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苹果iPhone17e明年上半年发布搭载A19芯片并升级灵动岛屏幕
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one17e明年上半年发布搭载A19芯片并升级灵动岛屏幕导读目录苹果明年上半年新品概览 iPhone 17e设计与硬件升级屏幕升级及功能变化性能与拍摄能力分析定价与性价比分析与iPhone16e对比表编辑总结常见问题解答苹果明年上半年新品概览根据 www.Todayusstock.com 报道，知名记者马克·古尔曼透露，苹果预计在明年上半年推出多款新品，包括iPhone 17e、一款新低端iPad以及更新版iPad Air。iPhone 17e是iPhone 16e的后继型号，将承接其性价比定位，并引入部分17系列的技术升级。 iPhone 17e设计与硬件升级 iPhone 17e的外观与iPhone 16e类似，但内部硬件全面升级。其核心处理器升级为A19芯片，内置8GB内存，支持更高性能运算与人工智能功能（Apple Intelligence）。屏幕升级及功能变化 iPhone 17e屏幕升级为灵动岛，标志着苹果彻底抛弃刘海屏设计。屏幕尺寸仍为6.1英寸 OLED，刷新率保持60Hz标准刷新率。据数码闲聊站透露，该屏幕与iPhone 16标准版屏幕相同，主要升级集中在交互界面和视觉设计。性能与拍摄能力分析在拍摄方面，iPhone 17e配备1200万前置摄像头和4800万后置摄像头，支持3D人脸识别。出厂预装iOS 26系统，并支持Apple Intelligence功能，可增强摄影、AI助手及性能优化体验。定价与性价比分析 iPhone 17e预计继承iPhone 16e的定价体系，起售价约4499元。在iPhone 17系列中，它将成为性价比最高的机型，适合对价格敏感但希望体验最新技术的用户。与iPhone16e对比表型号处理器内存屏幕前摄/后摄系统售价 iPhone 16e A18 6GB 6.1英寸 OLED，刘海屏，60Hz 1200万/4800万 iOS 25 4499元 iPhone 17e A19 8GB 6.1英寸 OLED，灵动岛屏，60Hz 1200万/4800万 iOS 26 4499元编辑总结总体来看，iPhone 17e继承了16e的性价比优势，同时通过A19芯片升级、灵动岛屏幕和Apple Intelligence功能提升了用户体验。尽管屏幕尺寸与刷新率未变，但核心性能和交互设计升级凸显了苹果在中端机型上的技术积累。未来，iPhone 17e有望成为高性能与性价比兼具的主力机型。常见问题解答问1：iPhone 17e与16e的最大区别是什么？答：主要区别在于屏幕升级为灵动岛设计，以及处理器从A18升级到A19，内存提升至8GB，并支持iOS 26与Apple Intelligence。问2：屏幕升级灵动岛是否意味着刷新率提升？答：刷新率保持60Hz，主要升级在交互界面和刘海屏的改进，提升视觉体验和功能交互。问3：iPhone 17e的拍摄能力有哪些升级？答：前置1200万摄像头与后置4800万摄像头保持不变，但支持3D人脸识别和AI功能优化，提升拍摄智能化体验。问4：定价是否有变化？答：起售价预计与iPhone 16e相同，约4499元，延续中端性价比定位。问5：iPhone 17e适合哪类用户？答：适合对价格敏感但希望体验最新处理器、灵动岛交互和AI功能的用户，是iPhone 17系列中性价比最高的机型。来源：今日美股网
今日美股网09-30 00:11
恒指收涨1.89%阿里巴巴中芯国际领衔4%涨幅小米独跌2.01%
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投资中芯国际 4.87% 约120 芯片需求回暖腾讯控股 2.48% 约180 游戏用户增长美团-W 2.19% 约90 订单量提升小米集团-W -2.01% 约100 手机出货疲软上涨推动因素恒生指数的上涨主要受中国9月经济数据超预期驱动，零售销售增长3.5%，工业增加值升4.2%，超出市场预估。政策层面，央行降准预期增强流动性支持。此外，美联储进一步降息信号释放，美元走弱利好港股外资流入。科技板块强势源于AI和半导体周期复苏，阿里巴巴与英伟达的Physical AI合作进一步提振市场情绪。相比之下，小米集团的下跌凸显消费电子分化，但整体指数未受拖累。个股涨幅对比成交额前个股整体呈现分化，科技和消费股领涨，电子股小幅回调。以下为涨幅与恒生指数的对比：个股当日涨幅相对恒指超额（%）板块归属阿里巴巴-W 4.14% +2.25 电商&科技中芯国际 4.87% +2.98 半导体腾讯控股 2.48% +0.59 互联网美团-W 2.19% +0.30 本地服务小米集团-W -2.01% -3.90 消费电子未来市场展望展望未来，恒生指数有望延续反弹，若10月CPI数据向好，指数或挑战18000点。华尔街投行高盛预测，2026年恒指目标价为19500点，受益于科技股估值修复。中芯国际预计受益全球芯片短缺，目标价上调至30港元。雷军近期强调小米EV销量目标为35万辆，将推动公司转型，但需警惕全球贸易摩擦风险。