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清洗之后盘面才会更健、关注周三CPI数据

时社群又弥漫着乐观的气氛，媒体再度带出美国经济比想像中好的风向，这时资金又开始抄底风险资产。不断变动的交易风向与经济数据仿佛让人觉得每天都是平行世界，暴涨暴跌下使得交易难度倍增，甚至不知道背后的脉络在哪，同时价格上上下下，社群风向更是不断变化，目前市场在快速去杠杆化的阶段正不断清理市场筹码，如果加密货币市场可以成功挺过这次波动，今年底降息后的涨幅将值得期待，比特币回到70,000 美元只会是时间问题。波动清洗下有望稳固筹码加密货币合约交易市场上周的价格剧烈波动甩出不少人，不论是做空还是做多都可能受伤惨重，如同刚刚提到的，价格每天不是暴涨就是暴跌，最后接近平盘，导致杠杆稍微高一点的交易部位容易遭到强制清算，合约交易难度极高，目前在状况不明的前提下，持有现货还是较为安全的做法。不过令市场好奇的是，以太币即使有ETF 上市题材加持，价格跌势反而相较比特币更为惨烈，原因是上市前募集的投资人资金在这波恐慌中都逃了出来，较为庞大的资金净流出以及相对较浅的市场流动性使得以太币跌幅更为沉重，周跌幅一度落后比特币10% 以上，但庆幸的是后续有出现买盘补涨将差距拉近。虽然加密货币短期还会再震荡一阵子，但美国经济衰退的话题炒得越凶也代表Fed 降息的机率将跟提高，近期市场都认为Fed 在9 月一定会有预防性降息，根据CME 利率期货显示，约有45% 认为只会降息一码，另外55% 则是认为降息幅度将来到2 码，总之Fed 降息透过各种管道暗示市场几乎是确定的事情，而降息将有利于加密资产价格上涨。目前来说，中长期而言降息趋势已经底定，当Fed 开始真正降息，市场就会意识到维持两年强势的美元价值将真正下降，届时比特币与其他风险资产的价格将持续攀升，面对经济衰退的隐忧，美国政府只能继续印钞救经济，从Fed 理事以及美国政府近期措施来看，长期全球经济依然会维持宽松且通膨目标可能从过去的2% 拉升至3% 。在这种剧本下，资金一定会涌入比特币作为抗通膨工具，上演2020 下半年那涨涨势，连带其他加密币受惠，考虑到这波恐慌性抛售太过强烈，已经让大多信心不足或是杠杆过高的交易者出场，后续上涨动力将会更为健康，对此我们依然认为比特币长期具备上涨潜力，今年合理价格同样为70,000 美元，目交易价格且会依照未来降息幅度逐步涨价。当下行情行情目前又开始回调，大资金当心本周迎来利空，提前撤退。本周可能出现的3种利空（1）伊朗开始袭击以色列昨天伊朗举行军事演习，持续到周二，演习部队为导弹部队。以色列开始预防本周伊朗可能到来的袭击。（2）门头沟BTC发生移动两个星期之前，门头沟BTC发生试转账交易未来这1-2个个月，会发生挪动（3）通胀数据发布，可能会高于预期如果有以上利空发生，再到5.5 5.3也是可能的。如果本周伊朗还是虚张声势、门头沟还是没有动、数据显示通胀消退，行情能稳到6万那应该就不会再大跌了关注本周两个数据周二20:30，美国7月PPI发布，高于预期利空，低于预期利好。周三20:30，美国7月CPI发布，高于预期利空，低于预期利好。数据发布之前一般都是跌的，空仓的可以择机抄底。后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私来源：金色财经

金色财经2024-08-12

美国衰退担忧缓解，日元将下跌？【外汇周报】

/美元（EUR/USD）涨0.05%。美国经济数据好于预期利好美元，进而压制了欧元的反弹幅度。数据显示，美国7月ISM非制造业指数为51.4，好于预期的51。其中，就业、新订单、商业活动分项指数均重返扩张区间。而美国上周首次申请失业救济人数为23.3万人，低于预期和前值，显示就业市场有所回暖。上述两项数据公布后，市场对美国经济衰退的恐慌缓解，降息预期也有所调整。根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储9月降息25个基点的概率为53.5%，降息50个基点的概率为46.5%，两者几乎持平。【图源：CME FedWatch Tool】接下来市场怎么走？摩根士丹利预计，市场会保持紧绷，直到公布的新数据确认或否定美国经济的软着陆/硬着陆情况。高盛则认为，美国经济衰退的担忧被夸大了。未来需密切关注美国总统大选，如果特朗普胜选，美元将走强。这意味着欧元/美元将下跌。本周关注：本周关注美国7月CPI和零售销售数据。若CPI高于预期，欧元/美元将下跌。相反，若CPI低于预期，欧元/美元将继续反弹。技术面上，欧元/美元突破1.10后回落，均线显示多头力量仍较强，若突破1.095附近，下一目标位继续看1.10。相反，若下跌，第一支撑点位看21日均线1.088附近，第二支撑点看100日均线1.079附近。【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】 2. 套利交易结束？华尔街仍看好日元升值上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.08%，主要是由于日本央行官员表态鸽派。 8月7日，日本央行副行长内田真一表示，不会在市场不稳定的时候加息。讯息公布后日元大跌，美元/日元当日收涨1.5%，收复了周一的跌幅。未来日元走势将如何？这还要看套利交易。野村指出，日元空头头寸已减少大约一半，但套利交易并没有完全解除。部分分析师认为，在这种更高波动性和对美国经济感到紧张的环境中，继续进行新的套利交易仍然很困难，日元目前可能会在145左右的范围内稳定。不过花旗认为，当前美元对日元汇率下跌只是日元套息结束的开始，未来或将出现更大幅度下跌，因此建议做多日元。瑞银也建议买入日元，预计随着市场对日元投机性头寸的持续减持，到明年年底日元兑美元涨幅将超过10%。本周关注：本周关注美国CPI和日本GDP数据。若美联储降息预期有所减弱，美元/日元将继续反弹。技术面上，均线显示空方仍占据上风，但鉴于RSI指标已从超卖回升至正常区域，因此接下来多空双方大概率持续胶着，震荡概率较大。支撑位看前低141.7，阻力位看21日均线152附近。【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】原文链接

