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十大券商一周策略：A股开门红可期，AI+是核心主线，外部风险缓释，春季躁动加速

推动中长期资金入市、第二批保险资金长期股票投资试点等多项政策推出，信心重估牛逻辑未变。2024年年报业绩预告向好率创新低，但节前已披露完毕，对市场扰动基本结束。假期电影、旅游等消费数据超预期。蛇年首个交易日港股深V反弹，恒生科技指数翻红，港股与中概有率先企稳回升迹象。考虑1月波动后的市场位置，多重因素影响下跨年行情有望迎接主升段。Deepseek推动国内AI+信心重估，AI+仍是核心主线。Deepseek的突破进展是对AI+产业逻辑重大利好，其以更低的成本和更小的算力规模，实现了足以匹敌美国顶尖AI模型的效果，彻底颠覆了业内认为中国在AI竞赛中落后美国竞争对手许多年的固有认知，使得市场对中国科技竞争的信心进一步显著提升，或推动春节后国内AI+产业在全球范围内走出独立行情，国内AI数据、算力、算法、应用等各个环节均将有所表现。中信证券：AI提升风偏春季躁动加速中信证券研报表示，展望2月，中国资产重估叙事在形成，春季躁动进入加速阶段，交易更加极致，港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏港股。首先，从A股大势层面来看，关税扰动落地后外部风险在4月前步入平静期，春季躁动时间窗口更加清晰，国产AI重估成为重要情绪催化，而国内宏观政策因素影响暂时淡化，产业信息和情绪的定价极为迅速，交易会更加极致。其次，从市场流动性层面来看，A股短期资金面增量相对有限，中长期资金入市进程和机制更值得关注，相较而言，港股的流动性改善空间更大，进攻属性增强，流动性的长期改善趋势将提升其战略配置地位。最后，从配置策略来看，风格上，预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换；板块上，建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现；行业上，先看AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+非美出海。华安证券：外部风险缓释提振市场弹性成长和季节性基建正当时春节期间特朗普加征关税、美联储暂停降息、国内消费数据未加速修复等都在市场预期内，但随后特朗普宣布对加拿大和墨西哥加征关税暂停实施，或表明相关举措可能存在缓和余地，外部风险缓释有望对市场偏好形成提振。配置上，高弹性成长科技包括泛TMT、军工、机器人和强季节性效应的8大基建优势品种最佳，同时短中长期具备配置价值的银行保险也值得关注。海通证券：2025年A股春季行情仍可期海通证券认为，2025年A股春季行情仍可期。借鉴历史，A股春季行情年年有，驱动行情展开的因素主要是三个：政策催化、流动性宽松、基本面改善。而从当前市场环境来看：政策方面近期出台的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》是落实“稳住楼市股市”政策定调的又一重大举措，2月1日证监会主席吴清在《求是》杂志发布了题为《奋力开创资本市场高质量发展新局面》的署名文章，提出要不断开创资本市场高质量发展新局面；流动性方面近期人民币汇率有所回升，人民币对美元汇率从1/20的7.32降至1/27的7.25，汇率压力的边际缓释为货币政策打开空间；基本面方面，春节期间消费数据或望稳定增长，例如据CCTV4公众号援引交通运输部表示2025年春运首日至2月2日全社会跨区域人员流动量预计达到48亿人次，与2024年同期相比增长7.2%。因此综合政策、流动性，以及基本面看，2025年春季行情值得期待。行业机遇：重视硬科技，关注消费医药。在当前我国新旧动能转换背景下，科技板块顺应发展新质生产力的指引，同时产业周期仍处于向上通道，基本面趋势更好、确定性更强。细分领域中我们认为或可重点布局AI技术应用端的消费电子、人形机器人、自动驾驶等，此外还有受到财政的重点支持的数字基建、信创、半导体等。同时中高端制造方面，我国拥有产业集群、工程师红利和技术积累等供给优势、需求端内外需均有支撑，2025年景气有望延续。此外消费医药下跌时间长、低估低配，背后反映的是市场对消费板块投资机会的悲观预期。未来增量财政政策有望倾斜消费，中央经济工作会议将提振消费、扩大内需放在首位，政策发力背景下预期差较大。国泰君安：持股过节后科技依然是先锋持股过节后，继续看好春节-两会股市窗口期，但指数高度不是重点，棋眼在科技成长。短期关税冲击可控，中长期资金入市托举长期基础，DeepSeek突破意味着商业机会、社会资本与人心共识的凝聚与2025科技主线的确立。