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美元指数下跌解析：美元兑主要货币汇率波动及影响分析

兑美元走强，日元、瑞士法郎、瑞典克朗兑美元贬值，而加元兑美元微升，显示各货币对美元的分化表现明显。汇率对比表及涨跌幅分析货币当前汇率前一交易日汇率涨跌幅欧元 1.1719 1.1644 +0.64% 英镑 1.3509 1.3426 +0.62% 日元 147.36 148.56 -0.81% 瑞士法郎 0.7982 0.8063 -1.01% 加元 1.3848 1.3829 +0.14% 瑞典克朗 9.3851 9.4732 -0.94% 美元走势影响因素解析美元指数及主要货币汇率波动主要受到以下因素影响：美国经济数据：就业、通胀和GDP等指标直接影响市场对美元和美联储政策的预期。利率预期：若市场预期美联储降息，美元通常会贬值，反之则走强。全球风险偏好：在风险偏好增强时，投资者可能增加对非美元资产的配置，从而带动美元走弱。国际贸易与政治因素：地缘政治紧张或贸易摩擦会影响美元避险需求。编辑总结美元指数下跌0.59%，主要货币兑美元汇率出现分化走势：欧元和英镑走强，日元、瑞士法郎及瑞典克朗贬值，加元微幅上升。汇率波动反映了市场对美国经济数据、利率预期及全球风险偏好的敏感性。投资者在短期内需关注宏观经济指标和美联储政策动向，以判断美元后续走势及外汇市场机会。常见问题解答问1：美元指数下跌意味着什么？答1：美元指数下跌表示美元相对主要货币整体贬值，通常会影响出口竞争力、进口成本及国际资本流动。问2：为什么欧元和英镑兑美元走强？答2：主要受市场对美元走弱的预期以及欧元区和英国经济数据相对稳定的影响，使投资者增持这些货币。问3：美元兑日元和瑞士法郎贬值的原因是什么？答3：可能由于避险需求降低、市场对美联储降息预期增强，以及国际资本流向变化，导致日元和瑞士法郎走强。问4：加元微升意味着什么？答4：加元微升显示市场对加拿大经济或油价走势保持相对乐观，投资者对加元的需求略高于美元。问5：投资者应如何应对美元指数下跌？答5：可关注外汇市场分化机会，调整美元及非美元资产配置，同时关注美联储政策和全球经济数据，以降低汇率波动风险。来源：今日美股网

今日美股网09-07 00:10

债券与黄金的避险资金争夺战，TA似乎逐渐胜出！

醒：“在不可持续的债务、地缘经济动荡和美元贬值等结构性风险下，投资者可能更偏好短端收益率。” 盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示，如果收益率只是逐步走高，投资者通常会买入。但如果市场担心出现危机，或者担忧赤字无法融资——就像法国，或在一定程度上的日本——这种买盘支持就更难出现。

风起09-05 20:07

标普500指数年内第21次创出新高！美股科技股领涨，经济数据强化降息预期，特朗普干预阴影下美联储独立性引担忧

美联储可能引发市场风险，包括通胀上升和美元贬值等。尽管如此，市场仍密切关注美联储后续的政策动向。交易员们希望即将公布的8月非农就业数据能够进一步明确美联储的降息路径。同时，克利夫兰联储主席哈玛克等官员的表态也显示出美联储在平衡通胀与就业风险方面的谨慎态度。大宗商品价格回落，国际局势影响市场大宗商品市场方面，国际金价和油价均出现回落。伦敦现货黄金及COMEX黄金期货价格分别下跌，显示出市场对于短期风险的谨慎态度。同时，美国WTI原油和ICE布油期货价格也分别下跌，反映出全球经济数据疲软对油价带来的压力。此外，国际局势的变化也对市场产生了影响。美国总统特朗普签署行政命令，正式实施美日贸易协议，这一举动可能对相关行业的市场准入和贸易关系产生深远影响。同时，美国7月贸易逆差的显著扩大也引发了市场对于全球经济形势的进一步关注。