投资慧眼2024-08-12

为什么美联储降息时,BTC比特币反跌,过往的降息伴随的反而市场会下跌？

股以及加密市场纷纷大跌，主要原因是担心美国经济可能陷入衰退，甚至更严重的经济萧条。 2000年和2008年的教训使得美联储在应对危机时变得更加谨慎。通常，在危机中，美联储会通过量化宽松政策，即直接印钞购买资产来稳定市场。2008年金融危机后的数年，以及2020年疫情引发的市场暴跌，都是通过这种方式应对的。然而，这种策略带来的副作用是债务规模的急剧膨胀，严重侵蚀了法币的信用。目前，美联储的债务规模已超过35万亿美元。如果再次发生危机并依赖印钞救市，债务规模终将达到无法承受的地步，最终可能引发超级通胀。随着日元加息和美元降息临近，全球流动性可能将进一步收缩，市场关注的焦点是美国是否会陷入经济衰退？如果衰退发生，美联储是否会再次启动大规模的印钞救市？降息周期的初期，市场可能会经历“温和”的下跌；若经济衰退确认，则可能演变为危机式下跌；而在美联储采取大规模宽松政策后，市场可能会再次反弹。从根本上看，这依然反映了纸币贬值的趋势。历史不会简单重复，但其韵律总是相似的。来源：金色财经

