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龙虎榜 | 机构11亿狂抛中芯国际，T王、中山东路大买！多游资齐聚中国稀土
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信（ CPO + 光器件）行业原因：英伟达2026财年Q2数据中心营收411亿美元，同比增长强劲，推动AI硬件需求爆发，带动CPO技术应用提升；多只CPO概念股中报业绩亮眼，如天孚通信净利润增37%、剑桥科技增51%，验证行业高景气。公司原因：1、公司上半年营收24.56亿元、同比增长57.84%，归母净利润8.99亿元、同比增长37.46%，并拟每10股派5元。2、公司定位光器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商，具备从原材料到封测的全流程垂直整合能力，800G/1.6T高速光引擎及CPO配套产品进展顺利。中国稀土（稀土永磁） 1、据2024年年报，公司为中国稀土集团核心上市平台，主营稀土矿开采、冶炼分离及精深加工，实控人为国务院国资委，具备中重稀土资源整合与全产业链优势。 2、公司预计2025年上半年归母净利润1.36亿元–1.76亿元，同比增长155.75%–172.12%，主因稀土行情上涨、营销策略优化、工艺升级及存货跌价准备冲回。英维克（液冷 + 英伟达概念）行业原因：国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确2027年人工智能与重点领域广泛深度融合，新一代智能终端普及率目标超70%。公司原因：1、公司上半年营收25.73亿元，同比增长50.25%，归母净利润2.16亿元，同比增长17.54%，机房温控业务受益AI算力需求快速放量。2、公司Coolinside全链条液冷解决方案已获英特尔验证并成为英伟达MGX生态系统合作伙伴，累计液冷交付规模达1.2GW，形成“端到端、厂到场”零风险交付体系。中芯国际（芯片+半导体） 1、消息面上，在国内AI产业链多家龙头股半年报盈利大增的同时，英伟达刚公布的财报显示，第二财季营收467.43亿美元，同比增长56%，超此前预期，所有市场平台营收均实现环比增长；第二财季净利润（GAAP）264.22亿美元，同比增长59%，毛利率则为72.4%。 2、有消息称，中芯国际正得到华为和AI独角兽DeepSeek等公司的支持，正积极扩充人工智能处理器的生产能力。重点交易个股：英维克：今日涨停，换手率14.85%，成交量125.15万手，成交额93.92亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入6709.79万元，北向资金合计净卖出1.72亿元。虹桥路徐晓、作手新一等知名游资榜上有名。国际复材：今日涨停，换手率20.66%，成交量290.13万手，成交额21.33亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入6545.07万元，北向资金合计净买入1.25亿元。上海中山东路等知名游资榜上有名。岩山科技：连续涨停2天，换手率29.4%，成交量1647.01万手，成交额127.13亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入6334.91万元，北向资金合计净买入2.36亿元。作手新一等知名游资榜上有名。中芯国际：上涨17.45%，股价创历史新高，换手率12.17%，成交量242.03万手，成交额271.19亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出11.35亿元，北向资金合计净卖出4.62亿元。上海中山东路等知名游资榜上有名。剑桥科技：上涨7.81%，换手率36.55%，成交量97.97万手，成交额90.1亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出6.16亿元，北向资金合计净买入2.04亿元。