金融界09-05 08:30

特朗普抨击美联储助推黄金牛市金价突破3500美元投资者押注降息与避险

步波动，但特朗普干预美联储的行为增加了美元贬值风险。短期国债收益率走低，而30年期美债收益率依然高企，显示市场对过早降息可能引发通胀及资金流动的担忧。这一背景强化了黄金作为避险资产的地位，成为投资者规避美元贬值风险的首选。美联储独立性与市场风险长期来看，央行独立性有助于控制通胀、维持经济增长稳定。特朗普干预美联储可能削弱这一独立性，使通胀上升并迫使降息，从而降低美元价值。历史经验显示，1970年代尼克松施压美联储维持低利率时，金价上涨约300%。目前若美联储被迫降息，黄金有望继续受益，但能否实现类似暴涨仍存在不确定性。投资者押注与机构观点投资者日益押注黄金，机构观点普遍乐观。Pangaea Wealth首席执行官约翰·乔斯特认为政策波动削弱美元利好黄金；GAMA Asset Management的拉吉夫·德梅洛预计2026年底金价可达4000美元。瑞银、花旗、高盛等机构也上调黄金目标价，强调央行购金需求强劲和美元多元化趋势为支撑。尽管ETF配置和期货投机性多头低于历史峰值，但若美国国债资金外流加剧，市场仍有空间吸纳新增投资者。编辑总结特朗普对美联储的持续抨击与干预，提升了黄金作为避险资产的市场吸引力。金价突破3500美元并逼近历史高点，反映出投资者对降息预期、美元贬值及全球经济不确定性的担忧。虽然短期内存在政策和市场波动风险，但黄金长期仍受益于避险需求和央行购金趋势。投资者需关注美联储政策走向及全球经济指标变化，以把握黄金投资机会。常见问题解答问1：特朗普对美联储的干预为何利好黄金？答：特朗普干预可能削弱美联储独立性，迫使其提前降息，降低美元价值，从而增加黄金的避险吸引力。问2：黄金近期价格为何创历史新高？答：受降息预期、全球央行购金、美国经济不确定性及特朗普政策干预影响，现货黄金连续上涨，逼近历史高点3580美元。问3：美元与国债收益率走势如何影响黄金？答：美元疲软和短期国债收益率下降使黄金更具吸引力；长期高收益率国债则可能限制黄金上涨，但市场对降息预期增加了黄金的避险需求。问4：历史上有类似黄金暴涨的情况吗？答：1970年代尼克松施压美联储维持低利率导致美元贬值，金价上涨约300%，显示货币政策干预可显著推动黄金价格。问5：投资者应如何应对当前黄金市场？答：投资者可关注美联储政策动向、美元走势和全球经济指标，适度配置黄金或相关ETF作为避险资产，同时留意金价波动风险。来源：今日美股网

