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调整后机会凸显，中证A500ETF指数基金(159215)盘中遇大额申购

有连云08-04 14:08

华安证券：首次覆盖山东威达给予买入评级

达到5.7亿台。公司产品涵盖钻夹头、新能源储能锂电池包、PCBA板、开关、精密铸造件等，客户包括史丹利百得、TTI等全球品牌，已提前多年进行全球化布局，分别于越南、墨西哥、新加坡设立了海外子公司，提升了山东威达的品牌影响力，将有利于推动公司海外战略实施与海外订单的获取。　　扩展业务布局，打造新能源、高端智能制造两翼新业务　　新能源业务以锂电池包为核心，覆盖电动工具、园林工具、智能家电、便捷交通工具等领域，并延伸至户外储能市场。换电站业务合作蔚来，为其第四代换电站提供设备制造。高端智能制造业务济南一机产品广泛应用于汽车、军工、电子、轨道交通等领域，五轴加工中心机床实现海外销售。　　投资建议　　公司作为电动工具配件领先公司，多业务协同布局，有望受益于电动工具市场的复苏。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.22/3.65/3.99亿元，对应2025-2027年PE倍数分别为16.8/14.9/13.6倍，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示　　原材料价格上涨风险；公司订单交付不及预期；公司海外业务推进不及预期；行业竞争加剧风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券韩金呈研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.33%，其预测2025年度归属净利润为盈利3.06亿，根据现价换算的预测PE为17.83。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为13.74。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-04 12:28

港股午评：恒指涨0.49%、科指涨0.93%止步七连跌，黄金股表现强势，创新药、汽车及石油股走低

.13亿元，同比减少59.6%。信义能源(03868.HK)：上半年收入12.1亿元，同比增加7.7%；净利润4.5亿元，同比增加23.4%。德翔海运(02510.HK)：发布盈喜，预计中期净利润约1.8亿-2亿美元，同比增加约220%至255%。联华超市(00980.HK)：发布盈喜，预计中期净利约2500万-5500万元。福田实业(00420.HK)：发布盈喜，预计中期净利润3070万港元，同比扭亏为盈。港银控股(08162.HK)：发布盈喜，预计中期净利增长至约不低于1700万港元。香港中旅(00308.HK)：发布盈警，预期中期净亏损超过7000万港元，同比盈转亏。长城汽车(02333.HK)：前7个月汽车销量合计约67.42万台，同比增长3.57%。保利置业(00119.HK)：发布盈警，预计中期净利润同比下跌，40%-50%。比亚迪股份(01211.HK)：前7个月新能源汽车销量约249.03万辆，同比增长27.35%。西藏水资源(01115.HK)：发布盈喜，预计中期净利润约3600万元，同比增长约300%。机构观点华泰证券发布港股策略研报称，近期港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改。配置上建议寻找景气改善+低估值板块，尤其强调对科技板块的配置；短期交易围绕中报业绩展开，建议关注：估值有性价比且景气改善的游戏和互联网电商龙头；前向12个月估值分位数略高但盈利兑现度高，如港股创新药及非银金融。东吴证券分析称，往后看，市场担心海外风险上行。一是，美元资产继续上涨，或会导致全球资金减少对中国资产的关注；二是，对等关税截止日临近，市场预期关税博弈更偏向税率“缓”+“降”。本周A股及港股呈现冲高回落走势，若无法快速收复重要关口点位，后续也或对市场心理造成不利影响，值得保持跟踪关注。中信证券研报认为，目前市场对部分细分行业呈现信心增强趋势，财报披露前的盈利预期仍在上修；科技股近期盈利预期有小幅下调，主要缘于外卖补贴扰动的几家互联网平台；其余子行业盈利预期普遍呈上修态势，尤以新能源汽车、半导体及消费电子最为突出。其中，新能源车与半导体的业绩预期分歧较大，隐含更高的弹性空间；消费电子业绩预期虽分化较小，但景气确定性强。综合来看，港股大市调整延续轮动结构，指数没有明确方向前，业绩也或成为短线行情的主要看点。平安证券(香港)研究也指出，当前港股市场仍具有较低估值以及“赚钱效应”下的交易渐趋活跃等优势，中长期走势仍可保持乐观展望。建议继续关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力等科技板块，及政策加力支持的创新医药板块以及具有消费属性的中医药和医疗板块。

