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美联储决议果然撼动市场、今晚“央行冲击波”恐再袭来！美元指数、欧元、英镑、日元、澳元和人民币最新技术前景分析

平价。当地时间周三，美联储再次宣布将联邦基金利率再次上调75个基点。这是美联储年内第六次加息，连续第四次宣布加息75个基点。美联储公布利率决议后，美元指数短线大跌逾100点至110.42，但由于美联储主席鲍威尔称终端利率水平将高于此前预期，美元指数随后飙升逾160点，周三收报112.15。香港时间周四20:00，英国央行将公布利率决议；香港时间周四20:30，英国央行行长贝利将召开货币政策新闻发布会。市场普遍预期英国央行将加息75个基点，这将是该央行自1989年以来最大的加息幅度。这一预期与其它央行的加息步伐相同。上周，欧洲央行宣布加息75个基点，周三，美联储也加息75个基点。如果英国央行意外仅加息50个基点，这将是继8月和9月后第三次加息50个基点。 Kshitij咨询服务团队就主要货币对的走势撰文，以下是文章的主要观点：美元指数美元指数在联邦公开市场委员会(FOMC)会议后最初下跌至110.42，然后走高。美元指数可能会维持在112.50下方，并在未来几个交易日，在112.50-110区域内交易。 (美元指数日线图来源：Kshitij) 欧元/美元欧元/美元在0.99下方交易，看起来可能会守住0.98上方，并很快反弹至更高水平。需要观察0.98附近的价格走势。一旦跌破0.98，这可能令欧元/美元测试0.97。 (欧元/美元日线图来源：Kshitij) 欧元/日元欧元/日元在过去三个交易日一直在下跌，目前前景看空，料跌向144，如果跌破该水平，可能会进一步跌向142。需要观察144附近的价格走势。 (欧元/日元日线图来源：Kshitij) 英镑/美元英镑/美元昨日一度上涨至1.1565，但随后又跌向1.14。值得注意的是，英镑/美元需要维持在1.4以上，才能保持在1.14-1.16/18之间，然后慢慢走高；一旦跌破1.14，将表明短期前景看空，并跌向1.12/10。需要观察1.14附近的价格走势。 (英镑/美元日线图来源：Kshitij) 澳元/美元澳元/美元有所上升。只要保持在0.63上方，该货币对仍有升至 0.65/0.6550的空间，从而保持0.63-0.6550的整体区间不变。 (澳元/美元日线图来源：Kshitij) 美元/日元美元/日元前景看空，存在跌向145/144的空间，然后料展开反弹。 (美元/日元日线图来源：Kshitij) 美元/人民币美元/人民币今日跳空高开，但在7.35附近有阻力，如果无法攻克该阻力，可能推动该货币对在短期内跌向7.25/20。 (美元/人民币日线图来源：Kshitij)

