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格上每日收评—2022年12月14日

储议息会议加息50bps概率极大。当前美国通胀下行趋势再次确认，且回落速度快于市场预期，在不出现超预期供给冲击的假设下，预计未来各大分项价格均难再有大幅上行动力。结合美联储11月下旬发布的11月议息会议纪要及近期官员明确表态，我们认为美联储有充足理由在即将召开的12月议息会议确定放缓加息节奏至50bps，但加息终点仍需根据议息会议后鲍威尔的讲话及点阵图判断。开源证券认为，短期内能源与食品项会对整体通胀起到一定的拖累作用，但是幅度不会很大。核心商品通胀预计将会继续放缓，核心服务通胀仍将会保持一定韧性，总体核心通胀会继续下降。美国总体通胀水平或仍有一定幅度的下跌，不过需要注意的是，当前通胀的绝对水平仍高。通胀水平连续超预期下行，显示当前美国通胀上升动能正在逐步放缓，这将降低美联储继续大幅度加息的动力。因此在12月份的FOMC会议上大概率将放缓加息节奏至50bp。德邦证券认为，短线看，商品通胀的加速下行或下压美国通胀的环比中枢，叠加基数效应的作用，明年上半年美国通胀大概率延续下行趋势，美联储货币政策或完成从紧缩减码（加息幅度逐步放缓）到紧缩维持（停止加息但不降息）的过渡，这一阶段美元流动性的边际改善能够对资产价格的估值带来修复。但进入下半年后，总供给收缩的问题或浮出水面，叠加下半年低基数效应的影响，通胀增速存在反弹风险，美联储降息时点存在延后的可能，紧缩货币政策久期或拉长至2023年末。光大证券认为，11月美国通胀明显回落，环比及同比数据均大幅低于市场预期。其中，能源和二手车价格回落是主因，但住宅、餐饮、交通等服务价格涨幅也出现普遍性放缓，表明通胀高粘性问题正逐步缓解，需求侧降温速度可能快于市场预期。向前看，未来能源、商品、服务价格转弱的持续性较强，或将带动美国通胀超预期下行。在此背景下，预计明年美联储加息节奏将进一步放缓，加息终点或将提前到来，提振全球股市、黄金价格。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2022-12-14

