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财新制造业PMI略超预期，科创100ETF基金(588220)反弹空间大！
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主导。但是只要上市公司基本面没有恶化，股票市场依然有较大的反弹空间。短期内低估值高分红白马股由于其安全性，可能相对更受欢迎。鹏华科创100ETF基金（588220）紧密跟踪上证科创板100指数，交投持续活跃！科创相关产品科创100ETF基金（588220）。基金有风险，投资需谨慎。 $科创100ETF基金(SH588220)$ 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-02-02
黑石集团CEO：若拜登连任对美国经济的未来表示怀疑
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商业房地产在过去25年中的表现超越了股票市场——但只有精英阶层才能参与。现在，即使你只是一个普通投资者，你也可以通过股票极大增加你的财富。“坦白说，我不知道这个国家是否准备好再经历四年这样的情况。” 债务缠身表面上看，情况并不乐观。根据实时的美国债务时钟，到1月31日，美国国债飙升至34.1万亿美元。根据世界银行的数据，这个总额超过了美国之后的前五大全球经济体的GDP总和——中国（17.9万亿美元）、日本（4.2万亿美元）、德国（4.0万亿美元）、印度（3.4万亿美元）和英国（3.0万亿美元）。同一天，美国联邦预算赤字（政府支出与收入之间的差额）为 1.75 万亿美元。根据世界经济 GDP 数据库的数据，美国债务与 GDP 之比（即一国政府债务与其 GDP 之间的比率）目前为 122%。施瓦茨曼表示：“如果我们能够让我们的金融体系恢复正常，那就太好了。”但他并不认为美国会出现“严重的金融问题”。这位76岁的私募股权老板指出，“通常金融危机会在你意想不到的时候到来，而且来得很快。” 美国当前的问题已经积累多年，似乎正处于缓慢而稳定的复苏路径上。除非，当然，另一个宏观事件使事情偏离轨道。保持乐观尽管施瓦茨曼似乎对所谓的拜登经济学持批评态度，并对美国经济可能发生的事情敲响了警钟，但他也声称对2024年“保持乐观”。他表示经济已经放缓，“这在高利率环境下是正常的。”但他预计今年下半年利率会下降。他肯定的表示：“我们将降息。” 施瓦茨曼为什么如此自信？因为黑石集团，这个世界上最大的另类资产管理公司，管理着1万亿美元资产，目前测量的美国通胀率约为2%，这也恰好是美联储的通胀目标。这远远优于最新的劳工统计局2023年12月的通胀数据，该数据为3.4%，其中住房指数仍处于6.2%的异常值。施瓦茨曼表示：“他们看到的是租金和住宅房地产通胀6%，而我们是最大的住宅房地产所有者，我们认为这一数字为0-1%。” “让我们在这个问题上押注我们黑石集团，因为我们才是真正做这件事的人。如果你根据实际发生的住宅房地产情况和他们所说的6.2%之间的差异来校正指数，最后的结果会得到大约2%。”
Sissi2024-02-02
这支蓝筹股是否迎来期权交易的好时机
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在以科技为主导的人工智能反弹的背景下，股票市场达到了历史新高，这很难不让人将其与互联网泡沫和破灭相提并论。本周三，我们开始看到今天的泡沫有一点点破灭。我们将介绍一个交易，如果今天的主要科技巨头之一不能完全达到泡沫的炒作效果，那么这个交易就会获胜。虽然当下几乎所有的科技和半导体公司都创造了可观的收入和利润，但与网络热潮时期的 "空壳 "公司不同，科技行业的表现与 90 年代末有许多相似之处。此外，随着估值继续超过收入和每股收益的增长，市场似乎已经到了微软、AMD 和 Alphabet 财报的爆发点。市场对这些财报的负面反应表明，投资者不再接受明显远高于企业实际盈利增长的估值。虽然人工智能革命已经在路上，但我们仍处于颠覆性技术的早期阶段。从短期来看，在这种过剩时期有机会寻求下行风险敞口，随着估值回落到更现实的水平，最终将为长期提供更好的买入机会。从短期来看，亚马逊（AMZN）的盈利将在周四收盘后公布，并有可能与其他科技股一起回落。虽然从技术上讲，AMZN 属于可支配消费行业，但其估值的很大一部分来自其云服务业务。从 AMZN 过去一年的股价飙升来看，它的上行空间已经开始被撑大，并显示出衰竭的迹象。我们已经看到，高价不再伴随着动力。此外，AMZN 与科技板块的相对表现也不再与绝对图表一起创出新高，这表明该股在进入盈利期后将出现分化。这增加了本周财报出现回调而非突破的可能性。 AMZN 的估值是另一个令人担忧的因素，其远期市盈率为 43 倍，与市场和同行相比溢价超过 100%。虽然预计 2024 年每股收益将增长 35%，溢价估值在意料之中，但我担心的是，AMZN 还有很大的下行空间。特别是如果我们考虑到市场对 UPS 和微软的盈利的反应，它们分别为 AMZN 的电子商务和云计算业务提供了预览。交易由于 AMZN 进入财报期的隐含波动率高得惊人，可以利用卖出期权溢价和看涨期权信用价差的交易结构。这一交易是3 月以 5.24 美元的信用价差卖出 160 美元/175 美元的垂直看涨期权。这包括 - 以 7.80 美元的信用价卖出 3 月份的 160 美元看涨期权 - 以 2.56 美元的借方买入 3 月份的 175 美元看涨期权如果 AMZN 低于 160 美元，该交易结构将实现最大盈利 524 美元；如果 AMZN 在到期时高于 175 美元，该交易结构将实现最大亏损 976 美元。该策略的盈利概率为 64%，盈亏平衡价格为 165.24 美元。