tqttier 1评论2022-11-03

小心金融市场剧烈震荡！美联储加息后投资者接下来需要关注什么？

杂化。当地时间周三，美联储再次宣布将联邦基金利率再次上调75个基点。这是美联储年内第六次加息，连续第四次宣布加息75个基点。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在新闻发布会上表示，尽管加息速度可能在12月或明年1月放缓，但美联储很有可能继续提高利率。在美联储加息后，一些市场专家讨论了投资者应该注意什么，以及这一切对他们的投资组合可能意味着什么。通胀和就业数据或迫使美联储在更长时间内维持利率在高位市场策略师指出，美联储可能会在12月的议息会议上再次加息50个基点，但如果有任何迹象显示通胀没有朝着美联储的目标方向发展，股市仍可能受到冲击，美国国债收益率将飙升。事实上，在美联储周三的政策声明暗示可能会放缓加息步伐后，股市最初出现反弹。但在美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，“暂停”加息还为时过早，最终利率(或终端利率)可能高于政策制定者在9月份的预期后，美股收盘大幅下跌。鲍威尔说：“我们还有一段路要走。我们上次会议以来的数据表明，最终利率水平将高于此前预期。” 鲍威尔表示，尽管整体通胀已从40多年来的最快水平回落，但核心物价仍在以令人不安的速度加速，工资增长仍是"好坏参半"。 Cresset Capital创始合伙人兼首席投资官Jack Ablin表示：“美联储最终的行动很大程度上将取决于通胀的走势。” 美国10月份消费者物价指数(CPI)将于11月10日公布，美联储最偏爱的通胀指标——个人消费支出(CPE)物价指数将于12月1日公布。但从定于周五公布的10月非农就业报告中，包括平均时薪数据，仍有很多关于通胀的信息需要了解。 Ablin说："我认为就业数据当然很重要，一切又回到了它对通胀的意义上。” 任何进一步表明美联储将需要在“更长时间内”维持利率高位以对抗通胀的迹象，都可能加剧今年迄今为止股票和债券价格的疲软态势。 Comerica Bank首席经济学家Bill Adams表示：“通胀势头增强为美联储结束当前加息周期设定了很高的门槛，为开始降息设定了更高的门槛。” 中期选举和政治僵局的回归即使民主党成功控制参众两院，一旦周二的美国中期选举结束，投资者可能也会松一口气。 eToro的美国投资分析师Callie Cox称：“我们经常看到，无论选举结果如何，股市在大选后都会上涨。” 关注市场的管理咨询公司Opimas的首席执行官Octavio Marenzi指出，一些投资者认为，共和党人重掌众议院或参议院可能利好股市。根据Marenzi的说法，一个分裂的国会可能会导致更多的僵局，这反过来将意味着减少在本质上会加剧通货膨胀的财政支出。他说：“市场可能看好共和党至少掌控一个(国会)议院。” 企业财报仍很重要 eToro的Cox表示，尽管企业高管纷纷下调业绩预期，并发表悲观言论，但今年以来，企业盈利增长出人意料地保持良好。但第三季度财报季尚未结束，这可能意味着更多令人不快的意外，就像上周Alphabet Inc.、Meta平台Inc.和亚马逊(Amazon.com Inc.)公布财报时投资者看到的那样。 FactSet的数据显示，投资者仍在等待超过150家标准普尔500指数成分股公司公布财报。除此之外，市场策略师表示，下调盈利预期也有可能打压股价。摩根士丹利(Morgan Stanley)首席美国股票策略师兼首席投资官Michael Wilson最近几周表示，在企业明年初公布第四季财报之前，可能不会下调财测。根据CFRA首席投资策略师Sam Stovall，目前，标准普尔500指数成份股预计在2022年实现5.6%的全年收益增幅，2023年实现3.9%的增幅。这一增幅较9月30日时有所回落，当时投资者预计增幅分别为6.3%和7%。俄罗斯的冬季攻势恐使市场前景复杂化乌克兰军方最近成功地牵制住了俄罗斯军队。但Marenzi指出，如果俄罗斯发动冬季攻势，这种情况可能会改变。俄罗斯已经召集了数千名士兵，准备将他们派往前线。 Marenzi在谈到俄罗斯军队时说，从历史上讲，“冬天一直是他们的朋友，我认为它可能最终会再次成为他们的朋友。” Marenzi说，俄罗斯进军乌克兰可能会损害股票等风险资产，而美元、美国国债和黄金等传统避险资产则会受益。周三，美国主要股指在经历了震荡后大幅收低。 FactSet的数据显示，道琼斯工业股票平均价格指数周三下跌505点，跌幅1.6%，收于32,147.76点，盘中一度触及33,071点的高点。标准普尔500指数下跌2.5%，纳斯达克综合指数收盘下跌3.4%，这是两种指数自10月7日以来的最大单日跌幅。在经历类似的波动水平后，美国国债收益率也出现攀升。2年期国债收益率周三上升3个基点，至4.568%，创下两周以来的最高水平。

tqttier2022-11-03

财信研究评美联储11月议息会议：加息步伐或放缓，但终端利率将更高

据9月份点阵图数据，此前美联储官员预测联邦基金利率终点的中值为4.6％，若在此基础上进一步抬升，意味着本轮最终利率水平大概率将升至5％左右甚至以上。另一方面，根据近一段时间内联邦基金期货市场隐含的加息预期，2023年美联储加息至5％左右甚至以上的概率已偏大，基本达到90％以上（见图9）。此外，受美国工资-通胀”螺旋式上涨压力仍大、部分服务业价格仍有支撑、全球粮食价格上行风险犹存和能源价格回落速度不及预期等四大推力的影响，预计美国通胀虽趋于放缓但大概率维持偏高水平，加之失业率维持低位，均对利率终点抬升形成支撑。　　　　四、预计全球资本市场或继续承压，金融风险趋于上升　　一是从流动性看，美联储本轮加息周期终点的抬升，意味着全球金融条件将继续收紧，预计债市调整压力犹存，股票等风险资产受估值回落等因素影响亦面临重估风险。　　二是从经济增长看，美联储继续引领抬高全球利率中枢，加之当前全球加息同步程度过去50年未见，可能会产生明显的叠加效应，加大2023年世界走向全球性经济衰退的风险，企业盈利和市场风险偏好均面临下行压力，进一步加大资产价格回调风险。　　三是从债务风险看，当前全球经济已由金融危机以来的“三低一高”转变为“三高一低”新格局，即由“低增长、低利率、低通胀、高债务”转变为“高债务、高通胀、高利率、低增长”。高债务下的利率抬升叠加经济增长放缓，将导致实体经济部门偿债能力急剧下降，全球债务风险明显增加。其中，受金融危机以来新兴市场和发展中经济体（EMDEs）积累的债务风险更大，加上美联储加息产生的溢出效应将引发非美货币贬值、资本快速回流美国的影响，新兴市场和发展中经济体债务甚至存在演变成新一轮危机的风险。世界银行9月发布的报告也曾提示，新兴市场和发展中经济体可能发生一系列足以造成持久伤害的金融危机，全球金融市场动荡或将延续。

