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反内卷主题午后发力，A500ETF龙头(563800)盘中交投活跃，外资机构：A股核心资产吸引力不断上升

业权重，实现了价值与成长均衡，是布局A股市场的优质工具。消息面方面，昨日，海关总署发布数据显示，前7个月我国货物贸易进出口总值25.7万亿元人民币，同比增长3.5%。其中，7月份我国货物贸易进出口总值3.91万亿元，同比增长6.7%。进出口增速进一步加快，释放经济持续向好信号，A股核心资产配置价值受到关注。此外，8月7日，人民银行披露，为保持银行体系流动性充裕，2025年8月8日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。东方金诚首席宏观分析师分析，这很可能意味着月内央行还将开展一次6个月期逆回购操作，预计当月两个期限品种的合计操作金额会在9000亿元到期量之上。浙商证券宏观联席首席分析师表示，在货币政策总量上，人民银行综合运用多种货币政策工具，包括下调存款准备金率、降低政策利率、带动贷款市场报价利率等金融市场利率下行等，为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。瑞士百达资产管理在8月市场展望中表示，对中国股市持乐观态度，并保持超配立场。外资机构认为，中国资产仍处于全球资金低配位置，而新动能（高端制造、数字经济、绿色转型）层出不穷；监管框架持续向“资本市场高质量发展”倾斜，叠加流动性适度宽松，A股对外资与长期资金的吸引力不断上升。 A500ETF龙头(563800)，均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产；场外联接(A类：022424；C类：022425；Y类：022971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 14:29

OpenAI正式发布GPT-5！！人工智能ETF(515980)昨日再“吸金”，冲击周线5连阳

增速潜质的优质企业。风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 14:29

外资机构“点赞”中国资产，A500ETF华泰柏瑞(563360)聚焦百业龙头，助力把握市场整体机遇

高盛研究部上调中国股票评级，维持对中国股市在亚太区域内“超配”的立场；8月7日，标普国际信用评级公司发布报告决定维持中国主权信用评级“A+”和展望“稳定”不变，或表明其对中国经济增长韧性和债务管控成效高度认可。据悉，A500ETF华泰柏瑞（563360）紧密跟踪中证A500指数，选取各行业中市场较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，成份股相对均衡分散地覆盖了中国多个核心领域，同时纳入了较多新兴行业龙头公司，对于A股核心资产具有广泛覆盖度和较高代表性。同时，A500ETF华泰柏瑞及其联接基金的管理费率、托管费率分别为0.15%/年、0.05%/年，均是当前A股市场权益指数产品中的最低一档费率结构，有望助力投资者低成本布局。在运作水平与跟踪精度上，A500ETF华泰柏瑞（563360）2025年8月7日累计单位净值为1.0821元，也是首批跟踪中证A500指数的ETF中仅有的累计单位净值超过1.08元的产品。 A500ETF华泰柏瑞（563360）及场外联接基金（包括A类022438/C类022439/Y类022947）的管理人华泰柏瑞基金是境内首批ETF管理人之一，拥有超18年ETF运营经验，打造了目前A股市场规模居首的ETF——沪深300ETF（510300）。据交易所数据，截至8月7日，旗下非货ETF规模超5170亿元，位列行业第一梯队。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 14:29

