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CPT Markets：美联储放缓加息步伐预期令金价收涨！本周关注美联储1月决议

同时，围绕欧洲和日本央行的鹰派担忧以及美联储加息的预期，也加剧经济衰退忧虑。 3. 全球央行购买黄金：世界黄金协会WGC的第三季度报告指出，第三季度全球央行的需求水平有所变动，这个需求不仅仅是央行报告中的购买量，还应该包括央行没有报告的需求量。黄金市场现在正在等待 WGC 定于本周晚些时候发布的第四季度报告。 4. 地缘局势担忧情绪延续：上周三在西方国家25日宣布向乌克兰提供坦克后，乌克兰总统泽连斯基表示，乌现在需要西方提供飞机和导弹。隔日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，克里姆林宫目前没有考虑改变特别军事行动性质的问题。俄罗斯将美国和西方向乌克兰提供武器的行为视为直接卷入俄乌冲突，据目前来看，美西方直接卷入冲突的可能性正在增长。而在利空因素方面 1. 良好的美国经济数据：上周四美国经济分析局BEA公布报告显示，美国第四季度经济年化增长率为2.9%，好于市场预期的2.6%，第三季度年化增长3.2%。尽管美国第四季度经济增长快于预期，但有分析认为这很可能夸大了美国的经济健康状况，因为衡量国内需求的指标以两年半以来最慢速度增长，反映了借贷成本上升的影响。在充分感受到美联储1980年代以来速度最快的一轮货币政策紧缩周期的滞后效应前，这可能是GDP稳固增长的最后一个季度。从上方压制(上方阻力) 1931.10，1933.30；从下行方向看，下方支撑1929.80。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-02-01