金融界2022-11-03

美国经济衰退的倒计时已正式开始！最可靠衰退指标“亮起红灯”

途径。当地时间周三，美联储再次宣布将联邦基金利率再次上调75个基点。这是美联储年内第六次加息，连续第四次宣布加息75个基点。鲍威尔在新闻发布会上表示，尽管加息速度可能在12月或明年1月放缓，但美联储很有可能继续提高利率。他说：“我们还有一段路要走。我们上次会议以来的数据表明，最终利率水平将高于此前预期。” Koning说道：“随着美联储加息并有意抑制需求以压低通胀，经济增长前景恶化。因此，收益率曲线倒挂反映出美联储将采取足够措施压低通胀的乐观情绪，但同时也反映出收紧政策将意味着经济增长下滑至美联储不得不降息的水平。而且，从历史上看，美联储在最后一次加息后不久就会降息(平均8个月后)。”

tqttier2022-11-03

一文看懂美联储决议!加息75个基点背后传递了五大重要信息

加息，加大对抗通胀的力度。美联储宣布将联邦基金利率上调75个基点，这是美联储年内第六次加息，也是连续第四次宣布加息75个基点。目前美联储的基准利率位于3.75%- 4%区间，已升至2008年1月以来最高水平。加息标志着美联储降低通胀率的又一激进举措；美国通胀率已在高位徘徊数月。分析人士指出，美联储未来政策走向将在很大程度上取决于即将公布的消费者物价指数(CPI)报告和美国劳动力市场的弹性。以下是美联储此次加息传递的五大重要信息： 1.加息幅度会变小，但加息不会很快结束美联储迅速提高利率，希望通过提高借贷成本来减缓经济增长。为了达到这一目标，美联储已进行了一系列大规模加息，自3月份以来将基准利率区间提高了3.75个百分点。美联储官员表示，随着经济放缓的明显迹象，美联储很快就会以较小幅度加息，比如25个基点或50个基点。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，最快在美联储12月召开下次政策会议时，这一点可能就会到来。但鲍威尔明确表示，美联储将继续加息，在通胀仍是该联储2%目标的三倍的情况下，美联储无法考虑停止加息。鲍威尔在周三的记者会上说：“在我看来，认为我们正在讨论暂停加息还为时过早。我们还有很长的路要走。” 他补充道：“我们需要不断加息，以达到足够限制性的(利率)水平，当然，我们真的不知道具体是在什么水平。” 2.美联储认为经济放缓，但就业市场保持强劲美联储官员周三说，他们正在更加关注不断上升的利率、居高不下的通货膨胀率以及来自俄乌战争的不利因素已经开始给美国经济带来的压力。鲍威尔在讲话中提到了经济放缓的几个迹象，包括房地产市场低迷、商业投资下降以及今年以来经济增长停滞不前。美联储加息意在迫使家庭和企业减少支出，停止推高商品和服务价格，而经济放缓是美联储加息的一个有意效应。尽管如此，鲍威尔说，劳动力市场的弹性是允许美国人在通货膨胀面前继续花钱的几个因素之一。虽然他没有单独指出工资的快速增长是通胀的主要原因，但鲍威尔认为，对劳动力的强烈需求和新工人的短缺持续对物价构成压力。鲍威尔表示：“整体情况是劳动力市场过热，需求大大超过供应。我们一直在寻找逐渐软化开始的迹象，也许这是真的，但对我来说并不明显。” 3.美国人将受到高利率的打击鲍威尔周三指出，美联储需要把基准利率提高到比官员们9月份预测的更高的水平。这意味着美联储可能需要将目标区间的中间点提高到5%或更高，然后才会停止加息，并将利率维持在高位数月。鲍威尔说：“毫无疑问，今年以来通胀形势变得越来越具有挑战性。这意味着我们必须采取更具限制性的政策，这缩小了软着陆的窗口。” 美国人将受到更高的抵押贷款利率、信用卡利率和其他可调利率贷款的直接影响。美国抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)周三公布的数据显示，在加息前，抵押贷款利率小幅下降，30年期固定利率抵押贷款利率从一周前的7.16%降至7.06%。但实际抵押贷款利率仍升至7%以上，高于3月的4.2%和2.7%的疫情以来低点。 4.经济衰退将更难避免鲍威尔周三承认，由于通货膨胀率仍远高于年度目标，避免经济衰退的可能性正在降低。根据美联储最偏爱的通胀指标——个人消费支出(PCE)价格指数，过去12个月物价上涨6.2%。在通胀如此之高的情况下，鲍威尔承认，美联储需要将利率提高到比9月份预期的更高水平，这将给经济带来更大的放缓压力。鲍威尔说：“没有人知道是否会出现衰退，如果会，衰退会有多严重。我们的工作是恢复物价稳定，这样我们才能有一个长期受益的强劲劳动力市场。” 5.全球动荡不会成为一种威慑近几个月来，一些最富裕国家的央行试图通过提高利率来采取降低通胀水平。这些努力(包括美国在内)遭到全球政策制定者和联合国的强烈反对，他们警告说，加息将对劳动力市场缺乏弹性的发展中经济体产生有害影响。随着美联储不断加息，美元相对于其他货币的价值上升。这给其他央行带来了提高利率的压力，同时也使美国的商品和服务在海外变得更加昂贵。鲍威尔指出，美联储注意到全球经济不利因素可能对美国经济造成的影响，但他强调，美联储不会忽视其保持国内经济强劲的法律使命。他说道：“如果我们做不到这一点，世界不会变得更好。这是我们需要完成的任务。在很长一段时间内，美国的价格稳定和稳定对全球经济是一件好事。” 来源：金色财经

