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欧元创下2015年以来最强三日涨幅，交易员押注未来数月欧元将再涨10%

可能跌破平价的普遍预期形成鲜明对比。美国银行全球G-10基础外汇期权交易主管朱利安·魏斯（Julian Weiss）指出：“欧元兑美元市场动态正在经历重大变化，欧元看涨期权的需求激增。这一趋势可能意味着一轮新趋势的开启，甚至可能逆转过去数年美元的强势行情。” 不过，部分分析人士对这一涨势的可持续性仍持谨慎态度。三菱日联金融集团（MUFG）外汇研究主管德里克·哈尔彭尼（Derek Halpenny）表示：“美元贬值势头可能还有延续空间，虽然我们已经放弃了欧元兑美元跌破平价的预测，但我们仍认为美元重新走强的可能性依然存在。” 随着市场预期波动加剧，未来一周的欧元对冲成本已升至去年11月以来的最高水平。与此同时，欧元突破近期波动区间的期权需求攀升至2022年10月以来的最高水平。

埃尔瓦03-06 20:42

大行情箭在弦上！今日这件大事恐撼动市场黄金、美元指数、日元、欧元、英镑、澳元和人民币技术前景分析

会员

tqttier03-06 15:37

欧洲央行年内第二降箭在弦上！但内部已“吵翻天”

而言，没有人强烈反对本周降息的举动。美国银行全球研究分析师在周三的一份报告中表示，他们预计本周会议后，决策者之间的内部争论将会加剧。美银分析师表示：“在我们看来，这是最后一次‘轻松’的降息，因为分歧越来越大。”然而，美银重申了此前市场预期欧洲央行到9月份将利率下调至1.5%的观点。高盛分析师指出，“近几周欧洲央行决策者之间的辩论有所升温，”他们表示，他们预计投票的管理委员会将重点关注广泛的金融状况、银行贷款状况、企业报告和贷款是否表明利率仍然具有限制性。欧洲央行鹰鸽一览图支出即将增加与此同时，一系列因素正在扰乱市场和经济，前景蒙上阴影。因此，周四公布的欧洲央行工作人员关于通胀和增长的宏观经济预测将受到密切关注。美国已对最大的贸易伙伴启动关税，预计这将导致包括汽车在内的全球多个行业放缓，尽管关税水平可能会被削减。美国总统特朗普表示，欧盟将是下一个面临高额关税的对象。然而，谈判的可能性仍然存在。此类关税的影响也不确定，贸易放缓会拖累经济活动，但也可能对欧元造成压力，从而提高进口成本。与此同时，美国突然撤回对乌克兰和欧洲的军事支持，引发了“重新武装”的热潮，这将在未来几年给该地区带来数千亿欧元的支出，进一步扰乱了局面。欧洲领导人定于周四在布鲁塞尔举行的峰会上进一步讨论这个问题。拉加德可能会被问及本周德国下一届执政联盟之间达成的协议的潜在影响。关于改革德国债务规则的协议尚未最终确定，但预计将释放高达1万亿欧元的国防和基础设施支出，欧元在周三该消息公布后大幅上涨。荷兰合作银行的分析师表示，欧元上涨“部分是由于预期欧洲央行进一步降息的空间将更加有限”，改革和更高的支出带来了“经济增长提升的希望”。麦格理策略师周二表示，更广泛的欧洲重新武装行动将代表“一项债务融资的财政扩张，这将刺激经济活动，允许一定程度的通胀，并导致欧洲央行重新考虑其政策利率未来降息的程度”。不过，安联的经济学家警告说，如果较大的财政赤字威胁到债务的可持续性并引发政府债券利差扩大，欧洲央行可能不得不通过其“传输保护工具”重新启动大规模债券购买。这一措辞很重要尽管存在所有这些不确定性，一些分析师并不预期欧洲央行将在周四大幅更新其指引，该指引在1月份强调，通胀预计将逐步回到到2%的目标水平，货币政策仍然具有限制性，并且央行将继续采取数据依赖的方法。一个特别的关注点是，它是否会改变货币政策“具有限制性”的信息，以及是否暗示下一次4月份的会议可能将维持利率不变。在1月份会议之后，删除该措辞已被视为一种选择。若欧洲央行坚持使用这种措辞，将表明利率将进一步降低，下一次降息可能在4月份；删除它将为暂停降息创造条件，但也可能被一些人解读为降息周期的结束；或许最有可能的结果是妥协，即欧洲央行对这一措辞进行修改，因为全球形势难以预测。 ING宏观研究主管Carsten Brzeski表示：“在当前快节奏且有时反复无常的政治环境下，宏观指标很容易过时。因此，欧洲央行最好的方法是边走边看。”花旗分析师周三也表示： “鉴于持续的政治和地缘政治发展造成的异常不确定性，我们预计欧洲央行管理委员会本周将致力于最大限度地保留对后续行动的选择权。我们认为，这可能会转化为更加谨慎的沟通，不再断言货币政策具有限制性。然而，我们不会将此解读为宽松进程即将暂停的信号。不断变化的地缘政治最终可能会产生通胀的财政政策，但在短期内，它们可能会增强货币宽松的理由。” 分析师预计，欧洲央行对经济增长和通胀的季度预测只会发生微小的变化，这支持了欧洲央行的总体评估，即消费者价格增长正在按计划达到2%，并且欧元区复苏的条件已经到位。然而，2025年的平均通胀率可能会从去年12月份预测的2.1%上调，这主要是由于能源成本上升。前欧洲央行经济学家Jens Eisenschmidt预计最新展望将显示通胀将在2026年前三个月才会回到目标水平，而不是像之前设想的那样在今年。虽然略高于分析师的预期，但欧元区2月份通胀率从前一个月的2.5%降至2.4%，密切关注的服务业指标降至3.7%。