不要变得太过自满！黄金、美元剧烈震荡的唯一原因：施虐货币论

扼杀就业的衰退。再者，增加不确定性的是美联储加息对经济的影响滞后。 “这就像试图驾驶一艘大型游轮渡过风暴，他们的控制非常生硬，而且运作滞后，再加上他们现在的知名度不高，”厄普约翰就业研究所的劳工经济学家亚伦·索杰纳受访时说。随着通胀消退和经济放缓，美联储面临完全停止加息的压力。尽管美联储官员不愿宣布战胜通胀，但他们承认经济不再需要超大规模加息来降温。市场目前预计美联储将在本周会议和3月份的下次会议上适度加息，但美联储可能会在周三表示加息将持续到5月份。 “美联储的工作是尽可能谨慎和有意识地渡过难关，以便在我们恢复价格稳定的同时尽可能减少经济的痛苦，”圣路易斯联储主席玛丽·戴利说。 “我们将意识到，我们需要放慢增长速度，环顾四周，观察数据，了解情况如何，然后逐次会议做出决定。” 根据2022年12月发布的预测，美联储官员预计在2023年底之前再次加息75个基点。这将需要在周三可能加息后，在年底前再加息两次，每次加息至少25个基点。一些投资者认为，美联储需要继续加息，以实现其早先的预测并与企业预期保持一致。投资公司Vanguard Group经济学家乔·戴维斯(Joe Davis)在一份分析报告中写道：“美联储正在与市场、家庭和企业的预期作斗争，如果他们未能达到规定的最终利率，可能会对他们的信誉产生负面影响。” 其他经济学家认为，最近的数据应该会促使美联储更快地暂停加息。个人消费支出(PCE)价格指数是美联储首选的通胀衡量指标，从6月份的6.8%高位回落至12月份的年增长率5%。众所周知，消费者价格指数(CPI)从6月份的9.1%高位，下降到12月份的6.5%。美国经济也从创纪录的反弹中显示出更多放缓迹象，2022年国内生产总值(GDP)同比增长2.1%，就业增长连续五个月放缓。美联储衡量工资增长的主要指标，即劳工部就业成本指数(ECI)在第四季度上涨1%，是自2022年初以来的最低涨幅。这些下行轨迹让一些美联储观察人士表示，美联储应该在周三之后停止加息。他们争辩说，之前加息的价格抑制效应尚未完全显现，深度衰退的痛苦将比通胀率高于美联储每年2%的目标利率更糟糕。 “市场现在清楚地看到，2021年第二季度和2022年第三季度之间的通胀飙升，被证明与大流行有关，而不是更大、更可持续的宏观经济转变的结果，”韦斯特伍德Capital创始人Dan Alpert提到。他继续补充：“你知道该政策的滞后效应尚未显现时，美联储的每个人是否都同意这一前提，不如继续极端收紧货币政策的现实风险重要。” 避免根深蒂固的通货膨胀和经济衰退将意味着，美联储已经实现其预期的“软着陆”目标，但即使通货膨胀有所缓和，这一结果迄今远未得到保证。根据2022年12月份发布的预测，美联储官员预计到年底失业率将升至4.6%，比12月份的3.5%高出1个百分点以上。鲍威尔和其他银行业领导人认为，如此规模的失业率上升并不一定意味着美国正处于衰退之中。然而，许多专家都怀疑美联储能否在不对经济造成严重损害的情况下，真正的实现这一增长。 “自第二次世界大战以来，失业率在一年内只增加1%的情况，仅仅出现过12次。每次，我们都看到经济衰退，并且失业率继续上升，远远超过最初的1%，” Employ America高级经济学家亚历克斯·威廉姆斯在1月份的分析中写道。整个经济都会感受到美联储逐步加息，尤其是对融资成本敏感的行业。平均30年期固定利率抵押贷款利率已降至6.13%，而可变的平均信贷利率已飙升约20%。 “市场预计2月1日加息25个基点，3月22日再加息25个基点。他们预计此后会暂停加息，并在年底适度降息。在这一点上，这些市场预测并非不合理，”波士顿学院经济学家布莱恩·白求恩(Brian Bethune)在电子邮件中写道。美元走势前瞻美元指数在周三(2月1日)早盘升至102.10，描绘了典型的美联储前焦虑情绪。在这样做时，美元指数引用市场对美联储主席鲍威尔鹰派意外的担忧，同时与前一天的悲观美国数据和收益率作斗争。尽管如此，由于美国就业成本数据支持围绕宽松通胀的担忧，周二美元指数跌幅创下一周以来的最大跌幅，同时结束了连续三天的上涨趋势。这与乐观的股票收益一起推动股市上涨，并打压美国国债收益率，进而对美元指数施加下行压力。美国第四季度就业成本指数(ECI)下降至1.0%，而市场预测为1.1%，前值为1.2%，因此受到了广泛关注。此外，1月份会议委员会(CB)消费者信心从之前的108.3降至107.10。值得注意的是，美国1月份芝加哥采购经理人指数(PMI)并未受到太大关注，该指数升至44.3，预期为41，前值为44.9。在其他方面，通用汽车、埃克森美孚和麦当劳等行业巨头的盈利数据推高了经济衰退的困境并推高了华尔街基准指数，这反过来又打压了美国国债收益率和美元指数。也就是说，道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数周二均录得超过1.0%的日涨幅。这同样打压了基准10年期国债收益率，该收益率结束了连续三天的上升趋势，重新回到3.51%，而两年期国债收益率也跌至4.20%。即便如此，标准普尔500指数期货出现轻微下跌，并在美联储前的焦虑中试探美元指数空头，而同样挑战美元空头的是稳定收益率。继续前进，1月份的一系列美国活动数据可能会让美元指数交易员感到高兴，但主要注意力将集中在美联储主席杰罗姆鲍威尔如何捍卫他的鹰派偏见，因为25个基点的加息已经被消化。如果鹰派出人意料，美元指数可能描绘出期待已久的复苏。技术分析上，FXStreet分析师提出观点认为，从目前位于102.60附近的21日指数移动平均线(EMA)回撤，使美元指数空头对重新回到之前的月度低点101.50充满希望。

小萧2023-02-01

会员

金融市场“多空信号”近乎确定！美联储加息25基点、鲍威尔坚持鹰派 “两次加息后暂停”

