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债市早报：银行间隔夜与七天期利率再度倒挂，欧洲央行加息50个基点

大银行联手救助第一共和银行，市场对下周美联储加息预期升温，各期限美债收益率及主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅上升。　　一、债市要闻　　（一）国内要闻　　【《党和国家机构改革方案》发布】近日，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》。其中提到，组建国家金融监督管理总局。统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为，作为国务院直属机构。国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建，将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。不再保留中国银行保险监督管理委员会。深化地方金融监管体制改革。建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制，统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备。地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，不再加挂金融工作局、金融办公室等牌子。中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构。中国证券监督管理委员会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构，强化资本市场监管职责，划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责，由中国证券监督管理委员会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。　　【央行召开2023年内审工作电视会议】3月13日，人民银行召开2023年内审工作电视会议。会议强调，要围绕中央有关金融工作的要求开展审计监督，深化货币政策操作、金融风险防范、金融管理与服务等领域的审计，促进完善机制、规范管理、深化改革。要立足财务收支真实合法效益审计这一主责主业，推动财务管理提质增效，充分发挥内部审计在全面从严治党中的作用。要以内部审计推动各级行、各单位党委层层压实整改责任，推动各级业务主管部门规范条线管理，健全风险防范长效机制。　　【证监会：推动注册制改革走稳走深走实，坚定扩大制度型开放】3月16日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达贯彻习近平总书记在全国两会期间的一系列重要讲话和全国两会精神，就证监会系统抓好贯彻落实作出部署。证监会党委深刻认识到，要加快建设中国特色现代资本市场，深入推进资本市场理论创新、实践创新和制度创新，更好服务中国式现代化大局。要推动注册制改革走稳走深走实，坚定扩大制度型开放，健全资本市场功能，更大力度支持高水平科技自立自强，不断提升服务高质量发展的质效。要切实落实“两个毫不动摇”，助力深化国资国企改革，进一步发挥资本市场支持民营企业融资成长的重要作用，着力提升服务的精准性和直达力，让民营企业更有获得感。要坚定不移推进证监会系统全面从严治党，为资本市场改革发展提供坚强有力的政治引领和政治保障。　　【交易商协会发布企业资产证券化基础性制度】中国银行间市场交易商协会网站3月16日消息，交易商协会日前发布《银行间债券市场企业资产证券化业务规则》及《银行间债券市场企业资产证券化业务信息披露指引》，自2023年9月1日起施行。据介绍，此次发布的两项规则属于企业资产证券化基础性制度，遵循规范与发展并重理念。《业务规则》强调“真实出售、破产隔离”原则，旨在拓宽规制对象范围、丰富参与机构类型、提升注册发行便利，充分激发市场活力，引导相关主体归位尽责。《信息披露指引》对标“简单、透明、可比”国际标准，重视发挥市场化约束作用，通过信息披露加强引导与规范，推动市场回归资产信用本源。　　【中国外汇交易中心：将继续组织做市商发挥职能，推动银行间债券市场高质量发展】据中国外汇交易中心，3月16日，银行间债券市场92家做市商持续履行报价职能，持续为市场提供流动性和参考定价，助力市场稳定运行。做市报价债券只数合计4871只，覆盖国债、政金债、地方债、同业存单、商业银行金融债、中票、企业债、短融、超短融等各类型。未来，交易中心将继续组织做市商发挥职能，推动银行间债券市场高质量发展。　　【2月70大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨】3月16日，国家统计局公布数据显示，2月70大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨，1月为36城；环比看，湛江涨幅1.4%领跑，北上广深分别涨0.2%、涨0.2%、涨0.3%、涨0.2%。　　（二）国际要闻　　【华尔街大银行联手救助第一共和银行】3月16日周四，美联储、财政部、联邦存款保险公司和货币监理署对华尔街大银行向第一共和银行注入300亿美元流动性的举措表示欢迎。周四早些时候，包括摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行等在内的美国最大的银行同意向第一共和银行注入300亿美元的流动性，以遏制导致储户逃离地区性银行并动摇美国金融体系的动荡。继硅谷银行和Signature两家银行被接管后，少数银行出现无保险存款外流。美国最大银行的行动反映了其对美国银行体系的信心。监管机构在一份联合声明中表示，大型银行的支持表现是最受欢迎的，并展示了美国银行体系的韧性。美联储表示，它“随时准备通过贴现窗口向所有符合条件的机构提供流动性。” 　　【欧洲央行继续加息50个基点但未提供5月利率指引】3月16日周四，欧洲央行公布最新利率决议，将三大关键利率上调50基点，基本符合市场预期。至此，欧洲央行存款便利利率升至3%，边际贷款利率为3.75%，主要再融资利率为3.5%。但欧洲央行一反近期常态，并没有在声明中给出5月加息指引。欧洲央行在声明中表示：不确定性上升，强化了管理委员会政策利率决定采用依赖数据的方法的重要性，利率决定将取决于管理委员会根据即将到来的经济和金融数据、潜在通胀的动态，以及货币政策传导的力度而做出的通胀前景评估。欧洲央行理事会正在密切关注当前的市场紧张局势，并随时准备在必要时做出反应，以维护欧元区的价格稳定和金融稳定。欧元区银行业具有弹性，资本和流动性状况强劲。无论如何，欧洲央行的政策工具箱已经准备就绪，可以在必要时向欧元区金融体系提供流动性支持，并保持货币政策的平稳传导。同时，欧洲央行还公布了未来三年的GDP增速和通胀率预测。通胀方面，欧洲央行将2023年调和CPI预期从去年12月的6.3%下调至5.3%，将核心调和CPI预期从4.2%上调至4.6%。另外，欧洲央行将2024年的CPI预期从此前的3.4%下调至2.9%，将2025年的CPI预期从此前的2.3%下调至2.1%。经济增速方面，欧洲央行把2023年GDP增速预期从去年12月的0.5%上调至1.0%，但将2024年GDP增速预期从1.9%下调至1.6%%，将2025年预期从1.8%下调至1.6%。欧洲央行称，劳动力市场依然强劲，将支撑今年欧元区经济增长，但货币政策影响持续显现的过程中，明后两年GDP增速仍受到限制。此外，欧洲央行维持了在6月前每月缩减APP（资产购买计划）150亿欧元（约合158.9亿美元）的计划，后续APP的再投资步伐待定。对于PEPP（疫情紧急资产购买计划）下购买的证券，欧洲央行计划在2024年前将到期证券的本金用于再投资。而在融资业务方面，由于银行正在偿还TLTRO（定向长期再融资操作）下所借的款项，欧央行管委会决定将定期评估定向再融资操作对于货币政策立场的影响。