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“算力ETF”——5G通信ETF（515050）暴涨，什么逻辑？
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潮下，算力产业链迎来明确机遇。除了AI芯片，光模块、PCB作为数据中心的关键部件，将成为需求爆发的首要受益者。值得一提的是，目前国内厂商在光模块封装、PCB电路板、服务器领域具有较强竞争力，是AI算力产业链中国产替代率较高的环节，具备直接打入北美AI产业链的能力，也是这轮AI算力扩张浪潮中的重要玩家。除了5G通信ETF，创业板人工智能ETF（159381）光模块CPO概念股的权重则更为集中，跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，日内涨跌幅限制为±20%。值得注意的是，指数光模块权重超41%，前3大成分股囊括中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%）三大光模块龙头，前十大成分股包含北京君正、全志科技两大芯片设计公司，以及软通动力、润泽科技、光环新网、网宿科技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头公司。目前创业板人工智能ETF华夏(159381)年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在可比基金中最低。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 13:49
科创信息技术ETF(588100)连续4日上涨，机构：国产AI算力芯片迎来黄金发展期
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能力的公司有望充分受益。先进封装是提升芯片性能的关键技术，适用于先进AI算力芯片，将助力于AI算力升级浪潮。国产AI算力芯片厂商不断追赶海外龙头厂商，迎来黄金发展期。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板新一代信息技术指数前十大权重股分别为中芯国际、寒武纪、海光信息、澜起科技、中微公司、金山办公、石头科技、芯原股份、传音控股、九号公司，前十大权重股合计占比55.76%。投AI，选科创。科创信息技术指数成份股均来自科创板，聚焦芯片、软件、云计算、大数据、人工智能等多个领域，从AI硬件层、算法层、模型层到应用层全覆盖，是一只软硬兼收的“AI全家桶”，有望在AI算力、芯片国产升级等多个风口中持续受益。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 13:48
ETF盘中资讯|DeepSeek增加这项功能！寒武纪股价迈向千元大关！科创人工智能ETF（589520）场内频现溢价，买盘资金强势！
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今日（8月14日），A股“芯片大牛股”寒武纪还在继续上涨，股价一度涨超14%，冲至985元，当前市值超3950亿元，实时成交额超109亿元，高居A股成交榜第二。热门ETF方面，第一重仓股为寒武纪的科创人工智能ETF华宝（589520）早盘活跃，场内价格一度上涨1.5%，当前随市回调，场内价格现跌0.2%，实时成交额超2500万元，交投较为活跃。值得关注的是，科创人工智能ETF华宝（589520）场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势！事实上，昨日（8月13日）该ETF放量突破上市以来的高点！资金蜂拥抢筹！上交所数据显示，科创人工智能ETF华宝（589520）单日吸金1785万元，拉长时间来看，近60日累计吸金8217万元，反映资金看好AI板块后市表现！消息面上，据手机应用商店显示，DeepSeek App更新，支持对话内容生成分享图功能。近日有市场传言称，国产大模型公司深度求索旗下DeepSeek R2有望在8月15日至30日期间发布。不过，8月13日，DeepSeek内部人士向媒体人士表示，该消息不属实。大模型竞争激烈。7月31日，据国际开源社区Hugging Face最新趋势热榜显示，前十名模型中，有9个是国产大模型，其中排名第一的是智谱最新发布的新一代旗舰大模型GLM-4.5，排名第二的是阿里旗下通义千问模型Qwen3，而腾讯混元最新发布的3D模型则排行第三。但据排名数据显示，DeepSeek R1在Hugging-Face趋势热榜中并不靠前，不过其依然是目前点赞最多的大模型，DeepSeek R1收到了1.25万个赞（like），远超其他国产大模型。国泰海通指出，算力芯片自主可控是必然发展趋势，英伟达芯片安全漏洞将加速国内云厂商适配国产算力芯片，国产替代未来可期。