金融界08-04 12:17

华龙证券：给予东方电子买入评级

电自动化业务、工业互联网及智能制造、新能源及储能业务、综合能源及虚拟电厂、租赁等。2024年公司归母净利润6.84亿元，同比增长26.34%，截至2024年公司已实现连续17年盈利正增长，业绩表现稳健。其中，智能配用电业务和调度及云化业务是营业收入的主要来源，分别占比57.31%、17.10%。2024年，公司海外业务实现收入4.13亿元，占公司总收入的5.48%，同比增长10.62%，国际业务涵盖东南亚、中东、欧美、非洲等50多个国家和地区。　　智能配用电：电网投资重心向配电倾斜，公司市场份额领先　　两网投资规模不断增加，电网投资重心向配电网方向倾斜。在特高压投资高涨及配电网持续投入的双重驱动下，2024年，我国电网投资额突破6000亿元；2025年，中电联预计我国电网总投资将再创新高，预计突破8000亿元。传统配电网单向“无源”的网络形态　　和单一主体的供电模式难以满足当前及未来大规模分布式新能源接网的需求，带来配电网扩容及改造需求，国家电网预计十四五期间配电网投资占电网建设总投资的60%以上。　　公司配用电设备市场份额领先。作为全国最早进入配电自动化领域的厂商之一，公司能提供从配电云主站、中低压一二次融合设备、高能效智能变压器，到储能、柔直等全系列的产品和服务。配电方面，公司在配电终端和故障指示器电网集招连续三年中标金额位列前茅，并保持持续增长。2024年，公司在国网配电终端（DTU、FTU、TTU）招标中位列第三，中标份额占比为5.79%，仅次于国　　电南瑞的8.78%和许继电气的6.65%。用电方面，东方威思顿作为东方电子子公司，生产的智能电表在国网集招中连续九年位列单主体投标厂家的市场前列。2024年威思顿在国网集招实现全年中标额7.75亿，在南网框架招标中实现中标金额超5亿元。　　调度及云化：电网调度转型升级，公司调度产品持续迭代　　十五五时期，电网调度转型升级需求迫切。随着新能源大规模接入和电力系统复杂性的提升，传统电网调度模式已难以适应新型电力系统的运行需求，电网调度体系的升级迫在眉睫，需重视新能源接入后电压波动剧烈、运行控制难度大的问题，以及储能、虚拟电厂等新型主体参与市场后符合预测准确度等问题。　　公司调度产品持续迭代，国网数字化招标份额领先，南网市场地位巩固。公司新一代调度技术支持系统具备千万级以上数据实时监控和数智融合的能力，支持网、省、地调度及配网系统建设，应用于南方电网首套云化SCADA验证系统、首套云端电网运行系统、首套云化配网备调、地级边缘集群示范工程。2025年国网数字化项目第1批设备中标公示中，公司总中标金额1.14亿元，金额占比7.85%，排名第三，仅次于国电南瑞和国网信通，调度类硬件中标排名第一。此外，2024年，公司连续中标了贵安、安顺两个地调项目，中标广东软件框架项目金额5100万元，巩固了在南网电力调度领域市场地位，并实现软件项目单次中标过亿元。　　投资建议：公司拥有发输配变用各环节自动化产品及系统解决方案，深耕行业40余年，具备良好的客户基础和产品优势，有望受益于海内外需求增长。我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为8.54/11.13/13.15亿元，同比增速24.85%/30.38%/18.13%，对应2025年7月30日股价，2025-2027年PE为16.5/12.6/10.7倍。我们选取国电南瑞、四方股份和国网信通作为可比公司，可比公司2025-2027年平均PE为19.9/17.2/15.1倍，公司估值低于行业平均估值。维持“买入”评级。　　风险提示：行业政策变动风险；电网投资及招标不及预期的风险；境外渠道建设不及预期风险；出口政策风险；原材料价格波动风险；海外需求不及预期；确认收入节奏不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券吴雨萌研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.42%，其预测2025年度归属净利润为盈利7.79亿，根据现价换算的预测PE为17.88。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为12.38。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-04 12:08