以上三项决策与2月货币政策保持一致。　　（三）大宗商品　　【WTI原油期货价格小幅上涨 NYMEX天然气价格止跌转涨】3月16日，WTI 4月原油期货收涨0.74美元，涨幅1.09%，报68.35美元/桶。布伦特5月原油期货收涨1.01美元，涨幅1.37%，报74.70美元/桶。NYMEX 4月天然气期货收涨3.07%，报收2.514美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　3月16日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展1090亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日30亿元逆回购到期，因此单日净投放1060亿元。　　（二）资金利率　　3月16日，银行间资金面继续收敛，主要资金利率延续上行，隔夜与七天期利率再度倒挂：DR001上行18.44bps至2.297%，DR007上行8.48bps至2.207%，其他期限利率多数小幅波动。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　3月16日，瑞信风波提振避险情绪，股市下跌，债市走暖，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率下行0.75bp至2.8575%；10年期国开债活跃券220220收益率下行1.25bp至3.0435%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　3月16日，地产债成交价格整体稳定，2只债券成交价格偏离幅度超10%，“20宝龙04”跌超16%；“H0阳城02”涨350%。　　3月16日，城投债成交价格整体稳定，2只债券成交价格偏离幅度超10%，“20遵桥02”跌超13%；“PR筑经01”涨超13%。　　2. 信用债事件：　　融信集团：公司公告称，“21融信01”持有人会议将审议调整宽限期安排等议案。　　娄底城发：据光大银行公告，“21娄底城发MTN001”持有人会议拟审议提前兑付等议案。　　重庆高速集团：公司公告称，子公司重庆江綦高速7718.98万元逾期债务已偿还完毕。　　海淀国资：据浙商银行和渤海银行公告，拟于2023年4月7日召开“22海淀国资MTN001”、“23海淀国资MTN001”持有人会议，将分别审议《“22海淀国资MTN001”持有人会议议案》、《“23海淀国资MTN001”2023年第一次持有人会议的议案》。　　步步高(002251.SZ)：公司公告称，湘潭产投投资成为公司控股股东，湘潭市国资委成为公司实控人。　　胶州湾发展集团：惠誉评级将青岛胶州湾发展集团有限公司（Qingdao Jiaozhou Bay Development Group Co., Ltd.，）的“BBB-”长期外币和本币发行人违约评级列入负面评级观察。　　贵州金凤凰：中证鹏元公告称，关注贵州金凤凰产业投资有限公司信托计划延期事项。　　泰禾集团：泰禾集团发布关于债务展期及继续为控股子公司提供担保的公告。子公司福建泰康房地产开发有限公司作为借款人，拟与中国民生银行股份有限公司福州分行继续合作并签署《借款变更协议》，借款本金余额约2.81亿元，借款到期日调整到2024年7月25日。　　世茂股份：公司公告称，经“21沪世茂MTN001”2023年度第一次持有人会议审议通过，同意调整“21沪世茂MTN001”本息兑付安排。“21沪世茂MTN001”已在银行间市场清算所股份有限公司及中国外汇交易中心完成要素变更。　　泛海控股：公司公告称，所持民生证券34.71亿股股权拍卖已成交，事涉与烟台山高合同纠纷，涉案本金及利息约18.97亿元。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股三大股指跌逾1%】 3月16日，权益市场主要股指低开后单边震荡走弱，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌1.12%、1.54%、1.51%。当日申万一级行业指数多数下跌，其中煤炭、有色金属、电力设备、石油石化等行业跌幅超过3%，仅美容护理、银行、传媒等行业出现逆势上涨。针对今日市场表现，原因或为几点：一是美国银行业风险向欧洲蔓延，瑞信风波带动市场避险情绪升温；二是在缺乏增量资金的情况下，银行股护盘发力带来明显虹吸效应，导致成长股午后跌幅扩大；三是彭博社和金融时报消息称，欧盟将限制从中国进口绿色技术，导致光伏赛道大幅下跌。总体来看，当前权益市场信心仍较为脆弱。　　【转债市场指数集体下跌】3月16日，转债市场主要指数跟随权益市场震荡走弱，但跌幅不及主要股指，中证转债、上证指数、深证转债分别下跌0.55%、0.47%、0.73%。当日转债市场成交额781.31亿元，较前一交易日增加7.18亿元。当日，转债市场超八成个券下跌，478只个券中66只上涨，403只下跌,9只持平。个券表现上，当日仅花王转债上涨8.58%，万兴转债、一品转债涨超4%，北方转债涨超3%，涨幅较大；转债个券下跌数量及跌幅均较前一交易日扩大，其中上能转债、法兰转债、明泰转债、嘉泽转债跌幅超过5%。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　今日，春23转债开启申购，百畅转债上市；下周，爱玛转债拟于3月20日上市，华特转债、亚康转债拟于3月21日开启申购。　　3月16日，伟时电子拟发行可转债不超过5.90亿元，葫芦娃拟发行可转债募资不超过5亿元。　　3月16日，广汇转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内(2023年3月16日至2023年9月15日)，若触发转股价格下修条件，均不提出向下修正方案；烽火转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内(2023年3月17日至2023年9月16日)，若触发转股价格下修条件，均不提出向下修正方案；伟22转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内(2023年3月17日至2023年9月16日)，若触发转股价格下修条件，均不提出向下修正方案；建工转债公告预计满足转股价格修正条件。　　3月16日，太极转债、嘉泽转债公告可能满足赎回条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　3月16日，由于华尔街银行开展“自救”行动，叠加欧洲央行不惧银行危机继续大幅加息，推动市场对美联储下周继续加息的预期，各期限美债收益率普遍大幅上行。其中，2年期美债收益率上行21bp至4.14%，10年期美债收益率上行5bp至3.56%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　3月16日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大16bp至58bp；5/30年期美债收益率利差由转为倒挂1bp。　　3月16日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行7bp至2.22%。　　2. 欧债市场：　　3月16日，欧央行加息50bp，推动主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍转为大幅上行。其中，德国10年期国债收益率上行13bp至2.25%；法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行12bp、7bp、11bp和9bp。　　数据来源：英为财经，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至3月16日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-03-17

