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算力链大爆发，AI人工智能ETF(512930)涨超3.5%

万亿美元，成为全球首家达到这一里程碑的芯片企业。这一成就反映了AI产业从“云端”走向日常应用的加速趋势。英伟达凭借其GPU在并行计算上的优势，几乎垄断全球高端AI芯片市场，前500名超级计算机中约76%采用其GPU，科技巨头如OpenAI、微软、谷歌等在大模型训练中也高度依赖其芯片。英伟达的持续领先为全球AI算力基础设施提供关键支撑，同时也推动了对高速光模块、服务器、存储等配套产业链的巨大需求，带动AI相关硬件生态的快速发展。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、海康威视(002415)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比52.8%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-15 14:38

全球半导体“冰火共振”格局！如何把握其中的投资机会？

亿美元，同比激增22.7%，存储与逻辑芯片构成核心驱动力——SK海力士HBM3E产能利用率突破95%仍供不应求，而英伟达GB200超级芯片组带动5nm逻辑芯片需求暴涨40%。地域分化显著，美洲市场以25%增速领跑，中国及亚太地区受益于AI终端渗透率突破18%，贡献全球35%增量需求。综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。存储板块预估3Q25存储器合约价涨幅持续，企业级产品持续推进，带动季度业绩环比增长明确。晶圆代工龙头或开启涨价，2季度业绩展望乐观。端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一季度业绩已体现高增长，叠加6-7月AI眼镜密集发布，后续展望乐观。科创芯片ETF基金（588290）跟踪科创芯片指数，涵盖半导体材料设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关证券，与AI算力产业链高度相关。指数重仓股包括，中芯国际、海光信息、寒武纪-U、澜起科技、中微公司等热门个股。近1年涨幅达58.50%（数据来源wind，2024/7/15-2025/7/14），投资人或可借此一键布局。与此同时，国产替代进入深水攻坚阶段。近年来外部环境对中国半导体产业限制不断加剧，随着美国“对等关税”政策落地，美国半导体出口管制持续升级，半导体产业链关键核心环节自主可控需求仍然迫切。政策层面，国家集成电路产业投资基金三期于2024年5月24日正式成立，注册资本达3440亿元人民币，超之前一二期之和，规模空前。大基金三期的成立有望有效打通目前的产能瓶颈。预计国内设备企业先进制程的产品销量有望加速增长，推动公司利润率和规模再上新台阶。根据各方统计，目前国内半导体设备国产化率在25%以下，国产替代空间广阔。预计随着国内设备企业技术进步，未来国产设备渗透率有望持续提高。成果方面，中芯国际14nm FinFET良率站上85%里程碑，支撑寒武纪第五代AI芯片量产；华大九天5nm EDA工具链突破封锁，使华为海思7nm车规芯片研发周期缩短30%。存储器领域亦迎来结构性机遇，DRAM/NAND价格指数连续三月环比增长超5%，兆易创新定制化存储芯片打入荣耀AI手机供应链，江波龙企业级SSD在阿里云数据中心份额突破15%。科创信息ETF（588260）紧密跟踪上证科创板新一代信息技术指数，上证科创板新一代信息技术指数从科创板市场中选取50家市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本。值得一提的是，该基金持有海光信息超9%，近一年涨幅高达48.97%。（数据来源wind，2024/7/15-2025/7/14）最后，资本运作"强强联合+垂直整合"重构产业生态。5月海光信息宣布以换股方式吸收合并中科曙光，交易规模超3000亿元，成为科创板开市以来最大规模的产业并购。此次合并将形成“芯片设计-服务器制造-算力服务”的全栈闭环，直接对标英伟达的“GPU+CUDA”生态。合并后新公司的研发投入将超60亿元，占营收比达27%，成为全球第三大AI算力供应商。同时，华大九天并购芯和半导体打通EDA全流程，北方华创整合芯源微形成设备矩阵。值得关注的是，摩尔线程、沐曦股份等GPU企业冲击科创板，估值中枢较2024年上浮40%，反映资本市场对AI算力赛道的重注押码。尽管28nm成熟制程潜在产能过剩隐现，但量子芯片操控精度突破99.9%、硅光子中试线落地等技术创新，正在为下一轮产业爆发蓄势。数字经济ETF（159658）跟踪中证数字经济主题指数，以反映沪深市场数字经济主题上市公司证券的整体表现。近一年涨幅达44.04%（数据来源wind，2024/7/15-2025/7/14），重仓股东方财富、中芯国际、寒武纪-U、北方华创、海光信息等，深入布局AI、半导体、软件等领域。展开来讲，数字经济主要产业可分为数字产业化和产业数字化。为刻画数字经济产业链的景气度，一般用TMT板块（计算机、电子、通信、传媒）的业绩表现来跟踪数字产业化，用工控自动化（表征制造业数字化）与商贸零售（互联网电商，表征服务业数字化）的业绩表现来跟踪产业数字化。第五届指数投资大赛由ETF大学堂联合证券公司、投资机构共同举办。旨在构建"ETF生态圈"，推动ETF投资在中国的发展。风险提示：基金产品由华安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。基金产品详情请认真阅读相关的基金合同、招募说明书等基金法律文件。关于所列个股非投资建议。市场观点仅代表当时观点，今后可能发生变化，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-15 14:38

