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重磅！美联储加息25个基点并释放暂停加息信号美元急坠、黄金3分钟成交近15亿美元
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的影响。此次加息使美联储的政策利率(联邦基金利率)升至5%-5.25%的新区间，为2007年9月以来的最高水平。（图源：Yahoo Finance）美联储官员删除了3月政策声明中的关键措辞，其中称“委员会预计一些额外的政策收紧可能是适当的，以获得足够的货币政策立场，使通胀随着时间的推移回到2%。” 相反，官员们表示，“在确定进一步收紧政策的程度以使通胀随着时间的推移回到2%的合适水平时，委员会将考虑货币政策的累计收紧程度、货币政策影响经济活动和通胀的滞后程度，以及经济和金融发展情况。” 综上所述，这些举措至少是在含蓄地承认，尽管紧缩政策可能继续有效，但在政策制定者评估即将公布的数据和金融状况之际，实际加息的道路不太明朗。作为自上世纪80年代以来最激进的加息行动的一部分，美联储自2022年3月以来将基准利率目标区间上调了5个百分点。美联储官员仍认为通胀处于高位，并指出他们仍“高度关注”通胀风险。在美国联邦存款保险公司(FDIC)将第一共和银行(FRC)出售给摩根大通(JPMorgan)的最新银行倒闭事件发生后，官员们重申，美国的银行体系是稳健且具有弹性的。美联储指出，家庭和企业信贷状况收紧可能会对经济、就业和通胀造成压力，不过影响的程度尚不确定。新的联邦基金利率区间与官员们在3月份政策会议后发布的利率预测一致，该预测与去年12月的预测一致，即利率在5%-5.25%的区间见顶，并在今年剩余时间内保持在这一水平。美联储仍在与已经回落的通胀作斗争，但通胀率仍远高于美联储2%的目标，而最近几周，一系列银行倒闭导致官员们重新考虑将利率提高到此前预期的水平。此次利率决定获得一致通过。根据芝加哥商业交易所的美联储观察工具，美国利率期货显示交易员在美联储决定后已经定价6月和7月会暂停加息、9月会进行降息。#美联储政策转向# 美联储利率决议公布后，美元指数DXY短线下挫近30点，刷新日低至101.16。（美元指数5分钟走势图，来源：FX168）随着美元回落，非美货币普遍拉升，欧元兑美元短线上升40点，英镑兑美元拉升36点，美元兑日元下跌55点。美联储利率决议公布后，现货黄金短线一度上升14美元至2036.02美元/盎司高点，随后回落至2020美元/盎司下方。（现货黄金5分钟走势图，来源：FX168）数据显示，三波巨量资金迅速入场推动金价加速波动：COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月4日02:00一分钟内买卖盘面瞬间成交2710手，交易合约总价值5.50亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月4日02:02一分钟内买卖盘面瞬间成交2550手，交易合约总价值5.19亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月4日02:10一分钟内买卖盘面瞬间成交2047手，交易合约总价值4.14亿美元。美联储宣布加息25个基点，美股三大股指短线拉升，道指涨0.2%，纳指涨0.6%，标普500指数涨0.3%。（道指5分钟走势图，来源：FX168） “美联储传声筒”Nick Timiraos指出，美国联邦公开市场委员会声明的措辞与官员们2006年结束加息时的措辞大致相似，没有明确承诺会通过保持收紧倾向来暂停加息。有机构评论称，如果今天美联储暂停加息恐将引起巨大的警报，并可能使市场陷入混乱。美联储一直非常谨慎地向市场传达其意图，因此，即使本周的地区银行动荡导致他们今天暂停加息，他们可能也会试图传达这一信息。意外暂停加息会让人质疑，美联储官员究竟看到了什么我们没有看到的东西。如果暂停加息，人们就会担心高级贷款官意见调查（SLOS）报告中有一些非常坏的消息。另有分析称，美联储FOMC声明转向了更依赖于数据的前瞻性指引，这与市场预期一致，即这将是最后一次加息，下一步将是降息。从声明中没有太多迹象表明委员会正在考虑很快降息，因为它保持了通胀仍然“高企”和就业增长强劲的言论。美联储声明发布后，美元下跌，短期国债收益率延续跌势。