行业比较：春季行情科技为要。推荐：1）国产AI模型突破，应用创新加速，看好传媒（游戏/出版/影视/数字媒体）/计算机（软件开发/IT服务），并扩围港股，优质互联网重估；2）科技制造景气回升，推荐汽车（摩托车）/电池/机械（机器人/工程机械）/军工；3）中长期资金入市方案公布，红利资产有望持续受益，结合股息率和经营稳定性，推荐银行/运营商/铁路公路，港股股息率优势更明显。信达证券：第二波上涨有望逐步启动目前处在上涨的早期，主要驱动力是春季前后资金活跃、美国贸易政策低于预期，春节假期，港股表现较强，季节性规律影响下大概率春节后1-2周股市可能偏强，而2月下旬需要验证春节后开工数据情况，这比季节性因素更重要。鉴于各行业的盈利兑现预期较低，信达证券预计牛市第二波上涨初期速度较慢。DeepSeek强化了AI产业链的长期逻辑，但也让AI产业链的利润兑现更加不确定，短期会增加成长股的波动，春节后，有可能风格和节前会有变化。节后1-2周市场可能会偏强。季节性来看，由于春节前后，居民的资产配置行为以及业绩的空窗期，春节前最后一周和节后前两周，股市整体胜率和赔率均不错。节后1-2周股市可能会偏强，2月下旬需要验证春节后开工数据情况。东吴证券：看好节后的“春季躁动”行情东吴证券看好节后的“春季躁动”行情。从季节效应看，2 月处于经济数据、业绩的真空期，同时新的政策预期开始逐步发酵，流动性改善、活跃资金兴起，带动市场风险偏好提升，是春季做多的黄金窗口期。今年“春季躁动”的特殊性在于，市场此前所担忧的海外经济政治不确定性或已阶段性落地，内部政策预期有望升温，降准可能性加大，财政政策的取向和力度将成为市场关注的焦点。在流动性充裕及政策想象空间打开的背景下，节前偏弱的市场情绪为后续预期的再度修复提供了空间，行情有望“躁动”演绎，建议关注强产业趋势品种、外需板块估值修复的α机会，及内需政策催化的方向。民生证券：以沪深300为代表的权重股可能得到重估 DeepSeek的出现表明美国对中国的AI压制并非牢不可破，当然这并不意味着公司层面的差距可以马上拉平，更重要的是，当AI不再稀缺，那人工智能以外的变化可能反而会开始重要起来。值得一提的是，当下中国部分领域基本面上也一直在呈现出底部有韧性的特征，如汽车、家电、工程机械的产销量与出口表现始终具备韧性，以旧换新政策驱动下社零2024年10月至12月连续三个月走平，而最新蛇年春节假期的出行、观影数据均创下同期新高等也表明着国内消费韧性仍在。与此同时，从最新业绩预告中也可以看到，部分细分环节的制造业龙头也在对外市场拓展与产能出清的过程中展现出优势。往后看国内基本面也同样有一些方向可以期待：节后的返工潮、“两新两重”政策的进一步丰富以及海外潜在的投资活动超预期，市场新的聚焦都可能出现：中国顺周期制造业和实物工作量周期的资产有所表现。美国金融化的两大逻辑正在迎来拐点。对于A股来说，仍然需要接受“特朗普波动”对全球风险资产的影响，但是其相对韧性将会更多体现。同时，中国基本面在底部的韧性特征需要定价，以沪深300为代表的权重股可能得到重估，推荐：1、全球制造业活动边际修复，叠加金融与安全属性驱动下的实物资产有望迎来顺风时刻（黄金、油、铜、铝、煤炭）；2、低估值的红利资产银行；3、如果未来国内经济活动因国内的“两新两重”和海外投资活动而如期回升。前期定价相对偏低的国内部分顺周期领域同样将有所表现：钢铁（特材），设备（运输设备、工程机械）、农用化工、化学制品等；4、消费领域：白电、旅游。华鑫证券：坚定看多行情仍未结束开市后进入两会热身时间。如果说2024年是“牛熊转换”年，那么2025年将是牛市初期阶段，波段持仓是较为合理方式。建议节后如有调整建议积极加仓。2月18日、3月5日两周上行概率较大。当前仍能维持高市场交易量情况下，三大主流A股策略中，行业轮动策略有效性开始回暖；小盘择时策略等待春节后寻机加仓；红利风格择时策略在长期绝对收益获取上作为底仓配置。华西证券：A股开门红值得期待展望节后A股，华西证券认为A股开门红值得期待。其一，历史上春节后A股市场表现与长假期间港股市场走势相关性较强；其二，美国加征关税的不确定性已落地；其三，春节期间服务消费数据较高增长，且国产AI、人形机器人等方面主题催化较多。产业方面：1）DeepSeek-R1大模型引发全球投资者关注。1月26日，DeepSeek登顶苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜首；2）宇树科技人形机器人亮相春晚；3）阿里云发布通义千问旗舰版模型Qwen2.5-Max；4）OpenAI上线O3 Mini，推理模型首次免费。