ETF盘中资讯|业绩为王！电子板块迎“喜报潮”！立讯精密赴港上市，PCB涨幅居前，电子ETF（515260）盘中涨超1.7%

人工智能在终端与工业场景中的广泛应用，芯片需求持续增长，为半导体国产化带来了诸多契机。我国半导体行业已在政策扶持、技术突破与下游拉动中实现阶段性跨越，正从“补短板”向“强链条”迈进。未来AI技术将持续助推产业结构优化，提升行业整体竞争力。热门ETF方面，一基双拼“消费电子+半导体”的电子ETF（515260）场内价格盘中涨超1.7%，现涨1.44%。成份股方面，PCB（印制电路板）方向表现居前，胜宏科技涨超13%，鹏鼎控股涨逾9%，东山精密、生益科技涨超8%。【创“芯”科技，硬核崛起】一基双拼“消费电子+半导体”的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界07-15 14:37

半年报密集披露，芯片板块业绩全汇总！科创芯片50ETF(588750)近1年跟踪误差仅0.15%，同类领先！资金逢跌涌入，近10日重手增仓超1亿元！

7月15日，科创芯片板块冲高回落，截至13:08，科创芯片50ETF（588750）跌0.59%！资金逢跌布局，科创芯片50ETF（588750）昨日获资金净申购超900万元，近5日中有3日获得资金净流入。Wind最新数据显示，科创芯片50ETF（588750）近一年跟踪误差仅为0.15%，管理能力同类领先！（截至2025.7.14）科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股涨跌不一，源杰科技、盛科通信涨超6%，澜起科技、芯动联科涨近3%，晶晨股份、思特威、海光信息等微涨，寒武纪跌超2%，中芯国际等为微跌。【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】截至13:09，成分股仅做展示使用，不构成投资建议海外消息面上，7月15日，海外科技巨头官宣将恢复AI芯片在中国的销售，为中国推出新的完全合规的GPU。科创芯片板块消息层面，截至7月15日，已有4只成分股预告2025H1业绩，均取得显著正增长，其中澜起科技、恒玄科技、芯动联科净利润或翻倍！【科创芯片50ETF标的指数成分股业绩预告汇总】截至2025.7.14 【周期景气：全球半导体规模持续正增长】根据WSTS的数据，全球半导体市场规模持续正增长，2025年4月份同比增长22.70%，达到近570亿美元。其中，美洲增速最快且超过全球平均水平，中国以及亚太地区的销售额均实现了较快增长。WSTS预测全球半导体市场2025年预计以11.2%增速增至7008.74亿美元；2026年市场将再增8.5%至7607亿美元。数据来源：WSTS 【AI催化&国产替代：AI催化算力强劲需求，国产化取得长足进步】平安证券认为，AIGC蓬勃发展，对底层智能算力产生强劲需求。行业前期，训练是算力需求的主力，大量大模型训练需要海量算力支撑。2024年末，Deepseek重磅发布，其轻量化、低成本、高性能特征大幅拉低了AI应用门槛，有望成为各类推理场景爆发的契机，推理算力市场需求潜力巨大。在此背景下，全球科技巨头资本支出维持在高位，国内智算中心建设如火如茶。 AI算力芯片：ASIC蒸蒸日上，关注AI芯片国产化。根据中投产业研究院数据，2022年，全球A1芯片市场规模约422亿美元，预计2025年将达到920亿美元，三年CAGR达27.7%。AI算力芯片主要有通用GPU和ASIC两大类，通用GPU是目前的主流，算力强大、生态丰富；ASIG是专用定制芯片，面对专项任务，计算能力和效率较通用GPU更强。国内来看，AI芯片是大国博弈的关键技术，倒逼国内A1算力芯片实现从设计到制造的全产业链国产替代，海光DCU、寒武纪等已取得一定突破，燧原等公司也在快速发展，AI算力芯片自主可控已取得长足进步。（来源于平安证券20250612《AI系列专题报告（一）算力：算力基建景气度高，国产AI芯片发展势头良好》）【市场关注点：科技板块关注半导体等确定性较高的领域】交银国际认为，科技投资虽仍存贸易相关不确定性，但投资者似乎已经明确了最不理想的情况，并达成了贸易政策不会回到4月初情况的一致预期。