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养老规划的重要性及如何开始制定养老计划

9亿人，占全国总人口的13.5%。随着老龄化的持续深化，养老已不再仅仅是老年人需要面对的问题。青年人既要承担父母的养老责任，又将面临自身未来养老压力，责任与负担渐重，“养老要趁早”已经成为不少年轻人的共识。养老规划可以帮助青年人更好地规划自己的未来。通过提前考虑未来的养老问题，青年人可以更好地规划自己的职业、投资和生活方式，确保未来的生活质量和财务稳定。三、如何制定养老计划对于想了解并选择个人养老基金产品的投资者来说，面对市场上多种类型的养老产品，到底应该选择哪一种才能匹配自己的养老需求是一个苦恼问题。如何挑选一只适合自己的养老产品？关键在于“知己知彼”。知己，就要清楚自己的投资期限和风险承受力。如果能承受的风险较大，偏好长期投资、且对资产增值的要求较高，那么可以关注到中高风险的“积极”型养老产品。如果能承受的风险较小，对资金的流动性要求也比较高，则可以多多关注风险相对较低的稳健型养老产品。知彼，在于了解养老FOF的特点。养老FOF的本质是FOF，也就是基金中的基金，是一种专门投资于其他基金的基金。根据配置策略，养老FOF产品可以分成目标日期策略与目标风险策略。目标日期策略会随着目标日期的临近，降低权益资产的配置。通常情况下，随着持有人年龄的增长，产品的波动性会减少，稳定性会增强。而目标风险策略，则根据特定的风险偏好来设置资产的配置比例。这类养老FOF会围绕着固定的波动来配置资产、控制风险，以匹配不同风险偏好的投资者。详情请看链接文章 https://mp.weixin.qq.com/s/FZ8Qf-5kV9DoLvtjHeEPdA https://mp.weixin.qq.com/s/oSHlt5nOcik_lEN1dUEhcg

金融界2023-12-04

“美国经济仍是地球上最伟大的表演”！动荡一年的5大教训，其中一条与中国有关

体一直背负着萎靡不振的房地产行业、人口老龄化和外国投资下降的负担——所有这些都表明，未来将有一堵“巨大担忧之墙”。昆兰和桑菲利波说:“新的增长模式可能以中国消费者为中心，中国的个人消费支出仅占GDP的40%，而美国约为70%。”“然而，专注于推动消费导向型增长的政策……还没有实现。” 2023年，MSCI新兴市场指数的回报率约为5%，远低于标准普尔500指数的涨幅。 2023年的第三个教训是，债券义警又回来了。#2024投资策略# 美国银行表示，投资者今年抛售债券是为了抗议政府过度支出，而这表明“赤字确实很重要”。 “由于利率上升，去年利息成本上升了近40%，而医疗保险、医疗补助和社会保障等强制性支出项目继续扩大，”策略师们说。“国防开支也是如此。由于政府债务与GDP之比处于创纪录水平，未来几年进行有意义的财政扩张的空间很小，这一因素可能会拖累中短期的整体增长。” 与此同时，考虑到俄罗斯入侵乌克兰、中东和非洲的冲突以及台湾问题的紧张局势，策略师们说，第四个教训是，投资者不应再忽视地缘政治。#VIP会员尊享# “说‘这次不一样’总是很危险的，但纵观当今的地缘政治格局，它是不一样的，”策略师们表示。“21世纪20年代的热战和冷战意味着全球军费开支的增加，2021年全球年度国防开支将首次超过2万亿美元。首当其冲的是美国，其2023财年的国防预算总额达到创纪录的8580亿美元。” 在美国银行看来，结论是，投资者对美国大型国防承包商和网络安全公司的股票仍应持积极态度。今年的最后一个教训是，TINA(“除了股票别无选择”)时代已经结束。现在，现金和债券等低风险资产提供了真正的回报和灵活性。更高的长期利率机制意味着，现金不会像过去十年那样是负收益，而债券也将提供强劲的回报。 “就股票而言，形势发生了逆转——过去的长期顺风(稳定、无通胀的增长，加上全球化和放松管制)现在更多的是逆风(资本成本上升、巨额预算赤字、供应链成本上升)，”策略师们表示。“结果是:在资产配置方面，股市面临竞争。”