表现不佳。行业轮动意味着，投资者在预期美联储加息放缓以及周期可能更早暂停的情况下涌入高市盈率股票。根据Bespoke Investment Group的数据，从单日来看，标普500指数在美联储加息日平均上涨约0.28%。因此如果美联储明天真的加息，多头可能比空头有更多机会。然而，在鲍威尔通常保持鹰派立场的会后新闻发布会上，市场往往会抹去涨幅。市场反应不一定每次都重复历史，但短期震荡在意料之中。 Tina Teng继续补充，历史上，股市通常在加息周期保持稳定，在降息周期下跌。此外，CBOE波动率指数在经济衰退发生时飙升至30以上之前会下降至10左右，这通常会导致市场崩盘。 (来源:Trading View) CMC Markets展望提到，在更长的时间范围内，标准普尔500指数预计将上涨至2022年4月的高点4500点，或者在美联储暂停加息周期之前从当前水平再上涨10%。但更激进的加息可能会吓坏市场，并使该指数跌至10月的低点3500点左右。 (来源:Trading View) 也就是说，虽然经济放缓、通胀降温等可能导致美联储实现预期的25个基点加息，但鲍威尔主席至少需要发表谨慎的讲话来控制整体市场预期。在2022年12月14日FOMC会议后的新闻发布会上，他说：“历史经验强烈警告不要过早放松政策。” 这非常清楚地表明，利率将继续受到限制。而在2023新的一年里，他很有可能会再次提出同样的观点。 “除非出现重大意外，否则鲍威尔的语气可能比普遍预期的要强硬得多，”Wolfe Research的Chris Senyek说。“不要指望股市会喜欢它。” 黄金反弹额背后的两大驱动力黄金价格从21日移动平均线(DMA)和2022年11月初以来的向上倾斜趋势线的收敛处反弹，同时描绘了前一天的复苏。然而，来自移动平均线趋同和发散(MACD)指标的看跌信号加上缺乏超买的相对强度指数(RSI)线，位于14，让卖家充满希望。因此，黄金回调至1906美元的支撑汇合点似乎迫在眉睫。之后，1900美元的关口和1866美元附近的10周上升支撑线将引起黄金卖家的注意。或者，该金属的进一步上行可能瞄准从1月中旬开始延伸的上行阻力线，最迟接近1960美元。即使黄金成功突破1960美元的关口，2022年3月触及的高点1966美元附近也将在凸显2000美元的心理吸引力之前挑战该金属。总体而言，黄金买家似乎失去了动力，但空头面临着艰巨的任务。 CME Group在文章中提到，自2022年11月3日以来，金价已上涨300美元/盎司，涨幅超过18%。然而，黄金仍处于自2020年4月以来的同一区间内交易。它只是从区间底部移至区间高端，但仍比历史高点低130美元。似乎有两件事引发了近期黄金的反弹，首先是美国一系列疲软的消费者支出数据和较低的通胀数据，令人预期美联储可能会在今年晚些时候开始降息200个基点。黄金就像一种货币，但不支付利息。因此，它与美联储将如何处理利率的预期呈负相关。利率上升的预期往往会损害黄金，而利率下降的预期往往会对其有所帮助。二是美元在9月底见顶，并开始回落，而黄金与彭博美元指数呈负相关。正如美元走软有利于欧元和日元一样，它通常也有利于黄金。

