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每日优鲜被恒慧起诉追讨95万货款

　天眼查App显示，近日，北京市恒慧通肉类食品有限公司与北京每日优鲜电子商务有限公司买卖合同纠纷一审文书公开。　　文书显示，原告恒慧通公司诉称，2022年2月、3月，其为被告供应熟食，但被告未按照约定支付货款，诉请判令被告给付原告货款95万余元及利息。北京市顺义区人民法院审理认为，双方签订的《商品采购框架合同》期限虽然截至2021年12月31日，但合同明确，在双方未签署新的采购合同前，订单履行仍遵照并执行合同约定。故法院认为即使涉诉货物是2022年供货，但仍应适用该合同。此外，合同还约定，若发生争议协商不成，双方均同意向甲方住所地的人民法院提起诉讼解决。法院认为该约定应属合法有效，故裁定本案移送北京市朝阳区人民法院处理。　　值得一提的是，不久前，恒慧通公司已向法院申请查封、冻结北京每日优鲜电子商务有限公司名下价值92.6万余元的财产。

金融界2022-10-20

鸡蛋季报：强现实vs弱预期，关注基差回归路径

关注后续供应量累积到一定程度后，叠加猪肉类产品价格高位回落，或对鸡蛋现货市场产生戴维斯双击。　　三、行情展望　　从现货端来看，蛋鸡养殖的持续盈利导致老鸡淘汰持续减少，淘鸡价格也涨至仅次于2019年的高位，市场已经持续延淘2个月左右，这部分老鸡给供应端带来一定压力。鸡苗补栏量虽不高，但在盈利水平下也不会对存栏增长产生负影响。综合来看，未来鸡蛋供应增加的趋势不会变。鸡蛋需求表现喜忧参半，长期高价对需求产生一定程度抑制，但短期居民囤货一定程度上会对蛋价产生拉动作用。　　期货端提前给出蛋鸡存栏增长预期，期货在未来现货回落预期下给出较大幅度贴水，盘面短期带着大贴水下行难度较大，后期若现货持续维持高位，盘面有修复基差可能，进而导致盘面补涨。另外，当前1-5价差属于历史偏低水平，在存栏持续增长的基本面预期下，价差有走扩可能。　　综合来看，我们认为后期高蛋价不可持续，其自身供需不支撑蛋价继续走强，生猪及蔬菜价格回落后，也将对蛋价有抑制作用，整体行情以冲高回落思路对待，等待盘面基差修复后的高位做空机会。　　风险点：禽类疫病，替代品价格。　　数据解读　　　　　　　　　　　　　　截止2022年9月，全国在产蛋鸡存栏约为11.84亿只，环比增幅0.17％，同比增幅1.67％。9月后新开产蛋鸡对应2022年5-6月后鸡苗补栏，新开产量增幅有限。蛋鸡存栏量稳定回升，但与往年相比仍处于偏低位置，未来持续回升预期不变，幅度仍有争议。　　卓创数据显示，9月鸡苗样本点销量3746万羽，环比涨幅4.26％，同比跌幅2.24％。目前种鸡企业订单多数排至11月中下旬，种蛋利用率多在50％-70％。450日龄以上老鸡占比9.75％，环比增加0.10个百分点；120日龄以下后备鸡占比14.74％，环比略增0.01个百分点；120-450日龄产蛋鸡占比75.51％，环比减少0.11个百分点。主产区代表市场平均空栏率12.09％，环比下降0.03个百分点。　　9月大码蛋占比44％，环比上月增加1个百分点；45％，环比上月增加1 个百分点；小码鸡蛋平均占比11％，环比上月减少2个百分点。　　　　　　　　　　