天孚通信：今日涨停，换手率8.58%，成交量66.57万手，成交额113.92亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出5.81亿元，北向资金合计净买入12.7亿元。章盟主等知名游资榜上有名。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有4只，剑桥科技的沪股通专用席位净买入额最大，净买入2.04亿元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有16只，天孚通信的深股通专用席位净买入额最大，净买入12.7亿元。游资操作动向： T王：净买入中芯国际2.847亿元、华胜天成1.031亿元、可僧科技7405万元、天融信5141万元、平潭发展3008万元，净卖出佳都科技3446万元中山东路：净买入中芯国际4.115亿元、国际复材1.007亿元三板组：净买入英维克4.608亿元方新侠：净买入中国稀土2.307亿元湖里大道：净买入中国稀土1.462亿元温州帮：净买入隆扬电子9739万元、奇安信3447万元作手新一：净买入岩山科技1.894亿元、红四方3553万元，净卖出英维克1.069亿元徐晓：净买入英维克1.068亿元杭州帮：净买入宏景科技5576万元炒股养家：净买入张江高科5897万元，净卖出长江材料4017万元成都系：净卖出科大智能9219万元低位挖掘：净卖出岩山科技1.071亿元
格隆汇08-28 19:30
英伟达被抛脑后：中国业务才是焦点！美国连跌三日静候PCE，黄金冲破3400
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市周四(8月28日)小幅上涨，美股摆脱英伟达销售前景不及高企预期的初步拖累，显示推动创纪录上涨行情的动能依然存在。英伟达的财报在部分分析师看来不及预期，导致其股价在盘后下跌。不过，整体市场依旧保持韧性。欧洲和亚洲股市小幅上涨。MSCI全球股票指数上涨0.1%，泛欧斯托克600指数上涨0.4%。法国政治动态仍是区域市场关注焦点。总理弗朗索瓦·贝鲁（Francois Bayrou）计划通过信任投票为其颇具争议的削减债务方案争取支持。法国CAC40指数上涨1%。法国10年期国债收益率周四小幅回落，但仍接近今年3月以来高点。法国烈酒制造商保乐力加公布年度销售和利润跌幅低于预期，股价大涨7%，成为STOXX 600指数涨幅最大的公司之一。英伟达还在跌美股标普500和纳斯达克期货指向平稳开局。标普500指数期货扭转早盘跌势，预示美国基准指数将延续周三创下的历史新高。英伟达在盘前下跌1.5%，是“七大巨头”科技股中唯一的下跌者。其在中国业务的不确定性掩盖了公司好于预期的下一季度营收指引。欧洲半导体类股走势不一，投资者消化公司业绩展望——虽然略高于分析师共识，但与此前持续“爆表”的业绩相比，令部分投资者失望。瑞士宝盛银行亚洲研究主管Mark Matthews指出，英伟达数据中心营收为411亿美元，低于市场预期的413亿美元。“虽然差距很小，但对这家公司而言出现未达预期还是很罕见。” 投资者关注英伟达的财报，以寻找推动今年股市上涨的人工智能热潮的更多信号。尽管营收预期显示，在经历两年投资激增之后可能出现放缓，但公司管理层反驳“AI基础设施需求减弱”的说法。丹斯克银行的Filip Andersson指出，英伟达近期在中国遭遇与全球贸易紧张相关的阻力，如果有迹象显示其在中国的业务重新加速，将成为股价的额外利好。 Andersson写道：“如果中国业务有所回暖，那完全是额外利好；如果没有，这只是一次性的波动，而不是增长结构性放缓的信号。因此，美国期货市场对这份财报的反应相对平稳。” 市场盯紧美国PCE 随着英伟达财报基本结束本轮财报季，交易员的注意力将重新转向下月美联储的利率决议，以及未来可能影响政策前景的数据。同时，市场也在关注美国总统特朗普与美联储的博弈，以及他可能推动对政策委员会的改组。周四稍晚将公布美国初请失业金人数和二季度GDP修正数据。市场预计GDP报告将显示，2025年开局低迷之后，个人消费已恢复至温和增长。周五即将公布的核心PCE物价指数（美联储偏好通胀指标）预计将小幅上升，突显决策者在抑制物价与避免进一步打击疲软劳动力市场之间的挑战。 Ecofi股票基金经理Karen Georges表示：“市场对美联储降息次数的预期显得有些自满。