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巴菲特团队二季度调仓换股：新进6股减持苹果与美银

后交易中上涨逾6%。对Lennar的持股市值接近8亿美元，而对DR Horton的持股规模较小，仅1.915亿美元。这两只房屋建造股在盘后同样走高。伯克希尔在住宅市场并非新手，其旗下拥有全美最大的成品房制造商——Clayton Homes。除了股票投资，伯克希尔还直接控股众多行业巨头，包括GEICO保险、BNSF铁路、多家大型公用事业公司，以及制造与零售企业，旗下品牌包括喜诗糖果（See’s Candy）和冰雪皇后（Dairy Queen）等。此次持仓报告还显示，伯克希尔在二季度新建仓6只股票，包括联合健康（UnitedHealth，UNH.N）逾500万股、纽柯钢铁（NUE.N）逾660万股；减持苹果（AAPL.O）2000万股、美国银行（BAC.N）2631万股；增持雪佛龙（CVX.N）345万股，并清仓T-Mobile US（TMUS.O）。分析人士指出，此次持仓调整显示伯克希尔在保持核心仓位稳定的同时，正在布局建筑与工业领域的新机会，同时适度降低对大型科技股和银行股的敞口，以应对当前宏观环境的不确定性。

佳华16808-15 05:47

【欧股收评】欧洲股市创两月新高，防务与金融板块领涨

社(欧洲)讯周四（8月14日），欧洲股市收于两月多来最高水平，防务与航空航天板块以及金融股成为主要上涨动力，投资者正消化新一轮企业财报。#欧股收评# 泛欧斯托克600指数（STOXX 600）收涨0.6%，盘中一度触及两周高位。其中，工业板块涨幅居前，防务与航空航天企业领跑。该板块在周五美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京（Vladimir Putin）峰会前曾承压，但最终上涨2.2%。 Moneyfarm首席投资官理查德·弗莱克斯（Richard Flax）表示，尽管市场普遍预计欧洲将增加国防开支，但关于资金何时落地以及有多少将流向欧洲企业的问题仍存不确定性。亮眼的企业财报同样提振了市场情绪。保险股上涨0.9%，盘中一度逼近上周四创下的历史高位。伦敦保险公司Admiral股价飙升6.6%至历史新高，得益于上半年利润强劲增长。Aviva上涨2.6%，创2007年12月以来新高，该公司在公布强劲的半年经营利润后上调了中期股息。荷兰支付公司Adyen股价大跌4.9%，因下调全年营收指引。多数欧洲区域股指收涨，英国富时100指数逆转早盘跌势，微涨0.1%。近期市场情绪受到美联储最快下月降息的预期支撑。不过，当日公布的美国经济数据削弱了9月实施50个基点降息的可能性。 “市场依然乐观，认为美国降息前景可期……虽然今日PPI数据有所降温，但市场仍普遍预计利率将下行。”弗莱克斯补充道。数据显示，尽管受到美国贸易关税与疲软就业市场的冲击，英国经济在2025年第二季度的放缓幅度低于预期，此举为财政大臣雷切尔·里夫斯（Rachel Reeves）带来了一丝喘息空间。个股方面，游戏公司Embracer暴跌23.4%，创2023年5月以来最大单日跌幅，股价垫底STOXX 600指数。该公司第一季度经营利润及全年盈利预期均大幅低于市场预期。德国工业巨头蒂森克虏伯（Thyssenkrupp）下跌8.7%，此前公司因美国关税造成的业务扰动，下调了全年投资与销售预期。丹麦矿业与水泥技术供应商FLSmidth上涨6.7%，领涨STOXX 600指数，公司公布了第二季度财报并上调全年预期。丹麦酿酒商嘉士伯（Carlsberg）大跌7.1%，因其上半年利润与销量均不及预期，并表示今年消费环境难有改善。

埃尔瓦08-15 02:44

关税推波助澜通胀余温未退美联储9月降息或“进退维谷”

