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纳指、标普续创新高！英伟达市值收盘历史性超过4万亿美元，加密概念、稀土股大幅走强

场数据强于预期，一定程度上削弱了市场对美联储降息的预期。美联储内部对降息存在分歧，特朗普再催降息市场关注的另一焦点是美联储的货币政策动向。美联储内部对是否降息存在分歧。根据美联储发布的6月货币政策会议纪要，大多数官员预计会在今年晚些时候恢复降息，但也有两位官员明确表示支持在7月的会议上立即降息。美联储理事沃勒认为，即便6月就业数据表现强劲，美联储仍应考虑在7月议息会议上降息，因为美国通胀已明显降温，就业市场趋稳。然而，纽约联储主席约翰·威廉姆斯则表示，需要更多数据来确认通胀是否开始稳定向下，且劳动力市场是否继续保持健康。美国总统特朗普在社交媒体上多次敦促美联储主席鲍威尔降息，批评当前利率政策过高，增加了美国的再融资成本。特朗普甚至考虑在鲍威尔离任前为美联储任命一位“影子主席”，以施压降息。大宗商品市场波动，原油价格下跌大宗商品市场方面，国际原油价格集体下跌。WTI原油期货和布伦特原油期货价格分别下跌2.21%和1.91%。分析人士指出，随着关税问题逐步落地，原油市场需求端迎来季节性拐点，利多逻辑驱动逐步弱化。同时，石油主产国增产逐步兑现，供需增量节奏差异导致基本面矛盾积累，中长期利空因素可能浮出水面。相比之下，国际贵金属价格小幅上涨。COMEX黄金期货价格上涨0.36%，伦敦现货黄金价格涨0.31%。国信期货表示，短期来看贵金属价格或延续震荡态势，但中期来看，国际贸易局势复杂多变、地缘扰动因素频繁出现，加上美联储货币政策滞后于通胀的结构性矛盾，共同为贵金属价格构筑了底部支撑。