HYCM兴业投资原油日评：通胀数据缓解加息压力，美油继续上扬

　　由于美国通胀数据增强美联储放缓加息步伐，略微缓解经济衰退并削弱原油需求担忧，加之中国推出更多支持经济计划，美加之间重要输油管道Keystone仍然关闭和OPEC相对乐观的月报，国际油价周二继续上扬，连续两个交易日收涨。但美国原油库存意外大增和此前滞留土耳其海峡的油轮已经通行，这或限制了油价涨势。截止美国收盘，美国原油1月期货收涨1.76美元，或2.4％，报75.17美元/桶，盘中最高触及76.33美元/桶，最低跌至73.19美元/桶；布伦特原油2月期货收涨2.37美元，或3.04％，报80.38美元/桶，盘中最高触及81.25美元/桶，最低跌至78.08美元/桶。　　美国11月消费者物价指数（CPI）较前月增长0.1％，连续第二个月低于预期，录得近一年来最小环比涨幅。核心CPI环比增长0.2％，为2021年8月以来最小涨幅。这为美联储周三开始缩减加息规模扫清了道路。11月CPI同比增长7.1％，为11个月来最小涨幅。11月美国核心消费物价升幅低于预期，加强了美联储放缓加息步伐的预期。瑞穗银行分析师Robert Yawger称，“没有人真的认为这个数字会低于预期——这可能是一个有利于需求的事件，使市场出现买盘。”Yawger补充说，现在焦点将转向美联储如何对CPI报告做出反应。暂停加息可能会推高价格。　　中国推出更多支持经济计划提升了市场情绪，也推高了原油等风险资产。路透社周二援引三位消息人士的话报道，中国计划拨款超过1万亿元人民币（1430亿美元）作为支持计划，以促进其国内半导体产业。中国计划最快在2023年第一季度推出一揽子支持计划，并在五年内主要以补贴和税收减免的形式进行。大部分的财政援助将用于补贴中国企业购买国内半导体设备。　　与此同时，美国和加拿大之间的重要石油运输管道Keynote仍处于关闭状态，原油供应担忧也为油价提供支撑。每日输送量达62.2万桶的Keystone石油管道是将加拿大重质原油从阿尔伯塔省运往美国中西部和墨西哥湾沿岸的炼油厂并用于出口的重要动脉。　　OPEC坚持其对2022年和2023年全球石油需求增长的预测，称虽然经济放缓“相当明显”，但仍有潜在的上升空间，例如中国的清零政策的放松和东欧地缘政治冲突的缓解。OPEC在其周二公布的短期能源展望月度报告中指出，2023年的石油需求将增加225万桶/日，或约2.3％，预计2022年增长255万桶/日，这均与上个月预测一致。在保持年度需求增长预测稳定的同时，OPEC缩减了2022年第四季度和2023年第一季度的绝对需求预测。OPEC表示，受新冠遏制措施的影响，中国的需求在2022年出现了萎缩。在周二的报告之前，OPEC几个月来一直在下调其需求预测，并在10月份与更广泛的OPEC+联盟达成了2020年以来最大的石油减产协议。OPEC将2022年全球经济增长预测从2.7％上调至2.8％。将2023年全球经济增长预期维持在2.5％不变。　　然而，新冠肺炎疫情和经济衰退将打击需求的忧虑挥之不出，这限制了油价涨势。国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜•格奥尔基耶娃预计，由于新冠肺炎病例的最新增加，中国经济增长将放缓。此外，彭博社还报道称，中国领导人因新冠肺炎疫情推迟了经济政策会议。　　美国原油库存降幅超预期，但成品油库存增加，这给油价的影响有限。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至12月9日当周，API原油库存增加781.9万桶至4.202亿桶，为2021年3月5日当周以来最大增幅，前值减少642.6万桶，预期减少391.3万桶；汽油库存增加87.7万桶，前值增加593万桶，预期增加256万桶；精炼油库存增加338.6万桶，前值增加355万桶，预期增加234万桶；库欣原油库存增加6.4万桶，前值增加30万桶。　　土耳其确认油轮新保险条例，滞留土耳其海峡的油轮再度启航。土耳其海事局当地时间13日表示，土方继续要求通过土耳其海峡的原油油轮提供保险确认函，目前海事局已与相关国家同行就此达成协议。土耳其海事局表示，目前抵达土耳其海峡的26艘原油油轮中，已有22艘提交了必要的信件，其中19艘已经通过该海峡，目前当局仍在等待4艘油轮提供保险确认函。　　德意志银行经济学家预计，到明年年底，布伦特原油价格将达到80美元。该经济学家在一份报告中指出，下个季度后油价将下行，因我们预计2023年的全球库存与2022年第四季度持平，但高于2022年的平均水平。尽管供应中断在2023年第一季度将布伦特原油价格暂时推高至100美元/桶，但到2023年底，布伦特原油价格可能再次下跌至80美元/桶。　　接下来，围绕中国和美联储举措的风险可能会限制油价的走势。同样可能影响油价的还有美国能源情报署（EIA）的每周官方库存报告和国际能源署（IEA）短期能源展望月度报告。预计截至12月9日当周原油库存下降391万桶，此前一周为下降 518.7万桶。