金融界2022-10-20

加拿大人房贷账单恐将爆表！CPI意外高于预期或令央行鹰派加息75个基点

3%，与8月份的修订数字相匹配。包括肉类、烘焙产品和蔬菜在内的食品价格上涨凸显了通胀前景复杂化。周三的数据显示，食品价格上涨了11.4%，是自1981年8月以来最快的同比增长速度。这些价格连续10个月以高于总体通胀的速度增长。虽然较低的天然气价格减缓了商品通胀，但服务成本从5.5%加速至5.6%。数据发布后加元走强，缩窄了早盘的跌幅。美元/加元现报1.375. 基准加拿大两年期国债收益率为4.132%，比发布前的水平高出7个基点以上。央行或加息75个基点在周三的报告发布之前，交易员完全预计在10月26日的下一次加拿大央行政策决议会议将加息50个基点，通胀意外上行可能会促使投资者加强对更激进举措，有可能加息75个基点的押注。自3月以来，加拿大央行行长Tiff Macklem及其官员已经将借贷成本提高了三个百分点，使基准隔夜贷款利率达到3.25%。固定贷款利率已上涨统计机构表示，随着加拿大人以更高的利率续签或启动贷款，抵押贷款利息成本继续对9月份的整体通胀构成上行压力。据《金融邮报》报导，利率比较网站Ratesdotca显示，一些商业银行将继续调涨固定贷款利率，以应对飙涨的债券收益率（bond yields）。加拿大丰业银行（Scotiabank）上周宣布，将会把25年分期还房贷期限的5年固定贷款利率提高25个基点，达到5.69%。如果是30年分期还贷，那么5年固定贷款利率会提高到5.79%。道明（TD）银行也宣布上涨20个基点的固定利率，让5年固定贷款利率达到5.59%。 “利率从未如此飙涨” 贷款利率分析师Robert McLister表示：“贷款者正经历着利率冲击，这是我们以前从未见过的。” 在1981年的时候，加拿大的政策利率提高了3.7倍。但据McLister计算，“如果债券市场上的隐含利率是对的，那么到明年，政策利率的涨幅会达到17倍”。他说：“利率从未在这样有限的时间内以如此不匹配的幅度飙涨。” Ratesdotca的贷款及地产业分析师Victor Tran表示，对于选择浮动贷款利率的屋主来说，每上调50个基点，每10万元的贷款额所对应的月供涨幅至少是28元。

Dan19772022-10-19

【美股盘中】美国股市周五暴跌 10年期国债收益率两天内再次超过4% 数据显示通胀预期正在上升

宣布在又一个残酷的季度之后，这家植物性肉类公司的全球劳动力减少了19%。在零售方面，在高通胀和利率攀升的情况下，9月份的购物者支出持平。不包括汽油的零售额增长0.1%。该措施未根据通货膨胀进行调整。接受调查的经济学家预计零售额增长0.2%。 Oanda高级市场分析师Craig Erlam在一份报告中写道：“接下来的情况非同寻常，可能因空头回补甚至恐慌而加剧。虽然这可能表明市场目前已经触底，但鉴于自八月高峰以来的下降，这并不一定意味着最坏的情况突然过去了。当通胀如此顽固、劳动力市场如此紧张、美联储如此热衷于更激进的加息时，情况就不是这样了。”

楼喆2022-10-15

屋漏偏逢连夜雨？Beyond Meat全球裁员19%，包括咬人鼻子被捕的首席运营官

公司的首席财务官也将辞职。此前，植物性肉类制造商Beyond Meat在第二季度公布了超出预期的亏损，因而削减了4%的全球员工数量，并下调了全年业绩预期。 2022年Beyond meat的股价从峰值到低谷下跌了90%以上，随后出现缓慢恢复。Beyond meat公司股价峰值一度高达240美元左右。 Beyond meat公司已经连续四个季度报告了超出预期的亏损。在食品价格大幅上涨的情况下，Beyond Meat的价格已经高于真正的肉制品，而在最近的通胀压力下，许多“弹性”素食主义者可能会改吃真正的牛肉。