夏洛特2023-05-04
大考在即美元先跌为敬！分析师：当心鲍威尔意外放“鹰”引爆一波涨势
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市场普遍预计美联储将加息25个基点，将联邦基金利率设定在5%-5.25%的区间。鲍威尔的新闻发布会将提供线索，说明这是否可能是本周期的最后一次加息，或者未来几个月货币政策是否会继续收紧。鲍威尔将面临媒体的尖锐提问:考虑到第一共和银行(First Republic Bank)上周被摩根大通(JP Morgan)收购后，银行系统最近遭受的财务压力，美联储能否继续加息?鲍威尔的讲话将对市场产生巨大影响，美元和美国国债是受影响最大的资产，其波动将进而引发大多数资产类别的波动。 FXStreet高级分析师Yohay Elam表示，鲍威尔将对收紧和宽松的政策方案保持开放，并保持谨慎。Elam预计鲍威尔的新闻发布会将支撑美元，打压金价和股市: “不确定性意味着保留所有选项。美联储主席鲍威尔将在新闻发布会上否认美联储已经结束加息的任何说法。他将超越‘采取必要措施’的象征性言论，坚定地将再加息25个基点放在谈判桌上。作为对这些言论的回应，以及坚持央行在年底前不会降息的预测，市场可能会逆转走势。股票和黄金将会下跌，而美元则会因此而上涨。” 独立分析师Yuri Papshev指出，一方面，加息对本国货币来说是一个积极因素，这使得它更加昂贵。另一方面，市场参与者担心此类行动将增加美国经济陷入衰退的风险。根据3月份的会议纪要，美联储的一些官员认为，有必要暂停紧缩货币政策的周期，因为银行业和整体经济面临压力增加的风险，这最终将至少导致经济衰退。另一部分联邦公开市场委员会成员认为，与经济衰退的风险相比，抗击高通胀更为重要。从技术角度来看，Papshev指出，美元指数正在形成下行趋势，向关键支撑位100.35、100.00、99.25移动。跌破99.25支撑位将显著增加美元看涨趋势被打破的风险。与此同时，它仍处于看涨区域，远高于93.40的支撑位。下行支撑: 101.45、101.00、100.75、100.35、100.00、99.25、99.00 上行阻力: 101.75、102.00、102.19、102.55、103.00、103.95、104.20、105.00、105.85、107.00、107.80、109.25
财经风云2023-05-04
5.3-5.4利率决议来袭黄金白银多空如何操作及布局
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在本次会议结束时加息25个基点，这将使联邦基金利率目标区间达到5%至5.25%，为全球金融危机以来的最高水平。眼下摆在美联储面前的是一个悖论：继续加息可能加剧银行流动性危机，暂缓加息则无法有效抑制通胀。　　　　美国第一共和银行5月1日因资金链断裂被关闭，成为两个月来被关闭的第三家美国区域性银行，该事件引发舆论对于美国银行业稳定性和经济前景的质疑。最新财报显示，第一共和银行一季度流失的存款规模高达1020亿美元。最近一星期，其股价已下跌超过75%。美联储的持续加息，导致美国不少银行在低利率时期购买的大笔债券投资组合贬值。　　　　金价周二延续涨势，有望录得一个月来最大单日涨幅。在美联储料将加息之前，市场对美国银行业危机蔓延的担忧重燃，导致债券收益率下跌，金价受到提振上扬。但是避险情绪只是金价大幅上升的原因之一。对银行业健康状况和美国债务上限不确定性的担忧重新抬头，引发了一些避险需求，黄金也因此受到支撑。接下来关注点就是在4日凌晨2点的利率决议了。市场将密切关注美联储的措辞，预计3月FOMC的措辞将从“一些额外的政策收紧可能是适当的”转变为更广泛的措辞。从利率市场的最新定价看，今晚本轮紧缩周期的第十次加息很可能就将如约而至——芝商所的美联储观察工具显示，交易员目前预计美联储在周四凌晨加息25个基点至5%-5.25%的概率高达86.7%，不加息的概率则仅为13.3%。　　黄金技术分析：　　　　黄金周二晚间受市场消息影响，黄金多头情绪表现异常亢奋，在重大基本面事件前，行情出现如此异动也算是常态了，但是这种异动是没有规律可循的，黄金之所以上涨，主要还是市场多头情绪偏激导致的，毕竟周四凌晨美联储是否加息才是官方的定论。不过周二黄金走出如此走势后，短线震荡的技术结构形态已经被破坏，如果单纯的以技术形态来看，则黄金可能就此展开新一轮的回升，但是回升动能来源以及持久度依然是未来的难点。