FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

机构：市场对美联储降息预期过于乐观，GDP数据公布或是重新校准的机会

加拿大帝国商业银行预计，美国第四季度实际GDP年化季率初值为2.5%，高于目前一致预期的2.0%，但符合亚特兰大联储GDP Nowcast模型2.4%的预测。GDP的大部分增长将再次来自于我们所看到的火热的消费。但第四季度美国国内需求的其他组成部分也应保持稳健。市场对美联储的宽松程度过于乐观，而GDP数据很可能是一个重新校准的机会。源数据显示，美国国内需求再次强劲增长，尽管库存和净出口的潜在波动可能会推低主要数据，但这可能足以使市场定价有所回调。

金融界2024-01-25

金价升至历史高位，黄金还能继续持有吗？

引人发问，目前的金价行情能否持续呢？在美联储降息预期持续升温，央行购金需求趋于旺盛，以及黄金成本端处于高位三重因素有力支撑下，黄金行情演绎仍值得期待。投资者进行黄金资产配置的时候，不妨考虑通过ETF的方式，黄金ETF（159934）直接挂钩黄金现货合约，具有门槛低、成本低、流动性优的特点，可以作为投资者交易与配置黄金的得力工具。整体来看，黄金与美元之间的跷跷板效应是黄金的长期定价逻辑。2023年9月至12月期间美联储连续跳过三次加息，并且声明文件表述由鹰转鸽，就是当前黄金行情的一个重要推动力。展望2024年，关于美联储启动降息的预期持续提升，首次降息预期的时点也不断提前。根据CMEFedwatch预测，2024年3月降息25BP的概率超60%，5月前启动降息的概率超96%；按当前显示的最大概率路径算，整年降息幅度或高达150BP。美联储降息的节奏与斜率若与预期相符，则将带动美债长端利率下行，或为金价上行打开宽广空间。复盘此前美联储降息周期的上海金行情，如果以首次降息为起点、末次降息为终点，黄金现货价格均有较好的上涨行情，有95%概率获得正回报，区间最大回报率均值达到27%，可见，当前美联储降息周期开启阶段增加黄金配置，是一种收益确定性较高的投资策略。另一方面，全球货币体系前景不确定性下，央行购金行为持续活跃，需求上升有望抬升金价长期中枢。2023年8月，世界黄金协会数据显示，上半年全球黄金需求总量达到2460吨，同比增长5%。其中，全球央行购金需求上半年达到创纪录的387吨；全球金条与金币需求总量达582吨；金饰需求达到951吨。中国央行12月末黄金储备报7187万盎司，较去年底大幅增长723万盎司，已经连续第14个月保持增势。央行购金需求放量有望为金价行情形成有力支撑。最后，2023年以来黄金生产成本的提升是助力金价上行的又一重要因素。当前黄金生产成本上涨趋势延续，截至2023年9月黄金全维系成本（全维系成本反映保持金矿运营的所有成本，为衡量黄金生产成本的关键指标）已接近1400美元/盎司，达到历史高位。生产成本的持续抬升将为金价下行风险形成较好保护。在美联储降息预期上修、央行购金需求高涨、成本端坚实支撑三重因素共振之下，黄金后续行情演绎仍旧值得期许。黄金ETF（代码：159934，联接基金A/C：000307/002963）紧密跟踪上金所Au99.99合约价格，持有1手ETF对应的资产价值约等于1克黄金，交易费率低于其他黄金品种，低门槛、低成本、流动性充裕优势凸显！以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-01-24

有色龙头ETF(159876)午后拉升收涨1.56%！机构：多重因素利多有色金属行业！

ind 细分行业来看： ①铜：低库存+美联储降息预期支撑铜价高位运行。华福证券表示，年底需求较为疲软，但整体低库存，叠加新能源需求强劲将带动供需缺口拉大，铜价有望迎来新涨势。此外，美联储降息确定性增强，美元下跌利好铜价。 ②铝：供需偏紧格局强化，价格较为坚挺。中金发布研究报告称，印尼铝产业链投建存在较多掣肘，整体放量节奏偏慢，全球电解铝供需偏紧格局有望持续强化。中财期货指出，冬季环保政策变动较多，氧化铝生产稳定性易受影响，现货流通偏紧，价格下降空间有限。 ③黄金：从避险属性和货币属性上看，均利多金价。信达期货表示，区域事件增多提高黄金避险需求。货币属性上，俄罗斯和乌兹别克斯坦12月增持黄金储备。在美联储潜在降息背景下，金属属性利多进价。国联证券认为，2024年，压制金属价格的诸多因素有望缓解，展望后市，随着美联储加息进入尾声、美元指数显著回落、全球流动性有望改善，叠加中国经济复苏预期，持续看好有色金属板块的投资机会。公开资料显示，有色龙头ETF（159876）紧密跟踪中证有色金属指数（930708），按照申万三级行业来看，铜、铝、黄金分别占比20.43%、15.54%、13.13%，合计占比接近50%。指数涵盖了能源金属、小金属、工业金属、贵金属等60只龙头个股，碳中和大背景下，新能源产业中下游长期处于高速稳定增长及扩张阶段，产业链上游行业基本面景气度高，有色金属价格有望继续走高，持续确定性强。图片来源：Wind 风险提示：基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13。以上指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-01-24