金融界03-06 14:49

德国大规模财政刺激提振欧元，交易员押注未来数月上涨10%

示着美元多年强势的拐点即将到来。”——美国银行G-10外汇期权交易主管Julian Weiss 德国财政刺激推动欧元走强德国政府宣布计划增加大规模财政支出，包括国防和基础设施投资。这一举措不仅可能提振德国经济，也有助于改善整个欧元区的增长前景。分析人士指出，欧洲经济长期受制于财政紧缩，如今德国大幅增加支出，可能成为欧元上涨的重要催化剂。与此同时，美国加征关税的政策引发市场担忧，投资者认为这可能影响美国经济增长，导致美元走弱，进一步支撑欧元上涨。尽管市场对欧元前景日益乐观，但部分分析师认为欧元的涨势可能难以持续，尤其是在美联储政策不确定性增加的情况下。 “美元贬值的动能可能仍有延续空间，虽然我们已经放弃欧元兑美元跌破平价的预期，但仍然认为美元重新走强的可能性较大。”——MUFG外汇研究主管Derek Halpenny 短期来看，欧元的走势将取决于美国经济数据、美联储政策立场以及欧洲财政刺激措施的具体落地情况。如果美联储维持高利率，而德国财政刺激未能带来显著经济增长，欧元的上涨趋势可能受到抑制。编辑观点欧元近期的强势反弹，主要得益于德国财政刺激带来的经济乐观预期以及市场对美元走弱的押注。当前市场情绪明显转向看涨，然而，欧元涨势的可持续性仍取决于多个因素，包括美联储政策走向、欧洲经济基本面的改善程度以及美国关税政策的影响。如果美国经济数据仍然强劲，美元可能重新获得支撑，从而限制欧元的上行空间。因此，尽管市场看涨情绪高涨，仍需警惕潜在回调风险。

金融界03-06 12:09

欧洲央行决议前瞻：大概率降息25个基点，但贸易战和重整军备将使前景巨变

决策者对支持措施的必要性分歧日益加大。美国银行分析师指出，这是最后一次“轻松”的降息，未来委员会成员之间的分歧将更加明显。欧洲央行根据几周前数据做出的新经济预测，可能显示增长疲软和通胀略微上升的轨迹，但决策者将更加务实，承认当前面临异常不确定性。 4．本次会议重点周四会议的关键在于欧洲央行是否维持“保持限制性”的政策措辞，或取消这一措辞以表明接近实现目标。即使删除这一措辞，也不意味着暂停降息，反而可能预示未来政策会议前的更大不确定性和争论。另一个观察重点是，欧洲央行行长拉加德是否坚持认为政策方向明确，只有宽松的时机和幅度有待讨论。市场预计今年还会有两次降息，但这一预期已因德国预算公布而略有调整。总结欧洲央行的此次降息可能是其短期内最后一次轻松的决策，未来将面临贸易战、军备重整和经济政策变革的多重挑战。尽管降息仍是当前的主要政策工具，但随着利率接近限制性水平的边缘，欧洲央行的政策空间正在缩小。未来，欧洲央行如何在复杂的经济环境中平衡通胀、增长和财政政策，将成为决定欧洲经济走向的关键。短期而言，降息预期和不确定性可能导致欧元承压，汇率波动加剧。中长期来看，贸易战风险、财政政策调整以及经济增长前景将成为影响欧元的关键因素。如果财政扩张和经济增长改善，欧元可能获得支撑；反之，若贸易战升级或经济疲软，欧元可能面临进一步下行压力。