零售商利润率的异常上涨，这一现象部分与股市反弹推高投资组合管理费用有关，“这不会让FOMC（联邦公开市场委员会）担心。” 市场降息预期仍高但信心受挑战尽管PPI数据高企，市场依然认为美联储在9月降息0.25个百分点的概率约为95%，略低于前一日的100%。不过，美国银行经济学家斯蒂芬·朱诺（Stephen Juneau）警告称：“美联储偏好的通胀指标PCE可能进一步偏离其2%的目标，这挑战了市场对9月降息的信心。” 根据美国银行的预测，7月剔除食品和能源的核心PCE环比上涨0.3%，同比从2.8%升至2.9%。PCE数据将于8月29日公布。美联储内部观点分化美联储官员在通胀与就业问题上的看法分歧进一步加深。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）警告称，如果未来的通胀报告持续显示服务价格上涨，“那将令人担忧”，“如果连续几个月的数据显示关税引发的通胀溢出到其他领域，那将更值得关注。” 亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）则表示，7月就业报告弱于预期，可能意味着劳动力市场开始走弱，“我们必须评估劳动力市场到底弱化到什么程度，以确定是否还能在通胀问题上保持耐心。” 旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）则更担心就业市场恶化，直言“目前的政策可能对未来的经济来说过于紧缩，因此需要重新校准。” 鲍威尔演讲成焦点美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）预计将在8月22日杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表重要讲话，届时可能会阐述今年秋季开启降息周期的理由。此次会议被视为美联储下一步政策路径的重要信号。

Heidi08-15 01:45

道指涨463点、贝森特暗示9月或降息50bp：科技七巨头跑输大盘，Bullish首日暴涨近200%

未来现金流贴现率下降、融资成本降低。对股市的影响呈现分化：对利率敏感且估值较高的成长股理论上受益，但实际上资金可能更偏好小盘与周期性板块，因为降息预期往往伴随“风险偏好回升”，推动更多资金进入估值恢复性较强的板块。同时，若降息预期过于激进，也可能引发通胀或政策的不确定性担忧，从而增加波动性。投资者应关注后续官方会议纪要与经济数据（如通胀与就业）以确认言论的持续性与可执行性。问2：为何科技七巨头在牛市中会出现落后表现？这是否意味着科技板块泡沫破裂？回答：科技七巨头表现落后并不等同于“泡沫破裂”。当市场从利率敏感度和成长预期的角度重新配置资金时，表现滞后的原因通常包括：一是估值已较高，短期资金更倾向于寻找“性价比”更高的投资（如小盘或业绩超预期的中概股）；二是部分科技公司业绩与增长信号出现分化，导致市场对其短期增长预期下修，从而影响股价；三是在降息预期下，资金更多追逐“估值修复型”个股而非续涨主线。若没有系统性利润与现金流的持续恶化，高估值并不必然转为崩盘，更多表现为“阶段性回调与板块轮动”。投资者应区分个股基本面与市场情绪，择机关注业绩可持续且现金流稳健的企业。问3：Bullish上市首日暴涨近200%但回落，这说明了什么？普通投资者应如何看待这种现象？回答：IPO首日的极端涨跌通常由市场情绪、一级市场估值与二级市场流动性共同驱动。对于加密相关公司或平台（如Bullish），由于主题性强、投资者群体高度关注且存在大量短期投机资本，新股常出现抛物线式波动：一方面，若存在明显概念需求或稀缺性溢价，首日会放大量资金推动股价飙升；另一方面，获利盘与高频交易在短时间内也会迅速平衡价格，导致回落。普通投资者应认清两点：第一，短期内高波动并非反映公司内在价值；第二，应结合公司业务模式、监管风险、收入可持续性及估值水平判断长期投资价值，避免仅基于首日价格表现进行决策。问4：原油下跌至6月初以来低点，是否意味着能源板块进入结构性下行？投资者应如何应对？回答：原油价格短期下行通常由供需基本面、库存数据和宏观预期共同决定。本次下跌受美国EIA库存意外增加、IEA下调需求预期以及地缘政治预期波动影响。结构性下行需要更为长期且稳定的供需失衡，例如全球经济长期疲软或供应端显著恢复。当前情形更像是周期性回调而非结构性斩断：若需求预期回稳、或主要产油国减产预期落地，油价可能出现反弹。对投资者而言，宜采用更灵活的配置策略：在波动中分批建仓、关注成本曲线与企业现金流，而非单凭现货价格做长期结论。对冲工具（例如期权）也可用于管理短期价格风险。问5：中概股为何在美股上涨时能跑赢大盘？这种超额收益可持续吗？回答：中概股在本轮上涨中跑赢大盘的原因包含多重因素：一是个别公司（如腾讯）发布了优于预期的财报，形成业绩驱动的上攻；二是长期被压抑的板块在流动性改观时出现估值修复；三是机构与散户对“高成长或低估值重估”题材轮动的偏好。能否持续取决于两条主线：企业基本面能否支撑估值（营收与利润增长、监管风险可控），以及外部流动性环境是否保持宽松（货币政策与美元走向）。若后续经济数据或监管政策出现逆风，超额收益可能难以持续；反之，若基本面改善且资本持续流入，中概股仍有进一步表现空间。因此，持续性高度依赖个股基本面与宏观环境双重因素。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