科技股估值虽未回到之前高点，但已基本修复，综合考虑宏观和贸易相关风险，关注确定性较高的领域。首先，人工智能仍是今后一段时间最关键的技术变化，下半年随着部分关键产业链公司完成产品升级，我们认为市场关注点或将重新回到基础设施建设进度和应用落地变现等基本面。其次，继续关注科技产业链的国产替代进程，包括国产半导体设计，设备，制造等领域。第三，我们认为汽车和工业等终端需求或在边际改善，关注相关产业链机会。（来源于交银国际20250618《股价修复明显，先进制程逻辑和存储芯片需求旺盛》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），中国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-15 14:28

特朗普政策惊现大逆转！美国已批准英伟达向中国市场销售H20人工智能芯片

.)计划恢复向中国销售其H20人工智能芯片，这与特朗普政府早先的立场截然不同。 (截图来源：彭博社) 英伟达在一篇博客文章中表示，美国政府官员告知该公司，他们将批准H20人工智能加速器的出口许可。该款专为中国市场设计的版本是为了遵守早先的贸易限制而开发的，但自4月以来，未经美国许可，该加速器也被禁止在中国销售。英伟达宣布这一决定后不久，亿万富翁联合创始人黄仁勋(Jensen Huang)出现在中国国家电视台——中央广播电视总台，称公司已获得开始发货的批准。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋透露，美国已准许英伟达向中国出售H20芯片，公司将开始向中国市场出货。黄仁勋周二接受中央广播电视总台访问时，宣布两项重要进展。他说，美国已批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTXpro GPU。黄仁勋说：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20芯片。我对此感到非常高兴，这真是一个非常、非常好的消息，我非常期待能很快发货。” 黄仁勋透露，英伟达将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。此前数周，华盛顿与北京的关系有所缓和，此前双方达成了一项“贸易战停火协议”，旨在确保双方批准关键技术的出口。美国希望中国允许更多关键稀土矿的销售，作为交换，美国将取消上个月伦敦贸易谈判前夕实施的一系列出口管制措施。在整个谈判过程中，美国总统特朗普(Donald Trump)的团队坚称，对英伟达H20芯片的管制不在讨论范围之内。彭博社指出，这标志着黄仁勋的巨大胜利，他认为华盛顿的芯片限制是推动华为(Huawei Technologies Co.)崛起的“失败”举措。对于DeepSeek和阿里巴巴(Alibaba Group Holding Ltd.)等中国公司来说，这也是一大福音，这些公司需要英伟达芯片来训练、扩展和托管他们正在构建的人工智能服务，以与OpenAI等公司竞争。英伟达宣布这一消息后，纳斯达克期货飙升，中国内地和香港股市也做出积极反应。恒生科技指数一度上涨2.2%。 (截图来源：彭博社) 美国商务部发言人未回应置评请求。该部门负责监管半导体出口管制。 Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示：“英伟达恢复向中国出售H20芯片显然是件好事。这不仅对英伟达公司有利，也对整个人工智能半导体供应链，以及正在构建人工智能能力的中国科技平台有利。这对中美关系来说也是一个利好。” 黄仁勋上周与特朗普会面，本周将在北京参加一个大型供应链博览会。中国央视新闻周二引述中国贸促会消息报道，黄仁勋将于周三出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式，并参加相关活动。

