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港股承压：科指跌0.87%，半导体与券商股领跌，机构看好AI与ADAS推动行业增长
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企业。机构观点解析摩根士丹利：看好美图公司受AI驱动的盈利增长，上调目标价至5.4港元。花旗：预计比亚迪ADAS技术渗透率上升，将有助订单回升，给予“买入”评级，目标价500港元。花旗：预计2024年“以旧换新”政策或增至3000亿元，有望带动家电股新一轮增长，维持海尔智家、美的、格力“买入”评级。编辑观点当前港股市场波动加剧，科技股虽有亮点，但整体走势受美股影响较大。半导体与券商股承压，反映市场避险情绪仍存。短期来看，政策及资金流动将成为决定市场方向的关键。名词解释恒生指数：衡量香港股市整体表现的主要指数，涵盖香港市场的蓝筹股。恒生科技指数：追踪香港上市的主要科技股表现，反映科技行业动向。港股通：南向资金通过沪港通或深港通投资香港市场的重要渠道。 ADAS（高级驾驶辅助系统）：辅助驾驶技术，提高汽车安全性和驾驶体验。以旧换新政策：政府支持消费升级的措施，通过补贴鼓励消费者换购新产品。近期市场大事件 2025年2月10日 - 国务院召开会议，计划加码“以旧换新”政策，预计补贴规模增至3000亿元。 2025年2月12日 - 比亚迪发布最新ADAS系统，提升智能驾驶水平。 2025年2月13日 - 美图公司发布盈利预告，AI订阅收入增长强劲，带动股价上涨。专家点评 “美图公司的AI变现路径日益清晰，预计2026年盈利增长可达两位数。” —— 摩根士丹利，2025年2月13日 “比亚迪的ADAS技术应用落地，将提升其在新能源市场的竞争力。” —— 花旗银行，2025年2月12日 “家电行业受政策支持，今年二季度有望迎来销售复苏。” —— 高盛，2025年2月10日来源：今日美股网
今日美股网02-14 00:12
市传苹果已与阿里巴巴合作，为中国iPhone用户带来AI功能，港股互联网ETF(159568)涨近2%
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健康涨超7%；小米集团、中国软件国际、美图公司等个股跟涨，涨幅均超3%。恒生科技指数ETF（159742）盘中上涨1.12%，成交额近4.5亿元，换手率33.81%，持续溢价，溢价率0.95%。成分股中多数上涨，比亚迪电子涨超8%；阿里巴巴、金蝶国际涨超7%；华虹半导体、联想集团涨超5%；中芯国际、舜宇光学科技涨超4%。其他ETF方面，恒生ETF上涨1.59%；恒生科技ETF上涨1.44%；恒生互联网ETF上涨0.61%；中概互联网ETF上涨1.98%；港股通互联网ETF上涨1.63%。摩根士丹利发表报告表示，市传苹果已与阿里巴巴合作，为中国iPhone用户带来Apple Intelligence功能，若然得到证实，该行将此视为苹果在中国竞争地位的关键催化剂。IDC数据显示，苹果在将AI功能引入中国消费者方面落后于大多数国内智能手机OEM，导致2024年iPhone出货量年减6%，而同期中国整体智能手机市场则较去年同期增长6%。另外，大摩相信是阿里是中国最大的电子商务公司，因此应该拥有大量数据，苹果可以利用这些数据为中国消费者提供个人化的GenAI功能，苹果与阿里建立初始的AI合作伙伴关系，并随着时间的推移下，料最终扩展到其他中国本土云端运算公司。除了获得监管部门的批准，苹果还需要推出支援当地中文的Apple Intelligence，首个版本将于今年4月与iOS18.4一同发布。就市场关注苹果在中国的故事是否正在发生转折，该行认为现在作出判断属为时过早，但该行确实知道的是，第一是苹果客户忠诚度和转换率很高，并在华为重返智能手机市场后于2023年恶化后回到了历史平均水平；第二是最近的国家设备补贴正在帮助iPhone出货量在1月份获得增长势头。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-12 14:27
DeepSeek新模型引领开源AI突破，加速产业落地，港股互联网ETF(159568)盘中涨超2%