而如果基本面出现意外反转也不是没有可能的，如果反转，那么周二的上涨就带有明显的诱多行为，对此也务必要有所防范，毕竟在重大基本面事件没有官方落实前，行情的所有异动都是市场情绪异动导致的，这种异常走势是带有极大的不确定风险的。　　　　考虑到凌晨美联储利率决定将公布，届时很有可能再度引发市场的剧烈波动。如果实际情况与周二基本面预期相悖，那么市场空头甚至可能有报复性的打压行为，当然这也可以视作为前面一波诱多后，多头获利了结的行为。如果美联储真如市场所预期的意外情况那样不加息，那么黄金也未必会有太多上涨空间，因为周二晚间的上涨已经透支了一定的回升空间，同时不加息的话，市场对美银行业危机的担忧情绪可能会下降，黄金的避险买盘需求也因此降低，所以反倒未必会上涨太多。　　　　结合技术走势以及基本面情况，短线操作上杨振金官微：zj61518建议主思路还是保留黄金下跌预期，一是因为此前市场预期美联储继续加息25基点的概率很大，而周二晚间市场只是情绪化的下调了加息25基点的概率，但最终依然是有可能继续加息的；二是黄金自身技术结构上也积压的极大的回修调整需求，如果上涨，则后期行情走势依然会很难判断和参与，而下跌则下方不仅有空间，也迎合技术需要，更适合技术上的操作。　　　　技术点位下方关注此前三角区间上沿2005-00一带争夺，此位也是20日线位置，如果基本面利空黄金，黄金回到此位以下，那么前面的异动拉升就可视作为诱多行为，且在基本面的打压下，市场空头可能出现报复式下跌，届时下方或可再关注5、10日线1995甚至三角形区间下沿1975附近，甚至可能出现砸破三角下沿的风险。如果凌晨基本面事件利多黄金，则黄金上方上涨也可能有限，届时上方关注日线级别区间上沿2030附近争夺。　　　　白银技术分析：　　　　白银方面周一收报较长上影十字K，周二收报探底锤头阳K线，这样的组合意味着，24.4逢低底部买盘仍较强，基本稳定，另外就是还处于26-24.4区间内整理，不过价格也站上了短期10均线，存在后市逐步上攻的动能，保持看涨为主；关注10日和22日重合点25.05-25一线支撑，其次还是24.6-24.4区域较强支撑买盘，操作上杨振金建议等待回踩企稳看涨，阻力25.5、25.9-26；　　关于套牢：　　　　对于套牢之后的减仓或斩仓，以我的经验来看，投资者在做这样的操作时，下手必须要狠要果断，特别是在解套趋势中。很多投资的朋友都有这样的操作经历，套牢之后天天盼解套，终于等到有一天解套了，又不甘心了。我都拿了这么多天了，怎么也要赚一些钱。结果错过了最好的平仓机会，当市场重新进入，又再次被套。最终彻底绝望，丧失信心割肉出局。这是解套趋势中最忌讳的。　　　　套牢之后，无论如何处理都是被动的操作，解套固然是投资者必须掌握的基本功，但是投资者更应该把精力放在套牢之前，想办法提高分析技巧和买卖水平，尽可能减少被套牢的次数，始终占据资金和心态的主动。由于笔者杨振金不知道你们套单的点位以及仓位的详细情况，不好给出相应的解套策略，需要解套的可单线本人（官微: zj61518 ) 　　　　人生总是在做选择，也总是在等待结果，道路不可能也是一帆风顺，总会有坎坎坷坷，平庸不是每个人都追求的目标。投资市场，也是如此，不可能顺风顺水，而暴利都是每个人追求的梦想，但路途总会有各种诱惑和陷阱。走惯了单边，总要被震荡洗盘扼杀，这是市场的规律。面对人生，我们在做选择，坎翻不过去，可以绕道，河淌不过去，总要借助别的办法，而市场，也是如此，不要仅靠自己一味追求操作，有些行情，你看见利润，但未必能获取利润。　　　　笔者／杨振金（微信：zj61518）
杨振金2023-05-03
白宫高级经济学家警告：美联储加息对银行业产生负面影响
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召开为期两天的政策会议，分析师预计周三联邦基金利率将上调25个基点。众议院共和党人上周通过了一项提高债务上限的法案，其中包括大幅削减从医疗保健到空中交通管制员的支出，民主党控制的参议院和总统乔拜登表示他们不会批准。拜登周一召见参议院和众议院的四位领导人，两名民主党同僚和两名共和党人，下周到白宫。美国财长耶伦警告，政府最快可能在6月1日耗尽资金并引发经济危机。这一时间点比市场预计的6月末、7月要更加提前。
Dan19772023-05-03