耶伦在说谎！美联储擅离职守的危险信号：债券大萧条、银行内幕交易和洗钱 “美国金融体系崩溃”

他们并没有无知到没有意识债券价格会随着美联储加息而暴跌。所以，他们一定相信美联储会退缩。他们是如此自信，以至于他们实际上会以银行家的身份和美联储作战，因为他们相信他们可以继续做这个时代每个人都相信他们也可以在股票方面做的事情。” 通常，长期债券的利率高于短期债券，因此即使美联储进入紧缩阶段，硅谷银行的精英们仍继续大量持有长期债券，而此时他们本应以更谨慎的姿态出售它们，尤其是考虑到它们持有此类债券的资产比例高于其他任何人。 (来源:Gold Seek) Haggith指出：“他们遭受投资者害怕错过的困扰，害怕错过更好的收益率，并选择通过继续追逐更高的收益率来冒着储户的钱，以及他们自己资金的风险，同时忽略可预见、最明显的风险之一。对银行来说，风险如此容易发现，伊丽莎白·沃伦提议的强化监管对根据现行法律监督硅谷银行的监管机构和银行本身来说，都可以识别风险并让这些监管机构强制监管。” “这让人想起艾伦·格林斯派恩的标题，即银行将自我监管，因为这样做符合他们的最大利益。银行及其监管机构完全没有借口，但他们肯定会找很多借口。” 耶伦在说谎 Haggith提到：“耶伦表示，她认为硅谷银行没有任何系统性风险的可能性，然后和鲍威尔在一夜之间建立了一个美联储设施，以阻止他们认为没有任何系统性风险的可能性。从她的行为中不言而喻，她谎言的荒谬性是不言而喻的。” “那些创建新的美联储“工具”的人，包括美国FDIC，甚至称他们对最近倒闭的银行的救助计划是系统性的。” Haggith强调，他不认为任何人会为非系统性的事情，做出大量的“系统性风险例外”。美国官方称，他们的救助计划是因为美国FDIC被国会授予“系统性风险例外”的特殊权力。 “如果是系统性紧急情况，他们有权救助超过250000美元的FDIC限额，提供给富人和公司。也许当他们需要它时它是系统性的，但当他们不想承认它时就不是了，每个人都可以清楚地看见这个谎言。” 美国金融体系崩溃银行陷入内幕交易和洗钱过去24小时内，有6家银行的信用评级被穆迪下调并发出“观察”警告，开始严重下滑的银行数量也被证明是系统性的。就系统广度而言，更糟糕的是，穆迪将整个美国银行系统的前景下调至“负面”。贝莱德首席执行官拉里·芬克表示，硅谷银行的倒闭暴露了美国金融体系的裂缝，肯定了穆迪对整个美国银行业的降级。伊坎企业董事长、“华尔街之狼”卡尔·伊坎(Carl Icahn)警告，美国的系统正在崩溃，“我们今天的经济绝对存在重大问题”。 “整个系统自我削弱，因为它陷入了这个谎言，说我们必须假装它是一家银行，而不是一家犯罪企业。” Haggith也提到：“在硅谷银行大萧条前几周，其首席执行官抛售了大量股票。内幕交易？你告诉我。我相信司法部或美国证监会很快就会告诉我们所有人。” 他表示，Signature Bank刚刚被美联储和 FDIC以一种“看起来美联储为了推出自己的央行数字货币而将其变成反加密货币典型代表”的方式接管，他们已经在接受洗钱调查。首席银行业监管立法者巴尼·弗兰克(Barney Frank)是Signature Bank的董事会成员，他的签名出现在该国的大型银行业监管法案上。Haggith说道：“现在，监管机构正在调查巴尼的伙伴是否知道如何操作洗钱机。” 美联储擅离职守 1月18日，卖空者和前对冲基金高管William Martin警告他的推特追随者，他们错过了有关硅谷银行的一些重要信息。硅谷银行的股票在过去12个月中损失约65%的价值。他写道，投资者一直正确地关注该银行在风险投资领域的风险敞口，该风险投资领域正受到利率快速上升的打击。 “然而，再深入一点，你会发现一系列更大的问题，”他写道。 Martin预见到了爆雷的到来，但美联储没有。显然，监管机构不相信深入挖掘，因为1月18日已经足够早了，如果这个人能从外围看得这么清楚，监管机构就有足够的时间进行挖掘，没有借口如此盲目。 Haggith强调：“Martin发现的是该银行持有至到期证券投资组合中的证券价值暴跌，银行持有的国债和政府支持的抵押贷款证券作为其存款的支持。” “这是一个惊讶的观察，但没有人注意到银行持有如此多的证券，以至于成为一个主要问题，如果它需要实际使用其准备金来满足准备金的用途。如果一堆想要一次全部取回他们钱的人们，也应该很容易地把这种事情看作是一种可能性，可能需要在夏季提取自己的资金。” “硅谷银行没有对这个问题保密，Martin的消息来源在其截至2022年9月30日的第三季财务披露中报告称，其933亿美元的持有至到期投资组合的实时价值仅为774亿美元。” 目前所有银行普遍如此，因此穆迪将前景下调至“负面”只是为了解决这个问题，因为很明显，几个月前就应该下调前景。 Haggith也补充：“这并不是说问题在上周突然出现时就发生了变化，只是监管机构和评级机构中的盲人没有看到它的形成。现在他们看到了，所以现在是爆雷的时间了。是时候对明显的进行评级，现在每个人都知道它，并且已经看到损害会以多快的速度累积。” 总部位于华盛顿的金融机构监管机构Better Markets的首席执行官丹尼斯·凯莱赫表示，作为银行的主要监管机构，美联储有责任认识到其日益严重的问题，并确保其继续达到安全、稳健和金融稳定的标准和政府监管机构。

小萧2023-03-17

耶伦：硅谷银行倒闭危机后美国银行业依然稳健

本质上是无法满足储户对资金的需求，随着美联储加息以对抗通胀，该银行持有的债券价值大幅降低，为了满足流动性，银行被迫亏本抛售债券。她还指出，硅谷银行高水平的未保险存款也是一个恶化因素。　　耶伦表示，在这种情况下存在流动性风险，我们会仔细调查这家银行发生了什么，是什么引发了这个问题，但很明显，这家银行的倒闭的原因，是它无法满足储户的提款要求。据悉，3月9日，硅谷银行遭遇挤兑，大批储户得知该行蒙受了损失，一日之内要取走420亿美元，约占该行存款总额的四分之一。　　国会中的民主党人和共和党人基本上都支持紧急救助计划，但随着市场有所复苏，议员们开始质疑救助计划是否会成为一种新的常态。　　爱达荷州共和党参议员迈克·克拉波指出：“我对担保所有存款的政策和未来的市场预期感到担忧。”