金色财经2022-11-03

更高、更久模式开启！鲍威尔再说“鹰言鹰语” 当心黄金恐将大跌140美元

639.70美元。美联储周三宣布，将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3.75%至4%之间。这是美联储连续第四次加息75个基点。美联储当天结束为期两天的货币政策会议后发表声明说，近期支出和生产出现温和增长，就业增长势头强劲，失业率保持在较低水平，但通货膨胀率居高不下，反映出与新冠疫情相关的供需失衡、食品和能源价格上涨以及更广泛的价格压力。俄乌冲突及相关事件为通胀带来额外上行压力并给全球经济活动带来压力。美联储在声明中说，继续上调联邦基金利率目标区间将是适当的。在确定未来加息步伐时，将考虑货币政策的累积紧缩效应、货币政策对经济活动和通胀影响的滞后性以及经济和金融市场发展。同时，美联储将继续减持国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，坚决致力于将通胀率降至2%的长期目标。美联储主席鲍威尔在会后召开的新闻发布会(附视频)上表示，恢复价格稳定可能需要在一段时间内保持限制性的政策立场。美联储将继续坚决致力于将通胀率降至2%的目标，坚持紧缩政策直至通胀目标达成，并预计持续加息将是适当的。鲍威尔表示，尽管加息速度可能在12月或明年1月放缓，但美联储很有可能继续提高利率。他说:“在某种程度上……随着我们接近足以将通胀降至2%目标的利率水平，放缓加息步伐将是合适的。”“我们还有一段路要走。我们上次会议以来的数据表明，最终利率水平将高于此前预期。” 鲍威尔在当天的记者招待会上暗示，今后可能会减少加息的力度。他认为，关键问题不是提高政策利率的速度，而是提高多少，以及维持多长时间。他说:“在某个时候，放缓加息速度将是合适的。这个时刻正在到来，它可能会在下次会议或再下一次会议时到来。目前还没有做出任何决定。”“明确地说，让我再说一遍，什么时候放慢加息速度的问题，现在远没有加息到什么程度、以及将货币政策保持限制性多长时间的问题重要。” 鲍威尔还明确表示，美联储没有考虑暂停加息。 “现在考虑暂停还为时过早。人们听到“lags”一词时会想到停顿。在我看来，现在考虑或谈论暂停加息还为时过早。我们还有很长的路要走。” 自3月以来，美联储已连续六次加息，累计加息375个基点。美国联邦基金利率水平已升至2008年1月以来最高位。美国联邦基金利率期货显示，市场目前预测美联储12月份至少加息75个基点的概率为21%，明年2月至少加息50个基点的概率为58%，美联储将在明年5月达到5.08%的终端利率。黄金价格分析与技术展望 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia撰文称，在美联储公布利率决议之后，黄金保持中性或下行倾向，目标是突破1634美元下方的两周新低。值得注意的是，金价触及1669.52美元的四天新高后，20日指数移动平均线(EMA)被突破，随后回落至当前价格水平。也就是说，一个三底图表模式正在形成，这将在突破10月4日的最高点1729.48美元时得到证实。如果这种情况继续下去，黄金需要突破日线图中的一些关键阻力位。初步阻力位于20日移动均线切入位1656.26美元，更大阻力位于50日移动均线切入位1678.25美元，如突破将进一步上探100日移动均线切入位1723.82美元。另一方面，如果金价扩大跌幅，第一个支撑位将是10月21日的低点1617.30美元。如失守，金价将跌向2020年3月的低点1567.80美元附近甚至1500美元。（黄金日线图，来源：FXSreet）

