FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

这次巴以冲突会引发第四次石油危机吗？

供应的突然减少，引起了抢购原油的风潮。美国原油价格从1978年底的每桶13美元/桶一路猛涨至1980年4月涨至39.5美元/桶。第三次石油危机，1990年8月，伊拉克入侵科威特，布什总统命令五角大楼制定计划来保护沙特的油田。1991年1月17日，美国在集体安全的口号下发动了“沙漠风暴”行动。联合国随后对伊拉克实施石油禁运，致使世界石油供应总量减少大约20%，引发国际油价从当年7月的16美元/桶上涨到9月的26美元/桶。从三次石油危机来看，阿拉伯世界的分裂导致石油危机出现的可能性越来越小。目前，约旦等国民众进行游行示威支持巴勒斯坦，但是多数阿拉伯国家政府还处于观望的状态，只有伊朗政府表示公开支持巴勒斯坦。埃及不支持哈马斯，沙特谴责以色列暴行但并不真心想停止和以色列的关系正常化进程，叙利亚因内战而遭受重创，暂时无力支持巴勒斯坦。小概率事件是伊朗卷入冲突，那么政治危机将升级，“海湾咽喉”霍尔木兹海峡可能会被封锁，霍尔木兹海峡航运一旦受阻，那么将有约40%的海运石油将无法提供给全球市场，从而导致石油危机爆发的可能性上升。原油供应在缓慢回升据OPCE预计，2023年9月，全球原油供应量为1亿桶/天，同比仅仅下降0.9%，其中OPEC原油供应量约为3293万桶/天，同比下降6.2%，这意味着除了OPEC主动减产之外，其他非OPEC国家原油产量是大幅增长的。OPEC月报发布的数据显示，9月OPEC原油产量较去年同期下降194.1万桶/天，但降幅较8月的217.1万桶/天有所收敛；较8月环比增加27.3万桶/天，除了委内瑞拉，其他国家都在环比增产。沙特方面，美国总统拜登面临连任挑战，美国正与沙特、以色列谋求三方协议，协议谈判的核心是沙特与以色列关系的正常化，以换取美国的武器销售、安全保障和帮助建设民用核设施的支持。沙特方面同意，如果油价继续高企，愿意在明年初提高产量平衡市场供应。委内瑞拉原油回归国际市场的可能性增加。美东部时间10月16日，多家媒体报道称，委内瑞拉政府将和反对派重启对话，这将为委内瑞拉的政治和经济危机提供出路，并可能令美国政府放松对该国的制裁，这可能是的委内瑞拉的原油供应重回国际市场。美国原油产量创年内新高。EIA发布的数据显示，10月6日当周，美国原油产量升至1320万桶/天，高油价正刺激美国油气生产商增产，8月以来美国原油产量就持续增长。与此同时，美国原油钻井数量在下降，10月13日当周下降至501部，去年同期为622部。尽管钻井活动并没有像之前那样频繁，但美国石油产量已经完全恢复，原因在于石油公司通过提高单井的生产率来抵消了资本支出的下降。需求前景并不乐观从全球需求来看，欧美经济减速，夏季出游季的结束，全球原油需求出现回落。据OPCE估算，2023年9月末，全球原油需求量约为1.02亿桶/天，与全球供应链几乎持平。而EIA短期能源展望报告将2023年全球原油需求增速预期下调5万桶/天至176万桶/天，将2024年全球原油需求增速预期下调4万桶/天至132万桶/天。中国原油进口需求增速有所回落，9月同比增速下滑至13.7%，此前在6月同比增速一度高达45.3%。尽管十一假期之后，中国主营以及地方炼厂加工利润维持在550元/吨以上位置，但是例如较二季度末和三季度有所收敛。受OPEC+延长减产至年底和地缘政治冲突影响，投资需求一度升温，但是一旦冲突缓和，那么投机需求也会退潮。CFTC公布的数据显示，10月10日当周，COMEX原油非商业净多持仓为32.2万手，此前在9月26日一度升至35万手。综上所述，全球原油供需格局并非出现大规模的缺口，原油价格的上涨是OPEC+主动减产的结果，如果不考虑减产带来的供应缩减和实际需求，原油市场实际上是过剩的。巴以冲突地缘政治危机在短期会引发市场对石油供应干扰的担忧，但是不同于前三次石油危机，分裂的阿拉伯国家很难达成一致意见通过石油禁运来支持巴勒斯坦。而需求前景不佳，原油价格大概率呈现冲高回落的走势。投资者可以运用WTI原油期货和期权合约对冲短期上涨风险和中期下跌风险，例如买入近月原油看涨期权，卖出远月看涨期权或买入远月看跌期权。除了期货合约，芝商所还提供WTI原油期权合约，交投同样活跃。WTI原油期权合约主要分为两大部分：标准期权和超短期期权，即每周期权。每周期权适合短线交易，是对冲短期地缘政治风险、OPEC会议原油增减产决定等状况的有效工具。目前有近一半的美国出口原油是出口到亚洲的，而且逐年增加，所以亚洲交易者对美国生产的WTI原油的价格风险管理需求不断抬升，带动亚洲交易时段内WTI原油期货的流动性。根据芝商所数据，亚洲交易时段内的日均交易量(ADV)占总交易量近20%，流动性增加让该区域的企业能更高效地管理价格风险。图为美国对亚太地区的原油出口图为亚洲交易时段内的芝商所WTI期货日均交易量(ADV)占总交易量的百分比 $NQ100指数主连 2312(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2312(YMmain)$ $SP500指数主连 2312(ESmain)$ $黄金主连 2312(GCmain)$ $WTI原油主连 2312(CLmain)$