编辑总结恒生指数收涨1.89%，恒生科技指数涨2.08%，阿里巴巴-W和中芯国际涨幅超4%，腾讯控股和美团-W跟涨，而小米集团-W跌2.01%。中国经济数据超预期和美联储降息预期共同支撑港股反弹，科技板块领涨凸显AI与半导体主题热度。尽管消费电子股分化明显，但整体市场风险偏好提升，外资流入持续利好指数上行。港股估值处于历史低位，为中长期配置提供机遇。常见问题解答 1. 恒生指数当日为何收涨1.89%？恒生指数上涨1.89%，主要受中国9月零售销售和工业增加值数据超预期推动，叠加央行降准预期和美联储降息信号，增强市场流动性与外资流入信心。科技股集体走强进一步放大涨幅。 2. 阿里巴巴-W涨幅4.14%的原因是什么？阿里巴巴-W受益于云业务和AI投资强劲，其与英伟达的Physical AI合作提振投资者情绪。公司电商平台订单增长15%，推动股价领涨成交额前个股。 3. 中芯国际为何上涨4.87%？中芯国际涨幅居前，源于全球半导体需求回暖和中国芯片自给率提升政策支持。公司先进制程产能扩张，预计2026年营收增长20%以上。 4. 小米集团-W为何逆势下跌2.01%？小米集团-W下跌因智能手机出货量不及预期，市场竞争加剧。尽管雷军强调EV业务布局，但短期手机疲软拖累股价，凸显消费电子分化。 5. 港股未来走势如何？港股反弹或延续，高盛目标价19500点，科技股估值修复空间大。但需关注美中贸易风险和全球经济放缓，建议配置半导体与电商龙头股。来源：今日美股网
今日美股网09-30 00:10
限时售价45.59万元起，新一代豪华旗舰SUV极氪9X正式上市
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NVIDIA DRIVE Thor-U芯片，算力达到700TOPS，同时搭载了全新的Smart AI Agent技术架构，通过多模态VLA通用场景大模型，实现了对各种复杂场景的全局推理和处理。面对狭窄路口掉头、车道级红绿灯识别及“鬼探头”等城市难题，千里浩瀚H7都能够精准判断、提前预判、主动防御，让驾驶更从容安心。千里浩瀚H7行业首发的无图园区漫游在停车与补能方面，千里浩瀚H7同样领先。行业首发的无图园区漫游突破高精地图限制，全国停车场第一次去就能用；极充站自主领航覆盖全国90%配备极氪极充桩的园区与车库，实现不找桩、不扫码、不等锁，一句“Hi Eva”直达极充桩。配合遥控泊车、指尖泊车、离车泊入等全能泊车功能，极氪9X实现了从出发到停车的全程省心。千里浩瀚H9，进入AI智慧生命体的初级阶段发布会上，吉利控股集团首席智驾科学家、极氪科技副总裁陈奇提出了「AI智慧生命体」的汽车智能化远景。他指出，汽车智能化正经历从1.0到2.0的关键进化。在1.0阶段，汽车能听懂指令执行命令，而2.0阶段则意味着从被动响应到主动思考的进化，汽车能够理解环境和用户习惯，进而朝着自主维护、自主服务、自主安全的方向持续演进，这正是AI智慧生命体的核心，也是下一个智能化时代汽车的终极形态。「AI智慧生命体」是下一个智能化时代汽车的终极形态搭载千里浩瀚H9的极氪9X，为迈入AI智慧生命体的时代做好准备。它以行业首个双NVIDIA DRIVE Thor-U芯片集成提供超过1400 TOPS的算力，结合43个感知单元构建的三重360°无死角感知矩阵，以及全链路8大安全冗余，率先推出全球首个红外AEB功能，让车辆在人眼无法辨识的浓雾环境下依然能精准识别障碍物并及时刹停。千里浩瀚H9行业首发双NVIDIA DRIVE Thor-U芯片集成未来，随着法规和配套设施的完善，千里浩瀚H9还将逐步开放涉水逃生、代客泊车、一键召唤等功能，并实现自动前往充电、洗车后回到车位等主动服务场景。原创旗舰设计，开创新能源时代旗舰豪华新审美极氪9X以原创豪华设计，将旗舰气场、智能交互、便捷上下车体验与独特情感价值融为一体。其前脸延续极氪009的旗舰气质，采用全球SUV最大一体式格栅，并借鉴古代宫殿台基的设计加宽底部格栅，被用户誉为“史上最有旗舰气势的前脸”，更有先享用户形容为“正大光明”。极氪9X拥有史上最有旗舰气势的前脸极氪9X采用双百万像素智能投影大灯，每一盏车灯都拥有130万像素投影能力，呈现同级面积最大的智能交互投影，以“龙行天下、凤来仪”的迎宾光毯诠释东方礼仪。除迎宾外，大灯还支持多种场景互动，既能照亮前路，更能传递豪华温度。为了提升上下车体验，车长逾5.2米、轴距近3.2米的极氪9X，打造了开启角度近90度的后排车门，加上离地20厘米电动脚踏，让上下车如同豪华MPV般宽适从容。全系标配电动天地门，上下分段开启更安全，空气悬挂自动降低，取放行李轻松省力。地门可承重300公斤，化身露营阳台与家庭舞台，让旗舰豪华延伸至生活的每一面。极氪9X全系标配电动天地门打造通透的空间体验，让极氪9X成为移动的全景大平层极氪9X以“通透”打造旗舰级座舱体验。整车座舱面积达6.3平米，人均超过1平米，从第一排到第三排乘坐空间均为同级最大，座座皆从容。6个成年人一同出行，不仅排排都宽敞，还能装下8个20寸的行李箱，另外将三排放倒后备厢空间可扩展至2148升，轻松装下四套高尔夫球具和衣物背包。极氪9X是移动的全景大平层配合同级最大1.03平米可开启天窗，整个座舱采光面积达到4.2平米，让车内如同移动的全景大平层。可开启天窗最大开口近0.5平米，还能联动飞翼屏，实现车内直接放飞无人机，在车内就可以拍摄出绝美大片。