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涨8.33%，金蝶国际(00268)，美图公司(01357)等个股跟涨。港股互联网ETF(159568)盘中涨超2%，现涨1.87%，最新价报1.58元，盘中成交额已达1.44亿元，换手率62.9%，市场交投活跃。份额方面，港股互联网ETF近1周份额增长4100.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/4。绝对收益方面，截至2025年2月11日，港股互联网ETF自成立以来，最高单月回报为30.31%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为33.21%，涨跌月数比为6/5，上涨月份平均收益率为8.91%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年2月7日，港股互联网ETF成立以来夏普比率为1.80。回撤方面，截至2025年2月11日，港股互联网ETF今年以来最大回撤6.67%，相对基准回撤0.77%。费率方面，港股互联网ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年2月11日，港股互联网ETF近半年跟踪误差为0.097%，在可比基金中跟踪精度较高。从估值层面来看，港股互联网ETF跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅25.01倍，处于近5年18.54%的分位，即估值低于近5年81.46%以上的时间，处于历史低位。华源证券认为DeepSeek新模型延续其高性价比优势，且代表开源模型能力突破追赶以OpenAI为代表的闭源模型能力，其在AI底层技术层的创新，也代表了国产大模型能力也有望引领发展的新范式。同时，更高性价比的开源模型推动了“技术平权”，使得在应用场景研发侧有更进一步的可能，或将加速场景+AI的产业实际落地。该机构再次强调AI作为生产工具层的变革力量，将持续渗透和优化产业生产工业化链路，推动产品的降本增效及形态的升级，细分场景+AI价值继续深化。建议把握：国产开源模型有望突破算力和芯片限制，加速实现技术追赶，互联网头部公司后发先至，在AI发展层面有望价值重估，港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月28日，中证港股通互联网指数(931637)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、金山软件(03888)、京东健康(06618)、同程旅行(00780)、金蝶国际(00268)、商汤-W(00020)、快手-W(01024)，前十大权重股合计占比76.48%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-12 11:26
港股高位回落，科技股领跌，DeepSeek概念股逆市上涨，金蝶国际涨超7%
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场预计其AI+企业软件业务增长可期。美图公司：涨1.55%，全年调整净利预计增长60%，受益于AI+图像处理技术突破。比亚迪股份：涨0.67%，推出高阶智驾系统“璇玑架构”，巩固新能源车市场地位。编辑观点市场整体表现疲弱，但AI、黄金等避险板块仍有亮点。科技股短期仍面临政策和盈利压力，而新能源汽车行业的竞争格局可能进一步变化。投资者应关注即将发布的企业财报和政策动态，以判断后续市场方向。名词解释 DeepSeek概念股：指与人工智能DeepSeek技术相关的企业，如金蝶国际、万国数据等。避险资产：在市场动荡时，投资者倾向于购买的资产，如黄金。最新相关事件 2025年2月10日：比亚迪宣布智能驾驶免费，竞争格局生变。 2025年2月9日：金蝶国际与DeepSeek合作，推动企业AI应用。来源：今日美股网
今日美股网02-12 00:12
港股三大指数全面下跌，科技股和半导体行业承压，部分个股表现分化
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云服务厂商市场需求有望迎来广阔机遇。美图公司（01357.HK）：涨1.77%，全年经调整净利最高预增六成，富瑞上调公司盈测及目标价。 KEEP（03650.HK）：涨8.85%，公司近日提出“All in AI”战略规划，机构指其具备数据优势。泡泡玛特（09992.HK）：涨2.35%，股价一度创历史新高，《哪吒2》联名手办销售火爆。港股通资金流动情况港股通方面，今日港股通（南向）净流出88.98亿港元。机构观点花旗：舜宇、比亚迪电子及韦尔股份将成为ADAS/智能车趋势下主要受益者花旗发表研报指，比亚迪电子（00285.HK）于智能化战略发布会上正式宣布推出高阶智驾系统“天神之眼”，对其主要供应链带来正面影响，认为比亚迪电子为主要受益者，其次是韦尔股份和舜宇光学。花旗认为，高级辅助驾驶系统（ADAS）加自动驾驶今年起成为关键投资主题，随着ADAS渗透至10万元以下车型，比亚迪电子汽车业务今明两年收入较原预测有3%及5%提升空间，惟近期的股价上涨可能已反映了大部分预期。来源：今日美股网