今日美股网09-05 00:11

特朗普对美联储施压引发市场担忧黄金突破3500美元刷新纪录

及美元走弱。特朗普的政策言论被视为加快美元贬值的潜在催化剂，从而使黄金成为最受欢迎的资产之一。美联储政策预期的影响市场普遍押注美联储可能将在未来数月启动降息周期。降息预期使无息资产黄金的吸引力显著增强。分析人士指出，如果美联储在高通胀背景下提前转向宽松，可能进一步推升黄金需求，同时削弱美元的储备货币地位。这种政策不确定性加剧了金融市场的波动性。市场参与者观点与应对 Pangaea Wealth AG首席执行官Johan Jooste表示：“政策波动性超出预期，尤其是来自白宫。这些政策看起来要么是有意为之，要么是无意间压低了美元，这对黄金来说是利好。”多家机构分析师也指出，黄金的上涨并非单一因素驱动，而是地缘政治风险、宏观经济不确定性和央行购金行为共同作用的结果。投资者正积极配置黄金ETF及相关衍生品，以对冲潜在风险。风险与机遇评估当前市场对黄金的热情虽高，但风险与机遇并存：机遇：全球政策不确定性和美元走弱为黄金提供长期支撑；央行增持有助于稳固需求基础。风险：若美联储维持强硬的紧缩政策，或通胀快速下降，黄金可能面临调整压力。对比：与股票和债券相比，黄金缺乏现金流回报，但在波动时期的避险价值更突出。资产类别收益特征风险属性市场情绪影响黄金无现金流，依赖价格升值波动大但抗风险避险情绪增强时表现突出股票盈利分红及资本增值受企业业绩与经济周期影响经济乐观时表现较好债券稳定票息收入利率变化风险高降息周期利好债券价格编辑总结特朗普对美联储的持续施压正在放大市场不确定性，投资者在权衡通胀与政策预期的同时，纷纷选择黄金作为避险工具。短期内金价受益于政策风险与降息预期的支撑，但长期走势仍取决于宏观经济基本面与美联储的实际行动。市场需警惕过度投机带来的调整风险，同时关注美元走向与央行购金趋势。常见问题解答问1：为什么特朗普批评美联储会推高黄金价格？答：特朗普的言论增加了政策不确定性，投资者担心美元可能因政治干预而贬值，从而推动避险需求上升。黄金作为对冲工具，价格自然受到支撑。问2：黄金突破3,500美元意味着什么？答：这标志着市场避险情绪高涨，同时也反映出投资者对美联储降息的高度预期。金价的创纪录上涨说明其在当前市场环境下被视为最具吸引力的资产之一。问3：美联储降息与黄金价格之间的关系如何？答：降息会降低持有美元资产的收益率，使无息资产如黄金更具吸引力。因此，市场对降息的预期往往推动金价上涨。问4：黄金是否会一直保持强势？答：黄金的走势取决于全球宏观经济环境和政策动向。如果通胀回落、美元走强或地缘风险缓解，黄金可能面临回调压力。但长期而言，其避险地位难以动摇。问5：投资者应如何看待当前黄金市场？答：投资者应理性看待金价的上涨，将黄金作为资产组合中的避险配置，而非单一的投机工具。同时需结合利率政策、通胀趋势和全球经济形势综合判断，避免盲目追高。来源：今日美股网