Sue2022-10-14

A股普涨，猪企为何下跌？猪价大涨36％难敌利空，发改委发文：生猪价格存下行风险，专家建议及时出栏生猪

指数）上涨约1.73个百分点。其中，畜肉类价格上涨16.0％，影响CPI上涨约0.50个百分点，其中猪肉价格上涨36.0％，影响CPI上涨约0.45个百分点。　　环比看，畜肉类价格上涨3.0％，影响CPI上涨约0.10个百分点，其中猪肉价格上涨5.4％，影响CPI上涨约0.09个百分点。　　从统计数据来看，猪肉涨价趋势并没有缓解。今日上午，国家统计局数据显示，2022年10月上旬与9月下旬相比，生猪（外三元）价格为26.5元/千克，上涨9.5％。　　另据钢联数据显示，10月1-13日全国生猪均价由24.36元/公斤涨至27.62元/公斤，累计上涨3.26元/公斤，涨幅13.38％。　　生猪价格存下行风险，专家建议及时出栏生猪　　不过，今日一早，国家发改委官微发布消息称，专家认为后期生猪价格存在下行风险，建议养殖户及时出栏生猪。　　近日，国家发展改革委价格司组织部分业内专家，对近期生猪市场供需和价格形势进行分析研判。专家指出，从历史数据看，剔除2019~2020年生猪产能受到严重冲击的极为特殊年份，2019年前历次“猪周期”生猪平均价格最高点为每公斤21元左右，即使考虑近年来成本上升因素，目前价格也已经处于过高水平。　　专家认为，近期生猪价格明显上涨，重要原因是部分养殖户为博弈后市行情，出现非理性的过度压栏惜售和二次育肥等行为，减少了市场供应量。当前国内能繁母猪、新生仔猪、育肥猪存栏量连续多月上升，总体并不缺猪，一旦压栏和二次育肥生猪集中出栏，届时猪价可能阶段性快速回落。　　专家提示，目前生猪价格已经处于过度上涨区间，价格波动风险明显上升，建议养殖户顺势出栏育肥猪，及时“落袋为安”，规避价格波动风险。　　在A股普涨的今天，猪产业指数走低，华统股份跌4.96％，温氏股份跌2.32％，唐人神、东瑞股份、巨星农牧等跌幅居前。　　发改委曾约谈自媒体，不得三部生猪涨价信息、故意渲染涨价氛围　　9月29日，国家发改委官方微信公众号消息显示，近日，国家发改委价格司就部分自媒体为兜售饲料添加剂和兽药产品而故意渲染生猪涨价氛围、诱导养殖户盲目压栏惜售和二次育肥等行为，指导地方发改委约谈相关自媒体，要求其合法合规经营，不得捏造散布生猪涨价信息、故意渲染涨价氛围。　　相关自媒体负责人表示，将立即纠正自身错误行为，不为吸引眼球、增加流量、推销产品而渲染涨价氛围，避免误导生猪养殖户。此外，发改委价格司还对部分故意夸大其词、渲染生猪涨价氛围的市场机构进行了提醒。　　今年以来，发改委针对一段时期内猪肉价格上涨过快，曾两次组织行业协会、头部养殖企业及屠宰企业召开生猪市场保供稳价会议，两次会议中，均有企业提出自媒体的渲染涨价氛围行为。　　9月9日，发改委指出，部分企业在会上反映近期部分自媒体故意渲染涨价氛围，并建议国家加强监管，引导市场理性交易。　　更早以前，在7月4日，发改委则明确指出：“部分媒体特别是自媒体捏造散布涨价信息、渲染涨价氛围，短期内加剧了市场惜售情绪。”彼时发改委价格司即表示，将会同有关部门加强市场监管，严厉惩处捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为。　　此次约谈之后，发改委也明确指出，下一步将会同有关部门继续紧盯生猪市场动态，依法严厉打击捏造散布涨价信息、故意渲染涨价氛围、哄抬价格等违法违规行为，维护良好市场秩序，促进生猪行业长期健康发展。　　头部猪企9月均价大涨，全年扭亏在望　　截至10月10日晚，A股五大头部上市猪企牧原股份（002714.SZ）、新希望（000876.SZ）、温氏股份（300498.SZ）、天邦食品（002124.SZ）、正邦科技（002157.SZ）已全部发布9月的生猪销售情况简报。　　从销量来看，环比方面，除牧原股份微降8.7％外，其余四大猪企均上升；同比方面，牧原股份同比增长44.6％，增幅最大，正邦科技同比下降超50％，降幅最大。　　从销售收入来看，正邦科技拉跨严重，环比下降6.01％，同比下降60.42％。其余四家猪企同比环比收入均增长。其中，牧原股份同比增幅最大为180.2％，新希望环比增幅最大，为37.85％。　　关于9月生猪销量及销售收入同比降幅较大的原因，正邦科技表示，主要是由于公司经营产能调减及销售策略调整所致。　　不过从销售均价来看，包括正邦科技在内，五大猪企环比同比均增长，其中同比增幅均超80％，牧原股份同比增幅最大为100.7％；环比方面，正邦科技增幅最小为1.08％，其余四家环比增幅在10％左右。　　中国银河证券研报指出，基于22年度生猪出栏预期，前三季度12家上市猪企出栏完成率均值71％，优于均值的主要有牧原股份、正邦科技、金新农、唐人神，分别为82.2％、78％、73.4％、71.2％。22Q3上市猪企猪价均值22.26元/kg，环比Q2上涨50.5％。7月以来行业基本进入全面盈利状态，并持续震荡上行。　　结合上市猪企生猪销售均价、成本、出栏量等数据，银河证券认为22Q3上市养殖企业将实现扭亏为盈，且部分企业年度利润将实现显著盈利状态。　　综合券商中国、钛媒体