夏洛特2022-11-03

【盘前有料】美加息75基点，纳指应声大跌超3%！

6%。美国再次大幅加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%，符合市场预期。这是美今年以来第六次加息，也是连续第四次加息75个基点，今年已累计加息375个基点。美股全线走低，黄金直线跳水；美元指数和美债收益率走V并刷新日内高点。【国内热讯】中国坚持实施稳健的货币政策，加大对实体经济的支持力度。坚持市场在汇率形成中的决定性作用，人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。近期，房地产销售和贷款投放已有边际改善。有关部门批准中国联通与腾讯新设合营企业引发市场关注，相关媒体将此举解读为“混改”。受此影响，中国联通A股尾盘直线拉涨停。中国联通就此发布公告澄清，拟设立的合营企业主要从事内容分发网络（CDN）和边缘计算业务，其组建正在推进过程中，尚未完成设立登记，对公司当前生产经营无重大影响，长远看有利于放大双方优势，壮大CDN、边缘计算产业链。该事项为公司与腾讯开展的正常业务合作，其涉及投资金额未达到应当披露的标准。有关部门领导撰文提出，健全以所得税和财产税为主体的直接税体系，适当提高直接税比重，强化税制的累进性。完善个人所得税制度，适当扩大综合所得征税范围，完善专项附加扣除项目。坚决遏制隐性债务增量，加大违法违规举债查处力度，加强地方融资平台公司治理，打破政府兜底预期。【券商ETF（512000）最新资金面情况】截至2日收盘，券商ETF（512000）涨0.25%，收0.795元，成交超5.3亿元。近10个交易日，资金合计净流入券商ETF（512000）3.35亿元。【券商ETF（512000）分时图】【资金借道券商ETF（512000）布局券商板块】资金借道券商ETF（512000）踊跃布局。数据显示，截至11月1日，券商ETF（512000）年初以来份额增长66.84亿份，合计资金净流入60.81亿元。最新基金份额278.31亿份，最新基金规模221.79亿元。【券商ETF（512000）份额变化】两融方面，券商ETF（512000）11月2日融资买入额1.21亿元，最新融资余额16.63亿元。【A股主流ETF特别提示：券商ETF（512000）|A股行情风向标】【全面注册制+财富管理+衍生品创新三大逻辑催化，低估价值凸显】全面注册制：2022年资本市场改革和相关政策持续深化，高层会议明确在2022年将全面实行股票发行注册制.全面注册制有利于提高发行效率，提升直接融资占比，为券商投行业务带来业绩增量。注册制改革对券商的承销能力、定价能力、销售能力提出了更高的要求，项目经验丰富、人才储备充足的头部券商更加受益。财富管理：截至2022年二季度末，全市场公募基金资产净值合计26.66万亿元，较一季度显著回升6.71%，公募基金非货币市场基金总规模合计16.09万亿元，环比上涨达7.43%，规模再次达到历史新高。第三支柱及配套政策持续落地，居民养老储蓄资金产品化是较为确定的趋势，中长期看，利于培养居民金融资产配置意识及习惯，个人养老金制度将进一步强化大财富管理赛道的成长逻辑。衍生品创新：7月，中证1000股指期货和股指期权正式上市，目前股指衍生品家族已经覆盖上证50、沪深300、中证500和中证1000，股指期货和期权等衍生品阵营的不断丰富，有助于进一步满足投资者避险需求，吸引更多投资者入市，丰富交易策略，带动券商相关业务发展。估值底部区域：目前中证全指证券公司指数（399975）最新市净率为1.18倍，低于历史上99%时间区间，处于历史底部区域，在政策向好、资本市场建设高度持续提升、财富管理需求驱动、金融市场创新持续开放等长期正向因素助推下，板块配置价值显著。【一基把握头部券商强者恒强优势+中小券商高弹性】券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数（399975），覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股，共49只，其中6成仓位集中于十大龙头券商，分享大券商强者恒强的长期价值，另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。券商ETF设有联接基金（A份额代码006098/C份额代码007531），无场内证券账户的投资者可在互联网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。【风险提示】券商ETF跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数（399975），中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日，发布于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