如果就业市场表现得比预期更有韧性，投资者可能不得不下调降息预期。” 美元连跌三日盯紧美联储在全球债市方面，美国30年期国债收益率下跌3个基点至4.89%，长期债券的压力有所缓解。美国两年期国债收益率为3.6188%，本周累计下跌7个基点，接近4月底以来的最低水平。欧洲债市普遍上涨，以法国国债反弹为主。日本两年期国债拍卖需求弱于过去12个月平均水平，投资者依然警惕日本央行年内加息的风险。花旗分析师在报告中称：“市场已部分计入提前大选的风险，但法债与德债利差仍可能扩大至90-95个基点。对法国股市而言，这可能意味着额外5%的下跌空间。” 美元则连续第三天下跌。市场对美联储宽松政策的预期，以及对美联储独立性的担忧，仍对美元构成压力。欧元兑美元汇率持平于1.1635，保持三周连涨势头，本月累计涨幅达到2%。三菱日联金融集团（MUFG）高级外汇分析师Lee Hardman表示：“法国的局势在一定程度上限制了欧元-美元的上涨潜力，但更大的焦点还是美联储的动向。” 根据CME FedWatch工具，市场预计美联储将在9月17日会议上降息25个基点的概率为88.7%，远高于一个月前的61.9%。纽约联储主席约翰·威廉姆斯周三表示：“风险趋于平衡，我们必须观察未来数据表现。” 本周早些时候，美国总统特朗普表示将解雇美联储理事库克(Lisa Cook)，强化其对美联储的影响力，引发投资者担心政治干预货币政策。大宗商品方面，布伦特原油下跌0.5%，至每桶67.67美元，投资者权衡夏季结束后美国需求下降的预期，同时关注印度对美国惩罚性关税的回应。与此同时，现货黄金在买盘提振下冲破3400关口，本周有望累计上涨近1%。
欧罗巴08-28 18:42
KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer谈：人民币飙升至9月最高！英伟达财报震撼来袭，特朗普准备打法律战
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的利润。日本的尼康公司股价大涨21%。英伟达将在周三收盘后公布财报。人民币兑美元升至去年11月以来的最强水平。数据显示，7月工业企业利润降幅收窄，可能表明遏制产能过剩的努力正在减轻生产商之间的竞争压力。美元和美债在因特朗普推动罢免美联储理事库克后趋于稳定。尽管特朗普的举动吸引了市场注意，交易员面临的关键风险仍包括英伟达财报和周五的PCE通胀数据。投资者坚守牛市逻辑：9月可能降息、经济增长韧性强、企业盈利良好。 KCM Trade首席市场分析师兼福布斯顾问委员会成员Tim Waterer指出，股市将密切关注英伟达的财报，以判断牛市行情是否延续。分析师预计，英伟达将更新AI支出情况，并讨论中美竞争对其增长的影响。与此同时，美联储理事丽莎·库克的律师表示，将对特朗普解除库克职务提起诉讼。特朗普表示他准备与库克展开法律斗争，并考虑让其他人接替她的职位。美联储称将遵守法院裁决，市场对其独立性的担忧可能影响美国信用评级。美国方面，7月企业设备订单增幅超出预期，显示企业正推进投资计划。与此同时，8月消费者信心略有下降。贸易方面，美国将对部分印度商品征收高达50%的关税，以惩罚新德里购买俄罗斯石油。
KCMTrade财经频道08-28 17:58
ETF复盘0828-上证综指V型大反转，半导体ETF(159813)收涨超8%
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投指出，国内GPGPU厂商正逐步缩小与英伟达、AMD的差距。英伟达凭借其硬件产品性能的先进性和生态构建的完善性处于市场领导地位，国内厂商虽然在硬件产品性能和产业链生态架构方面与前者有所差距，但正在逐步完善产品布局和生态构建，不断缩小与行业龙头厂商的差距。ASIC市场方面，由于其一定的定制化属性，市场格局较为分散。国产厂商快速发展，寒武纪等异军突起。通过产品对比发现，目前寒武纪、海思昇腾、遂原科技等国产厂商正通过技术创新和设计优化，持续提升产品的性能、能效和易用性，推动产品竞争力不断提升，未来国产厂商有望在ASIC领域持续发力，突破国外厂商在AI芯片的垄断格局。