金色财经2024-08-12

CWG Markets：投资者继续追逐风险，美元上周五下跌；黄金高位震荡，市场焦点转向美国CPI数据与地缘局势

PI数据。上周五（8月9日）由于有关美国经济衰退的担忧缓解且中东地缘政治局势持续，国际原油日线录得三连涨。WTI原油最终收涨1.28%，报77美元/桶；布伦特原油最终收涨0.99%，报79.7美元/桶。前日公布数据与消息： 8月9日美元兑欧元、日元、瑞士法郎和瑞典克朗走弱，美元兑加元和英镑走强，美元指数在隔夜窄幅盘整，当日早间下跌，随后弱势盘整，尾盘时美元指数下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.07%，在汇市尾市收于103.133。当日，全球风险资产价格整体走强，市场对美元的需求减弱。美国10年期国债收益率当日走低约5个基点，给美元带来一定压力。美国银行分析师认为，美元对其他G10国家货币走势的前景依赖于宏观风险偏好和利差，美元头寸和估值存在脆弱性。由于头寸的平仓完成，日元在企稳。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0919美元，高于前一交易日的1.0918美元；1英镑兑换1.2757美元，高于前一交易日的1.2751美元。 1美元兑换146.62日元，低于前一交易日的147.22日元；1美元兑换0.8647瑞士法郎，低于前一交易日的0.8659瑞士法郎；1美元兑换1.3733加元，高于前一交易日的1.3732加元；1美元兑换10.5205瑞典克朗，高于前一交易日的10.5157瑞典克朗。周一（8月12日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2430美元/盎司附近。金价上周四大幅上涨后在上周五持稳，收报2430.92美元/盎司，投资者对美联储将在9月降息的信心增强，美债收益率上周五下跌，给金价提供了一些支撑，市场还将关注本周将出炉的美国CPI数据。另外，中东地缘局势依然紧张，也给金价提供避险支撑。伊朗代理外长周日（8月11日）称“将对以色列采取合法、果断的行动”。不过，上周金价下跌 0.6%。在投资者平仓和股市大面积抛售的影响下，金价上周一曾急挫3%。 OANDA市场分析师Zain Vawda称："从中期来看，黄金的前景仍然乐观，鉴于潜在的宏观经济因素，任何下跌都可能是短暂的。8月8如的美国失业金数据缓解了对经济衰退的担忧，提振了金价。此外，美联储决策者本周的发言也支持了可能即将降息的观点。" 美元指数上周五下跌0.1%，使得黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力。10年期美国国债收益率也下跌。上周市场受美国经济前景忧虑影响大幅波动，投资者转向关注8月14日的关键通胀数据，以寻找有关9月份降息潜在幅度的新线索。市场预计美国7月CPI的年度增长率将为2.9%，略低于前一个月的3.0%。然而，月度环比预计将从-0.1%加速至0.2%。核心CPI预同比增长率将从3.3%降至3.2%，但月度环比将从0.1%升至0.2%。美联储决策者越来越相信，通胀降温的程度足以允许降息。他们将从经济数据中获得降息幅度和时机的线索，而非股市动荡。 "月初债券市场的主要题材是对劳动力市场状况和美联储未来路径的担忧，"芝加哥 DRW Trading 市场策略师 Lou Brien 说，然后，"由于日元套利交易，市场上又增加了许多噪音" 这种交易涉及以低成本借入日元，为购买包括科技股在内的美国资产提供资金。然而，日元兑美元大幅上涨促使交易员平仓这些头寸。对利率敏感的两年期国债收益率上周上涨 1.1 个基点，至 4.055%，上周上涨 18 个基点，为 3 月份以来最大单周涨幅。 10 年期国债收益率上周五下跌 5.3 个基点，至 3.944%，上周上涨 15 个基点，为 4 月份以来最大单周涨幅。预计美联储将在9月17-18日举行的下一次政策会议上降息，但交易员们正在纠结是降息25个基点还是50个基点的可能性更大。 StoneX Group美国国债销售与交易主管Stephen Gola表示，市场可能高估了降息50个基点的可能性。 "美联储一直非常谨慎，行动缓慢，试图坚持自己的政策宗旨，即货币政策具有长期和可变滞后性，"他说，“在需要的时候快速行动，但除此之外，我们确实生活在25个基点增量的世界里，并没有崩坏。” 根据CME FedWatch Tool，交易员目前认为降息50个基点的概率为48.5%，降息25个基点的概率为51.5%。上周一，市场一度完全消化美联储将降息50个基点，交易员还开始猜测美联储可能在9月前紧急降息。不过，美联储决策者上周四表示，他们对通胀降温到足以允许降息的程度越来越有信心，他们将从经济数据中获得降息规模和时机的线索，而不是从股市动荡中。 CreditSights 高级投资级策略师Zachary Griffiths说："如果美国CPI数据出什么状况的话，我担心会是整体数据出意外，但我们的基本预期是通胀正在下降。经济正在放缓，因为消费者的动能正在耗尽，多余的储蓄正在耗尽，我们开始看见失业率上升，这应该会影响到支出和通胀数据。" 假设通胀不意外上行，就业数据，尤其是失业率可能仍将是交易员关注的重点。美元指数技术分析：美指上周五上涨在103.30之下遇阻，下跌在103.00之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在103.30之下遇阻，后市下跌的目标将会指向103.00--102.85之间。今天美指短线阻力在103.525--103.30，短线重要阻力在103.40--103.45。今天美指短线支持在103.000--103.05，短线重要支持在102.85--102.90。欧元/美元技术分析：欧美上周五下跌在1.0905之上受到支持，上涨在1.0935之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0900之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0935--1.0945之间。今天欧美短线阻力在1.0930--1.0935，短线重要阻力在1.0940--1.0945。今天欧美短线支持在1.0900--1.0905，短线重要支持在1.0895--1.0900。黄金技术分析：黄金上周五下跌在2416.00之上受到支持，上涨在2437.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2418.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2439.00--2448.00之间。今天黄金短线阻力在2438.00--2439.00，短线重要阻力在2447.00--2448.00。今天黄金短线支持在2418.00--2419.00，短线重要支持在2407.00--2408.00。市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数8月9日（周五）收盘上涨45.30点，涨幅0.26%，报17711.75点；英国富时100指数8月9日（周五）收盘上涨23.20点，涨幅0.28%，报8168.17点；法国CAC40指数8月9日（周五）收盘上涨22.26点，涨幅0.31%，报7269.71点；欧洲斯托克50指数8月9日（周五）收盘上涨5.81点，涨幅0.12%，报4674.55点；西班牙IBEX35指数8月9日（周五）收盘上涨77.00点，涨幅0.73%，报10635.00点；意大利富时MIB指数8月9日（周五）收盘上涨44.09点，涨幅0.14%，报31786.00点。美国股市收盘：道琼斯指数8月9日（周五）收盘上涨51.05点，涨幅0.13%，报39497.54点；标普500指数8月9日（周五）收盘上涨24.85点，涨幅0.47%，报5344.16点；纳斯达克综合指数8月9日（周五）收盘上涨85.28点，涨幅0.51%，报16745.30点。贵金属收盘： 8月9日（周五）现货黄金连续第二个交易日走高，最高触及2436.99美元/盎司，最终收涨0.16%，报2431.14美元/盎司。现货白银最终收跌0.3%，报27.46美元/盎司。 CWG后市预测：美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在103.30---102.90的区间的上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。欧元/美元：可以在1.0940---1.0900的区间下限买入，有效破20个点止损，目标在区间的上限。英镑/美元：可以在1.2800---1.2730的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.8670---0.8610的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。美元/日元：可以在147.55---146.00的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。澳元/美元：可以在0.6600---0.6545的区间下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。美元/加元：可以在1.3770---1.3715的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。黄金：可以在2439.00---2418.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。 2024-08-12