GPT-5横空出世，业界沸腾！中芯国际绩后跌超3%，科创芯片50ETF(588750)跌超2%，溢价频现！GPT5将如何影响AI算力产业链？

8月8日，A股市场震荡回调，科创芯片50ETF（588750）震荡走弱，截至13:37，跌2.17%，成交额超6100万元。科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数回调，中微公司微涨，中芯国际跌超3%，芯原股份跌超3%，寒武纪跌近1%，海光信息、澜起科技等跟跌。【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】截至11:29，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。成分股消息面上，2025年8月7日，中芯国际2025年中报正式披露，二季度公司整体实现销售收入22.09亿美元，环比下降1.7%；毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点；产能利用率92.5%，环比增长了2.9个百分点。公司上半年销售收入为44.6亿美元，较去年同期增长22.0%；毛利率21.4%，较去年同期提升7.6个百分点。三季度，公司给出的收入指引为环比增长5%到7%，毛利率指引为18%到20% 产业消息面上，GPT-5重磅发布！与前代模型相比，GPT-5最突出的变化包括在编程、写作、健康问答场景的能力显著提升，更低的幻觉率、更强的代码能力。价格方面，网页端可免费使用GPT-5，三种模型的API调用价格均低于GPT-4o。大模型测评网站Artificial Analysis数据显示，目前GPT-5已经超过Grok4排在第一。此前，全球晶圆代工龙头预计AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏，并将其2025年整体收入增速由之前的25%左右上调到30%左右。国信认为，AI既是半导体增长动力，也是国家的重要竞争力，看好AI全产业链的国产化。（来源于国信证券20250807《看好本土制造产业链和周期性复苏的模拟芯片》）【AI为半导体产业最大驱动力，海量推理带动的算力产业机遇】中信证券研报表示，下一代大模型(如GPT-5)，有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量。基于学术与产业界现有的成果与研讨方向，尝试建立下一代大模型的研究框架，从模型基座、性能、生态、产业等角度展开分析，期待其有望以2-3倍参数规模，实现近10倍智能水平，并显著提升推理性价比。同时，下一代大模型在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力突破，将加速高价值复杂行业场景应用落地。产业端，Agent和多模态两大主线有望持续引领，建议海量推理带动的算力产业机遇。中信证券近期指出，AI是半导体产业最大驱动力。全球半导体产业从23Q2进入上行周期，其中海外半导体产业（尤其是北美）在AI基建拉动下保持高增速（20%左右），国内半导体产业受益AI程度相对较弱，更多是受益消费电子复苏，24H2销售额增速有所回落，25H1泛工业接棒消费电子也渐次进入复苏阶段，销售额增速重新上行。展望后续，预计AI仍是半导体最大驱动力，其中云端看国产替代，终端看下游增量。（来源于中信证券20250802《半导体｜AI是投资主线，云端看替代，终端看增量：2025H2投资策略》）【全球半导体产业高景气：6月全球半导体销售额同比增长19.6%】 AI催化叠加周期复苏，全球半导体产业景气提振。国信证券指出，6月全球半导体销售额同比增长19.6%，存储价格继续上涨。根据SIA的数据，2025年6月全球半导体销售额为599.1亿美元(YoY +19.6%,QoQ +1.5%)，连续20个月同比正增长；其中中国半导体销售额为172.4亿美元，同比增长13.1%，环比增长0.8%。存储方面，6月DRAM和NAND Flash合约价均上涨，7月DRAM现货价继续上涨。另外，TrendForce预计3Q25一般型DRAM价格环增10%-15%，含HBM的整体DRAM价格环增15%-20%；预计3Q25 NAND Flash平均价环增5%-10%。基于台股半导体企业6月营收数据，IC设计/封测/DRAM芯片均同比和环比增长，IC制造同比增长，环比减少。（来源于国信证券20250807《看好本土制造产业链和周期性复苏的模拟芯片》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块AI需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），我国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:59

费率低的A500ETF易方达(159361)近5日累计资金净流入8.80亿元，A股对外资与长期资金吸引力不断上升

达资产管理在8月市场展望中表示，对中国股市持乐观态度，并保持超配立场。外资机构认为，中国资产仍处于全球资金低配位置，而新动能（高端制造、数字经济、绿色转型）层出不穷；监管框架持续向“资本市场高质量发展”倾斜，叠加流动性适度宽松，A股对外资与长期资金的吸引力不断上升。相关产品： A500ETF易方达：159361 联接A：022459 联接C：022460 联接Y：022930 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:48