金融界昨天08:27

早报 (07.11）| 硬刚！巴西总统：无需与美国进行贸易也能生存；两大稀土巨头宣布提价；贝森特闭门会议爆特朗普大料

025年将降息两次，关税冲击可能温和。美联储理事沃勒认为，可以考虑7月降息，支持继续缩表，增加短期资产比重。特朗普发文，科技股、工业股和纳斯达克指数创历史新高！加密货币“飙升至天际”。自特朗普关税加征以来，英伟达股价上涨了47%。美国通过关税收入数千亿美元。国家现在“重回正轨”。这是一项巨大的功绩！美联储应该迅速降息，以反映当前的强劲表现。没有通胀！！！美股方面，纳指涨0.09%，标普500指数涨0.27%，两大指数均创下收盘新高，道指涨0.43%。大型科技股涨跌互现，特斯拉涨4.73%，英伟达涨0.75%，苹果涨0.6%，谷歌A涨0.57%。亚马逊收跌0.13%，微软跌0.4%，Meta跌0.76%。AMD收涨4.15%，礼来制药收涨0.47%，伯克希尔哈撒韦B类股则收跌0.13%，台积电ADR跌0.9%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.90%。阿里巴巴涨超2%，网易跌超2%，小马智行涨6.18%，信也科技涨4.04%，文远知行涨3.27%，百胜中国涨1.44%，满帮涨1.29%。再鼎医药跌4.43%，迅雷跌2.73%，声网跌2.72%，腾讯音乐跌1.72%，百济神州跌0.90%。全球资产表现上，比特币突破117000美元，续刷历史新高；现货黄金涨0.32%，报3224.41美元/盎司；WTI 8月原油期货收跌2.19%，报66.88美元/桶。 1. 商务部回应8月初与美方会面美商务部长称可能于8月初与中方谈判代表会面。对此，中国商务部新闻发言人何咏前10日在新闻发布会上回应表示，目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。 2. OPEC+代表：OPEC+讨论从10月起暂停增产据彭博援引知情的欧佩克+代表透露，欧佩克+正在讨论在下次的月度增产后暂停进一步提高产量(8月决定9月的增产规模)。沙特及其合作伙伴已经有了初步计划，通过再一次月度增长55万桶，在9月实现恢复220万桶产量的目标。代表们表示，该组织可能会等待一段时间，然后再开始另一轮停产产量的恢复行动，总计大约日产量166万桶。 3. 2025年退休人员养老金调整：上调2% 人力资源社会保障部、财政部宣布，从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。此次调整是综合考虑物价变动和职工工资增长等各方面因素，合理确定养老金调整比例。 4. Grok 4 发布马斯克旗下xAI正式发布旗舰大模型Grok 4，预计8月后发布编程模型，9月发布多模态智能体，10月发布视频生成模型。马斯克透露，Grok技术很快将应用于特斯拉车辆，最迟将在下周推出。目前，Grok 4已经上线，不过需要付费使用，且价格相当昂贵。 SuperGrok是每年300美元，SuperGrok Heavey 则是每年3000美元。 5. 两大稀土巨头宣布提价国内稀土双巨头北方稀土、包钢股份公告，拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%，下同），REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。据统计，近一年以来，稀土精矿交易价格持续上调，目前已从2024年二季度的16792元/吨上调至本次的19109元/吨。 6. 上半年业绩预告一览天保基建：上半年净利同比预增1581.80%-2329.27% 国盛金控：上半年净利同比预增236.85%–394.05% 中国重工：上半年净利同比预增182%-238% 国泰君安国际：上半年净利润预增161%至202% 中国船舶：上半年净利同比预增98.25%-119.49%赛力斯：上半年净利同比预增66%-97% 药明康德：预计上半年经调整净利约63.15亿元同比增约44.43% 科大讯飞：预计上半年净亏损2亿元-2.8亿元 7. 台积电6月销售额同比增26.9％台积电6月销售额2637.1亿元台币，同比增长26.9％。台积电1-6月累计销售额1.77万亿元台币，同比增长40%。 8. 全面兜底！比亚迪汽车回应“可实现媲美L4级智能泊车” 什么是媲美L4级的智能泊车辅助?比亚迪汽车表示，根据国际通用的分级标准，L4级可简单理解为在特定条件下，驾驶员可“脱手脱眼脱脑”，事故责任由车企承担。比亚迪天神之眼的智能泊车辅助功能可以做到“脱手脱眼脱脑”，同时比亚迪承诺，在中国市场，对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底。 1. 王毅：中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成将于年内签署议定书 7月10日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在吉隆坡出席中国—东盟外长会时介绍了双方合作丰硕成果。王毅表示，中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成，将于年内签署议定书。东盟—中国—海合会峰会开创跨区域合作新模式。 2. 美国上周初请失业金人数为22.7万低于预期美国至7月5日当周初请失业金人数录得22.7万人，预期23.5万人，前值由23.3万人修正为23.2万人。 3. 泽连斯基：普京已拒绝所有和平提议乌克兰总统泽连斯基表示，俄罗斯总统普京已拒绝所有和平提议，应“更加积极地”动用被冻结的俄罗斯资产，用于乌克兰的重建工作。 4. 特朗普会见非洲五国总统谈矿产和移民接收美国总统特朗普9日在白宫会见了非洲5个矿产资源丰富的国家的总统。利比里亚、塞内加尔、毛里塔尼亚、几内亚比绍和加蓬的总统受邀参加了这次会晤，官方称主要议题是贸易、投资和安全等。特朗普表示，这5个国家“是充满活力的地方，拥有很宝贵的领土、巨大的矿产和石油以及出色的人民”。他还表示：“像其他少有的地区一样，非洲有着巨大的经济潜力，而且是在很多方面。”他还提到美国想更多地参与非洲事务。 1. 财政部：对于4500万元人民币以上的医疗器械政府采购项目应当排除欧盟企业参与财政部发布《关于在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施的通知》政策问答，其中提到对于4500万元人民币以上的医疗器械政府采购项目，应当排除欧盟企业参与，无论其提供的产品原产自哪里；非欧盟企业参与的，如果其提供的产品中包含自欧盟进口的医疗器械，则自欧盟进口的医疗器械金额占比不得超过项目合同总金额的50%。是否属于自欧盟进口的医疗器械，根据产品进口报关单上的原产国确定。 2. 光伏玻璃减产信号增强据SMM，近日部分光伏玻璃企业已定好冷修计划，7月后续目前预估将有近2000吨/天减产量，8月新增2400吨/天冷修规划。 3. 广期所上调多晶硅期货合约涨跌停板幅度和投机交易保证金标准 7月10日，多晶硅期货大涨5.5%，突破4万元大关，主力合约收盘报41345元/吨，触及近三个月新高，成交量更是高达101.5万手，创下历史新高。随着多晶硅期货波动的加大，7月10日晚间，广期所发布提保扩板政策。自7月14日结算时起，多晶硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，投机交易保证金标准调整为11%，套期保值交易保证金标准调整为10%。昨日，A股方面，沪指跌0.13%报3493点，深证成指跌0.06%，创业板指涨0.16%。全天成交1.53万亿元，较前一交易日增量528亿元，全市场超3300股下跌。多元金融、银行、文化传媒大涨，小金属、保险、半导体、稀土永磁走弱。港股方面，恒生科技指数一度大跌至2%，最终收跌1.76%，恒生指数、国企指数分别下跌1.06%及1.28%，恒指再度跌破24000点关口。大型科技股、大金融股等表现低迷，黄金、铜、加密货币、芯片、手游、餐饮、光伏、汽车多数走低。药品股大涨，恒瑞医药大涨超15%创上市以来新高，濠赌股、军工股、中字头活跃。巨星传奇一度飙升165%，最终大幅收涨超94%；宁德时代涨超7%续创新高。主力动向，南下资金昨日净买入港股29.02亿港元，净买入建设银行5.87亿、阿里巴巴-W 5.72亿、美团-W 4.85亿、德林控股3.55亿；净卖出腾讯控股7.29亿、小米集团-W 3.78亿、融创中国1.41亿。龙虎榜中，共有51只个股上榜龙虎榜，单日净买入额前三为中科金财、晶澳科技、协鑫集成，净卖出额前三为金一文化、丽人丽妆、先达股份。两市融资余额：截至7月9日，上交所融资余额报9329.60亿元，深交所融资余额报9168.57亿元，两市合计18498.17亿元，较前一交易日增加38.43亿元。