美国对印太主要伙伴发最严厉批评！特朗普高级助手指控印度资助俄罗斯在乌克兰的战争

石油。由于印度从俄罗斯购买军事装备和能源，对印度产品征收25%的关税于上周五生效。特朗普还威胁称，除非莫斯科与乌克兰达成一项重大和平协议，否则美国将对从俄罗斯购买石油的国家进口的商品征收100%的关税。

tqttier08-04 11:59

比亚迪盘中跌近2.9%，固态电池再度拉升，资金关注新能源车龙头ETF（159637）

8月4日早盘，新能源车龙头ETF（159637）场内价格一度跌超1%，权重股比亚迪一度跌近2.9%，后续跌幅收窄，宁德时代微跌，和智能驾驶、固态电池相关的汇川技术、盟固利、中国宝安、三花智控等领涨。从7月30日宁德时代盘中深度下探，带动锂电龙头集体回调以来，资金的态度令人玩味，是错杀、资金博弈，还是抄底机会？反正对于新能源车龙头ETF（159637），从7月30日到8月1日，已经迎来1000万份净申购。另外一件趣事是，以比亚迪为代表的部分龙头这两天盘中屡屡“假摔”：一度下跌然后又缓缓拉升，显示出虽然外部扰动因素颇多，但是龙头拥有相对扎实的基本面。消息面上，8月1日晚间，比亚迪公布7月销量数据。当月，比亚迪销售新车344296辆，持续稳固全球新能源销冠地位。2025年上半年，比亚迪以214.6万辆的累计销量、超47万辆的海外成绩，在全球新能源赛道上演了一场教科书级的“弯道超车”。尤其是在欧洲，从2021年全欧年销仅千余辆，到如今月销6000台已然常态化，比亚迪的全球化突围可称相当不错。此外，另一个近期明显回调的锂电龙头宁德时代，基本面也比较乐观。据宁德时代近期公布的财报，二季度实现利润同比增长34%，超出市场预期，在全球电动汽车需求疲软、价格战持续的背景下展现出强劲韧性。同时，公司正借助创纪录的香港二次上市融资，加速海外扩张布局，SNE Research数据显示，宁德时代在欧洲市场的占有率已从2024年的28%上升至2025年上半年的35%。虽然近期宁德时代受到LG新能源与特斯拉签订了价值约30亿美元的储能电池订单，将在美国本土生产磷酸铁锂电池（这意味着宁德时代不再是特斯拉储能磷酸铁锂电池的独家供应商）消息的扰动，但是仍需注意，宁德时代并不仰特斯拉鼻息生存，且其全球化产能布局也在加速推进，分布在欧洲、东南亚、北美等多地。基本面来看，锂电产业链的产能利用率有好转趋势。2024年9月以来，国内头部电池厂稼动率有所提升，在2024年的低基础上，头部几家电池厂2025年招标量有望大幅增长此外，2025年以来，头部锂电设备公司来自海外的订单仍在持续，国内显著好转，国内全年预期有望上调。从排产端看储能满产，动力爆款车型上市提前备货，锂电行业7月排产向上，旺季提前，供需格局进一步优化。还有一个反复吸引市场资金的题材影响也较为显著：固态电池。近期，固态电池领域密集释放多重利好：全球首条车规级固态电池产线正式投产，能量密度突破500Wh/kg；工信部将全固态电池纳入《新能源汽车产业发展规划》重点攻关项目。更值得关注的是，多家上市公司披露固态电解质材料中试进展，部分企业已通过头部车企产品验证，产业化进程较市场预期提前1-2年。技术突破叠加政策红利，推动行业进入爆发前夜。因此，锂电板块应该迎来更合理的定价，每一次的显著回调，都是关注板块的机会点。截至2025年8月1日，中证新能源汽车指数估值23.5倍，距离2020年以来的均值还有84%以上的修复空间。布局工具上，看好产业链回暖的投资者可以关注新能源车龙头ETF（159637），跟踪标的为中证新能源汽车指数，不会出现风格漂移的问题。成份股囊括A股市场50只新能源车产业链上中下游龙头个股，是跟踪新能源板块行情的高效投资工具。截至2025年8月1日，前十大成份股为：宁德时代、汇川技术、比亚迪、长安汽车、三花智控、亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、格林美。注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。融资融券业务具有财务杠杆作用，属于中高风险业务，投资者可能承担由于投资规模放大、对市场及个股走势判断错误等可能导致的投资损失扩大风险。投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被强制平仓的风险。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，仅代表撰文时市场表现，基于市场环境的不确定性和多变性，不作为任何投资建议，所涉观点后续可能发生调整或变化。本文引用数据仅供参考，不作为投资建议和收益承诺。基金投资人在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要及其更新等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并请提前进行风险承受能力测评，选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品进行投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。中证新能源汽车指数涨跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）；2024年（-1.17%）；2025年1-6月(5.16%)。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证新能源汽车指数发布时间：2014-11-28）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-04 11:58