行业板块相关产品：半导体ETF(159813)，场外联接A（012969），联接C（012970），联接I（022863）电信消息面上，《IT时报》消息，相关部门近期将向中国移动、中国电信、中国联通三大基础电信企业正式发放卫星互联网业务牌照。除传统运营商外，中国卫星网络集团与上海垣信卫星科技有限公司亦在首批牌照名单之中。这标志着我国卫星互联网产业正式进入商业化运营阶段，开启了新的发展篇章。券商研究方面，中银证券指出，AI浪潮下运营商将显著受益于智算业务带来的业绩增长及价值重估，同时运营商是AI链中防御型成长资产，既有成长性，也有稀缺性。建议重点关注三大运营商、运营商合作算力服务商。行业板块相关产品：电信ETF基金(560690) 风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-28 17:30
牛回速归，芯动不如行动！“寒王”登顶，芯片ETF天弘(159310)、电子ETF(159997)尾盘飙涨超6%
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8)。消息面上，美东时间8月27日，英伟达公布了2026财年第二季度业绩。财报显示，英伟达当季营收达467.43亿美元，同比增长56%；净利润为264.22亿美元，同比增长59%，毛利率为72.7%。根据中国半导体协会数据，2027年我国半导体第三方实验室检测分析市场空间有望达到180亿元-200亿元，在半导体行业整体技术快速迭代的发展过程中，半导体检测分析的需求增速将超过半导体行业整体市场增速。半导体行业整体景气度的提升，显著地推升半导体检测分析需求的爆发。国信证券指出，美国对华芯片出口限制升级背景下，国产算力自主可控链将加速发展。中信证券建议重点关注AI训练框架与CUDA解耦带来的国产化替代机会，以及云厂自研ASIC芯片的放量节奏。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-28 16:52
ETF市场日报 | 科创AI资产持续狂飙！宽基投资来新选择了
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89100)涨超8%。消息面上，昨晚英伟达公布财报，A股“达链”也终于“消息落地”。英伟达CEO黄仁勋在财报中表示，Blackwell Ultra的量产正在全速推进，需求异常强劲。稍后，其在分析师电话会议上表示，AI需求非常、非常高，未来存在重大的、快速成长的机会。申港证券表示，国产算力在模型侧和算力芯片方面将持续突破，获得更大市场份额，有望维持较好景气度。展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。建议关注国产算力产业链的芯片、存储、服务器、先进制程产能释放等环节的景气变化。天风证券认为，预计国内大模型开发企业与互联网平台将逐步提高国产芯片的采购与使用规模。相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇。跌幅方面，港股创新药板块连续回调国信证券指出，2025年的世界肺癌大会（WCLC）和欧洲肿瘤学年会（ESMO）将分别在9月和10月举行，一系列国产创新药的研究成果即将在会议中进行展示，包括康方生物的AK112、映恩生物的DB-1311等。随着国产创新药的临床数据和临床进度在全球范围内的竞争力越来越强，创新药出海的趋势不断加强。活跃度方面，中韩半导体ETF(513310)换手率居首成交额方面，短融ETF(511360)今日成交额居首，达320亿元。可转债ETF(511380)、香港证券ETF(513090)、银华日利ETF(511880)成交额居前。换手率方面，中韩半导体ETF(513310)换手率居首，达878%。基准国债ETF(511100)、5年地方债ETF(511060)、港股通科技ETF华泰柏瑞(513150)换手率居前。 ETF发行市场方面，明日3只ETF上市具体来看，明日上市的为富国500ETF(159500)、上证580ETF华夏(530530)、银华科创指数增强ETF(588690)。分别跟踪中证500指数、上证580指数、上证科创板综合指数。