格隆汇昨天08:17

不降息，重要人物深夜发声

第一个来自摩根大通CEO戴蒙，他认为美联储可能会加息。我认为加息的可能性比任何人预想的都要高，如果市场预期加息的可能性是20%，那么我认为是40%到50%。他还表示，市场对特朗普的关税动作反应过于平静了，太过淡定其实不是好事。换句话说，戴蒙认为市场当前太多乐观——对美联储降息和关税的看法都太过乐观，认为一切向期待的方向发展，而对相反的情景准备不足。市场正在“自我麻醉”，这波行情是“风险打折、情绪加倍”的结果。戴蒙的言论份量非常中，不仅因为他唱反调，本人的地位也是一方面，影响力不仅限于华尔街。特朗普今年4月之所以宣布“关税暂停90天”，就是在电视上看了戴蒙的专访，他当时发表了悲观言论。另一个是圣路易斯联储主穆萨勒姆的讲话（今年有投票权），他警告关税对通胀的真正影响可能要到今年年底，甚至到2026年才会凸显出来。现在下结论还为时过早……我可能到10月、11月或12月才能了解相关影响。穆萨勒姆的言外之意是，今年可能没必要降息，是我们迄今听到联储内部最鹰派的言论。专业人士极其审慎，但市场正在定价最好的情景，认为美联储会降息，认为关税不会对通胀产生影响。戴蒙与穆萨勒姆的警告，是对这些逻辑的逐一反驳：通胀未死，可能卷土重来；加息虽是“小概率”，但后果是“大风险”；关税带来的“延迟式通胀”，不能当作“虚惊”处理。聪明钱开始考虑“如果市场错了会怎样”，而不是继续赌“市场会一直对”。今天，我们发布了《环球市场策略：年中杰作》，年中市场全局攻略：我们如何看待股市、债市、美元、人民币、黄金、原油？送给每一个真正关心市场的人。读懂它，就读懂了下半年怎么投： 1、开篇中国，下周会不会放大招？A股最高会涨到哪？8月12日中美贸易休战结束将发生什么？本期报告有更多不为人知的消息。 2、在中国股市，有三种“赚钱的姿势”正在火，高盛也特别点明了40只中国股票，我们将此梳理成了一份完整名单。 3、美联储最早什么时候降息？8月1日“关税最后期限”结束会发生什么？我们的观点大为不同。 4、美元不是崩盘，而是进入一场超级货币游戏。看错美元，则全年节奏全乱。 5、黄金是突破3500美元，还是跌破3000美元？原油的理性价格在哪，悲观价格又在哪？我们已经计算出了答案。同时，我们修正了对A股、港股、人民币、黄金、原油下半年点位预测。（华尔街情报圈）