金融界2022-10-14

梁杏：猪价大涨，未来不排除还有创新高的可能性

人民，都是非常喜欢吃猪肉的。猪肉是我们肉类消费的重要主体。从2010年到2018年这九年的数据来看，我们每年猪肉的消耗量都能够在五千万吨以上。大概在2015、2016年，是接近六千万吨。2019年，消耗量就掉下来了，没有到五千万吨，主要的原因是2019年爆发了非洲猪瘟，市场上极度缺猪，所以猪肉价格就飙升地特别厉害，当时就对猪肉的消费需求形成了比较大的压制。 2020年，又出现了新的情况，除了猪肉价格还在高位之外，还遇到了公共卫生事件。当时人际的交往就少了很多，吃肉的需求受到了很大的抑制，所以2020年猪肉的需求也是下降的很厉害，到了接近四千万吨这样一个水平。到2021年，因为公共卫生事件控制还是可以的，而且各种经济活动恢复的也还不错，所以猪肉的需求也整体有所回升，而且2021年伴随着猪肉价格一整年掉的很厉害，所以猪肉的需求是有修复的，大约是接近五千万吨的水平。那今年的话，我们预测应该还是比2021年要少，大概率突破不了五千万吨。因为今年，一方面是猪肉价格有所回升，另外一方面，公共卫生事件比2021年有所扩散，所以今年的猪肉需求应该来说也是要往下走的，但应该也不会低于四千万吨，大概率在四千万吨到五千万吨这个区间里。所以，我们拉长来看的话，猪肉的需求相对来说是比较稳定的，它就是围绕着五千万吨上下波动。年景好一点的话，吃肉的需求多，它就往上走一走。如果年景不好，或者说受到其他的影响，需求就会下来，但是也不会下的特别多，因为大家蛋白质的摄入，或者说吃肉的需求，肯定还是固定存在的。吃肉是饮食结构里面非常重要的一个环节，所以它的需求，在没有其他外力特别大的影响之下，肯定是保持着一定的基准线的，这个是猪肉的需求方面，相对来说是比较稳定的。刚才有提到它后续的一个变化和分布，猪肉的需求在每年12个月里的分布，是非常有意思的。夏天是一个淡季，一般来说，大家可能不太会在炎热的夏天特别喜欢吃肉这种油腻的食物，所以夏天就是一个相对的淡季。然后到了秋冬以后，需求会慢慢起来，有一些节假日对它来说是有帮助的，包括国庆节，都是休息放松这样一个阶段，所以它的需求应该是会稍微有一点起来的，但是不会像春节有走亲戚拜年的需求，所以它不会造成需求的大量释放。国庆期间其实是对于猪肉需求的提升有所帮助的，但不会有一个质的提升，尤其是跟春节这种节假日相比。接着到12月，尤其是进入冬至节气以后，烧腊的需求是非常大的，因为中国人民从传统来说，它就是有吃烧腊产品的习惯。烧腊产品，它除了口味之外，另外一个好处就是更容易保存，只不过到了现代社会，因为有了冰箱以后，可能对于保存就没有那么大的一个需求，更多的可能是去吃一个口味，但是这种习惯是一直延续的，这个体量也是非常大的。所以，它的需求量会比较集中地释放。接着就是春节，亲朋好友团聚在一起、走亲访友，辛辛苦苦挣了一年的钱，那到了春节的时候总归是要改善一下生活的，所以，会变着花样去做各种的肉食。包括秋冬是进补的时候，猪肉的需求量就会比较大。所以，猪肉在一年中的需求分布，大概的情况就是这个样子的，秋冬以及春节期间的需求量占比还是挺高的。主持人：需求方面，从长期来看是比较稳定的。中期可能会随着不同年份的年景好坏有一定的波动。更重要的一点是跟年内的季节有很大的相关性，说直白一点就是天气越冷需求越大，所以其实国庆节回来之后大家就有所体会，随着天气变得越来越冷，对于猪肉的需求相比于天热的时候，可能也会变得更高一些。所以从需求来看，它对于猪肉价有一个不断向上推动的作用。 3、供给端如何演绎主持人：从供给端来看，供给一方面取决于猪的一个能繁周期；另一方面，现在全球所有的原材料都在涨价，包括养猪所对应的粮食也在涨价，养猪的成本变高了，肉的价格也会相应的提升。历史上十年前，猪肉价格跟现在可能差不太多，或者现在也处于一个高位的状态，但是那个时候养猪的成本不高。