金融界2023-03-17

欧美传来两则重磅消息！全球市场坐上“过山车”：黄金高台跳水、美股大爆发

汇策略主管Kit Juckes称，随着美联储加息周期的结束时点越来越近，美元变得更加脆弱。美联储政策收紧导致两年期美债收益率均高于上一个周期峰值和之前的峰值。这是波动的根本原因，它使利率峰值更接近。虽然美元有时在利率见顶前就开始见顶，而有时在下降趋势开始之后，但利率的下行周期通常也会让美元走低。大小摩等洽谈如何支持第一共和银行美股三大股指与地区银行股反弹据《华尔街日报》援引知情人士报道，摩根大通、摩根士丹利和其他几家大银行正在与第一共和银行讨论一项潜在的交易，其中可能包括大规模注资以支持这家陷入困境的银行。第一共和银行正在研究各种潜在的选项，包括各种形式的融资，同时不排除采取全面收购方式的可能性。知情人士称，是否能够达成协议以及协议具体形式仍不确定。这一消息推动第一共和银行股价反弹并收复早盘的部分跌幅。第一共和银行股价在触及日高后盘中临时停牌，停牌前跌幅收窄至26.16%，报23.01美元，美股盘初曾跌至日低19.80美元。（图源：Zerohedge）阿莱恩斯西部银行股价跌幅缩窄至4.2%，并再度停牌。美股地区银行股中，CMA目前涨超2.0%表现突出，PNC涨超1.4%，CFG涨超1.0%，CB涨超0.3%，但USB跌超1.1%，嘉信理财跌超2.3%，TFC和EWBC跌约2.4%，ZION跌3.1%，五三银行跌3.3%，KeyCorp跌4.8%，PACW跌17.0%。大型银行股中，美国银行涨超0.6%，摩根大通涨超0.1%，富国银行涨幅不足0.1%，花旗则仍然跌超0.2%。费城银行指数转而上涨0.3%，此前一度跌3.6%。这条新闻也推动三大股指悉数转涨：标普500指数一度下跌0.7%，随后转而上涨1.3%。道琼斯工业平均指数上涨逾190点或0.6%，盘中早些时候下跌超过300点。纳斯达克综合指数上涨1.9%，投资者买入科技股，希望这场危机可能促使美联储在下周的会议上改变其货币政策前景。（道指30分钟走势图，来源：FX168）此前，有关瑞士信贷的消息导致欧洲其他银行类股走低，并在周三影响了美国市场。投资者一直在密切关注银行股，此前硅谷银行和签名银行的倒闭引发了投资者对银行业蔓延的担忧。洛克菲勒资本管理公司首席执行官、摩根士丹利财富管理公司前总裁Greg Fleming表示:“与2008年类似的是，市场在寻找下一个最疲弱的机构。”“代理人是没有保险的存款。” AXS Investments首席执行官Greg Bassuk表示:“过去一周，银行业的发展无疑为投资者信心增加了另一层紧张情绪。”“但最终，投资者将其与以下因素联系起来:这对美联储的政策和利率意味着什么?” 贵金属上演“高台跳水” 黄金短线也波动加剧，在突破1830美元关口之后自高位大幅回落。美市盘中，现货黄金短线下挫18美元，跌至1920美元/盎司下方。现货白银日内下跌1%，此前一度涨超1%，现报21.48美元/盎司。现货钯金日内走低2%，现报1418.51美元/盎司。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）欧洲央行无视金融市场混乱和投资者要求至少在市场企稳之前缩减政策收紧的呼声，周四将利率上调50个基点。 Kitco Metals高级分析师Jim Wycoff表示:“欧洲央行加息50个基点确实出乎市场意料，这有点令人不安，因为银行陷入困境的原因是利率上升过快。” “我们看到，随着市场对银行业危机的担忧加剧，对黄金的避险需求仍在持续。” 投资者的焦点现在将转向下周的美联储政策会议，市场普遍预期美国央行将加息25个基点。瑞士信贷危机方面，此前瑞士央行宣布，尽管瑞士信贷在过去5年里损失超过87%，其中1/4的跌幅发生在上个月，但“美国某些银行的问题不会对瑞士金融市场构成直接蔓延的风险。” 昨日的债务保险合同显示，这家84亿美元银行违约的几率为1 / 2，但瑞士央行继续表示:“瑞士金融机构适用的严格资本和流动性要求确保了它们的稳定性，瑞信满足了这些要求。”瑞士央行补充称，“如有必要，瑞士央行将向瑞士信贷提供流动性。” 瑞士信贷回应称，它正在从瑞士央行借款“多达”500亿瑞士法郎(约合539亿美元)，并使用其中一些资金回购约30亿美元的自身债务。独立分析师Ross Norman说，尽管这一消息令黄金的光芒有所减弱，但金价似乎稳定在一个相当坚挺的水平。美元指数下跌0.2%，使得海外买家购买黄金更便宜。以英镑计价的黄金价格脱离了周三触及的纪录高点，而以欧元计价的黄金价格也有所回落。 Norman补充称，黄金正在经历“膝跳式反弹”，空头回补可能占涨幅的很大一部分，但市场人气普遍看好黄金。