财经风云2023-12-03

并非异想天开！“末日博士”警告：“一切泡沫”的终结使得世界变得更加危险

供应链。此外，欧洲、日本和中国的社会老龄化正在减少劳动力供应，而移民限制正在阻碍劳动力从贫穷国家流向富裕国家——所有这些都增加了劳动力成本。气候变化已经加剧了能源和粮食不安全问题，增加了能源和粮食成本，而世界在为未来的大流行做准备方面做得还远远不够。对日益加剧的财富不平等的强烈反对可能会导致更多提高工资的财政政策和对民粹主义政治家的支持。此外，还有人工智能(AI)增强的网络战和虚假信息带来的新的、未被充分认识的风险，以及一些长期存在的问题，比如对财富不平等加剧的强烈反对(这可能导致更多提高工资的财政政策和对民粹主义政客的支持)。最后，随着美国越来越依赖美元作为外交政策工具，去美元化仍然是一个严重的风险。因此，尽管与新冠疫情相关的冲击在短期内有所缓和，但世界仍面临重大滞胀风险(增长放缓和通胀上升)，其中大部分风险在未来十年可能会加剧。派对结束了鲁比尼之前还警告过，高企且不断上升的私人和公共债务比率，在2022年达到全球GDP的330%(发达经济体为420%，中国超过300%)，标志着2021年前的巨大转变，当时债务比率很高，但偿债比率很低。全球金融危机后长期停滞的十年的特点是总需求增长缓慢，私人和公共储蓄庞大，投资率低。经济增长缓慢导致经通胀调整后的利率处于低位，而接近于零甚至为负的政策利率，加上量化宽松和信贷宽松，使短期和长期收益率曲线的名义收益率和实际收益率都保持在非常低的水平，而且往往是负值。各国央行陷入了“债务陷阱”。但宽松的货币环境已经不复存在。新冠大流行带来的负面供应冲击，以及应对疫情的刺激政策，导致通胀从2021年开始飙升。央行随后(最终)通过上调名义利率和实际利率做出反应。但由于私人和公共债务比率如此之高，央行将很难将通胀降至2%的目标。他们陷入了“债务陷阱”，不仅面临两难境地——如何在不造成经济硬着陆的情况下实现2%的通货膨胀——而且面临“三难困境”:如何在实现价格稳定的同时避免经济衰退和金融危机。《超级威胁》出版以来的事态发展证实，这种三难困境是一个严重的问题。如果央行继续提高政策利率以将通胀率拉低至2%，那么高杠杆的私人和公共借款人更有可能陷入衰退和债务困境。但如果政策制定者一眨眼就放弃了物价稳定的目标，通胀和通胀预期可能会失去锚定，引发工资-物价螺旋上升。到目前为止，各国央行还没有眨一下眼。但如果通胀仍高于目标(考虑到高工资增长和居高不下的大宗商品价格，这似乎是可能的)，他们最终可能会屈服，以避免引发经济低迷和金融崩溃。尽管核心通胀(不包括波动较大的食品和能源价格)过高，但他们已经暂停了加息，这一事实表明，他们可能准备接受高于目标的通胀。必要的战争除了负的总供给冲击之外，各种总需求趋势也意味着通胀将会更高。随着赤字的增长，央行最终可能被迫将公共债务货币化。