IEA月报关注全球原油需求展望。虽然中国已经开始逐步退出零冠策略和放松疫情管控限制措施，但乌俄冲突持续和全球经济衰退的忧虑，各能源机构可能对原油需求前景展示悲观基调。若果真如此，油价可能恢复下行。　　美元指数　　美元指数周二早盘在105.00心理关口附近横盘整理，纽约时段早盘在逊于预期的通胀报告打压下大幅下挫至103.586的6月中旬以来新低，因美国通胀数据引发人们对美联储将在2023年初提前“政策转向”的希望，削弱了美元吸引力。路透社报道:“在政府报告显示11月份通货膨胀大幅缓解后，与美联储政策利率挂钩的期货交易员周二加大了对美国央行将在明年初进一步降低加息步伐的押注。”不过，围绕中国的头条新闻挑战了市场风险情绪，这支撑了美元的避险需求，帮助美元指数企稳回升。　　美国劳工统计局周二发布报告称，美国11月消费者价格指数（CPI）同比涨幅从10月份的7.7％下降至7.1％，低于市场预期的7.3％，环比上涨0.1％，低于市场预期和前值0.3％；剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比涨幅从10月份的6.3％降至6％，环比上涨0.2％，市场预期为0.3％。通胀压力的缓解可能会促使美联储放慢加息步伐。总体而言，美联储预计将在明天的会议上小幅加息50个基点，并在明年第一季度再加息50个基点，然后美联储才会安心地暂停当前周期并展开重新评估。　　道明证券分析师称，核心通胀进一步放缓再度确认美元峰值已经到来。这一美国通胀数据可能会使即将召开的美联储会议不再具有争议，因为市场更难定价终端利率“略高”的说法。美元平仓交易有些过了头，但考虑到欧洲央行本周的表态和行动可能比美联储更为鹰派，这意味着美元将出现反转并不困难。　　北京时间周四凌晨3点，美联储将公布12月13-14日举行的货币政策会议结果。在美联储主席鲍威尔在布鲁金斯学会的演讲之后，我们几乎可以肯定美联储本周将加息速度放缓至50个基点。此前美联储已经加息375个基点，包括在前四次会议上连续加息75个基点。美联储的预测可能显示，联邦基金利率将升至5％以上，短期GDP和通胀数据可能略有上调，失业率也会下降，从而证明这是合理的。官员们暗示，他们可能要到2024年才会降息，我们认为美联储主席鲍威尔会呼应这一观点。尽管如此，这种“鹰派”言论可能是担心最近美国国债收益率和美元的大幅下跌，加上信贷息差的收窄，正在放松金融状况的结果——这与美联储在努力降低通胀时希望看到的完全相反。就我们的观点而言，我们继续预计美联储将在2月份最后一次加息50个基点，但随着经济衰退风险加剧，这将进一步抑制通胀压力，我们预计美联储将从明年第三季度开始降息。美国周二公布的消费者价格通胀数据连续第二个走低加强了市场的信念，即降息将在2023年下半年提上议程。这意味着鲍威尔将不得不在FOMC会议结束后的新闻发布会上谨慎地发表评论，以防止金融状况在战胜通胀之前过度放松。如果美联储的利率预测表明，由于通胀仍然具有“粘性”，利率将保持在高位，美元可能会表现良好。市场共识“低估了通胀在更长时间内保持较高水平的风险”，并危险地预测美联储将在2023年下半年降息。另一方面，如果2023年一开始就聚焦于抗击通胀的胜利，以及预期未来将出台经济刺激政策和通胀再膨胀政策，那么美元将会下跌。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价上行暂受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在73.20-76.75区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月8日高点75.40，突破后将上探12月13日低点76.30，然后是12月5日低点76.75和12月6日高点77.85，以及11月30日低点78.40和11月29日高点79.60；而下方支持留意12月12日高点73.95，跌破后将下探12月13日低点73.20，然后是12月9日高点72.90和12月11日高点72.30，以及12月7日低点71.75和12月8日低点71.10。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在78.55-82.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月13日高点81.25，突破将上探82.00心理关口，然后是12月5日低点82.50和12月6日高点83.65，以及11月28日高点84.05和11月30日低点84.40；而下方支持留意12月14日低点80.00，跌破将下探12月8日高点79.15，然后是12月12日高点78.55和12月13日低点78.00，以及12月9日高点77.45和12月7日低点76.90。　　周三关注：　　美国11月进口物价指数　　美国EIA每周原油库存　　IEA短期能源展望月报　　美联储货币政策会议决议