tqttier07-15 13:44

如何看待银行股持续新高？

当大洋对岸在为全球芯片巨头英伟达总市值突破4万亿美元欢呼雀跃时，A股市场也迎来了自己的“银伟大”。近一个多月来，银行股的走势吸睛！银行ETF（512800）多次刷新上市以来的新高，成为A股市场近期最耀眼的行业ETF之一。与此同时，工农中建四大行股价接连创出历史新高，带领大盘突破关键点位。就在银行股上涨引起市场热议时，7月11日银行板块突然上演惊魂一幕，午后股价一度“跳水”，截至当日收盘，板块整体表现有所回落。有分析认为，此次跳水的导火索，或是市场情绪的阶段性见顶。 7月14日，银行股修复性反弹，银行ETF（512800）小阳反弹。反观其他金融品种，特别是“稳定币概念+互联网券商”等前期热门概念股纷纷调整。不过，值得注意的是，在3只跟踪同一指数的ETF产品中，规模、流动性同类断层第一的金融科技ETF（159851）低开低走，场内价格一度重挫近4%，全天成交额放量超9.6亿元。行情大跌之际，资金大举涌入，金融科技ETF（159851）全天获资金实时净申购超5.6亿份！有看官问，如何看待银行股持续新高？短期波动加剧，银行板块的核心投资逻辑还稳固么？这一现象级行情的背后，银行股是否真的迎来了“价值重估”的春天？三方面因素助推银行上涨先看政策面，2025年3月，财政部发行5000亿元特别国债，向四大行定向注资5200亿元。这一动作不仅缓解了国有大行的资本压力，更标志着银行体系从传统“信贷中介”向“股权财政枢纽”的角色转型。此外，非对称降息和存款成本压降成为银行盈利修复的关键。天风证券测算，2025年银行净息差预计收窄至1.42%，降幅较过去两年显著放缓。地方化债政策（如城投债展期、房地产纾困基金）降低了对公资产的风险溢价，银行资产质量边际改善，风险预期下降，为估值修复提供了支撑。再看资金面，银行股的上涨并非偶然，而是多重资金力量共振的结果。在利率下行的“资产荒”背景下，银行股的基本面稳定、高股息优势凸显，是机构持续加仓的核心基础。同时，政策号召中长期资金入市，险资持续加大对银行股的配置，2025年至今险资多次增持银行股，增持标的由大行向中小行扩散。 Wind数据显示，险资对银行股的持股数量和市值均位居首位。截至一季度末，险资持有银行股278.21亿股，持股市值达2657.8亿元。前十大重仓股中有7只为银行股，包括民生银行、浦发银行、兴业银行等，体现险资对银行板块经营稳健、股息稳定的战略看好。另一边，截至7月14日，银行ETF（512800）年内规模突破134亿元，日均成交额超5亿元，为A股10只银行业ETF中规模最大、流动性最佳，可见ETF基金作为配置盘的力量尚未消退。而沪深300指数中银行权重占比13.2%，ETF资金借道宽基指数增仓银行股，也是推动银行板块估值修复的核心动力。看基本面，银行股同样具备盈利韧性与转型潜力。根据2025年一季报显示，六大国有大行合计日赚约38.27亿元，净利润增速虽较2024年略有放缓，但依然保持稳健增长。相比之下，城商行则实现了“弯道超车”，北京银行、江苏银行通过区域经济红利和数字化转型，实现净利润两位数增长。与此同时，银行正在加速推进转型之路，向“轻资本、高收益”的业务模式转型。