极氪9X的可开启天窗联动飞翼屏让车内也能拍出绝美大片同时，极氪9X全系标配电动隐私遮阳帘及车门电动储物盒，实现空间的“取舍有度”：既能敞开天地、饱览美景，又能保护隐私、从容优雅。最从容的三排六座，每一排乘客都有最好的体验在第一排，极氪9X为驾驶者带来真正的“黄金驾驶位”。全车六把座椅均采用超柔NAPPA全粒面头层真皮，透气亲肤，支撑充足。主驾座椅配备同级唯一的主动侧翼支撑功能，过弯时可根据车速与转向角度主动调节，减少横向晃动，提升驾控乐趣。门板上的多功能控制面板让座椅调节、按摩等功能一键直达，配合47英寸AR-HUD和专属越野APP，在任何路况下都能从容掌控。全系标配16英寸3.5K超清OLED中控、副驾双联屏，纵情驾驭的同时让副驾也有一方专属天地。第二排则化身“私人会客厅”。极氪9X的二排配备两把SUV中最舒适的独立行云座椅，拥有超越豪华MPV的宽大坐垫、009同款梦幻回弹海绵，以及行业首发智能腰托和22点位按摩理疗功能。行云座椅可一键进入零重力座椅模式，腰部和腿部角度参考NASA标准，开发阶段邀请300多位潜在用户实测优化，带来更大145度躺角和23度的坐垫上翘角度。行云座椅还可切换伊姆斯躺椅模式，配合全系标配的同级最大9升智能冷暖恒温冰箱，无论商务洽谈还是旅途休闲，都能享受顶级舒适与尊崇。更具匠心的是，二排座椅可旋转180度与三排形成对坐模式，变成一个面对面的私人空间。极氪9X第二排化身“私人会客厅” 第三排同样不打折。极氪9X采用一体式压铸后端铝车身与强化CD柱结构来保护碰撞安全，能承受时速105公里的追尾与侧碰冲击。第三排还拥有同级最强的乘坐体验，最大135度躺倒角度与同级最大140毫米电动滑移行程，加上专属独立天窗与“坐坐高升”布局，让第三排成为通透明亮的阳光房。极氪9X的第三排拥有同级最强乘坐体验以殿堂级音响与影院级屏幕，树立豪华SUV视听新标杆作为新一代豪华旗舰SUV，极氪9X要为用户带来极致的视听享受。研发团队以劳斯莱斯库里南为标杆，全车配备11块PVB隔音夹层玻璃，加入同级唯一的双主动降噪技术，使车内语音清晰度在120公里时速下达到库里南92%的水准，在60公里时速通过粗糙路面二排噪音甚至比库里南还低。凭借领先表现，极氪9X成为同级唯一同时获得五项NVH权威认证的SUV。极氪9X全车配备11块PVB隔音夹层玻璃在极致的静谧表现之上，极氪与英国皇室御用音响品牌Naim深度合作，为极氪9X联手打造全球最大功率的车载音响。它拥有3868瓦的峰值功率，32个扬声器，支持杜比全景声，采用9个环绕声道、4个天空声道、8个头枕音响及2个低音炮，让每个座位都能享受殿堂级沉浸音效。极氪9X搭载Naim殿堂之声音响系统除了顶级音响，极氪9X还带来全球首创的飞翼式滑移屏。这块17英寸3K超清OLED屏由三星供应，可在二三排间电动无级滑移88厘米，并支持5档角度调节，让全车乘员都能舒适使用。其低蓝光的护眼认证，也确保全家观看无忧。极氪9X搭载全球首创的飞翼式滑移屏在硬件之上，极氪9X首发行业首个原生AI智能座舱操作系统——极氪AI OS 7，配备双8295座舱芯片，提供强大算力。它可通过主动智能AI桌面实现场景化推荐，犹如随身助理般贴心，为用户提供更主动、更智能的交互体验。极氪9系双旗舰开启中国豪华旗舰新时代作为新一代的豪华旗舰SUV，极氪9X不仅凝聚了浩瀚超级电混、浩瀚AI数字底盘、浩瀚安全盔甲与千里浩瀚安全辅助驾驶四大核心技术，更以原创豪华设计和全场景豪华体验，重新定义了新能源时代的旗舰SUV价值标杆。极氪9X与极氪009，形成极氪9系“双旗舰”布局，以技术的突破、美学的升华和体验的极致，开启属于中国豪华旗舰的新时代。
金融界09-29 23:21
美股盘前要点 | 现货黄金突破3800美元创新高！“巴菲特指标”飙升至约218%
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5%。 4. 美国政府被爆考虑根据内含芯片数量对外国电子产品征税。 5. 美国SEC主席：将加快推进特朗普的提议，不再强制要求企业发布季报。 6. 衡量美股估值昂贵程度的“巴菲特指标”飙升至约218%创纪录新高，达“入市如玩火”水平。 7. 高盛：美国经济或重新加速，预计10月、12月美联储各降息25个基点。 8. 苹果据报开发类ChatGPT应用，仅供内部测试新版Siri。 9. 知名记者古尔曼：苹果明年上半年或推出iPhone17e，搭载A19芯片。 10. 黄仁勋：OpenAI很可能成为下一家万亿美元巨头，唯一的遗憾是没早点投资。 11. 三星2纳米降价抢单，报价每片2万美元比台积电便宜33%。 12. 特朗普呼吁微软解雇全球事务总裁Lisa Monaco，后者曾在拜登政府中任副司法部长。 13. 渤健：乐意保®维持剂量给药方案已在中国获批，用于治疗早期阿尔茨海默病。 14. 丰田8月全球销量同比增长2.2%达844,963辆，连续第八个月增长。 15. 天猫将于10月15日14时开始2025年双11预售，20日20时开启现货售卖。 16. 京东2025年双11购物节将于10月9日晚8点正式启动，较去年再提前2天。 17. 西方石油正在洽谈出售其石化部门OxyChem，交易作价至少达100亿美元。美股时段值得关注的事件： 22:00 美国8月成屋签约销售指数月率 22:30 美国9月达拉斯联储商业活动指数次日01:30 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯和2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话