金融界2022-12-14

CPI遭提前泄漏？美债出现“最诡异波动” 白宫出面回应

讯（编辑潇湘）在2022年的最后一个美国“通胀夜”，华尔街终于收获了一份年内最为可喜的CPI数据——7.1％的11月CPI数据同比涨幅不仅创下了去年12月以来的新低，相较市场预期的7.3％也进一步低出了0.2个百分点。在这份极为优异的利好数据公布后，美国股债市一时间可谓“锣鼓喧天、鞭炮齐鸣”！　　不过，从事后回过头来看，就在这份重磅数据隔夜发布的前后，金融市场的波动却似乎颇有些“诡异”…… 　　最为明显的一个迹象是，在周二官方CPI发布前的几十秒，美国国债购买量突然出现暴增。根据业内人士的统计，在CPI数据公布前的60秒内，3月到期的10年期国债期货成交量达到13518份合约，提前推低了美债收益率。　　　　类似的现象在美股期货上也存在，许多交易员注意到，标普期货在CPI数据公布之前就已经开始加速上涨：　　　　这令不少市场人士猜测美国CPI数据可能遭遇了提前泄漏。而随着质疑之声不断升温，美国政府昨夜也罕见地不得不出面进行了回应。　　白宫发言人Karine Jean-Pierre周二在例行记者会上表示，她未听闻数据被提前泄露，并暗示观察人士过度解读了市场走势。“我可以这样告诉你，这里没有泄密，或者至少我未听闻有任何泄密事件。” 　　她补充称，市场可能存在过度解读；她还将资产价格的跳升描述为微小的市场变动。　　美国劳工统计局当天则表示，未听闻数据被提前泄露。　　劳工统计局发言人Cody Parkinson通过一份电子邮件称，虽然该机构不知道任何提前发布的事情，但根据联邦指引，一些政府官员确实能够提前拿到数据。　　CPI超预期回落彻底点燃债市升势　　对于金融市场而言，隔夜的美国CPI数据无疑是本周最为关键的一个经济指标，因为其很可能将决定今晚美联储决议的“鹰鸽态度”。而最终这份CPI数据的表现也非常给力，并直接在数据发布前后引爆了股债市行情。　　从常理来看，金融市场在关键数据发布前所出现的异动，倒也未必就一定是因为泄密，尤其是在近年来高频交易盛行的背景下，在一些重要经济数据公布前，市场交投往往会突然放量。而在昨夜CPI数据前，投资者对于美国通胀数据有望巩固见顶回落势头的预期，也颇为强烈，这些都可能触发了数据公布前买盘指令的集中涌现。　　当然，无论昨夜的美国CPI数据是否真的存在泄密，目前有一件事显然是较为肯定的：那就是美国这个全球最大的债券市场正从这份低于预期的CPI数据中，获得了足以让美联储进一步下调升息幅度的充分依据。尽管这一押注最终是否能成立，还有待今晚的美联储决议来印证。　　行情数据显示，美国国债周二全线飙升，各期限美债收益率的跌幅普遍达到了两位数。截止纽约时段尾盘，2年期美债收益率跌15.3个基点报4.233％，5年期美债收益率跌13.6个基点报3.658％，10年期美债收益率跌10.4个基点报3.508％，30年期美债收益率跌3.5个基点报3.538％。　　　　美国劳工部周二的报告显示，整体CPI环比上涨0.1％，同比升幅7.1％，创下年内新低，因能源价格下跌帮助抵消了食品价格上涨的影响。不包括食品和能源的消费者价格指数（CPI）环比上涨0.2％，同比攀升6％。　　　　这是2022年的最后一份CPI报告，虽然从数据上看美国通货膨胀仍然过高，但物价升速显然正在不断放缓。　　展望日内，市场交易员的目光无疑将迅速转向即将发布的美联储12月决议。美联储今年已经以1980年代初期以来最快的速度提高了基准利率，以打击通货膨胀。预计该联储将在今晚将宣布加息50个基点，使利率达到4.25％-4.5％区间，这是2007年12月以来的最高水平。　　而在隔夜低于预期的美国CPI数据发布后，美联储会如何研判明年具体的利率走向，显然将是今晚这个决议夜的重中之重。从利率市场的定价看，向好的CPI数据基本没有影响市场对美联储今晚加息50个基点的预期，但却令明年2月加息幅度进一步放缓至25个基点的押注激增，市场上超过四成的概率甚至预计美联储明年3月就将停止加息。　　　　在利率峰值方面，CPI数据促使利率互换交易员预期政策利率明年将在4.83％就见顶，低于发布前的约4.99％。到2023年12月，交易员预计美联储将把基准利率下调至4.35％左右，相当于在2023年下半年降息约50个基点。　　