罕见！宽基ETF份额增长TOP10，招商指增独占三席

力】三只产品同时跻身扩容前列，核心动能源于招商基金业内领先的量化投资实力。其自主研发的智能量化投研平台深度融合多因子模型、AI算法与严谨的风险控制：一方面，深度基本面与量价因子挖掘：穿透财务、产业链大数据，结合传统量价因子，精准捕捉优质因子；一方面动态优化能力：紧密灵活调整组合结构，不在特定行业上过分暴露，追求长期维度的持续超额；另一方面严控跟踪误差：在获取超额收益同时确保对标的指数的紧密跟踪。持续优异的实盘业绩验证了其策略有效性，多只指数增强产品长期超额收益位居行业第一梯队，屡获市场认可。【前瞻布局显成效持续赋能投资者】据了解，产品布局方面，招商基金推出的沪深300增强ETF是市场首批指数增强ETF，继此之后，又陆续推出了500指数增强ETF、1000ETF增强、科创50ETF增强、中证2000增强ETF等产品。通过这些产品的推出，招商基金已成为目前市场上指增ETF数量最多的基金公司，致力于为投资者提供多样化的增强ETF投资选择。策略研发方面，招商量化团队在指数增强领域深耕多年，500等权增强、中证500增强、中证1000增强基金的长期超额高且稳定。通过指数增强ETF，招商基金将量化团队在指数增强领域的专长与ETF的高效、透明形式相结合，力求为投资者带来更加稳健alpha收益。凭借前瞻性的产品布局与过硬的量化投研实力，招商基金正努力为投资者提供更高效且有价值的指数增强投资工具，持续引领指数增强投资新趋势。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-04 11:48