CWG Markets2024-08-12

黄金原油晚间行情如何分析及黄金最新独家操作策略建议

0年期美国国债收益率也下跌。上周市场受美国经济前景忧虑影响大幅波动，投资者转向关注8月14日的关键通胀数据，以寻找有关9月份降息潜在幅度的新线索。本交易日将出炉美国7月纽约联储1年通胀预期，投资者需要予以关注，此外美国前总统特朗普接特斯拉总裁受马斯克的重磅采访，投资者也需要予以留意。根据CME FedWatch Tool，交易员目前认为降息50个基点的概率为48.5%，降息25个基点的概率为51.5%。上周一，市场一度完全消化美联储将降息50个基点，交易员还开始猜测美联储可能在9月前紧急降息。预计美联储将在9月17-18日举行的下一次政策会议上降息，但交易员们正在纠结是降息25个基点还是50个基点的可能性更大。市场预计美国7月CPI的年度增长率将为2.9%，略低于前一个月的3.0%。然而，月度环比预计将从-0.1%加速至0.2%。核心CPI预计同比增长率将从3.3%降至3.2%，但月度环比将从0.1%升至0.2%。美联储决策者越来越相信，通胀降温的程度足以允许降息。他们将从经济数据中获得降息幅度和时机的线索，而非股市动荡。美联储主席鲍威尔在8月22日至24日的杰克森霍尔经济政策研讨会上的发言也可能为降息路径提供新的线索。投资者还需密切关注中东地缘局势的相关消息。黄金技术面分析：黄金上周十字小阴K线收盘，日线三连阳围绕高位震荡，周线和日线进入高位区间宽幅震荡，双高2480-2475与颈线2353寻求突破，再决定后市方向。目前进入区间内的拉锯震荡，空间收缩之后会伴随来回洗盘。五反复冲高回落震荡收尾，而从收线来看，日线小十字，那么对于今日的走势就至关重要，一定是关注日内破位的方向，短线目前承压在2436一线，下方支撑2416，只有日内突破2440，才能回撤低多，否则不建议任何高位追涨操作，如果日内一直*在2440下方，那么短期回撤概率就逐步加大，同时本周的基本面重新进入关键期，本周一以后奥运结束，伊朗是否下场成为关键，这里有避险作用，同时乌克兰开启反攻到达本土增加避险不确定，上周的避险拉升已经说明了一切，随着奥运结束，更多的事情，都会直接被摆在台面上，所以我们需要密切关注！黄金4小时图基本维持在区间内拉扯，但是波动基数大，区间的幅度也会比较大。节奏可能相对变慢，美元短期强弱不定，黄金暂时也走不出单边，操作上卡区间高空低多都有机会。目前小时线走势高位承压还是比较明显的，但盘面抗跌，需要时间僵持消耗！现在均线支撑上移到2416一线，而且周五黄金下探测试2416支撑之后也就继续上涨，黄金今天早盘2416上继续逢低干多，黄金回落2420附近可以先多起来综合来看，今日黄金短线操作思路上王启蒙建议以回调做多为主，反弹高空为辅，上方短期重点关注2445-2450一线阻力，下方短期重点关注2425-2420一线支撑。关于今天的操作，王启蒙在线指导wqm6453已经公布在朋友圈，每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向，准确率百分之九十以上，全是免费。目前对黄金白银（纸黄金/白银、T+D黄金/白银）外汇投资感兴趣的、刚步入金市但资金遭到严重缩水，收益不理想的朋友，仓位上有套单的朋友，都可以找王启蒙聊聊。　　行情每天都是千变万化，我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断，要保证每单都能获利出局！每天两到三单的操作不求一夜暴富，只求落袋为安！利润十分，我独取九分，一分靠运气，八分靠实力！一天两天是运气，那一周呢？两周呢？无论是圈内还是群发策略，亦或者各大财经网站，团队老师都是现价喊单！每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送，实时现价喊单每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察！　　非本人实盘客户，提供大致方向及预期，每天会在朋友圈更新趋势分析和操作思路，需要考察实力的可以去看，需要看建议的可关注（王启蒙）自行去看就可以了，又不收费，你考虑好了就跟实盘操作，觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察，免得耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。　　王启蒙老师这里没有100%正确，只有稳健的操作思路。大仓做趋势，小仓做波段，自己控制好比例。没有不赚钱的投资，只有不成功的做单！是否赚钱在于买涨买跌时机的把握，赚钱靠机会，投资靠智慧，理财靠专业。　　文/王启蒙（微信：wqm6453）　　一个人能走多远，要看他与谁同行;一个人多么优秀，要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的成就，要看他有谁指点。谁说女子不如男！你若诚意信我，我必拿命相待！我就是我，低调而又有实力的王启蒙！佛祖曰心中有法，万法自然，佛门中人，万物皆可渡，万物皆不可渡，渡的不过是心中层层枷锁，我只渡有缘人！