贝森特点名9月或降息50bp：回顾2001-2024五轮宽松周期下的标普与板块表现

若宽松由重大金融或实体冲击触发，短期内股市往往遭受剧烈下挫。下表汇总了各周期开启后12个月内标普500与主要板块的相对表现，便于直观比较。周期首次降息时间标普500 12个月表现主要领先/落后板块（12个月）要点 2001年（互联网泡沫） 2001-01-03 -17% 领先：医疗保健+10%、能源+9%、金融+8%、非必需消费+4%；落后：科技领跌降息发生在估值过高与盈利下调背景，市场信心受损，科技受挫。 2007-2008年（大衰退） 2007-09-18 -42% 全面下跌，金融-40%、可选消费-28%、科技-25%、能源-20%、医疗-12% 系统性金融危机导致所有板块深度回撤，宽松不足以迅速止损。 2019年（中期调整） 2019-08-01 +8% 领先：科技+25%、可选消费+18%、金融+15%、医疗+12%、能源+5% 预防性降息配合良好宏观背景，成长板块表现强劲。 2020年（新冠冲击） 2020-03-03 +16% 领先：科技+50%、可选消费+40%、医疗+25%；金融+10%、能源-5% 紧急降息配合规模化刺激，科技与在线相关板块快速反弹并引领复苏。 2024年（软着陆背景） 2024-09-18 +14（约11个月）领先：科技+23%、可选消费+18%、金融+17%；能源持平、医疗-14% 通胀缓和支撑降息预期，估值修复推动成长板块继续领涨，但医疗板块表现分化。板块轮动规律与本轮特征分析从历史样本可归纳出两条核心逻辑：其一，降息降低贴现率，在无系统性危机时提升高成长板块的估值；其二，若降息伴随实体经济严重衰退，则盈利下修会主导股价，导致广泛下跌。当前环境的关键特征为：通胀呈回落态势且数据接近预期，市场更倾向于“预期降息驱动的估值修复”而非“危机驱动的溃败”，因此小盘股与科技、可选消费等板块获得较强资金青睐；但需警惕金融板块在降息初期因净息差压力而短期承压，随后随经济回暖再度受益。板块历史上降息后常见表现本轮（2024-）的观察科技通常受益（贴现率下降、成长估值提升）总体领先，但表现分化：部分估值过高的巨头短期滞后，业绩确定性高的细分板块受青睐金融短期承压（净息差收窄），中期随经济复苏回升初期波动较大，但若降息推动经济增长，回报可观医疗保健防御性强，表现稳健本轮表现分化，有的公司受益于需求稳定，有的因政策或基数影响回落可选消费在需求回暖时表现优异消费者信心回升有助其超额收益能源常与供需、地缘政治关联更大本轮受库存与需求预期影响，走势与利率周期脱节半导体板块特别观察作为科技板块中对景气度与资本支出高度敏感的细分行业，费城半导体指数（.SOX.US）在最新CPI与降息预期推动下出现近3%的单日回升，创下两个月来的最大单日涨幅。半导体ETF（如SOXX.US）中今年以来相对弱势的个股，因估值调整和需求预期改善而具备“被动与主动资金回补”的可能性。但需要注意两点：一是半导体的盈利回升往往依赖于库存周期与下游终端需求（例如数据中心、AI算力）同步改善；二是供应端的产能释放和客户端的订单节奏仍会带来显著波动。因此，市场若以“降息—估值修复”为主要逻辑买入被抛售的半导体股票，需警惕利润确认速度不及预期所带来的回撤风险。投资策略与风险提示综合历史经验与当前信号，建议关注以下投资框架：一是在资产配置上适度倾斜于受益于估值修复的成长与小盘板块，但保持核心仓位的质量筛选；二是在金融板块上采用分层策略，短期关注利差与盈利预期，长期关注经济复苏弹性；三是半导体等高波动性行业可采取分批建仓并结合基本面确认（订单、库存、毛利率改善）；四是对能源和大宗商品保持谨慎，因其受全球供需与地缘政治驱动的独立性强于货币因素；五是使用期限匹配、选项或其他对冲工具管理短期政策与数据风险。总体而言，宽松预期带来机会，但宏观数据和货币政策真正落地之前，市场仍会呈现阶段性波动。编辑总结历史数据显示，降息对股市的影响高度依赖其触发背景：若为预防性或在通胀回落、经济基本面尚可的条件下启动，通常会带来估值修复与科技板块的超额回报；若为系统性危机下的应对手段，则往往难以阻止资产价格的深度回撤。