招商证券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。天风证券指出，历史单边上涨行情中，启动较早，且较早完成一轮调整的主线，往往能够开启第二波涨幅，成为长期主线。AI经历3-5月的调整与近两个月的缓慢抬头，满足启动再次成为主线的两个条件：①筹码沉淀到位（拥挤度低位）；②长期逻辑仍在（资本开支指引下算力大周期持续演绎）。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（A类：024560 / C类：024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（A类：024560 / C类：024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-14 13:48
冲击4连涨！科创芯片ETF(588200)盘中涨超2%，指数第一大权重股寒武纪领涨
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5年8月14日 13:01，上证科创板芯片指数强势上涨2.14%，成分股寒武纪上涨10.35%，海光信息上涨9.83%，东芯股份上涨4.00%，龙芯中科、中科飞测等个股跟涨。科创芯片ETF(588200)上涨1.99%，冲击4连涨。流动性方面，科创芯片ETF盘中换手7.99%，成交25.51亿元。拉长时间看，截至8月13日，科创芯片ETF近1年日均成交24.81亿元，排名可比基金第一。规模方面，科创芯片ETF近1月规模增长9.97亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，科创芯片ETF近3月份额增长19.02亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一。截至8月13日，科创芯片ETF近1年净值上涨79.90%，排名可比基金第一，指数股票型基金排名128/2956，居于前4.33%。从收益能力看，截至2025年8月13日，科创芯片ETF自成立以来，最高单月回报为25.18%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为36.01%，上涨月份平均收益率为8.19%。东吴证券研报称，PCB为电子设备核心元件，广泛应用于AI算力、消费电子、新能源汽车等领域。全球AI算力基础设施扩产、端侧AI渗透率的提升，将带动高端PCB需求增长，市场对高密度、高层数PCB用量的需求显著增加，且对PCB材料、结构等要求均显著提升。在此背景下，第三方检测服务企业将广泛受益于产业技术迭代和需求增长，具备先发优势的龙头企业将强者恒强。有机构表示，目前，中国芯片板块整体估值处于相对低位，这与国产化替代预期尚未完全反映在市场之中有关。但随着政策支持加强、业绩兑现开始步入周期，以及全球 AI、消费电子、车载电子等新应用场景爆发需求，成长预期正在加速兑现。在此背景之下，成分股估值中枢有望逐渐抬升。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、中芯国际、海光信息、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、华海清科、思特威，前十大权重股合计占比57.59%。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 13:18
权重股再拉沪指，创阶段新高！寒武纪暴涨12%，MSCI中国A50ETF(560050)放量大涨近2%，冲击四连阳！
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0050）标的展示成分股多数上涨，AI芯片板块领涨，寒武纪涨超12%，海光信息涨超11%！中国太保涨超5%，北方华创涨超4%。宁德时代涨超2%，紫金矿业涨超1%，工业富联、比亚迪、贵州茅台等微涨。【MSCI中国A50ETF（560050）标的展示前十大成分股】截至11：18，成分股仅做展示使用，不构成投资建议【A股近期为何表现强势？】近期A股的表现强劲，中金公司指出，是受以下几个因素共同影响： 1）资金面对当前市场的解释力度边际增强。居民储蓄存款增长叠加“资产荒”，股市相对吸引力提升。且近期A股资金面筹码结构改善，市场指数突破主要成本曲线且短期成本曲线高于长期成本曲线，表明早期入场投资者整体开始转为浮盈，新入场投资者成本更高但也处于浮盈状态，资金筹码结构显示目前位置有较好的赚钱效应； 2）今年A股市场整体盈利增速有望结束“四年连降”转为正增长。在下半年A股展望中上调了2025年A股盈利预测至3.5%，增速较2024年明显改善，上市公司盈利变化对今年指数表现有支撑； 3）短期外部不确定性下降且好于市场预期。