金融界昨天07:47

【黄金收评】美联储分歧与关税博弈交织黄金在短线承压中震荡收高

维持震荡，收盘小幅走高，投资者继续权衡美联储最新政策信号与全球贸易局势带来的避险需求。截至纽约尾盘，现货黄金上涨0.31%，报 3223.92美元/盎司；COMEX黄金期货上涨0.38%，报 3333.67美元/盎司。现货白银表现更为抢眼，大涨1.67%至 37.001美元/盎司，COMEX白银期货涨幅扩大至2.71%，收报 37.623美元/盎司。COMEX铜期货同样大涨2.53%，报 5.6255美元/磅。（现货黄金走势图，来源：FX168）美元走强，黄金短线承压最新数据显示，衡量美元对六种主要货币的美元指数当日上涨0.1%，收于 97.652，兑欧元、英镑等主要货币小幅走强。美元走强通常会削弱黄金的相对吸引力，使其对非美元持有者的购买成本上升，部分对冲了避险资金因关税担忧对贵金属的买盘支撑。分析师指出，除非出现重大地缘政治升级，否则黄金短期内突破3400美元/盎司阻力的可能性不大，金价或继续维持区间震荡。RJO Futures高级市场策略师 Daniel Pavilonis 表示：“除非有大的避险催化，否则黄金会维持震荡整理。” 美联储内部分歧显现，降息博弈持续政策面来看，美联储内部关于利率前景的分歧仍在加剧。旧金山联储主席戴利表示，预计2025年可能实施两次降息，并指出关税影响或弱于预期，一些企业已通过内部成本消化减缓传导压力。美联储理事沃勒则更为鸽派，力挺7月降息，称即便就业数据稳健，当前政策利率依然偏高，通胀回落后有必要放松货币政策。他特别强调，降息讨论“无关政治”，暗示政策仍将以经济数据为依据。与此同时，圣路易斯联储主席穆萨莱姆警告称，关税引发的通胀或持续存在，“第二轮效应”值得警惕。美联储6月会议纪要显示，少数官员支持7月尽早降息，但大多数仍倾向观望，担忧关税或推升通胀超预期。美债表现分化，避险买盘局部支撑金价周四美国30年期国债标售需求良好，收益率小幅下行，反映出在不确定性升温时，避险资金对长期债券的偏好犹存。基准10年期美债收益率则小幅上扬至4.3438%。白银、铜强势领涨，避险与工业需求共振除黄金外，白银和铜当日表现亮眼。Sprott资产管理公司市场策略师 Paul Wong 指出：“白银一旦突破35美元/盎司关口，40美元/盎司目标或可期。”铜则受益于特朗普对铜进口征收50%关税的最新计划，供给端紧张预期推高价格。编辑点评尽管美元偏强和美债收益率波动对黄金构成短线压制，但围绕关税升级、全球供应链重塑及美联储内部分歧的多重因素，仍在为黄金和白银提供坚实的避险支撑。从走势看，金价中短期或在3200-3400美元/盎司区间震荡，而工业属性更强的白银、铜在避险情绪叠加供需扰动下，或将延续相对强势。投资者在布局贵金属时，需密切关注美联储7月议息会议走向以及特朗普关税博弈的最新动向。