会员

小萧 1评论2023-02-01

【黄金收盘】关键时刻通胀连传两大好消息！黄金1月份大涨近105美元鲍威尔这一回答恐再点燃大行情

24K99讯受美元整体走软和美联储加息放缓预期的推动，黄金价格周二(1月31日)录得连续第三个月上涨。美市尾盘，现货黄金收报1928.27美元/盎司，上涨5.17美元或0.27%，日内最高触及1931.14美元/盎司，最低触及1900.77美元/盎司。1月份，现货黄金累计上涨104.76美元或5.74%。（现货黄金日线图，来源：FX168） COMEX 4月黄金期货收涨0.3%，报1945.30美元/盎司。在现货黄金上涨之际，其他贵金属也纷纷上涨：现货白银收涨0.51%，收报23.715美元/盎司；现货铂金收涨0.08%，报1012.32美元/盎司，白银和铂金都录得五个月内的首次下跌；现货钯金收涨0.77%，至1645.66美元/盎司，连续第二个月下跌。日内公布的数据显示，美国去年第四季度就业成本指数(ECI)上升了1%，低于市场共识的1.1%，标志着连续第三次放缓。在联邦公开市场委员会(FOMC)周三做出决定之前，通胀前景改善的证据提振了美国国债收益率。通胀方面还有更多令人鼓舞的消息，周二公布的令一项数据显示，11月房价上涨大幅放缓。美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率下降至6.77%，为2020年9月以来的最小增幅，表明美国房地产市场继续降温。这些报告是在美联储官员开始为期两天的政策会议时公布的。预计联储将在周三进一步放缓加息步伐，将政策利率提高25个基点。 Indeed Hiring Lab的经济研究主管Nick Bunker说：“劳动力市场前景进一步燃点了通胀正在减弱的希望，这是美联储应该而且将会考虑的事情。” 美国去年年底工资增长有所放缓，市场认为这将增加美联储今年春季暂停加息的可能性。凯投宏观高级美国经济学家Andrew称，预计未来几个月工资增长将进一步放缓，以说服美联储在3月后暂停紧缩周期。花旗集团首席经济学家Nathan表示，如果美联储官员认为他们需要进一步削弱劳动力市场，使工资增长在下降几个百分点，那就很有可能出现经济衰退。但RSM US首席经济学家Brusuelas表示，即使美联储真的采取了战略暂停，市场也不能保证这便是利率周期的峰值。总而言之，鲍威尔将在周四解释他的同事们对还有多少次加息的可能性以及何时可能暂停加息的想法，届时他的回答可能点燃或抑制潜在的市场反弹。美元连续第四个月贬值，这使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。 “本周有很多事件驱动的风险，投资者必须注意这一点。黄金价格可能会波动，”芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。美联储的政策决定将于周三公布，随后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。交易员已经消化了美联储加息25个基点至4.5-4.75%的区间。预计利率将在6月份达到4.9%的峰值。此外，欧洲央行和英国央行预计将在周四加息50个基点。较低的利率往往对黄金有利，降低了持有这种非收益资产的机会成本。与此同时，路透调查显示，分析师和交易商上调了对金价的预期，但预计高利率将抑制金价涨势。 FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga在一份报告中表示:“鉴于市场对FOMC、英国央行和欧洲央行采取行动的预期，市场的焦点可能会集中在他们说了什么，而不是采取了什么行动。” 市场还在等待周五的美国1月份非农就业报告，就业市场的疲软将导致通胀下降。经济学家预计1月份就业人数增加18.7万，而平均时薪预计将在2022年底增长4.6%后每月增长0.3%，同比增长4.3%。后市展望 1.ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示:“在美联储周三的利率决定和政策声明之前，黄金价格正感受到美元走强造成的挤压。” 2.“(黄金的)关键支撑位仍在1900美元，11月低点趋势线与21日移动均线在此相交，”盛宝银行分析师Ole Hansen在报告中称。 3.道明证券分析师表示，跌破1890美元可能会引发一个显著的抛售计划，总仓位为历史最大仓位的-6%。“整个市场的上行趋势信号继续恶化，趋势逆转的阈值越来越近。” 4.Kitco资深分析师Jim Wyckoff撰文指出，从技术上看，2月黄金期货多头拥有稳固的整体短期技术优势。日线图上，三个月的上升趋势已经就位。上行方向，多头的下一个上行目标是收在坚实阻力位2000.00美元上方。首个阻力位见于本周高点1933.60美元，然后是1月高点1949.80美元。下行方向，空头的下一个短期下行目标推动期货价格跌破稳固的技术支撑位1885.00美元。首个支撑位见于上周的低点1912.50美元，然后是1900.00美元。下一交易日重点关注待定欧佩克+联合部长级监督委员会举行会议 09:45 中国1月财新制造业PMI 17:00 欧元区1月制造业PMI终值 18:00 欧元区1月CPI年率初值 18:00 欧元区1月CPI月率 18:00 欧元区12月失业率 21:15 美国1月ADP就业人数 22:45 美国1月Markit制造业PMI终值 23:00 美国1月ISM制造业PMI 23:00 美国12月营建支出月率 23:30 美国至1月27日当周EIA原油库存次日03:00 美联储FOMC公布利率决议次日03:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