会员

夏洛特2023-03-17

高盛：SVB导致的信贷收缩相当于加息25基点

及金融稳定性压力之外，另一个导致市场对美联储加息预期降温的原因。

金融界2023-03-16

系好安全带！美初请人数降幅超预期，美联储或下周加息50个基点？

易所的FedWatch工具，金融市场在美联储加息25个基点和政策制定者下周二和周三开会时暂停货币政策紧缩行动之间摇摆不定。就在上周，他们还押注加息50个基点。在政府报告2月份经济增加31.1万个就业岗位后，这些预期回落至25个基点，但工资增长放缓且失业率从1月份的3.4%上升至3.6%。自去年3月以来，美国央行已将基准隔夜利率从接近零的水平上调450个基点至目前的4.50%-4.75%区间。初请失业金人数报告还显示，在截至3月4日的一周内，在最初一周的援助后领取失业金的人数减少了2.9万人至168.4万人。所谓的持续申请失业金人数仍然很低，这表明一些下岗工人可能很容易找到新工作。

Dan19772023-03-16

国际银行大崩盘时代来了？接二连三的发生暴雷、会影响我一个月3000块钱的收入吗？

美联储加息风波扩散到银行，多家银行开始出现运转危机，这场灾难是个别银行运转问题还是会像多米诺骨牌一样倒下去？----------------------------------------------所有观点不构成任何投资建议！仅供学习交流！ID全网统一，感谢您的关注和支持！如果您觉得好，麻烦评价一下，感恩！来源：金色财经