“反内卷”主线升温，有色板块异军突起！有色50ETF(159652)涨超1.5%，连续4日吸金超2000万元！

8月8日，A股市场震荡回调，“反内卷”主线升温，反内卷先锋军——有色板块异军突起，有色50ETF（159652）震荡冲高，截至13:24，涨1.55%！最新数据显示，有色50ETF（159652）已连续4日吸金超2000万元！有色50ETF（159652）标的指数成分股涨多跌少，中矿资源、盛和资源、海亮股份等涨超4%，洛阳钼业、金钼股份等涨超3%，华友钴业、腾远钴业等涨超2%，紫金矿业、中国铝业等跟涨。【有色50ETF（159652）标的指数前十大成分股】截至11:18，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。消息面上，美国7月非农就业数据不及预期，5、6月数据大幅下修：7月新增岗位仅7.3万（预期10.6万），6月增幅从14.7万下修到1.4万，5月从14.4万下修到1.9万，合计砍掉25.8万，这是2020年6月(疫情期)以来最大的下修纪录。截至8 月3 日，CME9 月降息概率升至80.3%。此外，美国高层提名首席经济顾问Stephen Miran进入美联储理事会，其被视为“全身心投入MAGA事业”的代表人物，曾多次公开质疑美联储，“海湖庄园协议”亦出自其手。降息预期升温背景下，有色板块或将充分受益：【贵金属：降息概率持续提升重视黄金股配置价值】长江证券认为，黄金股或有望在金价、估值、风格三维度迎季度级共振：维度一，金价，今年驱动较纯粹，突破依赖传统利率框架。见降息，周期性资金入场，金价上破。周五大非农下修或是“抢进口”脉冲后经济趋弱的起点。9 月降息概率升至90%；长江证券同时指出，本轮围绕9 月首次降息交易大概率推进下，黄金将有确定性两波上行机会：1）第一波，首降前2-3 月，随降息预期随概率提升而涨，一般隐含概率或提升至150%；2）第二波，首降落地后1 月内，围绕计入后续降息概率与次数而涨。（来源于长江证券20250807《金属、非金属与采矿行业周报：降息概率持续提升重视黄金股配置价值》）维度二，估值，几乎所有A 股黄金股估值均调整至Q1 启动前，配置盈亏比高；维度三，风格，黄金股相对收益与金价偏离度创本轮新高。（来源于长江证券20240804《金属、非金属与采矿：重视黄金股年内第二波行情机会》）【工业金属：商品震荡，降息预期或催化权益】长江证券指出，商品端，1）若后续联储降息或国内刺激政策加码，则有望呈“弱现实、稳预期”状态，铜铝商品仍呈震荡格局。上周五美国就业数据走弱预示经济有下行压力，由此引发降息预期增强，美债与美元因此走弱，有助于从经济与金融角度稳定商品预期。2）反内卷虽短期有所降温，但中长期于当前行业而言具有战略必要性，值得重视。价值视角，险资等“长钱”持续入市，边际增量资金流入强化定价权，助推铜铝价值回归：1）商品长期中枢稳中有升——逆全球化背景下，成长型资源品铜铝等价格中枢有望抬升，一者，货币维度，当前美国关税政策等，损耗美元信用，且全球应对不确定性时，货币宽松大概率乃确定选项；二者，供需维度，在国家安全、民族主义及资源衰竭等因素影响下，铜铝等资源品供给受阻、成本上行大势所趋。2）以成长或红利做风险补偿——对于铜，主流标的成长属性突出；对于铝，随着资产负债表修复、资本开支减少，板块具备分红提升潜质。（来源于长江证券20240804《金属、非金属与采矿：重视黄金股年内第二波行情机会》）【能源金属：战略金属迎价值重估】长江证券表示，战略金属迎价值重估。稀土磁材方面，核心战略金属代表，价值重估催化上涨动能。国家极为重视稀土行业，持续强化对资源及冶炼的掌控力度，而在中美贸易摩擦如何演绎仍具备不确定性的当下，稀土的中长期战略价值凸显。传统需求触底叠加人形机器人应用落地的加速推进，稀土磁材中长期需求有望修复，同时伴随当前磁材企业出口审批逐步放开，出口订单回暖利好需求释放。钨方面，随宏观预期转暖，钨价重启上行。本轮钨行情上涨相比去年更多来自于供给逻辑，供给强势下，钨价向下传导力度加大。在存量矿山贫化产量下滑、新增矿山投产较少、再生钨短期放量弹性有限情况下，钨供给刚性延续，钨价价格走势可期。整体来看，当前整个有色配置价值突出，受“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振”等多重利好，规模同类领先的有色50ETF（159652）也备受关注！据公开数据整理，有色50ETF（159652）标的指数全面涵盖金、铜、稀土等金属板块，根据中信三级行业分布，其铜含量达31%，同类领先！若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），场外联接(A类：019164；C类：019165)，一键把握经济复苏和降息周期行情！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。有色50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:48

歌尔微电子港股IPO：收入较大依赖前五大客户

后于2024年5月撤回申请，如今转战港股市场。歌尔微电子的控股股东为歌尔股份，持股比例达83.40%，实际控制人为姜滨、胡双美夫妇。除歌尔股份外，公司股东还包括中信建投投资、荣成城建、深圳领汇等。此次港股IPO，歌尔微电子募集资金将用于丰富和完善公司的解决方案组合；持续迭代UniSense平台，重点提升其在各种智能终端和应用中的能力；推进公司与全球产业链合作伙伴的合作；战略性投资及/或收购；营运资金及一般企业用途。（文章序列号：1953385875744362496/PLH）免责声明：本文不构成对任何人的任何投资建议。知识产权声明：面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。