中证500指数聚焦沪深两市市值排名301-800位的中盘股，行业分布均衡（医药、电子、电力设备等），兼具成长性与价值属性，适合能承受中高波动、追求长期成长收益的投资者；上证580指数定位沪市小盘股，覆盖工业、信息技术等高研发强度行业，创新属性突出，适合高风险承受能力、捕捉小盘创新企业成长红利的进取型投资者；上证科创板综合指数囊括科创板超560只股票，全面布局电子、医药、新能源等硬科技领域，研发投入强度显著高于A股平均水平，适合看好国家科技创新战略、希望一键配置科创板整体机会的长线投资者。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-28 16:52
刺激！午后深V大反攻
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了强心针，国产替代与技术突破正在加速、英伟达的最新财报都印证一件事：全球AI算力需求激增，AI产业长期发展的逻辑并未变化。 3 7月减少的1.1万存款去哪了？近期“存款搬家”的话题的热度居高不下，因其精准捕抓当下中国金融市场最关键的拐点: 前所未有的低利率环境下、承载居民财富的房地产角色转变的大背景下，坐拥超过150万亿元的巨额居民储蓄将何去何从？ “9.24”政策标志着中国正式大力发展资本市场，同时意味着A股的定位发生了根本性改变。恰逢最新公布的金融数据印证了这一趋势:2025年7月，住户存款减少1.11万亿元，而非银金融机构存款增加2.14万亿元，仿佛星星之火燎了原，大家异口同声断定：居民存款搬家去了权益市场！细究其内涵，“存款搬家”本质是指资金从银行体系的定期和活期存款中流出，转向股票、债券、基金、理财产品等非存款类金融资产的过程，并不一定就是流入股市。从中基协最新公布的公募基金7月数据来看，净值主导权益基金规模增长，资金继续选择“回本赎回”，股票基金、混合基金份额分别减少114.65亿份和370.59亿份，反倒是货币基金被大幅净申购3796.88亿份。细分到股票ETF份额，7月亦是环比减少348.16亿份。据最新媒体报道，规模排名前14的理财公司7月管理规模净增长约1.8万亿元。中基协7月货币基金规模增长3813亿元+理财规模增长1.8万亿元，还真能对上7月非银金融机构存款增加2.14万亿元。也就说，居民存款搬家的1.1万亿根本没去境内的权益基金，理财反倒成了居民储蓄迁徙的的重要承接方。看来真的如中信证券的所言，本轮行情推动者并非散户，反倒是高净值人群以及企业客户的参与热情明显更高，私募产品热度也远高于公募产品。历史数据显示，居民往往在上涨后一段时间才会有存款搬家行为，2009年5月居民存款当月同比值转负（距离2008年11月股市低点间隔7个月），2014年4月居民存款当月同比值转负（距离2014年1月股市低点间隔4个月）。
格隆汇08-28 16:41
决策分析：英伟达在华业务令人不安！特朗普加紧对美联储控制，美元走弱
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社(亚太)讯由于对人工智能风向标——英伟达在华业务前景的担忧，打击其区域供应商的股价，但同时却点燃了中国竞争对手的强劲上涨，周四(8月28日)亚洲股市经历了震荡的一天。 MSCI 亚太地区（除日本）指数一度涨跌互现，最终下跌0.4%。美国股指期货则因英伟达股价在盘后下跌3.1%而走低。英伟达目前已成为全球市值最高的公司。#决策分析# 台积电下跌2.5%，三星电子下跌1%。与此相反，中国竞争对手大涨：中芯国际一度上涨9.3%，寒武纪上涨8.2%，自7月中旬以来股价已接近三倍。这两家公司推动科创50指数最高上涨5%。日本股市涨跌互现，日经225指数最后上涨0.7%。共同社报道称，日本首席贸易谈判代表赤泽亮正取消了原定访美行程（原计划就上月达成的贸易协议细节进行磋商）。三菱商事股价一度上涨3.2%，此前巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦旗下子公司 National Indemnity Company 将持股比例提高。韩国股市上涨0.4%，此前韩国央行维持基准利率在2.5%不变，符合经济学家普遍预期。香港恒生指数下跌0.9%，美团大跌11.4%，此前这家中国外卖巨头周三公布第二季度利润下滑。