有连云2022-11-03

债市早报：风险偏好回升，债市连续调整

政策会议结果，宣布加息75个基点，上调联邦基金利率目标区间75个基点至3.75％-4％，符合市场广泛预期。美联储在会议声明中表示，需要持续加息，直到利率达到“足够限制性”水平。美联储声明称准备在适当的时候调整政策；美联储将继续按计划减持美国国债和抵押贷款支持证券。美联储称，美国通胀居高不下，就业增长强劲，失业率保持在低水平；将把货币紧缩的累积影响和滞后性纳入考量。　　鲍威尔在随后召开的新闻发布会上表示，坚决致力于降低通胀，没有价格稳定，劳动力市场将无法持续强劲。他称正在有目的地调整政策立场。他表示，美国劳动力市场极度紧张，职位空缺仍然很高。鲍威尔表示，在某个时候放慢加息速度将是合适的，最快将于下次会议开始放缓加息步伐，可能会在12月份讨论缩小加息幅度的问题。鲍威尔警告称，美国通胀压力仍远高于目标，最近的通胀数据比预期的要强劲，但长期通胀预期仍然很牢牢受控。鲍威尔还表示，在利率方面仍有“一些路要走”，最终利率水平高于先前预期。他警告称，历史记录强烈警告不要过早放松，将保持政策路径直到工作完成，将尽一切努力实现美联储的双重目标。　　点评：9月议息会议以来，美国通胀压力未见消退，特别是9月核心CPI中没联储最为关注的“痛点”——房租及核心服务价格仍在加速上行，说明当前阶段通胀韧性仍然很强，这支持了美联储连续第4次大幅加息75个基点的合理性。本次议息会议声明中新增隐含的加息步伐放缓论调，鲍威尔也表示最快可能在12月会议讨论放缓加息，但总体来看仍不应视为美联储政策转向的信号。特别是鲍威尔在会后发言中认为“考虑暂停加息为时过早”，更愿意过度收紧而非收紧不足，以及认为终点利率将高于9月预期，均表明美联储在看到通胀数据出现实质性回落之前，不会出现政策转向，鹰派路线不改。但考虑到货币政策的滞后效应，近期越来越多的高频前瞻和同步性经济指标、多条关键美债收益率曲线出现倒挂，都明显指向出美国经济增长动能正在下滑，未来1-2年陷入衰退的概率大幅提高，加之市场对金融风险的担忧升温，未来在加息幅度方面会考虑影响和大局，节奏上可能更偏向“细水长流”模式。基准情形下，若本次加息利率终值在不低于5％的水平，当前还有100个基点的加息空间，12月和明年2月可能各加息50个基点，此后可能暂停加息以观察政策效果；但不排除若明年通胀仍未出现趋势性回落，美联储将继续在5％的水平上继续加息的可能性。　　（三）大宗商品　　【国际原油价格继续反弹 NYMEX天然气价格回涨】11月2日，WTI 12月原油期货收涨1.8％，报90美元/桶。布伦特1月原油期货收涨幅1.6％，报96.16美元/桶。NYMEX 12月美国天然气期货大幅反弹9.7％，报6.268美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　11月2日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了180亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0％。Wind数据显示，当日有2800亿元逆回购到期，因此当日净回笼2620亿元。　　（二）资金利率　　11月2日，银行间市场资金面整体较宽松，主要资金利率小幅下行：DR001下行9.55bps至1.724％，DR007下行2.69bps至1.710％，其他期限利率多数小幅波动。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　11月2日，风险偏好继续回升，股市持续反弹债市连续调整，银行间主要利率债收益率普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率上行2.25bp报2.6850％；10年期国开债活跃券220215收益率上行1.75bp报2.8725％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　11月2日，20只债券成交价格偏离幅度超10％，“20碧地01”“21旭辉02”跌超10％，“18远洋01”跌12％，“20大连万达MTN001”跌超12％，“G17龙湖3”“G17龙湖2”“21融创01”跌超14％，“20金地MTN002”跌超17％，“20碧地02”“21金地MTN004”跌超20％，“20碧地04”跌超32％，“20龙湖04”跌40％，“22旭辉集团MTN001”跌超50％，“21金地MTN004”跌超60％，“21碧地01”跌超63％，“20龙湖06”跌超65％；“19金科03”涨10％，“20金地MTN004”涨超63％，“20沪世茂MTN001”涨超93％，“20阳城01”涨500％。　　2. 信用债事件：　　金科股份：公司公告称，“20金科地产MTN001”未能按期足额兑付0.5亿元本金及利息；“20金科地产MTN001”变更兑付方案等议案均未获审议通过。　　龙湖集团：龙湖集团发布控股股东增持股权及购买优先票据公告。控股股东Charm Talent International Limited于11月1日在公开市场增持300万股公司股份，平均价格约为每股股份10.48港元，及买入本金共280万美元公司发行的优先票据。　　龙湖集团：穆迪投资者服务公司宣布维持龙湖集团控股有限公司（Longfor Group Holdings Limited）的“Baa2”发行人和高级无抵押评级，将龙湖集团的评级展望从“稳定”调整为“负面”。　　旭辉集团：旭辉集团股份有限公司发布相关事项说明公告表示，旭辉控股境外债重组不会触发公司存续债交叉违约或加速到期，将有序安排债务兑付兑息工作。自公告披露日至2022年末，公司境内债券已无涉及回售、到期或付息情况。此外，公司未到期的存续债券均未设置关于控股股东债务违约导致公司债券加速清偿的条款或交叉违约的条款，公司也未就旭辉控股的任何境外银行贷款、优先票据和可换股债券提供担保。旭辉控股关于境外债务的安排不会触发本公司存续债券的交叉违约或加速到期事项。　　蓝光发展（600466）：公司发布2020年度第一期短期融资券未按期兑付后续进展情况的公告，“20蓝光CP001”暂无具体最新的兑付安排。　　