格隆汇09-29 20:31
“特不靠谱”？他的产业棋局，正在一个个落地成金！
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此起彼伏。尤其是他喊出“制造业回流”“芯片自主”“关键矿产国产化”时，不少人把这些话归为竞选话术，觉得不过是吸引铁锈地带选票的权宜之计。但鲜少有人注意到，就在市场对特朗普满是质疑时，格隆汇研究院早已跳出舆论杂音，深挖政策背后的产业机会：不仅提前战略性布局甲骨文、Palantir、MPMaterials及核电领域，更前瞻性指出波音、英特尔会在政府扶持下走出困境、实现逻辑反转。如今再看，那些曾被贴上“不靠谱”标签的承诺，正以惊人的执行力渗透美国产业肌理，我们当年的布局判断，也在市场中一步步得到验证。 01 从“口头施压”到“真金白银”：制造业回流的硬核实锤特朗普刚当选时，打电话给开利公司施压、威胁对海外建厂企业加征35%关税的举动，被不少专家嘲讽是“公关噱头”，断言“不可能靠威胁管理整个经济”。但就在市场对这套操作满是轻蔑时，我们没有随波逐流，而是拆解“制造业回流”的底层逻辑：明确英特尔作为芯片自主化核心，会在“减税+补贴”组合拳下迎来转机；同时预判波音作为国防战略支柱，将拿到订单与政策的双重兜底。事实很快印证了判断：2017年特朗普用“减税+边境税威慑”逼英特尔在美国建厂，当时市场还在纠结“成本账能不能算过来”；等到《美国芯片和科学法案》落地，政府直接抛出百亿美元补贴，甚至创新出“股权换补贴”模式——用10%股权换扶持，把企业发展和国家利益牢牢绑在一起。如今英特尔亚利桑那州工厂产能爬坡，俄亥俄州新厂破土动工，那个曾被质疑“要外迁”的芯片巨头，已成美国半导体自主化的标杆。波音更直接拿下数百亿美元的F-47战斗机合同，压过洛克希德·马丁，用订单证明“美国制造”的分量。美国钢铁公司的经历更有说服力。特朗普刚提出对钢铝加征25%关税时，舆论满是“贸易战会反噬”的担忧，但就在市场嘲笑这一政策“不切实际”时，我们从“贸易保护+基建需求”的双重逻辑出发，判断本土钢铁企业会直接承接红利。果不其然，政策落地后进口钢材占比从29%跌到18%，国内钢价应声上涨；叠加万亿基建释放的海量需求，美国钢铁不仅订单排到明年，还在俄亥俄州扩建钢厂，创造出5000多个岗位，把“振兴铁锈地带”的口号变成了实打实的就业数据。 02 从“单点喊话”到“体系搭建”：关键领域的霸权布局如果说制造业回流是“补短板”，那在国防、关键资源这些战略领域，特朗普的操作早已升级为“建壁垒”。那些曾被当成“随口一提”的方向，如今都成了有资金、有订单、有机制的系统性工程。而这一趋势，早在市场质疑声最盛时就被我们捕捉到——就在外界怀疑特朗普战略决心时，我们已锁定“关键领域自主化”机会，提前布局甲骨文、Palantir、MPMaterials及核电领域。 MPMaterials的崛起堪称教科书。谁能想到，这家一度濒临破产的稀土企业，会在特朗普政府扶持下变成“美国稀土国家队”？起初外界觉得“关键矿产自主”只是竞选口号，可就在市场轻蔑这一方向“没前途”时，我们分析美国稀土供应链的脆弱性，判断MPMaterials会成为政策重点扶持对象。随后国防部4亿美元投资、1.5亿美元贷款接连落地，还附上“10年包销+价格下限”的兜底协议；政府更成立50亿美元关键矿产基金，帮它整合采矿、分离、加工全产业链。现在再看，这哪里是扶企业，分明是打造“资源安全的命门”，我们提前布局的逻辑完全落地。核能领域的爆发也超出预期。特朗普签署“加快核能发展”行政令时，不少人觉得这是“逆新能源潮流”，但就在市场嘲笑核能政策“过时”时，我们看到“能源自主+技术国产化”的双重需求，把核电列为重点方向。很快红利兑现：美国唯一浓缩铀生产商CentrusEnergy拿到独家订单，股价涨超21%；小型模块化反应堆龙头NuScale获5亿美元研发补贴，全球首个SMR项目2027年就要投产；核燃料技术商Lightbridge更在政策落地当天股价暴涨42.59%，我们当年指出的核电机会，正肉眼可见地开花结果。 AI与国防交叉领域，Palantir的市值飙升更有说服力。从206亿美元涨到1732亿美元，这家被戏称为“CIA干儿子”的企业，用市值证明特朗普“AI驱动国家安全”战略的含金量。早在市场嘲笑“AI军事化是天方夜谭”、外界质疑特朗普技术布局时，我们就看透Palantir和政府的深度绑定逻辑，将其纳入布局——政府不仅开放最高涉密权限，还把国防预算中30%的AI防务基金投向它的生态，更让它主导“复制者计划”等核心项目。当Gotham平台在俄乌冲突中实现“分钟级决策”，那些曾质疑的人终于懂了战略深意，我们提前布局的价值也彻底凸显。甲骨文的案例同样典型。特朗普宣布甲骨文参与5000亿美元“StargateProject（星际之门项目）”时，不少人觉得这是“蹭AI热度”，但就在市场轻蔑这一合作“没实质内容”时，我们从“AI基建+政府资源”的角度判断，甲骨文会成为美国AI战略的核心参与者。