以招行、兴业银行为例，财富管理规模均突破120万亿元，手续费收入年增15%，成为新的盈利增长点。同时，在政策引导下，银行通过碳交易、ESG评级等工具抢占新兴赛道。银行股的强势表现，主要得益于政策红利延续、股息率的吸引力以及长期资金的持续流入。这些积极因素正持续发挥作用，推动股价不断攀升。浙商证券认为，本轮银行股行情是“长周期的开始”，而非“下半场”。随着险资、社保等长期资金持续增配，银行板块的PB（市净率）有望从0.73倍修复至1倍以上，市值空间巨大。存银行不如配置银行ETF 今年以来，截至7月11日，银行ETF（512800）跟踪的中证银行指数累计上涨16.54%，较沪深300和上证指数分别超额14.51和11.81个百分点。数据来源：Wind，统计区间2025.1.1-2025.7.11 反观银行存款利率，自从5月央妈宣布降准降息后，国有六大行开始齐刷刷下调存款利率。以工商银行为例，当下1年期存款利率已经跌破1%，未来甚至可能接近零利率。图片来源：中国工商银行官网在当前低利率环境下，银行股展现出良好的中长期配置价值。一方面，行业基本面呈现边际改善迹象；另一方面，其估值水平仍处于历史低位。叠加突出的高股息红利优势，银行股为投资者，特别是中长期资金提供了“低波动、高回报”的优质配置标的。对于看好银行板块机遇的投资者，可关注银行ETF（512800）及其联接基金（A类：240019；C类：006697），该产品被动跟踪中证银行指数，覆盖A股全部42家上市银行。指数前十大权重股（如招商银行、工商银行、兴业银行、平安银行等）占比超60%，既能帮助投资者一键布局行业龙头，又能有效分散单一银行股可能带来的非系统性风险，堪称分享银行业“价值红利”的优质路径。此外，其显著的规模与流动性优势，使得投资者能够高效、低成本地把握整个银行板块的投资机会，是便捷高效的选择。依托高分红、低估值、强基本面三重支撑，银行ETF（512800）既破解利率下行期的“资产荒”，又是经济复苏中的“进攻矛”。展望后市，在人民币资产重估趋势延续的背景下，银行股独特的“高股息+低估值”组合有望持续吸引资金关注，其兼具的“确定性红利”与“潜在成长弹性”值得期待。需注意的是，银行股整体市值较大，短期内的快速上涨行情往往伴随着阶段性高点的形成。投资者应保持理性，警惕短期情绪过热后可能出现的回调风险。风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2013.7.15，中证银行指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：-4.23%、-4.41%、-8.78%、-7.27%、34.71%。金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，中证金融科技主题指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的银行ETF及金融科技ETF基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界07-15 13:37