王启蒙现货黄金2024-08-12

【美股周报】美股上冲下洗后，7月CPI指数若下滑还是好消息吗？

功能失调和流动性问题。牛津研究院首席美国经济学家Ryan Sweet表示，要求大幅削减利率的呼声有点过头了，这是下意识的反应。Sweet提到，从历史上看，当出现明显的负面经济冲击或数据比迄今为止更糟糕时，FOMC委员会才会降息超25个基点。上周，堪萨斯联储行长施密德放「鹰」，他不准备支持降息，因为通胀率仍高于目标，劳动市场尽管有所降温，但仍保持健康。「鹰王」鲍曼最新也表示，5月和6月降通胀的进展令人欣喜，「但通胀率仍高于美联储2%目标，这一点令人不安。」摩根士丹利策略师团队表示，投资人最关心的是经济增长，而不是通货膨胀和利率；目前债券市场已经开始考虑美联储滞后于利率曲线的情况，但风险尚未反映在股市的倍数中。怕了股市，期权交易火了在上周股市经历2022年以来最大单日下跌和最大反弹之际，不想重返股市的投资人将目光看向了期权。风险逆转和看涨价差是买入一份合约同时卖出另一份合约的一种策略，其以提供了更廉价的方式押注市场走势而闻名。据彭博社数据，近几个交易日标普500指数的看涨期权相较于看跌期权处于多年来最低水平。分析称，期权价格上周飙升，芝加哥期权交易所波动率指数触及近四年高位。尽管隐含波动率此后回吐部分涨幅，但仍处于高于过去16个月的区间。对冲需求推高看跌期权成本，这使得卖出买跌期权为涨势押注融资更具吸引力。 Susquehanna集团衍生性商品策略联合主管Christopher Jacobson表示，那些看到股票可能出现更多损失但又担心万一损失没有发生而错过机会的交易员可以使用期权。他指出，这种时候「风险逆转可能有意义。」花旗周日报告指出，对于那些希望利用AI股票反弹的人而言，基金价格的看涨期权利差非常有利。有业内人士表示，两到三周的买权可能是获得一定反弹敞口的安全方式，卖出看跌期权以买入看涨期权也很合适。本周财经前瞻：美CPI、中概股财报本周三和周四，市场将分别迎来美国7月PPI和CPI报告，市场预期，核心CPI年率下滑0.1个百分点至3.2%，有望创下2021年5月以来最低，意味着美联储抗通胀的进展稳步进行。彭博经济研究院分析称，市场可能会因7月CPI疲软而反弹。但提醒道，当将CPI和PPI数据结合起来考虑时，美联储首选价格指标PCE指数的判断可能会更加复杂。重要事件方面，前总统特朗普将接受马斯克采访；超威电脑SMCI将与13日后开展年度开放存储峰会，届时英伟达、AMD、英特尔等公司将参与；谷歌大型硬件发布会Made by Google也将于13日召开。讲话方面，本周今年FOMC票委博斯蒂克、明年票委穆萨莱姆、2026年票委哈克等人将发表对经济等方面的讲话。财报方面，本周二将有家得宝和Sea，周三有瑞银和思科，周四沃尔玛等上市公司发布最新业绩；另外中概股腾讯、京东、阿里巴巴也将于本周发布财报。市场观点最近劳动力市场数据的爆冷令人措不及防，尽管本周将公布的CPI和PPI报告的市场预期依然积极，萨姆规则引发的衰退担忧也逐渐缓解，但仍需留意是否出现过度下滑的情况。换句话说，经济下行压力对消费需求的打击可能会强化「坏消息就是坏消息」的事实。原文链接