今日美股网09-05 00:10

彭博分析：特朗普对美联储的攻击激发了做多黄金的热情，最后的避险资产？

国经济走上一条更加黯淡的道路，可能导致美元贬值和物价上涨，使黄金变得更具吸引力。特朗普对美联储的攻击，可能引发通胀、抑制投资、削弱对美国经济的信心。对黄金多头而言，这是一个令人振奋的前景，有望进一步推高这波创纪录的涨势，让黄金成为今年表现最亮眼的资产之一。本周，金价飙升至每盎司3500美元以上的新高。在对美联储即将开始降息的观念支撑下，这一波持续三年的黄金牛市愈加巩固，其背后是各国央行强劲的买盘和全球经济的不安情绪。黄金今年以来的涨幅超过三分之一，表现优于全球股市、大多数大宗商品以及比特币等资产。特朗普推出关税政策，并发起前所未有的行动干预美联储政策，这些举动压低了美元以及短期国债收益率，也可能助力他刺激企业和消费者支出，并减轻美国的偿债负担。 Pangaea Wealth AG首席执行官约翰·乔斯特表示：“政策波动已突破极限，尤其是白宫方面造成的。这些政策看起来无论是有意还是无意，都在削弱美元，而这对黄金是利好。” 美联储不仅是美国经济核心，也是全球金融市场核心的机构，而特朗普一直在施加压力，包括试图罢免美联储理事丽莎·库克，并多次抨击主席鲍威尔及其他决策者未能尽快降息。此外，他还可能通过提名新主席，为打造一个更听命的央行铺路。在这种背景下，鉴于数十年的经验表明，利率由独立的央行设定，能够使通胀更低、增长更稳定，一些投资者现在越来越认为，特朗普对美联储的攻击将让美国经济走向更黑暗的前景。在最糟糕的情形下，美元暴跌，美联储被迫在通胀高企时仍要降息。这种货币贬值和物价压力上升的双重打击，可能迅速侵蚀国债收益，而美国政府此时还在准备增加债务，从而使黄金等避险资产更具吸引力。 Pictet资产管理公司伦敦多元资产联席主管沙尼尔·拉姆吉表示：“美元将成为政府政策意图的释放阀。” 他还说，黄金是“对冲美元走弱或政策有意削弱美元的防护工具”。类似的局面曾在20世纪70年代出现，当时美元暴跌，美国总统尼克松向美联储施压要求维持低利率，以应对通胀风险，这推动黄金价格暴涨300%。目前，黄金是否会再次经历类似的暴涨行情，还受到对特朗普是否能成功左右利率政策的质疑所制约。库克可能通过法律手段挑战对她的罢免，但即便如此，特朗普仍将继续“全力以赴”降低借款成本，并准备任命新一任美联储主席。 Mount Lucas Management对冲基金首席执行官杰瑞·普赖尔表示：“我们仍处于降息周期的初期阶段，这种预期可能会迅速转变。” 他还说，如果美联储在年底前迅速降息三到四次，金价可能升至每盎司3800美元。不过，“从现在到那个点之间，还有很多工作要做——我们需要更低的利率，黄金才会真正迎来下一波上涨，现在只是第一步。” 特朗普推出的所谓“大美丽法案”减税方案，预计将在未来十年扩大美国财政赤字3.3万亿美元。这项法案加剧了人们的担忧，即美国可能无法按以往的速度继续借债来偿还现有债务，特别是在当前的利率水平下。尽管金融市场整体氛围仍未显现恐慌迹象，但近期短期国债收益率已跌至四个月低点，因市场对降息的押注不断升温。这种收益率曲线前端的下行趋势，以及美元的走弱，支撑了黄金走势。黄金作为一种不支付利息、以美元计价的资产，在这种环境中更具吸引力。与此同时，30年期收益率依然居高不下，投资者押注，若美联储过早并激进地启动降息周期，可能会加剧通胀，削弱市场对央行的信心，并导致资金大规模撤出国债，转向黄金等其他防御性资产。 DNCA Invest战略资源基金投资组合经理亚历山大·卡里耶表示：“过去美元资产曾是避风港，但现在看来，它们越来越不像了。黄金可能成为最后的避险资产之一。” 当然，对于那些押注特朗普打压美联储最终将损害经济的投资者来说，风险也不小：如果经济恶化的迹象明显加剧，特朗普可能会迅速收手。但眼下，就业放缓的经济数据已经开始显现，关税也在拖累企业盈利。即便特朗普全面掌控美联储的风险尚未完全计入市场，许多银行和投资者已经开始更看好黄金。在华尔街，普遍预计金价将进一步上涨。瑞银集团上月表示，黄金“重回巅峰”，并上调了价格预期；花旗集团则上调了短期展望，部分原因是美国经济状况恶化。高盛集团也持乐观态度，认为各国央行的强劲需求以及对美元的去中心化趋势，是支撑金价的关键因素。美联储决策者将于9月16日至17日召开会议，交易者已强化美联储将降息0.25个百分点的看法。鲍威尔将在明年5月卸任主席职务，而他在不久前的杰克逊霍尔年会上已经为降息作了铺垫。在这场会议后，投资者蜂拥买入与黄金挂钩的ETF，且这一趋势仍在持续。 GAMA资产管理公司的全球宏观投资组合经理拉吉夫·德梅洛表示：“由于美联储独立性丧失，我的观点已发生明显转变，现在对黄金更加看多。” 他还表示，到2026年底，金价可能涨至每盎司4000美元，“外界的压力早就积累了，但只需要一场杰克逊霍尔演讲，就让我们意识到美联储将转向鸽派。” 彭博汇编的数据显示，投资者对黄金ETF的配置仍低于2020年新冠疫情期间和2022年俄乌战争爆发时的峰值。美国商品期货交易委员会的数据显示，在期货市场上，投机者做多也未达到历史高位。综合来看，这表明，一旦资金开始加速撤出美国国债，市场仍有大量空间容纳更多黄金投资。 Pangaea Wealth的乔斯特表示：“从价值投资的角度来看，美国国债的吸引力已经非常低了。当你看空国债时，就需要一个替代品。” 来源：加美财经