金融界02-05 07:46

缩量整理后放量上涨：精准把握突破点

可以进一步提高选股成功率。”——王涛，股票投资顾问（2025年2月2日）来源：今日美股网

今日美股网02-05 00:11

2025蛇年投资九大展望

市的宏观环境下，“现金为王”将越发成为股票投资重要策略。 1月10日，自由现金流ETF（159201）获批，成为首批获批的自由现金流ETF之一。该ETF以国证自由现金流全收益指数基准，后者近十年累计涨幅达363.62%，年化超17%，显著高于中证红利、红利低波和沪深300的全收益指数。我们认为，这将为投资者长期布局A股红利资产带来值得期待的新选项。展望7 Reits仍会成为另类投资中的优质资产 2024年是公募REITs大年，发行数量和规模均大幅增长，越发呈现供需两旺的发展格局。截至2024年12月底，我国REITs累计上市55只项目，发行规模（含扩募）超过1500亿元。 2024年以来，公募REITs二级市场整体表现优异，8大行业中有7个行业较年初上涨。尤其保障房板块、公共事业类、环保/能源等板块涨幅分别达到了35%、23%、16%。同时，当前REITs的二级市场估值较为稳健，不少类别资产分红回报可观，根据现金流分派率，产权型项目分派率普遍处于3%-7%，经营权型项目分派率普遍在5-15%甚至更高。因而REITs市场尽管相比股市和国债市场的规模显得较少，但却不失为一个稳定收益较为不错且风险系数较低的配置选择。展望2025年，随着宏观流动性继续大宽松，且物价通胀有抬升预期，利好经营稳健且高息的资产项目，我们认为REITs市场表现仍值得期待。推荐逢低关注受益利率下行，分红比较稳定的保租房类和经营业绩回升的产业园区类项，以布局长期投资机会。比如华夏北京保障房REIT（508068）,项目发行规模12.55亿元，基金初始投资的基础设施项目包括文龙家园项目和熙悦尚郡项目，目前总体的出租率94.39%，租金回报稳定。该基金2022年8月31日上市至今涨幅69.21%，年化回报率高达23%，近一年涨幅更是高达56.25%，成为投资环境下另类投资中的一股清流。华夏大悦城商业REIT（180603），项目发行规模33.23亿元，基金初始投资的基础设施项目为成都大悦城项目，根据募集说明书披露，成都大悦城项目总体租赁情况良好，出租率维持在较高水平，近两年均维持在98%以上，同时该REIT预计2025年可供分配额为17,698.02万元，分红回报可观。该基金2024年9月20日上市至今不到5个月，涨幅已达33.43%。展望8 消费行业有望进入复苏 2024年A股市场在复杂的国内外经济环境中运行，消费板块整体呈现出先扬后抑、复苏步伐缓慢的态势，导致整体板块估值一直承压，涨幅落后于市场平均水平，不少消费类个股股价甚至出现了不同程度的下跌。整体而言，消费板块未能如市场预期般强劲复苏。国家对促消费的重视也越发明确，2024年12月，中央经济工作会议将扩大内需提升至重点工作首位，提出要加力扩围实施“两新”政策，明确提出大力提振消费的定调。2025年地方政府两会响应中央号召，将提振消费作为年度“头号任务”，地方两会消费政策也紧跟中央，全面覆盖商品经济、服务经济、新经济。同时，中央也多次在重要会议中提出“促进中低收入群体增收”，此为从根本上提升居民购买力进而提振消费的打下牢固基础。目前很多消费板块的优秀公司已消化高估值，跌出价值、成为红利股，分红收益率具备吸引力。以中证细分食品饮料产业主题指数为例，截至2025年1月27日，其市盈率仅19.42倍，股息率高达3.9%。同时，在大规模消费政策刺激和AI+科技创新大潮下，汽车、互联网、消费电子等新经济也会继续迎来高增长态势。我们认为，2025年，在市场整体继续宽松，长线资金将有望大规模入市背景下，我们将不仅会看到更加可观的消费补贴政策，也会看到股市消费板块的投资转机到来。食品饮料ETF（515170），重点配置了茅五泸等一线白酒巨头同时还覆盖了伊利、海天味业、东鹏饮料、青岛啤酒等各传统消费领域的核心资产，预计今年有望迎来价值重估的契机。港股消费ETF（513230），重点配置了腾讯、阿里、美团、小米、比亚迪等代表社交、电商、线下消费、消费电子、汽车等一众代表新消费方向的科技巨头，同时也覆盖了百胜、安踏等代表餐饮、服装等代表传统消费方向的核心资产，具有很好的长线配置价值。展望9 A500会继续追逐成为王者宽基 2024年，跟踪A500指数的ETF是市场一大亮点。在国家罕见表态要提振资本市场，同时持续大力出台政策引导中长期资金大规模入市背景下，国家队及金融机构选择宽基指数布局A股，并带动大量市场资金跟投。其中A500指数由于相比其他宽基指数或行业指数更好兼顾到了高息价值投资和对成长赛道行业龙头的布局，具有很好的高分红、高成长的双重特性。因而成为了承接长线资金非常合适的宽基。从2024年10月份第一批A500的ETF正式上市，到12月底的短短两个多月，A500产品总规模突破3000亿元，创下了指数相关产品规模增长最快纪录。A500指数近1年上涨幅度14.96%，表现可圈可点。 2025年1月，六部门印发中长期资金入市方案，明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。机构测算，按照新规要求，年内入市险资规模或可达万亿规模之多。同时叠加年内随着持续宽松的货币政策和更有力的经济刺激举措，预计今年A500指数基金投资将是一个非常稳健且预期收益不错的选择。截止2025年1月27日，A500ETF基金（512050）总规模达到198.59亿元，位居市场前列；去年12月以来日均成交额超40亿元，位列同类标的指数场内ETF第一，流动性好。值得一提的是，该指数基金年管理费+托管费合计仅为0.2%，属于同类最低档，也大幅低于主动权益基金。结语总的来看，2025年，尽管全球市场仍会面临诸多不确定风险因素，但国内市场在货币环境持续宽松、经济强刺激方案持续推出、提振资本市场举措越发给力的三大确定性因素支持下，A股市场仍有望走出结构化甚至独立的较好行情。这其中，上述所指向的九大重点领域，也将是投资确定性和安全性相对更高的重点方向。至于谁将会是2025年表现最亮眼的选择，我们一起关注和期待。（全文完）