丰雪鑫99昨天05:11

【美股收评】美国股市延续涨势纳指标普续创新高英伟稳居全球市值第一宝座

场预期，反映出劳动力市场依然稳健，也令美联储降息前景存在不确定性。经济学家及美联储官员普遍认为，尽管就业市场有所疲软，但整体依然稳健。此观点在上周公布的非农就业报告中获得佐证：失业率降至4.1%（部分因劳动力参与率下降），新增就业岗位达到14.7万个，但集中在少数行业中。美联储主席杰罗姆·鲍威尔曾指出，在当前“低招聘、低裁员”的格局下，若裁员增加，失业率可能迅速上升。目前，这一风险尚未实现，尽管本月已有近百家美国企业宣布裁员计划，包括微软和英特尔。经济学家指出，特朗普尚未明朗的关税政策加剧了企业未来运营的不确定性，限制了雇佣与投资决策。与此同时，招聘乏力令失业者重新就业的难度上升。6月非农报告显示，失业者的中位失业时长由5月的9.5周上升至6月的10.1周，反映再就业周期延长。圣路易斯联储主席穆萨莱姆当天再度强调，关税带来的通胀影响可能持续，呼吁对利率路径保持耐心，凸显美联储内部在是否应尽快降息问题上的分歧。旧金山联储主席戴利表示，她仍认为今年可能会有两次降息，并指出关税对价格的影响较预期更为温和的可能性正在上升。戴利透露，部分企业正在协商分摊关税成本，从而减少转嫁给终端消费者的比例。她表示，美国经济状况良好，经济增长和消费者支出正在放缓，但还没有减弱。通胀正朝着美联储2%的目标迈进。“我认为可能会出现两次降息，但每个人的预期都存在不确定性，考虑在秋季实施降息”。美联储理事沃勒在当地时间周四表示，即便6月就业数据表现强劲，美联储仍应考虑在7月议息会议上降息。板块与焦点：芯片股领涨 AI 热潮延续人工智能芯片股表现抢眼，英伟达小幅上涨，收盘总市值首次收于4万亿美元上方，巩固了其“AI 算力之王”地位。AMD同样走高，受惠于汇丰上调评级至“买入”。高盛集团发布研究报告，首次覆盖英伟达公司并给予“买入”评级，目标股价设定为185美元。分析师詹姆斯-施耐德（James Schneider）在报告中强调，英伟达在加速计算领域占据主导地位，其行业标准级CUDA软件已成为开发者构建和部署人工智能应用的基础工具。尽管股价近期已大幅上涨，施耐德仍认为其估值具有吸引力，并预测未来12个月内英伟达股票将延续优异表现。旅游航空板块亦大幅反弹。达美航空强势收涨12%，该公司重启全年业绩指引，并表示航旅需求持续反弹，带动标普500航空股指数收涨12%，创4月以来最大单日涨幅。此外，比特币再度成为市场焦点，盘中突破11.3万美元关口，创历史新高，得益于机构资金持续加码与特朗普政府对加密货币相对友好的政策立场。比特币概念股Coinbase涨超4%，延续今年以来的强劲表现。汇市追踪：美元小幅走高美元指数当日上涨0.1%，报97.652，欧元、英镑对美元小幅走弱，美元对瑞郎、加元、瑞典克朗等货币整体维持强势。投资者在关注下周即将出炉的更多通胀及就业数据，以研判美联储后续动作。焦点个股快餐巨头麦当劳公司股价上涨逾2%，此前高盛将该公司评级从“中性”上调至“买入”，预计在消费者预算紧张的背景下，对快餐的需求将进一步增加。达美航空公司股价暴涨12%，公司恢复了此前撤回的全年业绩指引。达美航空表示，尽管近期关税带来的不确定性可能影响消费者信心，但其6月季度录得创纪录营收，公司对业务表现“充满信心”。牛仔裤制造商李维斯上调营收指引，股价盘后大涨9%。这家501牛仔裤制造商预计销售增长将顶住特朗普关税的影响。在纽约盘后交易中，该公司股价一度上涨9%。该公司目前预计本财年的营收将增长1%至2%，高于分析师的平均预期，也高于此前销售将下降1%至2%的预期。这一结果表明，该公司拓展新产品和新品类的努力正在取得成效。 WK Kellogg股价暴涨超30%，此前意大利家族企业糖果集团费列罗（Ferrero）同意以 31亿美元（每股23美元）的价格收购这家谷物生产商。编辑点评美股本周延续高位攀升态势，AI与芯片依然是“多头最强发动机”，比特币在机构追捧与政策松动下再度助燃风险偏好。然而，从特朗普关税施压、美联储官员分歧、劳动力市场韧性，到不确定的降息预期，多重矛盾正在积聚波动的种子。短期乐观情绪仍强，但四季度政策与贸易博弈或成潜在拐点，投资者需对高位回调和宏观扰动保持一份理性与对冲思维。

丰雪鑫99昨天04:41

美联储内部分歧加剧高级官员示警：通胀路径尚不明朗关税引发通胀或非暂时

穆萨莱姆说。穆萨莱姆的谨慎表态凸显了美联储内部在关税对通胀影响及后续利率政策走向上的分歧。美国总统特朗普近期多次呼吁美联储立即放宽货币政策，认为关税带来的通胀影响有限，且如果利率降低，美国的债务成本可以显著节省。美联储理事鲍曼（Michelle Bowman）和沃勒（Christopher Waller）似乎认同特朗普的观点，认为关税带来的通胀只是暂时现象，因而支持在本月 7月28-29日召开的政策会议上尽早降息。然而，美联储内部也有不少官员对此持保留态度，包括主席鲍威尔（Jerome Powell），他强调美国经济仍然韧性十足，支持采取更为耐心的政策立场。他指出，经济的稳健为美联储提供了时间，以进一步观察关税是否会在夏季持续推高物价水平。从周三公布的6月政策会议纪要来看，这种分歧已在内部有所显现。部分委员认为，短期内较高的通胀预期意味着存在“实质性”的上行风险，因此今年内不宜贸然降息。但多数委员则认为，关税带来的通胀压力可能是“暂时或温和”的，适时在年内降息依然是合适的选择。穆萨莱姆周四进一步提醒，关税正在针对中间产品（如钢铁、铝、铜等），这意味着其影响不仅局限于进口商品，还可能推动所有相关成品价格走高。 “我们可能在夏季和9月的数据中看到关税的影响，并据此判断通胀走向。”穆萨莱姆表示，但他同时警告，通胀可能存在“第二轮效应”，尤其在过去四年美国通胀率已持续高于美联储2%目标的背景下，企业和家庭对物价变动格外敏感。综合多家私营机构预测，他认为未来美国通胀大概率将因关税继续上行，而平均关税水平最终可能稳定在10%至20%之间，具体取决于未来贸易政策的演变。