今日美股网02-12 00:11
港股三大指数齐涨，科技股与AI概念股领涨，DeepSeek概念表现亮眼
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疗大脑YiduCore推动股价飙升。美图公司（01357.HK）涨5%，预计2024年归母净利润同比增长52%-60%。专家点评 “港股市场受外围市场影响整体走强，尤其是AI概念股和互联网科技股表现突出。” —— 华泰证券分析师，2025年2月10日 “DeepSeek概念正在重塑港股市场结构，医疗、通信与AI股受益明显。” —— 中金公司分析师，2025年2月9日编辑观点港股今日整体表现强势，科技股、AI概念股领涨，显示市场对人工智能和大模型的认可度持续提升。投资者可关注DeepSeek相关概念股的后续表现，同时留意市场短期波动风险。名词解释 DeepSeek概念股：指与DeepSeek大模型相关的公司，涵盖医疗、通信、AI等多个领域。 AI医疗大脑（YiduCore）：医渡科技自主研发的人工智能医疗数据分析系统。港股科技股：包括阿里巴巴、美团、腾讯等在香港上市的科技企业。相关大事件 2025年2月10日 - 港股三大指数齐涨，恒指涨1.43%，科技股领涨。 2025年2月9日 - 深度学习公司DeepSeek与中国电信、医渡科技达成合作，推动AI应用。 2025年2月5日 - 复星医药发布回购计划，子公司复宏汉霖推进新药商业化。来源：今日美股网
今日美股网02-11 00:11
继续上攻！科指步入技术性牛市！港股互联网(159568)收涨近4%，换手率超2000%！
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巴、京东健康收涨超5%；中国软件国际、美图公司收涨超4%。恒生科技指数ETF（159742）收涨超2.3%，成交额近3亿元，溢价率近1%。成分股中，阿里健康收涨超9%；美团、阿里巴巴、京东健康收涨超5%；百度集团、华虹半导体、金蝶国际、小米集团、金山软件收涨超3%；快手、京东集团、中芯国际。携程集团等个股收涨超2%。其他ETF方面，恒生ETF收涨超2%；恒生科技ETF收涨超2%；恒生互联网ETF收涨近3%；中概互联网ETF收涨3.2%；港股通互联网ETF收涨3.44%。国信证券表示，随着美债利率的下行以及1月港股各个板块业绩的普遍上修，港股的估值修复在路上。随着Deepseek的发布，中国的互联网公司也迎来了AI的新局面，科网方向有望成为港股新的上涨主线。银河证券指出，短期内，DeepSeek热潮和春节消费数据超预期促使投资者情绪更加乐观，带动港股估值提升。但美国加征关税或降低投资者的风险偏好，且美联储降息放缓背景下，港股流动性受压制。中长期看，港股行情仍取决于基本面情况，随着新质生产力发展和国内促消费政策实施，港股公司盈利预计稳中有增。总体上，展望未来，港股预计震荡上行。近期有外围机构唱多内地和香港股市，加上港股在春节后的走势整体积极，符合季节性行情，从成交量来看呈现信心回归的走势，AI热潮带动的科技股强势还将继续拉动大市。随着恒指突破自去年11月高位以来的下行通道顶部，如果能守稳21500上方将进入去年10月的高位区间，但是否能强势突破可能需要配合3月初两会的召开而进行观望。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-10 17:25
换手率超1000%！港股互联网ETF(159568)午盘大涨超5%，盘中交投活跃！
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4月以来新高，金蝶国际、中国软件国际、美图公司均上涨。相关ETF方面，港股互联网（159568）午盘震荡走高，大涨超5%，盘中换手率超1000%，持续大幅溢价，溢价率超2%，买盘强烈，交投活跃！成分股中近全数上涨，迈富时涨超10%；粉笔涨超9%；阿里健康涨超8%；阿里巴巴涨超6%；京东健康、美团涨超5%；中国软件国际涨超4%；美图公司、快手、金山云等个股跟涨，涨幅均超3%。恒生科技指数ETF（159742）盘中上涨近2.5%，成交额破2亿元，换手率15.82%，持续溢价，溢价率近1%，交投活跃。成分股中涨多跌少，阿里健康涨超8%；阿里巴巴、京东健康、美团涨超5%；商汤、金蝶国际、百度集团、快手、理想汽车涨超3%；京东集团、腾讯控股、小米集团、金山软件等个股跟涨，涨幅均超2%。其他ETF方面，恒生ETF盘中上涨2%；恒生科技ETF上涨2%；恒生互联网ETF上涨3%；中概互联网ETF上涨3.34%；港股通互联网ETF上涨3.44%。