金色财经2023-03-16

美股开盘：道指跌近200点中概股多数下跌百度跌超5%

及金融稳定性压力之外，另一个导致市场对美联储加息预期降温的原因。高盛此前预计美联储3月将暂停加息。　　瑞信流动性增强为更广泛的银行业带来安慰　　加拿大皇家银行分析师Anke Reingen在一份报告中表示，瑞信的流动性状况较好，加上瑞士央行提供的支持，应该会让人感到一些安慰，即银行业的传染效应可能得到遏制，不过形势仍不确定。Reingen指出，瑞信新的贷款安排将使这家瑞士银行的流动性覆盖比率（优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量，假设净流出与2022年第四季度披露的相同）从150％提高到197％左右。她表示，瑞士央行在瑞士金融市场监督管理局（FINMA）的支持下采取的举措是积极的，并补充称，重获信任是瑞信股价的关键。　　美债流动性急剧恶化，利率期货市场罕见熔断　　随着硅谷银行危机搅乱了美联储的货币政策前景，全球债券市场的流动性减少、波动性加剧，投资者担心这一趋势还会持续下去。周三，美国利率期货市场发生罕见熔断，表明交易员对于美联储降息的押注不断加码，如今利率期货市场预计年前美联储将利率降至4％以下的可能性接近70％。由于期货价格飙升触发熔断，美国利率期货市场曾一度出现短暂交易停止。利率期货暂停交易影响了与有担保隔夜融资利率相关的6月、7月和8月期货，以及8月和9月联邦基金利率期货。　　“木头姐”锐评SVB破产：美联储是SVB暴雷的“罪魁祸首” 　　方舟基金创始人Cathie Wood表示，硅谷银行和签字银行破产的罪魁祸首是美联储政策，而不是加密货币。她在社交媒体上表示，“在我看来，美联储的政策才是这次事件的罪魁祸首。由于风投资金短缺和货币市场基金收益率上升，因此存款离开了美国银行体系（去向硅谷银行等区域性银行）。” 　　欧洲央行3月利率决议即将来袭，欧洲央行将于今晚21:15公布利率决议　　有消息人士透露，尽管银行业出现动荡，但欧洲央行决策者仍倾向于在今晚加息50个基点，因为他们预计未来几年通胀仍将过高。欧元区2月份的通胀率为8.5％，低于去年秋天的峰值，但远高于欧洲央行2％的目标，前景可能依然严峻。包括欧洲央行行长拉加德在内的多位官员此前重申欧洲央行3月将加息50个基点。不过，银行业当前的动荡意味着欧洲央行需要在抗击通胀与维护金融稳定之间进行协调。　　银行业担忧持续，瑞信美股盘前一度涨超20％，欧股大幅反弹后涨幅回落　　瑞士信贷美股盘前一度涨超20％，截至发稿，涨超5％，欧股一度涨超40％，目前涨幅也有所回落。对瑞信财务健康状况的担忧在周三爆发为一场全面危机。瑞信的CDS报价在周三大幅飙升，因为交易对手方急于保护自己免受瑞信可能违约的影响。不过，在瑞信向瑞士央行紧急求援后，其CDS报价目前已有所回落。据报价来源CMAQ，周四上午，瑞信一年期CDS报价约为2480个基点，收窄超900个基点；五年期CDS报价约为875个基点，收窄超100个基点。尽管CDS报价有所下滑，但瑞信的CDS曲线仍处于倒挂之中。　　小摩：瑞信最有可能的结局是被瑞银收购　　以Kian Abouhossein为首的摩根大通分析师为瑞信在投资者信心危机中的结局列出了三种情况，并表示其中最有可能的是被对手$瑞银（UBS.US）$收购。分析师称，鉴于瑞信和瑞银的市场集中度，在瑞银收购瑞信后，价值100亿瑞士法郎（约合108亿美元）的瑞士银行业务可能会上市或分拆。分析师在一份报告中称，瑞信的资本状况不是问题，但“目前的情况是，市场对其投资银行战略的信心持续出现问题，其业务也在持续受到侵蚀。”“维持现状不再是一种选择。” 　　巴菲特斥资4.67亿美元继续加仓西方石油持股比例增至23.1％　　根据周三提交给美国证券交易委员会（SEC）的一份文件，巴菲特旗下伯克希尔增持了西方石油公司的股份，使其在西方石油的总股权达到约23.1％。该公司在3月13日至3月15日期间以约4.668亿美元购买了790万股西方石油股票，价格在56.66美元至61.29美元之间。