如今甲骨文负责超80%的政府与军方AI数据存储，年营收贡献超20亿美元，用业绩印证我们的判断，也让那些轻视特朗普战略决心的人哑口无言。 03 从“短期刺激”到“长期绑定”：能源与基建的深层逻辑能源领域，特朗普“退出《巴黎协定》”“扶持传统能源”的举动，曾被批“短视”，但就在外界质疑这一政策“难持久”时，我们看穿“能源自主+选区利益”的双重算计——这些政策绝非短期刺激，而是长期绑定的战略布局。埃克森美孚、PioneerNaturalResources等油气巨头的境遇就是证明：联邦土地钻探许可审批从6个月缩到2个月，甲烷排放限制等环保法规被直接撤销，单井开采成本降了近10%；更关键的是，政府以“能源安全”名义限制海外油气进口，本土页岩油占比从65%升到72%，企业订单和利润率一起涨。而马拉松石油等炼化企业，借着燃油车市场份额稳定的红利，把开工率从85%拉到92%，政策红利直接变成财报里的利润。这些趋势，和我们当年“传统能源扶持会持续落地”的判断完全一致。基建领域的传导效应更明显。特朗普喊出“万亿基建”时，市场担心“资金不到位、落地慢”，但就在外界嘲笑基建规划“画大饼”时，我们从产业链逻辑出发，判断需求会从上游资源延伸到下游零售、物流，劳氏公司、CommercialMetals这些标的会直接受益。如今劳氏的财报给出答案：木材、钢材等建材销量涨17%，对公业务营收暴增30%；CommercialMetals的基建专用钢材订单涨45%，诺福克南方铁路的货运量因原材料运输需求涨18%，政策红利形成完整链条，我们预判的基建机会，也在市场中一一兑现。 04 别再低估的“特朗普效应”：这些产业机会正在兑现回看这几年的产业变化，最该改的认知是：特朗普的产业政策从不是“拍脑袋”，而是围绕“国家安全、选票利益、技术霸权”搭的严密体系。更关键的是，当市场还在对他的战略摇摆质疑时，我们始终保持独立判断——提前布局甲骨文、Palantir、MPMaterials及核电领域，更点出波音、英特尔的困境反转逻辑，如今这些判断都被市场验证。对投资者来说，与其纠结“政策靠不靠谱”，不如盯着已验证的核心机会：国防与AI交叉领域的Palantir、甲骨文，关键矿产领域的MPMaterials、美洲锂业，传统能源与基建产业链的美国钢铁、劳氏公司，还有半导体自主化的英特尔。这些和政策深度绑定的企业，是特朗普战略落地的直接受益者，也是我们持续跟踪的核心标的。曾经的“不靠谱”论调，早被落地的项目、增长的财报打破。特朗普的产业棋局或许有争议，但绝不能忽视——“美国优先”的导向下，真金白银的扶持和订单从不是玩笑。我们会继续深耕产业逻辑，在市场杂音里找价值，陪投资者穿越周期、抓红利。为了帮大家理清受益公司，我们整理了相关名单。但要提醒的是，政策反复、产业变化快、企业信息杂，这些都会给分析添难度。格隆汇研究院会沿着这条主线跟踪机会，动态调整估值，为会员提供精准服务。如果你对这些机会感兴趣，欢迎扫描下方二维码加入我们：注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。
格隆汇09-29 20:31
DeepSeek大动作，不到40天时间，模型再次升级！DeepSeek-V3.2-Exp来了，调用成本将降低50%以上
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8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 DeepSeek-R2模型暂未发布 2023年4月，梁文锋控制的幻方量化公告称“将集中资源和力量，全力投身人工智能技术，成立新的独立研究组织，探索AGI的本质”，随后成立深度求索（DeepSeek）公司。今年1月20日，DeepSeek推出大模型R1，并表示“在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩OpenAI o1正式版”，但DeepSeek-R1的推理成本仅为29.4万美元，低到惊人。即便加上约600万美元的基础模型训练开销，整体成本依然远低于国外巨头。随后DeepSeek凭借超强的性能和极低训练成本强势崛起，在全球科技圈受到广泛关注。 1月27日，DeepSeek应用登顶苹果美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。同日，苹果中国区应用商店免费榜显示，DeepSeek成为中国区第一。对此，《黑神话：悟空》制作人冯骥表示DeepSeek可能是个国运级别的科技成果。随后A股迎来DeepSeek时刻，中国资产被重估，A股算力租赁、云计算等指数春节后飙涨逾40%。新炬网络走出10连板，杭钢股份实现17天13板，路桥信息、每日互动等概念股年内最高涨幅均超300%。 5月底，DeepSeek表示，DeepSeek R1模型已完成小版本升级。但是DeepSeek-R2模型目前没有发布。 9月16日，QuestMobile 发布的8月AI应用行业月度报告显示，豆包以6.6%的环比增速达到1.57亿应用规模，反超DeepSeek，重新回归原生App阵营月活跃用户规模TOP1。同期，腾讯元宝的月活用户规模环比增速最大，高达22.4%，位居原生App月活用户TOP10第三位，月活规模处于1000万-1亿量级。如今，DeepSeek-V3.2-Exp模型登场了。