投资慧眼2024-08-12

哈里斯、特朗普“互唱反调”，美联储陷政治纷争旋涡，美前财长警告！

稍早前，美国7月失业率意外走高，引爆了美国经济衰退的担忧，同时也加大了市场对美联储降息的呼吁。所以在货币政策上，美国总统候选人对美联储的态度立场如何，在某种程度上来说，也是讨好选民的一种策略。自拜登宣布退选、哈里斯接棒后，哈里斯与特朗普便一直在“唱反调”。最近，两人在围绕美联储的独立性上展开了一轮“争锋相对”。上周，特朗普公开批评美联储主席鲍威尔，在调整利率方面“有时候太早，有时候太晚”。他指出如果赢得大选，将插手美联储货币政策。特朗普的副手万斯也强调，美联储的利率政策应当属于政治决定。他解释称，特朗普认为美国的政治领导层应该对国家的货币政策有更多的发言权。 “无论同意与否，我们都应该让美国当选的领导人就我们国家面临的最重要决定发表意见。” “若背离“美联储应该是一个独立的货币政策制定机构”的长期立场，将是一个巨大的变化。” 不过，哈里斯则反其道行之，表示永远不会干涉美联储决策。哈里斯称，特朗普此举“将颠覆美联储长期以来保持政治独立性的做法”。事实上，虽然美联储成员由总统提名，但历届政府基本上都坚持认为，白宫干预美联储的货币决策会在短期内带来政治压力，最终可能损害美国经济的长期发展。政治干扰与货币政策对于政治对货币政策的干扰，美国前财长萨默斯也对特朗普的“大胆提议”表示很震惊。他发出警告称，任何总统对美国货币政策制定的影响都会最终损害经济。 “让政治家参与其中是愚蠢的行为，你最终只会得到更高的通胀和更疲弱的经济。” 值得一提的是，美联储主席鲍威尔也一再强调美联储的独立性。他指出，特朗普或其他官员的批评不会影响到货币政策的决定。随着美国选情愈发焦灼，关于政治会影响央行货币政策的猜疑声渐起。上周，鲍威尔再次强调美联储的职责与目标，且不会介入政治纷争。 “我们不会为了处理政治日程等其他因素而改变我们的做法。我们从不使用我们的工具来支持或反对一个政党、一位政治家或任何政治结果。” 虽然鲍威尔最初是由特朗普在2008年提名为美联储主席，但此后，特朗普对鲍威尔的一系列行动都颇有微词。早在今年2月，特朗普曾称，如果他当选就不会重新任命鲍威尔为美联储主席。不过，近来特朗普又改口称，不会寻求在鲍威尔任期结束之前免除他。 Bankrate.com的首席金融分析师Greg McBride表示，无论谁当总统，美联储都将坚定地捍卫自己的独立性。 “美联储的独立性仍将是最重要的。展望未来，影响美联储行动的是更广泛经济领域里发生的情况。” 虽然，特朗普一直在呼吁美联储降息，但目前美联储仍维持谨慎态度。鲍威尔此前曾暗示，如果经济数据支持，美联储或最早在9月降息。目前，据CME“美联储观察”工具显示，美联储9月降息25个基点的概率为51.5%，降息50个基点的概率为48.5%。本周美国将公布CPI数据，交易员希望能其能提供美联储在9月会议降息所需的弹药。而对于影响，华尔街投资大佬、Quantum Strategy策略师David Roche则预计，由于降息幅度小于预期、美国经济放缓和人工智能泡沫，美股在2025年的熊市中暴跌20%，最早可能从今年年底开始。罗奇预计美联储将继续降息25个基点，然而这也将导致利润率下降，这种下降将在2025年逐步发生。 “如果你想让美联储降低利率，那么经济和劳动力市场必须放缓，利润率将面临压力。” 整体而言，罗奇认为，如果上述因素引发熊市，考虑到美联储官员、消费者和政界人士的痛苦阈值非常低，美联储将介入干预。