金融界2024-02-02
野村：对股市持温和乐观看法预计美联储5月首次降息全年降息100个基点
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几个月内为股市带来支持，仍倾向轻微看好股票市场。整体而言，野村对股市持温和乐观看法，指出在3月美联储议息会议举行前，仍有劳动市场及核心CPI数据快将公布，认为美国科技企业的业绩及发展前景将继续左右市场走势，同时关注芯片周期性复苏和人工智能等投资主题能否会继续为股价带来支持。野村预期美联储将因应整体数据变化再作决定，目前预测5月份将迎来首次降息，全年料降息共100个基点。
金融界2024-02-01
摩根大通中国区CEO宣布退休
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员会的成员之一。他在摩根大通固定收益和股票市场业务相关部门任职近20年，带领并见证了摩根大通全球股票及主经纪商业务发展。过去五年多来，梁治文一直担任摩根大通中国区CEO。
金融界2024-02-01
创新药火线点评：强力反攻，港股通创新药ETF(159570)大涨3.12%，成交额激增超80%，交投活跃居同类第一！
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上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-02-01
推迟降息美股回调，纳斯达克100ETF(159659)连续两日获资金逆势加仓！苹果、亚马逊、Meta财报能否增添动力？
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023)。纳斯达克100指数由纳斯达克股票市场公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-02-01
大佬：新能源还需要时间
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的居民对下跌将体会得更明显。这反映在股票市场，房地产板块的相关指数连续4年下跌。站在这样一个时间点，要想判断2024年乃至于未来一段时间的中国资本市场，绕不开房地产，它对于各行各业的影响实在是太大。” 2.新房销售是“前瞻指标” 董承非分析称：资产价格的调整有两种模式，其一是阴跌模式，其二是快速出清的模式。对于房地产市场，他倾向于后者出现的概率更高。放在全球楼市，董承非认为，日本楼市属于阴跌模式，调整时间跨度非常长。而次贷危机下的欧美，由于快速出清，则演绎出不同的房地产调整模式。 “2022年、2023年从量的角度来讲，我国房地产基本上已经下降了40%多，2024年有可能还继续下降，所以这个幅度还不好判断。但是只要2024年再下降一点，从整个量的角度来讲基本上已经腰斩。” 董承非进一步预计，2024年中国商品房(住宅)销售中枢或将落在9-11亿平米的面积中枢。他称受到卖方研究的启发，发现东北三省的地产市场，自2018年期销售面积开始下滑，先于全国调整，在23年已有企稳迹象。他认为东北在23年这样一个大的宏观背景下，它跌得早，幅度也足够，企稳的可能会早一点。此外，董还对比横向中美日地产投资占GDP的比重。称“我们之前的指标是与美国和日本相比，现在将全国与东北相比，可以发现达到7%之后，基本上会见底企稳。所以无论是和国外比较，还是和东北比较，大概率2024年能够看到地产销售、新房销售的见底企稳。” 他预期，新房销售永远是一个先导前瞻性的指标，值得重点关注。并认为，“如果以前瞻性的指标见底企稳来看问题，后续整个上下游的好转也是时间问题。”他强调，预期的企稳，有可能对于资本市场来说，属于重大的基本面的改变。 3.新能源从高点继续向下除此之外，董承非还顺便提到了对当下热门行业消费、科技、新能源的景气度判断。概括一下即：消费、科技已经见底向上走，而新能源从高点继续向下。为什么？董称，“站在2024年，我们觉得消费、科技在2023年的下半年，已经见底往上走。只是这次的复苏可能会是种比较偏弱的复苏。所以在不同场合我也会说，这次科技是一轮比较长周期的景气。但无论怎么样，2024年它的景气周期是往上走的；消费可能也会慢慢往上走。大家重新开始努力赚钱，信心也会有所恢复。” “而新能源可能还是从高点在往下走，因为它2023年下半年才恶化，供需矛盾的错配导致的供过于求，还需要一定时间的消化。从企业业绩的角度来讲，可能2024 年还会往下。” 此外，董承非还提到了顺周期行业，认为大宗商品从2015年、2016年以来，基本处在较高的景气度。像铜价的需求还比较高。