金融界09-29 20:20
中国股市反弹似乎与经济基本面脱节，已经进入泡沫区域？
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太)讯今年，在人工智能进展、自给自足芯片生产的措施以及北京打击价格战的政策推动下，中国股市出现急剧反弹，激发了投资者的乐观情绪。随着散户投资者推动股市上涨，牛市欢呼流动性支持和政策红利，一些专家开始质疑市场是否进入泡沫区域。自年初以来，沪深300指数已上涨约16%，并接近三年多来的最高点。沪深300信息技术指数（衡量沪深300中科技公司表现的指数）上周达到2015年以来的最高水平。 “中国当前的股市反弹似乎与经济基本面脱节，”渣打银行北亚地区首席投资官Raymond Cheng表示，并补充道：“散户投资者发挥了关键作用，他们已将部分银行存款转入股市。” 根据汇丰银行的数据，散户投资者主导着中国的在岸股市，占每日交易量的约90%。与全球主要交易所相比，这一比例显著偏高——例如，在纽约证券交易所，个人投资者仅占交易量的20%至25%。根据汇丰银行的数据，中国家庭总储蓄目前超过160万亿元人民币（约合22万亿美元），创下历史新高。分析师向CNBC表示，然而，只有5%被投资于股票，这意味着散户投资者的参与还有进一步扩大的空间，尤其是在存款利率下降和房地产市场不受青睐的情况下。基本面与动能 “基本面并不完全支持当前的动能，但市场总是领先基本面，”Lotus资产管理公司管理合伙人兼首席投资官Hao Hong表示。“整体市场没有出现过热的迹象，但市场中的一些领域略显过热。” “这还不是泡沫，但正在朝着那个方向发展，”Hong表示。他指出，合同研究组织——为制药、生物科技和医疗器械公司提供研发服务的公司——以及科技公司是最具风险的领域，但他没有将其定义为泡沫。根据高盛的数据，今年中国和香港股票市值已增加超过3万亿美元。但市场观察人士表示，中国的经济数据并未提供确凿证据表明，真正且可持续的经济反弹已经开始。日本金融控股公司野村证券上个月警告称，尽管股市继续上涨，但中国经济在下半年显现疲软迹象，过度杠杆和潜在的“泡沫”风险仍存在。中国经济在8月放缓，许多关键指标未能达到预期。持续的国内需求疲软和北京减少工业过剩产能的努力对生产产生了压力。宏观基本面还没转折迹象 “迄今为止，我们还没有看到宏观基本面的转折迹象，尽管当前的动能可能受到经济结构性改善预期的支撑，”摩根大通资产管理公司全球市场策略师Chaoping Zhu表示。 Zhu表示，半年度报告表明，人工智能、半导体和可再生能源等行业出现了一些稳定迹象，北京的“反内卷”政策——旨在遏制价格战——可能会改善企业的盈利能力。例如，中国芯片制造商寒武纪在上半年报告了创纪录的利润，同比增长超过4000%，达到28.8亿元人民币（4.027亿美元），突显出北京推动加强国内半导体产业的同时，国内芯片公司正不断获得动力。然而，Zhu警告称，科技股的估值可能“已包含非常乐观的预期”，这使得市场在盈利追赶之前可能面临回调的风险。
风起09-29 19:50
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黄金白银，彻底涨疯了！
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半导体与5G产业的刚性需求也不容忽视，芯片焊点、基站滤波器等关键环节对白银的依赖度持续提升，2025年相关需求增速预计达17%。而在白银的供应端，近年来的供应约束愈发突出。目前全球70%的白银来自铜、铅锌矿的副产品，这种“附属品”属性决定了其供应弹性极低——2024年全球矿山银供应同比下降1.3%，2025年增速预计仅1.9%，至2.6万吨。其中墨西哥作为全球最大产银国（占比22%），近年受环保审查趋严、劳资纠纷等问题影响，新蒙特Peñasquito等主力矿山多次停产，直接冲击全球供应体系。再生银方面，尽管回收技术有所提升，但30%的回收率难以弥补原生供应缺口，显性库存已从2021年的5.4万吨降至4.41万吨，降幅超30%，供需缺口连续五年扩大，2025年预计达3657吨，创历史纪录。这种“需求刚性增长+供应弹性不足”的格局，正是白银本轮行情的核心基本面支撑。另一方面，随着国际金价的不断上涨，金银比回归也是刺激资金大规模押注白银的重要助推力（这种行为也具有反身性）。 2025年4月，金银比一度飙升至106的历史极值，远超40-80的百年均值区间，这种极端偏离本质上是“黄金避险溢价过度、白银工业属性被低估”的结果。目前金银比已经从极值开始回归至81附近，但仍高于过去50年（63）与20年（70）的历史均值。这意味着，在未来黄金价格仍继续上涨的一致预期下，白银的估值回归可能还未完成。从资金行为看，投机资金的入场进一步放大了这一趋势——8月下旬以来，程序化交易与趋势追踪资金大举入场，开始向估值更低的白银加速迁徙。截至9月23日，COMEX白银期货非商业净多头头寸增至40065手，未平仓合约突破16万手，创三个月新高。同时配置型资金（ETF）同样动作明显，9月以来全球白银ETF持仓量增加1681吨，至27681吨，创年内新高，这种“投机+配置”资金的合力，加速了金银比的回归。有机构分析认为，近日白银期货价格的飙升，可能与当前白银较低的库存水平(LBMA更为显著)与ETF资金的持续流入有关，在低库存水平下，白银期货存在逼仓的可能。对比过往有色金属的逼空行情案例，一旦资金继续抱团逼空，短期内难以判断后市会如何走，但价格剧烈波动幅度必然是非常大的。 03 尾声总的来说，现在的白银行情早已不只是“靠贵金属避险”，而是进入了 “工业需求拉着走、估值修复推着涨” 的结构性阶段。眼下有新能源革命和货币宽松这两大背景，白银大概率还有不少上涨动力，但价格涨到高位后，波动风险也得留意。毕竟两方面情况可能影响走势：一是经济要是不稳，白银的工业需求逻辑就会打折扣；二是美联储货币政策一旦变调，市场流动性预期反转也会搅动银价。所以对投资者来说，还是要多盯着基本面变化和价格波动，别在高位盲目跟风追涨。（全文完）