FXTM富拓：标普500指数再创新高

，较上月的3.2%进一步。考虑到市场对美联储降息预期的敏感性，本周美国经济数据可能加剧市场波动。如果整体经济数据推升降息预期，那么有助于提振标普500指数。若数据表现强劲，通胀高于预期，则会抑制对美联储提前降息的押注，从而拖累标准普尔500指数走低。技术面因素日线图上，SPX500_m坚定看涨，高点和低点持续上移。目前，该指数企稳于50日、100日和200日均线之上，MACD指标也运行在零轴上方。多头处于强势地位，不过相对强弱指数(RSI)表显示市场已严重超买，预示可能会出现回调。若能保持当前上行动力，SPX500_m有望冲击4900心理大关。如果失守4798支撑位，则可能向着4700回落。了解更多信息，请访问：FXTM 免责声明：本书面/视频材料为个人观点和想法，不应被理解为包含任何类型的投资建议和/或任何交易的邀请。它并不意味着有义务购买投资服务，也不保证或预测未来的业绩。FXTM富拓及其网络联盟商、代理机构、董事、管理人士或职员不保证任何信息或数据的准确性、有效性、时效性或完整性，对基于以上信息进行投资造成的损失不承担任何责任。风险警示：差价合约(CFD)是复杂的交易品种，由于杠杆原因，存在快速亏损的高风险。应该仔细考虑您是否理解了CFD的原理以及您是否能够承担亏损的高风险。编者按: FXTM富拓品牌：ForexTime Limited 受CySEC 监管(执照号：185/12)，获得南非FSCA许可， FSP编号46614。Forextime UK Limited获得FCA授权和监管 (执照号：777911)。Exinity Limited受毛里求斯金融服务委员会监管，执照号C113012295。作者：FXTM富拓高级研究分析师Lukman Otunuga 2024-01-24

FXTM 富拓2024-01-24

德意志银行警告：股市乐观情绪难以为继，四大风险隐现

下历史新高，且经济数据表现强劲，市场对美联储降息预期的热情不减，但该行分析师亨利•艾伦仍对股市前景持谨慎态度。艾伦在报告中列出了投资者应对股市保持谨慎的四个主要理由。首先，他警告称，宽松的金融环境可能不会持续太久，因为通胀抬头的风险仍然存在。这意味着投资者需要警惕通胀对股市可能产生的负面影响。其次，艾伦指出，投资者在调整经济预期时，往往会根据最新的经济数据作出判断。例如，在2021年至2022年通货膨胀率飙升的情况下，投资者已经做好了应对通胀持续下去的准备。然而，艾伦认为，由于市场已经消化了日益乐观的前景，因此实现新的上行结果将变得越来越困难。第三，历史经验表明，投资者有时会对美联储可能转向鸽派政策感到“过于兴奋”。今年以来，投资者已经推迟了降息预期。艾伦在报告中写道：“期货市场目前认为，美联储在3月份的会议上降息的可能性为43%，但这在2023年底就已经被市场完全消化了。”这意味着市场对美联储未来政策走向的预期已经发生了变化。最后，艾伦指出，去年标准普尔500指数的涨幅明显高于同等权重的标准普尔500指数。他表示：“标普500指数较同等权重指数高出12点，这是自1998年互联网泡沫以来的最大表现。”虽然一次小幅上涨并不能使其不可持续，但它确实表明过去一年的股市上涨是由少数几只股票实现的。这些股票的涨幅“可能很容易受到对这些股票的情绪变化的影响”。此外，艾伦还提到，由于金融状况在过去几个月有所缓解，但经济数据却出人意料地向好，这使得央行越来越难以向更温和的方向调整政策。这可能会给股市带来额外的压力和不确定性。综上所述，德意志银行的这份报告提醒投资者，在全球经济面临诸多挑战和不确定性的情况下，对股市保持谨慎态度至关重要。尽管市场目前呈现出乐观情绪，但投资者仍需警惕潜在的风险和波动。

金融界2024-01-24

香港中福期货：摩根大通上调2024年美联储降息预期

基本面，黄金似乎仍然相当丰富，而且由于美联储降息预期现在早于我们的预测，黄金看起来仍然容易在短期内再次小幅回落。”他说。希勒补充说，未来几个月的任何价格回调都应被视为突破性反弹之前的买入机会，他们预计随着美国GDP增长放缓，突破性反弹将于2024年中期开始。摩根大通研究部目前预测，美联储将在2024年下半年降息125个基点，比上个月刚刚发布的2024年展望中的预期高出25个基点，因为美联储正在努力阻止美国经济衰退。根据最新的经济展望，摩根大通预测美国10年期国债名义收益率将下降30个基点，从第一季度末的3.95%降至2024年底的3.65%，实际收益率将从1.75%下降至1.45%。相同的时间范围。收益率下降将推动金价在2024年下半年创下新的名义高点，在第四季度平均达到每盎司2,175美元，他们预计到2025年第三季度，季度平均峰值将达到每盎司2,300美元。香港中福期货预测，到2024年，央行买盘将继续支撑金价，而ETF净流入将最终在今年晚些时候回归。在经历了两年ETF黄金持有量下降和交易所净多头头寸低于平均水平之后，投资者兴趣的增加也将是预计2024年金价上涨的主要因素。