夏洛特2023-02-01

美联储本周最大难题在这里！10亿美元大单涌现黄金升穿1930 警惕这一坏消息痛击多头

将举行新闻发布会。眼下，市场已经消化了美联储加息25个基点至4.5-4.75%区间的预期，并预计利率将在6月达到4.9%的峰值，但一些分析师持怀疑态度。例如，布朗兄弟哈里曼的分析师表示，美联储最难的部分将是让市场相信，他们对其所谓的转向的看法是错误的。分析师们认为:“美联储将为进一步加息敞开大门，美联储主席鲍威尔将强调，美联储准备继续将利率上调至5%以上，并将其维持到2024年，正如12月点图所显示的那样。” 他们表示:“从目前的情况来看，美联储被认为将在下半年启动宽松周期，我们认为这种可能性很小。” 新的美联储点阵图和宏观预测要到3月21日至22日的会议才会公布，因此美联储官员在这次会议和下次会议之间的言论将很重要，美联储主席鲍威尔对媒体发表的讲话将首当其冲。例如，在美联储进入会议前的静默期前，美联储鹰派官员布拉德表示，他预计通胀将在今年回落，但速度不会像市场看到的那么快。他说，美联储的政策几乎是限制性的，但还没有完全到位，并补充说，他上个月预测2023年的利率为5.25-5.50%。他强调，利率需要保持在5%以上，以压低通货膨胀。他更希望美联储的政策在收紧方面犯错，以此作为保险。这对黄金价格不利，对美元有利。此外，欧洲央行和英国央行预计将在周四加息50个基点。这也可能成为金价的一个推手，因为较低的利率往往对黄金有利，降低持有这种非收益资产的机会成本，反之亦然。如果这两次会议的结果都偏鹰派，那么这对黄金多头来说可能是坏消息。美国非农就业数据是关键市场还在等待周五的美国1月份非农就业报告，劳动力市场的疲软将导致通胀下降。道明证券分析师预计，就业机会可能保持稳定，1月份就业人数增幅将保持在20万以上。“我们预计失业率将保持在3.5%。” 对此，澳新银行分析师表示，美国最近公布的较弱经济数据确实提出了美联储何时开始降息或暂停加息的问题。不过，他们补充称，他们“认为，联邦公开市场委员会(FOMC)将承认，需求疲软方面已经取得了一些进展，但我们认为，劳动力市场或服务价格的趋势尚未充分确立，不足以让美联储暂时放弃其鹰派倾向。” 对于黄金前景而言，本周这些事件的结果将与金价在跌破1900美元边缘徘徊一样关键。道明证券分析师表示，跌破1890美元可能会引发一个显著的抛售计划，总仓位为历史最大仓位的-6%。“整个市场的上行趋势信号继续恶化，趋势逆转的阈值越来越近。” 黄金价格技术分析 Kitco资深分析师Jim Wyckoff撰文指出，从技术上看，2月黄金期货多头拥有稳固的整体短期技术优势。日线图上，三个月的上升趋势已经就位。上行方向，多头的下一个上行目标是收在坚实阻力位2000.00美元上方。首个阻力位见于本周高点1933.60美元，然后是1月高点1949.80美元。下行方向，空头的下一个短期下行目标推动期货价格跌破稳固的技术支撑位1885.00美元。首个支撑位见于上周的低点1912.50美元，然后是1900.00美元。