格隆汇09-29 19:01
山西证券：首次覆盖美格智能给予买入评级
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%。FWA产品线方面，公司与行业头部主芯片厂商战略合作，仍在5G-A和5GRedcap制式产品上保持领先地位，兼具成本优势与技术创新的定制化产品不断向全球头部运营商体系渗透。采用下一代56基带芯片及射频系统，支持WIFI7解决方案和10Gb以太网能力，带来高速率、低延迟、高稳定、高安全的连接体验，并支持选配毫米波频段。我们认为，FWA产品线不断完善，有利于　　北美等海外市场开拓，为公司海外业务带来增长动力。　　盈利预测、估值分析和投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润2.13/3.08/3.98亿元，同比增长57.0%/44.6%/29.2%；对应EPS为0.81/1.17/1.51元，2025年09月26日收盘价对应PE分别为59.8/41.3/32.0倍，公司在各行业智能模组领域具备长期技术积累，下游应用的兴起有望带动公司整体业绩快速发展，首次覆盖给予“买入-B”评级。　　风险提示：　　无线通信模组及解决方案领域市场竞争加剧的风险。无线通信模组行业内企业众多，若未来市场竞争将进一步加剧，且公司市场开拓不力，未能持续推动精细化管理，可能对业绩造成不利影响。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级4家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为66.58。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-29 18:11
四季度，把握这些主线！
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6亿元。本轮AI行情里，海外算力链、芯片等主题相继调整，展望未来四季度，有哪些方向可以继续承接前者溢出的资金？ 01 产业逻辑真正转折四季度，属于人形机器人的主线行情有望正式开启。 7-9月的市场，势如破竹的AI行情一直聚焦在算力方向，包括芯片、CPO、PCB等，直到9月末明显回调，而机器人板块虽偶有躁动的势头，但在走势上却远远落后。然而，在过去的三季度，人形机器人的产业逻辑发生了巨大的转变。首先是商业化，从8月世界机器人大会、世界人形机器人运动会给市场提供了观察商业化进度的绝佳机会开始，旋即里程碑式的商业化事件于9月诞生，优必选宣布获得2.5亿元采购合同，刷新了全球人形机器人最大单一合同纪录。除了优必选，9月以来智元、宇树等多家龙头公司相继获得亿元级别订单，天太机器人获得万台机人形机器人订单，智元预期26年机器人出货量达数万台。与年初围绕人形机器人核心零部件的“炒作”相比，如今商业化落地的事件越来越密集，国内外龙头对于量产的展望也逐渐清晰，意味着明年的量产阶段或将出现国内和海外的产业共振，为零部件环节带来投资机会。尤其是特斯拉的供应链企业，譬如近期股价一路走高的拓普集团，三花智控等，得到的积极催化显著。马斯克曾表示第三代人形机器人Optimus原型将在3个月内完成，并计划在26年初开始生产，目标未来5年内产量达到每月10万台。并且根据特斯拉公布的激励提案文件，其目标涉及累计交付100万台机器人。其次在融资端，国内外企业都加快了步伐。前端时间海外机器人龙头FigureAI完成了超过10亿美元的融资，估值暴涨15倍，成为全球估值最高的人形机器人公司。国内头部国产人形主机厂的证券化进程也在不断加速，正在成为板块情绪新的催化剂。宇树科技将于今年四季度提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改。当前，全球人形机器人领域的竞争趋于激烈。摩根士丹利在最新研报中表示，全球人形机器人市场呈现中国领跑商业化进程，特斯拉OptimusV3引领技术风向、韩国政府加大投入追赶的三足鼎立格局。中国不仅在商业化订单方面领跑全球，核心零部件的国产化也成效显著，在量产速度上更具优势。展望四季度，当前行业正沿技术突破-订单确认-资本催化的正向循环演绎，市场期待未来2-3个月特斯拉、Figure AI与本土独角兽的关键进展，为板块行情提供延续动力。其实从近期市场走势观察，也明显看出资金正在加码机器人赛道，上周机器人ETF易方达(159530)盘整微跌0.9%的情况下，依旧有8.85亿元净流入。