格隆汇02-04 15:30

第十二节：应用费波纳奇回调分析市场反转信号

第十二节：应用费波纳奇回调分析市场反转信号课程目标本节课将探讨如何利用费波纳奇回调线来识别股市的反转信号，并在合适的回调点做出正确的投资决策。内容大纲费波纳奇回调分析反转信号识别市场反转点实战案例分析专家点评编辑总结费波纳奇回调分析反转信号费波纳奇回调线被广泛应用于股市中，作为市场趋势分析的一部分，尤其是用于分析市场的反转信号。当股市价格发生回调时，费波纳奇...

今日美股网02-04 00:12

第十三节：回调与反弹：市场走势分析

第十三节：回调与反弹：市场走势分析课程目标本节课将帮助学员区分市场中的回调与反弹，通过技术指标分析判断市场走势，为投资决策提供依据。内容大纲回调与反弹的定义判断回调与反弹的走势技术指标分析实战案例分析专家点评编辑总结回调与反弹的定义回调和反弹是股市中常见的价格走势表现，它们具有不同的市场含义。回调回调是指市场在长期上涨趋势中的短期价格修正，通常不会改变原有的...

今日美股网02-04 00:12

开出5000万美元薪水，就为了挖走这华裔男子

晚些时候加入 Point72，担任多空股票投资组合经理，专注于科技、媒体和电信领域。他在 LinkedIn 上的个人资料显示，Liu 在 Marshall Wace 工作了约 8 年，最近的职务是投资组合经理，主要负责全球 TMT 投资，在此之前，他曾在摩根士丹利工作担任分析师。上述人士表示，刘的薪酬数字包括一份多年期合同、他因离开 Marshall Wace 而损失的薪酬以及其他注意事项。这些人士说，这一总数的部分原因是其他公司竞相挖角他。 Point72 和 Marshall Wace 的代表拒绝发表评论。 Point72的高价招聘是对冲基金之间激烈的人才争夺战的最新迹象，许多交易员选择在一家巨头公司领取签约奖金，而不是创办自己的基金。5000 万美元或更高的薪酬已经变得越来越普遍，包括 Balyasny 资产管理公司，该公司去年开始了超过 2 亿美元的招聘狂潮，从 Point72 等竞争对手那里挖人。 Point72 的网站显示，截至 1 月 1 日，该公司管理着约 369 亿美元的资产。

金融界02-03 08:58

TradingView的屏幕共享直播：实时与交易社区互动的利器

标观众股票季度财报分析、技术分析股票投资者、分析师加密货币市场情绪分析、实时交易加密货币交易者、初学者外汇经济指标影响分析、策略分享外汇交易者、经济学家实际案例案例一：2023年9月，一个交易者在直播中实时分析了特斯拉（TSLA）股票的技术指标，当天正值财报发布前。他分享了如何通过RSI和MACD指标来预测股价可能的反应，帮助许多观众在财报公布后做出了明智的交易决策。案例二：2023年10月，另一位交易者在加密货币市场分析直播中直播了比特币（BTC/USD）的突破点。在直播中，他实时展示了如何利用斐波那契回撤线确定潜在的支撑和阻力水平，许多观众在直播后选择了合适的入场点，并在接下来的价格上涨中获利。使用前提和局限使用前提：需要对市场有一定的理解，能够提供有价值的分析或教育内容。