夏洛特2023-02-01

最繁忙财报季开始之际股市投资者需要知道什么？

公布季度业绩，投资者将更好地了解通胀和美联储加息对企业利润的影响。　　萨勃拉曼尼亚周一在一份客户报告中表示，尽管第四季财报季开局平平，但未来几周企业获利前景仍有进一步黯淡的空间。　　本月早些时候，她表示，与2022年相比，2023年标准普尔500指数成分股公司的收益可能会缩水10％。尽管华尔街总体上仍比美国银行乐观，但自6月以来，对今年企业利润将如何维持的预期已大幅下降。美国银行的数据显示，标准普尔500指数的净收入普遍预期较6月份的峰值下降了11％。　　萨勃拉曼尼亚在周一的客户报告中表示，自年初以来，盈利预期持续下降，分析师大幅下调了预期。她说:“财报季几乎没有显示出对多头的基本面支持——从去年7月到现在，市场普遍将收益从250美元下调至226美元（距离我们预测的200美元只有一半），2023E年每股收益今年迄今已下调1.5％，是典型下调的2.5倍，2023E年每股收益现在低于其历史修正趋势。” 　　她说，企业在第四季度的表现将为它们在2023年的表现提供重要线索。考虑到这一点，以下是美国银行最新财报季的几张关键图表，可能有助于投资者了解形势。　　这是本季度企业财报最繁忙的一周　　超过三分之一的标准普尔500指数成分股将于本周公布业绩，其中包括苹果公司等几家大型科技公司。Meta平台公司和亚马逊。　　就2022年的表现而言，这三家公司都是该指数最大的输家，尽管自2023年初以来，它们的表现已显著改善。　　以下是每天有多少家标准普尔500指数公司发布财报的细目。　　企业正经历一波历史性的盈利增长　　除能源行业外，去年大部分时间，美国企业盈利都在收缩，原因是企业面临严重的通胀、美元走强和美联储（Federal Reserve）大幅加息。在此之前，企业收入飙升，创造了二战以来最好的连续20年增长。根据美国银行的数据，2020年和2021年，利润比前一年增长了大约五倍。　　自2020年以来，公司利润将首次出现下降　　对投资者来说不幸的是，这种前所未有的增长井喷正在破灭。截至上周末，标准普尔500指数成分股公司的利润有望低于华尔街的保守预期。　　根据FactSet的数据，2022年第四季度的混合收益下降了- 5％。它既考虑了华尔街对尚未公布业绩的公司的预期，也考虑了截至上周五已公布第四季度业绩的143家标准普尔500指数成份股公司的实际业绩。　　如果这一数字在最终统计中保持不变，这将标志着标准普尔500指数自2020年第三季度以来首次报告盈利同比下降。　　据美国银行称，迄今为止，金融服务公司是造成这种表现不佳的最大因素，其业绩同比萎缩近8％，主要原因是去年资本市场的波动，以及美联储以至少自上世纪80年代以来最激进的速度提高借贷成本导致交易活动大幅减少。金融服务公司也是最早公布业绩的公司之一。　　美国股市在今年开局强劲后，本周开盘走低，因投资者准备迎接即将到来的财报洪流。　　本周发生的不仅仅是收益。世界上一些最大的央行，包括美联储、欧洲央行和英国央行，预计将在本周开会时加息。

金融界2023-02-01

系好安全带！华尔街大行齐声警告：衰退风险加剧或致美股持续下行

08年和2020年的情况。”她预测随着美联储加息的滞后效应发挥作用，2023年下半年将感受到经济衰退的全面影响。　　美国人将看到经济‘缓慢步入衰退’，滞后效应将首先表现在收入方面。但就目前而言，实际购买力似乎正在‘回升’。这是一辆非常颠簸的过山车，但方向仍是朝下的。1月份的情况可能会有所好转。在2023年下半年之前，我们将不会看到经济衰退。