赤字将会增长，随着许多关键国家卷入了至少六场战争(包括一些真正的战争)，这将需要更高水平的支出。在常规和非常规武器(包括核武器、网络武器、生物武器和化学武器)上的更高支出水平几乎是确定无疑的。首先，由于西方与中国、俄罗斯、伊朗、朝鲜和巴基斯坦等修正主义大国之间的竞争加剧，我们现在正处于“地缘政治萧条”之中。俄罗斯入侵乌克兰仍可能扩大并将北约拖下水。以色列(可能还有美国)正与即将成为核武器国家的伊朗发生冲突。以色列在加沙的军事行动是对哈马斯10月7日屠杀以色列平民的回应，有可能煽动更广泛的地区冲突，这将导致能源价格再次飙升。与此同时，美国和中国继续围绕在亚洲的影响力和台湾的命运展开角力。随着美国、欧洲、北约以及中东和亚洲几乎所有国家重新武装起来，常规和非常规武器(包括核武器、网络武器、生物武器和化学武器)的更高支出水平几乎确定无疑。气候和健康风险应对气候变化的斗争同样将是一笔巨大的开支。在未来几十年里，减缓和适应气候变化的成本预计将达到每年数万亿美元，如果认为这些投资都会促进经济增长，那就太天真了。想想一场真正的战争，它摧毁了一个国家的大部分物质资本。尽管重建投资的激增可以带来经济扩张，但由于失去了大部分财富，这个国家仍然更加贫穷。气候投资也是如此。现有资本存量的很大一部分将不得不被替换，要么是因为它已经过时，要么是因为它已经被气候驱动的事件所破坏。有可能成为大流行的疾病暴发将更加频繁。还有一场对抗未来流行病的代价高昂的战斗。由于各种原因——其中一些与气候变化有关——有可能成为大流行的疾病暴发将变得更加频繁。无论各国是在预防方面进行投资，还是在事后应对未来的健康危机，长期的高成本将加剧与社会老龄化以及现收现付的卫生保健制度和养老金计划相关的日益沉重的负担。据估计，在大多数发达经济体，这些无资金支持的隐性负债已经超过了显性公共债务的水平。我们还可以期待一场类似战争的动员，以应对“全球机器人”的破坏性影响:全球化和自动化的结合正在威胁越来越多的蓝领和白领职业，包括创意和管理工作。政府将面临越来越大的压力，需要通过基本收入计划、更高的财政转移支付或扩大公共服务来帮助那些落后的人。即使自动化导致经济增长激增，这些成本仍将居高不下。例如，美国需要花费GDP的20%来维持每月1000美元的微薄的全民基本收入(UBI)。此外，还有与之相关的对抗收入和财富不平等加剧的斗争。这场斗争正变得越来越紧迫，因为困扰年轻人和许多中产阶级和工薪阶层家庭的萎靡不振正在助长对自由民主和自由市场资本主义的强烈抵制。为了防止民粹主义政权上台并推行鲁莽、不可持续的经济政策，自由民主国家将需要斥巨资加强其社会保障网络——许多国家已经在这么做了。最后，管理社会老龄化需要付出巨大的努力。按需支付的医疗保健和养老金系统将在已经达到平均GDP 112%的明确公共债务之上增加通常更大的隐性债务。