当前市场因7月CPI与政策沟通而对9月降息的概率大幅上调，资金出现从避险资产向风险资产的再配置，小盘股与部分成长板块率先受益，半导体也显现反弹迹象。但须警惕金融的短期利差压力、能源受供需与地缘政治影响的独立波动，以及局部业绩不及预期带来的个股分化。投资应以业绩与风险管理为核心，结合宏观数据、企业基本面与流动性条件动态调整。常见问题解答问1：贝森特提到9月可能降息50个基点，这一预期短期内会如何影响标普500和不同板块？回答：贝森特的表态本质上提高了市场对提前宽松的概率预期，短期内通常会带来两类直接反应：一是债券收益率下行，贴现率下降，理论上提升高成长板块（如科技、半导体）的估值；二是美元相对承压，提升美元计价资产的吸引力转移。但实际传导存在分化——若宽松是“预防性”且经济基本面稳健，标普500往往出现估值修复与上行；同时，小盘股因风险偏好上升往往跑赢大盘；金融板块在降息初期可能承压（净息差收窄），但若降息促成更强的经济复苏，金融会在随后阶段受益。因此短期影响表现为“估值推动的风险资产上涨 + 板块轮动”，而非全部板块同步上涨。投资者应结合盈利展望与利差敏感度调配仓位。问2：从历史教训看，降息何时未能阻止市场下跌？有哪些共性特征？回答：历史上降息仍无法阻止市场下跌的典型情形包括2001年互联网泡沫与2007-2008年全球金融危机。这两类情形的共性有三点：第一，降息往往发生在估值显著偏离基本面或金融体系出现结构性失衡之后，此时降息无法直接修复资产负债表问题；第二，盈利预期大幅下修，企业利润端的恶化抵消了贴现率下降带来的估值提升；第三，市场信心被系统性风险侵蚀，流动性紧缩或信贷渠道受阻导致降息传导效率下降。因此，仅凭降息预期并不能替代对经济基本面、企业盈利与金融体系健康状况的判断；当宽松是“被动应对危机”时，短期股市仍可能继续下行。问3：半导体板块在降息预期下为什么会被市场重点关注？它的反弹能持续吗？回答：半导体之所以在降息预期下备受关注，源于两个因素：一是半导体行业对估值和未来现金流贴现高度敏感，降息直接降低贴现率，有助于恢复高成长预期下的估值；二是半导体需求与技术升级（如AI、数据中心和5G）存在潜在的长期驱动，若短期需求恢复或库存拐点显现，盈利回升会放大估值修复效果。然而，反弹是否可持续取决于基本面确认速度：库存消化、下游订单恢复、毛利率回升和资本支出节奏等。如果这些基本面指标滞后或供应链过快恢复产能导致供给端压力，反弹将面临回调风险。因此对半导体的配置应以“分批建仓+基本面验证”为主。问4：在历史样本中，为什么医疗保健有时表现稳健、有时又会落后？回答：医疗保健板块兼具防御与成长属性，其表现受两类因素交互影响：一是宏观周期与资金面——在降息导致流动性改善的环境下，医疗保健作为防御性行业通常保持稳定表现，但不一定显著超越增长型板块；二是行业内驱动的分化——药品定价、监管政策、创新药研发进展或并购活动会造成个股或细分板块的显著差异。历史上若医疗出现落后，常见原因是该期成长股（如科技）获得更强估值溢价或医疗内部出现不利的基本面或政策冲击。换言之，医疗的“稳健”并非始终为超额收益来源，其表现与宏观与行业特有因素共同决定。问5：面对当前降息预期，普通投资者应如何在“成长/价值”“大盘/小盘”“股票/债券”之间进行配置？回答：面对此类政策预期，资产配置应以风险承受能力与投资期限为核心。短期激进投资者可适度提高对小盘股与受益于估值修复的成长板块仓位，但需设置严格的止损与波动管理；中长期投资者则应在保持核心仓位（蓝筹、优质成长与防御性资产）的同时，分批布局半导体与周期性复苏受益股以分享潜在超额收益。债券方面，降息预期提高久期资产的吸引力，但要留意利率与再投资风险；可通过分散到不同久期和信用等级的债券，及利用短期国债或高质量公司债作为组合稳定器。总体原则为“不追高、分批入场、以基本面验证为核心”，并结合对冲工具管理极端风险。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