丰雪鑫99昨天02:14

全球贸易重塑叠加赤字压力摩根大通CEO警告：美联储加息风险犹存

并称这是“值得担忧的因素”。上个月，美联储一致投票决定维持利率不变。美联储主席鲍威尔表示，预计未来通胀将“显著”，原因是美国政府计划加征进口关税，消费者将为此支付更多的商品成本。与此同时，美国总统特朗普则要求立即大幅降息，并呼吁鲍威尔辞职。戴蒙：市场低估了美国利率进一步上行的风险戴蒙表示，他对未来加息可能性的判断比其他人更高。他在一场活动上说：“市场目前的定价仅反映了20%的概率，而我认为应该计入40%至50%的概率。” “这确实是一个值得担忧的信号。” 戴蒙认为，其更高的加息概率判断，基于持续存在的价格压力，包括关税政策、美国政府的移民政策及预算赤字，这些都具有通胀效应。他还补充说，全球贸易格局的重塑和全球人口结构的变化同样“具有一定的通胀性”。作为美国最大的消费银行，摩根大通在美国个人账户市场占有率居首，零售存款占比达11.3%。戴蒙形容，美国经济的实时数据“完全无法解读”。这位掌舵摩根大通19年的CEO，也是美国企业界最具影响力的声音之一，他同时指出，面对特朗普的关税政策以及全球贸易不确定性，金融市场存在过度自满的问题。 “遗憾的是，我认为市场有些自满，也有点麻木了。”戴蒙说。编辑点评从戴蒙的表态可以看出，美联储政策与全球宏观环境的不确定性，已让华尔街最有分量的银行家们开始对市场过度乐观发出警示。无论是持续存在的通胀压力，还是关税、移民、赤字及全球供应链的重塑，都可能让市场对“降息空间”的想象落空。当全球投资者沉浸在降息预期和股市高位的狂欢中时，戴蒙的发声提醒了市场：风险定价正在失真，利率风险和政策风险都值得投资者保持高度警惕。在全球贸易、人口结构和地缘变化带来的长期通胀面前，市场或许很难继续“麻木”，风险对冲和资产配置也需要重新审视。