港龙中国地产：公司公告有关2022年到期的13.5％发行在外优先票据（ISIN：XS2400313883）的交换要约，截至2022年11月1日中午12时（伦敦时间），已收到合资格持有人指示交回1.45亿美元的现有票据，相当于未偿付现有票据的本金总额约91.8％，并已超出1.422亿美元的最低接纳金额。　　大悦城地产：公司公告称，南昌嘉悦（公司的间接非全资附属公司）与厦门益悦及江西亿凯订立贷款协议，南昌嘉悦同意根据贷款协议的条款及条件向厦门益悦提供总额最高为人民币1.47亿元的无抵押循环贷款融资。　　巢湖城建投资：公司公告称，将巢湖市人民政府持有的公司的股权划转至巢湖市建设投资集团，公司由巢湖市人民政府一级子公司变更为二级子公司。　　交银人寿：惠誉评级已将交银人寿保险有限公司（BOCOM MSIG Life Insurance Company Limited）的保险公司财务实力（IFS）评级展望自稳定调整至负面，同时确认其保险公司财务实力评级为'A'（强劲）。　　盛京银行：中国恒大集团公告，收到辽宁省沈阳市中级人民法院发出的执行通知书。《执行通知书》称，盛京银行曾于2020年至2021年期间向中国恒大集团提供资金，合共人民币325.95亿元。这笔借款由恒大集团有限公司持有新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司合共40.96％股权中的30.99％股权作为质押担保。后续恒大未能还清该借款，盛京银行未能收回资金，并作为原告人向法院提出起诉。　　鑫苑置业: 国都证券公告称，鑫苑（中国）置业有限公司拟调整“20鑫苑01”兑付的安排，现定于2022年11月7日召开“20鑫苑01”2022年第一次债券持有人会议，审议《议案1：关于变更本期债券持有人会议相关时间的议案》《议案2：关于调整债券利息兑付安排的议案》《议案3：关于发行人承诺“不逃废债”的议案》。　　新华联控股：新华联文化旅游发展股份有限公司公布，北京市一中院定于11月8日上午9时，采取网络会议方式召开控股股东新华联控股有限公司重整案第一次债权人会议，依法申报债权的债权人有权参加债权人会议。　　红星美凯龙：中山证券公告称，“17红星02”2022年第一次债券持有人会议已于11月1日召开，三项议案均获审议通过。包括《议案1：关于豁免本次会议召开程序等相关要求的议案》《议案2：关于同意变更债券本息兑付安排及增加增信保障措施的议案》《议案3：关于发行人承诺“不逃废债”的议案》。本金兑付时间调整为2023年11月7日。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股三大股指延续反弹】 11月2日，权益市场主要股指延续反弹上行之势，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨1.15％、1.33％、1.63％，上证指数收复3000点，两市成交额突破万亿。申万一级行业指数中除国防军工、银行小幅下跌0.49％和0.06％，其他行业延续反弹，其中汽车收涨3.31％，传媒、美容护理涨逾2％，涨幅居前。　　【转债市场指数持续上扬】11月2日，转债市场三大指数延续前日走强趋势，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.74％、0.63％和0.95％。转债市场当日成交694.70亿元，较前一交易日增加54.65亿元。近九成转债个券上涨，442只个券中383只个券上涨，59只个券下跌。其中，新上市转债新致转债开盘触发20％临停机制，复盘后继续高位震荡，最终收涨25.57％，小康转债、湖广转债受正股涨停拉动涨幅超过10％；当日，华森转债跌逾7％，上能转债、济川转债跌逾4％，跌幅较为明显，跌幅居前行业以医药生物行业居多。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　11月2日，蒙泰转债、沿浦转债、赛轮转债开启申购，新致转债上市；此外，博实转债拟于11月3日上市，东杰转债拟于11月4日上市；下周，金沃转债、锂科转债、芳源转债拟于11月7日上市，麦米转2拟于11月9日上市，盛泰转债拟于11月7日开启申购。　　11月2日，龙蟠科技、协鑫能科、益丰药房公告可转债发行申请获得证监会受理，力源科技公告终止发行可转债申请并撤回申请文件。　　11月2日，锦鸡转债公告不下修转股价格，且在未来六个月内（2022年11月3日至2023年5月2日）如再次触发下修条款，亦不提出向下修正方案；甬金转债公告暂不下修转股价格；今飞转债、天路转债公告可能触发转股价格向下修正条款。　　11月2日，铂科转债公告可能满足赎回条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　11月2日，美联储第四次大幅加息75个基点，会议声明虽释放考虑加息放缓信号，美债收益率盘中一度下行，但会后鲍威尔发言称最终利率水平将高于9月点预期，论调重新转鹰推动美债收益率重新上行。最终，各期限美债收益率均不同幅度上行：其中对货币政策敏感的两年期美债收益率上行7bp至4.61％，10年期美债收益率上行3bp至4.10％。　　数据来源：iFind，东方金诚　　11月2日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度继续扩大4bp至51bp；2/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄2bp至5bp；5/30年期美债收益率利差扩大2bp至-15bp。　　11月2日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行2bp至2.53％。　　2. 欧债市场：　　11月2日，除英国10年期国债收益率下行6bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率均普遍小幅上行。其中，德国10年期国债收益率上行2bp至2.14％。法国、意大利、西班牙10年期国债分别上行2bp、3bp和4bp。　　数据来源：investing.com，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至11月2日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2022-11-03