8月12日，中美发布联合声明，自8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，关税不确定性阶段性下降；同日，美国发布的7月CPI同比+2.7%，低于市场预期，通胀不高加大美国9月降息概率，对中国资产有正向支持。（来源于中金公司20250814《今年A股市场更像“增强版2013”》）【后市将如何演绎？】浙商证券认为，目前A股处于历史上第一次“系统性‘慢’行情”中。宏观层面，风险偏好提升和无风险利率下行推动A股走出“系统性行情”；我国崛起和我国优势，形成“慢”牛格局。与此同时，技术和量化维度看，人民币兑美元汇率步入稳定升值节奏、上证走势超预期令市场中枢抬升催生“系统性”行情，指数“上滚峰”筹码结构、板块节奏分化昭示着“慢行情格局形成。预计上证指数中长期目标大概率已经不再局限于挑战2024年10月8日的3674高点附近，有望稳扎稳打、挑战更高。（来源于浙商证券20250810《策略深度报告：中国A股历史上第一次“系统性‘慢’行情”》）资料显示，MSCI中国A50ETF（560050）跟踪MSCI中国A50互联互通指数，该指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。核心资产长期配置价值凸显，为资产配置“压舱石”优选。关注核心龙头资产，认准A50规模领先的MSCI中国A50ETF(560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。风险提示：投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。MSCI中国A50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成分股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于MSCI中国A50互联互通指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 13:08
【直击亚市】罕见公开批评！贝森特称日本将加息、美联储应降息150点比特币创新高
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数下跌1.3%。台积电和SK海力士领跌芯片板块，而腾讯控股在业绩超出预期后上涨。 “贝森特一开口，市场就会倾听，而现在他想要一个更强的日元，”澳大利亚国民银行驻悉尼策略师Rodrigo Catril表示，“至少在最近几天，市场似乎更关注贝森特的言论，其核心主题是推动美元走弱。” 谈到日本，贝森特表示，日本央行将会加息，因为该国需要“将通胀问题控制住”。贝森特对日本央行的评论是罕见的公开批评外国央行政策。彭博对日本央行观察人士的最新调查显示，大约42%的受访经济学家预计10月加息，三分之一预计1月加息。日本央行预计将在9月19日的下一次政策会议上维持现状。在周三接受彭博电视《Surveillance》节目采访时，他还以迄今最明确的措辞向美联储施压，要求其启动降息周期。贝森特建议，美联储的基准利率应比当前水平至少低1.5个百分点，并表示，如果美联储在上次会议后几天发布的劳动力市场修正数据早一点公布，官员们可能已经降息。 “我们可能会在这里开启一轮降息，首先在9月降息50个基点。”他说。上个月，由主席鲍威尔领导的美联储公开市场委员会（FOMC）将基准利率维持在4.25%至4.5%的目标区间。伦敦荷兰合作银行策略师Jane Foley在报告中写道：“如果鲍威尔在主席任期结束后选择放弃美联储理事职务，明年FOMC可能会采取更鸽派的立场。” 彭博策略师Garfield Reynolds指出，外汇市场刚刚再次意识到，在华盛顿为美元设定偏弱基调的背景下，日元的受益程度至少与其他主要货币相当。与此同时，美国总统特朗普也批评美联储未能降息，并表示可能会“稍微提前”任命下一任美联储主席。他补充说，目前已将候选人范围缩小到三至四人，以寻找鲍威尔的接任者。周四将公布的生产者价格数据将为本月晚些时候发布的美联储青睐的通胀指标提供直接输入项的额外信息。此外，地缘政治紧张局势依然高企。美国总统在与欧洲领导人通话并在会见俄罗斯总统普京前警告称，如果普京本周晚些时候不同意停火协议，将面临“非常严厉的后果”。
云涌08-14 12:39
中美技术战进一步升级！美顶级芯片设备制造商因涉嫌窃取商业机密在中国被起诉