欧洲早盘交易中，泛欧股指期货持平，德国DAX期货上涨0.1%，英国富时期货上涨0.1%。欧元兑美元维持在1.1642不变，连续三周上涨，使其本月累计涨幅达2%。投资者削弱了对法国政治危机冲击其国债借贷成本的担忧。盛宝银行新加坡首席投资策略师Charu Chanana表示：“在此前大幅上涨后，投资者仓位已经过度，没有多少容错空间。我们应该预期到会有溢出效应，尽管这不太可能动摇更广泛的投资者信心。亚洲芯片制造商——尤其是韩国和台湾企业——是与英伟达相关性最高的板块，因此可能会承压。” 在此前连续两日上涨并推动美股创下新高之后，标普500期货下跌0.1%，纳斯达克期货下跌0.3%。投资者对英伟达的担忧集中在其在华业务，该业务正被美中贸易摩擦所牵制。高盛分析师在研报中写道：“在业绩符合预期的背景下，考虑到投资者此前预期过高，我们预计股价将出现小幅下跌。管理层指出，本季度并未向中国交付任何 H20 产品。” 同时，亚洲瑞士宝盛银行研究主管 Mark Matthews 指出，英伟达的数据中心收入为411亿美元，略低于分析师预期的413亿美元。“虽然差距很小，但对这家公司来说未达预期是罕见的。” 汇市方面，美元走弱，投资者押注美联储下月降息。此前，美联储主席鲍威尔释放鸽派信号，而美国总统特朗普加紧对美联储的控制。美元兑日元下跌0.2%，至147.135。本周早些时候，特朗普宣布解雇美联储理事库克(Lisa Cook)，引发投资者对美联储独立性的担忧。库克的律师表示，她将起诉白宫。特朗普在其首个总统任期内曾多次施压美联储降息，近期更是加大力度，要求降息数个百分点，并威胁解雇鲍威尔（不过后来有所缓和）。基准10年期美债收益率降至4.2227%，低于周三美国收盘的4.238%。根据芝商所FedWatch工具，市场目前预计美联储在9月17日会议上降息25个基点的概率为88.7%，高于一个月前的61.9%。大宗商品方面，布伦特原油下跌0.8%，至每桶67.49美元。现货黄金下跌0.2%，至3391.60美元。
云涌08-28 16:28
ETF甄选 | AI相关题材继续爆发，科创芯片、5G通信、人工智能等相关ETF表现亮眼！
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迎来国产化替代窗口期】德邦证券认为，英伟达的安全问题或将造成国内算力芯片供给的真空。鉴于近期我国算力卡的进步，相关产业链条将有望迎来快速发展；DeepSeek-V3.1推动了国产算力卡对FP8精度的支持，有望极大程度推动国产算例卡的在大模型领域的“易用性”。国产算力卡应用有望迎来质的飞跃；AI加持带来业绩提升，下半年资本开支有望放量。中信建投表示，国产算力芯片迎来国产化替代窗口期。考虑到英伟达新品迎来大幅性能升级，并面向中国市场禁售，国产算力芯片发展刻不容缓。当前已经涌现出一大批国产算力芯片厂商，昇腾、寒武纪相继推出自研AI芯片，海光信息的DCU也逐渐打出知名度，其他配套环节的国产化进程也正在加速推进。相关ETF：科创芯片ETF博时(588990)、科创芯片ETF基金(588290)、科创芯片ETF富国(588810)、科创芯片50ETF(588750)、科创芯片ETF国泰(589100) 【国内外加大AI投入，机构：通信企业业绩具有较高的前景】消息面上，国内三大运营商中国电信、联通、移动下半年将重点聚焦AI领域投入，预计下半年资本开支共计1770亿元，占比全年61.1%，以强化算力和AI布局，拉动国内算力产业链发展。招商证券表示， 2025 年一季度北美四大云厂商资本开支共计 711.1亿美元，以Meta为代表的云厂商资本开支超预期，根据北美四大云厂商调整后的资本开支指引，预计2025年资本开支合计3190亿美元至3270亿美元，同比增长30.2%至33.5%，海外云厂商资本开支超预期将带动算力产业链高景气度延续。在AI基础设施投入>增加tokens与DAU>继续加大基建投入的商业模式逐渐跑通的背景下，通信企业业绩具有较高的前景。