一个指标也不应被忽视，因为它一方面捕捉到了衰退的普遍性（许多地方的情况同时变得糟糕），另一方面又捕获了其阶段性变化的本质。怀特警告称，情况看起来很好……在它们出现崩溃之前。具有讽刺意味的是，美联储可能不得不在他们设法传达其在更长时间内维持高利率的时候放弃这一想法。

金融界2023-08-29

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