一周IPO观察：中慧生物超购过千倍，Figma首日暴涨250%

创新领军企业，致力于提供绿色及高效的新能源一体化解决方案。公司主要从事锂电池研发、设计、制造和销售，覆盖包括消费类电池、动力类电池及储能系统在内的丰富产品矩阵，向全球客户提供自电芯、模块到系统以及电池检测及回收的全面解决方案。按2024年手机、笔记本计算机及平板计算机的合计出货量计，公司已成为全球最大的锂离子电池厂商。按2024年出货量计，公司在全球手机电池市场独占鳌头，市占率高达34.3%。公司也是全球第二大的笔记本计算机及平板计算机电池厂商，市占率高达21.6%。公司以消费类电池业务起步，逐步拓展到动力类电池、储能系统及其他相关领域，形成了从电池研发、设计、制造、销售到检测以及回收的全面一体化业务布局。业绩方面，在过去的2022年、2023年、2024年和2025年前3个月，公司营业收入分别为521.62亿、478.62亿、560.21亿和122.89亿；同期净利润分别为7.63亿、3.31亿、5.34亿和0.30亿。美股IPO观察当周新股上市 $Ambiq Micro(AMBQ)$ （首日+60.54%） $Figma(FIG)$ （首日+250%） $J-Star Holding Co., Ltd.(YMAT)$ （首日+2%） $Shoulder Innovations, Inc.(SI)$ （首日+0.33%）下周上市 $DeepGreenX (Direct Listing – NASDAQ)(DXG)$ $Propanc Biopharma, Inc.(PPCB)$ $Firefly Aerospace Inc.(FLY)$ $WhiteFiber, Inc.(WYFI)$ $Heartflow, Inc.(HTFL)$ $Picard Medical, Inc.(PMI)$ $BUUU Group Limited(BUUU)$ 其他递表中国头部按摩洗发水床房车服务商Charming Wow Inc.(YMXK) 东南亚软件解决方案分销商新加坡 TechCreate Group(TCGL) 太空技术公司Firefly 航天技术公司 Firefly Aerospace 计划于 2025年8月7日在美国纳斯达克交易所上市，发行价区间设定为 35至39美元，拟发行 1620万股普通股，预计募资最高6.318亿美元。按照此前的市场估值，公司整体估值约 55亿美元。当前2025年IPO市场显著回暖，Firefly选择此时推进上市，具备一定的市场战略基础。航天板块近期资本活动加速，Innovative Rocket Technologies 宣布将通过与SPAC完成4亿美元合并上市，Voyager Space 则于2025年6月完成IPO，成为该领域的重要资本化标志。在这样一个周期性复苏叠加行业热度上升的背景下，Firefly进入公开市场，具备明确的外部利好支持。 Firefly在航天发射市场的核心竞争力在于其快速响应能力。公司声称，是目前唯一可在约24小时内实现商业卫星发射的企业，这一能力尤其适用于国家安全、军事紧急任务及灾害响应场景，构成其区别于SpaceX等传统航天企业的重要差异化特征。公司将自身定位为“响应式太空任务的首选合作伙伴”，其系统集成能力与快速任务设计流程构成技术壁垒，也成为其争取政府及防务合同的重要基础。目前，Firefly已有多个核心产品覆盖不同航天应用方向： Alpha运载火箭：作为当前主力型号，已完成四次成功发射，其可靠性已获得市场初步验证。 Eclipse火箭系统：与诺斯罗普·格鲁曼合作开发，主打可重复使用能力，预计2026年进行首飞，有望在中长期降低单位发射成本。 Elytra太空飞船：具备在轨推进、卫星维护、轨道转移等多功能能力，面向未来的轨道服务市场。 Blue Ghost月球着陆器：于2024年完成商业航天史上首次完全成功的月球任务，也是自1972年NASA阿波罗17号以来，美国首次再次完成月面着陆任务，为其深空探测项目打下基础。财务表现稳步增长，仍处扩张亏损阶段在财务数据方面，Firefly 2024年全年营收为 6080万美元，同比增长约 10%。而2025年第一季度的收入达 5590万美元，相比2024年同期的 830万美元，增长幅度达 572%，显示出其收入结构已进入快速增长通道。不过，扩张带来的研发与运营投入仍较高，2024年公司净亏损约 2.3亿美元，说明其当前仍处于技术投入和产能建设的高强度阶段。 SPAC方面美国最大铀矿公司Eagle Energy Metals将通过与Spring Valley Acquisition Corp. II 合并上市意大利大型电子杂货市场Everli与Melar Acquisition Corp.合并

老虎证券08-04 11:39

反内卷加速落后产能出清，光伏ETF基金(159863)机会凸显

料(688503)领跌6.76%，大全能源(688303)下跌5.05%，弘元绿能(603185)下跌4.26%。光伏ETF基金(159863)最新报价0.47元。中信证券指出，“反内卷”在国内已提升至国家战略行动高度，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。同时，技术创新仍将是光伏走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长。建议重点关注在光伏“反内卷”不断推进下，具备长期竞争力和量价回升弹性的龙头公司。光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、正泰电器(601877)、晶澳科技(002459)、晶科能源(688223)、天合光能(688599)，前十大权重股合计占比56.16%。光伏ETF基金(159863)，场外联接A：021084；联接C：021085；联接I：022862。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-04 11:28

机构继续看好光伏盈利边际改善，光伏ETF基金(516180)盘中蓄势

料(688503)领跌6.12%，大全能源(688303)下跌5.08%，通威股份(600438)下跌3.98%。光伏ETF基金(516180)下跌1.50%，最新报价0.59元。拉长时间看，截至2025年8月1日，光伏ETF基金近2周累计上涨1.35%。光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、正泰电器(601877)、晶澳科技(002459)、晶科能源(688223)、天合光能(688599)，前十大权重股合计占比56.16%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-04 10:49

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