金融界2022-12-14

前瞻美联储年终收官之战：本轮加息周期最重要转折点来临

布的利好的美国CPI数据，进一步放大了美国通胀已经见顶的曙光，但这是否真的预示美联储在一天后的议息会议上，便会彻底转向鸽派，其实仍是一个未知数。　　投资者今晚需要着重小心提防的是美联储对明年货币政策走向路径的态度上，尤其需关注其是否会打击到市场对明年下半年降息的押注。　　Spectra Markets总裁Brent Donnelly表示，“周二CPI数据清楚的表明了美国通胀下行的趋势，但美联储更看重的可能是通胀最低能到哪里。所以，虽然趋势喜人，但美联储不会希望再犯1970年代的错误，他们不敢太早把脚从刹车板移开”。　　中金研报则认为，预计12月议息会议上美联储仍将加息50个基点，但强调会在限制性利率水平上“等一等”，讨论降息仍为时过早。　　报告称，市场对美联储放缓加息已经基本定价，接下来需要关注的是美联储加息的最终高度，以及利率在高位停留的时间长度。如果服务通胀难以快速回落，美国利率维持高位，那么美国经济仍将面临下行压力。如果通胀不能在经济下行乃至衰退之前得到解决，那么对风险资产而言仍将是利空。

金融界2022-12-14

CPT Markets：OPEC维持今明两年石油需求增长预估提振油价！日内关注美联储利率决议及EIA

OPEC维持今明两年石油需求增长预估、美国通胀数据加剧了美联储放缓加息的押注令美元回落及美股收涨，使得油价获得上行提振。不过API原油库存上升，限制了油价的涨势；日内重点将关注美联储利率决议及EIA数据。从上方压制(上方阻力) 80.50，80.90；从下行方向看，下方支撑80.10。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-12-14