老虎证券2023-10-19

CPT Markets：EIA油库存紧缺令油价刷新逾两周高点！日内关注美联储主席发表讲话

市场带来了看涨趋势。在利多数据方面，美国原油库存紧缺，支撑美油期货走势。据美国能源信息署EIA最新消息公布上周美国原油库存下降至449.1万桶、汽油库存下降至237.1万桶及精炼油库存下降至318.5万桶。此外、，OPEC承诺在明年底前将石油产量减少 200 万桶/日，而沙特阿拉伯和俄罗斯同意进一步减产130 万桶/日直到今年年底。禁运如果实施，将影响全球石油价格。例如，1973年石油危机期间，石油输出国组织OPEC阿拉伯成员国主导的禁运导致石油价格翻了两番。然而，对以色列的禁运似乎比 1973 年的禁运更具针对性，其中包括美国、加拿大、英国、日本和荷兰影响更大。在机构评论方面，广州金控期货分析指出，10月7日以来巴以冲突不断升温，全球原油市场波动剧烈。市场担忧如果阿拉伯国家卷入冲突，那么中东地区的石油供应可能减少或中断，引发原油价格再度大幅上涨。不过，从原油供需格局来看，今年价格上涨的主要驱动力来自OPEC 的主动减产，并非需求非常强劲导致原油供应短缺。从四季度和明年全球经济增长来看，饱受高利率冲击的欧美发达经济体经济持续减速是大概率事件。 EIA和IEA等国际机构纷纷调降原油需求增长预期，但此次巴以冲突很难引发20世纪石油禁运事件重演，原油价格大概率是冲高回落。从上方压制(上方阻力) 90.20，90.60；从下行方向看，下方支撑89.90。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-10-19