熟悉 TradingView 的界面和功能，以便在直播中高效操作。局限：直播依赖于网络连接的稳定性，网络问题可能导致直播质量下降。直播内容的质量和深度可能因主播的知识水平而异。由于实时性，直播中的分析可能无法涵盖所有市场变量，需谨慎对待直播中的建议。 X 上用户的点评 "直播功能让我在市场波动时能及时与社区分享见解，帮助了很多人，也让我学到了不少新东西。" - @MarketMaverick "我参加过一些教育类的直播，真的帮我提高了对市场的理解，特别是当主播分享他们如何处理实时市场数据的时候。" - @NewTrader "虽然直播很棒，但有时会因为网络问题卡顿，这对实时交易来说确实是个缺点。" - @TechTrader "我喜欢直播中那份即时的市场感觉，感觉自己就在第一线。不过，要记得这些内容不是财务建议。" - @LiveTrader "通过直播，我能看到其他交易者如何解读图表和市场，这对我制定自己的策略很有帮助。不过，内容质量真的参差不齐。" - @ChartWatcher 来源：今日美股网

今日美股网02-03 00:10

如何理解能力圈

能力圈外。在能力圈范围内进行投资，是股票投资者的关键原则之一，也是规避风险的最好手段。能力圈原则是以巴菲特为代表的价值投资者坚守的重要原则之一，是围绕着他们最熟悉的领域进行投资的一种方法。在价值投资中使用能力圈的难处在于，怎样才能抵挡住为了追逐更多利润。而要跨出能力圈的诱惑，巴菲特在这方面也为我们做出了榜样，对于能力圈以外的公司，无论别人怎么看好，巴菲特根本不理，哪怕错过再大的赚钱机会，也不会后悔，因为这在他的能力圈以外，不是他该赚的钱。如何判断和构建自己的能力圈在大多数情况下，我们都几乎不能够很好的对自我有清晰的认知，这也就导致要想界定自己的能力圈变成了一件困难的事。但是你可以从简单的事情出发，一点点确定自己的能力圈的范围。更简单来说，在一个领域或者技能上你比大多数的普通人都干得好，在这个维度你是专家。这就是你的能力圈。我们经常听到不熟不做，巴菲特只投资自己看得懂的消费、传媒和能源等领域举个例子，你在日常的工作中，经常被别人夸赞的地方是哪里，这可能就是你拥有的潜在的能力。譬如你每次汇报PPT的时候，你周围的人都夸你讲的逻辑清晰，那么可能拥有良好的思维逻辑能力就是你的能力。逐渐确定自己的能力圈过程，其实也是不断的加深自我认知的过程。知道自己擅长做什么，不擅长做什么，擅长的事情逐渐加强，不擅长的事情可以通过其他方式(例如学习，合作等)来弥补(扬长避短)，你会发现自己不管是做投资还是做其他领域的事，你越来越能够驾驭自己，也越来越能够驾驭自己所做的事情。而在投资中，判断自己的能力圈大小首先要明确界定自己了解的行业范围，当接触到一只股票的时候，判断该股票所属行业是否在自己了解的行业范围内，如果不在，则需警惕自己已出圈。其次，试着去估值，看估值过程中是否有自己拿不准的部分，如果有，则说明自己没看懂，可能出圈了；或者用几种方式估值，如果估值结果不一致，则也说明自己没看懂，需警惕出圈。第一种方法简单易行，约束好自己的投资行为，不在自己所了解的行业，就坚决不碰。