根据周三收盘价56.80美元计算，该公司目前持有约20804万股西方石油公司股票，价值118.1亿美元。　　iPhone15或压缩USBC传输速度，不同机型将分级处理　　据快科技报道，2023年的苹果iPhone 15系列可能会是最近几代升级最多的，除了常规的A17处理器、8GB内存、长焦镜头等之外，外观设计也会继续改，接口也会淘汰Lightning，全系上USBC接口。针对欧盟法案USBC供电至少15W的要求，苹果这次可能不会限制充电速度，但会限制非MFI认证产品的数据传输速度。未来标准版iPhone15的C口传输速度将被限制为USB 2.0水平，即480Mbps。而iPhone 15Pro版本的C口传输速度将被提升至USB3.2水平，即20Gbps，至于iPhone的顶级版本，则有可能接入“雷电3”技术，将其C口传输速度提升至40Gbps。　　Esperion Therapeutics与日本第一三共在里程碑付款问题上发生争执　　Esperion Therapeutics披露，日本第一三共欧洲子公司Daiichi Sankyo Europe（DSE）不同意其拖欠该公司的两种含bempedoic acid的降胆固醇药物的里程碑付款。第一三共则称其不欠任何里程碑付款，因为CLEAR Outcomes试验中的一项措施未能达到其主要终点。对此，Esperion反驳称，与该日本制药公司的协议规定，里程碑是基于扩大的心血管风险降低，而不是任何主要终点。因此，Esperion有资格获得付款。　　　消息称维珍轨道停业一周，全员无薪休假　　据知情人士称，英国亿万富翁理查德·布兰森旗下小型卫星发射公司$维珍轨道（VORB.US）$将暂停运营一周，并让几乎所有员工无薪休假，以寻求新的资金生命线。受此消息影响，该公司股价周三盘后一度暴跌逾50％。据与会人士透露，该公司高管在美国东部时间周三下午5点召开的全体会议上向员工介绍了这一情况。休假是无薪的，但员工可以兑现以前积累的带薪休假，只有一个小团队将继续工作。知情人士说，在全体会议上，公司领导人告诉员工，他们的目标是在下周三或周四之前提供有关休假和资金状况的最新情况。截至发稿，维珍轨道周四美股盘前跌超42％。　　诺和诺德因减肥药不合规推销行为遭行业组织处罚　　英国制药工业协会因诺和诺德一种减肥药的推销行为而将其停职两年，称该公司违反了行业行为准则。　　马斯克再批OpenAI变成营利组织：我当初还捐了1亿美元　　在回应有关OpenAI联合创始人兼CEO山姆·奥特曼和他的公司不再是“非营利组织，甚至不再是开放的”的调侃时，马斯克质疑了这一转变的合法性。马斯克在推特上写道：“我仍然很困惑，一个我捐赠了1亿美元的非营利组织是如何变成一个市值300亿美元的营利性组织的。如果这是合法的，为什么不是每个人都这么做呢？” 　　贝壳公司四季度净利润为人民币3.72亿元，同比扭亏　　贝壳2022年净收入为607亿元，同比下降24.9％；净亏损为13.97亿元，2021年净亏损为5.25亿元。2022年第四季度净收入为人民币167亿元（24亿美元），同比下降5.8％。2022年第四季度净利润为人民币3.72亿元（5400万美元），而2021年同期净亏损为人民币933百万元。　　文心一言调用预约1小时涌入3万企业客户　　今日，百度召开文心一言新闻发布会，宣布开启邀请测试。发布会后一小时内，排队申请文心一言企业版API调用服务测试的企业用户已达3万多家，申请产品测试网页多次被挤爆，百度智能云官网流量飙升百倍。据悉，百度智能云即将面向企业客户开放文心一言API接口调用服务。今日起正式开放预约，搜索“百度智能云”进入官网，可申请加入文心一言云服务测试。据了解，一个月时间内，已经有650家企业宣布加入文心一言生态。　　挚文集团Q4营收同比降12.6％，非GAAP每股收益超预期　　2022年第四季度，挚文集团净营收达32.127亿元（约4.658亿美元），同比下降12.6％，分析师预期为31.809亿元；不按照美国通用会计准则计量，归属于挚文集团的净利润为4.879亿元（约7070万美元），持续32个季度盈利。非GAAP每股收益为0.36美元，较市场预期高出0.08美元。