金融界2024-01-24

创新高了，一片歌舞升平之景

0976%。- 美元小幅上涨，并未受到美联储降息预期下滑影响。市场目前预计3月份降息的可能性为40%左右，较上周五的预期进一步走低。- 油价周一上涨约2%，因俄罗斯和美国供应受扰。乌克兰无人机袭击了俄罗斯诺瓦泰克的燃料终端，且极寒天气继续阻碍美国的原油生产。- 唯一下跌的是黄金市场，股市上涨抑制了市场对黄金的热情。此外，技术性卖盘也使金价承压。分析解读 1、市场对美联储3月降息预期进一步下滑，概率仅为40%左右。对全年降息幅度降至134基点，相当于押注今年降息五次，而两周前的预期为六次。目前关键的问题是，市场已经并未对降息预期下滑做出反应，美联储巧妙地解开了市场对自身的绑架。 2、美元指数上涨后其风险偏好反而降温，今日该指数下跌的概率可能更大一些。 3、另外，根据我们对全球市场的点位预测，今日需留意美股小幅下滑的风险。 4、本周将有三个重要数据出炉，每个数据对市场的走势都可能起到决定性影响，风险始于周三。将于周三公布美国采购经理人指数(PMI)初值、周四公布第四季度国内生产总值(GDP)初值数据以及周五公布12月核心PCE物价指数。（华尔街情报圈）

金融界2024-01-23

救市计划

们也进行了预警。但如果美元因经济数据或美联储降息预期变动大幅上涨，那么可能会给中国股市带来压力。本周的风险在后半段，周四美国公布四季度GDP、周五美国公布12月核心PCE物价指数（美联储最青睐的通胀指标）。 4、如果我们所料不错的话，今晚美国股市可能会有小幅下跌的风险，还需要观察其是否会对中国股市有无负面影响。祈祷本周美国股市不会出现大幅下跌，让中国股市安稳度过危险期。 5、股市下跌的时候，总会有人建议限制卖空。但从历史上看，限制卖空不会给股市带来持续提振，反而不利于市场流动性。（华尔街情报圈）

金融界2024-01-23

基金经理开始行动了！摩根大通：黄金今年将创新高价美联储降息调至125个基点

基本面，黄金似乎仍然相当丰富，而且由于美联储降息预期现在早于我们的预测，黄金看起来仍然容易在短期内再次小幅回落。” 他续称，未来几个月的任何价格回调都应被视为突破性反弹之前的买入机会，他们预计随着美国国内生产总值(GDP)增长放缓，突破性反弹将于2024年中期开始。摩根大通研究部目前预测，美联储将在2024年下半年降息125个基点，比上个月刚刚发布的2024年展望中预期高出25个基点，因为美联储正在努力阻止美国经济衰退。该行分析师写道：“金价预测基于美联储官方预测，预计核心通胀率将在2024年降至2.4%，在2025年降至2.2%，然后在2026年回到2%的目标。” 根据最新的经济展望，摩根大通预测美国10年期国债名义收益率将下降30个基点，从第一季末的3.95%降至2024年底的3.65%，实际收益率将从1.75%下降至1.45%。 “我们认为，在此期间，美联储降息周期和美国实际收益率下降将再次成为2024年晚些时候金价突破性反弹背后的单一驱动因素，”Gregory表示。“从历史上看，黄金与实际收益率的负相关关系在美联储加息周期中一直较弱，然后随着收益率在过渡到降息周期时下降而再次走强。” 美债收益率下降将推动金价在2024年下半年创下新的名义高点，在第四季平均达到每盎司2175美元，他们预计到2025年第三季，季度平均峰值将达到每盎司2300美元。分析师预测，到2024年，央行买盘将继续支撑金价，而ETF净流入将最终在今年晚些时候回归。 Gregory写道：“随着机构寻求储备资产多元化，一些央行仍有增加储备的空间，因此与2010年代末相比，购买量可能会在结构上保持较高水平。” 他表示，今年基金经理的黄金期货净多头头寸有所增加，但交易仍然不太拥挤。分析师认为，在经历了两年ETF黄金持有量下降和交易所净多头头寸低于平均水平之后，投资者兴趣的增加也将是预计2024年金价上涨的主要因素。 “投资者仍有很大的能力通过在交易所或ETF购买黄金，来增加其多头头寸，”分析师们说道。 Gregory表示：“随着利率最终下降，我们预计近期ETF资金流出将出现逆转，零售主导的ETF资金流入也将提振黄金投资者的需求，从而加强金价上涨。央行持续强劲的购买，以及价格下跌带来的实物需求的增加，可能仍将在美联储周期的最后波折中对价格构成重要支撑。”

圈内人2024-01-23

CWG Markets：市场在央行会议前观望，美元昨天小幅上涨，黄金走势较弱

CWG Markets2024-01-23

24小时热点