【原油收市】欧佩克重申对全球石油市场的责任，原油价格涨幅近2%

来源：FX168）【市场消息分析】美国原油库存紧缺，支撑美油期货走势。据美国能源信息署（EIA）最新消息，原油库存紧缺：上周美国石油产品出口量下降至2022年10月以来的最低水平；至10月13日当周除却战略储备的商业原油进口量为594.2万桶/日，较前一周减少38.7万桶/日，为2023年7月7日当周以来最低；至10月13日当周EIA精炼油库存降幅录得2023年5月5日当周以来最大降幅；至10月13日当周原油出口量增加223.4万桶/日至530.1万桶/日，为2023年6月23日当周以来最高；至10月13日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存降至2014年10月以来的最低水平；至10月13日当周EIA战略石油储备库存维持在3.513亿桶不变；10月13日当周美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变；美国原油产品四周平均供应量为2021.5万桶/日，较去年同期减少0.95%。全球石油市场是一个复杂且多方面的实体，通常直接受到政治事件和经济政策的影响。中东最近的事态发展再次证明了这一点，对石油工业产生了重大影响。其中一个事态发展是伊朗和以色列之间不断升级的紧张局势，其特点是伊朗呼吁对以色列实施石油禁运。伊朗因其丰富的储量和战略位置而成为全球石油市场的重要参与者。该国呼吁对以色列实施石油禁运并不令人意外，而且由于全球供应趋紧，可能会对整个市场产生影响。石油输出国组织（又称“欧佩克”）承诺在 2024 年底前将石油产量减少 200 万桶/日，而沙特阿拉伯和俄罗斯同意进一步减产130 万桶/日直到今年年底。禁运如果实施，将影响全球石油价格。例如，1973年石油危机期间，石油输出国组织（OPEC）阿拉伯成员国主导的禁运导致石油价格翻了两番。然而，对以色列的禁运似乎比 1973 年的禁运更具针对性，其中包括美国、加拿大、英国、日本和荷兰，影响更大。最终，欧佩克证实，在伊朗向伊斯兰合作组织（OIC）发出禁运呼吁后，欧佩克表示“石油不是武器”，没有计划安排紧急会议。有关应对措施的消息缓解了人们对油价迅速上涨的担忧，使布伦特原油价格开始回落。。同时，另据报道，美国将对伊朗和俄罗斯实体实施新一轮制裁。美国国务院高级官员也证实，美国正在发放许可证，广泛放宽对委内瑞拉石油和天然气行业的制裁，包括委内瑞拉与加勒比国家的业务。投资者应持续关注美国对外政策，准确判断油价走势。【机构评论汇总】（1）广州金控期货分析指出，10月7日以来，巴以冲突不断升温，全球原油市场波动剧烈。市场担忧如果阿拉伯国家卷入冲突，那么中东地区的石油供应可能减少或中断，引发原油价格再度大幅上涨。不过，从原油供需格局来看，今年价格上涨的主要驱动力来自OPEC+的主动减产，并非需求非常强劲导致原油供应短缺。从四季度和明年全球经济增长来看，饱受高利率冲击的欧美发达经济体经济持续减速是大概率事件。EIA和IEA等国际机构纷纷调降原油需求增长预期，但此次巴以冲突很难引发20世纪石油禁运事件重演，原油价格大概率是冲高回落。（2）咨询公司Energy Aspects的分析师理查德·布朗兹(Richard Bronze)表示：“交易商正在密切关注冲突蔓延的任何迹象，是否有可能对供应产生重大影响。”他补充说，以色列的石油主要来自中东和北非以外的地区地区。“但对禁运的呼声将增加与市场上已经讨论的 1970 年代危机的比较，即使目前影响主要是象征性的。” （3）渣打银行(Standard Chartered)大宗商品研究主管保罗·霍斯内尔(Paul Horsnell)表示：“情况已经非常危险，美国总统应该进行一次计划外的访问。” “一旦达到与之相称的风险水平，可能就很难进一步升级。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 06:55 美联储理事库克发表讲话 ② 08:30 澳大利亚9月季调后失业率 ③ 09:30 中国70个大中城市住宅售价月报 ④ 14:00 瑞士9月贸易帐 ⑤ 16:00 欧元区8月季调后经常帐 ⑥ 20:30 美国至10月14日当周初请失业金人数 ⑦ 20:30 美国10月费城联储制造业指数 ⑧ 21:00 美联储副主席杰斐逊致辞 ⑨ 22:00 美国9月成屋销售总数年化 ⑩ 22:00 美国9月谘商会领先指标月率 ⑪22:30 美国至10月13日当周EIA天然气库存 ⑫次日00:00 美联储主席鲍威尔发表讲话 ⑬次日01:20 美联储古尔斯比参与活动问答 ⑭次日05:30 美联储哈克就经济前景发表讲话