当然他也强调了，对行业景气的判断只是他们的一家之言。 4.有的高股息也有周期性最后是关于高股息的话题。董承非称，当下大家明显感觉到资金由于风险偏好的降低，导致整个中证红利指数表现非常的抢眼，他分析这原因主要有两点：第一，从相对估值的角度上，红利指数的估值还是最低的。无论跟沪深300、沪深500、还是跟创业板指相比，确实还是明显低于其他指数。第二，目前为止，它隐含的股息收益率，仍然是有吸引力。中证红利指数的分红收益率接近6%，在整个无风险收益率再次往下走的大宏观背景下，分红收益还是蛮可观的。当然唯一的风险在于，里面的权重行业周期性是比较重。原因是：由于金融属于高杠杆，能源与产品价格密切相关。所以它唯一的风险就是这些行业也有一定的周期性。当然，董还认为，当下沪深300也是超过3%的股息率，这意味着在当前无风险利率为2%多一点的情况下，沪深300的分红收益率仍然具有一定的吸引力。尤其是对于那些风险偏好较低，预期回报率较低的大机构。综上，董承非总结道，“如果是低风险偏好的投资者，红利板块仍然具有吸引力。从这个角度来看，我们认为红利策略在过去两年表现不错，未来也值得期待。今年开年以来的良好表现也有其合理性。”
证券之星2024-02-01
该如何均衡布局应对“寒冬”呢？
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均衡，穿越周期的选择】从历史数据看，股票市场呈现出明显的年度行业轮动特性，即各行业的风头之势常随宏观市场环境的变化而变。例如2023年年初风光无限的AI板块，在23年下半年迎来了大幅回调。这种情况下，均衡配置策略能够规避过度偏向某一行业带来的大幅波动风险，分散配置盈利，保证稳定收益。而深证50指数通过均衡覆盖各行业领军公司，既实现了风险的分散，更重要的是捕获了各行业的发展机会。具体来看，深证50指数中有45家公司在过去的十年中胜过其相应行业指数，占比高达90%。在这些公司当中，部分龙头企业的竞争优势尤其突出，超额收益甚至超过了1000%。图1：深证50过去十年相较对应行业指数超额收益前十的成份股数据来源：Wind，时间区间为2014/01/31-2024/01/31 列举的龙头企业均为深证50指数成份股【深证50，编制方案更创新】深证50指数之所以能做到行业均衡且历史表现突出，主要是得益于其创新的指数编制方案。深证50指数聚焦于深市的龙头企业，定位为创新型增长市场的关键指标。指数通过选择市场值大、行业代表性强并具有良好公司治理的50家顶级公司作为样本。其构建方法与传统宽基指数依赖市值选择样本的方式不同，深证50指数结合了中国经济发展阶段的特点进行创新。它综合考虑了公司市值、行业代表性以及环境、社会和公司治理（ESG）等因素，以此来选择深圳市场的龙头企业。这种构建方法保证了深证50指数能准确地反映和跟踪中国经济发展和行业变化的动态。图2：创新指数编制方案，聚焦行业龙头数据来源：国证指数，2024年1月31日【深证50，行业均衡更突出】在行业选择方面，深证50通过纳入更多的行业代表性龙头上市公司来体现行业的广泛覆盖和均衡。深证50采用特殊的选股策略，选择那些在对应三级行业里排名前三的A股股票作为候选样本。这种方法使得更多细分行业的领军企业有一席之地，亦提高了指数的行业代表性和均衡性，使之能够更好地揭示中国经济产业结构的动态变化。观察深证50指数中的前二十大权重股，我们明显看到这些股票分布在多个独立的细分行业领域。宁德时代领跑动力电池行业，迈瑞医疗是医疗企业的翘楚，科大讯飞在人工智能领域傲视群雄，比亚迪则是新能源汽车的领军者。这些都充分展现了深证50指数在保持行业均衡的同时，还能贴近经济产业前沿，领跑市场发展。图3：深证50指数行业权重分布数据来源：国证指数，行业分类按申万一级行业截至2023年10月30日从下图深证50指数中的行业成份股数量分布可以发现，其中新经济板块（包括信息技术、工业、可选消费、医疗保健等领域）占据了超过75%的比重。这一比例大大超过了沪深300和上证50等其他宽基指数，从而使深证50指数在代表经济结构转型以及未来发展趋势方面表现得更为突出。这也证实了深证50指数在反映中国经济转型与创新发展趋势时的优越性和前瞻性。【深证50ETF备受关注】作为典型行业均衡指数，聚焦于深市优质核心资产的深证50指数，在后续经济企稳时期，将有望展现相对更高的弹性。深证50ETF易方达(159150，场外联接：A类020517；C类020518)一键打包深市优质核心资产！以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-02-01
大逆转，A股三大指数集体反弹！上证综合ETF(510980)涨幅高居同类第一，昨日逆市吸金！
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上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于上证综合指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-02-01

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