美联储决议势将引爆市场！避险黄金、比特币转向看涨知名机构：金价突破2025将坚定上行
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联储将在周三实施最后一次加息。此举将使联邦基金利率在5.00-5.25%的范围内，为2007年以来的最高水平。周二美股盘中，第一共和银行(First Republic Bank)倒闭后地区银行股暴跌，这增加了一些人对美联储将在本周暂停加息的押注，尽管决策者迄今已将利率政策与其支持银行业的工具分开。摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli说：“很明显他们会加息，你也越来越多地听到关于暂停加息的消息。所以看起来，是的，他们想暂停，但他们知道通货膨胀工作还没有在这里完成。” 美联储发布利率决议后，鲍威尔将在30分钟后召开新闻发布会，美联储本周不会发布最新的利率和经济预测。上调25个基点将是连续第三次以这种幅度加息，并将结束美联储109年历史上最快的紧缩行动之一。 (来源:Bloomberg) 包括参议员伊丽莎白·沃伦和伯尼·桑德斯在内的几位进步立法者，继续敦促鲍威尔停止加息，并在周二的信中警告说，银行动荡和累积加息“使美国的经济更容易受到美联储过度反应的影响”。白宫经济顾问委员会成员希瑟·布希(Heather Boushey)则提到：“经济依然强劲，它一直很强劲，你不想让它偏离目前的轨道。美联储正在加息以期降低通胀，这对银行业产生了负面影响，我们为什么要增加这种影响？” 区域银行抛售导致标准普尔500指数在纽约下跌1.2%后，美国股指期货在亚洲小幅走高，亚洲股市周三下跌。尽管通胀率仍远高于美联储2%的目标，但经济的主要组成部分，包括消费者支出和服务通胀有所降温，暗示今年下半年价格可能会有所缓解。官员们还指出，由于最近的银行倒闭导致贷款减少，这将对经济活动造成压力。 FOMC声明展望彭博社指出，美联储可能会暂停的任何信号，无论是在联邦公开市场委员会(FOMC)的声明中，还是在鲍威尔的新闻发布会上，都可能会以暗示官员们不一定已经完成的语言来表达。花旗集团经济学家Veronica Clark表示：“美联储仍必须继续将通胀作为头等大事，他们拥有所有这些其他工具来处理金融稳定问题，但通货膨胀或价格稳定仍然是一个非常大的问题。” 彭博经济研究所的美国首席经济学家Anna Wong说道：“经济数据疲软和信贷收紧的迹象可能会推动委员会达成共识，即利率已经足够严格，暗示在下次会议上暂停加息的倾向。但随着通胀率居高不下，鲍威尔将不再向市场保证暂停是板上钉钉的事情，或者降息迫在眉睫。” Feroli补充说，新闻发布会将“让鲍威尔有机会进一步解释他们的想法”。这对鲍威尔而言可能具有挑战性，他希望避免发出美联储认为其使命已完成的信息。鲍威尔新闻发布会虽然第一共和银行的崩溃可能不会阻止政策制定者周三加息，但鲍威尔将面临对其他银行的潜在溢出效应的质疑。Evercore ISI的Krishna表示：“我们认为这只是慢性阶段的早期阶段，对于投资者而言，有数百家中小型美国银行在未来几个月内采取更加保守的行动。” 银行业的进一步发展，以及它们收紧贷款的程度，将增加未来几个月货币政策可能的波动性。尽管一些官员表示，美联储可能需要在暂停加息后恢复加息，但美联储观察人士面临的一个关键问题是政策制定者需要采取什么措施才能降息。由于工作人员和官员预计今年晚些时候会出现经济衰退，市场已经消化最早在9月放宽政策的预期。尽管如此，美联储官员在3月份提交经济预测时，并未预测今年会降息。美联储官员内部分歧更加微妙的经济形势可能会终结美联储官员意见一致的时代。芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比是FOMC的最新成员和今年的投票者，他认为政策制定者应该在未来几个月内保持“耐心和谨慎”，以全面评估银行业压力如何影响经济。 (来源:Bloomberg) 虽然其他官员支持本月再次加息25个基点，但古尔斯比没有承诺支持，这为本月会议或不久的将来可能出现异议铺平了道路。另外，迫在眉睫的美国债务上限也可能给美联储带来问题，因为担忧的市场导致金融状况趋紧，鲍威尔可能会回应之前呼吁提高借贷限额的信息。黄金技术分析 XM分析师Christina Parthenidou指出，由于多头在FOMC政策宣布之前被困在关键趋势线下方，因此金价在2020美元附近徘徊。