慧宣鑫语2023-10-19

一夜之间，梦回2007年

的高点，全天的波幅未达20美元。 - 美国原油全天在近2美元的区间波动后收盘持平。在当前环境下，许多投资者不愿意直接押注原油。 - 美元指数连续第二个交易日下跌，跌破106水平。 1、美国股市的涨跌幅很低，但不要被误导，这并非市场进入平静时期。而是在风险事件来临前，人们不敢大举押注，当前平静越久，未来的波动就越难受控。 2、黄金、原油这些市场维持高位，保住了上周的大部分涨幅，投机者伺机而动。由于以色列仍计划对加沙发动地面战，市场继续处于紧张状态。当一枚火箭击中加沙一家医院消息传出时，股市闻讯下跌，足以见得该事件尚未被市场反馈完毕。如果以色列进入加沙境内，那么市场的恐慌情绪将迅速到来，届时黄金、原油、美国国债、美元同涨奇观将会到来。但如果局势逐步降温，那么黄金、原油将会迅速回吐涨幅。简而言之，市场在暴涨或暴跌的边缘，没人敢轻举妄动。 3、美债收益率的走势真实反映出了当前的局势，多数期限收益率处于2006年、2007年期间的高位。本周至少已经有三位美联储官员发表了讲话，但没有一位再提及“美债收益率过高”，为什么？因为美国股市自上周以来已经摆脱了持续小幅下滑（面临大跌）的困境，而美联储需要债券收益率维持高位收紧金融状况。 4、美元指数的走势是最让人看不懂的。强于预期的零售销售数据强化了美联储加息预期，但美元指数在数据发布后的第二个小时便转跌。我们预计该指数短期继续偏向下行，直到进入极度恐慌状态。（华尔街情报圈）

金融界2023-10-19

原油收盘：中东局势与库存下降推动原油期货收于两周多新高

刻都在变化，”他表示。在行业数据显示美国原油供应下降后，油价也获得支撑。美国能源情报署周三公布，截至10月13日当周，美国商业原油库存减少450万桶。接受标准普尔全球大宗商品洞察(S&P Global Commodity Insights)调查的分析师平均预计，该报告将显示3万桶的小幅下降。据消息人士援引数据称，美国石油协会周二晚间报告称，上周美国原油库存下降440万桶。 EIA报告还显示，汽油供应减少240万桶，馏分油供应减少320万桶。分析师预计汽油库存将减少80万桶，馏分油库存将减少90万桶。俄克拉荷马州库欣的原油库存。EIA称，美国纽约商品交易所(Nymex)交割中心原油本周减少80万桶，而美国原油日产量仍维持在1,320万桶的纪录高位。

金融界2023-10-19

决策分析：中国数据意外积极！拜登抵达以色列，中东爆炸声响油价飙涨

攀升1.76美元至每桶91.66美元，美国原油上涨1.91美元至每桶88.57美元。

云涌2023-10-18

师爷陈10.18：大盘短期走势变化目标位企稳即反弹之时

五创下的高点，全天的波幅未达20美元。美国原油全天在近2美元的区间波动后收盘持平。在当前环境下，许多投资者不愿意直接押注原油。美元指数连续第二个交易日下跌，跌破106水平。美国9月零售销售月率录得0.7%，大超预期的0.3%，前值从0.6%上修至0.8%。昨晚公布的其他经济数据好坏参半，但是最重要的“恐怖数据”远超预期，表明美国消费依然火爆，市场押注12月加息的概率一度上升，超预期的通胀和消费数据可能令美联储面临的问题更加棘手。美联储贴现利率会议纪要：克利夫兰联储的理事们曾在9月份寻求将贴现率上调25个基点；美联储巴尔金表示，美联储在做出下一次利率调整决策之前有时间观察数据。倾向于维持利率不变，称有时间观望是否需要进一步加息；卡什卡利：通胀还是太高。目前美联储内部还是有分歧，不过这种分歧较此前相比，没那么大了，包括现在美联储也不知道11月份是否要加息，所以当数据以及市场上所有舆论形成合力的时候，美联储自然就知道是否要加息或者加多少，这就是制度的魅力，所以我们每天要积极参与讨论，讨论的同时也会增加自己的知识体系。师爷看趋势：比特币前天因为假消息暴涨过后并没有回到原点，而是在28000附近选择了支撑，随后逐渐向上震荡调整，这样的行情走势依旧符合我在视频中给出的判断，短期趋势已经发生了变化，我们要随时调整交易策略和节奏。 4小时级别重回上升趋势，继续看涨，短期目标站稳30000，如果一旦站稳了30000大关，那么将会继续长达3个多月的反弹式行情走势，这也是我在之前预测的年底行情。 10.18师爷短线预埋单 BTC操作建议： 27700-27900附近多防守300 目标28300-28650 ETH操作建议： 1590-1600附近空防守30 目标1570-1540 来源：金色财经