格隆汇2024-08-12

美股复苏之路充满坎坷：通胀和财报即将揭晓关键命运

华尔街对美国经济的健康状况越来越感到不安。美国家庭也感受到了压力，如果本周的经济和财报证明了这一点，可能会破坏股票市场从两年来最糟糕的一天中恢复的进程。在日元推动的利差交易平仓以及对美国经济疲软的担忧震撼了全球金融市场之后，美国股市上周五结束了动荡的一周。上周结束时，所有主要股指均未能完全扭转本周的跌势。 FactSet数据显示，标准普尔500指数上周下跌不到0.1%，纳斯达克综合指数下跌0.2%，道琼斯工业平均指数同期下跌0.6%。本周晚些时候将公布一系列新的美国经济指标，包括7月份消费者物价指数（CPI）报告、最新零售销售情况以及美国一些顶级零售商的盈利情况，目前市场焦点已转向这些指标，投资者正试图辨别美国家庭是否面临通胀加剧和利率上升带来的更大压力。由迈克尔·加彭（MichaelGapen）领导的美银全球研究部（BofAGlobalResearch）经济学家团队表示：“在对硬着陆风险的担忧导致短暂的‘狼来了’（WileE.Coyote）时刻之后，金融市场暂时稳定了下来。从这里开始，数据将告诉我们我们的经济是什么样的：是逐渐放缓还是急剧放缓。“ 与所有重要的经济数据发布一样，7月份的CPI数据可能会对市场和美联储产生严重影响，但投资者这次会更加关注，因为他们担心任何经济放缓的迹象和通胀没有足够软化的迹象都可能使股市陷入低迷。接受调查的经济学家预计，7月份总体通胀率将保持在同比3%的稳定水平，而核心CPI预计将从6月份的3.3%放缓至3.2%。摩根士丹利投资管理全球市场主管布莱恩·温斯坦（BrianWeinstein）表示，通胀率将在一段时间内高于美联储的目标，因为从历史上看，CPI稳定在2%以下的情况“非常罕见”。 “在一些痛苦的领域，比如汽车保险和房屋保险，似乎出现了通货膨胀，尤其是在那些人口激增的地方，这每个月都会从消费者的口袋里掏钱，”温斯坦表示。他还提到，围绕地缘政治冲突和2024年美国总统候选人经济计划的不确定性，“足以让通胀率不会有意义地回到2%以下”。消费者的钱包越来越薄，企业也感受到了这一点。今年上半年，美联储抑制物价压力同时保持经济繁荣的计划进展顺利，但在过去几个月里，当面向消费者的公司开始凸显消费者支出放缓的早期迹象时，这一计划开始发生转变。奢侈品集团路威酩轩集团上个月报告称，其在中国为主的亚洲（不包括日本）业务第二季度销售额下滑，而该业务在2024年上半年占其收入的30%。麦当劳上周的财报显示，通胀压力使其消费者，尤其是低收入家庭，对如何花钱更加挑剔，而度假租赁平台爱彼迎预计休闲旅游将放缓，因为在经济前景仍不明朗的情况下，消费者将暂缓预订过夜住宿。多年的持续通胀和美联储的货币紧缩周期已经挤压了美国家庭在疫情大流行期间积累的储蓄。许多消费者不得不在购买产品和消费场所方面更加挑剔。 “大多数面向消费者的公司，如星巴克和麦当劳，都发布了盈利预警，这让我感到震惊，这无疑是一个非常艰难的消费环境，”HirtleCallaghan&Co．首席投资官布拉德·康格（BradConger）说。“这说明消费者压抑已久的储蓄、他们对工作和未来收入的信心已经耗尽。” 这使得美国最大的几家零售商即将公布的财报成为本周美国股市的另一件大事。沃尔玛和家得宝等公司将分别于周二和周四发布财报，投资者正等待销售日常家庭必需品的公司提供更多有关消费者状况的证据。康格说，消费者支出的疲软可能会蔓延到消费行业的其他领域。他说：“人们正在缩减各种开支，因此这意味着企业在计划招聘时会削减开支，而这又会反馈到就业和收入上。” 可以肯定的是，今年迄今为止，经济数据显示出的增长信号喜忧参半。上周早些时候，7月份服务业经济出现反弹，这与越来越多的人认为美国可能正在步入衰退的观点背道而驰。上周申请失业救济金的美国人数降至23.3万人，从一年来的高点回落，这表明尽管7月份就业报告疲软，但劳动力市场可能仍处于良好状态。上周的这两份报告帮助股市从周一的大跌中收复了部分周跌幅。 “股市有些恐慌和脆弱……但经济数据的小幅上扬不会对市场情绪产生大的影响，也就是说，如果未来几周有更多的数据利好，那么每一个数据对市场的影响都会逐渐减弱，”康格告诉MarketWatch。“目前，市场非常脆弱，以至于反应过度。” 温斯坦说，市场未来还会有更多的波动，这可能会给股市的上行“设置上限。但我不认为这意味着我们会硬着陆。我不认为这会保证经济衰退，”他补充道。

金融界2024-08-12

美股和日股二次调整的局面剖析

出现第二轮调整，Q3是关键的观察阶段，美国经济后续的状况是核心影响因素。具体来说，美国经济直接左右着美股的走势，美股的调整又会促使日股进行调整；同时，如果美国经济变弱，日元升值的逻辑可能会更加强化，从而对日本股市的流动性产生影响。美股调整近期美股的调整主要受到以下几方面因素的影响：美国经济走弱：7月的非农就业数据显著低于预期，新增就业人数仅为11.4万，远低于预期的17.5万，失业率上升至4.3%，创下2021年以来的新高。这些数据加剧了市场对美国经济前景的担忧。此外，制造业的景气度也出现显著下滑，7月ISM制造业PMI降至46.8，显示出经济萎缩的迹象。科技股财报担忧：随着美股科技巨头陆续披露财报，市场对其业绩增长的预期开始减弱。由于科技股在过去一年中涨幅较大，投资者担心这些公司的财报无法支撑其高估值，可能导致股价回调。季节性波动：历史数据显示，美股在8月和9月的上涨概率较低，这一时期通常是半年报集中披露的时间，业绩的好坏直接影响市场情绪，容易引发波动。日股调整日股的调整同样受到多重因素的影响，主要包括：美股联动性：日股与美股之间存在较强的联动性，近期美股的调整直接影响了日股的表现。日本央行加息：2024年7月31日，日本央行决定将短期政策利率从0.1%上调至0.25%，此举超出市场预期，导致日经225指数在一周内下跌8.9%。历史数据表明，日本在加息周期结束后，股市通常会出现调整。日元升值与套息交易：日元升值对日本经济造成压力，尤其是在加息背景下，日元套息交易的收益率下降，导致市场流动性受到影响。日元的净空头头寸在加息后有所收缩，反映出市场对日元套息交易的信心减弱。未来波动行情的可能性对于美股和日股未来的波动行情，以下几点值得关注：美国经济前景的不确定性：美国经济是否继续走弱将是决定美股走势的核心变量。如果经济持续疲软，企业盈利能力下降，可能会进一步引发美股的调整。日元的升值逻辑：假如美国经济走弱，日元升值的趋势可能会加强，从而影响日本股市的流动性和经济复苏的稳定性。季节性观察窗口：8月至10月是观察美股和日股表现的重要时期。历史数据表明，这一时期的调整概率较高。日元套息交易的影响日元套息交易是指投资者借入低利率的日元，投资于高收益资产的策略。随着日本央行的货币政策变化，日元的套利交易面临转折。花旗提出了四种可能的走势，分别是：短期上涨但长期下跌：美元兑日元可能短期内回升至162附近，但长期将向147日元/美元的低点发展（概率10%）。反弹至155后再跌：在两个收敛趋势线之间波动，最终可能在147.5日元触底（概率50%）。挣扎在147附近，最终跌至142：整体趋势向下，可能在142日元附近形成支撑（概率35%）。大幅下跌至130：在极端情况下，如金融危机导致美股下跌20%以上，美元兑日元可能跌至130日元以下（概率5%）近期影响因素未来日元的走势将受到多重因素的影响：美联储的货币政策：如果美联储在9月降息幅度达到75个基点，可能会导致日元的升值压力加大。目前市场预期9月隐含降息幅度为25-50个基点。日本央行的政策反应：市场对日本央行可能加息的预期将直接影响日元的走势。如果日本央行在12月加息至0.5%，可能会进一步增强日元的吸引力。全球经济的不确定性：全球经济的波动，尤其是美国股市的表现，将直接影响日元的汇率。若美股出现较大幅度的调整，日元作为避险货币的需求可能会上升。