比特币突破123600美元创历史新高，美股与加密资产风险偏好同步升温

上市公司囤币策略的示范效应加密货币与股市的相关性分析市场前景与潜在风险比特币创历史新高及背后驱动根据 www.TodayUSStock.com 报道，比特币价格突破123,600美元，刷新7月14日创下的历史高位。过去一年，比特币价格的稳健攀升与美国政策环境的宽松密切相关，尤其是在特朗普政府推行的友好监管政策下，加密货币市场信心显著提升。此外，机构投资者与大型上市公司持续买入成为推升行情的重要动力。风险资产联动与市场情绪此次比特币的飙升与美股的上涨形成了明显的正相关走势，显示投资者正扩大对高风险资产的配置。本周公布的美国通胀数据符合市场预期，强化了美联储9月降息的可能性。在低利率与充裕流动性的背景下，资金开始从相对稳健的蓝筹股流向波动更大的加密资产，带动整体风险偏好上升。上市公司囤币策略的示范效应以MicroStrategy (MSTR.O)为代表的上市公司采取大规模持有比特币的策略，这一做法已在企业界形成示范效应，并延伸至以太坊等其他加密货币。此类策略不仅提升了数字资产的市场认可度，还进一步推动了价格上涨趋势。以下表格展示了部分企业在过去一年中加密货币持仓与市值变化的对比：公司名称持有加密货币类型持仓价值增幅市值变化 MicroStrategy 比特币 +45% +38% 特斯拉比特币 +30% +25% Coinbase 比特币、以太坊 +50% +42% 加密货币与股市的相关性分析市场分析师指出，目前加密货币与股票之间呈现显著的正相关关系。Ergonia研究总监克里斯·纽豪斯表示：“加密货币与股票呈现正相关性，其中以以太坊与股市的关联度比比特币更强。”这表明，在整体市场情绪积极的时期，加密资产可能与股市同步上涨，从而形成更强的联动效应。市场前景与潜在风险展望未来，若美联储在9月降息落地，宽松的资金环境或将进一步推动加密资产价格上涨。然而，需警惕的是，加密货币市场仍存在政策风险与价格波动风险。一旦全球宏观环境变化或监管收紧，资金可能迅速撤离高风险资产，导致价格急剧下跌。编辑总结当前，比特币创下历史新高与美股同步走强，反映出全球风险偏好正在回升。友好的政策环境、企业的积极参与以及美联储潜在的宽松举措，共同构成了本轮加密货币上涨的核心动力。然而，投资者在追逐高收益的同时，仍需谨慎评估潜在的不确定性与波动风险。常见问题解答 Q1：比特币价格突破123,600美元的主要驱动力是什么？ A1：主要驱动力包括美国宽松的政策环境、机构投资者和上市公司的持续增持，以及美联储降息预期带来的流动性改善。 Q2：加密货币与美股为何会形成正相关走势？ A2：在风险偏好提升时，资金同时流向股票和加密货币等高风险资产，从而形成价格联动。 Q3：哪些上市公司在本轮加密货币上涨中影响较大？ A3：MicroStrategy、特斯拉和Coinbase等公司通过大规模持有或参与加密资产交易，对市场信心和价格走势产生了重要影响。 Q4：以太坊与股市的相关性为何比比特币更强？ A4：以太坊在DeFi、NFT等领域的应用广泛，受市场整体情绪和创新驱动的影响更直接，因此与股市的同步性更高。 Q5：投资者在当前行情下应注意哪些风险？ A5：需要注意政策收紧、宏观经济变化以及市场情绪逆转带来的价格剧烈波动风险，建议保持合理仓位和风险管理。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