所以想请梁总跟大家分享一下，第一，从供给来看，目前供给在周期上处于什么样的位置？第二，您觉得供给往后来看，会怎么去演绎？包括养猪的这些企业的心态是怎样的？梁总：在这个猪周期里面，供给的影响确实要比需求要相对大一些。因为需求我们刚才前面也介绍了，一般的情况下，需求它就是围绕着五千万吨上下波动，所以其实它的价格很多时候是由供给来决定的。供给方面，主要就是有养殖户赚钱了，它就会多养猪，想赚更多的钱，然后养太多猪了以后，又会大于需求的总量，就会压制住价格，导致猪肉价格往下掉，然后这个时候，养殖户就会开始亏钱，亏钱了以后，就会去产能，导致市场上猪的存量又会减少。它就是这样有一个又一个的循环，形成了猪周期。那目前我们处在哪个阶段呢？应该来说，处在新一轮猪周期中价格比较高的一个位置上，但是也不能说肯定就是这个位置。虽然国庆期间走出了这一轮猪周期的价格新高，但是我们刚才也给大家拆解了，我们为什么判断可能后面还会有更高一点的价格，就是基于这个供求关系的变化。当前的供给很可能没有跟上需求的总量，应该来说是处在这样的一个位置上。供给为什么没有跟上这个需求的总量？一个原因可能是之前去产能还是比较彻底的。2021年的六月是能繁母猪存栏量的最高点，也是最近的一两个猪周期里面的最高点，从七月开始，能繁母猪存栏量一直掉到了今年的四月结束，所以这个高点和低点之间的关系，能繁母猪就被去产能了。能繁母猪是干什么的？能繁母猪是产能，因为它是用来生小猪的，它不养了以后，这个能繁母猪就是去化了。相关部门披露的数据里面，今年3月底的数据，和去年6月份的数据相比，它产能去化的幅度大约是8.5%。市场上有一些调研机构，他们自己有一些样本监测中心，他们统计的数据，去产能化的幅度，在去年的六月到今年的三月的时候，大约是17%-18%。如果是使用17%-18%的数据口径的话，那其实的产能去化的幅度就还是蛮彻底的。因为去化比较彻底，市场上现在的表现就是没有太多的猪，我们认为这个可能性是比较大的。因为，今年的国庆，从传统来看，它不是旺季，在不是一个特别旺的情况下，竟然还创出了价格的新高，可能倒推过来，既然不是需求带起来的，很有可能就是由于供给不足引起的。除了猪养在手上不愿意出栏，想等一个更高的价格这个情况之外，那很重要的就是能繁母猪的去化可能会比较彻底，所以这个其实才是影响猪肉价格的最重要的逻辑。养殖户捂栏不捂栏其实是阶段性的，它就是一两个月、两三个月的事，它不会本质去决定猪周期的价格方向和变化的幅度，这个不是最重要的原因，最重要的原因还是能繁母猪存栏量它的边际变化的改善程度。再稍微展开讲一下能繁母猪，它是养猪行业的产能。它是专门用来生小猪的，能繁母猪怀孕生小猪的这个过程，我们叫做育种，一般是要四个月左右的时间，小猪生下来以后，就进入到一个育肥阶段，一般是六个月左右的时间。也就是这个小猪生下来以后养六个月，大概90到100公斤左右就可以出栏了，但捂栏一般会到130公斤左右。这种商业化养殖差不多就是到100公斤的标准就可以卖了，如果捂栏不卖就会捂成一个130公斤的大猪，如果全国的养殖户都是这么想的，就会导致价格进一步走高。但当价格走高了之后，不可能无限的捂在手上，全国的养殖户都一起卖就很容易造成市场上猪肉供给量暴增，会对价格造成一定的影响，这就是2020年到2021年猪肉价格崩的很厉害的其中一个原因。我们回到当前的情况，能繁母猪去产能挺多，我们根据这个国庆的价格新高判断，就是之前去产能力度很大，这是第一个先决的条件。第二，5、6、7、8以及9月咨询机构报出来的能繁母猪的存栏量的环比增长数据，它没有一个大幅补栏的行为。它这个环比数据都是1%点多，没有在2%以上的。如果大家一看猪肉价格上去了，然后就疯狂补栏的话，这个数据一般是上的会很快的，比如到2%。大家不要小看环比2%的增长，因为它是一个月度复利的概念，持续一段时间之后，其实这个量是非常大的。但是现在是1%左右这样一个水平，并没有在疯狂地补栏，很有可能未来的供给也没有出现一个大的增长，需求旺季马上就要到了，很有可能价格还是会上去的。