美图公司(1357.HK)上午盘中一度大涨10.85%，报4.8港元。消息面上，2月7日晚，美图公司发布公告披露最新财务业绩状况，按非国际财务报告准则，2024年度经调整后归属于母公司权益持有人净利润同比增长约52%至60%。美图公司表示，盈利能力的显著提升，主要得益于AI技术驱动的影像与设计产品业务收入实现快速增长，该业务具有高毛利率，且在整体收入的占比持续扩大，带动整体毛利和毛利率同比双增长。美图公司强调，尽管主要用于AI技术和产品相关的研发投入显著增加，但综合运营费用增幅仍低于毛利增幅，因而进一步提升盈利能力。此外，公告还透露，来自中国内地以外市场的业务收入增速快于中国内地业务。 2023年，美图公司总收入27亿元，经调整后归属于母公司权益持有人净利润3.7亿元。近期，得益于高效的财务表现及国产AI模型deepseek对行业的提振，美图公司股价大涨。美图将于3月中旬发布正式财报。招商证券表示，美图公司发布盈喜，按非国际财务报告准则，预计2024年经调整后归母净利润同比增长约52%至60%。 AI驱动下高毛利业务快速增长，盈利能力持续提升。根据公告，2024年公司预计实现Non-IFRS归母净利润约52%至60%同比增长，即5.60-5.89亿元，符合市场预期。公司利润端维持高增，主要来自以下几点：1）AI技术驱动的核心业务“影像与设计产品”收入快速增长，24年上半年该分部收入达9.3亿元，同比增长55%，占总收入比重达57%，高毛利属性带动公司整体毛利及毛利率同比双增长；2）AI技术及产品相关研发投入有较明显增长，但综合运营费用增幅低于毛利增幅，盈利能力进一步提升；3）全球化方面，来自中国内地以外市场的业务收入增速高于中国内地业务，受AI相关功能推动，重点产品WinkMAU多次登顶泰国和印度尼西亚iOSAppStore榜单，截至上半年，中国内地以外国家及地区MAU占比上升至32.9%，印证了集团全球化战略的有效性。持续发力AI生产力工具，开源模式下有望受益于垂直应用成本下降逻辑。截止24年上半年，公司订阅用户数超1081万，同比增长50.1%，AI赋能生产力逻辑持续兑现。核心产品中，Wink预计24年贡献毛利1亿，目前在C端产品中用户数上升至第三，开拍突破百万级MAU，均表现优秀。生产力产品方面，24年美图设计室贡献毛利有望翻倍至2亿，目前已采用DeepSeek技术，主要为AI生成PPT相关功能，并与豆包、可灵等大模型均展开测试合作，公司作为垂直领域AI应用代表，素材储备丰富，预计有望持续受益于算力成本节约及开源模式下的技术平权。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-10 14:04
港股午评：恒指涨1.43%、科指涨1.82%，DeepSeek概念火爆，科技股上扬，小米再创新高
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4月以来新高，金蝶国际、中国软件国际、美图公司均上涨；纸业股走高，玖龙纸业发盈喜领涨，2025年春节档总票房突破130亿，影视娱乐股普遍上涨，三大运营商携手拉升，中国电信创历史新高，此外，东风集团股份一度飙升85%创3年新高，东风、长安两大央企或将重组。另一方面，开年迎来价格战，汽车经销商股逆势下跌，美东汽车、广汇宝信跌超5%，核电股、餐饮股、重型机械股、中资券商股多数表现低迷。企业新闻阿里巴巴(09988.HK)：计划斥资10亿美元认购DeepSeek股权？阿里巴巴(09988.HK)辟谣：假消息。美图公司(01357.HK)：发盈喜，预期2024年度归母净利润同比增加约52%至60%。雅居乐集团(03383.HK)：1月预售金额合计为约8亿元，同比减少66.53%。广汽集团(02238.HK)：1月汽车产量为11.63万辆，同比下降26.13%。中梁控股(02772.HK)：1月合约销售额约11亿元，同比减少45.27%。融创中国(01918.HK)：1月合同销售金额约68.4亿元，同比增长81.9%。国联证券(01456.HK)：更名为“国联民生证券股份有限公司”。吉利汽车(00175.HK)：1月总销量超33万辆，同比增长14.8%。太古地产(01972.HK)：预计2024年净利润约65亿港元。黑芝麻智能(02533.HK)：回应与比亚迪(01211.HK)有关的报道：与中国领先的汽车OEM（包括但不限于比亚迪）有长期合作关系，此乃本集团的日常及一般业务过程。知行汽车科技(01274.HK)：拟配售最多1119.02万股净筹约2.28亿港元。机构观点银河证券：短期内，DeepSeek热潮和春节消费数据超预期促使投资者情绪更加乐观，带动港股估值提升。