金融界2023-03-16

大盘多日拉升破位于昨日回踩后市是反弹拉升还是继续回踩

阶段的博弈我个人认为主要有三个点:1、美联储加息控通胀和经济衰退的博弈，2、明牌风险的后续发酵和处理结果 (SVB和瑞信)加密市场自身隐雷的消化(SEC和BIISD，USDC稳定币)和利好性时间节点(第二季度ETH上海升级，4月香港大会，6月香港开放交易)的实现。其中美联储加息受到SVB刺激还有相关通胀数据的反馈，后续的加息路径和加息力度大概率会放缓，特别面临3-5月的加息空档期会有独立行情的空间，同时SVB和瑞信事件都得到相关主要负责人的出面兜底，整体事件基本得到控制，因此也算是小幅的回弹利好，最后便是加密市场的隐雷了我个人一直认为没爆雷就不算利空，爆重了短期利空期后反而是长期利好做好应对风控即可。因此现阶段我个人会稍稍看好和期待3-5月后续空档期，等待美联储23号加息落地，宏观经济面企稳，比特币午夜价格下探24000下方后迅速被拉回重新回到24000上方震荡运行整天。4小时图周初一波单边上涨过后，消息面进行了消化，技术指标还未完全拐头形成单边，均线指标在拐头当中，昨日有所停顿，今日留意回撤的幅度来决定强弱延续，目前进行回踩修正。一浪回踩修正确认二浪起涨点，后市大概率还要推动二浪上涨，只是目前二浪的低点在确认当中。修正行情，修正的空间可大可小，强势行情以整理代替回调，弱势行情则是配合回踩空间确认后再重新启稳。目前135均线还在下方。短线或许还需要时间整理拉动。1小时图和30分钟图布林道开始平行收口。日内基本维持在上下轨之间来回拉锯，今日不排除继续走这种震荡修正。震荡修正行情中，更考验进场点位，方向其次。比特币晚间个人操作上的建议围绕24300-24100一带继续做多，看目标到25000-25500一带附近即可。　　以太坊方面午夜触底1610一线后日内再度上探回到1640上下震荡运行整天。4小时图K线形态走得较凌乱，有点洗盘拉锯的走法，由于区间未有效突破，目前暂时还看不出单边，操作上还是把时间点卡到晚间。下轨区间不破，短期仍是震荡思路对待。震荡行情中更考验点位，方向其次，所以切入点尽量在走出一定区间后再行定夺。以太坊晚盘个人操作上的建议围绕1630-1650一带继续做多，看目标到1680-1720一带附近即可。来源：金色财经

金色财经2023-03-16

兴业投资：银行业危机&美元走强，国际油价创一年多新低

保持了增长，但已经开始感受到持续通胀和美联储加息的压力。尽管劳动力市场的韧性让许多美国人得以继续消费，但仍有人依赖信用卡，难以维持收支平衡。展望未来，围绕美国就业和活动的二线数据将成为引导美元指数盘中走势的风险催化剂。考虑到欧元区最近的银行业担忧，欧洲央行(ECB)的行动也值得关注。技术分析美国原油日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在65.70-69.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月16高点68.70，突破后将上探2021年12月20日高点69.50，然后是2021年12月10日低点70.30和3月14日低点70.80，以及2021年12月11日低点71.60和3月13日低点72.30；而下方支持留意2021年12月6日低点67.30，跌破后将下探2021年12月5日低点66.75，然后是2021年12月20日低点66.10和3月15日低点65.70，以及2021年12月1日低点64.80和2021年11月30日低点64.40。布伦特原油日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在71.65-75.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2021年12月15日高点74.55，突破将上探3月16日高点74.95，然后是2022年12月8日75.70和3月14日低点76.85，以及1月5日低点77.60和3月13日低点78.30；而下方支持留意3月16日低点73.60，跌破将下探2021年12月1日高点72.80，然后是2021年11月26日低点72.10和3月15日低点71.65，以及2021年12月6日低点70.80和2021年12月20日低点69.25。周四关注：美国2月营建许可美国2月新屋开工美国2月进口物价指数美国每周申请失业金人数美国3月费城联储制造业指数 2023-03-16

兴业投资2023-03-16

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