供给对于养殖行业的价格影响，确实是非常重要的。然后再叠加养殖户阶段性压栏，就会造成阶段性的供需错配。但它不是最核心的因素，最核心的因素是：第一，底部去化的程度高不高；第二，底部补栏的情绪高不高；第三，手上有猪的养殖户压栏的情绪高不高，主要就是从这几个方面就能够去判断未来一段时间猪肉供给的变化，然后再进一步去判断猪肉价格的变化方向。主持人：其实主导本轮价格走势最核心的在供给端，供给端的本质上还是因为过去产能过剩。猪价过低，所以养猪的人觉得养猪并不划算，或者说他的收入比他的成本可能还要低，这种时候他就去产能，然后在去产量的过程之中，市场上有千万的养殖户，他在判断未来趋势的时候，并不能准确预估未来需求供给的缺口，所以当他看到价格很低的时候，他扛不住了，觉得养猪还亏钱，就不养了，就开始去产能。因为猪出生到出栏这个过程周期基本在十个月左右，周期是非常长的。所以在运行的过程中一旦供给缺口出来之后，很难马上进行补足，这种产能缺口会很快体现在推动猪肉价格上。所以在当前，虽然猪肉价格不低了，但往后来看只要供给和需求之间的缺口存在，那价格仍然可能会有进一步上升的可能。从整季度来看，基本面给出的信号是猪肉的产能缺口导致价格可能会进一步上行，即使不上行，也会比较坚挺。 4、养殖行业基本面确定性相对较高主持人：我们可以发现养殖板块的确定性相对来说是比较高的，而四季度是全年收官之战，从现在市场外部的环境上来看，市场的情绪是比较低的，市场已经不再是围绕经济复苏这条主线，而更多的是围绕经济这条线，所以从交易的逻辑上会发现，在八月中旬以来涨得比较多的基本上就是上游的周期产品，包括能源相关、农业相关、原材料这些主线，所以围绕经济展开这些结构性投资可能是一个比较好的选择。这里想问一下，首先您觉得从投资的角度上来说，追逐确定性是不是四季度的一个逻辑？第二就是说您觉得养殖ETF在确定性上是不是有相应的优势？梁总：我先回答第二个问题，我觉得首先养殖ETF（159865）的基本面确定性还是比较高的，但是资本市场有时候想法不完全一致。养殖ETF在九月的表现其实是不好的，是调整下跌的，但是猪肉的价格其实从四月就触底，然后五六月就开始慢慢筑底回升，六月、七月往上冲这样的一个状态，八九月就是在高位震荡调整了一段时间。而粮食价格其实就是饲料的价格，对猪肉成本来说，现在都不是问题，因为猪肉价格的平均成本差不多是在十五元/公斤，这是它的平均成本，现在都卖到26.5元/公斤了，肯定可以远远覆盖它的成本。到了现在远高于成本的价格，但是九月养殖ETF反而是跌的，所以其实是非常有意思的一个事情。我们认为这是一个暂时的行为，猪肉价格在20元/公斤的时候，市场认为可能不会维持太长时间，这可能是市场当时的一个担忧。所以国庆期间猪肉价格创出新高，我觉得对于资本市场的情绪来说是一件非常正面的事情。供给确实比较紧缺，市场也会认可这个价格，反过来由于价格创出新高驱动资本市场去更进一步了解基本面，而这也会让资金在四季度去追逐养殖板块的相对确定性。所以我们认为三、四季度，甚至明年的一季度养殖行业的基本面应该都是好的，季报应该都是可以比较坚挺。但基本面的强劲不绝对等于二级市场上会有同样的表现。国庆期间的猪肉价格表现，会驱动大家对于养殖行业基本面的思考，那之前的担忧就会驱散了。养殖ETF（159865）在九月的时候，最低点价格甚至跌破了8毛钱，这是非常难以想象的。因为这个产品最低价格是在2021年的9月1号，是0.7元左右的价格。然后今年9月份的时候又回到了7字头的时代。但是猪肉价格上一轮的最低点是2021年的国庆期间（10.8元/公斤），一年后在今年的国庆创出了价格上的新高（26.5元/公斤），这个价格已经不止翻倍了，但是二级市场没有表现出翻倍的现象，甚至还回到了0.7这个7字头的价格时代。