美联储官员分歧加剧：博斯蒂克倾向2025年仅降息一次，古尔斯比警告秋季政策会议充满变数

影响？ A5：会议若暗示降息，可能推动股市与债市上涨；若继续维持限制性利率，将对高风险资产构成压力。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

美股成交额榜单揭示英伟达协议细节、马斯克对苹果开战、Bullish上市飙升

但成交额高达325.69亿美元，位列美股市场第一。美国财政部长贝森特确认，特朗普提出的一项特殊合作方案已获得英伟达与AMD的同意：两家公司需将其在华销售芯片收入的15%上缴美国政府，以换取相关产品出口许可证。白宫发言人卡罗琳·莱维特表示，目前协议范围仅限这两家公司，但未来可能扩展至更多企业，美国商务部正在研究法律依据与操作细节。这一协议对两家公司的海外营收模式构成直接影响，并可能成为其他半导体厂商的先例。马斯克公开向苹果发起反垄断挑战特斯拉（TSLA.US）收跌0.43%，成交额231.57亿美元。首席执行官埃隆·马斯克在社交平台X上指控苹果在App Store中存在“明显偏袒”OpenAI的行为，打压其AI聊天机器人Grok的曝光度。他将此举形容为“毫无疑问的反垄断违规”，并当众批评OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼为“骗子”。此事件不仅加剧了科技巨头之间的竞争摩擦，也使AI领域的商业和法律争端再次升温。 AMD芯片出口前景提振股价 AMD（AMD.US）收高5.41%，创下自2024年7月以来新高，成交额达198.32亿美元。市场看好其在获得美国当局最终批准后重启MI308芯片出口的前景。与英伟达同样参与15%收入上缴协议的AMD，短期股价表现受到投资者积极响应。苹果加速AI产品与智能家居布局苹果（AAPL.US）上涨1.60%，成交162.57亿美元。知情人士透露，苹果正筹备在2027年推出可作为虚拟伴侣的桌面型机器人，这将是其AI战略的核心组成。此外，公司计划明年推出带显示屏的智能音箱，以切入入门级智能家居市场。分析人士认为，此举不仅可与亚马逊、谷歌的智能家居产品竞争，还能重塑苹果在人工智能赛道上的话语权。其他科技与金融公司市场动态公司代码涨跌幅成交额（亿美元）主要动态微软 MSFT.US -1.64% 102.62 Edge浏览器将推代号Olympia的AI重大改版 Palantir PLTR.US -1.39% 99.28 被研报称为标普500中最昂贵成份股 Robinhood HOOD.US -4.79% 59.72 7月加密货币交易额同比增长217% 联合健康 UNH.US +3.91% 52.21 半年收入2211.91亿美元，同比增11.35%，净利润增长213.94% Bullish BLSH.US +83.78% 50.83 IPO募资11亿美元，开盘涨143%后收于68美元 CoreWeave CRWV.US -20.83% 46.21 营收同比增2倍但亏损扩大甲骨文 ORCL.US -3.81% 35.02 云部门裁员以应对AI投资成本编辑总结当前美股市场成交额前列的公司均与人工智能、半导体出口或平台竞争密切相关。英伟达与AMD的出口协议显示美国政府对关键技术出口的管理趋于精细化，可能影响整个半导体产业链；马斯克与苹果的冲突反映出AI生态竞争的利益分配问题；Bullish上市表现突显投资者对数字资产基础设施的高风险高回报偏好。整体来看，资金正在快速流向具备政策敏感性与技术领先优势的领域。常见问题解答 Q1：英伟达与AMD为何要将部分在华收入上缴美国政府？A1：这是为了换取美国政府对特定芯片产品的出口许可证。该措施旨在在安全与贸易利益之间取得平衡，避免全面禁止高端芯片出口。 Q2：马斯克与苹果的冲突会对双方业务造成什么影响？A2：冲突可能在短期内影响苹果与特斯拉在AI生态的合作机会，同时引发更多对App Store运营模式的反垄断审查。 Q3： AMD股价上涨的主要原因是什么？A3：投资者对其在获得最终批准后恢复MI308芯片出口持乐观态度，同时受益于与英伟达类似的政策明确性。 Q4：苹果的新AI战略与智能家居计划有何意义？A4：它标志着苹果试图重返AI竞争前沿，通过软硬件一体化策略提升用户黏性，并挑战现有智能家居市场格局。 Q5： Bullish上市首日为何涨幅如此巨大？A5：其IPO发行价远低于市场预期，加之数字资产交易平台的高增长预期，吸引了大量短期资金推高股价。来源：今日美股网