英伟达H20芯片恢复出口！人工智能ETF(515980)半日收涨2.60%，权重股新易盛20cm涨停，中际旭创、润泽科技跟涨

截至2025年7月15日午间收盘，中证人工智能产业指数(931071)强势上涨2.93%，成分股新易盛(300502)20cm涨停，中际旭创(300308)上涨11.71%，润泽科技(300442)上涨6.70%，光环新网(300383)，科沃斯(603486)等个股跟涨。人工智能ETF(515980)半日收涨2.60%，冲击3连涨。流动性方面，人工智能ETF换手7.1%，半日成交2.50亿元。拉长时间看，截至7月14日，人工智能ETF近1月日均成交1.31亿元。规模方面，人工智能ETF最新规模达34.24亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。人工智能ETF前一交易日融资净买额达347.80万元，最新融资余额达1.19亿元。截至7月14日，人工智能ETF近1年净值上涨34.99%。从收益能力看，截至2025年7月14日，人工智能ETF自成立以来，最高单月回报为30.38%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为43.97%，上涨月份平均收益率为6.80%。人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智

有连云07-15 13:17

【直击亚市】中国GDP整体数据不好看！中美芯片战突传积极信号，今日CPI驾到

货持平，此前英伟达宣布计划恢复部分对华芯片销售，一度提振期货上涨0.4%。美债收益率和美元指数持稳，比特币则跌破12万美元。日本10年期国债收益率升至2008年以来最高水平，因投资者担忧财政支出。 “市场整体仍然谨慎，因为今晚将公布美国CPI数据，而美企财报季也让市场暂时区间波动，”Global X ETFs悉尼投资策略师Billy Leung表示，“别忘了，美国向多个贸易伙伴发出的关税函尚未收到回应，并可能对欧盟、俄罗斯和墨西哥征收新关税。” 全球股市从4月宣布广泛关税时的低点反弹至历史高位，因投资者押注关税不会严重损害美国经济和企业盈利。这种乐观情绪将在本周接受考验：投资者将关注周二美国通胀数据，这将揭示关税的影响以及利率走向。花旗数据显示，期权市场押注美国标普500指数在CPI公布后上下波动0.6%，与过去两个月的隐含波动幅度相符，但低于去年0.9%的平均实际波动。与此同时，同时美企财报季拉开帷幕。交易员们正为大型银行率先发布业绩做准备。尽管美国企业界预计这将是自2023年中以来最疲软的一个财报季，但较低的预期可能更容易超出。 LPL Financial策略师Jeff Buchbinder和Adam Turnquist在周一的报告中写道：“盈利增长放缓，关税开始产生影响，地缘政治风险依然高企。然而，股票估值反映出大量乐观预期。尽管下半年贸易不确定性应会开始消退，但实现明确结果的过程可能颠簸。” 中国GDP超预期但国内需求低迷中国二季度经济增长超出预期，强劲的对外出口掩盖国内消费疲软的压力。GDP平减指数连续第九个季度下降，创下自1993年季度数据开始以来的最长连续下降纪录。法兴银行大中华区经济学家Michelle Lam表示：“零售和固定资产投资表现糟糕。因此，还是供应强、内需弱，出口韧性难以持久。尽管GDP超预期，但整体数据并不好看。” 美银证券Helen Qiao对彭博电视表示，中国“增长一直保持，但很大程度上得益于外部需求”，她称投资和消费指标“表现不佳”。美中关系迎积极信号英伟达计划恢复向中国销售H20人工智能芯片，因为华盛顿方面承诺批准相关出口许可。这一决定与特朗普政府早先的立场形成戏剧性逆转。美国官员已告知英伟达，将批准H20的出口许可证。另据央视方面报道，应中国贸促会邀请，目前美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋已确认将于7月16日出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式，并参加相关活动。这是黄仁勋今年年内第三次来华。瑞联银行董事总经理Vey-Sern Ling表示，这一消息“显然是利好，不仅对公司本身，也对整个AI半导体供应链，以及正在建设AI能力的中国科技平台。“这也是美中关系的一个积极进展。”