从3月22日开始绘制的支撑转阻力趋势线，以及从11月29日开始的长期向上倾斜线，在过去几个小时一直让多头忙于2020-2025美元区域。因此，尽管最近的价格上升使RSI和MACD进入看涨区域，但贵金属需要突破该边界才能爬升至关键的2050美元阻力区域。略微走高后，价格将在触及2100心理水平之前重新测试2070的历史高位。 (来源:FXStreet) Christina表示，令人鼓舞的是，20周期的简单移动平均线(SMA)将与50周期和200周期的SMA形成双重看涨交叉，增强了对积极趋势延续的乐观情绪。不过，如果价格未能收于2025美元上方，则可能反转走低，在1992-1985美元区域寻求支撑。这是四小时图上的简单移动平均线(SMA)和3月8日以来的暂定上升趋势线所在的位置。如果空头突破该底部，抛售可能会向1950美元区域恶化，而较低的区域可能会在1935美元附近出现一些盘整。她最后总结称：“简而言之，黄金最近的上涨在关键阻力区附近失去了动力，让一些谨慎情绪重新发挥作用。买家可能会保持耐心，直到金价收于2025上方。” 比特币技术分析 FxPro高级市场分析师Alexander Kuptsikevich表示，在过去24小时内，加密货币市值上升1.4%至1.18万亿美元。比特币已稳步回到其50天移动均线上方，证明跌破是错误的。即将出台的美联储利率决议有望在当天晚些时候增加波动性。在29300美元上方盘整或跌破50天移动均线28200美元，可能表明市场已决定未来几天或几周的方向。 (来源:FxPro) 根据CoinShares的数据显示，上周对加密基金的投资减少7200万美元，连续第二周流出。比特币投资减少4600万美元，以太币投资减少1900万美元，创下自2022年9月以来的最大流出。 Glassnode指出，比特币升势暂停背后的主要因素是“新投资者”的卖单接近30000美元。关于Mt. Gox客户、美国政府和旧BTC复兴的未经证实销售传闻，只会加剧当前市场的波动。作为长期多头的美国上市公司微策略(MicroStrategy)报告，今年第一季净利润为4.612亿美元。该公司将其数字黄金头寸从7500 BTC增加到140000 BTC。“我们对比特币战略的信念依然坚定，”公司新闻稿称。
会员
小萧2023-05-03
10位重量级议员呼吁鲍威尔暂停加息！美联储会“屈服”吗？密切关注这些“暗语”
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美联储自去年以来连续9次加息之后，基准联邦基金利率已升至自2007年以来的最高水平。议员们写道，3月份硅谷银行和签名银行的倒闭，加上“美联储早些时候加息的滞后影响”，也使美国经济“更容易受到美联储过度反应的影响”。他们还列举了处于9个月以来最低水平的消费者价格指数(CPI)年率、富有弹性的劳动力市场和3.5%的失业率(其中包括美国黑人的最低失业率)，证明没有必要进一步加息。他们认为，连续加息将“不必要地”威胁到这一进展。议员们写道:“尽管美联储在评估经济在实现低通胀方面取得的进展时，应该对即将公布的数据保持灵活性，但迄今为止的证据表明，在不给经济踩刹车、不让数百万美国人失去工作的情况下，可以继续取得进展。” 为了评估美联储最新的经济预测，议员们要求在5月15日之前提供一系列数据点，包括工资增长的预期趋势和对明年失业率的经济预测。终于要暂停加息了？关注这些措辞变化彭博社撰文称，美联储说的是一种奇怪的语言，会后声明的“鹰派”和“鸽派”之间的区别可以归结为一个修改过的词。正在寻找加息“暂停”迹象的投资者最好密切关注美联储周三宣布决定时一个关键句子的任何变化。当然，美联储上次会议后的主要进展是，政策制定者似乎为结束加息的可能性敞开了大门——不是马上，而是在未来的某个时候。要意识到这一点，你必须抓住3月22日的声明与2月1日发布的声明的细微变化。具体来说，美联储会后的书面声明是这样的(在第三段):委员会预计一些额外的政策收紧可能是适当的。如果美联储真的打算暂停，其领导人将通过进一步改变措辞让所有人都知道。彭博社指出，许多投资者在过去一年中犯下的一个关键错误是，他们认为美联储在撒谎。在现代美联储，有很多奇怪的暗语，但在大多数情况下，政策制定者倾向于说出他们的想法。自前美联储主席伯南克以来，情况一直如此，现任美联储主席鲍威尔从前任手中接过了沟通指挥棒。