金色财经2023-10-18

通胀放缓导致加元下跌，加元/人民币汇率跌破5.36，美元避险需求仍然存在

大主要出口产品之一的石油价格趋于稳定。美国原油期货收于86.66 美元/桶不变，而加拿大政府债券收益率则涨跌互现。加拿大2年期国债利率变化不大，为4.899%，而与美国国债之间的差距扩大了12.3个基点至31.9个基点，有利于美国国债从而支撑美元/加元汇率上浮。加元/人民币随着加元兑一揽子货币汇率下跌影响出现跌幅，现报5.3575，跌幅为0.26%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-10-18

巴以冲突加剧大宗商品市场“暗流涌动” 投资者需留意这5张图表

ankerTrackers.com）美国原油如果伊朗石油出口受到实质性削减，美国有一定能力填补失去产能的缺口。根据美国能源信息管理局（EIA）每月的短期能源展望报告，原油产量在第三季度达到了历史最高水平，并预计在第四季度将升至每日1316万桶。美国通常每天向海外市场出口约400万桶原油。此外，还有其他资源可以帮助应对挑战：为了支撑油价，沙特阿拉伯及其OPEC+盟友今年削减了原油产量，留下了可观的备用产能。除了新冠大流行期间需求下滑引发的封锁之外，这是十多年来的最大缓冲区。（来源：EIA）化学材料以色列与哈马斯之间的战争可能对溴供应产生连锁影响，溴是一种用于阻燃剂、石油钻探和水处理中的关键化学品。在以色列局势混乱的背景下，溴生产的中断是“大多数投资者在乱世局势下忽视的潜在风险”，Height Securities LLC分析师Jesse Colvin在上周的一份报告中写道。根据美国地质调查局的数据，以色列与约旦边境上的死海估计含有10亿公吨的溴，而以色列是世界上最大的供应国。（来源：US Geological Survey）金属全球最大金属消费国中国经济复苏缓慢，抑制了对汽车、摩天大楼和饮料罐等各种产品的需求，导致全球铝价陷入困境。与此同时，作为美国最大铝生产商的Alcoa今年的股价在市场疲软和上个月领导层突然变动的影响下下跌了超过40%。随着该公司发布第三季度业绩报告，投资者将渴望听到新任首席执行官William Oplinger的发言，并将重点关注出货量前景，以及对俄罗斯供应积累可能扭曲市场的新观点。（来源：Bloomberg）农作物大豆刚刚经历了自8月以来的首次周度上涨，此前美国农业部对国内产量进行了大幅下调，并削减了对全球库存的展望，超出了市场预期。与此同时，出口量终于开始增加。由于美国收成提前以及来自巴西的激烈竞争导致需求疲软，价格受到压力。巴西是全球最大的油籽供应国，受益于丰收。周一交易中大豆小幅上涨。（来源：芝加哥期货交易所）