CPT Markets：美国11月通胀低于预期强化美联储放缓加息步伐！英欧央行预期上调利率50个基点

息步伐的预期，美元短线下行承压。昨日美国通胀报告支持了市场普遍预期，即当美联储在周四宣布其利率决定时，加息幅度将缩小至50个基点。联邦基金利率期货也消化了较低的终端利率预期，即美联储停止加息的利率水平，目前预计在4.8%，预计将在5月达到。这比上月末预计的5.1%左右有所下降。昨日财经事件数据方面，美国劳工部公布11月CPI年月率比预期下跌至7.1%和0.1%，不包括波动性较大的食品和能源价格的核心年月率同比下跌至6%和0.2%，反映出美国整体通胀数据有明显趋缓下跌。此外，美国红皮书研究机构Redbook Research统计截至12月10日当周商业零售销售年率高于前期至5.9%，显示出市场对零售商品需求有所提振。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 104.00，104.40；从下行方向看，下方支撑103.70。欧元/英镑 (EURGBP)：欧元兑英镑周二收盘小幅上升后，今日开盘涨至0.8603附近，由于德国经济景气获得改善后，使得欧元获得上行支撑，英镑则下行承压。展望未来，英国消费者价格指数CPI数据具有重要意义。市场预期英国整体通胀年率将自前值11.1%降至10.9%。而核心通胀维持在6.5%不变。本周，英国经济的主要影响因素将是英格兰银行BOE的利率决定。为了缓和通胀高企，英国央行行长贝利预计将进一步加息。对此，丹麦丹斯克银行Danske Bank的分析师预计英央行将宣布加息50个基点。英国央行在最新的《金融稳定报告》中表示，预计到2023年，英国企业，尤其是小企业财务压力将会上升。此外，英国家庭经济困难的普遍迹像还没有出现。欧元区方面，投资者正关注欧洲央行(ECB)宣布货币政策。欧央行行长拉加德预期将进一步上调利率50个基点至2.5%。欧洲央行终端利率正接近预期目标3%。昨日财经事件数据方面，欧洲经济研究所ZEW公布欧元区12月经济景气及现况指数皆比前期改善至-23.6和-57.4，其中德国数据明显获得提振，反映出市场评估当前环境及预测未来经济方向为乐观。此外，德国联邦统计局公布11月CPI年月率维持在10%和-0.5%，调和年月率同样固定在11.3%和0%。在就业数据方面，英国国家统计局公布10月失业率小幅上升至3.7% (报申请人数变动上升至3.05万人)，反映出劳动力市场成长有所震荡疲软。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8600，0.8640；从下行方向看，下方支撑0.8570。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-12-14

ACY证券：2023年最值得期待的三大投资

临近年底，伴随美国通胀数据连续两个月下滑，金融市场的趋势愈发清晰，相信大家对明年的投资也有了自己的一些想法。通过对市场的观察，能够发现明显的行情转变，23年的交易环境很可能与今年截然不同。决定明年投资计划的有三大拐点，分别是美国的通胀下滑、中国的政策转向，以及以欧洲为中心向外扩散的经济衰退。那么言归正传，明年最值得投资的资产类别有哪些？ HK50日线图首当其冲的必然是中国市场以及相关板块。在防疫减码与地产回暖等政策转向的大环境下，不管是实体经济还是未来预期，都有触底反弹的架势。最关键的是，发达国家普遍由加息导致的衰退在国内市场是不存在的。而且由于需求结构的不同，西方的衰退很难大面积辐射到亚洲，对中国经济的影响着实有限。同时考虑到过去一年里美联储实施了史无前例的紧缩力度，美元的金融霸主地位再一次侵蚀了他国利益，这也让美国与欧盟以及产油国之间的间隙进一步加深，反而是中国方面正在加强与沙特阿拉伯等能源国家的合作。此消彼长，如果不考虑政策立场与长期博弈，单从明年的经济与估值的角度来看，中国市场将有不错的趋势投资机会。可以考虑的投资商品有恒生指数、中国A50指数、恒生中国指数以及MCHI等股票指数，以及澳洲铁矿股Rio Tinto以及奶粉股A2 Milk这类与出口中国紧密相关的股票。 XAUUSD日线图至于欧美股市，虽然加息放缓提供利好，但由于受到衰退的威胁，两者相互抵消，价格高位存在明显压力，明年的看涨潜力并不大。不过黄金、美债以及Digit货币近期的行情却与股市呈现背离，价格表现更为坚韧。这些资产的共同特征是与经济无关。不管全球经济是好是坏，都不会影响其价值。这也是为什么市场一直说“黄金能够避险”。在经济衰退的周期中，不是说黄金一定会涨，而是说黄金会远比股市更为抗压。从近期的消息面行情来看，这些资产的价格受到货币政策的绝对驱动，甚至呈现“通胀越低，涨幅越大”的反常行情。随着通胀下行加息放缓，黄金与美国国债价格已经筑底，释放了长线看涨的信号。为了提高值博率，投资者可以关注这类资产明年回调至低位的入场机会。可以关注的商品有黄金、白银与铂金等贵金属、TLT、IEI等美国国债ETF指数以及BTC、ETH等货币商品。不过这里要提醒投资者，虽然Digit货币同样分属该类，但其流动性风险是市场中最高的独一档，投资入场需要谨慎。另一个明年值得关注的交易领域是美元的做空。不管从利率平价理论还是从欧元区与英国的持续紧缩角度来看，只要美联储计划在明年中旬停止加息，美元的汇率便将维持下滑的趋势。不过和黄金一样，美元的行情也非常依赖通胀数据，为了提高值博率，交易策略应该等待美元反弹后再行入场做空。可以考虑的交易商品包括欧元、英镑与澳元兑美元的看涨，以及美元兑日元与加元的看跌。联系我们电话：167 4049 5509（中国） 1300 729 171（澳大利亚） QQ： 8008 83691 微信：acyau201 官网：https://www.acy-zh.com 邮箱：support.cn@acy.com 免责声明：本文所提供的信息仅为一般建议，并未考虑到投资者的个人目标、财务状况或投资需求。外汇和衍生品交易风险较高。在您决定进行外汇交易投资之前，我们建议您考虑您的投资目标、风险承受能力以及交易经验。有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。ACY Securities Pty Ltd（AFSL 403863）受澳大利亚证券投资委员会授权和监管。 2022-12-14