如果鲍威尔和他的同事认为现在是暂停加息的时候了，他们可能会在与利率决定同时发布的会议声明中一开始就这么说。在这些声明中，政策制定者一直在遵循伯南克在2006年暂停加息前使用的一种行之有效的沟通方式。2005年12月，政策制定者表示，“可能需要进一步适度收紧政策(some further measured policy firming [was] likely to be needed)。”但在2006年1月，他们放弃了“可能(likely)”，转而写道“可能需要收紧政策(policy firming may be needed)”。在目前的加息周期中，这基本上是我们自3月份以来所处的位置。那么接下来会发生什么呢? 如果美联储真的决定暂停加息，投资者应该预料到它会在未来加息问题上采取完全不承诺的措辞。3月份的措辞——“一些额外的政策收紧可能是适当的”——应该演变成更不可靠的措辞。2006年，当美联储的利率制定委员会转向这一措辞时，其暂停了加息，其当时说道:“应对这些风险可能需要的任何额外收紧的程度和时机，将取决于通胀和经济增长前景的演变，正如即将发布的信息所暗示的那样。” 彭博社表示，有时，美联储的利率达到了峰值，而政策制定者还不知道。2018年12月，美联储进行了该周期的最后一次加息，同时保持了一些鹰派的声明。直到接下来的2019年1月，这一声明才演变成某种鸽派的停顿:“在决定未来对联邦基金利率目标区间进行何种调整可能合适时，委员会将保持耐心……” 彭博社最后总结道，显然，在美联储透明的时代，今年的通胀斗争是前所未有的，谁也不能保证政策制定者会遵循同样的剧本。关键的结论是，投资者不应该等到鲍威尔主席美东时间周三下午2点30分的新闻发布会才判断政策的走向。如果美联储真的在暂停，政策制定者几乎肯定会从一开始就告诉我们——尽管是以他们自己奇怪的方式。
夏洛特2023-05-03
白宫“痛斥”美联储鹰派！“今年降息100基点”骤响：美元意外承压、黄金挑战重返2070美元
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召开为期两天的政策会议，分析师预计周三联邦基金利率将上调25个基点。众议院共和党人上周通过了一项提高债务上限的法案，其中包括大幅削减从医疗保健到空中交通管制员的支出，民主党控制的参议院和总统拜登表示，他们不会批准。拜登周一召见参议院和众议院的四位领导人，两名民主党同僚和两名共和党人下周到白宫，本周早些时候，美国财长耶伦警告说，政府最快可能在6月1日就出现现金短缺，无法支付账单。 “今年降息100基点”前景骤响 Seeking Alpha专栏作家Cavenagh Research指出，截至5月1日，市场普遍预计美联储将推动最后一次加息25个基点，目前根据期货市场定价，加息概率为80%，使区间达到5.00-5.25%。然而，鲍威尔和他的同事们是否会在此之后表示暂停，存在很大的不确定性。现在，虽然通胀继续远高于目标，但市场预计美联储最早可能在6月降息。文章提到：“我个人认为，美联储可能会考虑最早在5月降息25个基点，并在6月和7月再降息25个基点，使联邦基金利率目标区间达到4.00-4.25%。我想提醒读者注意一个事实，即根据有担保隔夜融资利率，市场已经在定价大幅降息，看到联邦基金利率在不到24个月内减半。” (来源:Seeking Alpha) 承认未来联邦基金利率的位置存在相当大的不确定性，市场价格反映了共识，但概率分布可能非常广泛。Cavenagh Research称：“我想强调的是，根据Piper Sandler的Benson Durham，概率到2023年12月到期时，密度分布强烈倾向于较低的利率。” (来源:Seeking Alpha) 美联储在过去两个月内如此有可能降息的原因在于银行系统的压力，硅谷银行和瑞士信贷倒闭，第一共和国银行是最新宣告被接管的，最终被摩根大通所收购。 “具体而言，建议读者关注美国银行持有的固定收益证券组合。到2023年初，与这些银行相关的未实现损失，包括持有至到期(HMS)和可供出售(AFS)证券，已飙升至6500亿美元。” Cavenagh Research补充，有了这个参考框架，值得注意的是，持有至到期证券的未实现损失在理论上不应该有太大的影响，因为它们“仅仅”反映了按市值计价的损失。然而，必须承认，如果这些银行的HMS和AFS投资组合出于任何原因必须迅速清算，甩卖和损失实现可能会对金融稳定构成重大风险。