佳华168昨天01:21

许浩7.11周五谨防黑天鹅，后市黄金行情分析及操作建议

前值由23.3万人修正为23.2万人。美联储在上周的会议中维持政策利率在4.25%-4.50%不变，强调在观察关税政策对通胀的影响前不会轻易降息。知名机构分析指出，强劲的初请数据进一步降低了7月降息的可能性，市场焦点转向9月会议。一位资深分析师评论：“初请数据低于预期，续请虽高但仍在可控范围，美联储短期内没有理由急于降息，9月可能是更现实的窗口。”与此同时，特朗普的关税言论继续为市场增添不确定性，部分企业因政策不明朗而放缓招聘，这可能在未来数月对劳动力市场构成潜在压力。　　　　黄金走势分析：黄金中期结构上来看，现在自3500历史高位回调走的是第三次回撤，这波回撤还在运行中，需要去关注回撤运行的点位去确认后市的趋势。首先，关注一下绿色线段反弹3248这里能否有效下破，才能续看到3167位置；其次3167到达后关注反弹力度后再去顺推后市有没有可能跌下红色线段的起涨点。现在从四小时级别上能明显得到信息有：本月的反弹3365是处于绿色线段起跌点之下，那么接下来这个位置作为短期高点关注，去延续看下行状态。故中期结构上，阻力3365，支撑3248，操作上依托下行趋势选择高空去看支撑破位。　　　　上面分析了趋势上走绿色第三段结构，拉到小时级别上，以3365为高点来看，回撤上的走势很符合黄金运行规律，趋势上偏空，但是走势一步一回头，这波下行自上周四开始，多次走跌后都会有反弹拉升的动作。对于黄金目前的走势，我个人还是看空的，参考昨日的分析，目前还是绿色趋势线不变。昨日思路3315或者亚盘反弹不足欧盘 3300附近提前进空行情最高是3296走跌，下方低点3282.7后几次拉扯于美盘起涨，截止于现在金价在3328附近交投。　　　　接来下主要分析短线趋势，对于短线，那么首先要看最后一波的下跌点3365这里，然后就是反弹位置3283这里做为最后一波下行，其618的地方在3334附近，只要没有越过此位置，那么我的看空思路是不变的，再加上3365—3340—3330的位置形成一个趋势线*形态，所以后市操作还是可以以3335为保护现价3328参与空单看下行，下方可以关注3310位置的支撑，破位后等反弹3318附近继续进空看跌，第二波空单的目标还是关注3300关口。许浩在线z1156729226指导已经公布在朋友圈，每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向，准确率百分之九十以上，全是免费。目前对黄金白银（纸黄金 /白银、黄金/白银t+d）投资感兴趣、资金遭到严重缩水，收益不理想的朋友,仓位上有套着单的朋友，都可以找许浩/(微信：z1156729226)聊聊。　　　　许浩寄语：投资是长久之计，不是一朝一夕，所以不可操之过急。就算你现在亏损了，那也没什么可怕的，只要选择正确，失去的都会再回来。对于经常被套单的投资朋友许浩告诉你要切记以下5点禁忌：①、重仓操作。②、不带止损。③、逆势操作。④、频繁操作。⑤、心态不好操作。缘来不拒，缘走不留，茫茫人海相识成为朋友也是一种缘分。素不相识的投资朋友只因看了我的文章信任我，所以每位找到我的投资朋友我都会给予最大的帮助，让这份信任变的更有价值。希望许浩的文章能给你带来收获，在接下来的投资里顺风顺水。

许浩说金昨天01:15

特朗普点赞、禁令无碍，AI热潮再推英伟达登顶市值巅峰解析暴涨背后的危与机

l 账号上发文称赞英伟达，同时再次抨击美联储主席鲍威尔。他表示，英伟达的成功以及更广泛的市场上涨证明了鲍威尔应当下调利率。股价表现与AI疑虑今年以来，英伟达表现强劲，股价年初至今以及过去12个月均上涨了21%。这尽管该公司在今年1月曾面临严峻挑战，当时市场担忧中国的 DeepSeek 意味着 AI 公司未来或无需再购买高价芯片来训练 AI 模型。 DeepSeek 表示，其 R-1 模型是在非顶配的英伟达芯片上训练完成的，这颠覆了业界普遍认为“强大 AI 必须依赖高性能芯片训练”的观点。该消息一度导致英伟达股价大幅下跌，市值蒸发了6亿美元。与此同时，市场上还出现了另一种担忧：AI 公司可能正从训练模型转向推理阶段（即在应用中部署 AI），因此可能会使用性能较低、价格更便宜的芯片。不过，到目前为止，这两种担忧都被证明是错误的。英伟达的芯片仍是训练 AI 模型的首选，行业也已表明，推理阶段同样需要高性能 AI 处理器，因为它们能让软件更快速地回答复杂问题。超大规模客户与主权AI数据中心目前，英伟达继续受益于所谓的“超大规模客户”，即亚马逊、谷歌和微软等主要云服务提供商，这部分业务贡献了公司略低于50%的销售额。与此同时，英伟达也在加大对“主权AI数据中心”的投入，即帮助各国建立本土AI服务，减少对国外服务的依赖。预计该公司将向包括沙特阿拉伯以及整个欧洲在内的多个国家供应数十万块芯片。抵御出口禁令与竞争此外，英伟达已成功应对拜登政府和特朗普政府对其向中国销售芯片的禁令。尽管在最近一个季度，公司因禁令导致利润损失高达45亿美元，并预计本季度损失将扩大到80亿美元，但其股价仍在持续上涨。与此同时，竞争对手依然远未撼动英伟达的领先地位。AMD和英特尔在 AI 数据中心市场的占比很小，尽管亚马逊、谷歌和微软已推出或正开发自研 AI 芯片，但它们的客户仍然希望继续使用英伟达的产品。编辑点评英伟达正在以惊人的速度刷新全球资本市场对“AI 龙头”这一称号的想象力。尽管面临出口禁令、技术替代等不确定性，其市值依然直逼4万亿美元关口，凸显了AI芯片在生成式人工智能和推理场景中不可替代的核心地位。从DeepSeek事件到AI推理需求争议，这些阶段性利空未能撼动市场对英伟达的信心，反而验证了高性能芯片的技术护城河与规模效应。一方面，超大规模云服务商持续采购，另一方面，各国争相建设“主权AI”，无疑为英伟达拓展了更大的想象空间。然而值得警惕的是，持续的出口限制和自研芯片趋势意味着，英伟达想要稳固这一王座，除了领先的硬件，也需要在生态、算法以及与各国监管的博弈中继续保持灵活和强大。 AI芯片之争，远未到终局，但在这场全球“算力竞赛”中，英伟达至少在当下，依然是无可替代的超级玩家。