金融界03-06 10:49

【黄金收评】美元大跌支撑黄金价格上涨投资者关注美国就业数据

货币的买家以美元计价的黄金价格更低。美国银行指出，今年外汇持仓情况发生了重大转变，美元多头头寸减少了40%。虽然市场目前仍然是美元净多头，但持仓的极端程度有所降低。美国前财政部长萨默斯指出，特朗普多变的政策行动和言辞正对美元在世界经济中的主导地位构成半个世纪来最大的风险。美联储前主席伯南克表示，如果现实与预测不同，货币政策应适当调整。世界在未来将面临新的挑战，毫无疑问货币政策框架将进一步演变。如果要从近期的通货膨胀中汲取教训的话，那更多是与沟通（政策意图等方面的沟通）有关。沟通应更多地考虑结果可能与模式预期不同的可能性。 Zaner metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示：“现在仍有购买兴趣……在周五（就业数据）公布之前，会有一些谨慎措施，但基本趋势仍然有利。”Grant补充道，目前的公平日内报价主要是由于美元疲软。独立分析师Ross Norman表示：“不确定性是导致黄金价格变化的根源，因此对价格的偏见是向上的。”“黄金在最近上涨后似乎满足于盘整，但一只眼睛坚定地盯着3000美元/盎司的水平。” OANDA MarketPulse的市场分析师Zain Vawda表示：“地缘政治事件和关税目前掩盖了经济数据……需要与市场预期有重大偏差才能产生有意义的变动，对本周ADP（就业报告）和就业数据的任何反应都可能是短暂的。” 对特朗普关税措施的担忧已将避险黄金价格推高至今年的11个历史高点，在2月24日达到2956.15美元的峰值，今年迄今总体上涨11%。周二晚些时候，特朗普在国会发表讲话时表示，4月2日将进一步征收关税，包括“互惠关税”和旨在平衡多年贸易不平衡的非关税行动。此前，对来自墨西哥和加拿大的进口商品征收25%的新关税，同时对中国商品的关税翻了一番，达到20%。与此同时，黄金消费大国中国推出了更多的财政刺激措施，承诺将加大力度支持消费，缓解与美国不断升级的贸易战的影响。市场现在等待周五美国非农就业数据，以了解美国利率走势的线索。路透社调查的经济学家预测，周五公布数据时，美国2月份非农就业人数将增加16万人。 RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示：“如果数字真的很糟糕，我会想象黄金会被抛售。如果它是中性的，我认为这不会使指针移动太多。但如果它是看涨的，那么黄金就会起飞，我们很快就会达到3000美元/盎司，如果不是更高的话。” RiddiSiddhi Bullions Limited的Prithviraj Kothari博士表示：“随着全球关税战的确定，市场仍然厌恶风险。”。“如果不确定性持续存在，黄金可能会保持需求。” 据CME“美联储观察”数据，美联储3月维持利率不变的概率为93%，降息25个基点的概率为7%。到5月维持当前利率不变的概率为61.3%，累计降息25个基点的概率为36.4%，累计降息50个基点的概率为2.4%。在其他地方，世界铂金投资理事会（WPIC）将2025年铂金市场赤字预测上调了57%，2024年赤字估计上调了46%。

慧宣鑫语03-06 06:17

【美股收评】特朗普关税豁免态度缓解贸易战担忧美国三大股指集体反弹

4.301。触及11月以来的最低水平。美国银行指出，今年外汇持仓情况发生了重大转变，美元多头头寸减少了40%。虽然市场目前仍然是美元净多头，但持仓的极端程度有所降低。美国前财政部长萨默斯指出，特朗普多变的政策行动和言辞正对美元在世界经济中的主导地位构成半个世纪来最大的风险。