此外，投资者还应该意识到，资产负债表上的按市值计价的损失在一定程度上导致银行不再相互信任，银行同业拆借市场枯竭。当然，美联储完全清楚这些金融困境的迹象，这正是美联储现在看来极有可能“转向”的原因。通常而言，“美联储必须收紧直到出现问题”。有了这个参考框架，投资者应该考虑到有充分的证据表明通胀已经开始大幅下降，联邦基金目标利率的上限已经超过PCE通胀率。鉴于银行系统的金融压力，美联储没有理由保持如此超级鹰派。事实上，美联储在积极加息方面做得非常出色。现在，以鲍威尔为首的官员们将采取行动，避免因下一次类似2008年的金融危机而受到指责。 (来源:Seeking Alpha) 总结而言，Cavenagh Research写道：“我认为美联储可能会在5月、6月和7月将利率降至4.0%。对于股票市场来说，这意味着反弹，如果历史可以作为参考，在前八个货币紧缩周期的过程中，标准普尔500指数在最后一次加息后的一年内平均上升13%。因此，我认为标准普尔500指数年底前将突破4300点，表明2024财年FWD的市盈率倍数为20倍。” 黄金技术分析 FXEmpire分析师Bruce Powers指出，黄金突破周内和10天盘整三角旗，它开始看起来准备走高，三角旗是一个小的对称三角形。正如上周末所指出的那样，黄金已经与从3月20日摆动高点开始的盘整三角旗的形状相匹配，时间即将到来。在4月4日的最后一次突破之后，黄金的表现可能会相似吗？他解释：“在4月4日三角旗突破之后，黄金上升2.9%，达到2049美元的高点。类似的百分比变动将使金价达到2064美元，略低于2070美元的历史高点。当然，也有可能从那里获得更高的价格。” “与第一个三角旗突破一样，三角旗顶部的小幅回撤和支撑测试将为观察看涨设置提供一个很好的区域。如果这个机会出现，那么黄金应该准备好脱离其34天指数移动平均线(EMA)。类似的价格行为发生在3月第二个底部的冲动移动中。” 有趣的是，34日线今天触及三角旗的较低趋势线。这是自3月份金价重回34日线以来首次具体测试支撑位。它可能代表完成巩固阶段的另一个证据，导致上升趋势的延续。 (来源:FXEmpire) Bruce最后也提到，RSI突破其下降趋势线将提供另一个强势迹象，以及每日收盘价高于周二的高点2019美元。“让我们快速看一下当前上升趋势中的第一波冲击波，它是从11月的摆动低点开始的。它可能会告诉我们一些关于我们现在所处位置的信息吗？第一次上升始于大幅反弹，随后是上升盘整阶段。然后又是一次急剧反弹。” “在另一次大幅上升之前，当前的上升可能只是处于其上升的巩固阶段。”
会员
小萧2023-05-03
又有新难题！美联储加息终迎来大结局？“新美联储通讯社”：来看看2006年的经验之谈
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员会投票的结果。美联储势将批准将基准联邦基金利率上调0.25个百分点，至5%至5.25%的区间，这将是美联储连续第10次加息。 Timiraos指出，要想了解这场辩论将如何收场，不妨看看美联储官员在2006年是如何讨论如何结束一系列加息的。但鉴于今天的通货膨胀率比那时高得多，且失业率更低，不能见今天的情况与其进行直接比较。此外，那次加息周期更为渐进，让官员们有更多时间研究加息的效果。不过，官员们面临着类似的困境——何时发出可能进一步加息的信号，何时发出加息已经完成的信号。 2004年中期至2025年底期间，美联储官员在每次政策会议上都将利率提高了0.25个百分点。官员们在声明中承诺以“有节制的步伐”加息，暗示未来将稳步加息25个基点。到2005年11月的会议上，这句话显得过时了。他们正按计划将联邦基金利率提高到4%以上，但他们意识到，可能很快就该停下来了。随后，官员们开始讨论如何表明他们的意图，同时应对利用回溯性经济数据设定前瞻性道路的固有困难。会议记录显示，在2005年12月的会议上，时任美联储主席格林斯潘对他的同事们说，他们有可能在接下来一个月，即2006年1月做出是否加息的决定。果然，在2006年1月份的会议上，美联储的声明放弃了“有节制的步伐”的措辞，暗示可能即将结束加息。相反，声明称“可能需要进一步收紧政策。”这些话与美联储官员在2023年3月的最近一次会议上使用的措辞几乎相同。但随后，在美联储暂停加息的过程中发生了一件有趣的事情：2006年初的经济和通胀比官员们预期的更具弹性。