加美财经09-05 00:00

人民币升值是中国刻意的政策选择，一种谈判策略？

时，普遍共识认为，北京会通过让人民币对美元贬值来应对华盛顿对中国产品的惩罚性关税。这将保持中国产品的竞争力，使出口商能够弥补对美业务的损失。此外，理论上较弱的汇率还会帮助中国经济再通胀，从2021年房地产泡沫破裂以来的通缩阴霾中走出来。最后，人民币走弱也会对华盛顿形成挑衅。特朗普政府经济议程的关键支柱之一——由顾问斯蒂芬·米兰和财政部长斯科特·贝森特明确提出的——就是推动美元走弱。但北京让所有人意外。在4月2日特朗普推出“解放日”关税的混乱中，人民币一度跌至18年低点，约7.350兑1美元。叠加近几年国内低通胀甚至通缩，人民币的广义“实际”有效汇率（REER）处于十多年来最弱水平。但自4月以来，人民币对美元迅速反弹，上周达到2025年高点7.1260。无论是从中国人民银行的每日中间价，还是离岸市场交易来看，人民币对美元刚刚录得近一年来的最大单月涨幅。这一大幅波动部分可用强劲的资本流入来解释。上证综指处于 10 年高点，8 月对冲基金净流入创纪录。即便中美贸易顺差可能缩小，但今年前 7 个月中国的全球贸易顺差创下新高。这正是汇率走强的配方。 “善意”信号但对于像人民币这样高度管控的货币，市场因素并非全部原因。人民币升值似乎是北京的刻意政策选择，可能暗示其在应对特朗普关税时的更大战略。从基本逻辑上看，这似乎讲不通。鉴于中国经济仍承受通缩压力，为何当局会主动追求更强的汇率？但若把它看作一种谈判策略，就说得通了。特朗普政府已明确表示希望美元走弱——不是“弱美元”，而是让美元汇率水平更有利于美国出口。而北京可以帮助实现这一点，尤其考虑到人民币还是其他地区货币的锚。因此，人民币对美元的升值表明，尽管本周中国表现出强硬姿态，但北京仍愿意与华盛顿谈判。 “反内卷” 中国或许也希望更强的汇率来缓解一些国内担忧，尤其是消费低迷。最新经济数据显示，中国的制造业 PMI 依然疲软，新订单下滑，建筑业则录得自疫情以来最快的收缩。习近平主席显然高度重视这一问题。他承诺采取措施促进国内消费和技术创新，同时支持中小企业。他还谈到要打破“内卷”循环，这一术语如今广泛用来指过度竞争和产能过剩。人民币升值应有助于这些努力，因为在其他条件不变的情况下，更强的货币应能刺激国内需求。因此，正如高盛分析师简洁地指出的，人民币的近期升值是“一种政策推动，而非市场拉动”。鉴于中国当前面临的外部与内部压力，投资者不应惊讶，如果北京继续推动人民币升值，至少会维持到11月最新一轮中美关税休战到期。人民币走强可能正是北京仍愿意递出的橄榄枝。

风起 1评论09-04 17:38

会员

美元指数下跌0.07% 欧元、英镑走强日元加元小幅升值

SEK) 9.3916 9.4643 美元贬值0.76% 市场影响与资金流向分析美元指数下跌对全球资本市场可能产生以下影响：风险偏好改善：美元走弱通常会刺激投资者增加对股市、商品等风险资产的配置。出口竞争力提升：美元下跌可提高美国出口商品的价格竞争力，有利于相关企业盈利。跨境资金流动：欧元和英镑小幅升值，可能吸引美元资金短期流入欧元区和英国资产。同时，日元和瑞士法郎的小幅升值显示部分资金仍偏向避险资产，但整体市场风险偏好有所回暖。编辑总结总体来看，美元指数小幅下跌反映出投资者对全球经济与货币政策的不确定性保持谨慎，同时部分资金重新流入风险资产。各主要货币表现分化，欧元、英镑走强，美元对日元、瑞士法郎和加元略有升值，而瑞典克朗出现明显贬值。这一走势提示市场在短期内可能维持波动，投资者应关注宏观数据和央行政策对外汇市场的持续影响。常见问题解答问1：什么是美元指数？答：美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币（欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞士法郎、瑞典克朗）的加权汇率，是衡量美元整体强弱的重要指标。问2：美元指数下跌0.07%意味着什么？答：表示美元相对一篮子主要货币总体贬值，但幅度较小，短期市场波动温和，可能反映投资者情绪和风险偏好变化。问3：为什么欧元和英镑兑美元走强？答：市场风险偏好改善、美元短期贬值以及欧洲经济数据相对稳定，共同推动欧元和英镑升值。问4：美元下跌对出口有何影响？答：美元贬值会提升美国出口商品在国际市场的价格竞争力，有利于出口企业增加销售和利润。问5：投资者应如何应对美元小幅波动？答：投资者可关注短期资金流向、主要经济数据及央行政策，同时保持风险控制，分散投资组合以应对外汇波动。来源：今日美股网