ACY证券2022-12-14

兴业投资：美国通胀超预期下降美元暴跌迎美联储会议

受美国11月CPI超预期下降推动，美元短线暴挫超过120点，带动非美迅速拉升，不过，大多非美随后回吐部分涨幅，在前期高点附近录得带上影线阳烛，仍等待进一步确认破位。黄金最高触及1824.37，最终收于近期高点1810一线。欧元暴涨近150点，站上1.0600上方。英镑冲高回落，仍在测试前高1.2350一线。美元/日元在200日均线受阻，暴挫330点。澳元拉升测试前高0.6850，纽元维持上行势头触及0.6512后回踩0.6440一线。加元上行但仍处于近期回调压力线下。

兴业投资2022-12-14

兴业投资：供应紧张抵消需求忧虑，国际油价收涨

周的美国生产者价格指数(PPI)也暗示美国通胀走软，但密歇根大学消费者信心指数、美国ISM服务业PMI和密歇根大学调查的通胀预期都表明美国CPI走强。其他方面，中国外交部发言人汪文斌周一表达了对美国制裁两名中国外交官的不满。据路透社报道，汪文斌说:“这些非法制裁严重影响了中美关系。”此外，俄罗斯总统普京拒绝向遵守欧洲主导的价格上限的国家供应石油，也加剧了市场的担忧，并支撑了美元指数。展望未来，市场对美国11月CPI的预测暗示，同比涨幅将放缓至7.3%，低于之前的7.7%，而环比涨幅可能放缓至0.3%，低于之前的0.4%。值得注意的是，扣除食品和能源的核心CPI似乎是关键，预计环比将维持在0.3%水平，而同比涨幅将由上月的6.3%放缓至6%。如果数据更加坚挺，这将让美元指数的买家感到高兴。此外，更强劲的通胀数据可能会促使联邦公开市场委员会(FOMC)成员远离鸽派立场，为最新的加息进行辩护，这反过来可能意味着美元指数将进一步上行。随着最新的美国消费者价格指数(CPI)报告和今年联邦公开市场委员会(FOMC)最后一次会议的临近，预计这对美元未来一周的表现将至关重要。三菱日联金融集团经济学家强调了未来一周美元空头挤压的风险。市场参与者预计，潜在的通胀压力(11月环比预期为+0.3%)正在从一个较高的起点开始缓解，这将使美元在年底前保持疲软。不过，在过去一个月美元急剧走软之后，通胀意外上升将带来更大的市场反应风险。美联储已经明确表示，计划小幅加息50个基点。美元表现将主要受以下因素驱动：i)鲍威尔主席是否明确表示，在下一次FOMC会议上，加息步伐可能会进一步放缓，这将给美元带来下行风险，以及/或ii)美联储是否暗示，政策利率需要在2023年升至5.0%以上的更高峰值，并在2024年更长时间保持在这一水平，这将给美元带来上行风险。技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展，14和20均线看涨；随机指标在超买区走高。 1小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展，14和20小时均线看涨；随机指标在超买区走高。综述：预计日内油价将在72.90-75.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月13日高点74.20，突破后将上探12月8日高点75.40，然后是11月29日低点76.30和12月5日低点76.75，以及12月6日高点77.85和11月30日低点78.40；而下方支持留意12月13日低点73.30，跌破后将下探12月9日高点72.90，然后是12月11日高点72.30和12月7日低点71.75，以及12月8日低点71.10和12月12日低点70.20。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展，14和20均线看涨；随机指标在超买区走高。 1小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展，14和20小时均线看涨；随机指标在超买区走高。综述：预计日内油价将在77.45-80.45区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月8日高点79.15，突破将上探12月7日高点80.45，然后是1月7日低点81.40和12月5日低点82.50，以及12月6日高点83.65和11月28日高点84.05；而下方支持留意12月12日高点78.55，跌破将下探12月13日低点78.00，然后是12月9日高点77.45和12月7日低点76.90，以及12月8日低点75.70和12月12日低点75.20。周二关注：美国11月消费者价格指数(CPI) OPEC短期能源展望月报 2022-12-14