Heidi昨天00:51

标普500涨0.61%因科技股领涨，美债标售强劲压低收益率，特朗普关税引发巴西雷亚尔暴跌

益率下跌4.97个基点至3.843%。美联储会议纪要公布后，市场对利率前景的担忧有所缓解，投资者对美债的需求增加。欧洲债券市场方面，德国10年期国债收益率下跌3个基点至2.66%，英国10年期国债收益率跌至4.60%。债券收益率变化最新收益率美国10年期国债 -7.12基点 4.33% 美国两年期国债 -4.97基点 3.843% 德国10年期国债 -3基点 2.66% 英国10年期国债 -3基点 4.60% 特朗普关税与市场反应特朗普宣布自8月1日起对巴西进口商品征收50%关税，远超此前4月2日宣布的10%对等关税水平，导致巴西雷亚尔暴跌。此外，特朗普还对斯里兰卡、文莱等国家发布征税函，引发市场对全球贸易紧张局势的担忧。美股早盘一度因贸易消息收窄涨幅，但科技股的强劲表现和美债收益率的回落帮助市场最终收涨。欧洲股市同样表现强劲，德国DAX 30指数上涨1.42%，创历史新高，欧洲STOXX 600指数上涨0.78%。货币与加密货币美元指数持稳，报97.541点，日元和瑞郎表现较强，美元兑日元下跌0.2%至146.32。离岸人民币报7.1843元，波动率降至近一年最低水平。比特币突破11.2万美元，创历史新高，今年累计上涨近19%。巴西雷亚尔因特朗普关税政策暴跌，成为新兴市场货币中的最大输家。货币/资产变化最新价格/点位美元指数 +0.03% 97.541 美元兑日元 -0.2% 146.32 比特币 +1.9% 逼近11.2万美元离岸人民币 +25点 7.1843 商品市场原油市场波动剧烈，WTI 8月原油期货收涨0.03%，报68.35美元/桶，布伦特9月原油期货收涨0.06%，报70.19美元/桶，但因库存自1月以来最大增幅，油价最终持平。黄金先跌后涨，现货黄金上涨0.38%至3314.30美元/盎司。白银下跌1%，报36.399美元/盎司。其他金属中，铜价上涨1.05%，报5.4656美元/磅。商品变化最新价格 WTI 8月原油期货 +0.03% 68.35美元/桶布伦特9月原油期货 +0.06% 70.19美元/桶现货黄金 +0.38% 3314.30美元/盎司现货白银 -1% 36.399美元/盎司总结与分析本交易日美股市场在科技股的强劲表现下实现反弹，英伟达突破4万亿美元市值，标志着科技股在全球资本市场中的主导地位进一步巩固。然而，特朗普的关税政策为市场蒙上阴影，尤其是对巴西等新兴市场的冲击显现，巴西雷亚尔暴跌凸显了贸易政策的不确定性对货币市场的直接影响。美债标售的强劲需求和收益率的回落反映了投资者对美联储政策的乐观预期，但原油库存的意外增加抑制了油价的上涨动能。比特币的突破性表现显示出市场对高风险资产的热情未减，但需警惕短期回调风险。展望未来，科技股的持续强势可能继续支撑美股，但贸易紧张局势和地缘政治风险可能对全球市场构成挑战，投资者需密切关注美联储后续政策动向及全球宏观经济数据。投行与机构点评科技股的持续上涨反映了市场对AI和数字化转型的长期乐观预期，但贸易政策的不确定性可能对全球供应链构成威胁。 —— 摩根士丹利首席策略师 Michael Wilson，2025年7月美债收益率的回落为市场提供了喘息空间，但美联储的政策路径仍需更多经济数据指引。 —— 高盛首席经济学家 Jan Hatzius，2025年7月新兴市场货币的波动加剧，特朗普的关税政策可能进一步推高全球通胀压力。 —— 花旗集团全球外汇策略主管 Sarah Johnson，2025年7月来源：今日美股网

今日美股网昨天00:14

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