今日美股网08-15 00:13

美联储9月降息预期强化美股与ETF板块集体异动

呈现风险偏好上升态势，流动性预期改善对股市和ETF资金流入形成直接刺激。美股主要指数与个股表现周三，美国三大指数集体收涨，其中道琼斯指数上涨1.04%，标普500指数上涨0.32%，纳斯达克综合指数上涨0.14%，标普500与纳指均续创历史收盘新高。大型科技股表现分化，微软、奈飞、Meta Platforms跌幅超过1%，谷歌-A、特斯拉、英伟达小幅回落；美国超微公司上涨超过5%，英特尔、苹果、亚马逊涨幅超过1%。Bullish在美国IPO首日收涨超过83%，成为市场焦点。 ETF涨跌幅榜解析 ETF市场在降息预期的推动下出现明显波动，不同板块呈现出强烈的分化。类别名称涨跌幅成交额主要驱动涨幅Top1 AdvisorShares MSOS Daily Leveraged ETF +25.20% 1499.87万美元大麻概念股集体走强，特朗普考虑调整大麻分类涨幅Top2 三倍做多住宅建筑商和供应-Direxion +13.55% 1.58亿美元房屋建筑板块受益于降息预期跌幅Top1 2倍做多 CRWV ETF-Tradr -41.47% 1.05亿美元标的公司财报亏损超预期，禁售期将结束跌幅Top2 2倍做多 CRWV ETF-T-Rex -41.03% 973.69万美元同上原因行业与债券型ETF动态在行业型ETF中，三倍做多半导体ETF-Direxion(SOXL.US)上涨4.54%，半导体板块延续强势；美国房屋建筑业ETF-iShares上涨4.45%，受益于利率预期下降。债券型ETF普遍小幅走高，三倍做多20年期以上国债ETF-Direxion涨幅2.57%，长期国债需求在降息预期下得到支撑。大宗商品型ETF及政策驱动大宗商品型ETF方面，2倍做多白银ETF-ProShares上涨3.53%，贵金属需求在美元走弱与避险需求提升的背景下回升。美国能源部宣布拨款10亿美元以保障关键矿产和材料供应链安全，该消息推动能源及矿产相关ETF普遍上涨。编辑总结美联储9月降息预期的强化显著提振了美股和ETF市场的整体风险偏好，部分周期性与高波动性板块率先受益。大麻概念股、房屋建筑、半导体等行业在政策与流动性预期的双重推动下表现突出。与此同时，部分个股与相关ETF因基本面压力及解禁预期出现大幅下跌，反映市场结构性分化的特征。整体来看，短期内流动性改善与政策驱动将继续主导市场走势，但中长期仍需关注基本面变化与外部宏观风险。常见问题解答 Q1：为什么市场确信美联储9月会降息？A1：近期美国通胀数据与经济指标显示物价压力缓解，同时财长贝森特公开表态支持降息，市场普遍认为降息25个基点已无悬念，部分投资者甚至押注50个基点。 Q2：降息对美股和ETF的影响是什么？A2：降息会降低融资成本、提升流动性，从而增加股市和高波动资产的吸引力，部分行业型ETF和周期性板块率先受益。 Q3：大麻概念股为何大涨？A3：特朗普考虑将大麻重新归类为危险性较低药物，这被视为行业监管环境可能放松的信号，带动相关个股和ETF大幅上涨。 Q4：CRWV相关ETF为何暴跌？A4：标的公司财报显示亏损超预期，加之禁售期即将结束，市场抛压集中释放，杠杆ETF放大了跌幅。 Q5：能源部拨款对市场有何意义？A5：美国能源部投入10亿美元确保矿产和材料供应链安全，这将直接利好能源、矿产及相关ETF，同时也有助于降低战略性资源供应风险。来源：今日美股网