证券之星02-02 15:12

0131市场综述：良好财报难挡关税男，白宫重申威胁后股市由涨转跌

DeepSeek的噪音，”西北互助公司股票投资组合首席经理马特·斯塔基表示，“在不确定时期，投资者仍然会倾向于华丽七雄，关税就是其中之一。”斯塔基在周五表示。斯塔基指出，虽然特朗普的关税政策仍可能发生变化，但市场担忧此举可能重新点燃通胀，而美联储在降息方面采取谨慎态度。在这种情况下，科技股仍被视为避险资产，可能会因此受益。不过，他也表示，其他股票类别的未来盈利预期修正显示出积极迹象。至少有一个原因可能限制周一市场的进一步波动。Glenmede公司投资策略副总裁迈克尔·雷诺兹表示，自1月20日就职日以来，投资者已经逐步将关税的可能性计入预期。Glenmede管理着约460亿美元资产，总部位于费城。因此，雷诺兹认为，周一市场可能不会出现“大幅波动”。不过，鉴于金融市场有各种可能性，他对市场影响将被限制的信心水平，仅为“低到中等”。 “特朗普几个月来一直在谈论这些关税，所以这并不是一个突如其来的消息。”雷诺兹表示。“关键问题是，这些关税会持续多久？市场认为这更像是一个谈判工具，而非永久性的措施。” 但他也强调，“接下来的几周非常关键，关税问题的不确定性很大，可能出现的情况太多，因此市场波动仍然可能发生。” 在“华丽七雄”中已有四家公司公布财报后，投资者可能松了一口气，并未出现因DeepSeek的焦虑或整体需求严重放缓的迹象。这对科技行业的盈利影响深远，尽管数千亿美元的资本支出已经投入，但利润仍然难以实现。这也对股市有着巨大影响，过去两年，市场几乎完全依赖人工智能的承诺而上涨。美国银行的策略师迈克尔·哈特尼特警告称，美国科技巨头可能在今年变成“迟缓七雄”（Lagnificent 7）。他建议投资者不要继续追逐高估值的美国科技股，而是转向低估值的国际市场。哈特尼特是“华丽七雄”一词的提出者，用来形容自2022年底以来推动标普500指数上涨70%的少数科技股。他表示，由于美国股市在1月吸引了创纪录的资金流入，投资者对美股的持仓已经过度集中。 “美国的特殊性如今变得极度昂贵，极度被投资者持有。”哈特尼特写道。“‘华丽七雄’变成‘迟缓七雄’，这将推动美国和全球股市及信贷市场的扩展。” Miller Tabak + Co.的马特·马利表示，本周的市场动态至少在一定程度上限制了AI现象所能带来的盈利增长预期。 “我们的观点是，股市很快就会调整预期，虽然AI仍然可能是一个积极因素，但它的影响力可能不会像过去六个月市场所定价的那样强大。”马利指出。人工智能芯片需求增长放缓，加上DeepSeek，将成为AMD）、高通和Arm控股发布财报时的主要讨论话题。 Alphabet也将面临如何降低AI工具开发成本的问题，特别是在DeepSeek展现出更低成本和强劲性能的背景下。不过，强劲的云计算服务需求仍将支撑谷歌母公司Alphabet及其华丽七雄成员亚马逊的业绩。 Gabelli Funds的约翰·贝尔顿表示：“DeepSeek仍然是一个重要主题。确实在工程上取得了一些令人兴奋的突破，能够帮助其他AI实验室更高效地构建模型。但很多与这些突破相关的头条数据具有误导性。它更像是技术的自然演进，而非颠覆性的变革，符合长期计算效率提升的趋势。” DeepSeek的崛起本周早些时候搅动了市场，但投资者认为，这家中国人工智能创业公司对华丽七雄的表现影响有限。最新的彭博市场实时调查260名受访者中，88%表示，这家创业公司最新模型的推出在未来几周对美国科技巨头的股价影响甚微，甚至没有影响。很少有投资者因此减少对标普500指数的敞口。瑞银全球财富管理（UBS Global Wealth Management）的Solita Marcelli表示：“我们预计，新的低成本算法带来的更高效率将提升经济生产力，这对整体股市有利。除了这些潜在的生产力提升，我们认为，美国经济活动稳健、盈利增长健康、借贷成本下降以及资本市场活动可能增加，这些因素将在2025年剩余时间推动股市进一步上涨。” 这家机构预计，标普500指数将在今年年底达到6600点。金价略低于周四创下的历史高点，但1月上涨7%，是自2011年8月以来美元计价表现最好的单月。高盛分析师重申了他们对黄金的乐观看法，理由是美国可能对墨西哥和加拿大加征关税的风险加大。 “美国政策不确定性上升，进一步凸显了大宗商品在投资组合中的分散风险作用。特别是，我们仍然看好长期持有黄金……作为对冲多种尾部风险的工具。”分析师们在报告中写道。高盛认为，关税升级和美国债务问题是推动金价上涨的主要风险因素。尽管美联储决定维持利率不变，通常这会对黄金构成利空，但金价依然走高。通常情况下，降息会刺激黄金买盘，而当前黄金上涨表明投资者正寻求避险资产。西德克萨斯中质原油上涨1%，至每桶73.43美元。比特币下跌3.2%，至101,648.54美元。以太坊上涨1.7%，至3,299.4美元。来源：加美财经