金融界2023-02-01

“美联储传声筒”剧透：美联储将重点关注加息的滞后性

主席布雷纳德本月在一次演讲中表示，去年美联储加息并没有如预期的那样令经济放缓，因为经济仍然受到宽松的财政和货币政策的支撑。　　布雷纳德称：“美联储的紧缩政策对需求、就业和通胀的全面影响可能还在后头。” 　　建筑业就是一个明显的例子。疫情期间对住房的强劲需求，加上超低的借贷成本，引发了一轮建筑热潮。虽然随后美联储加息抑制了需求，但供应链瓶颈和公寓式住宅建设的激增意味着建筑行业并未降温。目前，完工时间比独栋住宅还要长的公寓楼建设数量达到50年来的最高水平。玛乌卡称：“建筑行业并未裁员，该行业有大量的积压工作需要处理，大约要到今年年中，该行业才会迎来‘痛苦’的高峰。” 　　到目前为止，大公司的表现对美联储的加息行动一直很有弹性，因为在加息开始之前，它们能够在公司债市上将多年的借贷成本锁定在较低水平。相比之下，小企业今年可能会面临更高利率带来的更大压力，因为它们依赖银行贷款或短期贷款，而随着美联储进一步加息，这些贷款的借贷成本很快就会被提高。　　另外，消费者支出将是今年经济放缓程度的关键之一。到目前为止，美国家庭并没有因为通胀和利率上升而大幅缩减开支，部分原因是许多家庭在疫情早期积累了大量储蓄。　　不过，玛乌卡认为，低收入消费者可能已经耗尽了储蓄，因为其信用卡借款在增加。她预计，更多的家庭将在11月之前耗尽所有储蓄，从而抑制支出。　　梅里克则认为，消费者削减开支的理由并不充分，因为如果整体通胀继续放缓，经通胀调整后的收入将会上升。他表示：“随着物价上涨对家庭收入的影响越来越小，仍认为2023年透支过剩储蓄的程度与2022年相同是不现实的。”

金融界2023-01-31

大盘见顶概率增大

。周三预计是震荡走势，重点关注周四凌晨美联储加息靴子落地之后的表现。　　　　除中证1000外，主要股指多数都是下跌的，创业板指跌超1％。指数方面，当前先主要看富时A50指数期货，因为该指数连续交易，K线完整，形态、技术指标发出的信号更准确。该指数日线形成黄昏之星后再度下跌，见顶可能性增大。后市关注会否再出长阴，如果出现则至少本轮反弹的次高点确立，后市就看如何筑顶了。　　　　　　隔夜美股下跌，从标普指数期货来看，这里形成双头雏形，后市可关注会否出现一波下跌并破位。再冲美元指数来看，近期又走强迹象，如果美联储加息靴子落地后能够大中阳线向上突破，则没有反弹将就此启动。美元下跌以及美股上涨的驱动是美联储加息放缓，现在预期已经兑现，接下来该转折了。　　个人判断大盘接下来将有一波下跌，可等待验证。（公号“中产投资”）

金融界2023-01-31

对冲基金加大押注黄金多头！金价1915回调时机成熟 “鲍威尔鹰派加息是最大阻碍物“

，将“摧毁”黄金市场。贺利氏贵金属：美联储加息前景对黄金至关重要贺利氏贵金属(Heraeus Precious Metals)表示，美联储加息的前景可能是金价走势的关键。该公司在一份报告中表示，随着加息周期接近尾声，金价可能会受到提振。随着美国制造业PMI等经济指标开始显示经济可能正在降温，美联储可能会比预期更早加息。交易员押注美联储将在本周加息25个基点，并在随后的会议上再次加息。不那么强硬的美联储可能导致美元走软，从而支撑金价走高。如果美联储意外加息50个基点，可能会刺激美元上涨，金价下跌。 Exinity分析师：如果美联储鹰派，黄金将回吐年初以来的涨幅 Exinity首席市场分析师Han Tan表示：“如果面对抑制需求的加息，美国经济增长势头依然顽固，可能会迫使政策制定者不断踩刹车，而这种鹰派政策信号可能会促使黄金今年迄今回落。” 黄金价格技术分析 FXStreet分析师Anil Panchal提到，尽管短期上行支撑线在1920美元附近挑战黄金卖家，但金价从200小时移动平均线(HMA)回落，加上看跌的MACD信号和RSI(14)的悲观信号，让空头对征服1920美元的支撑抱有希望。之后，此前一周低点1911美元左右可能会在将金价引向1900美元附近之前起到中间止损的作用。应该注意的是，1月18日在1896美元附近的摆动低点增加了下行过滤器。与此同时，200-HMA和100-HMA限制了黄金在1928美元和1930美元附近的短期上行空间。 (来源:FXStreet) 即使金价在1930美元上方保持坚挺，1935美元和1943美元附近的多个障碍可能会挑战黄金多头。

小萧2023-01-31

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