所以这个里面其实是非常有意思的一件事情，我认为其实大家是在博弈未来猪肉价格的坚挺空间，而国庆期间这个价格新高是一个非常好的信号，它可以强化一个预期，就是猪肉价格可以持续在高位运行一段时间。四季度养殖ETF（159865）相关产品还是具有一定的确定性的，因为市场之前对价格的预期走低了，现在基本面上的确定性导致二级市场的表现有可能也会跟着发生纠偏。我们再接着来说大盘里面它的确定性的情况，我们觉得如果四季度表现不太好的话，那养殖ETF应该来说会成为一些资金选择的一个比较确定的方向，因为它的基本面相对来说还是确定的。由于经济整体的表现、很多行业可能都不是特别理想，那养殖行业的业绩表现相对还是不错的，属于绿丛中的一点红。其实我们也会看到，由于公共卫生事件带来的一些经济上的悲观预期可能也会慢慢走过去。在这样的过程中，市场有可能是在不断的寻底、然后筑底的过程，也不排除四季度，大盘它也会出现一定机会的可能性。如果大盘出现了一些阶段性、整体性的机会，市场有可能就会去选择一些更有进攻性的品种，这种情况也是可能存在的。参考一下今年四月底到七月初这样的一个反弹的阶段，科技成长板块可能会是更受欢迎的。如果市场整体机会比较好的话，有可能会分流一部分，像养殖行业或者说其他行业的一些资金，这种情况也是可能出现的。但整体来看，我们觉得养殖行业大家还是可以考虑把它作为投资组合里的一部分，不要全部买一个品种，因为没有什么东西都是100%确定的。我们觉得可能比较适合做什么呢？就是作为一种不确定性的一个防守，可以放在你的组合里，有可能会使你的投资组合有一个优化的表现。主持人：基本面来看，刚才也说到了，我们至少先看到明年一季度。明年二季度以后养殖的基本面是什么样的，我们可能还要走一步看一步，就是等到更多的数据和信息后再去判断。所以这个是养殖行业和养殖ETF（159865）的情况。这一期，我们也称之为叫国庆之后的特别节目，站在当前的时点，第一，市场比我们之前的预期可能要更悲观一点；第二，在情绪比较低的这个环境下，起码站在当下这个时间，我要追逐相对的确定性，然后在确定性的中沿着经济的主线来看的话，养殖对应的这个猪周期板块，无论是从市场定价，还是从基本面的角度，一方面基本面确定性比较高，另一方面它的定价相对来说也是比较充分，甚至还有回调的情况，所以现在估值相对于它的确定性来说并不是特别的高，我们觉得沿着防御的这个思路去进行相应配置是比较好的方案。这一期非常感谢梁总能做客我们的直播间，希望大家在国庆假期回来后，能根据最新的信息及时对局势、对确定性比较高的板块、对四季度布局的方案，形成初步的理解和认知。

有连云2022-10-14

国家统计局：9月份CPI同比上涨2.8%，猪肉价格同比上涨36.0%

金融界2022-10-14

晚间公告全知道：酒企三季报业绩预喜！贵州茅台前三季度净利同比预增19.1％、老白干酒净利同比预增113％…

金融界2022-10-12

10月12日上海梅林（600073）龙虎榜数据：机构净卖出535.7万元，北向资金净卖出5082.06万元

3、光明食品集团旗下；公司主要从事猪肉类食品、牛羊肉类食品及品牌休闲食品行业，在肉类罐头食品、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等细分行业居行业龙头该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为8.73。近3个月融资净流出4605.23万，融资余额减少；融券净流出64.14万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，上海梅林（600073）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-10-12

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