相关ETF：通信ETF(515880)、通信设备ETF(159583)、通信ETF南方(159511)、5GETF(159994)、通信ETF(159695) 【机构：“人工智能+”行动的意见将为AI产业链带来长期确定性机会】万联证券认为，国务院正式发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年实现人工智能与六大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年普及率将超90%。该政策标志着人工智能产业已进入规模化、商业化应用阶段，未来将在科技、产业、消费、民生、治理能力及全球合作六大领域形成广泛融合。该政策将为AI产业链带来长期确定性机会。东莞证券认为，人工智能是科技行业成长的核心驱动力，也是世界各国科技竞争的主战场，以DeepSeek为代表的国产大模型持续降本增效，有助于加速AI应用场景落地，而国家政策的大力支持，也将推动AI手机与PC、智能网联新能源汽车与智能机器人等新一代智能终端加速普及，上游算力、下游终端与应用公司有望受益。相关ETF：创业板人工智能ETF国泰(159388)、创业板人工智能ETF华夏(159381)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF华宝(159363)、人工智能ETF(515980) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-28 16:10
英伟达曾押注如今股价腰斩！这支12美元AI股的价值被低估了吗？
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前，投资者仍需警惕一个关键风险因素。英伟达曾青睐的AI标的 2023年，当英伟达(NVDA.US)披露对SoundHound AI(SOUN.US)370万美元的投资时，这家公司瞬间点燃了华尔街的想象。当时，英伟达正广泛布局一系列AI企业，通过小额投资推动AI领域的加速发展。此后，英伟达与多家被投企业建立了正式合作关系。例如，其与SoundHound合作开发车载AI平台，将英伟达在GPU和软件架构方面的技术积累，与SoundHound的语音助手技术相结合，打造出前所未有的车载交互体验，使驾驶员能够以更自然的方式与车辆对话互动。 2024年，英伟达以可观的利润出售了所持SoundHound股份。在其持股约一年期间，英伟达的“明星效应”助力SoundHound股价从5美元一路飙升至25美元。自英伟达退出后，该股价格已回落至12美元左右，但仍远高于英伟达投资前的估值水平。如今，该股股价较峰值已下跌50%，投资者现在是否该重新审视这只曾经的“AI宠儿”?尽管英伟达已不再持有其股份，但此前的合作不仅让SoundHound走进了公众视野，更为这家规模相对较小的企业提供了关键的市场认可。那么，SoundHound能否成为AI领域的下一颗新星? 可对话的AI技术 SoundHound专注于将AI技术应用于声音领域。该公司已与多家主流汽车制造商合作开发车载语音助手，并与全国性快餐连锁企业共同推出自动驾驶点餐系统，还为无数企业打造客服AI聊天机器人。凡是可以用AI语音替代人声的场景，都有SoundHound的身影。在整个AI行业中，这一细分市场仍具备可观规模。据预估，全球声音AI市场规模将从2024年的约20亿美元增长至2034年的470亿美元以上，年复合增长率超过30%。从SoundHound的增长表现可以看出，该公司正积极把握这一底层机遇：2023年其销售额同比增长47%，2024年增速跃升至85%。分析师预计，今年销售额增幅将达96%(不过2026年增速可能放缓至29%)。机遇背后的隐忧尽管当前市销率高达36.3倍，但市场显然认同SoundHound在未来数年甚至数十年维持高增长的潜力。不过，该公司面临真正的挑战并非市场增长不足，而是来自行业的激烈竞争。几乎所有科技巨头都在开发自有语音AI技术。SoundHound每年9000万美元的研发预算能否支撑其长期竞争?在资金更雄厚的对手面前，该公司是否具备可持续的竞争优势，目前仍难下定论。 SoundHound能否成为AI界下一匹黑马?答案无疑是肯定的。但其成功与否将取决于长期竞争力，而非市场机遇本身。
金融界08-28 15:50

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