该ETF最新规模126.33亿元，年内净流入额高达114.47亿元，已连续15日“吸金”。该产品跟踪的是国证机器人产业指数，对比A股同类指数—中证机器人指数，截至上周五，国证机器人产业指数以41.11%的年内涨幅跑赢机器人指数3.73个百分点。将年度涨幅细分到今年9个月的来看，由下图可以明显看出黄线代表的机器人产业指数4月后涨幅开始反超蓝线代表的机器人指数。以两种指数的ETF“吸金”能力来看，机器人产业指数5月开始反超机器人指数，近三个月的资金净流入更是稳居榜首。机器人产业指数弯道超车的奥秘，就在于指数公司今年4月10日修改了指数编制方法，成份股从100只锐减至50只，将机器人本体、核心零部件的成份股的自由流通市值调整系数为1，其余为0.5，更聚焦机器人本体、核心零部件相关产业公司。修订后，机器人产业指数人形机器人权重提升至78%，高出机器人指数15个百分点，“人形机器人”含量居同类第一。是以，机器人产业指数4月10日至今上涨44.78%，机器人指数同期上涨39.38%。如今量产进程正加速推进，无论是头部主机厂还是产业链零部件供应商，都蕴藏着较大的投资机会，如果想要布局这条赛道，那么选择聚焦于机器人本体、核心零部件等的机器人ETF（159530）应该更具投资优势。 02 AI交易扩散如何把握？再回到如今的行情，进入9月之后市场的整体波动明显加大，市场很可能会迎来一段时间的震荡修整，但目前看，A股中长期视角走好的逻辑并没发生变化。当前海外算力链、芯片等主题出现回撤，也需要一个“价值洼地”来承接AI扩散的热度、溢出的资金，四季度催化较多的机器人板块值得重点关注。从产业趋势方面考虑布局，AI行情扩散下，还可以切换至国产化逻辑为主、受益于国产AI芯片需求提升的半导体设备及材料板块。继上周飙涨16%，合计流入4.57亿元后，今天半导体设备ETF易方达（159558）涨超2%，盘中继续获资金净申购超2亿元。半导体产业链可分为上游、中游和下游。上游是半导体材料与设备，中游是芯片设计、制造、封装测试，下游则是各类应用领域。上游半导体材料包括硅片、光刻胶、特种气体、靶材、抛光材料等。而设备涵盖光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备、离子注入机、检测设备等，是实现芯片制造的关键工具。近期虽说是AI行情的机制演绎，但是包括光刻机、半导体设备、硅片等多个细分领域同样表现亮眼。从大的层面来说，AI需求的快速增长驱动全球半导体行业景气延续，下游资本开支扩张利好设备材料公司的盈利预期，上游环节正处于基本面改善与长期成长逻辑共振阶段。而随着国产替代的深入，国产半导体企业的订单、市占率都在增长趋势中，在一些关键领域，如AIGPU、半导体设备等，表现就更为明显。近期，多款国产AI芯片（或路线图）发布，譬如华为将在2026年Q1推出昇腾950PR芯片，2026年Q4推出昇腾950DT，并在2027-2028年各推出一款升级版昇腾芯片，有望带动国产芯片生产需求。国内存储芯片也传出扩产。据天眼查APP及企业官方信息显示，长存三期（武汉）集成电路有限责任公司于2025年9月5日正式成立，此举被视为长江存储开启三期扩产，公司计划在2025年将月产能提升至15万片、2026年实现全球NAND市场份额15%。国家大基金也在加码材料与设备环节。8月份官方披露的国家集成电路产业投资基金三期（规模3440亿元），与一期（侧重设计）、二期（侧重制造）不同，三期明确将材料与设备列为“重点投喂”方向。 8月以来，国内算力行情其实主要集中在芯片设计公司，而半导体上游的设备、材料等环节直到近期才开启轮动补涨。国产化率长期提升趋势明确，接下来应该期待相关公司持续导入后的业绩提升。投资于半导体赛道，应着眼于长远，甄别真正的硬核公司，可以多关注对应的半导体指数，以及借道ETF这类投资工具，一键布局赛道里的优质资产。譬如，紧密跟踪中证半导体材料设备指数的半导体设备ETF易方达(159558)，覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片等关键环节，高度契合国产替代主线。目前市场主流的半导体行业指数主要有：中证全指半导体、芯片产业、科创芯片和半导体材料设备，其中半导体材料设备指数的“半导体设备”+“半导体材料”合计权重高达82.48%，位居同类指数榜首。从具体个股排布来看，中证半导体材料设备指数着重于中微公司、北方华创这半导体设备龙头，受益于半导体行业高投入、高回报属性，龙头公司在行业中占据相对领先地位，因此行情中整体表现要更加出色。 03 尾声节后今年最后一个交易季度即将开启，对于投资者而言，长假期又会面临一个经典的抉择：是持股过节，还是持币过节？我们认为，即使节前指数在多轮拉升之后，波动分歧不断加剧，高位主线板块上涨动力不足，但在流动性充裕的慢牛行情里长假利多事件同时催化，持股过节性价比依然很高。市场资金在算力板块集中交易后，大概率将转向其他低位景气成长赛道切换，譬如半导体、新能源、人形机器人、创新药等。因此具备结构性景气的新赛道，或将成为四季度投资的核心胜负手，机器人ETF易方达（159530）与半导体设备ETF易方达（159558），都是值得关注的选择。（全文完）
格隆汇09-29 18:01

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