面包财经08-08 13:38

【直击亚市】金条征税刺激纽约金创新高！美日紧张局势缓和，美联储理事重大变动

经报社(亚太)讯周五(8月8日)亚洲股市上涨，日本股市领涨，因与美国的贸易紧张局势出现缓和迹象，同时科技公司受强劲业绩提振走高。 MSCI 亚太指数上涨 0.5%，有望实现连续第五天上涨。日经 225 指数大涨 2.3%，此前日本首席贸易谈判代表表示，美国同意终止“普遍关税叠加”做法，并同时削减汽车关税。软银集团和索尼集团在公布业绩后股价上涨。美国和欧洲股指期货均上涨 0.3%。#亚市直击# 亚洲股市有望录得自 6 月以来的最佳单周表现，原因是市场对美联储降息的预期升温，尽管关税相关新闻仍在冲击市场情绪。在最新的贸易行动中，特朗普总统通过针对印度、并对瑞士出口至美国加征39%关税来加剧紧张局势，同时表示与中国“非常接近达成协议”。 KCM Trade首席市场分析师 Tim Waterer 表示：“交易员看到印度和瑞士等国面临的关税，反而认为日本的处境相对不错。”投资者“现在觉得日本15%的关税水平相对有利”。美国方面，日本首席贸易谈判代表赤泽亮正表示，美国已确认将终止对日本实施普遍关税叠加，并按承诺削减汽车关税。赤泽称，美国官员对尽管有口头协议仍将叠加规则适用于日本表示遗憾，并表示将退还多收的关税。不过，双方并未商定实施的时间表。受此消息影响，丰田、本田等汽车制造商股价走高。科技公司也助推日本股市的涨势。软银在扭亏为盈后股价飙至纪录高位。索尼在上调营业利润指引后股价继续上涨。在地缘政治方面，以色列总理内塔尼亚胡周五获得内阁批准，对加沙城实施军事接管，他称这是在经过22个月战斗后、推翻哈马斯并解救最后 50 名人质（无论生死）的最后一击的一部分。此外，特朗普表示，即使俄罗斯总统普京尚未同意与乌克兰总统泽连斯基会面，他也愿意与普京会晤。汇市方面，美元周五承压，周线下跌，因美国总统特朗普对美联储理事的临时人选引发市场预期，在美联储主席鲍威尔任期结束后，将有鸽派人选接替他。花旗环球市场的Johanna Chua表示，市场依然预计美联储将在9月恢复降息。与此同时，据知情人士透露，美联储理事克里斯托弗·沃勒正在成为特朗普顾问团队中接替鲍威尔担任美联储主席的热门人选。特朗普表示，他已选择总统经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰出任美联储理事。美国总统称，米兰需要获得参议院确认，将只会完成阿德里安娜·库格勒的剩余任期，该任期将于 1 月到期。 “尽管我们预计米兰将主张降低利率，但我们认为，如果数据不支持降息，他不会推动联邦公开市场委员会下调基金利率，”澳大利亚联邦银行国际经济主管Joseph Capurso表示，“根据总统对他的表现的看法，他也可能成为5月份任期结束时接替鲍威尔主席的竞争者。” DWS 首席投资官Ivy Ng 在接受彭博电视采访时表示：“有一位更偏鸽派的美联储理事当然是好事。但归根结底，美联储仍更多是数据驱动的，所以我们非常关注经济数据。” 大宗商品方面，纽约黄金期货在《金融时报》报道称金条将面临美国关税后飙升，主力合约盘中一度升至3,534美元以上的历史新高，与伦敦现货价格的价差扩大。原油则正走向自 6 月以来的最大单周跌幅。

云涌08-08 13:02

费率在可比基金中最低！A500ETF龙头(563800)多空胶着，机构：A股市场向好趋势不改

业权重，实现了价值与成长均衡，是布局A股市场的优质工具。有机构表示，当前大盘整体趋势仍偏强势，近期两融余额重返两万亿大关，显示市场信心不断回升，不过当前上证指数点位处于前期高位附近，市场上方或存在一定抛压，需要注意高位的震荡反复。中期在资金面支撑与基本面修复的背景下，预计A股市场向好趋势不改，后续指数中枢或将逐级抬升。 A500ETF龙头(563800)，均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产；场外联接(A类：022424；C类：022425；Y类：022971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 12:38

段永平最新出手了！

期而言股票是称重机，对没有信仰的人而言股市永是投票器。

格隆汇08-08 11:58

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