楼喆2023-10-16

诺安基金周观察：地缘政治风险，油价和黄金价格上涨明显

息署（EIA）数据，截至10月6日当周美国原油产量为1320万桶/天，较前值增加300万桶/天，周度增幅为2021年9月以来新高。根据RYSTAD ENERGY数据，OPEC组织9月产量为2778.647万桶/天，较8月的2761.759万桶/天增加，其中沙特9月产量为897.6万桶，与8月持平；俄罗斯9月产量为951.272万桶/天，高于8月的956.152万桶。库存方面，美国商业原油库存增加1018万桶至4.24亿桶，而预期为减少43万桶；库欣原油库存减少31.9至2177.1万桶；上周战略原油库存为减少6000桶，最新战略储备库存为3.5127亿桶；美国商业原油库存和库欣原油库存处于过去五年库存低位，战略原油库存仍处于历史低位。成品油方面，汽油库存减少131.3万桶至2.2567亿桶，减幅略超预期128万桶；馏分燃油库存减少183.7万桶至1.1696亿桶，减幅超预期的71万桶，汽油库存略高于过去五年均值水平，燃油库存接近过去五年库存低位。国庆假期期间沙以和解进程和沙特或增加以及美国汽油库存增幅超预期导致油价调整。而巴以战争爆发后降低了沙特增加的不确定性，地缘局势升温推动油价上涨。从年内供需看，供给端预计美国产量维持稳定，OPEC+延伸减产政策；原油总库存低于过去五年均值水平，近期美国战略库存补库及俄罗斯沙特减产延长使得库存水平再次下降；需求端中国原油消费逐步向好，欧美虽有经济衰退预期但实际影响可能有限。供需各种因素叠加下，下半年供需较上半年转为紧平衡。此外，近期地缘政治局势对油价影响增加。油价中枢有望较上半年上移，当前较低的原油库存除了给油价提供底部支撑外也会增加油价上行弹性。二季度业绩显示提供能源设备和服务公司表现或相对较好，而且能源巨头公司资本开支较前期增加，建议关注设备和服务公司未来表现。诺安全球黄金基金：国际黄金价格上涨，从1833.01美元/盎司上行至1932.82美元/盎司，周五涨幅较大，周度表现为上涨5.45%。同期，VIX指数大幅攀升，美债利率和实际利率下行，美元指数反弹，黄金ETF持有量小幅增加。对于后市展望，美联储9月按兵不动，尽管点阵图显示年内仍有一次加息，但加息与否仍取决于未来美国经济数据，我们倾向认为年内可能不再加息。美国高利率前期已经造成了多家银行破产等金融市场的扰动，制造业也不断萎缩，后期对服务业以及劳动力市场压力也将逐步加大，美国经济增长仍有一轮放缓压力，美联储9月议息会议指引为“high for longer”，而此前为“higher for longer”。但在美国目标利率拐点出现前，美国经济增长预期和长端利率以及实际利率走势仍将制衡黄金价格表现。此外，也需关注当前美强欧弱的经济增长预期分化下对汇率变化的影响。短期我们认为黄金或仍受实际利率和美元指数压制，但我们预计2024上半年美国经济放缓的迹象可能更为明显，而且高利率以及近期地缘政治风险或使得金融市场波动性较前期增加，黄金投资逻辑从短期避险需求逐步向中长期美联储降息演绎。我们建议投资者积极关注黄金价格走势，逢低逐步增加黄金配置比例以把握黄金投资机遇。诺安全球收益不动产：全球REITs市场表现分化，美国、加拿大、新加坡和日本市场取得正收益，而澳洲、英国、香港REITs下跌。富时发达市场REITs指数上涨1.10%，表现好于发达市场股票。行业表现层面，医疗、特种REITs表现强劲，而酒店及娱乐REITs收跌。往后看，美联储货币政策对海外REITs市场的影响或有望逐步减弱。但亦不应过早预期美联储降息，降息的开启或需更多因素触发，其中包括服务业等经济指标进一步走弱、证券市场的大幅震荡等。从二季度业绩看，工业、特种REITs的业绩增速明显好于其他板块，办公、酒店及娱乐，零售REITs业绩下滑。对于业绩展望，工业、特种REITs相较于其他行业有相对优势，但增速将逐步回落，医疗保健和住宅类业绩则相对稳健。结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，下一轮行情中建议首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业。建议投资者增加对海外REITs的关注，把握中长期配置机会。

金融界2023-10-16

24小时热点