忆芳2023-12-03

3/4加拿大人认为：更多移民会加剧住房危机，摊薄医疗、教育资源

，增加国家人口对于解决劳动力短缺和人口老龄化问题非常重要，特鲁多政府还认为，新移民可以帮助建造加拿大人迫切需要的房屋。但在关于加拿大是否能够应对这些更高的移民流量的大量辩论之后，移民部长马克·米勒(Marc Miller)本月早些时候向议会提出了新的移民目标，要求2026年新永久居民的数量稳定在50万。这项民意调查于周五至周日（11月24日-26日）进行，在网上对 1,529 人进行了民意调查，因为在线民意调查不被视为真正的随机样本，所以没有数据准确的误差范围。 ref: https://www.cp24.com/news/three-in-four-canadians-say-higher-immigration-is-worsening-housing-crisis-poll-1.6665183 https://leger360.com/surveys/immigration-in-canada/ 作者：丁其

加国君2023-11-30

为什么要焦虑“养老压力”？老年抚养比越来越高，5位年轻人赡养一位老人

个人养老金制度落地一周年！老龄化加速的社会现实，是引发全社会“养老焦虑”的主要背景，这一点认知固然没错，但出现“养老焦虑”的核心在于自身或父母在晚年无法享受到或得到应有的“衣食住行”的基础设施、服务体系保障。简而言之，这代人对自己或父母要如何度过老年生活不具备安全感。本期《养老金投资百问百答》就“养老焦虑压力”话题进行答疑解惑。金融界养老百问：我们都离退休还远，而且基本都已经有养老保险了，为什么要焦虑“养老压力”？创金合信基金：很多人觉得自己还年轻，有闲钱的话更希望享受当下，没有养老规划；当然也有不少人已经开始有了养老意识，比如我国自古以来就有养儿防老的观念，近几年也开始出现买房养老、存钱养老、互助养老的观念。从大背景来看，随着寿命的延长和出生率的逐年下降，我国将逐步进入深度老龄化社会，年轻人的抚养压力越来越重。30年前，平均10位年轻人赡养一位老人，现在变成了5位年轻人赡养一位老人，老年抚养比越来越高。另外，我国目前养老替代率，也就是退休金占退休前收入的比例，大约是40%左右，远低于国际劳工组织公布的55%的最低标准，也就意味着大部分人的养老金不能满足未来稳定优质的退休生活需要。所以，为了退休生活多姿多彩，不至于降低生活标准，我们建议有条件的人尽早开始养老规划。目前我国养老体系有三大支柱，第一支柱是城镇职工基本养老保险、城乡居民基本养老保险，目前占比约55.6%，覆盖85%的15岁以上人口，但是这部分资金收支压力很大，2020年城镇职工养老保险已经出现缺口。第二支柱是企业年金和职业年金，现在的覆盖率约7000多万人，多数人都没有；第三支柱是养老理财、保险之类的，目前体量很小，只有6%，而美国第三支柱占比将近40%。个人养老金是第三支柱的重要组成部分，在基本养老保险和年金的基础上再增加一份积累，唤醒大家“自己养老”的意识，把年轻时赚到的钱转移一部分到老年用，平滑一生的现金流，才能更好地补充养老需求。

金融界2023-11-30

养老金投资和其他资金投资有何相似及不同之处？

27.9%。以上数据表明，随着我国人口老龄化的加剧及养老金第三支柱制度的加速落地，未来我国养老金市场具有较大增长潜力，发展空间巨大。 2、发展缓慢。截止到2023年6月30日，我国的个人养老金基金数量增加至151只，而个人养老金基金销售机构增加至45家。2023年7月21日人社部举行2023年二季度新闻发布会，数据显示，截至2023年6月底，开立个人养老金账户人数4030万人。但根据证券日报网相关数据报道，截至一季度末，实际缴费人数仅900多万人，客户开户后的缴费比例不高。整体看，发展缓慢。未来，我国可以借鉴国外的经验，通过扩大市场规模、丰富投资产品、加强投资管理等措施，推动个人养老金业务的健康发展。金融界养老百问：养老金投资和其他资金投资有何相似及不同之处？创金合信基金：总的来说，养老金投资和其他资金投资有很多共通之处，比如整体的投资目标，都是为了实现资金的保值增值；为了实现投资目标，投资者都需要一定的投资框架和策略，并且在投资过程中做好风险管理。但由于资金来源和目的的特殊性，养老投资和其他资金的投资也有一些不同之处： 1、投资目标的特殊性：养老金管理者的投资目标相对特殊，主要是为了满足养老金支付的长期需求，需要考虑长期的资金增值和稳定回报。而其他资金管理者可能有更灵活的投资目标，可以根据市场情况和投资策略阶段性进行频繁的买卖操作，比如成长型基金，投资目标更多的是寻找新技术、新产业、新产品带来的成长空间；价值型基金，投资目标更多的是追求深度低估投资标的均值回归带来的收益空间等。养老金投资不会追求阶段性极致收益，也不会刻意全部配置深度低估标的，投资目标整体更加稳健均衡一些。 2、时间周期的考虑：因养老资金时间周期较长，养老金管理者投资时需要充分考虑这一特点，以满足养老金的需求。而其他资金管理者的投资时间周期可能更为灵活，可以根据市场情况和投资策略进行短期或中期的投资。 3、法规和监管要求：养老金管理者受到特定的法规和监管要求的限制，必须遵守相关的养老金管理法规和投资限制。考虑到养老投资以上投资目标、时间周期等特殊性，养老投资所采用的投资框架和策略往往也会有所不同。比如目前国内养老投资基金产品常用的目标日期策略、目标风险策略，都是相较于一般资金投资不同的、更加适合养老资金的投资策略。