兴业投资2022-12-14

黄金多头酝酿下一波攻势！期金有望再大涨逾30美元机构：黄金、白银、原油和铜最新技术前景分析

价。周二公布的美国11月CPI数据显示美国通胀上涨速度放缓，点燃了关于美联储将放慢加息步伐的希望。周二，纽约商品交易所2月黄金期货收盘大涨33.20美元，涨幅近1.9%，报1825.50美元/盎司，创6月24日以来的最高收盘价。美国劳工部周二报告称，美国11月消费者物价指数(CPI)同比增长7.1%，涨幅创去年12月份以来新低，预期7.3%，前值7.7%。美国11月核心CPI同比增长6%，创2021年8月以来的最低涨幅，市场此前预期11月核心CPI同比增长6.1%，前值6.3%。黄金方面，Kshitij咨询服务团队指出，黄金期货昨日一度升至1836.90美元/盎司的高点，随后出现回落。观点仍为看涨，在未来几个交易日，期金料涨向1850-1855美元/盎司。 (黄金期货日线图来源：Kshitij) 白银方面，Kshitij咨询服务团队表示，白银期货昨日突破24美元/盎司，并一度飙升至24.39美元/盎司的高点，然后自该位回落。观点仍为看涨，未来几个交易日白银期货料涨向关键阻力位25.00-25.50美元/盎司。短期支撑位在23.30美元/盎司。 (白银期货日线图来源：Kshitij) 原油方面，Kshitij咨询服务团队表示，布伦特原油期货进一步上涨。倾向仍为看涨，短期内布油价格料测试84-85美元/桶，之后可能出现修正性跌势。只有强势突破85美元/桶，布油价格才可能进一步涨向88-90美元/桶。 (布伦特原油期货日线图来源：Kshitij) WTI原油期货稳定在75美元/桶上方，并有测试79-80美元/桶上行空间。只有强势突破79-80美元/桶，WTI油价才可能进一步升向83-85美元/桶。 (WTI原油期货日线图来源：Kshitij) 铜方面，Kshitij咨询服务团队表示，铜期货昨日上涨到3.93美元/磅，然后自这一水平回落。铜期货需要突破3.90/3.93美元/磅，以进一步反弹向4.00-4.03美元/磅。短期支撑在3.8美元/磅，更下方支撑位于3.7美元/磅。 (铜期货日线图来源：Kshitij)

tqttier2022-12-14

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