今日美股网09-03 00:11

决策分析：黄金一飞冲天击穿3500！中国市场获利回吐，降息50基点看非农

.17%至1.35264美元。日元兑美元贬值0.3%至147.70，因日本央行副行长氷见野良三表示央行应继续加息，但警告全球经济不确定性仍然很高，暗示加息节奏不会过快。特朗普总统试图解雇美联储理事丽莎·库克，这引发外界担忧他可能会在央行任命更多鸽派人士，从而导致政策进一步宽松。库克预计将在周二提交新的抗辩理由。特朗普数月来一直批评美联储及其主席鲍威尔没有降息，最近还因美联储华盛顿总部的高额翻修费用而抨击鲍威尔。美国财政部长斯科特·贝森特周一表示，美联储是、并且应该保持独立，但补充称其“犯了很多错误”。大宗商品方面，黄金受美元走软和美国降息预期推动，升至3508.5美元的历史新高。今年以来黄金涨幅已显著扩大。油价周二上涨，因俄乌冲突升级加剧了对供应中断的担忧。布伦特原油上涨0.4%，至每桶68.44美元；美国WTI原油上涨1.42%，至每桶64.92美元。

云涌09-02 17:22

新一轮黄金、白银的上涨才刚刚开始

，那么滞胀就是未来相对清晰的结果。叠加美元贬值，帮助化债和制造业回流，那么很有可能对于大宗商品来说是最合适的生长土壤。除了黄金和白银贵金属以外，大宗商品中还有很有已经处于过去四年最低水平，未来上涨空间更大。（如果投资者感兴趣，可以参考此前文章——《美国制造业重启与美元走弱：为何大宗商品ETF会成为下一个投资前沿？》）同时，本周五劳工局预计公布8月非农就业，需要值得提醒的是，这一数据并不影响美联储9月的降息节奏，更多的是影响美联储年内剩余2次的降息预期。另外，如果特朗普真的解除了库克的职务，未来美联储内部将形成4（支持特，鸽派）：3（反对特，鹰派）的优势，那么后续决定美国货币政策的主导机构将会是特朗普+财政部，那么暗含着的意思是美联储将会彻底失去独立性，成为美国财政部化债和特朗普施政的帮扶者，而特朗普想要的是美元有序贬值，那么将会利好大宗商品价格价格。技术层面，以Comex黄金为例，自从突破了3511的楔形整理平台上限，新一轮的上涨基本就确定了，除非短期内快速跌破这一价格（形成假突破），否则年内估计可能看到新的目标3700-3800附近。 Data Sources: TradingView, TradingKey As of: September 1, 2025 最后也是投资者最关心的事情：涨这么多，是否还能上车？短期的价格难以预测，所以我们不妨换一个角度思考这个问题。以宏观大周期来看，2018年前后是一个分水岭，标志着全球化已经濒临结束，逆全球化的时代来临。存量竞争、资源争夺、供应链重塑都是这个时代的典型特征，而黄金、白银作为最具代表性的资源品，价值已经开始被重估。这种大周期的转变一般会以20年以上作为一个时间维度，因此，黄金价格短期可能会涨到3700，也可能跌回3000，但是不影响长期价值的中枢抬升。在未来新的大周期下，黄金作为家庭资产的重要组成部分，至少要享有10-20%的权重占比，以实现组合对冲和多样化。原文链接

TradingKey09-02 11:01

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