通货膨胀——以核心个人消费支出价格指数(不包括波动较大的食品和能源价格)的增长来衡量——将很快超过2.5%。官员们在2006年3月的会议上提高了利率，并保持声明不变。 2006年5月，更多的美联储官员开始怀疑是否有必要继续加息，并希望停止加息，但还有几位官员更担心通胀，倾向于大幅加息50个基点。官员们最终做出妥协，将利率提高了25个基点。他们软化了声明指引，表示可能“仍”需要进一步收紧政策，并增加了一句话：“任何此类收紧政策的程度和时机，将在很大程度上取决于经济前景的演变。” 记录显示，时任旧金山联储主席、现任财政部长耶伦当时解释了这一变化的重要性。她在2006年5月的会议上表示：“声明有助于我们摆脱一直以来的单调工作，增强灵活性，但如果从现在到那时的数据强劲到需要……届时采取进一步行动，它不会束缚我们在6月暂停行动的手脚。” 时任美联储主席为伯南克，这是他担任美联储主席以来的第二次会议，他对此表示赞同。如果说通货膨胀是钉子，那么货币政策就是锤子。“我们不必钉钉子，但我们必须表明我们不会放下锤子。我们必须把它握在手里，”他说道，这番言论引来了同事们的笑声。 2006年6月，美联储进行了该周期的最后一次加息，将联邦基金利率上调至5.25%，之后又暂停了一段时间。根据利率期货市场的数据，鉴于通胀仍然很强劲，当时市场认为美联储很有可能在8月份的会议上继续加息。（图源：美联储）官员们决定发出可能暂停加息的信号，从6月份的政策声明中删除“可能需要进一步收紧政策”这句话，并在可能需要的任何额外加息的“幅度和时间”方面调整措辞。 Timiraos指出，美联储当时没有像现在这样向公众透露其意图。美联储不会公布季度利率预测，美联储主席也不会举行新闻发布会。美联储没有公开宣布2%的通胀目标。因此，伯南克主张在声明中更明确地暗示可能暂停加息，以提醒投资者美联储并非只关注通胀。 “有了一位新主席。他们不认识我。据他们所知，我是一个通胀狂人，”他说，“我想确保他们明白，产出是我们关注的问题之一。” Timiraos表示，本周的问题是，官员们将如何处理这场辩论。一种选择是，美联储将其政策声明更接近2006年5月的做法，当时美联储为6月再次加息敞开了大门。另一种选择是类似于2006年6月的声明，当时他们批准了另一次加息，但更强烈地表示，这可能是他们最后一次加息。（图源：美联储）德意志银行(Deutsche Bank)首席美国分析师Matthew Luzzetti表示，美联储目前应采取第一种选择，以对抗市场对其今年将转向降息的预期。“如果他们明确认识到暂停的可能性，那将加剧美联储与市场之间的差距，”他说。 Vincent Reinhart表示，美联储应该选择第二种方式。Reinhart是2006年美联储利率制定委员会措辞精炼的声明提案的主要参与者。 “到目前为止，他们的指导语言有承诺的成分。但如果你对自己的承诺没有信心，你就不想做出承诺，”Reinhart说，他现在是德雷福斯梅隆(Dreyfus and Mellon)的首席经济学家。
夏洛特2023-05-03
美联储召开议息会议多方预测将继续加息
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在本次会议结束时加息25个基点，这将使联邦基金利率目标区间达到5％至5.25％，为全球金融危机以来的最高水平。
金融界2023-05-03
金色早报 | 以太坊链上费用在一个月内飙升153%
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可能性已经降至0以下，市场目前预计年底联邦基金利率将降至4.39%。金色百科 ▌交易拼车当你从交易所或者一些托管钱包提币出来的时候，经常会发现这笔交易中的发出方或者接收方很多，这是由于这笔交易是一个拼车交易。在上面说的UTXO模型中，你其实应该已经发现了，b交易其实有两个输出方，一个是我需要转到的地址，一个是找零地址。其实每笔交易的输入也可以是多个，输出也可以是多个，交易所或者钱包把同一时间的提现需求在一笔交易中通过不同输出的方式完成，可以有效降低矿工费。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经
金色财经2023-05-03

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