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博社周三(8月13日)报道称，美国顶级芯片设备供应商应用材料公司(Applied Materials Inc.)被中国竞争对手起诉，称其涉嫌窃取商业机密，这是世界两大经济体之间技术战争的进一步升级。 (截图来源：彭博社) 中国半导体设备龙头屹唐半导体周三发布公告称，公司因认为应用材料非法获取并使用了公司的等离子体源及晶圆表面处理相关的核心技术秘密，还在中国境内以申请专利的方式披露了技术秘密，且将这项专利申请权据为己有，因此向北京知识产权法院提起诉讼，诉讼金额为9999万元人民币。屹唐半导体称，应用材料招聘了曾在屹唐半导体全资子公司Mattson Technology, Inc.(简称MTI公司)工作的两名涉案员工，而他们了解关于等离子体的产生和处理方法的核心技术，熟悉和掌握相关设备结构以及技术工艺。在MTI公司任职期间，这两员工均签署了保密协议，对包括涉案技术秘密在内的技术信息承担严格的保密义务。屹唐半导体说，证据显示，应用材料招聘这两名员工入职后，向中国国家知识产权局提交了一份发明专利申请，其中主要发明人即为前述两名员工，专利申请披露了屹唐半导体与MTI公司共同所有的涉案技术秘密。屹唐半导体在公告中指出，被告非法获取和使用原告的技术秘密，并在中国境内以申请专利的方式披露了这项技术秘密，将专利申请权据为己有，违反了《中国反不正当竞争法》的规定，构成侵犯商业秘密的行为，对屹唐半导体的知识产权和经济利益造成严重的损害。屹唐半导体并补充称，应用材料公司还涉嫌向中国客户营销和销售涉案技术。屹唐半导体声称，截至本公告披露日，案件已立案，尚未开庭审理。屹唐半导体请求法院责令应用材料公司停止使用其商业机密并销毁相关资料。该公司还要求赔偿约1亿元人民币(约合1390万美元)的损失。北京知识产权法院在非正常办公时间未接听彭博社的多次电话。应用材料公司尚未立即回应置评请求。彭博社指出，芯片设备技术是中美两国长期技术战的焦点。迄今为止，半导体制造设备领域仍由美国、荷兰和日本主导。美国主导的长达数年的行动阻止了中国企业获得荷兰供应商阿斯麦(ASML Holding NV)最先进的极紫外光刻系统，而这些系统是制造用于开发人工智能算法的最尖端芯片所必需的。如果没有美国设备供应商，包括应用材料和泛林集团(Lam Research Corp)的支持，阿斯麦的技术也无法在芯片制造工厂使用。虽然屹唐半导体的举动可能被视为中国对美国报复行动的一部分，但两家公司此前就有纠纷。2022年，应用材料公司曾起诉MTI公司涉嫌企业间谍行为，MTI公司当时否认所有不当行为指控。
tqttier08-14 12:21
季报超预期！AI成为腾讯“易筋经”？互联网ETF沪港深（159550）四连涨
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，以发挥公司的优势。另外，公司拥有足够芯片用于AI训练和模型升级，其中，在AI推理芯片方面有多种选择。可以说，腾讯这份超预期的财报，AI当记首功。而且，根据腾讯高管的意思，对于AI资本指出还在不断加码，这也意味着，互联网龙头的AI军备竞赛如火如荼，都在为了未来的发展不断蓄力。随着AI行情的演绎，市场对互联网公司AI业务进展及预期进一步延申至对收入及利润贡献的关注。当前AI相关的需求非常旺盛，根据字节，2025年5月底，豆包日均调用量超过16.4万亿，约为2024年底的4.1倍。展望2025H2，中金公司指出，芯片供给、模型迭代是云计算加速、Agent及应用侧发展的基础，也是互联网板块AI叙事下估值重估的重要催化。在过去的几年，面对监管收紧和宏观压力，互联网板块经历了单边压缩的估值状态，板块自身的财务状况通过收缩战线、聚焦优势主业已恢复到相对健康的状态。目前，伴随着政策拐点和AI叙事新逻辑，互联网板块估值修复的信号已然发出，部分龙头在利润恢复的驱动下，市值有了明显提升，是时候重新关注互联网板块了。一键精准覆盖50只沪港深互联网龙头互联网ETF沪港深（159550）跟踪中证沪港深互联网指数，从沪港深三地市场中选取50只流动性较好、市值较大的互联网上市公司股票作为指数样本股，覆盖各大互联网科技龙头，涵盖了to B和to C的互联网企业，一共50只成份股，截至2025/8/13，前十大权重股为：腾讯控股、小米集团、阿里巴巴、美团、东方财富、快手、同花顺、科大讯飞、贝壳、金山办公。（数据来源：深交所）注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，仅代表撰文时市场表现，基于市场环境的不确定性和多变性，不作为任何投资建议，所涉观点后续可能发生调整或变化。本文引用数据仅供参考，不作为投资建议和收益承诺。基金投资人在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要及其更新等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并请提前进行风险承受能力测评，选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品进行投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。中证沪港深互联网指数涨跌幅如下：2021年-22.81%；2022年-23.76%；2023年-9.92%；2024年28.40%；2025年1-6月15.33%。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 12:08