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算力巨头CoreWeave股价暴跌 AI资料中心扩张导致亏损激增

利前景后，CoreWeave股价在纽约股市一度下跌20%，最终收跌20.83%，创下自4月以来的最大盘中跌幅。投资者对公司快速扩张策略的可持续性表示担忧，尤其是股价已是3月上市价格的近四倍，市场对公司盈利能力信心下降。营收预测与成本压力对比季度营业收入预测实际亏损成本变化 2025年第三季度 1.6亿至1.9亿美元尚未公布具体数字成本继续攀升，主要来自AI资料中心建设 2025年第二季度（6月）约1.5亿美元 1.31亿美元比去年同期增长20倍以上 2024年同期约1.4亿美元 0.065亿美元成本较低从表格可以看出，快速扩张带来的成本激增是公司亏损扩大和股价承压的主要原因。与英伟达及主要客户关系分析 CoreWeave总部位于新泽西州利文斯顿，是英伟达的重要合作伙伴，同时客户包括OpenAI和微软。这些合作关系有助于公司长期发展，但短期内高额资本开支和扩张压力仍可能影响盈利能力。分析师认为，如果市场需求持续增长，未来这些战略合作将为公司带来潜在收益，但投资者需关注成本控制和运营效率。编辑总结 CoreWeave股价近期暴跌反映了投资者对快速扩张AI资料中心的担忧，季度亏损大幅增加是主要原因。虽然公司与英伟达、OpenAI和微软的合作关系稳固，长期发展潜力仍存在，但短期盈利压力和高昂成本仍是主要风险因素。投资者在关注公司成长性时，需要兼顾财务健康和股价波动性。常见问题解答问1：CoreWeave亏损激增的主要原因是什么？答：主要是公司快速扩张AI资料中心导致成本大幅增加，包括建设、运维和能源费用，使亏损从去年同期的0.065亿美元扩大到1.31亿美元。问2：股价下跌是否意味着CoreWeave长期前景不佳？答：短期股价承压主要反映投资者对扩张策略的担忧，长期前景仍取决于AI市场需求和公司成本控制能力。问3：公司营收预测与实际亏损差异大吗？答：营收预测在1.6亿至1.9亿美元，但高昂成本导致实际亏损依然巨大，短期盈利能力受到显著影响。问4：CoreWeave与英伟达、OpenAI和微软的合作有何意义？答：这些合作为公司提供长期业务机会和技术支持，但短期内无法缓解高额资本开支压力。问5：投资者应如何看待CoreWeave股价波动？答：股价波动主要源于快速扩张和成本压力，投资者需关注长期市场需求和公司盈利改善策略，而非仅凭短期下跌作出判断。来源：今日美股网

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