慧宣鑫语03-06 05:35

分析师：美国市场出现拐点中国市场压力挥之不去大量资金流向欧洲市场

放缓影响的公司开始出现裂痕。上个月，美国银行指数下跌了8%，而欧洲银行指数则上涨了15%。投资者已向欧洲投入大量资金，以分散对美国市场的投资。随着欧洲和中国准备大举支出，美元看起来不那么有吸引力。加拿大皇家银行BlueBay固定收益团队首席投资官Mark Dowding表示：“我们一直做多美元兑欧元，并在一周前关闭了这一头寸。它已经失去了动力。”“特朗普的行为总体上降低了对美国资产的吸引力。” 去年，随着经济放缓和富裕消费者纷纷合上钱包，投资者抛售了中国资产，政府采取了几项措施鼓励国内消费。但许多人仍然认为，在没有大规模刺激计划的情况下，中国是不可投资的，因为房地产泡沫破裂的压力挥之不去，打击了公司和房主。 Lipper 的数据显示，特朗普自去年11月当选后，专注于中国的基金几乎不间断的外流在2月初逆转，自那以后吸引了约30亿美元。美国股市最大的吸引力之一是其巨型科技股。尤其是英伟达，它已成为人工智能投资革命的典范，也是世界上最有价值的公司之一。在1月下旬之前，几乎没有证据表明华尔街在人工智能军备竞赛中的主导地位会受到任何严重挑战，当时一种以前不为人知的低成本中国人工智能模式突然出现。 DeepSeek的出现不仅打破了关于构建人工智能竞赛的成本和效率的假设，也打破了关于中国与西方公司到底有多接近的假设。自1月27日以来，香港上市的科技股上涨了24%，而一篮子美国科技巨头下跌了12%。资产管理公司同恒投资副总经理Yang Tingwu表示，随着中国日益增强的实力支撑着国内资产，中国股市已经不受美国更高关税的影响。 Yang Tingwu说：“如果你看看TikTok、小红书或DeepSeek，中国的技术影响力正在扩大。” 美国用户一直在迅速转向小红书，这是一个中国社交媒体平台，英文名为RedNote，以应对竞争对手TikTok即将出售的美国业务。尽管如此，对一些人来说，有弹性的美国经济和相对较高的利率将使美元随着时间的推移保持吸引力。宏利投资管理公司多元资产解决方案和全球股票首席信息官Nate Thooft表示：“我确实认为，这是一种战术转变，而不是一种长期的重大转变。”他最近将欧洲股市的最大减持上调至中性。

佳华16803-06 03:59

英伟达股价跌8.4%，博通与迈威尔科技3月财报能否重振AI芯片热潮？

信心基石。”——Vivek Arya，美国银行分析师，2025年3月5日。 “博通的多元化布局和与苹果的合作是其亮点，但需关注AI收入兑现情况。估值略高，财报表现至关重要。”——Harlan Sur，摩根大通分析师，2025年3月4日。 “迈威尔与亚马逊的深度绑定令人振奋，Trainium2的普及或推高其股价，但需警惕竞争加剧。”——Quinn Bolton，Needham分析师，2025年3月5日。 “英伟达的波动是短期情绪反应，博通和迈威尔若超预期，可能带动半导体板块反弹。”——David Kostin，高盛策略师，2025年3月5日。 “AI硬件需求旺盛，迈威尔增长潜力更大，但博通的规模效应不可忽视。两家公司财报将决定市场方向。”——Laura Martin，瑞银分析师，2025年3月4日。来源：今日美股网

今日美股网03-06 00:10

【美股盘前】标指盘前涨近1%！中国经济KPI出炉，特朗普国会喊减税

购格陵兰岛等。美银削减特斯拉目标价美国银行将特斯拉目标价从490美元下调至380美元，理由是特朗普的关税政策可能会减少特斯拉2025年的业务空间。美银认为，美国对加墨的关税对北美地区的产量预估构成重大威胁，可能会造成类似新冠疫情期间的供应冲击。 3、重要数据/事件晚上21:15 美国2月ADP就业人数晚上23:00 美国1月耐用品订单修正值晚上23:00 美国工厂订单月率晚上23:00 美国2月ISM非制造业PMI 次日03:00 美联储经济状况褐皮书原文链接

TradingKey03-05 19:50

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