中长期看，港股行情仍取决于基本面情况，随着新质生产力发展和国内促消费政策实施，港股公司盈利预计稳中有增。总体上，展望未来，港股预计震荡上行。配置方面，第一，科技板块依然具备较高投资机会。第二，在国内扩内需、稳消费等政策刺激下，当前估值水平相对较低的港股消费股有望上涨。第三，在海外不确定因素扰动下，港股高股息策略仍具备吸引力，尤其是积极进行市值管理的央企高股息标的。中金公司：在经历了年初两周的连续回调后，港股自1月中旬开启了反弹行情，且明显跑赢A股，这也契合中金公司提示的恒指19000点是关键支撑位，低迷时可以更积极的介入。但是，节后的反弹力度却超出多数投资者的预期。1)本轮行情的驱动因素？AI热情推动科技领涨，情绪是主要驱动。2)后续的可能变数？关税进展和政策预期互为因果，AI科技趋势更加关键。海外方面，特朗普渐进式关税短期影响相对可控。然而关税压力减轻与DeepSeek在产业上带来的兴奋等反而可能使国内短期政策加码的可能性降低。相比之下，AI产业的发展前景更为关键，但目前还无法做出确切判断。信达证券：1 月中旬以来的表现，整体比较符合春节前后，A 股的季节性胜率赔率偏强的规律。不过可喜的是，这一次恒生指数也有很强的表现，这是2024 年10 月以来的第一次。2022 年以来，历次季度行情的起点附近，均能够看到港股比A 股更强。2022 年3 月15 日恒生指数企稳，但上证综指跌到了4 月底，随后迎来季度上涨。2022 年11 月港股开启反弹，力度比A 股更强，也是季度上涨的标志。2024 年2 月恒生指数比上证综指领先半个月见底，2024 年8 月恒生指数比上证综指领先一个月见底。国信证券：随着美债利率下行以及2025年1月港股市场各个板块业绩普遍上修，港股市场的估值修复正在路上。就后市配置而言，随着DeepSeek发布，多家企业更新或者发布了AI大模型，给了投资人更积极的期待；汽车、医药、消费等板块此前涨幅较小，随着国内促消费政策不断落地叠加板块自身业绩改善，未来一段时间也会有不错的表现。此外，金融股及高股息品种依然有较好的配置价值。
金融界02-10 12:05
港股三大指数高开，DeepSeek概念股持续火爆，港股互联网ETF(159568)大涨近5%！
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，溢价率2.34%。成分股中多数上涨，美图公司涨超6%；商汤涨超5%；中国软件国际涨超4%；阅文集团、阿里巴巴、金蝶国际、阿里影业涨超3%。恒生科技指数ETF（159742）盘中上涨1.4%，成交额近5000万，换手率3.7%，持续溢价，溢价率1.02%。成分股中多数上涨，商汤涨近6%；金蝶国际、阿里巴巴、阅文集团、美团涨超3%；中芯国际、快手、哔哩哔哩、百度集团涨超2%。其他ETF方面，恒生ETF盘中上涨1.6%；恒生科技ETF上涨1.6%；恒生互联网ETF上涨2.6%；中概互联网ETF上涨2.1%；港股通互联网ETF上涨2.29%。中金表示，1月中旬以来港股涨幅中，风险溢价也就是情绪是主要驱动力。板块上，与人工智能相关的信息技术大幅领先。主动外资尚未回流，南向资金减弱，可能仍以交易和被动资金为主。主动外资依然流出，因此可能仍以被动和交易型资金为主。不过主动资金在规模上占绝对主导，因此建议后续重点观察主动资金动向。短期有透支迹象，部分技术指标已接近超买，但投资者内部仍存分歧。若风险溢价回落至去年5月高点时的6.7%，对应恒生指数约21,600点；若风险溢价进一步降至去年10月初的6%，对应恒指23,000点左右，但难度较大。关税进展和政策预期互为因果，AI科技趋势更加关键。海外方面，特朗普渐进式关税短期影响相对可控。然而关税压力减轻与DeepSeek在产业上带来的兴奋等反而可能使国内短期政策加码的可能性降低。相比之下，AI产业的发展前景更为关键，但目前还无法做出确切判断。对美国而言，也会影响资金流向，关税政策，甚至美元政策。华泰证券表示，本轮恒指上涨约12%，其中风险溢价贡献了9%。我们认为，估值修复的“高斜率阶段”或进入歇脚期，理由在于：1、目前恒指前向风险溢价与14日RSI均指向短期港股股债修复已经相对充分；2、节后行情或主由交易型外资驱动，容易反复；3、关税和供求不平衡等宏观逻辑未消除，关税和两会政策值得观察，盈利预期还难大幅改善。相对收益视角，AH溢价大幅低于“中性水位”也指向目前A股或更具性价比。操作上，可适当战术性逢高降低港股配置仓位；结构上，仍采用哑铃型配置，配置互联网、科技硬件、大众消费与红利。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-10 10:05

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