云涌07-15 13:02

场内ETF资金动态：昨日2000指基上涨

5年07月14日净申购金额最大的为科创芯片（588200），当日净申购金额为7.60亿元。排名靠前的香港证券（513090）、科创50（588000）、港股互联（513770），申购金额为6.62亿元、5.46亿元、4.96亿元。基金代码基金简称净申购金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 588200 科创芯片 7.60 -0.72 1.52 199.21 513090 香港证券 6.62 -0.52 2.10 62.24 588000 科创50 5.46 -0.10 1.05 828.34 513770 港股互联 4.96 -0.47 1.07 60.24 512880 证券ETF 4.88 -0.93 1.17 270.41 159851 金科ETF 4.80 -2.64 0.85 87.33 520980 港科技30 4.74 0.20 1.02 14.39 512480 半导体 4.02 -0.58 1.03 241.49 159869 游戏ETF 3.80 -2.59 1.28 52.43 512690 酒ETF 3.74 0.00 0.57 243.66 513750 港股非银 3.71 -0.76 1.57 46.36 515450 红利50 3.28 0.47 1.51 77.72 159361 A500E 2.72 0.10 1.01 149.60 159636 港科技30 2.69 -0.23 1.29 189.04 159262 科技HK 2.50 0.00 1.01 15.51 资金流出方面，2025年07月14日净赎回金额最多的是300ETF（510300），赎回金额12.96亿元。排名靠前的1000ETF（512100）、50ETF（510050）、HS300ETF（510310），赎回金额分别为8.55亿元、6.92亿元、5.13亿元。基金代码基金简称净赎回金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 510300 300ETF 12.96 -0.02 4.08 929.32 512100 1000ETF 8.55 -0.08 2.61 254.69 510050 50ETF 6.92 -0.07 2.87 585.68 510310 HS300ETF 5.13 -0.08 3.99 679.05 159351 A500中证 4.81 -0.10 1.01 135.95 512050 A500E 4.28 0.00 0.98 153.14 563220 A500富国 3.26 -0.19 1.03 122.45 560510 中证A500 2.57 0.20 0.99 58.43 510500 500ETF 2.36 -0.18 6.08 189.68 159352 A500基金 2.31 0.00 1.03 159.48 560610 A500指数 2.01 -0.10 0.99 80.75 560010 1000基金 1.99 0.00 2.65 116.92 510880 红利ETF 1.65 0.68 3.27 56.59 159845 中证1000 1.59 -0.26 2.65 147.08 159629 1000ETF 1.53 -0.04 2.65 44.41 数据来源巨灵财经

金融界07-15 11:48

午评：沪指半日跌近1%，算力硬件股逆势大涨，煤炭、电力、光伏股疲软

黄仁勋表示，将开始向中国市场销售H20芯片；此外，千亿光模块龙头新易盛半年报业绩大超预期，上半年净利同比预增328%-385%。华泰证券表示，近期海外AI建设正加速推进，训推逻辑均有得到验证，建议关注海外配套产业链机遇，板块包括光模块、铜连接、AIDC等。稀土板块活跃稀土永磁概念再度活跃，华宏科技3连板，华新环保、久吾高科、九菱科技、中科磁业等跟涨。点评：消息面上，海关总署数据显示，中国6月稀土出口7742.2吨。较5月的5864.6吨，环比增幅超30%。1至6月，中国稀土累计出口32569.2吨，上年同期为29095.2吨，同比增长11.9%。中信证券指出，出口逐步恢复叠加东南亚雨季下供给刚性提升，稀土价格有望稳中有进，进而带动产业链公司盈利能力持续提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。机构观点中信建投：A股有望继续“上台阶”，关注中报与“反内卷” 中信建投认为，A股连续3周大涨，但整体系统性风险并不大，股权风险溢价指标显示目前仍然处在机会水平附近，“上台阶”行情有望延续，若短期调整则是布局良机。今年银行板块的表现继续强势，财政注资叠加化债推进有望带来估值修复，险资也为其提供了有效的资金面支撑，下半年资金面支撑可能边际放缓，但大资金趋势性撤出的概率低。在当前低利率的环境里，长周期考核配合OCI账户，银行板块的配置价值进一步凸显。配置层面关注中报业绩和“反内卷”主题，行业重点关注有色、建材、电力设备、非银、创新药、养殖、物流、算力、银行、新消费等。光大证券：哪些行业中报业绩可能更占优？光大证券认为，下半年市场或冲击新高。去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破 2024 年下半年的阶段性高点。配置方向上，短期关注中报业绩有望占优的板块，中长期则关注三条主线：内需消费、科技自立与红利个股。内需消费方向，关注补贴相关、线下服务消费等；科技板块，关注AI、机器人、半导体产业链、国防军工、低空经济等；红利板块，关注部分高质量标的。东方证券：沪指突破3500点后或仍维持震荡攀升态势东方证券认为，短线来看，沪综指突破3500点后仍维持震荡攀升态势，尽管短期活跃板块轮换较快，但赚钱效应依然存在，股指上行态势愈发清晰，市场有望提前反映新质产业投资机会。人形机器人整机公司有望进入快速生产和扩张，零部件产业链景气度也将会上升，行业景气度有望超预期，该板块调整时间较长，上周几大龙头股率先走强，有望带领板块企稳反弹。

金融界07-15 11:47

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