金融界2023-11-30

摩根资产管理李德辉：关注新趋势下的投资机会

着重谈谈医药、科技、消费等行业。 1、老龄化进程中的医药随着人口老龄化的趋势愈发明显，老年人寿命渐长，求医用药的需求增长。因此，医药行业未来的增长空间很大。即使面临降价压力，但行业的量仍然在增长，其长期逻辑并未破坏。 2、AI浪潮中的科技科技行业也是值得关注的领域，正处在创新的起点。人工智能的发展非常迅速，大模型已经做得很优秀了。目前面临的问题是使用成本高昂，商业化有待进一步确认。AI的商业化进程，以及涌现出的靠谱公司。 3、消费行业增长点随着消费者信心的恢复，以及新消费模式的涌现，消费行业有望在未来觅得新的增长点。总结虽然中国经济面临一些难题，但随着积极的政策措施不断出台，这些问题或被慢慢化解。而医药和科技行业的发展前景值得期待，我们可以在这些行业中寻找未来三五年持续增长的公司。相关产品：摩根科技前沿A(001538)；摩根新兴动力A(377240)。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-11-30

IOST将联合CRYPTO TIMES在日本秋田国际大学举办「数字未来 - Web3 领跑区域振兴」研讨会

，创造空前的全新价值；但像秋田这样面临老龄化和人口下降等现实挑战的地区要想实现地区振兴，则是一个大难题。对此，我期待通过这次研讨会与 AIU 的学生讨论如何运用区块链技术来推动区域的振兴与发展。” 秋田国际大学四年级学生 Tatsuya Nisato 提到：“近年来，包括秋田县在内的多个地区都面临着各项挑战。随着区域经济萎缩，部分地区已难以维持基础生活条件—— 行政服务效率降低，社会基础设施欠缺。但不同地区的情况各不相同，不可能有统一的解决方案。因此，必须立足于实际，因地制宜地推动区域振兴。本次活动为致力于赋能区域振兴的企业及 Web3.0 公司提供了绝佳的交流合作机会。我很高兴可以通过这次活动来思考我们当地社区的未来发展。” 本次研讨会将是行业领导者与学术界联动合作的一个重要里程碑，旨在弥合理论知识与实际应用之间的差距，通过实践课程和互动讨论，促进学生深入了解如何运用区块链技术推动创新并支持区域振兴发展。来源：金色财经

金色财经2023-11-30

刚刚，“抄底”资金出手了！

从长逻辑来看，医药板块会长期受益于人口老龄化。从短期逻辑来看：1)当前许多医药股估值依然处在历史低位，性价比较高；2)市场普遍认为美债收益率处在见顶回落过程中，分母端改善，会进一步利好创新药；3)11月末的医保谈判将利好部分创新药，给予一定定价空间，如纳入医保目录，将长期利好公司业绩。第三，每年12月，市场都会为来年主流行业进行尝试。行业轮动中的“困境反转”和“均值回归”在12月的胜率都会激增。因此，在金股选择中特别规避2023年涨幅较大的品种，倾向于过去一段时间表现不佳，但业绩预期仍有增长的公司。

证券之星2023-11-30

民生证券：新能源环卫车辆市场渗透率有望持续增长

展元年开启，自动驾驶环卫车有望缓解人口老龄化带来的用工难题并提升环卫服务运营管理效率，建议关注盈峰环境、福龙马等。

金融界2023-11-30

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