AI算力行业拐点将至！易方达云计算ETF联接基金备受关注
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近期国产算力产业链强势领涨，国产芯片Q3起放量提速、液冷技术强制标配政策落地、全球AI应用爆发催生算力饥渴。在此背景下，覆盖全产业链核心资产的易方达中证云计算与大数据主题ETF联接基金（A：017853；C：017854），凭借低费率，透明高效的指数化投资优势，成为投资者把握数字新基建红利的优质工具。在指数投资领域，易方达基金管理公司经验已超21年，且资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全，后续将为产品运行保驾护航。（数据来源：Wind，截至于2025年8月13日）算力链的催化正层层递进，上游寒武纪、海光、华为等国产训练卡Q3密集出货，下游字节、阿里2025年液冷服务器采购量同比增150%，上海“算力浦江”硬性要求新建智算中心液冷机柜占比超50%，政策与订单形成双击。Meta、微软同步调高AI基础设施开支，把液冷列为绿色数据中心标配，全球需求共振。云计算作为算力变现的主通道，直接受益于AIDC上架率提升；大数据则在AI预训练、推理环节形成循环付费场景。叠加华为突破AI推理技术（降低HBM依赖）、字节豆包模型日均token量同比增137倍，推动国产算力盈利加速释放，板块景气度高。（数据来源：Wind，截至于2025年8月13日）易方达中证云计算与大数据主题ETF联接基金（A：017853；C：017854）凭借“高纯度+低成本+高流动性”的三重优势，为投资者提供一键打包算力基础设施、云服务商、数据要素平台的机会。指数前十大成份股覆盖服务器龙头浪潮信息、液冷核心英维克、GPU新秀寒武纪及三大运营商云，充分暴露热度最高的上游硬件与下游平台。基金90%资产直接投资场内ETF（代码：516510），底层ETF规模破27.67亿，流动性无忧，管理费0.15%/年为行业最低档。（数据来源：Wind，截至于2025年8月13日）总之，当前算力板块在政策强支撑（“东数西算”二期工程落地）、技术迭代（液冷替代传统风冷效率提升50%）、商业化提速（人形机器人订单Q3集中交付）三重利好下，板块成长确定性持续强化。投资者借道易方达中证云计算ETF联接基金（A：017853；C：017854），可高效参与数字中国建设核心赛道。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 11:58
科创芯片ETF指数(588920)涨近3%，机构称AI仍是半导体产业发展最大驱动力
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5年8月14日 11:20，上证科创板芯片指数(000685)强势上涨3.04%，成分股寒武纪(688256)上涨12.54%，海光信息(688041)上涨11.22%，东芯股份(688110)上涨4.97%，龙芯中科(688047)，中科飞测(688361)等个股跟涨。科创芯片ETF指数(588920)上涨2.73%，冲击4连涨。最新价报1.13元。半导体板块今日强势走高，机构指出，与其他成长股细分赛道相比，半导体板块年初至今相对滞涨，存在较大补涨空间，且下半年有众多催化值得期待： 1）国内半导体产业本身处于周期复苏阶段 2）本土厂商在新一轮AI浪潮下的受益程度显著提升：国内先进逻辑与先进存储产能有望加速扩张，同时国产算力厂商新产品加速迭代 3）并购潮开启，各细分赛道正加速整合趋势 4）资本持续助力，重点公司IPO提速：国产算力公司的IPO申报受理，长鑫存储的辅导备案等 AI仍是半导体产业发展最大驱动力，具体有两大主线： 1）云端看国产替代：结合国产替代迫切性以及资产稀缺性等角度，最值得重视的环节是先进制程、算力芯片/先进存储/上游设备等环节，半导体ETF159813国产算力含量近50%（海光信息、寒武纪、中芯国际、北方华创等），其中特色集成电路含量达7%，远超同类指数。 2）终端看下游增量：建议关注端侧AI的主控/存储/传感器三大硬件智能化升级方向，科创芯片ETF588920（仍有折价空间），重仓寒武纪（权重超10%）、思特威（传感器），契合端侧AI升级方向，科创板企业技术壁垒高，更受益政策扶持科创芯片ETF指数紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、中芯国际(688981)、海光信息(688041)、澜起科技(688008)、中微公司(688012)、芯原股份(688521)、沪硅产业(688126)、恒玄科技(688608)、华海清科(688120)、思特威(688213)，前十大权重股合计占比57.59%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-14 11:58

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