加美财经02-02 00:01

Novo Nordisk实验性减重药物Amycretin试验显示22%体重减轻效果，股价反弹仍未收复六个月40%跌幅

nus Henderson投资公司欧洲股票投资组合经理Tom O’Hara指出：“目前全球肥胖药物市场基本是Novo Nordisk和Eli Lilly的双寡头竞争格局，未来虽然会有新玩家进入，但短期内仍然是两强相争。” 编辑观点 Novo Nordisk近期的股价表现，充分体现了生物制药行业的不确定性。虽然 amycretin 试验数据为投资者提供了一定的信心，但 CagriSema 的试验失利仍然是一个不小的打击。与此同时，竞争对手Eli Lilly的Zepbound已率先进入市场，进一步加剧了行业竞争。未来，Novo Nordisk需要证明其在研发方面的竞争力，同时保持其现有减重药物的市场份额。此外，投资者还需关注其在供应链和市场定价方面的策略，尤其是面对美国政府的药品降价政策。名词解释 amycretin： Novo Nordisk正在研发的一种实验性减重药物，在早期试验中表现出22%的体重减轻效果。 CagriSema： Novo Nordisk开发的另一种减重药物，试验结果未能达到市场预期。 Ozempic： Novo Nordisk的明星糖尿病药物，近年来因其减重效果受到市场关注。 Wegovy： Novo Nordisk的一款减重药物，与Eli Lilly的Zepbound直接竞争。市盈率（P/E）：股票价格与公司每股收益的比率，通常用于衡量股票的估值水平。双寡头竞争（Duopoly）：指市场上仅有两家公司主导竞争的局面，目前全球肥胖药物市场主要由Novo Nordisk和Eli Lilly主导。近期相关大事件 2025年1月26日：Novo Nordisk公布amycretin早期试验数据，显示最高22%体重减轻效果，股价上涨。 2024年12月15日：CagriSema试验结果未达预期，Novo Nordisk股价单日暴跌930亿美元市值。 2024年6月：Novo Nordisk股价创下历史新高，随后因竞争压力和市场调整开始下跌。来源：今日美股网

今日美股网02-01 00:12

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