黄金技术面“死亡交叉”近在眼前！分析师：金价料再大跌逾20美元

低点。当地时间周三，美联储再次宣布将联邦基金利率再次上调75个基点。这是美联储年内第六次加息，连续第四次宣布加息75个基点。美联储公布利率决议后，金价一度飙升至1669.32美元/盎司，但由于美联储主席鲍威尔称终端利率水平将高于此前预期，美元短线大涨，黄金应声重挫。金价周三收报1634.98美元/盎司，下跌12.58美元或0.76%。周四亚市盘初，金价最低一度跌至1631.69美元/盎司。 Panchal表示，受诸多负面技术因素影响，金价可能会进一步下跌。从基本面来看，美国ISM服务业采购经理人指数(PMI)和非农就业数据对近期走势至关重要。黄金技术分析 Panchal表示，从黄金小时图来看，金价迅速从周高点回落，MACD指标发出看空信号，此外，随着100周期均线将下穿50周期均线，技术面“死亡交叉”即将形成。受上述负面因素影响，黄金价格将跌向周低点1630美元/盎司，然后再瞄准1617美元美元/盎司附近的上月低点。一旦金价跌破1617美元/盎司并保持疲软走势，那么9月触及的年内低点(1614美元/盎司附近)和1600美元/盎司关口可能会吸引黄金空头。 (现货黄金小时图来源；FXStreet) 另一方面，Panchal补充道，除非金价突破1647美元/盎司附近的均线阻力，否则反弹走势仍可能是暂时性的。若突破上述阻力，那么黄金多头将瞄准1657美元/盎司和1670美元/盎司。就短期趋势而言，Panchal预计，金价将进一步下跌。香港时间09:24，现货黄金报1638.35美元/盎司。

tqttier2022-11-03

FX168早自习：美联储再次加息75个基点俄罗斯发布阻止核战争的声明

加息，加大对抗通胀的力度。美联储宣布将联邦基金利率上调75个基点，这是美联储年内第六次加息，也是连续第四次宣布加息75个基点。目前美联储的基准利率位于3.75%- 4%区间，已升至2008年1月以来最高水平。一文看懂美联储决议！加息75个基点背后传递了五大重要信息汇市欧元：欧元/美元收低，收报0.9814，跌幅0.60%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于0.9922，进一步阻力位于1.0030，关键阻力位于1.0085；汇价下行的初步支撑位于0.9759，进一步支撑位于0.9704，更关键支撑位于0.9596。英镑：英镑/美元收低，收报1.1389，跌幅0.79%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1505，进一步阻力位于1.1623，关键阻力位于1.1682；汇价下行的初步支撑位于1.1328，进一步支撑位于1.1269，更关键支撑位于1.1151。日元：美元/日元收低，收报147.876，跌幅0.24%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于148.967，进一步阻力位150.032，关键阻力位于151.686；汇价下行的初步支撑位于146.248，进一步支撑位于144.594，更关键支撑位于143.529。股市周三(11月2日)，在美联储主席杰罗姆鲍威尔表示通胀仍然过高并暗示央行未来将加息之后，美国股市暴跌。道琼斯工业平均指数下跌416点或1.3%，蚕食了10月份的显着反弹。标准普尔500指数下跌2%，纳斯达克综合指数下跌2.8%。周三(11月2日)，由于全球投资者关注美联储政策会议的结束，欧洲市场收低。泛欧斯托克600指数收盘下跌1.26点，跌幅0.30%，报413.35点；德国DAX30指数收盘下跌83.33点，跌幅0.62%，报13255.41点；英国富时100指数收盘下跌36.11点，跌幅0.50%，报7150.05点；法国CAC40指数收盘下跌51.37点，跌幅0.81%，报6276.88点；欧洲斯托克50指数收盘下跌29.47点，跌幅0.81%，报3621.55点；西班牙IBEX35指数收盘下跌28.16点，跌幅0.35%，报7970.84点；意大利富时MIB指数收盘上涨5.36点，涨幅0.02%，报22801.00点。商品市场现货黄金收报1634.98美元/盎司，下跌12.58美元或0.76%，日内最高触及1669.32美元/盎司，最低触及1634.56美元/盎司。纽约期金在美联储决议声明发布前大致收平： COMEX 12月黄金期货收涨0.30美元，报1650.00美元/盎司。 EIA发布报告，美联储央行暗示其一系列激进的加息可能接近尾声，油价维持了涨势。周三(11月2日)国际油价上涨接近1%。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行0.70美元，涨幅0.79%，现报89.07美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行0.73美元，涨幅0.77%，现报95.38美元/桶。周四(11月3日)关注重点： 09:45 中国10月财新服务业PMI 16:05 欧洲央行行长拉加德发表讲话 17:30 英国10月服务业PMI 18:00 欧元区9月失业率 19:30 美国10月挑战者企业裁员人数 20:00 英国央行公布利率决议和会议纪要 20:30 英国央行行长贝利召开新闻发布会 20:30 美国至10月29日当周初请失业金人数 20:30 美国9月贸易帐 21:45 美国10月Markit服务业PMI终值 22:00 美国10月ISM非制造业PMI 22:00 美国9月工厂订单月率更多重要事件请点击此处校对：TIER

Cherry2022-11-03

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