老虎证券2024-08-12

美国7月CPI、零售销售数据强势登场沃尔玛、家得宝值得关注【一周前瞻】

%。美国堪萨斯联储主席施密德表示，近期美国经济数据"令人鼓舞"，这令他更加相信美国通胀正在降温，并为美联储降息奠定了基础。【本周重点关注财经大事】 1、美国7月CPI數據登场能否提升美國降息預期最重磅的数据当属周三盘前的美国CPI（消费者物价指数）报告以及周四有“恐怖数据”之称的零售销售，周二还有PPI（生产者出厂价格指数）提供有关通胀压力指引。发稿前不久，美联储理事米歇尔·鲍曼表示，通胀率仍远高于委员会2%的目标，且存在上行风险，这一点令人不安。鲍曼提到，“在考虑对当前政策立场进行调整时，我将继续保持谨慎。金融服务公司Investec的经济学家表示：“上个月的CPI报告显示美国住房成本压力出现了令人鼓舞的下降，如果这种下降趋势持续下去，将有助于通胀回到2.0%的目标。” 2、沃尔玛将于8月15日发布第二季度市场纷纷给出较高预期美股财报季持续进行中，本周重点关注热门中概股业绩。港美股方面关注腾讯、京东、阿里、贝壳等中概股财报，商超巨头沃尔玛也将公布新季度财报。此外值得关注的是，台股鸿海集团将于8月14日台北时间下午3点举行第二季法人说明会。沃尔玛(WMT)将于8月15日发布第二季度，今年迄今，该股已上涨30%，市场纷纷给出较高预期。分析师普遍预计沃尔玛Q2营收将达到1673亿美元，每股收益为0.65美元，美国同店销售额将增长3.3%。市场普遍认为，如果全球市场动荡持续，作为防御性股票之选的沃尔玛将继续受益，与此同时，整个零售业都在密切关注这家零售巨头对美国消费者的影响。 3、各國GDP數據陆续登场在對美國經濟衰退的擔憂日益加劇的情況下，市場將依據各國第二季 GDP 數據來研究成長狀況，包括英國和歐元區的初步更新。根據 PMI 數據，預計英國、歐元區甚至日本的成長狀況將較第一季有所改善。同時，根據 PMI 數據，預計英國第二季經濟擴張將略有強勁，而就業成長狀況將在 2024 年下半年初有所改善。儘管最新的 7 月 HCOB 歐元區 PMI 數據顯示歐元區經濟在 2024 年下半年初陷入停滯，但預計歐元區第二季 GDP 也將呈現正值。【本周重点财经日历】本周重磅事件：周二、特朗普接受马斯克的重磅采访。周三、2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话。周四、2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话。本周重点经济数据：周三、美国7月未季调CPI年率周四、美国7月零售销售月率周五、美国8月密歇根大学消费者信心指数初值本周美股需要重点关注的财报：本周公布重大美股财报周二、家得宝(HD.N)、腾讯音乐(TME.N)、虎牙(HUYA.N)、周三、瑞银(UBS.N)、思科(CSCO.O) 周四、沃尔玛(WMT.N)、迪尔股份(DE.N)、本周公布重大港股财报周一、丘钛科技(01478.HK)、阅文集团(00772.HK)、中国有赞(08083.HK) 周三、腾讯控股(00700.HK) 周四、京东(09618.HK)、阿里巴巴(09988.HK)、京东物流(02618.HK)、中国联通(00762.HK) 原文链接

投资慧眼2024-08-12

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